金融学重点总结

第一篇：金融学重点总结

金融学重点总结

第一章 货币概述

1.商品的价值形式、货币职能、货币形态。

2.货币制度、货币制度构成要素、本位币、辅币、有限法偿、无限法偿、货币制度的演变过程、劣币驱逐良币（格雷欣法则），各种本位制定义和分类。

3.国际货币制度分类、布雷顿森林体系及其内容、牙买加协议及其内容、特里芬难题

第二章 信用、利息与利率

1.信用、信用特征、信用分类及其商业信用、银行信用、消费信用具体含义。

2.买方信贷、卖方信贷、补偿贸易、信用工具含义

3.汇票、本票、支票含义及其分类（商业、银行）、信用证、信用卡、股票、债券含义，信用工具的基本特征。

4.金融衍生工具分类及其功能

5.利息、流动性陷阱、我国利率市场化改革进程

第三章 金融市场

1.金融市场含义、分类、功能、趋向

2.货币市场、资本市场分类及具体含义；同业拆借市场、票据市场、回购市场含义；贴现、转贴现、再贴现含义。

3.股票、债券含义、股票发行价格确定的三种方式、期货交易、期权交易定义。

4.远期交易、套汇交易、套期保值交易（买入、卖出）、离岸金融市场

第四章 金融机构

我国金融机构体系、国际货币基金组织及其资金来源、世界银行集团及其组成部分国际清算银行、区域性金融机构。

第五章 商业银行

1.最早商业银行、商业银行性质、职能及具体职能的含义、组织形式

2.商业银行业务：资产业务、负债业务、中间业务含义和分类

3.商业银行经营原则及相互间关系；

4.巴塞尔协议及新巴塞尔协议内容

第六章 中央银行

1.中央银行职能及其具体体现

2.中央银行独立性过程

第七、八、九章货币供需理论

1.货币需求、货币供给含义；货币需求理论及具体内容、货币需求量测算方法；

2.流动性偏好，货币需求动机和分类；

3.原始存款、派生存款、影响商业银行存款准备金变动因素、货币乘数、影响货币乘数变动因素；

4.货币供需不均衡的状态及其产生原因和影响结果

第十章 通货膨胀和通货紧缩

1.通货膨胀定义、划分标准、度量指标、成因、治理措施

2.通货紧缩定义、分类、成因、治理措施（我国）

第十一章 货币政策调控

1.货币政策目标及其相互之间关系

2.中介目标及其特征

3.一般性货币政策工具及各自优缺点、选择性货币工具及其定义。第十二章 金融发展、金融监管与金融安全

08年金融危机产生原因、影响、对策

第二篇：金融学重点总结

09级2班

金融学重点

⒈格雷欣法则（现）

当金币与银币的实际价值与名义价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币（即良币）被收藏、溶化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即劣币）则充斥市场，即所谓的“劣币驱逐良币”，这一规律又称“格雷欣法则”。

⒉利率的分类（综）

⑴年利率、月利率、日利率（互化）

按计算利息的期限长短划分

年利率是以年为时间单位计算利息，通常以百分之几计算

月利率是以月为时间单位计算利息，通常以千分之几计算

日利率是以日为时间单位计算利息，通常以万分之几计算

⑵固定利率与浮动利率

根据在借贷期限内是否调整利率

固定利率是指在整个借贷期限内不作调整的利率，利率不随资金供求状况而变动

浮动利率是在借贷期限内随市场利率的变化而定期调整的利率

⑶实际利率和名义利率

实际利率是指物价不变，从而货币购买力不变条件下的利率

名义利率是指包括补偿通货膨胀风险的利率

名义利率=实际利率+通货膨胀率

⑷市场利率、官定利率、公定利率

市场利率是随市场上货币资金的供求关系而变动的利率，是在市场机制下可自由变动的利率

官定利率是由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率

公定利率是由非政府部门的民间金融组织为了维护公平竞争所确定的利率

⑸长期利率与短期利率

以信用行为期限长短为划分标准

长期利率是借贷时间在1年以上的利率

短期利率是借贷时间在1年以下的利率

⑹一般利率与优惠利率

以利率是否带有优惠性质为标准划分

银行优惠利率是指略低于一般贷款利率的利率

⒊利率的风险结结构（现）

所谓利率的风险结构是指相同期限的金融工具与不同利率水平之间的关系，反映了这种金融工具所承担的风险大小对其收益率的影响。一般而言，利率和风险呈正比例关系，即风险越大，利率越高。利率的风险结构主要受以下因素影响：税收及费用、违约风险和流动性风险

⒋债券的发行价格（笔记）

平价：以债券的票面金额为发行价格

溢价：以高出债券票面金额的价格为发行价格

折价：以低于债券票面金额的价格为发行价格

计算公式：一次性还本付息：P=A/(1＋r)＾n（A是本利和，n是债券期限）

定期付息、到期还本：P=∑C/(1+r)^t+M/(1+r)^n

定期付息、没有到期日：P=C/r（C为定期支付的利息）

⒌金融衍生工具的种类（看例题）（综）

⑴远期：合约双方同意在未来的某个确定时间，按照某个确定的价格出售或购买某种资产的协议。主要有货币远期、利率远期。在远期合约的有效期内，合约的价值随相关资产市场价格的波动而变化，若合约到 1

