2013同等学力工商管理考试要点之财务管理[小编推荐]

第一篇：2013同等学力工商管理考试要点之财务管理[小编推荐]

2013同等学力工商管理考试要点之财务管理

第一章 财务管理的基本理论(无计算，可能主考名词解释及简答)财务管理的理论结构;财务管理的基本理论;财务管理;财务管理环境;理财主体假设;财务管理目标;企业价值最大化

第二章 财务管理的价值观念(无计算，但是后面的基础，重要)时间价值;一次性首付款;年金;财务决策;风险报酬;证券投资组合的风险

第三章 财务分析判别财务指标优劣的标准;企业短期偿债能力指标;企业长期偿债能力;企业负担利息和固定费用能力的分析指标;企业盈利能力分析;企业资产周转情况分析;综合财务分析的方法

第四章 企业筹资决策原则企业筹资;MM 理论的基本结论;权衡理论;财务拮据成本;对权衡理论的评价;资金成本;资金成本的作用;个别资金成本;加权平均资金成本;固定成本;变动成本;经营杠杆;财务杠杆;资金结构;资金结构中负债的意义;最优资金结构;息税前盈余;比较资金成本法

第五章 企业投资决策(重要)企业投资;投资决策指标;现金流量;净现值、内部报酬率;内部报酬率的计算步骤;内部报酬率的决策规则;按风险调整贴现率法

第六章 企业分配决策企业分配;弥补企业以前年度亏损的方式;股利分配政策;剩余股利政策;稳定股利政策;变动的股利政策;正常股利加额外股利政策;利分配方式;营业外收入

第七章 企业并购财务管理企业并购;并购支付方式;

第八章 国际财务管理外汇;外汇汇率;外汇汇率;交易风险;折算风险;避免外汇风险的方法

第二篇：同等学力-财务管理(要点总结)

财务管理

1简述理财主体应具备的特点：

答：理财主体假设它明确了财务管理工作的空间范围。理财主体应具备以下特点：

（1）理财主体必须有独立的经济利益；

（2）理财主体必须有独立的经营权和财权；

（3）理财主体一定是法律实体，但法律实体并不一定是理财主体。

2简述理性理财假设的意义

答：理性理财假设是指从事财务管理工作的人员都是理性的理财人员，在众多的方案中，选择最有利的方案。、（1）理性理财的第一个表现就是理财是一种有目的的行为；

（2）理性理财的第一个表现是理财人员会在众多方案中选择一个最佳的方案；（3）理性理财的第三个表现是理财人员在执行错误方案时，可以及时采取措施纠正；（4）第四个表现是财务人员能吸取工作的教训，总结经验不断学习成长，提升能力。（5）理性理财假设可派生出资金再投资假设；

（6）理性理财行为是确立财务管理目标，建立管理原则，优化管理方法的理论前提。3证券投资组合的风险有哪些？

（1）股票的风险由两部分组成，即可分散风险和不可分散风险；（2）可分散风险通过证券组合来消减；

（3）股票的不可分散风险由市场变动所产生，对所有股票都有影响，不能通过证券组合来消减。不可分散风险是通过b系数来测量的。4简述资金结构在企业负债中的作用。答：资金结构是指企业各种资金的构成及其比例关系。资金结构问题总的来说是负债资金的比率问题，即负债在企业全部资金中所占的比重。它对企业负债的影响表现如下：（1）一定程度的负债有利于降低企业资金成本；（2）负债筹资具有财务杠杆作用；

（3）负债资金会加大企业的财务风险。

5资金成本：

资金成本是指企业筹集和使用资金必须支付的各种费用，包括用资费用和筹资费用两部分。用资费用是指企业在生产经营、投资过程中因使用资金而付出的费用。筹资费用是指企业在筹措资金过程中为获得资金而付出的费用。资金成本在企业筹资决策中的作用：

（1）是企业选择资金来源、拟定筹资方案的依据；（2）也是企业考虑筹资总额的一个重要因素（3）是企业考虑选用筹集方式的标准

（4）是企业确定最优资金结构所必须考虑的因素。资金成本在投资决策中的作用：

（1）在利用净现值指标进行决策时，常以资金成本作贴现率；

（2）再利用内部报酬率指标进行决策时，一般以资金成本作为基准率； 6什么是现金流量？由哪些部分构成？

答：现金流量是指与投资决策有关的现金流入、流出的数量。

构成：

（1）初始现金流量：即开始投资时发生的现金流量：一般包括固定资产上的投资，流动资产上的投资，其他投资费用和原有固定资产的变价收入；（2）营业现金流量：每年的净现金流量=每年的营业收入-付现成本-所得税=净利+折旧。（3）终结现金流量：是指投资项目完结时所发生的现金流量，包括固定资产的残值收入或变动收入，原有垫支在各种流动资产上的资金的收回，停止使用的土地的变价收入等。

