金融危机之思考(发人深思)免费版

第一篇：金融危机之思考(发人深思)免费版

这次西方经济出现大问题，发生了金融海啸，我们有重新学习《资本论》《帝国主义论》的必要，重读这两本书可以获得新的认识。西方金融危机始于美国次贷危机，目前已经演变成为经济危机。下一步如果继续发展，可能演变成为资本主义制度的全面危机，包括经济、跋治、文化、思想各方面的危机。目前危机尚未见底，我们要观察它的发展。

一、这次西方金融危机是一件坏事，但从另一面看又是一件好事

说这次西方金融危机是坏事的理由很明显，危机使整个世界经济受到极大影响，包括我国的经济发展也受到冲击，造成许多没有预见到的困难，需要积极地采取措施来应对。但从另一面看，它又是一件好事。因为危机使人们头脑清醒了，进一步认清当代资本主义的本质，更坚定了我们走中国特色社会主义道路的信念，并相应地调整前进的步伐。

前一段时间，不仅是在国外，在国内也经常听到一种论调，说《资本论》讲的是19世纪的资本主义，《帝国主义论》只适用于19世纪第一次世界大战以前的资本主义。好像这两部书已经过时了，当代资本主义已经克服了过去的毛病，恢复了青春，在有些人头脑中资本主义社会已经变成了“理想天堂”。前几年，美国日裔学者福山提出一种理论叫作“历史终结论”，认为资本主义的自由市场已经最后战胜了社会主义。这次危机好就好在它彻底粉碎了这种幻想，使人们重新回到现实。认真思考究竟什么是资本主义。本来这个问题在马列那里早就解决了，马克思讲得很清楚，列宁讲得也很清楚。只是有些人已经忘记马克思、列宁的话，对这个问题又糊涂起来，以至分辨不清是非。所以，今天重提学习《资本论》和《帝国主义论》，就是为了弄清什么是资本主义。

马克思、列宁去世以来，世界形势发生了极大的变化，当代资本主义和过去资本主义相比，已经发生了很大的变化。但是资本主义经过半个多世纪的变化其本质到底变了没有，这次危机好就好在它充分证明资本主义的本质并没有改变，万变不离其宗。

《资本论》中讲得很清楚，资本主义生产的根本目的和动机是追求资本价值的无限增殖，是通过榨取剩余价值来追求利润的最大化。这一点正是决定资本主义生产的本质的东西。马克思在《资本论》中指出：“资本家只是作为资本的人格化才受到尊敬，作为这样一种人，他同货币储藏者一样具有绝对的致富欲。但是，在货币储藏者那里，这只表现为个人的狂热，在资本家那里，却表现为社会机构的作用，而资本家不过是这个社会机构的一个主动轮罢了。”这就说明，资本家只不过是资本的人格化。资本为了追求利润从来不择手段，《资本论》中有一段话非常有名，是马克思引用当时一位作者的话：“资本害怕没有利润或者利润太少口就像自然界著怕真空一样。一旦有适当的利润：资本就胆大起来。如果有10％的利润口它就保证被到处使用；有20％的利润，它就活跃起来；有50％的利润｀它就链而走险；为了100％的利润，它就敢践踏一切人闯法律；有300％的利润：它就敢犯任何罪行：甚至冒着绞首的危险。”所以说，监管是需要的，但在资本主义社会里，要监管的是资本无限追求利润的贪欲，而在资本主义制度下是不可能做到真正有力监管的。因此，马克思讲“资本来到世间，从头到脚：每个毛孔都滴着血和肮脏的东西〃。我们现在重新学习《资本论》，就是要认清资本主义的本质。

马克思主义作为一门科学，是建立在对资本的本质作科学分析基础上的。如果说过去早期的资本主义是用比较拙劣、粗暴、野蛮的手段来获得最大的利润，那么现在用的手段很隐蔽，从表面上看比较文明，如金融衍生品这种令广大群众感到莫测高深的东西就是高科技的产物，实际上它们的本质是一样的，不过是一种手段的翻新。奥巴马用两个词来形容华尔街“傲慢”和“贪婪”，一个是傲慢无理、胆大妄为，一个是唯利是图、贪得无厌，这即是资本的本质。