期时以现金结清，当市场价格高于合约约定的执行价格时，应由卖方向买方支付差价额，当市场价格低于合约约定的执行价格时，应由买方向卖方支付差价额

多头（买入合约）（付款）——盼涨（担心汇率远期上涨）

空头（卖出合约）（收款）——盼跌（担心汇率远期下跌）

多头方：损益=St-K空头方：损益=K-St

St为现货交割价格K为协议交割价格

⑵期货：买卖十分在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定资产的协议

功能：投机功能、转移价格风险、套期保值、发现价格

种类：商品期货（农产品期货、金属期货、能源期货）、金融期货（外汇期货、利率期货、股票指数期货）保证金制度：维持保证金（保证金账户必须有维持各种情况的资金账户）

初始保证金（合约刚刚签订时通常要求投资者按规定存足保证金）

维持保证金通常低于初始保证金数额

⑶期权：合约多头方有权利在约定的时间内，按照某一约定的价格向合约的空头方购买或出售一定数量的特定标的物

分类：基本类型：看涨期权：持有者有权在某一确定的时间以某一特定的价格买入某项资产

看跌期权：持有者有权在某一确定的时间以某一特定的价格卖出某项资产

按执行时间不同：欧式期权：期权多头执行期权的时间必须在到期日

美式期权：期权多头执行期权的时间可以在到期日前的（包括到期日）的任何时刻

按基础资产的种类不同：股权期权、利率期权、外汇期权以及其他商品期权

⑷互换：两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的某一时间内，交换一定现金流的金融交易，是一种相互交换支付的约定。