7股利政策

含义：是指管理当局对是否发放股利、发放多少股利和什么时候发放股利等政策。（1）剩余股利政策（2）稳定股利政策（3）变动股利政策

（4）正常股利加额外股利政策 8简述企业并购支付方式的选择

企业并购支付的方式有现金支付方式和证券支付方式两种。影响并购支付方式的因素有以下几个方面：（1）拥有现金状况；（2）资本结构状况（3）筹资成本（4）收益稀释

（5）控股要的稀释

第三篇：财务管理考试要点

名词解释

1、财务风险（p200）

财务风险，亦称筹资风险，是指企业经营活动中与筹资有关的风险，尤其是指在筹资活动中利用财务杠杆可能导致企业权益资本所有者收益下降的风险，甚至可能导致企业破产的风险。

2、资产剥离（p409）

资产剥离是指公司将其拥有的某些子公司、部门或固定资产等出售给其他的经济主体，以获得现金或有价证券的经济活动。

3、股利政策（p360）

股利政策是确定公司的净利润如何分配的方针和策略。

4、净现值（p226）

投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额叫做净现值。

5、抵押贷款（p155）

抵押贷款是指以特定的抵押品为担保的贷款。（抵押品可以是不动产、机器设备等实物资产，也可以是股票、债券等有价证劵。他们必须是能够变现的资产。）

简答

一、简述财务管理的特点。（p4）

财务管理的概念可以概括为：企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。具有以下特点。

1、财务管理是一项综合性管理工作

2、财务管理与企业各方面具有广泛联系

3、财务管理能迅速反映企业生产经营状况

二、根据杜邦分析法分析提高股东权益报酬率的方法有哪些？（p107-p109）

杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合分析企业的财务状况的一种方法。根据杜邦分析法我们知道

股东权益报酬率=资产净利率*权益乘数

资产净利率=销售净利率*总资产周转率

由此我们可以看到，要想提高股东权益报酬率可以从资产净利率下手，提高资产净利率。从杜邦分析法中我们可以看到，销售净利率反应了企业净利润与销售收入之间的关系，一般地说，销售收入增加，企业净利润也会随之增加。但是，要想提高销售净利率，必须一方面提高销售收入，另一方面降低各种成本费用。因此我们可以从以下两方面入手。

1、开拓市场，增加销售收入。

在市场经济中，企业必须深入调查研究市场情况，了解市场的供需关系，在战略上，从长远的利益出发，努力开发新产品；在策略上，保证产品的质量，加强营销手段，努力提高市场占有率。

2、加强成本费用控制，降低耗费，增加利润。从杜邦系统中可以分析企业的成本费用结构是否合理，以便发现企业在成本费用管理方面存在的问题，为加强成本费用管理提供依据。企业要想在激烈的市场竞争中立于不败之地，不仅要在营销与产品质量上下功夫，还要尽可能降低产品的成本，这样才能增强产品在市场上的竞争力。同时，要严格控制企业的管理费

用、财务费用等各种期间费用，降低耗费，增加利润。

三、营运性租赁和融资性租赁的特点

租赁是出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产租借给承租人使用的一种经济行为。按性质可以分为营运性租赁和融资性租赁。

营运性租赁：营运性租赁又称经营租赁、服务租赁，是由出租人向承租企业提供租赁设备，并提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务。通常被称为短期租赁。

特点：

1、承租企业根据需要可随时向出租人提出租赁资产

2、租赁期较短，不涉及长期而固定的义务

3、在设备租赁期内，如有新设备出现或不需用租入设备时，承租企业可按规定提前解除租赁合同，这对承租企业比较有利

4、出租人提供专门服务

5、租赁期满或合同终止时，租赁设备由出租人回收

融资性租赁通常为长期租赁，也称为资本租赁。

特点：

1、一般由承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司融资购进设备给承租企业使用

2、租赁期较长，大多为设备使用年限的一半以上

3、租赁合同比较稳定，在规定租赁期内非经双方同意，任何一方不得中途解约，这有利于维护双方的利益

4、由承租企业负责设备的维护和保养，但无权自行拆卸改装

5、租赁期满时，按事先约定的办法处理设备，一般有退还或续租、留购三种选择，通常由承租企业留购。

四、简述应收账款的功能与成本

应收账款的功能是指它在生产经营中的作用。主要由以下两个方面

1、增加销售的功能

2、减少存货的功能

应收账款的成本主要由以下三个方面

1、应收账款的机会成本

2、应收账款的管理成本。（主要包括：调查顾客信用情况的费用；收集各种信息的费用；账簿的记录费用；收账费用；其他费用）

3、应收账款的坏账成本。应收账款因故不能收回而发生的损失，就是坏账成本。

论述题

从不同的角度对企业的资产负债率进行评价（P82）

资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，也称为负债比率或举债经营比率，它反映企业的资产总额中有多大比例是通过举债而得到的。其公式为

资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%

其反映了企业偿还债务的的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，财务风险越大；反之，偿还债务的能力越强。

1、从债权人角度来看，他们最关心的是其贷给企业资金的安全性。如果这个比率过高，说明在企业的全部资产中，股东提供的资本所占比重太低，这样，企业的财务风险就主要有债权人负担，其贷款的安全性也缺乏可靠的保障，所以，债权人总是希望企业的资产负债率低