分析导致这次西方经济危机的原因。一方面，当然要追究各方面的问题，如监管问题等。这在技术层面讲非常重要。另一方面，要从更深层次来看如何监管。在资本主义制度下，最多就是监管一些真正“出格”的行为，而对资本主义追求利润的狂热是不可能进行有效监管的，否则就不是资本主义了。监管不可能改变资本主义的本质，这次危机就是资本主义本质的大暴露。

之所以说这次危机是好事，就是因为它揭穿了一些人宣扬的“人民资本主义”、“福利资本主义”的鬼话。资本主义的目的只是追求利润的最大化，从来没有把人民的福利作为目的来追求。其实，在资本主义社会中也有一些经济学家和有识之士，如凯恩斯早就承认资本主义本身靠“市场”这个“看不见的手”并不能够解决充分就业和财富及收入的公平分配问题。因此，凯恩斯要采取一些办法来补救，当然他是在资本主义允许的范围之内采取一些措施。所以，企图要靠“看不见的手”创造人民的福利，达到共同富裕，完全是幻想，是不可能的。应该说资本主义市场经济对刺激经济，提高生产力，调配资源方面起了很大的作用，有些东西值得我们借鉴、学习和利用。但是，对市场这个“看不见的手”我们应该利用它为社会主义服务，而决不可盲目崇拜。

前一段时间听到一些论调，有些人说市场经济就是市场经济，无所谓资本主义和社会主义。经历这次危机后！大家都应该对这个问题有更清醒的认识，不要把资本主义的市场看作是灵丹妙药，好像它可以包治百病，盲目迷信“看不见的手”是要吃大亏的。所以，还是应当回到邓小平同志的说法，计划也好、市场也好，都是手段而已。我们千万不要把这种手段看成是追求的目的二、学习《帝国主义论》深刻认识现代资本主义

在马克思以后真正深刻地研究现代资本主义的人，应该说就是列宁了。列宁在《帝国主义论》中全面系统地研究了资本主义从19世纪到20世纪初的新发展、新情况，阐明了从资本主义到帝国主义时代的基本特征及其进一步发展的历史趋势。当然，列宁写《帝国主义论》到现在已过了将近一百年，我再三地阅读列宁这本书，感到其中有许多见解虽然当时的情况跟现在的情况已经发生变化，但书中的很多真知灼见并没有过时，因为列宁抓住了现代资本主义的本质东西。翻开这本书，其中有些话就像针对当前发生的经济危机讲的，比如《帝国主义论》中指出：“资本主义已经发展到这样的程度，即商品生产虽然依旧‘占统治地位’，依旧被看作是全部经济的基础，但是它实际上已经被破坏了，大部分利润都被那些干金融勾当的‘天才’拿去了。这种金融勾当和欺骗行为的基础就是生产社会化，但是人类所达到这种社会化的巨大进步，却造福于„„投机者。”列宁在书里讲到了垄断、银行和金融资本的作用，讲到资本输出和垄断资本集团对世界市场的分割和争夺。正是根据对现代资本主义的这些科学的具体的分析，列宁得出了帝国主义是垄断的资本主义；帝国主义是寄生的或腐朽性的资本主义；帝国主义是垂死的资本主义的结论。这个结论在近年来颇具争议性，我们不断听到另外一种言论，认为列宁的说法或者是过头了，或者是过时了。所谓资本主义腐而不朽、将永世长存的说法，是前些年经常有人讲的，不仅是在国外，就是国内有些同志也对列宁的结论产生了怀疑。

我认为，列宁的这个结论是根据科学分析得出的，同时它也是一种价值判断。承认当代资本主义是不是寄生口是不是腐朽，一是要根据科学分析的客观事实，二是要根据价值的判断。关键看站在什么立场上说话。就拿这次危机的成因来讲，现在很多经济学家指出，无节制的消费、缺乏监管等是造成危机的罪魁祸首。对这个问题到底怎么看？靠别人的廉价劳动来养活自己，寅吃卯粮，维持高标准的消费，利用经济霸权手段来搞金融勾当，所谓“空手套白狼”，不劳而获，大量地在世界市场上捞钱；当广大人民在经济危机下受苦受难，排队等待失业救济的时候，那些干金融勾当的“精英”却照样瓜分高额的红利，过着奢靡的生活（连奥巴马都看不下去，斥之为“无耻”）。在某些人看起来也许这不算腐朽，不算寄生，而是天然合理合法，手段高明，是金融手段的新成就。而从马克思主义观点来看，这就是典型的寄生、典型的腐朽。这种生活方式是不值得羡慕，不值得推崇的。

