笑傲股市读书摘要

第一篇：笑傲股市读书摘要

带柄茶杯形态

形态之前：明确的股价上涨阶段，上涨幅度至少30%以上。

杯状形态：7～56周不等，多数3～6个月，回调幅度在12%～15%之间，最高不超过33%。杯底形态：U形，圆滑的，不是V形

杯柄区域：至少一两周，有价格下行的阶段，下跌到较低点的最后阶段，成交量也萎缩到很低水平。杯柄总是在总体结构的上半部分，还应位于10周移动平均线上。

价格创出新高时，持续楔形上涨的杯柄失败几率大。

牛市中，杯柄区域调整幅度应介于最高价的8%～12%；熊市中，可能会达到20%～30% 突破杯柄区域时，成交量要比平常高出40%～50%；中轴买入点并不是股票之前的最高价，大多数比这个价位低5%～10%；杯柄区域价格的窄幅波动以及关键时点上成交量的缩减。要点：选择调整中价格回落最小的股票，下跌幅度超过平均标准的2.5倍，都过大，必须慎重考虑

带柄茶碟形态

与带柄茶杯形态很相似，在于碟状部分向外延伸得更久，使得整个形态变得更浅。

双重底形态

W，第二个底部与第一个底部持平，大部分情况下，比第一个要低一两个基点。

盘升的价格形态

一般会有三次价格回落，幅度介于10%～20%，每一次回调的最低点都高于前一次。

CAN SLIM

C：可观或者加速增长的当季每股收益和每股销售收入

当季每股收益应该同比大幅上涨。

为避免由于季节性导致的扭曲，应该将公司的每股收益与上年同一季度而不是本年前一季度相比。

寻找当期收益大幅增长的股票

忽略昙花一现的巨额盈利

设定当期每股收益增幅的最低标准：18%，20%，25%，30%，过去两个季度收益都应该有大幅增长。

回避那些安于现状的老牌大公司

寻找每季收益加速增长的公司

寻找销售额和每股收益同步增长的股票

警惕连续两个季度的收益大幅回落

对比分析行业中的其他股票

A：年度收益增长率，寻找收益大牛

选择年度收益增长率至少为25%～50%的股票

寻找股本回报率高的股票：股本回报率和每股先进流量

净收益/股本=股本回报率，至少达到17%；加上折旧金额，确定真实现金流量

检验公司过往3年的收益稳定性

年度收益和当季收益都应该出类拔萃

市盈率真的如此重要吗？多数超级牛股的初始市盈率介于25～50，可用这个计算目标价格。

在过去3年中，每年的收益增长都很显著，而且近期的季度收益有大幅提升，这是选股的最低标准。

N=新公司、新产品、新管理层、股价新高

那些对绝大多数投资者来说价格过高、风险过大的股票，往往会百尺竿头，更进一步；而那些看似低价、便宜的股票却常常会进一步走低。

买入股票的正确时机：牛市中股票刚开始突破价格形态的时候。如果已经比最佳买入点高了5～10%，千万不要再投资。

归纳而言，应该选择这样的公司：开发了重要的新产品和服务，或者从新管理层抑或是大为改善的产业环境中获益匪浅。然后，如果这些股票从有效的价格调整形态中突破出来，而且成交量增加，并接近或已经创下价格新高，就要果断买入。

S=供给和需求：关键点上的大量需求

浮动供给量：去掉当前的长期持有量后，可供以后买入的股票数量。

高级管理层持有较大份额股票（大公司1～3%，小公司更高）的公司，前景往往更被看好。看中管理层的创业精神

过度分拆股票可能会有不利影响（1：2或2：3要优于1：3或1：5，股票总会在第二次或是第三次分拆时达到股价最高点）

关注那些在公开市场中进行回购的公司（10%属于大规模回购）

负债率低的公司往往较好。

评估供给与需求情况：每日成交量

只要应用CAN SLIM体系，任何规模市值的股票都可以买入。但低市值股票不论是上涨还是下跌，波动都更剧烈。有时，市场的重心会从低市值股票转为高市值股票，反之亦然。我们更为推荐在公开市场进行回购以及管理层持股比例可观的公司。