一些。

2、从企业股东的角度来看，他们关注的主要是投资收益的高低。企业借入的资金与股东投入的资金在生产经营中可以发挥同样的作用，如果企业负债所支付的利率低于资产报酬率，股东就可以利用举债经营取得更多的投资收益。因此，股东所关心的往往是全部资产报酬率是否超过了借款的利率。

3、站在企业管理者的立场，他们既要考虑企业的盈利，也要顾及企业所承担的财务风险。资产负债率作为财务杠杆，不仅反映了企业的长期财务状况，也反映了企业管理当局的进取精神。负债比率很小，说明企业管理者比较保守，对前途信心不足，利用债权人进行经营活动的能力较差。但是，负债也必须有一定限度，负债比率过高，企业的财务风险将增大，一旦资产负债率超过了1，则说明企业资不抵债，有濒临倒闭的危险。

第四篇：国际财务管理考试要点

1、外汇交易的类型：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇期货交易、外汇期权交易

2、汇率：又称汇价、外汇牌价、外汇行市，是指一国货币单位兑换成另一国货币单位的比率或比价，是外汇买卖的折算标准。

3、汇率标价方法：直接标价法（direct quotation)：又称应付标价法，是以一定单位的外国货币为标准，折算为一定金额的本国货币的标价方法，包括中国在内的绝大多数国家采用。间接标价法（indirect quotation)：也称收进报价法，以一定数额的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币的标价方法,英国一项采用间接标价法，除英镑之外，美元对其他主要货币也采用间接标价法。在国际债券：指国际金融机构和一国政府的金融机构，企事业单位在国际市场上以货币标明面值发行的债券。

分为：传统的国际债券（外国债券）和新型的国际债券（欧洲债券）

外国债券是指国际债券发行人通过外国金融市场所在地国家的银行或其他金融机构，发行的以该国货币货币为面值的债券。特点是发行人属一个国家，而债券的面值货币和发行市场属另一个国家。欧洲债券是指国际债券发行人通过银行或其他金融机构在债券面值货币所属国以外的另一个国家发行并推销的债券。特点是债券发行人属于一个国家，债券发行地在另一个或另几个国家金融市场，1、外汇交易的类型：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇期货交易、外汇期权交易

2、汇率：又称汇价、外汇牌价、外汇行市，是指一国货币单位兑换成另一国货币单位的比率或比价，是外汇买卖的折算标准。

3、汇率标价方法：直接标价法（direct quotation)：又称应付标价法，是以一定单位的外国货币为标准，折算为一定金额的本国货币的标价方法，包括中国在内的绝大多数国家采用。间接标价法（indirect quotation)：也称收进报价法，以一定数额的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币的标价方法,英国一项采用间接标价法，除英镑之外，美元对其他主要货币也采用间接标价法。在国际债券：指国际金融机构和一国政府的金融机构，企事业单位在国际市场上以货币标明面值发行的债券。

分为：传统的国际债券（外国债券）和新型的国际债券（欧洲债券）

外国债券是指国际债券发行人通过外国金融市场所在地国家的银行或其他金融机构，发行的以该国货币货币为面值的债券。特点是发行人属一个国家，而债券的面值货币和发行市场属另一个国家。欧洲债券是指国际债券发行人通过银行或其他金融机构在债券面值货币所属国以外的另一个国家发行并推销的债券。特点是债券发行人属于一个国家，债券发行地在另一个或另几个国家金融市场，直接标价法下，汇率越高，单位外币能兑换的本币就越多；外币越升值，本币越贬值。在间接标价法下，汇率越高，单位本币能兑换的本币就越多；本币越升值，外币越贬值。

4、外汇期权交易：根据合约条件，权利的买房有权在未来一定时间内按约定的汇率（执行价格），向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约，即权利的买方有执行或不执行合约的选择权利。

5、期权的分类：按交易方向（看涨期权、看跌期权）、按合同标的不同（外汇现货期权交易、外汇期货期权交易）、按期权的行使方式（美式期权、欧式期权）

5、风险类型：经济风险、交易风险、折算风险

6、经济风险：指汇率变动对企业的产销数量、价格、成本、费用等产生影响，从而导致企业未来现金流量发生改变的风险。管理：事前的多元化经营安排（在不同的业务领域经营、在不同行业经营或销售多种产品、在全球范围内分散原材料来源生产销售地点）、事中的企业经营重构（若销售收入比成本费用敏感，则减少对其他国家的销售，增加在经营所在地的销售，增加从其他国家原材料的进口，更多使用其他国家债务资金以降低利息支付的敏感性）

7、交易风险：指汇率的变动对企业已经发生尚未结算的外币债权、债务的价值产生影响，从而导致企业未来收入的或支出的现金价值发生改变的风险。

管理：选择有利的计价货币（收硬付软）、适当调整商品价格、在合同中定立汇率风险分摊条款或货币保值条款（利用远期外汇交易保值、利用外汇期货交易保值、利用借款与投资方式保值、利用外汇期权保值）、提前延迟结算和设置再开票中心。

