第一篇：南京恒昌财富是干什么的-个人投资者如何做资产配置 AL
个人投资者如何做资产配置？
对于不同类型的投资者而言，资产配置的含义也不尽相同。对于多数专业投资者，资产配置通常意味着要计算各种不同资产的收益率、标准差和相关性，并运用这些变量进行“均值—方差”最优化从而选择不同风险收益率的资产组合。关于这些专业的分析和计算，已经有了大量现成的理论和工具。20世纪中期以来，金融学家也已为这个充满不确定性的世界刻画出了一个又一个精美绝伦的投资组合模型。对于个人投资者而言，资产配置未必包括这些专业而复杂的计算过程，但依然可以根据个人的投资目标来确定纳入投资组合的资产类别及其比重。首先必须明确的是投资目标，或者说投资偏好，不是简单的收益目标，其基本的要素包括收益和风险两方面。投资目标的确定需要综合考虑个人的财富水平、投资的动机、投资期限的目标、风险偏好、税收等因素。
其次是要明确这个“篮子”要怎么界定。分散投资的由来是投资者对“一个篮子”没信心，感觉单项投资不可靠，希望在其中一项投资发生亏损的时候，其他的投资能有所收益，从而平衡整体的投资回报。不过人们是否想过，如果投资产品的风险收益特征区别不大，“一荣俱荣，一损俱损”的话，那么“篮子”数量再多也很难有效地分散风险。所以，投资者所选择的各类资产应该具有较低的相关性，不应同时涨落。资产的主要类别有两种，一是实物资产，如房产、艺术品等；一是金融资产，如股票、债券、基金等。当投资者面对多种资产，考虑应该拥有多少种资产、每种资产各占多少比重时，资产配置的决策过程就开始了。由于各种资产往往有着截然不同的性质，历史统计也显示在相同的市场条件下它们并不总是同时地反应或同方向地反应，因此当某些资产的价值下降时，另外一些却在升值。战略性地分散投资到收益模式有区别的资产中去，可以部分或全部填平在某些资产上的亏损，从而减少整个投资组合的波动性，使资产组合的收益趋于稳定。进行资产配置追求的是“提高确定性”，也就是在当时的情况下，分析各类资产赚钱概率的大小。对于赚钱概率大的资产，加大其配置比例；对于赚钱概率小的资产，哪怕后来证明可以带来很高收益，也要降低配置比例甚至不予配置。因此前提是投资者必须对不同类别的资产有基本的了解，明白资产价格和宏观经济走向的互动关系。比如黄金长期以来是公认的最重要的避险资产，2008年全球经济陷入动荡的时候也是黄金价格大幅上涨的时候。
比较典型的组合是债券和股票的配比。一般来讲，当经济处于上升周期阶段，股票更能从中受益，资产配置也都会往股票等权益类资产倾斜；而一旦经济处于下降周期阶段，从抵御风险的角度考虑，资产配置往往向债券等固定收益类资产倾斜，这类资产带来的投资机会更为明显。求助专业财富管理机构，降低资产配置成本资产配置的另一个容易被忽视的事实是“一元钱的价值不总是一样”。这里我不是在讲金融学上常讲的时间价值。收益和风险在不同的时景下不尽相同。拿消费型保险产品举个例子：意外险看起来似乎并不像一种投资方式，付了保费，如果没有发生风险，保费就消费掉了，不像投资型保险还能分红。如果我们算算意外险的投入和回报，几乎可以肯定的是预期回报是负的。
但想一想，这项投资“亏”了的时候，也就是我们白交了保费的时候，是我们没有发生风险可以轻易承受这笔“损失”的时候。但是这项投资“赚”了的时候，也就是保险偿付了的时候，恰恰是我们出了意外自身薄弱最需要帮助的时候。所以这项投资是有意义的。换个通俗一点的说法，“雪中送炭”的一元钱比“锦上添花”的一元钱更值钱。