三、对世界社会主义运动的看法

关于这次危机和世界社会主义运动的关系，马克思、列宁都明确指出：资本主义在历史上虽然起过巨大的进步作用，但是它只不过是一种过渡的社会形态，必然要让位于更高级的社会主义社会。对此，我深信不疑。这次危机粉碎了有些人认为资本主义永远不朽的神话，这是一件好事。这次危机是不是标志着整个资本主义制度没落的开始，是值得我们关注社会主义运动的人研究的问题，从世界历史的角度看，一种社会制度的衰亡和退出历史舞台，往往是一个漫长和痛苦曲折的过程。前些时候，我一直在研究罗马帝国的衰亡史。罗马帝国的衰亡从强大的帝国到最后的灭亡经历了几百年时间，中间有不断的反复、起伏、曲折。资本主义制度作为历史上存在的一个重要的社会形态，当然不会轻易退出历史舞台，特别是像美国这样的超级大国经过这样的危机不会上下子倒下去，这是可以肯定的。但是，经过这次危机是不是整个资本主义制度开始走下坡路，是值得我们观察的问题，当然，另一种可能是，经过资本主义社会的自身调整会得到一定程度的复苏，不能排除这种可能。但我认为可以大胆地做出这么一个判断，即资本主义在第二次世界大战后短暂的繁荣发展：特别是前些年妄图独霸世界的这种势头是否应该说已经结束了，或者说现代资本主义发展的黄金时期已经过去了。

我们研究社会主义运动，目前面临的一个很大的问题是，在资本主义世界现在缺乏能够替代资本主义的社会力量。目前很多客观条件有利于社会主义运动的重新振兴，社会主义运动在前些年受到重大挫折后现在面临着一个最好的发展机遇。但是，在主观条件方面，无论从思想理论上还是组织上，据我了解的情况和看到的材料，现在都还是欠缺的，没有准备好。国际共产主义运动仍处于低潮，还没有从上个世纪90年代的重创中恢复过来。现在西方社会里面反资本主义的社会力量是存在的，但是并没有在马克思主义的指导下重新组合起来。所以，也可能社会主义运动重新复兴的难得机遇会丧失，这是一件令人非常惋惜、非常担心的事情。

来源：《世界社会主义动态》 2009年第9期

第二篇：金融危机中农村信用社风险防范之思考

金融危机中农村信用社风险防范之思考

（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）

当前，国际金融危机成蔓延之势，已经波及到实体经济。众所周知，金融是建立在实体经济上的虚拟经济，与实体经济有着“一荣俱荣”、“一损俱损”的紧密联系。作为地方金融机构，农村信用社应认真分析研究当前农村金融工作新形势，认清当前所面临的风险、挑战与机遇。

一、当前农村信用社面临的主要风险

（一）信用风险。目前信用风险主要表现为：受国家宏观调控和产业结构调整的影响，部分限制性行业及相关企业发生资金链断裂，无力偿还贷款；由于国家深化土地改革，严格土地管理政策的出台，土地审批从紧，部分在建工程或开发项目被迫停工或撤销，导致贷款逾期；由于原材料价格持续上涨，盈利能力下降，企业还贷能力下降等等。

（二）流动性风险。从总量上来看，农村信用社普遍面临资金短缺的问题，受农村村级经济股份制改革、土地政策趋紧及物价上涨刺激消费、民间借贷活动等多种因素影响，储蓄存款增速下降，资金来源不足。由于相对缺乏低成本的稳定的资金来源，目前农村信用社普遍感到头寸紧张，存贷比居高不下，流动性风险较为突出。结构上来看，农信社资产质量仍不理想，信贷资产结构仍不合理。在经济发达地区，由于农村经济的转型和农业产业结构的调整，纯农业信贷投入逐年萎缩，对于短期资金占比较高，缺乏长期资金来源的农村信用社来说，这种结构性风险更加明显。