实质是一种远期合约组合分类：商品互换、金融互换（利率互换、货币互换）

利率互换指一方支付固定利息，另一方支付浮动利息

货币互换指既交换本金也交换利息

⒍马可维茨的证券组合理论（现）

与其他证券组合理论的一个区别，马可维茨特别强调了各种证券收益的相关程度，即相关系数在建立证券组合时的作用

投资者行为的几个假设：

⑴投资者期望获得最大收益，并且都是风险厌恶者

⑵证券收益率是满足正态分布的随机变量，并且投资者的效用函数是二次函数⑶可以利用预期收益率来衡量投资者的效用大小，利用方差或标准差来衡量证券的风险

⑷投资者建立证券组合的依据是：在既定的收益水平下使风险最小：或者，在既定的风险水平下使收益最大

⑸风险与收益相伴而生

分散原理：⑴当组合中只有两个证券时，除非相关系数等于1，二元的证券投资组合的风险始终小于单独

投资这两种证券风险的加权平均，即通过证券组合可以降低风险

⑵当证券种类大于2时，当趋于无穷大时，即证券组合中的证券种类无限增加时，证券组

合的风险趋向于零

⑶但在组合中并非证券品种越多越好，当达到一定水平时，组合风险下降的速度会递减，最终使组合的风险等于证券市场的系统性风险，而组合的非系统性风险等于零

有效边界与最优投资组合：

有效组合是根据在既定收益风险最小或是在既定风险下收益最大的原则建立起来的证券组合有效边界是在坐标轴上，将有效组合的预期收益和风险的组合连接而成的轨迹

引入投资者风险与预期收益率的无差异曲线来决定有效边界上的最优组合点见P99页图3.11 ⒎资本资产定价模型（现）

主要说明的是资产风险报酬的大小，即资产的预期收益率与无风险收益率之间的关系

假设：⑴所有投资者都进行单向投资，并且他们通过选择预期收益率和标准差不同的证券组合来实现期末的效用最大化

⑵所有投资者均可以按照该无风险资产的收益率进行任何数量的资金借贷，从事证券买卖

⑶投资者以相同的方法对信息进行分析和处理，从而形成了对风险资产及其组合的预期收益率、标准差以及相互之间协方差的一致看法

⑷每个资产都是无限可分的并且具有完全流动性，也就是说，投资者可以买卖单位资产和组合的任意部分

⑸市场上存在一种收益大于零的无风险资产

⑹没有税负，没有交易成本

⑺投资者永不满足

⑻投资者风险厌恶

⑼所有投资者都是价格接受者，因为市场是完全竞争的分离定理：关于投资与融资分离的决策理论，即投资者的最佳风险资产组合，可以在并不知晓投资者对风

险和收益的偏好时就加以确定

根据分离定理，在每个投资者的投资组合中，风险资产组合中各个风险资

产的比例是与其风险厌恶程度无关的，组合中都包括了对市场组合的投资

资本市场线：就是从无风险资产所对应的点出发，经过市场组合点M的一条射线，它反映了市场组合M

和无风险资产的所有可能组合的收益与风险的关系

其函数表达式为：rp=rf+(rm-rf)*σp/σm

rp为投资组合的收益率，rf为无风险收益率，rm为市场组合M的收益率，σm为市场组

合M收益率的标准差，σp为投资组合的标准差，rm-rf为市场组合M的风险溢价。

资本市场线反映了当资本市场达到均衡时，在市场组合M和无风险资产之

间投资者将如何进行资金的分配，其实质就是在允许无风险借贷下的新的有效边界

证券市场线：ri=rf+(rm-rf)βi（资本资产定价方程）

β系数为单个资产对整个市场组合风险的影响

βi=σim/σ2m=σiσmρim/σ2m=σiρim/σm

⒏资产证券化（现）

是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为，使其具有流动性。与此相对应的一个概念是“信贷资产证券化”，这是指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产（如银行贷款、企业的应收账款等）经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。

⒐商业银行的经营方针（现）

盈利性、安全性、流动性，也称为银行经营业务的“三性”方针

⒑巴塞尔协议（金）

⑴巴塞尔委员会：1974年建立，全称是巴塞尔银行监管委员会，是一个中央银行监督国际银行活动的联席代表机构和协调机构，没有法律约束力

主要内容：①交换各国在监督安排方面的信息②提高国际银行业务监管技术的有效性③建立资本充足率的最低标准以及研究在其他领域制定标准的有效性

基本原则：①没有任何境外银行机构可以逃避监管②监管应当是充分的⑵巴塞尔协议：1987年12月国际清算银行召开中央银行行长会议通过“巴塞尔提议”。在“提议”基础上，于1988年7月由巴塞尔银行监管委员会通过《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议》

目的：①通过制定银行的资本与其资产间的比例，订出计算方法和标准，以加强国际银行体系的健康发展②制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争

主要内容：①关于资本的组成：核心资本、附属资本②关于风险加权的计算③关于标准比率的目标（现）：（①资本的分类②风险权重的计算标准③1992年资本与资产的标准比例和过渡期的实施安排④各国监管当局自由决定的范围）

⑶新巴塞尔资本协议：在1999年6月公布的《新的资本充足比率框架》基础上，广泛听取多方面意见后形成的，于2004年6月26日发布

背景：①《巴塞尔协议》中风险权重的确定方法遇到了新的挑战②危机的警示：改进以往对资本金充足的要求，加强金融监管的国际合作③技术可行性

三大支柱：最低资本要求、监管当局的监管、市场纪律（核心是信息披露）

⒒货币乘数和基础货币（现）

基础货币：中央银行对金融机构和社会公众的负债,包括金融机构在中央银行的准备金存款以及金融机构和社会公众持有的现金

货币乘数：基础货币与广义货币供应量扩张关系的数量表现，即中央银行投放或收回一单位基础货币，通过商业银行的存款创造机制，能使广义货币供应量增加或减少的倍数．

简单乘数：Ｒ＝１／ｒｄ复杂乘数：m=(1+k)/rd+rt*t+e+k

货币供应量＝基础货币＋货币乘数

货币乘数的其他形式：弗里德曼—施瓦兹的分析：m=D/R(1+D/C)/(D/R+D/C)

卡甘的分析：m=1/(C/M+R/D-C/M*R/D)

乔顿的分析：m=(1+k)/(k+r(1+t+g))

⒓中央银行的职能（现）

货币发行的银行

银行的银行：保管商业银行的存款准备金、对商业银行提供信贷、办理商业银行之间的清算业务

政府的银行（国家的银行）：代理国库，对政府提供信贷，管理金融活动、调节国民经济，代表政府参加国

际金融活动、进行国际金融事务的协调磋商等

⒔中央银行的货币政策（综）

含义：中央银行为实现特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量或贷

规模的方针和措施的总称

政策目标：稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡

政策工具：

一般性政策工具

再贴现率：中央银行通过直接调整或制订对合格票据的贴现利率，来干预和影响市场利率以及货币市场的供给和需求，从而调节市场货币供应量的一种货币政策。（笔：货币当局通过变动自己对商业银行所持票据再贴现的再贴现率来影响贷款的数量和基础货币的政策）

缺陷：主动性不足、违背政策方向、作用有限、频繁调整会引起利率经常波动

法定准备率：中央银行在法律所赋予的权利范围内，通过调整商业银行交存中央银行的存款准备金比率，以改变货币乘数，控制商业银行的的信用创造能力，间接地控制社会货币供应量的活动

缺陷：不宜经常使用、在流动性偏紧的情况下会引起过度收缩

公开市场业务：中央银行在证券市场上公开买卖各种政府证券以控制货币供应

量及影响利率水平的行为

优点：直接性、经常性连续性、主动性、微调

前提条件：有全国性的金融市场、证券种类必须相当完备齐全

选择性政策工具

间接信用控制工具：优惠利率、证券保证金比率、消费信用管制、预缴进口保证金制度、房地产信贷管

制

直接信用管制手段：贷款量的最高限额、存款利率的最高限额

道义劝告：

传导机制（金）：指一定的货币政策工具，如何引起社会经济生活的某些变化，并最终实现预期的货币政策目标

凯恩斯学派：通过货币供给M的增减影响利率r，利率的变化则通过资本边际效益的影响使投资I以乘数方式增减，而投资的增减进而影响总支出E和总收入Y，用符号可表示为：M—r—I—E—Y