上述讨论证明资产配置是一个技术性较高的学科，对于大多数个人投资者来说，找专业的财富管理机构，由职业的理财师、规划师根据投资人自身的资产状况和投资偏好来量身定制资产配置，可能是最佳选择。
另外一个技术挑战是，由于单个投资者可投资的资金量较小，广泛分散到不同投资标的中去，存在很多困难，一来可能存在进入门槛，二来受个人的认知所限，单个投资者不可能
对每一个投资领域都能够充分了解，最后大量分散的交易也会大大提高交易成本。而专业的财富管理机构却可以通过集合服务，降低进入门槛和交易成本，帮助个人投资者实现更好的资产配置。
第二篇：南京恒昌财富背景-提前退休的三大原则 AL
提前退休的三大原则
提前退休并非节约就够了。一些实现了提前退休的人坚持信奉以下原则：
●坚持养老金的存取原则。
在提前退休计划中有两条简单易懂的重要原则：第一，任何一个做出了正确选择的人，都有可能获得更大的提前退休机会，并且更有可能从投资组合中获益，这也是爱因斯坦曾经说的宇宙中的最强大力量：复利。运用复利的力量，从数据上可以看到，一个节约的人如果趁年轻时存了10万美元，将来它的价值将会远远大于50岁时才来做这个储蓄。当其他30岁的同龄人正在为昂贵的收费电视套餐和高价的智能手机掏腰包时，你的储蓄行为可以加快你的退休速度。
第二，信奉所谓的“4%原则”，即如果退休的人第一年从养老金中取出4%，随后每年提取的金额较上年的金额增长4％，以适应通胀，这样养老金可以持续使用几十年或更长。也有一些人据此原则稍作调整，即无论发生什么事情，每年在他们的投资组合中提取的金额都不能超过4%。据了解，执行了如此严格的计划的人，如果他的养老金储蓄25倍于每年的开支，那么这笔钱就足够支持退休生活了。
●严格执行开支的优先顺序。
提前退休的人会避开商家竞争的陷阱，避免花冤枉钱。他们没有冲动去购买大房子、昂贵的新车或者闪耀的智能手机。“大多数美国人会花掉比收入还多的钱，其中还包括他们日益累积的债务。”来自西雅图的John Greaney说。他今年57岁，却在38岁时实现了退休。曾经在一家石油和天然气公司担任工程师的他，正是做到了把收入的大部分存进了银行。这些提前退休的人把他们不需要的、或者昂贵的东西，都看成是阻止他们在提前退休这条道路上前进的障碍。“在买房这件事上，很多人都会超支。”Greaney说。37岁的Patrick Meninga则表示，不花冤枉钱仅仅是个开始。Meninga来自美国密歇根州卡拉马祖市，两年前刚刚辞去了治疗中心的工作。
●投资一个低成本、多元化的资产投资组合。
提早退休的人对养老金的管理一定是非常精通的。如果他们太过激进，或者犯了一个大错，比如在股票熊市中感到恐慌或者抛售股票，他们的投资可能就会毁于一旦。但是如果他们过于保守，就无法有足够的收益来保证他的投资组合维持60年乃至更长。今年就有一些提早退休的人在这一轮行情中获益。
但是，想要提前退休同样需要有独到的投资眼光。不像其他人那样选择低成本、低风险的投资产品（如国债），Greaney的投资组合中有85%投在了股市里，15%投资在固定收益类产品。他的秘诀在于将赌注压在了低成本的投资中，不在熊市中恐慌抛售。
第三篇：南京恒昌理财怎么样-我国中小企业现状 AL
一、中小企业现状
（一）占比逐渐加重
按我国企业划分标准，年销售收入和资产总额均在5000万元到5亿之间的为中型企业，年销售收入或资产总额不足5000万元的为小型企业。目前中小企业占比已达我国企业总量的99.3％，并提供了全国75%左右的就业岗位，在解决就业和剩余劳动力问题、扩大商品和服务出口、技术创新以优化经济结构以及服务社会和大企业等方面发挥了重要的作用，中小企业已日渐成为促进社会公平、促经市场竞争、优化经济结构、稳定社会秩序和推动国民经济健康快速发展的重要保障。
