债权转股权论文：债权转股权：当前中国实际运用之探究

第一篇：债权转股权论文：债权转股权：当前中国实际运用之探究

债权转股权论文：债权转股权：当前中国实际运用之探究

【中文摘要】2009年6月1日,美国最大工业企业通用汽车在与债券持有人就债权转股权方案经过多次谈判最终达成一致后,向纽约当地破产法庭正式递交破产保护申请,正式进入破产保护程序(2009年7月10日宣布脱离破产保护,新通用公司正式成立)。自2007年经济危机以来,为了走出债务危机、重整旗鼓,已经有多家全球知名公司提请了破产重组保护的要求,如雷曼兄弟、克莱斯勒、全美航空、加拿大航空、意大利航空、西北航空、论坛报业集团、读者文摘有限公司等多家公司申请了破产保护,而他们在债务重组中大都实施了债权转股权的方案。债权作为一种非货币财产,是目前经济生活中最普遍的财产性权利之一。债权转股权是指债权人通过以其债权出资与债务人新设公司或增加债务人注册资本,将其对债务人所享有的合法债权依法转变为对债务人的投资,并且取得股权的投资行为。债权转股权包括股权的产生和债权的消灭两个法律关系及过程。债权在我国《公司法修订草案》中曾被列为可出资的非货币财产,此后虽未在修订后的《公司法》中载明,但《公司法》对非货币财产采取概括式的表述,《公司登记管理条例》要求国家工商总局会同有关部门制定非货币财产出资的登记办法等条款实际上给债权等非货币财产出资预留了较大的空间。从理论上来看,相当部分的债权符合可评估可转让的条件,具有出资的法理基础。从实践上来看,九十年代初的政策性债转股为债权出资积累了一定的基础。从立法例上来看,英国《公司法》、美国

《示范公司法》、澳门特别行政区《商法》等英美法系国家和地区的法律明确允许以债权出资,给我们提供了很好的参考经验。因此,近年来学界对于债权出资持比较肯定的态度。当前,我国正处于企业发展回升向好的关键时期,不少行业和企业面临着优化重组,转型升级依然是今年经济工作的主线。债权作为一种新的非货币出资方式,能够降低投资者的投资成本,进一步开拓投融资环境,改善企业的资产负债结构,使得一切创造社会财富的源泉充分涌流,对在转型升级这一特殊时期的企业有着重要的意义。

【英文摘要】June 1, 2009, General Motors, the largest U.S.industrial companies with the bondholders on the debt-equity program after several negotiations, final agreement, the local New York bankruptcy court to submit a formal application for bankruptcy protection, has entered bankruptcy protection.Since the 2007 economic crisis, in order to get out of debt crisis, settle down, have a number of world-renowned companies to draw up bankruptcy protection requirements, such as Lehman Brothers, Chrysler, U.S.Airways, Air Canada, Alitalia, Northwest Airlines, Forum newspaper Group, reader’s Digest Co., Ltd.and other companies filed for bankruptcy protection, but most of them in the implementation of debt restructuring in the debt-equity program.Claims as a non-monetary assets, is the most common economic life of property rights.Debt to equity

refers to the creditor to the debtor shall enjoy the legal claims against the debtor into investment and increase the registered capital of the debtor or creditor and the debtor of its new debt financing company, and made equity investment behavior, which includes claims eradication and equity relationships and the generation of two legal process.Claims in our country, “Company Law Amendment Bill,” was listed as an investor in non-monetary assets, since although in the revised “Company Law” in the states, but the “Company Law” non-monetary property of the general style of presentation adopted “company Registration” requires SAIC jointly with relevant departments funded non-monetary property registration procedures and other provisions and other non-monetary claims in fact to set aside a larger property investment space.From the theoretical point of view, a considerable part of the claims can be assessed to meet the terms of transfer, has funded the legal basis.From a practical point of view, the policy of the early nineties for the debt financing debt accumulated a certain foundation.The enactment of legislation from the point of view, the United Kingdom “Company Law”, U.S.“Model Company Law”, the Macao Special Administrative Region “commercial” and other common law

countries and regions, the law explicitly allows for debt financing, give us a good reference experience.Therefore, in recent years, investors have adopted a more academic credit for the positive attitude.At present, China is in the business development turnaround is crucial.Economic transformation and upgrading work is still the main theme of this year, many industries and enterprises are facing restructuring optimization.Claims as a new way of non-monetary contribution, to reduce investment costs and further expand investment and financing environment, improve the enterprise’s balance sheet structure, making the creation of social wealth, the source of all full play, for this special period in the transformation and upgrading the company has an important significance.【关键词】债权转股权 政策性债转股 商业性债转股 债权出资 重组 融资