（三）道德风险。农村信用社高级管理人员违规经营，盲目扩大规模，为取得虚假业绩，造成内部经营管理混乱；信贷人员违反信贷规章制度，随意超越权限，大量发放人情贷款、关系贷款，造成重大资金损失；会计、出纳人员肆意篡改账目，或伪造存单、汇票等侵吞储户存款和客户资金；计算机操作人员通过计算机主机和网络工作站，在未经授权的情况下，采取非法进入、非法修改和非法索取等方式导致资产流失或资金严重损失等。

（四）操作风险。首先是业务操作引起的风险。农村信用社的一些员工缺乏风险意识，往往有章不循，麻痹大意，其主要表现在三个方面：一是操作失误引起的风险，二是规范化执行不到位引起的风险，三是责任事故引起的风险；其次是制度设计引起的操作风险。内控制度不完善是目前农村信用社系统普遍存在的问题，不少明显陈旧的规章制度或操作程序未能与业务发展、技术进步和产品创新保持同步，有些制度不够细化，不易于操作，其主要表现在三个方面：一是基本制度设计时忽略或简化造成的制度本身缺陷而形成的风险，二是内控制度在细化补充基本制度时，不但没有弥补其缺陷，而且内控制度本身尚有缺陷形成的风险，三是制度规范与应用程序设计上存在不一致或冲突造成执行上的漏洞或偏差，进而影响资金安全而形成的风险。

二、农村信用社风险防范之对策与建议

风险防范是金融企业经营管理的重要组成部分，必须渗透到企业每个组织环节、每项经营管理活动和每个日常行为之中，提高风险防范意识。认真研究新形势下可能出现的新的风险领域和苗头，制定和落实风险防控预案，切实提高风险防控的预见性、针对性和有效性。

（一）提高风险防范认识，树立科学发展观。

风险防范，首先要求农村信用社从观念上树立起科学的发展观。要正确处理好速度与质量的关系；发展与防范的关系；短期利益与长期利益的关系；股东利益、存款人利益与员工利益的关系。从过分追求数量和速度的粗放型、外延式的发展方式转变为以效益为目的，以质量为前提，以规模为手段的安全运营、持续发展的内涵式发展模式上来。通过发展思路、发展模式的科学转型，树立正确的风险观，把风险防范作为经营管理的重心，提高整体抗风险能力。

（二）强化资本约束理念，完善风险防范体系。

农村信用社要强化资本概念，强化资本约束和资本监管。一定的资本充足率是金融机构生存的基础，是进行资产规模扩张的安全依据，是对社会负债规模的“警戒线”。资本作为抵补风险损失的最后手段，对农村信用社的稳健经营具有重要意义。在强化资本约束理念，建立健全资本补充机制的同时，建立全面风险防范体系。应将操作风险、信用风险、流动风险、利率风险、市场风险及其他风险以及包括这些风险的各种金融资产组合，承担这些风险的各个业务单位纳入到统一的风险防范体系中，依据统一的标准对各类风险进行测算，依据全部业务的相关性进行控制和管理。

（三）树立以人为本理念，弱化道德风险。

古人云“小智者治事，大智者治人”。管理好了人，就管理了风险。对金融企业来讲，只要有金融机构存在和金融业务活动产生，就应当有人本监管的触角延伸过去，要以金融业务活动主体人为主要的监管对象。农村信用社实行的是联社、基层社的管理体制，点多面广，战线较长，信息传递容易衰减，不管理人，就容易形成内部人控制风险。农村信用社应尽快培育一支高素质、善管理的现代管理人才队伍，尽快培植具有自身特色的信合企业文化以激励和扶植人才。进一步把好进入用人关，加强员工的素质教育和技能培训，提高员工的风险意识和风险识别能力，构筑农村信用社风险防范的长效机制。