L=领军股或拖油瓶：孰优孰劣

优中选优方可买入

切忌东施效颦：跟进性投资行为，期望领军股带动股价上涨

如何区分领军股和滞后股：使用股价相对强度，永远在损失尚小时卖出错误买入的股票，股价相对强度RS

选择RS值为80或90以上、价格形态合适的股票

在市场调整阶段寻找新的领军股：在牛市或总体趋势上涨的市场中，价格回落幅度最低的成长股，价格下降35～45%的股票是预警信号；最先反弹到价格新高的股票基本上就是真正的领军股。

即使看似便宜，投资于滞后股也很少能给你带来回报，必须寻找并且将你的选股范围限定为市场领军股。一旦股价低于买入价的8%，赶紧卖出那些滞后的“失败者”，以免因冒险让自己伤得更深。

I=机构认同度

机构认同度就是机构投资者所持有的股票份额。

机构投资者的合理最小数量可能为20

分析机构投资者的数量和质量

买进机构认同度在上升的股票

关注机构投资者本季度购进的股票

你的股票被机构投资者“过量持有”了吗

别在成长股高峰买入是不容辩驳的操作原理

机构认同度意味着市场流动性

至少被几家业绩水平优于行业平均水平的机构投资者持有，并且最近几个季度内机构投资者数量有所增加。

M=判断市场走势

牛市行情，熊市行情（牛市：上涨的初期还是末期，中期调整典型在8%～12%之间）仔细观察、跟踪、解释并理解三四个主要的股票市场价格指数，它们的日常价格与成交量变化情况。

33%的下跌需要50%的上涨来弥补

长期投资与充分投入的荒诞

在市场低迷时学会保护自己

运用止损指令

学会辨认股市顶点:成交量增加，但上涨乏力（没有未来价格上涨支持的大成交量，低于购买点7%或8%时卖出股票；成交额大于前一日，股指不涨反跌，下跌幅度超过0.2%，可认定为一个换筹时点）

紧跟领军股探寻大盘顶点

熊市的其他预兆：领军股预警

不要过早重返股市

辨认股市底部

所有牛市开始都是伴随着强烈的价格和成交量上涨而展开反弹的，等待和观察大盘表现绝对是值得的。

要想在股市中立于不败之地，关键不在于可以预测或知道市场将做什么，而是要知道并懂得市场在过去的几周中发生了什么变化，而它当前又在如何演化。

C=当季每股收益

当季每股收益至少应该上涨18～20%，能够上涨40～100%甚至200%就更好了，简而言之，越高越好。而且，最近几个季度内，每股收益应该在某个水平上持续上涨。同时，季度销售额也应该有至少25%的涨幅。

A=年度收益增长率

近3年来，每年的年度每股净收益都应该大幅度上涨（上涨25%或以上），同时股本投资回报率应大于等于17%（如果能达到25～50%，那就更好了）。如果股本投资回报率较低，那么，这家公司的税前利润率必须较高。

N=新公司、新产品、新管理层、股价新高

寻找那些开发出新产品或推出新服务、聘用新的管理人员或者是行业环境发生最大新变化的公司。然而，更重要的是，购买那些从平稳走势中脱颖而出、价格底部已完全形成并且股价开始创出新高的股票。

S=供给和需求：兼顾考虑流通股份的供给数量加上大量需求情况。

当今的市场环境下，只要某公司的股票满足CAN SLIM法则的其他要求，不论他的流通规模大小，都可以被投资者所接受。不过，需要重点关注那些股价在底部刚刚出现巨量向上突破的股票。

