营运资金管理的内容与理念

第一篇：营运资金管理的内容与理念

下文与大家分享零营运资金的概念与特点：

一、零营运资金的含义及分类

“零营运资金管理”是一种极限式的管理模式，它并不是要求营运资金真的为零，而是在满足一定条件下，尽量使营运资金趋于最小的管理模式。

在营运资金分类方面，现有的分类主要有两种方法，一种是按其构成要素进行分类，另一种是按其随时间的变动特点进行分类。

传统的营运资金理论，通常将其定义为流动资产减去流动负债后的余额。这种定义方法是与过去企业普遍持有的以产品为中心的生产和营销理念相适应的，然而对于渠道管理的开展则显得不足。分类过于简略，大部分的研究都把营运资金简单地分为存货、应收账款、应付账款三部分。并且使营运资金管理与渠道管理的关系变得模糊，不利于企业从供应链管理和渠道控制、客户关系管理。

渠道管理的理念要求企业将目光从企业自身扩展到其所在的生存环境，洞悉链条上的各个环节的作用及相互间的联系。把企业工作的各环节置于渠道背景下，各环节作为渠道中的一部分，连接了它的上下游环节，也就拥有了承上启下的双重身份。在这种理念的指导下，越来越多的企业将注意力集中到渠道中各个工作环节的改善和战略的建立上。反映出营运资金在渠道上的分布状况，从而为基于渠道管理的营运资金管理策略和管理模式研究奠定基础。营运资金管理是企业财务管理的核心工作之一，这样，其管理重心自然也应该转移到渠道的控制上来，把保持渠道中关系和谐、提高渠道运行效率作为营运资金管理的首要目标。

二、零营运资金的特点

“零营运资金管理”属于营运资金管理决策方法中的风险性决策方法，这种方法的显著特点是： 周转时间短，数量具有波动性，能使企业处于较高的盈利水平，但同时企业承受的风险也大，即所谓的高盈利、高风险。具体表现为：

（一）周转时间短：根据这一特点，说明营运资金可以通过短期筹资方式加以解决。

（二）数量具有波动性：流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。

（三）高盈利性：基于渠道视角的营运资金盈利性，渠道就是为了支持企业战略的实现而开展的有条理的营运资金处理活动，这些活动，以采购为起点，以交付产品、收回货款为终点。

（四）潜在的风险：从风险性分析，固定资产投资的风险大于流动资产。由于流动资产比固定资产更易于变现，其潜在亏损的可能性就小于固定资产。而固定资产是企业的主要生产手段，未到迫不得已时，企业一般不会将其出售。所以，企业固定资产的变现能力较低。企业在一定时期持有的流动资产越多，承担的风险相对越小；反之，企业持有的流动资产越

少，所承担的风险也就越大。另外，大量地利用短期负债，同样也可能导致风险的增加。

（五）零运营管理的科学性：尽管存在着较高风险，零营运资金管理仍不失为一种管理资金的有效方法。“零营运资金管理”的基本出发点是尽可能地降低在流动资产上的投资额，因而营运资金在总营业额中所占的比重越少越好。零营运资金管理强调的是资金的使用效益。简而言之，零营运资金管理是将营运资金视为投入资金成本，以最小的流动资产投入获取最大的销售收入。

第二篇：营运资金讲义

营运资金

〖授课题目〗

本章共分三部分：

第一节

现金管理

第二节

应收账款管理

第三节

存货管理

〖教学目的与要求〗

流动资产作为企业资产的重要组成部分，加强对它的管理有利于提高企业的盈利能力及偿债能力，通过本章的教学使学生掌握企业流动资产管理的重点问题存货的管理，对企业现实生产经营活动中的主要问题予以关注和讨论，为实践工作打下基础。