（四）建立风险防范预警机制，降低操作风险。

第一，增强员工风险意识。坚持以人为本，树立人本观念，切实加强员工的思想教育和行为管理，为加强操作风险的防范奠定基础。定期组织对员工进行法律、法规、规章制度等方面的培训，增强员工依法办事、合规操作意识。特别是严格规范重要岗位和敏感环节工作人员八小时以外的行为，建立相应的行为规范监察制度。逐步探索高级管理人员市场化激励约束手段，进一步强化其风险意识。第二，逐步完善风险防范体系，强化内部控制建设。农村信用社应尽快建立统一的操作风险防范体系，明确各部门、各岗位职责，形成一个良好的定期监测和控制制度。不同职位人员作为操作风险的直接责任人，负责降低风险的各项具体工作，界定各相关部门在操作不同层具体工作之间的相互联系，以确保协调一致、充分合作。整合、梳理现有内部管理制度，统一业务标准和操作要求，务求涉及各项业务流程和各个操作环节，覆盖所有的部门和岗位。完善层级授权体制，通过授权、授信明确各部门、各基层社、各岗位的职责权限。加强岗位之间的制衡，强化相互制约的经营管理及决策机制，规范决策程序，杜绝任何部门或个人独立完成某项业务而不受监督和制约的情况发生。坚持和完善强制休假和岗位轮换制度，定期或不定期进行轮岗和岗位交流。今年，是全面贯彻落实党的十七届三中全会精神的第一年，也是农村信用社应对金融危机、迎接挑战、加快自身发展的关键之年。由于受到国际金融危机的影响，其他银行和中小金融机构等新型金融机构纷纷落户农村，使农村信用社的业务空间受到挤压。在激烈的竞争形势下，虽然面临严峻挑战，但农村信用社发展的黄金期、机遇期不变，仍然面临诸多积极因素和有利条件，其一，党中央把“三农”工作作为全局的重中之重，对“三农”工作作出重大部署，党的十七大、十七届三中全会把建设社会主义新农村作为战略任务，把走中国特色农业现代化道路作为基本方向，把加快形成城乡经济社会发展一体化新格局作为根本要求，建立现代农村金融制度，加强农业基础建设，千方百计增加农民收入和保障农民权益，农村经济将步入快速发展期，为我们农村信用社加快、超越发展提供了前提条件。其二，当前国家采取扩大内需、促发展、保民生一系列经济政策措施，为农村信用社的发展提供了十分难得的机遇。中央实行积极的财政政策和适度放宽的货币政策，采取非常办法、非常措施、非常力度、非常政策应对金融危机，实行家电、农机下乡补贴办法，到2010年底前投资4万亿元拉动内需，其中农业基础设施达3 700亿元，这为我们农村信用社拓展存贷款业务提供了千载难逢的良机。其三，充分运用已积累的市场营销经验，加快存贷款营销工作力度。

第三篇：金融危机之影响

金融危机对中国的影响之一，就是‘逼’中国企业创造自己的品牌。这对中国经济的发展带来了挑战和新的机遇。中小企业是我国国民经济发展的重要组成部分，它对国民生产总值、外贸、就业,以及税收的贡献具有突出影响，发挥中小企业在经济中的重要地位和作用，对于确保国民经济整体增长目标的实现，具有至关重要的意义。也就是说在这次的危机中做好中小企业保护和发展是非常重要的！从近来政府的报告中，我们可以看到政府对中小企业的发展很重视，同时也在积极研究为中小企业出台一些利好的政策。然而许多企业目前在金钱与人心和苟存与发展的做法上令人担忧，许多中小企业在此市场持续低迷时对待员工上都习惯性的降薪、裁员、福利减少、减少员工奖金、降低员工提成等，导致人心寒冷；对待客户时也是利润算尽，致使客户去而远之。“乱世最易出英雄”我认为在这个金融危机的背景下，正是中小企业壮大的一个绝好机会：1.此时政府会有许多利好的政策出台帮助企业度难关，例如近来政府在研究如何改善中小企业融资难的问题，出台了一系列关于中小企业融资的金融政策，商业银行贷款开始向这方面倾斜。；2.全球许多公司都在裁员降薪，有利于我们招贤纳士；3.许多客户都寻找新的合作伙伴，可以乘机扩大市场、建立更多的合作关系。所以正如马云说“这次危机对于中小企业来讲，更多的是机会。”我们国家是“不差钱”的，现在不是和一些企业一起同流合污的精算利润最大化、节省财务开支或是关门等机会的时候，而是通过自己公司或各种方式融资也好，拿到钱进行投资，改革创新、优化企业结构、抢占市场、打造自己的品牌的最佳时机。此时表现虽然是亏本做买卖，但是经过各国经济刺激计划的不断出台和对经济的改善调整后，相信不久金融危机的乌云就会散去，这时也正是公司利润最大化显现的时候。在发展的过程中公司也应该把握三个关键：首选之策——对员工进行教育；抓住要线——创立自己的品牌；制胜之举——创新的企业管理。