L=领军股或拖油瓶：

买进领军股，回避落后股。买进在其行业中业绩优秀的公司的股票。大多数领军股的相对价格强弱指数会在80～90，牛市中，甚至会达到90或以上。

I=机构认同度

买进近期内业绩持续上涨，并且至少有一两家近期投资业绩拔尖的共同基金投资者认同的股票，同时留意投资机构管理层的变化情况。

M=判断市场走势

学会通过精确地分析每日股指、成交量变动和个别领军股的股价表现来判断大盘分析，这是决定你大赔还是大赚的关键因素。在此，你必须顺势而为，不要偏离市场趋势去进行投资。

抛售止损策略

若想在股市中取得巨大的成功，秘诀并不在于要时刻做出正确的决定，而是在犯错时能将损失降到最小。

毫无例外地将损失控制在成本的7%或8%

止损就如买保险

应该摊低股票的成本吗？

分析自己的投资行为

永远不要丧失信心

卖出获利策略

必须制定损益方案

金字塔操作策略：提高平均成本（在最初买入价上上涨了2%或3%的情况下才适用）

损益方案：在赚取了20%的利润时收手（除非是最为强势的牛股），并且在股价低于买入价的8%以前就进行止损。

最初买入的股票在上涨2%或2.5%时迅速进行第一次跟进。

卖出股票时记住两点：选择正确的买入时机能够解决大部分股票抛售问题；在牛市中买进股票后，当心大规模卖出行为。

顶风前的最后疯狂

股价达到顶点的征兆：

1.最大的每股股价上涨幅度。

2.最大的日成交量。

3.消耗性缺口

4.顶峰前最后的疯狂表现：铁路轨道（成交量上涨，但当周股价却没明显提升）

5.出货行为的信号

6.股票分拆：卖出那些在股票分拆后的一两周内仍能上涨25～50%的股票，股价趋于在股票分拆后达到顶点。

7.连续下跌的天数增加。

8.上轨道线：突破就卖出

9.200天移动平均线

10.当股票从最高点开始下跌的时候进行抛售。

成交量萎缩以及其他一些市场疲软的表现

1.低成交量情况下的价格新高。（失去兴趣）

2.收盘价接近于当天的最低价。

3.第三阶段或是第四阶段价格形态。

4.股价弱势反弹的信号。

5.从顶点处下跌。

6.相对价格强度较弱。

7.孤单英雄。

跌破价格支撑区域

1.跌破长期上升趋势线

2.最大的股价日跌幅

3.大规模周成交量情况下的股价下跌

4.200天移动平均线转而下跌。

5.股价在10周移动平均线一下徘徊不前。

其他重要的卖出点

1.如果止损标准定为7～8%，就应该在股价上涨20%、25%或是30%时将股票卖出。

2.如果遇到熊市，不应买入太多的股票，如果要买，也要在股价上涨15%时就卖出获利，并将止损标准定为3%。

3.上涨后，利好消息不断并且宣传力度加大，就要卖出。

4.如果某一股票令市场兴奋不已，而且每个人都清楚它会继续上涨的话，赶紧卖出。

5.当季度收益增长率已经连续两个季度明显下滑（低于之前增长率的2/3），应该卖出。

6.出现利空消息或传闻时，不要轻易卖出。

7.永远都要从自己以往犯过的卖出错误中吸取教训。

第二篇：股民总结笑傲股市的十句话

股民笑傲股市

1、一个人是否可以做一个证券投资者，其必备的基本素质不是头脑聪明、思维敏锐，也不是股龄多长、知识多渊博、学历多高深，而是“要有止损的勇气和决心”。

2、股市中赚钱很快，但亏钱也很快，而且，每次亏钱大都是在赚了钱后洋洋自得之时发生的。所以，安全第一，赚钱第二。不带刹车别上路，没“设止损”不下单。在交易前一定要先决定退出点。

3、股市是一个充满机会也充满陷阱的地方，一定要坚决抵御各种诱惑。“放弃一些机会”，才能抓住一些机会。如果一心追求利润最大化，最终往往是亏损最大化。

4、股市不创造价值，我们财富的增值来自于对方的失误。不同的股票或同一股票在不同阶段不能有相同的预期，“出现卖出信号就立即”。看对不赚钱，做对才盈利。没有成功卖出，所有利润都是纸上富贵。