〖教学重点与难点〗

【重点】1、现金的持有动机和成本

2、应收账款信用政策的选择

3、存货经济定货基本模型

4、存货的保险储备量

【难点】

1、应收账款信用期的选择

2、存货经济定货模型

3、存货保险储备量的计算

〖教学方式与时间分配〗

教学方式：讲授

时间分配：本章预计6学时

〖教学过程〗

讲

授

内

容

备

注

【知识回顾】

流动资产：指可在一年或者超过一处的一个营业周期内变现

或耗用的资产。

流动资产包括：货币资金、短期投资、应收及预付款项、存

货、待摊费用、待处理流动资产损失、一年内到期（或收回）的长期投资。

按流动性强弱分为：速动资产、非速动性资产

按盈利能力可分为：收益性资产、非收益性资产

特点：周转速度快、变现能力强、获利能力高、投资风险小

营业周期＝应收账款的周转天数＋存货周转天数

§7－1

现金管理

现金是企业资产中流动性最强的资产，广义的现金包括库存现

金、银行存款、有价证券。

一、现金管理目标

在现金的流动性和收益性之间作出合理选择。

1、保证企业生产经营对现金的需要；

2、尽量缩小企业闲置现金数量，提高资金报酬率；

二、企业持有现金的动机和成本

（一）持有现金的动机

1、交易性

2、预防性

3、投机性

（二）持有现金的成本

企业持有现金总要付出一定的代价，但这种代价并非与现金

持有量呈明显的正比例关系。

1、持有成本：机会成本、管理成本

2、转换成本：依委托成本交额计算的转换成本

固定性转换成本

3、短缺成本：

（二）最佳持有量的确定

现金是一种非收益性资产，过多或过少持有现金都会

给企业造成影响，因此现金管理中最重要的是合理确定其持有量。

1、成本分析模式

机会成本线

管理成本线

短缺成本线

总成本线

2、存货模式

3、随机模式

4、现金周转模式

最佳现金持有量＝年现金总需求量/现金周转率

现金周转率＝年计算期天数360（或365）/现金周期

现金周期＝平均存货期限＋应上账款平均收款天数－应付

账款平均付款天数

三、现金管理的策略

1、力争现金流量同步

2、使用现金浮游量

3、加速收款

4、推迟应付账款

四、现金预算

1、现金预算：

指企业在整修预算期内所估计的现金收入和现金支出，并表明由此预计的现金收支所产生的结果。

编制现金预算的主要依据是企业生产经营的全面预算。

全面预算：销售预算、生产预算、材料预算、成本预算等

完整的现金预算应包括现金收入、现金支出、现金余缺及

现金的筹集等部分。

2、现金收支法

含义：是以预算期内，各项经济业务所实际发生的现金收

付为依据来编制现金预算的方法。

步骤：A、确定现金收入

B、确定现金支出

C、确定净现金流量（收入－支出）

D、确定现金余缺

F、安排现金融通

例：企业年初结存现金2万元，预计计划实现销售收

入300万元，其中现销收入200万元，收回上年应收账款80万

元，零星变现收入8万元，预计材料采购，应付工资付现210万，以现金支付固定资产额100万，年未需计划结存3万元，试计算

企业现金余缺数。

解：可动用现金＝2＋200＋80＋8＝290（万元）

现金余缺＝290－（210＋100）－3＝－23（万元）

2、净损失调整法

3、估计资产负债表法

比较资产负债表、理想资产负债表

【小结】：

现金是企业流动资产中流动性最强的资产，在企业实际经

营活动中，应当严格按照国家的有关规定对现金进行管理；同时

也应当把握好现金的预算。

§7－2

应收账款管理

一、应收账款管理目标

二、应收账款的成本

1、机会成本

2、管理成本

3、坏账损失

三、信用政策

（一）信用标准：

1、概念：企业同意顾客要求而在销售业务中给予一定付款宽

限期，这种商业信用的最低标准。

2、通常以预期的坏账损失率来表示。

3、信用标准的定性评估

5C系统

品德、能力、资本、担保、条件

‚资料来源：

4、信用标准的定量评估

好以上

坏账风险率

0

好～坏之间

坏账风险

5％

坏以下

坏账风险率

10％

（二）信用条件

1、信用期限

2、折扣期限

3、现金折扣

决策依据：

△边际贡献>△（机会成本＋坏账损失＋由账成本）

例：企业为加强市场竞争，拟降低原定信用标准（可给予信

用客房的坏账损失率不超过1％）和信用条件（信用期1个月，无折扣）

现有方案A、B

项目

A

B

可接受坏账损失率

2％

5％

信用条件

2/20,n/60

3/20,2/30,n/90

愿享受折扣优惠的客房

50％

40％，20％

收账费用

6万

9万

原方案年赊销收入100万元，综合贡献毛益率30％，A、B方案可使收入递增30％、40＄收回的应收账款有70％用于

再投资，期望收益率16％，原方案收账费用2万元，试决策

项

目

原方案

A

B

差异

赊销收入

100万

130万

140万

30万

40万

‚贡献毛益

30万

39万

42万

9万

12万

ƒ应收账款平均收账期

30天

20×50％＋60×50％

＝40天

20.40％+30.20

％+90.40％=50天

„周转率

360/ƒ

360/30=12次

9次

7.2次

平均余额

/„

100/12=8.3333万

130/9=14.4444万

140/7.2=19.4444万

†增加投资

×70％

5.8333万

10.1111万

13.6111万

‡再投资收益†X16％

0.9333万

1.6178万

2.1778万

0.6845

0.2445

ˆ管理费用

2万

6万

9万

4万

7万

‰坏账损失

1万

2.6万