8、折算风险：又称“会计风险”，是指国际企业在合并财务报表时，将不同货币计价的财务报表折算成同一货币计价的财务报表的过程中企业报表反映价值发生改变的风险。管理：国际企业确定了折算方式后，就可以依据该折算方式下净暴露资产的风险程度进行资产负债表保值，即进行另一笔正好抵消净暴露资产的交易使企业没有资产或负债暴露在外汇风险之下、对损益表通过对汇率变化方向的预测采取各种保值方式，如若担心折算利润因外币贬值而减少可进行一笔远期外汇交易卖出与利润相当的外币。

9、融资方式：银行贷款、股票筹资、债券融资、融资租赁、海外融资、典当融资等 债券融资：

国际债券：指国际金融机构和一国政府的金融机构，企事业单位在国际市场上以货币标明面值发行的债券。

分为：传统的国际债券（外国债券）和新型的国际债券（欧洲债券）

外国债券是指国际债券发行人通过外国金融市场所在地国家的银行或其他金融机构，发行的以该国货币货币为面值的债券。特点是发行人属一个国家，债券的面值货币和发行市场则属另一个国家。欧洲债券是指国际债券发行人通过银行或其他金融机构在债券面值货币所属国以外的另一个国家发行并推销的债券。特点是债券发行人属于一个国家，债券发行地在另一个或另几个国家金融市场，债券面值用非发行地所在国货币表示。

10、银团贷款：有一家或几家银行牵头，多家分属于不同国家或地区的银行联合组成的一个银行集团，各自按一定比例，共同向借款人提供一笔中长期贷款。

特点：金额大，最多达几亿、几十亿，专款专用；借款者多为各国政府或跨国公司；中长期贷款，一般5-10年；手续相对简单；在宽限期内可随支随用，自由灵活。

参与银行：牵头行：一般由一家或多家牵头，牵头行附有组织这笔贷款的主要责任（分析金融市场现状、与借款人商定借款条件、组建银团并分配贷款份额）

参与行：接受牵头行邀请，并参与银团贷款的银行成为参与行，按份额提供贷款，并相应获收益和承担风险，占有份额较大的成为管理行 代理行：借贷双方委托一家银行作为代理行负责贷款的日常管理，从贷款协议签订之日起到贷款全部清偿的期间内，代表银团处理有关全部管理工作，同借款者保持日常联系，通知全体贷款行按规定拨款，由其汇总后向其借款人提用，计算并收取利息和本金，按份额在银团成员中分配。

种类：直接贷款、间借贷款、一次性贷款、期限贷款、循环性贷款期限贷款、循环信用贷款

程序：借款人提出申请（企业选银行（招标制、密商制））、牵头行组建银团（筹资备忘录）、借贷双方签订协议（全部承贷、量力而行）、代理行负责贷款管理

10、融资方式：银行贷款、股票筹资、债券融资、融资租赁、海外融资、典当融资等

债券面值用非发行地所在国货币表示。

11、修正现值法（利率抵税、优惠贷款问题）包括：项目净现金流量（不考虑筹资成本）按照全权益（无负债）筹资下的资本折算的现值、债务的税收利益的现值，即负债融资带来的税盾作用、项目筹资利息费用所导致贴息或惩罚的现值、新债券的发行成本、财务困境成本

12、投资风险 政治风险：东道国发生政治事件或东道国政府与其他国家的政治关系发生变化、东道国法律、法规突然发生变化，从而对跨国公司造成不利影响的风险。

表现形式：战乱、国有化、严格的外汇管制、严禁资金回流、环保政策变化、对生产本地化的要求、最低工资法、限制跨国公司在本国贷款

起因：战乱、东道国政府对待外资的矛盾态度、意识形态的作用 经济风险：东道国经济波动或经济上的其他因素对跨国公司构成不利影响的风险。表现形式：经济危机、通货膨胀、税率调整、汇率变动等。包括：宏观经济风险、微观经济风险。

13、独立客户应收账款与企业内部的应收账款管理的区别：前者信用政策决策，结算币种与付款条件，应收款让售，折现。差异：后者无须考虑资信问题；付款时间不完全取决于商业习惯，而只要取决于国际企业的全球战略。

14、什么是转移价格：又称国际转移定价，国际划拨价格，指国际企业管理当局从其全球经营战略出发，为谋求公司整体利益最优，在母公司与子公司、子公司与子公司之间购销商品和提供劳务时所采用的内部价格。国际转移价格是企业经营分权化和内部一体化的必然产物，它既不受价值规律的制约，也不受供求关系影响。

15、转移价格功能：强化管理控制、减轻总体税负、调节利润水平、避免限制和风险（绕过东道国的外汇管制，逃避东道国价格限制，规避通胀风险，规避政治风险）、优化资源配置。