5、每个人都有“恐惧”和“贪婪”心理，主力专找这两个死穴攻击。散户却不承认自身有此毛病。——主力有远大目标，显得大智若愚;散户有小聪明，却往往自作聪明。

6、心态比策略重要，策略比技术重要，技术比运气重要，但有一点绝不重要，那就是“消息”。——四处打探消息，把道听途说的传言作为选股依据，最容易成为主力出逃时的牺牲品。“舆论关注的股票您最好先放弃”。

7、大盘的实际走势往往超乎大多数人的预期，“自作聪明预测大盘的顶和底是愚蠢的”。行情在绝望中诞生，在犹豫（分歧）中发展，在疯狂中结束。政策的调控，消息的传闻，只能延缓它的运行速度，但改变不了它的必然趋势。

8、股市有风险，但我们不要惧怕风险。而应了解风险，懂得风险，警惕风险，“管理风险”，“控制风险”，因而规避大风险——股市最大的风险是不给我们控制风险（改正错误）的机会。因此，每次成功卖出（不论是止赢还是止损），我们都要感谢机会。

9、“人性的弱点”永远是我们的最大敌人。恐惧、怀疑、犹豫、后悔、浮躁、侥幸、冲动、贪婪、幻想、涨喜、跌悲——我们必须与之战斗终生!

10、九段老手不会走错简单定式，但是棋圣也有出昏招的时候，因此，“绝不冲动，绝不浮躁，绝不贪婪，绝不幻想”要时刻铭记在心。敢于失败，败就败了，失败是成功的一部分——敢亏才会赢。

第三篇：部分人对《笑傲股市》的评论

部分人对《笑傲股市》的评论

我对欧奈尔理论的几点看法：

1、他用一种“价值＋技术”的表象，吸引了很多没有耐心实践格雷厄姆和巴菲特理论、同

时又认为中国股市太过特殊的中国投资者。但其实质上仍然是技术派，仍然在和短期的市场行为对赌。极端的例子是作者居然认为只要机械地执行30％止赢和8％止损的纪律就可以持续地战胜市场。

2、我个人甚至觉得他完全了解“买入＋持有”理念的巨大魅力，但为了兜售他的《投资者日报》，他不得不唤起投资者对短期市场行为的兴趣。本书的很多篇幅正是对《投资者日报》的经不住推敲的吹捧。

3、我强烈建议看过此书的读者再看看《巴菲特给股东的信》和《彼得.林奇的成功投资》，对比一下得出自己的结论。

对上面的评论，还有如下观点：

我觉的不要一提到价值投资就是好的，一提到技术分析就是不好的，都是炒股的工具而已，哪种方法最适应当时市场，能获得最大的投资回报就是好的方法，个人认为这本书提供的方法虽然还无法马上验证它的有效性，但至少是一个新的思路，给人以很多启发，所以还是推荐大家看看

从投资而言，巴菲特和格雷厄姆是价值投资，还有一派是增长投资。从股票的实际含义上来看，增长投资更直接达到股票的本质。

不能因为巴菲特的偶然成功来做例证说明价值投资的绝对正确。巴菲特投资成功，不能证明他的方法一定适用于小资金的股票投资，他的大资金难以采用更有效的资金运营方法而已。而且，巴菲特的股票成功很大情况下因为他是大股东而带来的。

彼得林奇的思路到可以看看。

我个人认为欧氏的书是很好，它体现了一种理念：复杂的事务可以用简单的方法来解决。

第四篇：笑傲股市CANSLIM法则精华总结（范文）

C=当季每股收益

寻找每季收益加速增长的公司跟重要的是盈利增长的加速度。如果以前是40%，今年是10%加速度那可能就会有问题。

寻找销售额和每股收益同步增长的股票

警惕连续2个季度的收益大幅回落。1个季度出现可能前景不被看好，如果2个季度出现回落那就更要注意了。

对比行业中的其他股票。为了进一步确认选股是否正确，可对比下同个行业的其他股票吗如果在该行业中无法找到另一只收益强劲的股票的话，那么，你很可能做出了错误的投资决策。