（二）融资困境
然而随着金融危机的到来，中小企业的融资已经成为长期难题，由于其普遍资质不足、信用记录较少、经济实力不够雄厚、资金需求量较少，高风险的同时伴随着高成本，导致金融服务机构整体对中小企业服务不足，中小企业贷款在全部贷款中占比长年不足10%。国有大型商业银行、股份制商业银行的金融资源多服务于大中型企业，受惠企业数量不足我国企业总数的1%；其他服务于小企业的银行或小贷公司服务企业数量不足全国企业总数的10％。究其原因，信息不对称是中小企业融资难的关键所在，金融机构较难对中小企业的信息进行真实、全面的了解，风险控制工作也因此增加了难度。
（三）经营指标难量化
中国中小企业缺乏融资渠道，只有3%的中国中小企业能够获得银行贷款，跟企业信用难以衡量有关，也与中国信用评级机构对中小企业的关注不足有直接关联。在现有状况下，应建立更好的信用评价体系、解决中小企业经营信息难以获取、真实性得不到保证的问题。只有这样，才能更有利于机构投资者更好地制定战略，做出决策，而资质良好的中小企业也可以更便捷地进行融资。如何进行有效的中小企业信用评定，便是达成降低双方交易成本、弱化信息不对称的风险等效果的根本前提。
中小企业普遍存在经营历史不长、经营状况变动幅度大、主营业务变化快、管理权限比较集中等特点，按照大中企业的信用管理方法进行定量分析较难代表企业未来的经营情况和对债务的保障程度，而完全的定性分析又存在了过多的主观性。因此，在中小企业的信用评级过程中，所设定指标在定性与定量之间的平衡成为最重要的课题，更要求我们从长期的角度来判断企业的信用质量和利润潜力，把控其信用融资过程中的风险。
第四篇：南京恒昌财富注册资金-谈美国税务规划 AL XL TY（推荐）
谈美国税务规划
在美国生活时，经常听人们说这样一句话“Nothingis certain but death and taxes”（世上只有两件事你逃不过：一件是死亡，另一件就是缴税）。每年的4月15日，是美国人全年中请病假人数最多的一天，因为这天是美国报税的截止日期。对于投资海外资产的中国人来讲，报税也成为了每年的一项工作。
如何做好规划，减少税务负担，有些工作是要在年底做好的，有些工作可以等到报税截止日。正值岁末年初报税季节，这里我们就以“到美国投资或移民涉及的税务问题”为例，进行简要介绍。
报了税，才能不交税
越来越多的中国家庭到海外置办资产、送子女出国留学或者投资移民，很多暂未取得美国永久居留权或国籍的朋友会觉得，我们又不享受公民的福利，为什么还要报税？
美国国税局（InternalRevenue Service，IRS）每年都会随机抽查一定数量的税表，非法逃税漏税一旦被查出，除要缴纳数倍的巨额罚款外，还可能被判刑入狱。对想申请在美永久居留的外国人而言，报税历史也是移民局必然要询问的一个重要内容。然而实际情况却是，很多符合免税条件的外国人，因为没能好好报税，白白错过了退税的机会。
对外国人的报税身份，美国国税局与移民局的规定不同，不是以有无居留权（也就是我们平常所说的绿卡）为标准，而是按居住外国人（Resident Alien）和非居住外国人（Non-Resident Alien）加以区别，也就是说，以申报人在美实际居留时间为准。比如持F签证的留学生到美国超过5年，虽然没有绿卡但也属居住外国人身份。
在报税上，非居住外国人报税比居住外国人有一些优惠。比如，来自美国以外的奖学金和收入不必申报、银行存款利息可免税、无须缴纳社会安全税等。