第四篇：发人深思的中国历史

发人深思的中国历史

——读《资治通鉴》一书有感 相信大家一定都听说过《资治通鉴》这本书，况且作为一个中国人也应该读这本书。随着自己逐渐地长大，我细读了此书，并且深深地为它的魅力而折服，为它的精彩而吸引，更为书中叙述中华大地横跨16个朝代，涵盖1362年的历史而感慨。

书中详细描写了各个朝代的风云人物、王室宗族从辛辛苦苦打江山到因勾心斗角、争权夺位毁基业；叙述了封建王朝的更迭与兴衰，王侯将相的崛起与沉浮。

曾经有这样一句话：“一千个读者就有一千个哈姆雷特。”读了这本书，我认为封建社会的中国由于实行世袭制，法律不健全，造成了存在剥削与被剥削的关系，把人分成三六九等，官员腐败，社会不和谐等问题。这使得有的朝代年数屈指可数，有的朝代却长达几百年之久。顺民者长久，逆民者短暂。但不管怎们说，是我们的古人用自己的智慧和努力创造并书写了中华五千年的文明史，使我们今天建立了繁荣昌盛中华人民共和国。改革开放三十年来，勤劳勇敢的中国人民秉承古人的遗志，一步一步地绘制着“致力振兴中华”、“中华民族伟大复兴”、“中国梦”的宏伟蓝图。

开国领袖毛泽东曾经说过：“人民，只有人民，才是创造历史的动力。”人类社会的进步离不开勤劳勇敢的人民。一个国家要想长时间立于不败之地，就应该有健全的法律体制，政通人和，科学发展。我们这些21世纪的少年，从小就要有强烈的爱国主义理念，德智体美劳全面发展，鉴前世之兴衰，考当今之得失，取先人之长，补现实之短，为续写中华民族的文明史更加的绚丽多彩而创造出有利条件，使伟大的祖国屹立于世界民族之林！

第五篇：金融危机与经济法的思考

金融危机与经济法的 思 考

一、金融危机与法律制度

13日该公司股票被纽约证交所终止交易，后申请破产保护。这标志着次贷危机的正式爆发；2008年3月16日，摩根大通宣布，收购濒临倒闭的美国第五大投公元2007年3月12日，美国第二大抵押贷款公司新世纪金融公司濒临破产，0

资银行贝尔斯登，危机进入第二阶段——由次贷危机演变成了金融危机。其后，雷曼兄弟申请破产保护，花旗、汇丰、皇家苏格兰等等昔日的金融之神一堆堆地轰然倒塌。

包括金融机构自身都没想到，由次贷危机演变出来的金融海啸，后演变成的经济危机来得如此迅猛，如此不同寻常。美联储经过13次降息，到2003年6月25日，联邦基金利率下调至1%，创45年来最低水平。随着次贷危机开始向全球金融体系扩散，全球股票市场出现了强烈反应。2008年1月至5月，越来越多的金融机构卷入其中，更多是动辄有上百年历史的著名机构发布公告，内容不再是预期盈利下跌，而是巨额的损失。2008年7月起，危机已经恶化成为全球性的问题。不再仅仅是股票市场大跌，许多非美元货币开始大幅贬值，恐慌四处蔓延。2008年7月，美国两大联邦住房贷款抵押融资公司房利美(Fannie Mae)与房地美(Freddie Mac)股价双双连续急剧下挫，纽约股市三大股指全面跌入“熊市”。2008年9月中旬，雷曼兄弟申请破产保护，全球股票市场出现了持续的暴跌。这一阶段，次贷危机转变成了全球性的金融危机，欧洲受影响最大。不仅股票市场大幅下跌，欧洲的货币兑美元汇率也大幅下挫。