A=收益增长率：寻找收益大牛

如果收益增长5年是3 5 6 3 4这第5年或者将来没超过6那就是不令人满意的。

同时参考净资产回报率ROE 和每股现金流（现金流+公司折旧）。

如果你决定买入逆转型股票，应该确保收益增长率至少为5%到10%，而且连续2个季度的收益大幅回升，从而带动过去12个月的业绩达到或接近历史新高。

N=新公司，新产品，新管理层，股价性新高

引领股价大涨的新产品

那些绝大多数投资者来说价格过高、风险过大的股票，往往会百尺竿头，更进一步，而那些看似低价、便宜的股票却常常会进一步走高。

归纳而言，应该选择这样的公司：开发了重要的新产品或服务，或者从信管理层或是大为改善的产业环境中收益匪浅。然后，如果这些股票从有效的价格调整形态中突破出来，而且成交量增加，并接近或者已经创下价格新高，就要果断买入。

S=供给与需求： 关键点上的大量需求

规模过大的公司的管理员往往是管理人员不喜欢创新和冒险，并且就算有新产品推出，对于庞大的身躯利润只占一小部分。大多数新产品新服务新发明都来自那些年轻渴望成功，创新性强并且管理层具有企业家精神的公司。创造了大量的新工作岗位。

关注在公开市场进行回购的公司。

负债率低的公司往往较好。次级贷。对于所有合格的投资者和自己拥有住房者来说，最重要的一点是：贷款额度永远不要超出自己的还款能力。过多的负债会使所有人，公司以及政府深受其害。

市场的重心会从低市值股票转为高市值。反之亦然。我们更为推荐在公开市场进行回购以及管理层持股比例可观的公司。因为高市值有时候对于机构投资者好进出。

L=领军股或拖油瓶

误区（领军者并不一定是规模最大的或者品牌最有名）

我所说的佼佼者，并不一定是指规模最大或者是品牌最为知名。而是指季度和收益涨势最强，股权收益率和利润率最高，销售额增幅最大，股价上涨也有活力。这一类公司通常会独树一帜，卓尔不群的产品或者服务，而且能从那些老牌，缺乏创新的竞争者手中得到更多的市场份额。

在市场调整阶段寻找信的领军股。大盘调整过程中，下跌最厉害的股票往往最不堪一击。要找下跌少的股票才会是牛股。

I=机构认同度

至少被几家业绩水平优于行业平均水平的机构投资者持有，并且近几个季度内机构投资者数量有所增加。

趋吉：分析机构投资者的数量和质量，他们有不同的操作思路，买进机构认同度在上升的股票，关注机构投资者本季购进的股票。

避凶： 你的股票被机构投资者“过量持有了吗”。过量持有的风险在于，当该公司出现状况或者是熊市开始时，过量的机构认可可能会转化成潜在的大额抛售。许多基金会在上升趋势中挤入，在下降趋势中被挤出。

M=判断市场走势

要想在股市中立于不败之地，关键不在于可以预测或知道市场将要做什么，而是要知道并懂得市场在过去的几周中发生了什么变化，而它当前又在如何演变。

光学不练等于没用，所以必须牢记CANSLIM法则。大多数成功的股票在成长阶段初期时都会同时具备这七总特征，只要你能重复这些法则，就能够轻易地回想起它们，并熟练地加以运用。

第五篇：读书摘要

读书摘要

德、识、才、学四者间，学是基础。“语言取决于学问知识。”学可以丰才，可以增识，可以益德。

人的才能是建立在知识的基础上，由知识转化而来的。才能是知识的产物，是知识的结晶。知识是才能的元素和细胞。一个人才能的大小，首先取决于自身知识的多寡、深浅和完善程度。

观，即观看。察，详省、考察。所谓观察，就是借助人的感官（主要是视觉），全面、深入、细致地认识客观事物的知觉过程。

观察的目的主要是通过了解事物的外部形态和特征，进而透视其内在本质。因此，观察包括了知觉和思维两部分，在观察过程中，人们先是运用自己的经验，尽力调动储备的知识以把握事物的外形及特征，然后在理性的指导下，对看到的感性材料进行分析与思考，从而得出自己结论和看法。观察的原则。要细心多思，观察要明察秋毫，观物于微，而不能走马看花，浮光掠影。