托宾的q理论：货币作为起点，直接或间接影响资产价格，资产价格的变动导致实际投资的变化，并最后影响实体经济和产出，M—r—Pe—q—I—Y

q=企业的市场价值

M—E—I—Y

信贷传导机制理论：侧重于紧缩效应分析，假定央行实施紧缩性的货币政策，售出债券，商业银行可用的准备金R相应减少，存款货币D的创造相应减少，其他条件不变，银行贷款L的供给也不得不同时削减，结果，致使那些依赖银行贷款融资的特定借款人必须削减投资和消费，于是总支出下降，公开市场的紧缩操作—R—D—L—I—Y

财富传导机制：资本市场的财富效应及其对产出的影响，Ms—r—Pe—W—C—E—Y

开放经济下的货币传导机制：M—r—re—NX—Y /企业的重置成本q大于1增加投资 货币学派：利率在货币传导机制中不起重要作用，更强调货币供应量在整个传导机制上的直接效果，⒕实行通货膨胀目标制（相机抉择与规则P395）（笔记）

①是指货币当局事前向社会公众宣布物价上涨目标，并通过观察包括货币供

应量、失业率、股票指数在内的一系列指标来定期分析经济态势和物价走势，做

出适当的货币政策操作，确保物价水平保持在预期目标之内

②政策框架的特点是

ａ抑制通胀成为货币当局唯一的政策目标，当局必须确定一个目标通胀率并向全

社会公布ｂ当局为实现这一目标做出相应承诺，通胀目标的实现与否成为评价政

策绩效的首要标志，央行享有充分独立性ｃ货币政策中介目标不再重要，当局的政策反应主要根据社会公众对通胀的预期以及当局对通胀的预测是否偏离公众的目标而定

③通胀目标制实现了规则与灵活性的统一，具有三个优点

ａ增加了政策透明度ｂ赋予了当局最大的政策灵活性ｃ有利于解决通胀难题

④其理论依据是凯恩斯的相机抉择政策与货币学派的单一规则的统一

⑤基本要素：中央银行的独立性、稳定价格的制度性承诺、通货膨胀名义锚、货币政策透明度、责任性 ⒖金融抑制（综）

指一国的金融体系不健全，金融市场机制未充分发挥作用，经济生

活中存在过多的金融管制措施，而受到压制的金融反过来又阻滞着经济的成长和发展

内容：发展中国家工具规模有限、二元结构、机构单

一、直接融资市场及其落后

原因：发展中国家通常压低利率水平

发展中国家通常面临巨大的资金短缺

对金融机构实施严格的控制

发展中国家为降低进口机器设备的成本，人为地高估本币的汇率，使其严

重偏离均衡的利率水平

表现：金融市场不健全、金融工具单调

后果：负收入效应、负储蓄效应、负投资效应、负就业效应

对策：金融深化

⒗金融深化（现）

实现一系列的金融自由化政策，实现经济迅速增长

内容：确定一个合适的实际利率水平，放松利率限制，需要财政改革与之协调，放松金融业务限制 ⒘传统货币数量论（金）

费雪（现金交易数量说）：MV=PT

M为一定时期内货币流通数量，V是流通速度，P是商品价格加权平均数T是商品交易的数量含义：货币量增加所产生的影响，就是引起一般物价水平同比例的上升，即M对P的影响缺陷：没有考虑微观主体动机对货币需求的影响

剑桥方程式（现金余额数量说）：M=KPY

Y为总收入，P为价格水平，M为名义货币需求，K为以货币形态保有的财富占名义总收入的比例 马歇尔、庇古等人创立，重视微观主体的行为

两者的联系：它们的意义相同，都是讨论货币量与价格水平的关系

都认为货币需求和收入呈比例

两者的区别：分析的侧重点不同：费侧重的是货币的交易功能；剑侧重的是货币作为一种资产而存在分析的角度不同：费从宏观支出的角度，重视货币支出的数量和速度；剑从微观保有财富的角度，重视货币存量占收入的比例