新一轮金融危机的爆发引发了人们更多的思考。金融危机与法有关系吗？答案是肯定的。从世界经济史上看，发生过的各种金融危机都有一个共同点，这就是一些国家的金融市场中的金融债务信用基础出现了严重的问题。而金融债务信用基础是依靠完善的金融法律与司法来维持的。

二、分析历史上的金融危机，金融债务信用基础出现问题引发金融危机 就公司金融债务而言，公司企业从商业银行大量借款，再将借来的钱从事证券业或房地产业的投资。这时股票市场和房地产市场高涨。但是，当过热的股市或房地产市场高涨到一定程度，必然发生崩溃，此时公司的资金都压在股票或房地产上，无法套现偿还银行的贷款。这就会导致银行的信用基础出现问题，银行的资金不具有流动性，就会引发银行对存款客户的支付的危机。

此外，借款公司，如果不是从事股票业或房地产业这些高风险的投资，而是从事出口贸易或制造业投资时，也可以从银行大量贷款。但是，因为市场情况的突然变化，由于对市场估计的错误等各种原因，产品压库滞销，也可能导致公司到期不能偿还贷款。这也会影响银行对存款客户的支付能力。银行对存款客户的支付信用出现问题时，公众存款人便对银行进行大规模的挤兑。挤兑必然导致银行倒闭。一家银行倒闭还会引起数家银行接连发生挤兑，金融危机就爆发了。1986年香港一些华资商业银行遭遇挤兑，起源于香港本地一家华资银行对东南亚国家的华侨企业贷款发生坏帐。东南亚媒体报道的这一消息在香港媒体上转载，立刻引发了对香港本地银行的挤兑风潮。这场风潮以导致本地若干家华资银行倒闭而告终。1997年阿尔巴尼亚金融危机也是银行过度参与股市与房地产市场引起的危机。从国际角度来看，一些发展中国家的外债数额较大，到期不能偿还时，就会出现国际债务危机。1994年的墨西哥金融危机就表现为国际债务危机。

无论金融危机的类型是国内型的，还是国际型的，无论金融危机的起因是股市崩溃，还是由于银行支付信用停滞，无论是房地产市场的泡沫经济爆炸，还是由于公众对银行挤兑，都是金融机构的信用基础出现了问题，所以才导致了金融危机，金融信用与金融危机有直接的联系。

三、金融债务信用基础的两个决定性因素

金融机构的“市场经济信用”主要由借助两种因素行成：第一是市场自由竞争。在市场经济的环境下，公平竞争是金融机构提高信用级别的主要方法之一，银行或其他金融机构在竞争中自然优胜劣汰。金融信用成为金融机构的无形资产，也成为金融机构的生命。

第二是法律保障。在市场经济中，公司或银行的信用既是在市场竞争中产生的，又是依靠法律来保障的。没有法律的保护，信用基础也建立不起来。法律与司法对于不讲信用的公司，对于欠债不还的个人，对于出具了担保书，而拒不履行义务的公司和个人担保人，对于利用银行信用进行欺诈的骗子，一定要严厉处罚。特别是对于欠债不还、不但不感到理亏、不感到丢人、反而感到有理、反而感到有本事的公司和个人，更要严厉处罚。因为信用在这些公司和个人的心目中已经被扭曲到极点了。

在我国，有的小型企业还利用企业破产逃避银行债务，或以各种非法手段，不偿还银行的金融债务，从中牟取不当得利。对于这种不讲信用的企业或个人，法律必须给予最严厉的制裁。法律对此的制裁必须是“双罚”的，第一要严厉处罚不讲信用的公司或企业，第二要严厉处罚对此负有责任的个人或单位的领导人。

在现代市场经济的时代，没有市场竞争，金融机构与公司企业之间就不会产生良好的信用关系。没有法律严厉惩罚，企业和个人也不会尊重金融债务信用的严肃性。金融债务信用是企业和金融机构的生命，生命要依靠法律来保护。