美国的报税系统是这样的：先由联邦政府、州政府、郡政府等在纳税人收入基础上成比例地每月预扣除税金，积累整整一个纳税年，之后再由纳税人个人在每年初政府规定的报税时间内，根据个人的生活状态、家庭状态、财产状态等细节，向政府提交“退税单”申请，通过审核后才能获得退税。通常，美国各级政府会预先从纳税人手中扣除比应缴纳税金高很多的预留税金，然后再根据纳税人符合条款的多少，一次性退回多扣除的部分。
举例来说，一个中国留学生在美国勤工俭学，每月所得收入都是税后的。根据美国政府和中国之间的免税条约，访问学者与交换学者的收入可免税5年，个人服务收入的前5000美元都是免税的。这样，他就需要通过报税申请才能收到IRS的退税，否则就真的是交了税又享受不到福利。
退税额积少成多，申报退税直接关系到美国纳税人个人和家庭的收入。因为退税计算方法和相关条款十分复杂，申报退税最后成了个技术活。很多美国人都通过报税网站或者雇佣个人、家庭理财师来完成报退税任务。
第五篇：南京恒昌财富注册资金-我国中小企业信用评级体系建设发展建议 AL
我国中小企业信用评级体系建设发展建议
在中小企业信用管理体系的建立和发展过程中，不仅需要金融监管、金融服务机构和各行业的努力及配合，更需要政策方面的支持，为构建信用社会做出统一的部署与管理。
（一）社会信用体系的建立
建立统一的社会信用体系，利用专业的企业调研员，对各行业及企业的信用情况进行调研、记录、汇总，对多项信息指标进行统一评定，并选择性地公开化。这可以使具有不良记录的中小企业在行业领域、金融领域得到监控，以信用记录的威慑力规范企业行为。
（二）加强中小企业信用数据化
以八千代银行为例，该银行通过自身中小企业贷款的长期历史积累，得到了丰富的中小企业贷款和信用评价的经验及数据。考虑到小企业成立年限短，且财务数据往往不规范，因此仅仅依靠财务很难评价企业真实的经营状况，八千代银行开发的SOHO模型将中小企业的非定量化信息进行量化，并建立相应的数学模型，对定性化的数据定量分析总结，并用来作为中小企业信用体系的标准之一，提高了定性指标的科学性。我国也可将定性指标汇总统计，违约情况进行比对，了解其相关性的详情，制定定性目标的定量影响程度，将其应用于存在大量定性指标的中小企业信用评级体系。
（三）监管与兼容的平衡
政府和国家监管机构应该作为信用秩序治理的政策制定者和监督管理者发挥最大的作用，而在监管的同时也应鼓励、支持社会性服务组织提供信用评价服务，鼓励金融机构的信息公开化，鼓励金融服务提供方之间的良性竞争，才能达到国家与社会的风险控制，提供更优的金融服务。
做好监管与兼容之间的平衡，应该鼓励多样化信用产品和创新性信用服务，以满足各类不同的信用管理需求，应增进金融机构与中小企业间的互助，推动国家经济的发展及经济结构的优化，促成各行业内的良好竞争，同时监督并支持中小企业信用数据库的建立，构架信用信息社会共享的制度，形成和完善企业信用缺陷的补足机制和信用风险转移机制。
中小企业信用评价对于中小企业的发展具有至关重要的作用，一套科学、完善的中小企业信用评价技术和方法可以使贷款银行、担保机构准确地判断出信贷企业的信用状况，为银行和担保机构对企业给予信贷支持和信用担保提供重要的参考依据和保证。因此，在社会主义市场经济条件下，我国中小企业信用评价的问题对于促进我国中小企业摆脱融资困境、不断发展壮大具有重大的现实意义。在此过程中不仅需要各行业的信息、经验配合，更需要政策支持力度的加强以及全社会信用意识的提升。
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