强调的决定因素不同：剑还强调利率的作用

⒙鲍莫尔托宾的货币需求平方根定理（笔记）

鲍莫尔和托宾发展了凯恩斯的货币需求理论，提出了基于交易动机的货币需求模

型

模型的结论是：货币的交易需求对利率是敏感的模型的基本观点是：人们持有的货币是有机会成本的，而持有货币的收益是避免

了交易成本，人们在应付日常交易的实践中可以频繁地交换货币和债券，只需利

息收入大于交易成本，当利率上升时，持有货币的机会成本增加，只要在不影响

日常交易的时间内，持有货币的机会成本大于持有债券的交易成本，人们愿意由

货币转持债券，可见，交易需求对利率也是敏感的模型的表达式：M=√by/2r

模型的四个结论：收入Y增加，货币需求增加

交易费用b增加，债券需求减少，货币需求增加

利率增加，债券需求增加，货币需求减少

价格变动使by同时变动，会使货币需求同比例变动

⒚弗里德曼难题（笔记）

货币数量的变动如何在价格与收入之间划分

弗里德曼的货币理论是名义收入的货币理论，货币量增加引起的名义收入增加，短期会引起产出增加，但名义收入增加中，有多少是由于实际收入而增加，有多

少是由于价格水平而提高，弗里德曼认为根据人们现有的知识水平很难区分

⒛通货膨胀（现）

定义：商品和劳务的价格总水平在一段时间内持续明显上涨的过程

度量：消费物价指数（CPI）、批发物价指数（WPI）、GDP平减指数

分类：按通胀程度（价格上升速度）：爬行、温和、奔腾、恶性

按市场机制的作用：公开型、隐蔽型（抑制型）

按成因：需求拉上型、成本推进型、结构性

按预期：预期、非预期

按对价格的影响：均衡、非均衡

按其他：自主性和被动性、内生性和外生性、战时及和平时

效应：有预期：菜单成本、皮鞋成本

非预期：再分配效应：固定收入者吃亏，浮动收入者得利

债务人得利，债权人吃亏

实际财富持有者得利，货币财富持有者吃亏

国家得利，居民受损

产出效应

就业效应：需求拉上的促进就业、成本推动的减少就业

恶性通胀的崩溃效应

治理：需求政策：紧缩性需求管理政策（财政政策、货币政策）

收入政策：工资与物价管制政策

供给政策：增加生产和供给（减税、削减政府开支、限制货币增长率、改善劳动力市场结构）结构调整：微观财政政策（税收结构政策、公共支出结构政策）

微观货币政策（利息率结构、信贷结构）

此外还有：通胀目标制、保持货币当局政策独立性、树立规则操作形象、授权、管理通胀预期

21、中国人们银行近年来实施的主要货币政策

2003—2007年的货币政策调控

2003年4月，及时调整货币政策操作，启动央行票据以收回流动性上调存款准备金率1个百分点 2004年，继续运用存款准备金率、利率、窗口指导等多种工具加强金融调控

2006年，采取综合措施加强流动性管理和货币信贷调控

2007年，货币政策从稳健到从紧，多次提高存款准备金率和存款贷款基准利率

⑴协调运用多种政策工具加强流动性管理

⑵充分发挥利率杠杆的调控作用，稳步推进利率市场化改革

一是上调金融机构人民币存贷款基准利率，二是利率市场化改革迈出重大步伐

⑶加强窗口指导和政策引导，促进信贷结构优化

⑷增强人民币汇率浮动弹性，促进国际收支平衡

⑸注重货币政策与其他经济政策的协调配合2008年中国人民银行实施的主要货币政策

⑴灵活开展公开市场操作

一是灵活调整中央银行票据发行力度，保持银行体系流动性充足，二是不断优化操作工具组合，充分发挥公开市场操作预调和微调的作用，三是加强对市场利率的引导，发挥市场利率调节资金供求的作用，四是加强与积极财政政策的协调配合，适时开展中央国库现金管理商业银行定期存款业务

⑵灵活运用存款准备金率工具

⑶发挥利率杠杆的调控作用

⑷适度发挥再贴现引导信贷资金投向、促进信贷结构调整的功能

⑸加强窗口指导和信贷政策引导

第三篇：金融学重点

金融学重点（主要对照PPT复习）

（1）华农的金融发展

（2）第一章：金融界定、资本结构、企业组织、两权分离、管理目标、公司金融功能

（3）第二章：货币：四种形式、5种货币职能、纸币贮藏作用、货币形态、我国货币层次划分

（4）第三章：货币制度：定义、历史演进、无（有）限法偿、劣币驱逐良币、金币本位制（3阶段）、货币制度类型、人民币是经常项目下可兑换的、港币（汇率制度）、国际汇率制度

（5）第四章：利息与利率：信用定义、特征、形式、经济职能、风险及防范特点、措施、信用工具基本特征、金融衍生工具、利息定义、名利与实际利率、凯恩斯流动性陷阱

（6）第五章：外汇与汇率：外汇定义特点作用、汇率定义种类、汇率的标价法、买入价卖出价、外汇风险（定义、管理、防范措施）

（7）第六章：居民户的储蓄和投资决策：人力资本与永久收入定义、投资专业学位划算

（8）第七章：投资项目分析：项目投资分析、净现值、折现现金流、资本成本定义、层次敏感性分析

（9）第八章：市场估值原理：基本价值定义、区分资产价值与资产价格、区分一价定律与套利

（10）第九章：债券：零息债券、附息债券、平价债券与溢价债券、债券种类定义、债券定价原理

（11）第十章：普通股的价值评估：普通股的动态价格、市盈率（静、动）计算、折现股利模型、股利是否影响股东财富

（12）第十一章：货币需求：货币供求（概念）、主观客观货币需求、宏观和微观货币需求、交易方程式比较、凯恩斯贡献（3动机）、货币需求理论（温）

（13）第十二章：货币供给：货币供给（定义....）、原始派生存款（因素）、货币乘数、基础货币概念（高能货币）

（PS：没办法精简了，这都是我从四面八方补充回来的，我连书都没看过所以整理的时候都不知所云。老师一次过说那么多她没说哪些是特别重要的所以..而且应该还有漏的。我尽力了哈，大家努力！）