【英文关键词】Debt to equity Policy Commercial Funded debt Restructuring Financing

【目录】债权转股权：当前中国实际运用之探究4-6Abstract6-7

导言10-1

1摘要

第一章 债权转股权概述11-2111-1

3第一节 债权转股权的定义、分类及作用

1二、债权转股权的分

一、债权转股权的定义

类11-1

2三、债权转股权的作用所在12-13第二节 债权转股权在各国立法政策与实践13-15的立法政策分析13-1414-1

5一、债权转股权在各国

二、债权转股权在各国的实际运用第三节 中国对债权转股权的初步实践15-

21二、政策性

一、我国最初实行债权转股权的背景及特点15-17债权转股权在我国的实际运用17-18际运用中涉及的主要法律问题18-19我国实际运用中的困境19-20况20-2121-28

三、政策性债权转股权实

四、政策性债权转股权在五、目前我国政策性债转股的状第二章 当前债权转股权在中国实际运用探究第一节 中国当前债权转股权的发展趋势21-2

5二、商业性债权转股权在三、商业性债转股的基本条件

一、商业性债权转股权的兴起21-23我国实际运用的作用探究23-24探究2424-25探究25-28

四、商业性债权转股权实践中的操作流程探究第二节 当前我国商业性债权转股权的法律分析与风险

一、商业性债权转股权的法律分析25-26

第三章 当前中国债

二、商业性债权转股权的风险探究26-28权转股权实践中的问题分析28-43权的主要适用范围和条件分析28-31要适用范围28-2929-31分析31-3

3第一节 当前中国债权转股

一、当前债权转股权的主

二、用于债权转股权债权的条件分析第二节 债权转为股权的缴纳、审计、评估及验资问题

一、债权转股权的缴纳31-

32二、债权转股权的审计与评估

32三、债权转股权的验资分析32-3

3第三节 目前我国外资企业能否进行债权转股权分析33-36

一、我国外资企业债权转股权的相关法律法规支持外资企业债权转股权实践分析35-36股权的其他问题分析分析36-37

36-39

33-3

5二、第四节 目前我国债权转

一、债权转股权中的股权比例问题

三、债

二、债权转股权提交材料规范37-38

38-3939-43权转股权的税务处理实际情况提出的建议3939-4141-4347-48

第五节 针对我国目前债权转股权

一、对债权转股权明确相关立法

二、逐步完善的相应的外资债权转股权操作规程

三、完善所得税征管体系结语

43-4

1四、实行公告制度44-47

后记

参考文献

第二篇：债权转股权协议（模板）

债权转股权协议

本协议由以下双方于 年 月___日在中国北京市签署：

甲方：

统一社会信用代码：

住所：

乙方：

统一社会信用代码：

住所：

上述任何一方单称为“一方”，合称为“双方”。

鉴于：

甲、乙双方之间存在真实有效的债权债务关系，甲方为债权人，乙方为债务人，且双方一致同意，由甲方以上述债权投资入股乙方，直接持有乙方的股权；

现根据《中华人民共和国民法典》、《中华人民共和国公司法》及相关法律法规的规定，合同双方本着平等互利、等价有偿的原则，就甲方对乙方的债权转为股权事宜经友好协商，达成一致，特签署本协议，以资共同遵守。

第一条甲乙双方一致认可，截至本协议签署之日，甲方对乙方的待转股债权金额为人民币 万元（大写：人民币 元整）。

第二条双方同意，乙方在债转股（定义见下文）后的投后估值为人民币 元（大写：人民币 元整），甲方将按照该估值，以待转股债权人民币 万元（大写：人民币 元整）向乙方进行增资（“债转股”），成为乙方股东。本协议签署生效视为债转股完成。债转股完成后，甲方持有乙方 %的股权（对应乙方注册资本人民币 万元（大写：人民币 元整））。

第三条债转股完成后，乙方应及时进行工商变更备案工作。如果在工商变更过程中需要甲方提供相关签署文件或材料的，甲方应积极配合。

第四条陈述、保证和承诺

4.1双方均有充分的权利能力和行为能力签署本协议，行使其在本协议项下的权利，履行并遵守其在本协议项下的义务。

4.2签署及履行本协议没有违反(i)任一方应遵守的任何法律、法规或规范性文件，以及任何政府主管机关、司法机构或其它监管机构的要求；(ii)对任一方具有法律约束效力的任何合同、协议或类似法律文件项下的义务。

4.3 本协议生效后即构成对双方合法、有效的约束和义务，且可根据本协议之条款对任一方强制执行。双方将签署并递交为本协议之条款及目的生效而必需的其他协议、证明、文书及文件，以及采取或促使采取所有为实现该等目的的一切合理行动。