16、转移价格的目的：调节利润、转移资金、控制市场、规避税收

17、国家对转移价格的管理：价格替代（东道国政府寻找一种市场价格与之接近的价格替代国际转移价格）、直接管制（加强海关的监督，建立健全审计制度，加强对合资外资企业的财务监督）

18、属地原则：只对跨国纳税人源于本国国界内的收入予以征税，对于源于本国国界外的收入，不论国家是否征税，都不属于国税管辖范围

19、属人原则：不论跨国纳税人收入范围，只要为本国居民，就要对其全部收入予以征税。20、国际纳税筹划的客观条件：税收管辖权约束规范的差异、税率的差异、税收基础的差异、其他规定的差异。

21、国际借贷说：该理论认为汇率是由外汇的供给和需求决定的，为外汇的供给、需求是由国际借贷所产生的，因此国际借贷关系是影响汇率变化的主要因素。

22、购买力平价说：试图解释各国通货膨胀差异与汇率变动之间的关系，是最具有影响力的汇率理论。（一价定律、绝对购买力平价与相对购买力平价、汇率变化与预期通货膨胀率的关系）

局限性：A.汇率变动不仅受通货膨胀差异的影响，还受到其他很多因素的影响，比如：经济发展状况、利率、国际收支状况、政府政策、心理预期等。B.运输成本、交易成本、因贸易壁垒和非贸易壁垒等引起的国际市场的分割，“一价定律”很难成立，汇率在短时期内更多地受价格之外的其他各因素的影响，因此常背离购买力平价。C.均衡水平的基期很难找到，因此购买力平价的检验方法本身也存在问题。

23、利率平价说：是有关远期升水率或贴水率与利率之间的关系的理论。理论认为，两国风险与期限相同的证券的利率差异在扣除交易成本之后应等于外币的远期升水率或贴水率，这时的市场是均衡的，这种均衡状态称为利率平价。

24、文化环境对国际财务管理的影响：

文化价值观中的五个基本因素：权力化程度、个人主义或集体主义、长短期取向、不确定规避、阴性或阳性化。

A.文化差异与财务管理目标。文化价值观中长期取向对财务目标和战略有明显的影响，长期取向的国家，企业更看重长远回报和长远利益的增长，短期取向看重短期利益。B.文化差异与财务组织结构。影响财务组织结构的文化价值观因素主要是不确定性规避和权力化程度。

C.文化差异与财务决策控制模式。不确定性规避和权力化程度的高低也会对财务决策控制采用集权制还是分权制有明显作用。

D.文化差异与财务业绩考核的重要性。由于文化差异，财务业绩考核对个人或组织的重要性可能存在明显差异，影响最大的事个人倾向主义。E.其他差异的影响。如一国的教育水平、科技水平、人们对物质利益和时间观念的差异等。

直接标价法下，汇率越高，单位外币能兑换的本币就越多；外币越升值，本币越贬值。在间接标价法下，汇率越高，单位本币能兑换的本币就越多；本币越升值，外币越贬值。

4、外汇期权交易：根据合约条件，权利的买房有权在未来一定时间内按约定的汇率（执行价格），向权利的卖方买进或卖出约定数额的外币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约，即权利的买方有执行或不执行合约的选择权利。

5、期权的分类：按交易方向（看涨期权、看跌期权）、按合同标的不同（外汇现货期权交易、外汇期货期权交易）、按期权的行使方式（美式期权、欧式期权）

5、风险类型：经济风险、交易风险、折算风险

6、经济风险：指汇率变动对企业的产销数量、价格、成本、费用等产生影响，从而导致企业未来现金流量发生改变的风险。管理：事前的多元化经营安排（在不同的业务领域经营、在不同行业经营或销售多种产品、在全球范围内分散原材料来源生产销售地点）、事中的企业经营重构（若销售收入比成本费用敏感，则减少对其他国家的销售，增加在经营所在地的销售，增加从其他国家原材料的进口，更多使用其他国家债务资金以降低利息支付的敏感性）

7、交易风险：指汇率的变动对企业已经发生尚未结算的外币债权、债务的价值产生影响，从而导致企业未来收入的或支出的现金价值发生改变的风险。

管理：选择有利的计价货币（收硬付软）、适当调整商品价格、在合同中定立汇率风险分摊条款或货币保值条款（利用远期外汇交易保值、利用外汇期货交易保值、利用借款与投资方式保值、利用外汇期权保值）、提前延迟结算和设置再开票中心。

8、折算风险：又称“会计风险”，是指国际企业在合并财务报表时，将不同货币计价的财务报表折算成同一货币计价的财务报表的过程中企业报表反映价值发生改变的风险。管理：国际企业确定了折算方式后，就可以依据该折算方式下净暴露资产的风险程度进行资产负债表保值，即进行另一笔正好抵消净暴露资产的交易使企业没有资产或负债暴露在外汇风险之下、对损益表通过对汇率变化方向的预测采取各种保值方式，如若担心折算利润因外币贬值而减少可进行一笔远期外汇交易卖出与利润相当的外币。