第四篇：金融学考试复习重点

1、劣币驱逐良币律（格雷欣法则）：劣节驱逐良币规律是金银复本位制条件下出现的一种现象，这是因为货币按其本性来说是具有排他性、独占性的，于是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货(所谓良币)必然会被人们熔化、输出而退出流通领域；而实际价值较低的通货(所谓劣币)反而会充斥市场。2.布雷顿森林体系：以美元为中心的国际货币体系，即美元与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩。3.信用：经济学范畴的信用是指一种借贷行为，表示债权人和债务人之间发生的债权债务关系。偿还性是信用的基本特征。信用是与商品经济相联系的经济范畴。4.收益的资本化：将各种具有特定收益的资产，在与利率的比较中表示出价格，称为收益的资本化。

2、基准利率：基准利率指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，即这种利率发生变动，其他利率也会相应变动3.远期：是合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产。1期货：交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。5互换：一种经双方协定在一定时间后彼此交换支付的金融交易。20证券价格指数:是描述证券市场总的价格水平变化的指标，主要有股票价格指数和债券价格指数。.投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的基金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事证券投资活动。

1.货币的职能：价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段、世界货币。

1、价值尺度一定需要真实的货币吗？答：不需要，货币在执行价值尺度时，它只需要表明这个商品的价值量是多少，相当于多少货币的价值量，并不需要将真实的货币摆在旁边。比如，一台彩电的价值相当于十克黄金，在这里黄金充当货币，执行了价值尺度的职能，只要表明彩电的价值量，而不需要把十克黄金摆在一台彩电旁边。这时货币是想象中的货币、观念中的货币，而不是真实的货币。只有当货币执行流通手段时，就不能是想象货币了，而需要实实在在的货币。

2、货币形式演变的过程和特点：过程:(1)货币最初是采用金银条块形式，每次商品交易都需鉴定其成色和分量，十分不便。（2）随着商品交换的发展，为了交换的方便，逐渐产生了具有一定形状、重量、成色和标明额面价值的金属铸币，它一般由国家铸造，作为法定的货币在市场上流通。（3）铸币在流通中容易磨损，由足值得货币变成不足值得货币，于是就出现了纸币。纸币是由国家使用的价值符号强制，它代表金属货币执行流通手段的职能。（4）信用货币是代替金属货币充当支付手段和流通手段的信用证券。如银行券、支票、期票、汇票等。银行券是信用货币的主要形式，第一次世界大战后，资本主义国家相继放弃了金本位制，银行券也就停止兑换黄金白银，因而成了不兑现的“纸币”。（5）20世纪以来出现的现代货币形式，主要有钞票和支票两种，钞票也就是纸币，也称现金；支票存款也叫存款货币，是指在银行使用支票可以随时提现的活期存款。（6）第二次世界大战以后，随着信用制度的发展和电子科学技术的广泛应用，货币形式也逐渐从有形到无形。一些发达国家在广泛使用支票和信用卡的基础上。相当一部分交易都是通过银行电子计算机网络转账结算的，即电子货币，电子货币是一种纯粹观念性的货币，不需要任何物质性的货币材料。（7）在现代，随着国际金融和国际贸易的发展，出现了一些新型的国际货币形式。特点：（1）有自然货币向人工货币的演变（2）有杂乱形状到规范形状的演变（3）有地方铸币向中央铸币的演变（4）由文书、重量向通宝、元宝的演变（5）由金属铸币向纸币交子的演变（6）由手工铸币向机制纸币的演变。

3、民间借贷需要注意什么问题？（1）要有借款合同或借据。在现实生活中，有的出借人往往因对方是亲朋好友，碍于情面或出于信任，不与借款人签订合同或立字据。这样，一旦借款人否认，出借人就很难保障债权。即使诉至法院，也会因无法举证而陷入败诉的结局。因此，出借人最好当面与借款人签订合同或立下字据，并写明借款人、借款金额、还款期限、借款用途等内容，签字画押，双方各执一份，妥善保存（2）借款用途要合法。合法的借贷关系才能受到法律保护。如果明知借款人借款用于赌博、贩毒、走私等非法活动，仍予以出借的，出借人不仅得不到债权，还会受到法律的制裁。（3）借款利息要合理。目前，社会上还有一些人在放高利贷，在他人急需用钱时，趁火打劫，抬高利息。《最高人民法院关于审理借贷案件的若干意见》第６条规定：私人借贷利息可适当高于银行利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的４倍。违反规定抬高利息，不受法律保护。（4）要采取担保措施。出借人要全面了解、分析借款人的资信状况和偿还能力。为了保险起见，对于大额借款最好要求借款人提供具有一定经济实力的第三人为其担保，或要求对方提供相应的财产作为抵押物。这样，借款人万一出现无法偿还债务的情况，出借人可以向保证人追索借款或合法地以抵押物抵偿借款。（5）要及时催收到期借款。我国《民法通则》第１３５条规定：向人民法院请求保护民事权利的诉讼时效期间为２年。也就是说，借出的款项到了约定还款期限后，两年内受法律保护，超过两年则不再受法律保护。为了防止超过诉讼时效，出借人应在时效届满前，让借款人写出还款计划，诉讼时效就可以从新的还款期限起重新计算。这样，出借人不仅拥有起诉权，更重要的是继续拥有胜诉权。