第五条保密条款

5.1 本次债转股相关事宜及本协议条款均为机密信息（“保密信息”），非法律强制规定或政府部门要求披露时，任何一方非经另一方同意不得披露给任何第三人。

5.2 当根据法律的强制性规定或政府部门要求对保密信息进行披露时，披露方需在进行披露前的合理时间内，与另一方协商披露情况，将披露局限在法律或政府部门要求的最低限度之内，并尽一切可能向要求披露的第三方寻求披露内容的保密承诺。

5.3 本协议一方为履行本协议的目的而将保密信息透露给其关联方、雇员及其所聘请的中介机构和顾问的情况不受本条保密条款限制；但在这种情况下，该方应确保被透露方同样遵守本协议项下的保密义务。

5.4 未经其他方的书面同意，任何一方均不能在新闻发布会、任何专业或商业出版物、任何营销资料或其他的公开渠道宣传本次债权转股权有关的信息。

第六条违约责任

6.1 任何一方违反本协议规定义务给其他方造成经济损失，应负责赔偿受损方所遭受的全部损失。

6.2 若本协议在债转股完成日前被解除，甲乙双方的待转股债权将自动恢复至本协议签订前的状态。

第七条 不可抗力

7.1 如果本协议中的任何一方因为战争、严重的火灾、台风、洪水、地震、政府行为、政策变动等属于不可抗力的原因而被迫停止或推迟本协议的执行时，遭遇不可抗力的一方不承担违约责任。如果不可抗力持续作用超过120天，双方将通过友好协商解决本协议的履行问题。

第八条适用法律和争议解决

8.1 本协议的订立、效力、解释、履行和争议的解决应受中国法律（为本协议之目的，不包括香港、澳门特别行政区和台湾地区）的管辖，并依其解释。

8.2 凡因执行本协议所发生的或与本协议有关的一切争议，任何一方有权将该争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会，按照申请仲裁时该会届时有效的仲裁规则在北京进行仲裁；仲裁结果是终局的，对双方均有约束力。

8.3 争议解决期间，双方继续拥有各自在本协议项下的其它权利并应继续履行其在本协议下的相应义务。

第九条本协议的生效、修改、变更及终止

9.1 本协议经双方签署，并经乙方股东会决议通过后生效。

9.2 经双方协商一致，可以对本协议进行修改或变更。任何修改或变更必须以正式书面文件的方式，经协议双方签署后生效。

9.3 出现下列情况之一，本协议终止:

（1）本协议双方一致同意终止本协议，并就此达成书面文件；

（2）因不可抗力事件导致本协议无法继续履行的；

（3）有关中国法律规定可以导致本协议终止。

9.4 本协议依据上述约定变更或终止的，双方应遵循诚实信用原则，根据本协议规定及交易习惯履行必要的通知、协助、保密义务。

第十条本协议正本一式肆份，甲乙双方各执贰份，具有同等法律效力。

（本页以下无正文）

（本页无正文，为《债权转股权协议》签署页）

甲方：

（盖章）

法定代表人：

签字：

乙方：

（盖章）

法定代表人：

签字：

第三篇：债权转股权合同书

债权转股权合同合同编号：________

甲方：_____________________（住所、法定代表人、电话、传真、邮政编码）乙方：_____________________（住所、法定代表人、电话、传真、邮政编码）

根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国公司法》《公司债权转股权登记管理办法》以及其他有关法律、法规的规定，缔约双方本着平等互利、等价有偿的原则，就甲方对乙方的债权转为甲方对乙方的股权问题，通过友好协商，订立本协议：