9、融资方式：银行贷款、股票筹资、债券融资、融资租赁、海外融资、典当融资等 债券融资：

国际债券：指国际金融机构和一国政府的金融机构，企事业单位在国际市场上以货币标明面值发行的债券。

分为：传统的国际债券（外国债券）和新型的国际债券（欧洲债券）

外国债券是指国际债券发行人通过外国金融市场所在地国家的银行或其他金融机构，发行的以该国货币货币为面值的债券。特点是发行人属一个国家，债券的面值货币和发行市场则属另一个国家。欧洲债券是指国际债券发行人通过银行或其他金融机构在债券面值货币所属国以外的另一个国家发行并推销的债券。特点是债券发行人属于一个国家，债券发行地在另一个或另几个国家金融市场，债券面值用非发行地所在国货币表示。

10、银团贷款：有一家或几家银行牵头，多家分属于不同国家或地区的银行联合组成的一个银行集团，各自按一定比例，共同向借款人提供一笔中长期贷款。

特点：金额大，最多达几亿、几十亿，专款专用；借款者多为各国政府或跨国公司；中长期贷款，一般5-10年；手续相对简单；在宽限期内可随支随用，自由灵活。

参与银行：牵头行：一般由一家或多家牵头，牵头行附有组织这笔贷款的主要责任（分析金融市场现状、与借款人商定借款条件、组建银团并分配贷款份额）

参与行：接受牵头行邀请，并参与银团贷款的银行成为参与行，按份额提供贷款，并相应获收益和承担风险，占有份额较大的成为管理行 代理行：借贷双方委托一家银行作为代理行负责贷款的日常管理，从贷款协议签订之日起到贷款全部清偿的期间内，代表银团处理有关全部管理工作，同借款者保持日常联系，通知全体贷款行按规定拨款，由其汇总后向其借款人提用，计算并收取利息和本金，按份额在银团成员中分配。

种类：直接贷款、间借贷款、一次性贷款、期限贷款、循环性贷款期限贷款、循环信用贷款

程序：借款人提出申请（企业选银行（招标制、密商制））、牵头行组建银团（筹资备忘录）、借贷双方签订协议（全部承贷、量力而行）、代理行负责贷款管理

10、融资方式：银行贷款、股票筹资、债券融资、融资租赁、海外融资、典当融资等

债券面值用非发行地所在国货币表示。

11、修正现值法（利率抵税、优惠贷款问题）包括：项目净现金流量（不考虑筹资成本）按照全权益（无负债）筹资下的资本折算的现值、债务的税收利益的现值，即负债融资带来的税盾作用、项目筹资利息费用所导致贴息或惩罚的现值、新债券的发行成本、财务困境成本

12、投资风险 政治风险：东道国发生政治事件或东道国政府与其他国家的政治关系发生变化、东道国法律、法规突然发生变化，从而对跨国公司造成不利影响的风险。

表现形式：战乱、国有化、严格的外汇管制、严禁资金回流、环保政策变化、对生产本地化的要求、最低工资法、限制跨国公司在本国贷款

起因：战乱、东道国政府对待外资的矛盾态度、意识形态的作用 经济风险：东道国经济波动或经济上的其他因素对跨国公司构成不利影响的风险。表现形式：经济危机、通货膨胀、税率调整、汇率变动等。包括：宏观经济风险、微观经济风险。

13、独立客户应收账款与企业内部的应收账款管理的区别：前者信用政策决策，结算币种与付款条件，应收款让售，折现。差异：后者无须考虑资信问题；付款时间不完全取决于商业习惯，而只要取决于国际企业的全球战略。

14、什么是转移价格：又称国际转移定价，国际划拨价格，指国际企业管理当局从其全球经营战略出发，为谋求公司整体利益最优，在母公司与子公司、子公司与子公司之间购销商品和提供劳务时所采用的内部价格。国际转移价格是企业经营分权化和内部一体化的必然产物，它既不受价值规律的制约，也不受供求关系影响。

15、转移价格功能：强化管理控制、减轻总体税负、调节利润水平、避免限制和风险（绕过东道国的外汇管制，逃避东道国价格限制，规避通胀风险，规避政治风险）、优化资源配置。

16、转移价格的目的：调节利润、转移资金、控制市场、规避税收

17、国家对转移价格的管理：价格替代（东道国政府寻找一种市场价格与之接近的价格替代国际转移价格）、直接管制（加强海关的监督，建立健全审计制度，加强对合资外资企业的财务监督）

18、属地原则：只对跨国纳税人源于本国国界内的收入予以征税，对于源于本国国界外的收入，不论国家是否征税，都不属于国税管辖范围

19、属人原则：不论跨国纳税人收入范围，只要为本国居民，就要对其全部收入予以征税。20、国际纳税筹划的客观条件：税收管辖权约束规范的差异、税率的差异、税收基础的差异、其他规定的差异。

21、国际借贷说：该理论认为汇率是由外汇的供给和需求决定的，为外汇的供给、需求是由国际借贷所产生的，因此国际借贷关系是影响汇率变化的主要因素。

22、购买力平价说：试图解释各国通货膨胀差异与汇率变动之间的关系，是最具有影响力的汇率理论。（一价定律、绝对购买力平价与相对购买力平价、汇率变化与预期通货膨胀率的关系）