23、中央银行的独立性：避免政治性经济波动 ；避免财政赤字货币化 ；适应中央银行特殊业务与地位的需要 ；稳定经济和金融的需要。

（1）中央银行的工作始终是追求货币政策的基本原则和目标。经济工作虽然是政府的中心工作，但社会问题往往也是政府关注的重点。而当政治矛盾突出时，政治要求则压倒一切。缺乏独立性，中央银行的目标就会被淹没。

（2）中央银行工作需要具备必要的专业理论素养和较为长期的专业经验积累。仅凭政治经济的普遍原理和普遍经验指挥，往往是不准确的。独立性必然是相对的。（1）从金融与经济整体，与社会、政治的关系看，金融终归是一个子系统；（2）中央银行是整个宏观调控体系中的一个组成部门，而不是孤立的，更不是惟一的；（3）中央银行的活动总是在国家授权下进行。

4、几种常用的信用形式、特点、局限性和规模。

（1）商业信用：工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用，即工商企业之间在从事商品购销活动中，因为采用赊销或预付货款的方式而产生的信用。形式：赊销、预付。特点：1商业信用的主体是工商企业2商业信用的客体主要是商品资本，因此，它是一种实物信用3商业信用与产业资本的变动是一致的。即商业信用的数量和规模与工业生产、商品流通的数量、规模是相适应的，在动态趋向上是一致的。局限性：1商业信用规模的局限性。受个别企业商品数量和规模的影响2商业信用方向的局限性。一般是由卖方提供给买方，受商品流转方向的限制3商业信用期限的局限性。受生产和商品流转周期的限制，一般只能是短期信用4商业信用授信对象的局限性。一般局限在企业之间5此外，它还具有分散性和不稳定性等缺点。银行信用：银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。形式：货币。特点：债权人是银行和非银行金融机构；以货币的形式；具有货币创造功能。国家信用：以国家为一方的借贷活动。形式：发行国家公债、发行2国库券、专项债券、向中央银行透支和借款。作用：公共设施建设、调剂财政收支暂时平衡、调节宏观经济、弥补财政赤字、调节货币流通与经济结构、公开市场操作。消费信用：企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。形式:赊销、分期付款、消费信贷。特点：单笔信贷的授信额度小；非生产性；期限较长；风险较大。作用：拉动需求，促进经济增长；提高居民生活质量；提高商业银行的竞争能力。

5、西方国家传统上曾以中央银行的再贴现利率标志利率水平的高低。我国的基准利率是再贷款、再贴现。货币的标价法：直接标价法，用本币表示的单位外币价格。间接标价法，用外币表示的单位本币的价格。金融市场的特征：货币性或流动性、收益性、风险性。直接融资与间接融资：直接融资：直接融资是指资金供给者与资金需求者通过一定的金融工具直接形成债权债务关系的金融行为。间接融资是指资金供给者与资金需求者通过金融中介机构间接实现资金融通的行为。金融市场的功能：（1）帮助实现资金在盈余部门和短缺部门之间的调剂（2）实现风险分散和风险转移（3）确定价格。风险的种类：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险、政策风险、道德风险。

19、银行的产生、作用：银行的萌芽——或闭经营业作用：（1）银行为经济建设筹集资金，是再生产顺利进行的纽带。（2）银行能够掌握和反映社会经济活动的信息，为企业和国家作出正确决策提供必要的依据。（3）银行对国民经济各部门和企业的生产经营活动进行监督和管理，优化产业结构，提高经济效益。20、商业银行经营的原则：安全性、流动性、盈利性。

21、中央银行的类型：（1）单一的中央银行制度（2）复合的中央银行制度（3）准中央银行（4)跨国中央银行制度。

22、中央银行的职能：发行的银行、银行的银行、国家的银行

第五篇：去年金融学计算题重点

计算题：

第五章：1.某日某银行汇率报价如下：US＄1=FF5.4530/50，US＄1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价是多少？

2.某日某银行汇率报价如下：US＄1=FF5.4530/50，US＄1=DM1.8140/60，那么该银行的法国法郎以德国马克表示的卖出价是多少？ 解：日元对美元的汇率变化幅度为：（134.115-104.075）/ 104.075×100%=28.86%