甲乙双方方之间原债权、债务关系真实有效，债权转为股权后，甲方成为乙方的股东，不再享有债权人权益，转而享有股东权益。

第一条 债权的确认

甲乙双方确认

1．截止_______年_______月_______日，甲方对乙方的待转股债权总额为_______元；

2．如甲方债权在债权转股权登记完成日之前到期，乙方确认其诉讼时效自动延期_______年，各方无须另行签订延期文件。

第二条 债权转股权后乙方的股权构成1．甲方将转股债权投入乙方，成为乙方的股东之一，乙方负责完成变更工商登记等必要的法律手续；

2．债权转股权完成后，乙方的股权构成为：

（1）甲方以_______元的债权转为股权资产向乙方出资，占乙方注册资本的_______％；

（2）以_______元的资产向乙方出资，占乙方注册资本的_______％。

第三条 费用承担

因签订、履行本协议所发生的聘请中介机构费用及其他必要费用，均由乙方负担。

第四条 违约责任

1．任何一方违反本协议规定义务给其他方造成经济损失，应负责赔偿受损方所蒙受的全部损失；

2．若在债转股完成日前本协议被解除，甲方的待转股债权、担保权益及其时效将自动恢复至本债转股协议签订前的状态。

第五条 争议解决

因签订、履行本协议发生的一切争议，由争议双方协商解决，协商不成的，按下列第项规定的方式解决：

（1）提交仲裁委员会，按该仲裁委员会的仲裁规则仲裁；

（2）依法向人民法院起诉。

第六条 其他约定

1．本协议经甲、乙双方签订后，并经乙方股东会决议通过后生效；

2．本协议正本一式两份，各方各执一份，具有同等法律效力；

3．本协议于_______年_______月_______日，于______________签订。

甲方：____________________________（盖章）

法定代表人（或委托代理人）：______________

乙方：____________________________（盖章）

法定代表人（或委托代理人）：______________

第四篇：债权转股权协议

债权转股权协议

甲方：

乙方：

【本合同由盈科律师研究院王小菠律师提供】

合同编号：

甲方：

（住所、法定代表人、电话、传真、邮政编码）

乙方：

（住所、法定代表人、电话、传真、邮政编码）

鉴于

1、根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国公司法》以及其他有关法律、法规的规定，缔约双方本着平等互利、等价有偿的原则，就甲方对乙方的债权转为甲方对乙方的股权问题，通过友好协商，订立本协议；

2、甲方乙方之间原债权、债务关系真实有效，债权转为股权后，甲方成为乙方的股东，不再享有债权人权益，转而享有股东权益。

第一条 债权的确认

甲乙双方确认：

1、截止年月日，甲方对乙方的待转股债权总额为元；经评估事务所评估价值为元。

【律师提示】作价出资的金额不得高于评估值。

2、如甲方债权在债转股完成日之前到期，乙方确认其诉讼时效自动延期2年，各方无须另行签订延期文件。

第二条 债转股后乙方的股权构成1、甲方将转股债权投入乙方，成为乙方的股东之一，乙方负责

完成变更工商登记等必要的法律手续；

2、债转股完成后，乙方的股权构成为：

（1）甲方以元的债转股资产向乙方出资，占乙方注册资本的%；

（2）（乙方的其他股东名称）以元的资产向乙方出资，占乙方注册资本的%。

第三条 费用承担

因签订、履行本协议所发生的聘请中介机构费用及其他必要费用，均由方负担。

第四条 违约责任

1、任何一方违反本协议规定义务给其他方造成经济损失，应负责赔偿受损方所蒙受的全部损失；

2、若在债转股完成日前本协议被解除，甲方的待转股债权、担保权益及其时效将自动恢复至本债转股协议签订前的状态。

第五条 争议解决

因签订、履行本协议发生的一切争议，由争议双方协商解决，协商不成的，按下列第项规定的方式解决：

（1）提交仲裁委员会，按该仲裁委员会的仲裁规则仲裁；

（2）依法向人民法院起诉。

第六条 其他约定

1、本协议经甲、乙双方签订后，并经乙方股东会决议通过后生效；

2、本协议正本一式两份，各方各执一份，具有同等法律效力；

3、本协议于年月日，于签订。

甲方：（盖章）乙方：（盖章）

法定代表人（或委托代理人）：法定代表人（或委托代理人）：

第五篇：债权转股权协议、承诺书

债权转股权协议

江西XXXX有限公司与债权人XXX于2012年4月19日就XXX的部分债权转作本公司的股权一事，达成如下协议：

1、截止2012年4月19日止，XXX借给公司的借款合计人民币1360万元整（￥13600000.00元）（已挂账其他应付款），公司与XXX双方同意将其中1000万元（￥10000000.00元）借款转作对公司的股权投资。

2、本协议经公司股东会讨论通过后生效。

江西XXXXXX有限公司

债权人签字：

日期：2012年4月19日

债权转股权承诺书

XXX（债权人）和江西XXXX有限公司已知《公司债权登记管理办法》及公司的登记事项的有关规定，现就以依法享有的对江西XXXX有限公司壹仟万元整（￥1000万元）的债权，转为江西XXXX有限公司股权，作出如下承诺：用以转为股权的债权真实、合法，符合下列情形：

（1）债权人已经履行债权所对应的合同义务，且不违反法律、行政法规、国务院决定或者公司章程的禁止性规定；

（2）用以转为股权的债权有两个以上的债权人的，债权人对债权已经作出分割。

（3）法律、行政法规或者国务院决定规定债权转股权须经批准的，已经依法经过批准。

债权人签字（盖章）公司（盖章）

年月日