观察还必须与思考相结合。观察不仅仅是感官接受感知的活动，而且是能动的思维活动。感官接受来的信息，经头脑加工处理后，才能使观察者得到独特的感受和正确认识，使观察本身由表象深入到本质，由局部扩展到全部，由此物旁及到彼物，从而更具有周密，系统的特点。

言论

在生活这个令人费解的局面前，你最好保持足够的谦虚，尽管它不一定能够帮助你做出正确的决定，但至少防止你去犯过分的错误。

——美国前财长罗伯特·鲁宾的回忆录《在不确定的世界》中的一句话。

贫困有时是成功的催化剂。

——作家莫言出生于上世纪50年代末期，他经历了60年代的三年饥荒，自言曾受贫困困扰20年，他说没有因为贫穷而放弃对理想的追求，这是他最后成为作家的原因。

《出师表》

“臣亮言：先帝创业未半，而中道崩殂；今天下三分，益州罢敝，此诚危急存亡之秋也。然

侍卫之臣，不懈于内；忠志之士，忘身于外者：盖追先帝之殊遇，欲报之于陛下也。诚宜开

张圣听，以光先帝遗德，恢弘志士之气；不宜妄自菲薄，引喻失义，以塞忠谏之路也。宫中

zhìfázāngpǐ

府中，俱为一体；陟罚臧否，不宜异同。若有作奸犯科，及为忠善者，宜付有司，论其刑

赏，以昭陛下平明之治；不宜偏私，使内外异法也。侍中、侍郎郭攸之、费*、董允等，此

皆良实，志虑忠纯，是以先帝简拔以遗陛下。愚以为宫中之事，事无大小，悉以咨之，然后

施行，必得裨补阙漏，有所广益。将军向宠，性行淑均，晓畅军事，试用之于昔日，先帝称

之曰能，是以众议举宠以为督。愚以为营中之事，事无大小，悉以咨之，必能使行阵和穆，优劣得所也。亲贤臣，远小人，此先汉所以兴隆也；亲小人，远贤臣，此后汉所以倾颓也。

先帝在时，每与臣论此事，未尝不叹息痛恨于桓、灵也！侍中、尚书、长史、参军，此悉贞

亮死节之臣也，愿陛下亲之、信之，则汉室之隆，可计日而待也。臣本布衣，躬耕南阳，苟

wěi

全性命于乱世，不求闻达于诸侯。先帝不以臣卑鄙，猥自枉屈，三顾臣于草庐之中，谘臣以

当世之事，由是感激，遂许先帝以驱驰。后值倾覆，受任于败军之际，奉命于危难之间：尔

来二十有一年矣。先帝知臣谨慎，故临崩寄臣以大事也。受命以来，夙夜忧虑，恐付托不

效，以伤先帝之明；故五月渡泸，深入不毛。今南方已定，甲兵已足，当奖帅三军，北定中

原，庶竭弩钝，攘除奸凶，兴复汉室，还于旧都：此臣所以报先帝而忠陛下之职分也。至于

斟酌损益，进尽忠言，则攸之、*、允之任也。愿陛下托臣以讨贼兴复之效，不效则治臣之

罪，以告先帝之灵；若无兴复之言，则责攸之、*、允等之咨，以彰其慢。陛下亦宜自谋，以谘诹善道，察纳雅言，深追先帝遗诏。臣不胜受恩感激！今当远离，临表涕泣，不知所

云。”

刘备遗诏

先主驾崩，文武官僚，无不哀痛。孔明率众官奉梓宫还成都。太子刘禅出城迎接灵柩，安于正殿之内。举哀行礼毕，开读遗诏。诏曰：“朕初得疾，但下痢耳；后转生杂病，殆不

自济。朕闻人年五十，不称夭寿。今朕年六十有余，死复何

qīng

恨？但以卿兄弟为念耳。勉之！

勉之！勿以恶小而为之，勿以善小而不为。惟贤惟德，可以服人；卿父德薄，不足效也。卿

与丞相从事，事之如父，勿怠！勿忘！卿兄弟更求闻达。至嘱！至嘱！”群臣读诏已毕。