局限性：A.汇率变动不仅受通货膨胀差异的影响，还受到其他很多因素的影响，比如：经济发展状况、利率、国际收支状况、政府政策、心理预期等。B.运输成本、交易成本、因贸易壁垒和非贸易壁垒等引起的国际市场的分割，“一价定律”很难成立，汇率在短时期内更多地受价格之外的其他各因素的影响，因此常背离购买力平价。C.均衡水平的基期很难找到，因此购买力平价的检验方法本身也存在问题。

23、利率平价说：是有关远期升水率或贴水率与利率之间的关系的理论。理论认为，两国风险与期限相同的证券的利率差异在扣除交易成本之后应等于外币的远期升水率或贴水率，这时的市场是均衡的，这种均衡状态称为利率平价。

24、文化环境对国际财务管理的影响：

文化价值观中的五个基本因素：权力化程度、个人主义或集体主义、长短期取向、不确定规避、阴性或阳性化。

A.文化差异与财务管理目标。文化价值观中长期取向对财务目标和战略有明显的影响，长期取向的国家，企业更看重长远回报和长远利益的增长，短期取向看重短期利益。B.文化差异与财务组织结构。影响财务组织结构的文化价值观因素主要是不确定性规避和权力化程度。

C.文化差异与财务决策控制模式。不确定性规避和权力化程度的高低也会对财务决策控制采用集权制还是分权制有明显作用。

D.文化差异与财务业绩考核的重要性。由于文化差异，财务业绩考核对个人或组织的重要性可能存在明显差异，影响最大的事个人倾向主义。E.其他差异的影响。如一国的教育水平、科技水平、人们对物质利益和时间观念的差异等。

第五篇：河海大学工商管理专业财务管理考试重点

1.财务管理主体，也称理财主体，即谁在从事财务管理。

2.财务管理客体，也称理财对象，即财务管理的管理对象是什么，企业财务管理最直接的对象就是现金及其流转。

3.企业财务活动是指企业再生产过程中的资金运动，也就是企业家价值创造过程中的现金流转活动。一般可分为基本财务活动和特殊财务活动。

基本财务活动:资金筹集、资金投资、资金耗费、资金收入、资金分配。

4.企业财务关系是指企业各种财务活动中企业与各有关方面发生的经济关系。企业与政府、出资者、受资者、债权人、债务人、内部各单位、员工、社会财务关系。

5.企业财务管理是组织财务活动、协调财务关系，实现价值增值的管理工作。

6.企业的基本目标就是生存、发展和获利。生存，第一要求，力求保持以收抵支和偿还到期债务能力。发展，第二要求，筹集发展所需的资金、形成正的经营现金流。获利，第三要求，合理配置资源，有效使用资金，并且尽可能多的获取盈利。

7.财务管理总目标：利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化

8.企业价值最大化：通过财务上的合理经营，采用最优的财务决策，在考虑资金的时间价值和风险价值，保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大。

9.用企业价值公式来评价企业的实际价值优点：1).更多考虑了利益相关者的利益，或者说企业价值是各利益相关者在企业中博弈的结果，体现了企业利益相关者的所有签约方的共同利益而不仅仅是股东的利益。2).企业价值公式不仅适用于上市公司，也适用于非上市公司，具有广泛的适用性。3).企业价值公式的内涵包含了对尽可能高的投资回报率、尽可能低的财务风险与稳健发展前景等多重要求，具有很强的综合性。4).企业价值公式考虑了资金的时间价值，更强调风险与收益的均衡，将风险控制在企业可以承担的范围之内，而风险的增加又会影响到企业的生存状况和获利能力。

10.年金：一定时期内相等金额的收付款项，通常记为A，分为普通年金[后付年金]、先付年金、延期年金、永续年金。

11.风险分类：按风险性质，系统性风险是指那些影响所有公司的因素引起的风险。非系统性风险是指发生于个别公司特有事件造成的风险。按风险表现，经营风险，因生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性。财务风险，指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险。

12.标准差是多种可能的变量与期望值离散程度的指标。由于标准差是个绝对数，只能用来比较收益率期望值相同的各个投资对象的风险程度，而标准差率是相对数，可以用于对收益率期望值不同的投资对象风险程度的比较。

13.发行债券采用三种不同的发行价格：1).票面发现价格，市场利率与债券利率一致，等价发行。2).折价发行价格，市场利率高于债券利率。3).溢价发行，市场利率低于债券价格。

14.经营租赁：又称服务性租赁。它是由承租人向出租人交付租金，由出租人向承租人提供资产使用及相关的服务，并在租赁期满时由承租人把资产归还给出租人的租赁。

融资租赁：财务租赁、资本租赁。是承租人为融通资金而向出租人租用租赁物的租赁。是以融物为形式，融资为实质的经济行为，是出租人为承租人提供信贷的信用业务。

15.融资租赁的形式：1).售后回租，根据协议先将资产卖给出租人，再租回。2).直接租赁，直接租赁资产付租金。3).杠杆租赁，出租人资金不足，只出部分资金，其余用资产抵押形式向借款人获得。