四、金融债务信用基础与金融法律

“欠债还钱”是数千年的古训，古今中外，没有例外。如果公司或个人欠债，可以不还钱，可以以各种借口逃废金融债务，银行将如何面对存款的公众？任何逃废金融债务的公司或企业的行为，都是非法的行为，如果不能依靠法律和司法的严厉处罚，法律和司法就是不完善的。

金融法律的完善化和金融司法的严格化是金融机构提高金融债务信用的基础，也是企业、公司和个人尊重金融债务信用的起码的素质。金融法律与司法制度的建立与完善，是金融事业和经济发展的基本条件。金融市场好比高速公路网，金融机构与其他企业好比行驶在高速公路上的汽车，金融法律就是管理交通的规则。在我们有交通规则的时候，当我们严厉执行交通规则的时候，偶尔还要发生个别的交通事故。假设如果没有交通规则，没有警察执行交通规则，高速公路上将会是何种景象？各种车辆飞速行驶，任意转弯或调头，任意停车或逆行，或者横冲直闯，或者倒行逆施，一时间各种车辆将乱撞在一起，整个高速公路网将完全瘫痪，非但不能发挥公路的任何交通的功能，反而只能变成汽车和乘客的战场。

在金融市场上，也是同样的道理，在完善的金融法律与有效的金融司法的环境下，还免不了要发生个别的金融机构的信用危机。如果没有一套良好的金融法律制度与司法执行体系，整个金融市场也必将成为一片混乱不堪的局面。所以，没有金融法律，没有金融司法制度，就没有金融市场的稳健运行，就没有金融机构的业务发展。

金融法律与金融司法制度完善的程度如何？对于一个国家，或一个地区的金融信用水平影响极大。而金融机构的信用水平又与该地区抗击金融危机的能力有直接的关系。金融机构信用程度高的地区，发展就会稳定，抗御风险的能力也才会提高。在一个金融法制健全，金融司法有效，公司与企业以及公众对信用的尊重程度较高的国家和地区，金融信用的水平才会高，抗击金融危机的能力才会高，受到金融危机的负面影响就会较小。反之，抵御金融危机的能力较差，受到金融危机的负面影响较大。

1929年美国金融界发生大危机，此次危机波及全世界，成为当时战后最大的一次世界经济 大危机。但是，美国在1933年和1934年迅速颁布了《证券法》和《证券交易法》，颁布了《国际银行法》等一系列金融法律。特别是颁布了著名了银行与证券分业经营的《格拉斯﹒斯蒂格尔法案》。正是由于这些金融法，初步建立了美国的证券与银行业的法律体系。这些法律已经经过60多年的发展，对美国后来预防金融危机，健全金融机制，稳定美国的金融市场运行，发挥了相当大作用。1987年10月的“黑色的星期一”，美国再次发生股市危机时，由于信用基础较好，金融法律与法治健全，治理金融危机的经验丰富。美国联邦储备银行只用了一周的时间，就恢复了金融市场的状况，将此次危机对美国经济的影响降低到历史的最小的程度。相比之下，美国1929年金融危机的恢复花了几年的时间。

金融法律制度的完善是一个国家或地区金融稳定发展的基础，是最基本的层面。金融业的 运行与发展都是在该基础层面上的技术性活动。法律制度的基础越牢固，建筑在此层面上的技术活动就越稳定。

五、金融法律与抵御金融危机的能力

金融业的发展，金融市场的运行有其客观规律，金融业发展的客观规律存在于金融市场之中。人们只能够适应客观规律，利用规律，但是，决不可以违背客观规律。任何违背客观规律的作法，最后要受到规律的惩罚。而金融市场与金融业发展的客观规律，前人已经认识到了。金融立法就是对认识到的客观规律用法律的形式确定下来，使之成为人们必须遵守的法律规范。违反这些规范，就会受

到国家强制力的严厉惩罚。从健全金融立法，到严格金融执法，再到公司和个人自觉遵守金融法律规范，三个方面缺一不可。三者联系在一起，组成我国金融信用基础的法律保障体系，不断加强金融立法、执法与守法，也正是我国金融法制逐步完善的全过程，更是金融信用从行政化，向市场化，法制化发展的全过程。

总之，金融法律与金融法治健全了，金融行业抗御金融危机的能力就提高了。