美元对日元的汇率变化幅度为：（104.075-134.115）/134.115×100%=-22.40% 3.已知外汇市场的行情为： US$=DM1.4510/20 ； US$=HK$7.7860/80 求德国马克对港币的汇率。

4.假设某银行挂牌汇率为：1美元=122．30/40日元，1英镑=1．4385/95美元。问A公司如果要以日元向银行买进英镑，汇率是多少？

5.假设某银行挂牌汇率为：1美元=121．90/00日元，1美元=7．8010/20港元。问B公司如果要以港元向银行买进日元，汇率是多少？

6.直接套汇：某日，纽约市场：USD1 = JPY106.16-106.36，东京市场：USD1 = JPY106.76-106.96 试问：如果投入1000万日元或100万美元套汇，利润各为多少？

间接套汇：假设某日，伦敦市场：

GBP1 = USD1.4200，纽约市场：

USD1 = CAD1.5800 多伦多市场：GBP100 = CAD220.00 试问:（1）是否存在套汇机会；（2）如果投入100万英镑或100万美元，套汇，利润各为多少？

答：① 将单位货币变为1：多伦多市场：GBP1 = CAD2.2000

② 将各市场汇率统一为间接标价法：伦敦市场：

GBP1 = USD1.4200

纽约市场：

USD1 = CAD1.5800

多伦多市场： CAD1 = GBP0.455 ③ 将各市场标价货币相乘：1.4200×1.5800 ×0.455 = 1.0208≠1。说明存在套汇机会 7.伦敦市场：EUR1 =GBP 0.6240~0.6255，纽约市场：EUR1 =USD 1.3100~1.3112

新加坡市场：GBP1 =USD 1.4470~1.4485 一个持100万欧元的美国套汇者是否能套汇，获毛利多少？

8.非抛补套利：如果美国6个月期的美元存款利率为6%，英国6个月期的英镑存款利率为4%，英镑与美元的即期汇率为：GBP1=USD1.62，这时某英国投资者将50万英镑兑换成美元存入美国进行套利，试问：假设6个月后即期汇率（1）不变；（2）变为GBP1=USD1.64；（3）变为GBP1=USD1.625；

其套利结果各如何（略去成本）？

答：在英国存款本利和：50+50×4% ×1/2 = 51（万英镑）

在美国存款本利和：1.62 × 50万 = 81(万美元）81万+81万×6%×1/2=83.43(万美元）（1）83.43÷1.62 = 51.5（万英镑）获利5000英镑；（2）83.43÷1.64 = 50.872(万英镑）亏损1280英镑；（3）83.43÷1.625 = 51.34（万英镑）获利3400英镑；

抛补套利：如果例3中其它条件不变，但投资者决定利用远期外汇交易来限制汇率风险，即在卖出50万英镑现汇的同时，买进50万6个月期的英镑。假设6个月期英镑与美元汇率为：GBP1=USD1.626，那么，6个月后，该投资者将83.43万美元存款调回英国时，可以得到：83.43÷1.626 = 51.31（万英镑）

可以无风险地获利3100英镑。9.设美国6个月国库券利率为10%，德国银行6个月期贷款利率为6%。市场上美元/马克的即期汇率为1美元=1．6550/60德国马克，6个月的远期差价为30/20。现有某投资者向德国银行借款100万马克进行为期6个月的抵补套利，问其可获利多少（不考虑其他的费用）？

第六章：1.某公司股票价格38元，当期每股股利为2元，未来时期股利不变增长率6%，必要收益率12%。试求该股票内在价值？并判断该股票是否具有投资价值？

2.某种票面金额为1000元的零息债券，现假定认购价格为994元，偿还期限6个月，则这种债券的认购收益率是多少？（用单利计算）

远期利率协议举例：一份约定在2个月以后开始借入6个月期限贷款的远期利率协议(习惯上称为2月对8月远期利率协议或2×8远期利率协议)，如果协议的名义本金为100万美元，协议的执行利率定为6.3%，若2个月后(按市场通行利率确定参照利率之日)市场利率上升到6.8%，那么，这份远期利率协议的卖方就要为买方支付这样一笔利息差额：

1．某商业本票票面额为一万元，以9970元的价格贴现发行，期限为30天，试计算票据的票据收益率。

2．某商业汇票面额为一万元，在尚余30天到期时向商业银行申请贴现，贴现率为3%，试计算贴现额和银行应收贴现利息。

3．对于面额为100万美元、利率为10%、期限为60天的可转让存单，投资者在发行30天后买入，当时市场利率为9%，则其理论流通价格应是多少？

4．面额10万美元、期限60天、利率10%的存单，投资者在发行30天后买入并持有到期，其买入价为1009100美元，则该存单实际收益率是多少？

5．某凭证式国库券每张面额为1万元，采取折扣式发行，期限为60天，确定贴现率为3%，则实际发行价为多少？

6． 两家银行就一批政府债券达成回购协议，协议确定首期支付额为 1,000,000元，期限为30天，到期支付额为1,001,000元。合约执行20天后，债券发行人支付部分利息5000