16.融资租赁缺点：1.资金成本高，财务负担重。2.不一定能享有设备残值。3.如果遇到企业资金周转困难，固定的定期租金将成为一种沉重负担。

17.信用额度是银企之间的一种协议，不具有法律效率。

18.商业信用是指商品交易中延期付款或延期交货而形成的借贷关系，是企业之间的一种直

接信用关系。形式：应付账款、应付票据、预收账款

19.项目投资：对企业内部生产经营需要的各种长期资产的投资

20.项目投资特点：影响时间长、投资数额多、不经常发生、变现能力差

21.项目投资决策基本依据：现金流出量、现金流入量、现金净流量

22.内部收益率：内含收益率，是通过计算使项目投资的净现值等于零时的贴现率来评价的。

23.证券投资特点：首先，是一种金融投资，而不是实业投资；其次，是一种直接投资，而不是间接投资；第三，证券投资是一种高风险投资，原因在于证券投资的结果具有高度的不确定性；第四，证券投资是一种高收益投资。

24.营运资金是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。

毛营运资金：广义的营运资金，就是指企业的流动资产总和。在研究企业资产的流动性和周转状况时使用。是由企业一定时期内持有的现金和有价证券、应收和预付账款及各种存货资产等所构成的。

净营运资金：狭义的营运资金，指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额。它是判断和分析企业资金运作状况和财务风险程度的重要依据，主要在研究企业偿债能力和财务风险时使用。

25.营运资金管理模式实际上就是营运资金战略的指定，包括营运资金的投资模式、营运资金的筹资模式、营运资金的综合模式等。

营运资金投资模式研究的是在企业生产经营过程中，流动资产占企业总资产的比例问题。保守型：现金多、存货比例高、收账政策宽松；适中型：中等水平现金，中庸；冒险性：现金少、存货低、政策紧缩。

26.流动资产和流动负债

临时性流动资产：受季节性、周期性影响的流动资产。如季节性存货、销售和经营旺季的营收账款。

永久性流动资产：即使企业处于经营低谷也仍然要保留的用于满足企业长期稳定需要的流动资产。

临时性负债：为了满足临时性流动资产需要所发生的负债。

自发性负债：直接产生于企业持续经营中的负债。

27.营运资金筹资模式：

配合型营运资金模式：临时性流动资产运用临时性负债筹集资金满足其资金需要，永久性流动资产和固定资产运用非流动负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。适中型营运资金模式：临时性负债只通融部分临时性流动资产需要，另一部分临时性流动自助餐和永久性资产，则由非流动负债、自发性负债和权益资本作为资金来源。

激进型营运资金模式：临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需要，还可以解决部分永久性资产的资金需要。

28.收益：一定时期内（一般为一个会计）企业的全部收入抵补全部成本费用支出后的净额。

收益管理内容：价格[重要因素，影响企业收益额和收益水平]、收入[主要源泉]、成本费用、税金、利润及分配

29.利润分配原则：依法分配、分配和积累并重、各方利益兼顾、投资与收益对等、盈亏自负

30.股利政策：股利分配政策，一般指普通股股利政策，是股份制企业确定支付给股东股利比率以及所采取的一系列相关政策的总称。

股利政策类型：剩余股利政策、固定股利率政策、固定股利加额外股利政策、低现金股利加送配方案的股利政策。

31.财务预算是反映企业未来一定预算期内预计现金收支、经营成果和财务状况的各种预算，具体包括现金预算、预计损益表、预计资产负债表等。

32.弹性预算[变动预算]

成本的弹性预算数= 固定成本预算数+∑（单位变动成本预算数X 预计业务量）

利润的弹性预算，是以预期的各种销售收入为出发点，按照成本习性，扣减相应成本，来确定不同销售量所能实现的利润或亏损，它是以弹性成本预算为基础的。

33.零基预算：全称以零为基础编制的预算，在编制预算时，对于所有的预算支出均以零为基底，不考虑遗忘情况如何，从实际出发按照预算期内应该达到的经费目标和工作水平，研究分析每项预算有否支出的必要和支出数额的大小，并依次决定现有资源的分配顺序，确定新的预算。

34.全面预算管理：按照企业制定的战略目标，层层分解、下达于企业内部各个单位，以一个系列预算控制协调考核为内容，将各个单位经营目标同企业战略目标联系起来，对其分工负责的经济活动实行全过程、全方位、全员控制和管理，并对实现的业绩进行考核与评价的管理系统。

35.企业现金预算编制，即反映企业现金流转状况的预算。

36.财务报表分析方法：比较分析法是采用经济指标的对比所产生的数值差异进行分析的一种分析方法。比率分析法是采用两个具有相关性的经济指标的比率进行分析的一种分析方法。水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、因素分析法、图解分析法、综合分析法