7万

1.6万

6万

Š变动后的边限利润

‚－（‡＋ˆ＋‰）

2.7155万

-2.2445

A>原>B，选A方案

（三）收款政策

1、收账成本与坏账损失关系量化研究

2、收账成本与期望收回的应收账款之间的关系

【课外作业】：

企业出售甲产品单位售价100元，单位变动成本65元，应

收账款投资年期望报酬率为24％，现接到一客户40件的赊购订

单，预计坏账损失率22％，平均账款收账期90天，收账费用

120元，问能否接收此信用订单？

解：边际贡献

40×（100－65）＝1400

边际成本＝100×（1－35％）×40×90×24％/360＋

100×40×22％＋120＝1156

D＝1400－1156＝244

＼可接受此订单。

§7－3

存货管理

一、存货管理目标

在存货成本与收益之间进行利弊权衡，实现二者最佳组合。

二、存货成本

（一）进货成本

TCa＝Dn＋D/Q·K＋F11、进价成本（每年需用量）D×（单价）N2、进货费用

进货变动费用

D/Q·K

‚进货固定费用

F1

（二）储存成本

TCc＝F2

＋Q/2·Kc1、与存货数量多少无关的储存成本，储存固定成本：F22、与存货数量多少有关的储存成本，储存变动成本：Q/2.Kc

（三）缺货成本

TCs

储备存货总成本

TC＝TCa＋TCc＋TCs

=（Dn＋D/Q·K＋F1）＋（F2

＋Q/2·Kc）＋TCs

企业存货的最优化，即使上式TC值最小。

三、存货管理方法

（一）存货经济批量控制（EOQ）

1、经济订货量基本模型

TC＝F1＋D/Q·K＋D·U＋Q/2·Kc＋Tcs

TC’＝－D/Q2·K＋Kc

/

令TC’＝0则有

经济进货批量Q＝Ö2KD/Kc

最佳进货批次N＝D

/

Q

经济进货批量平均占用资金I＝Q

/2·u2、基本模型的扩展

订货提前期

：再订货点R＝L·d

‚陆续供应与使用：送货天数Q/P

每日库存量D－d

最高库存量Q/P（P-d）

平均库存量1/2·Q/p·（p-d）

Q=Ö2KD/Kc·P/（P－d）

TC(Q)=Ö2DKKc·（1－d/p）

ƒ保险储备

Tc（c,s）=Cs+Cb

=

Ku·S·N

+

B·Kc

若建立保险储备量，其再订货点相应提高为R＝L·d+B

缺货成本（Cs）＝Ku·S·N

保险储备成本（Cb）＝B·Kc

„实行数量折扣经济订货量

允许缺货订货批量

（二）存货保本、保利期管理

1、保本期

2、保利期

【小结】：

本章流动资产的管理是企业财务管理中的一个重要方面，主

要应把握现金的日常管理、应收账款的信用条件的选择和存货的经济定货批量，为企业管理好流动资产提供有力依据。

【课外作业】：

1、某公司现在的信用条件是：30天内付款，无现金折扣，年

度平均收现期为40天，销售收入10万元。预计下年年销售利润

率与本年相同，仍保持30％，现为扩大销售，若应收账款的机会

成本为10％，有两个方案：

A、信用条件为3/10，n/20，预计销售收入增加3万元，所增

加的销售额中坏账损失率4％，客户获得现金折扣的比率为60％，平均收现期为15天。

B、信用条件为2/20，n/30，预计销售收入增加4万元，所增

加的销售额中坏账损失第5％，客户获得现金折扣的比率为70％，平均收现期为25天，问A、B哪个为优？

解：A方案：

增加销售利润＝30,000×30%=9,000

‚增加应收账款机会成本：

[

30,000/360×15+（15-40）/360×100,000]×10%=-570元

ƒ增加现金折扣：130,000×60%×3%=2,340（元）

„增加坏账损失：30,000×4%=1,200（元）

信用政策变化对利润综合影响：

9000-（-570-2340+1200）=6030

B方案：

增加销售利润：40,000×30%=12,000

‚增加应收账款机会成本：

[

40,000/360×12+（25-40）/360×100,000]×10%=

-138.89

ƒ增加现金折扣：40,000×70%×2%=2,000

„增加坏账损失：40,000×5%=2,000

信用政策变化对利润综合影响：

12,000-（-138.89+1960+2000）=8178.89

所以选择B方案。

2、某商品流通企业，购进甲产品1000件，单位进价100元，售价120元（均不含增值税）经销该批商品一次性费用10,000，若货款均为银行贷款，年利率10.8％，该批存货日保管费率3‰，销售税金及附加800元，要求：计算该批存货保本储存期。

‚若企业要求获得3％的投资利润率，计算保利期。

ƒ若该批存货亏损了2000元，则实际储存了多久。

3、某企业第一月未甲存货200万元已过时令，需要到第四月

初才能进入下一销售旺季，年借款利率10.8%，年保管费用率

1.44%，年损耗率0.72%现有一客户拟以180万元价格购买全部

甲存货，企业若年均投资收益率21.6%。问能否接受这一削价定

单？

第三篇：正文 渠道营运资金管理（模版）

渠道营运资金管理

【摘要】营运资金管理是企业财务管理的重要内容, 对营运资金管理的研究理应在财务理论研究中占据显著位置。20世纪90年代以来, 营运资金管理的理论研究与日新月异的营运资金管理实践相比明显滞后。我国的营运资金管理研究应以营运资金分类为切入点, 建立基于渠道管理的营运资金管理新框架, 在此基础上, 广泛开展企业营运资金管理调查, 发布“中国上市公司营运资金管理调查”, 为我国企业营运资金管理的研究和评价提供

数据支持。

【关键词】营运资金管理 研究回顾 展望 渠道管理 营运资金管理调查

一、引言

1、研究课题的背景及意义

营运资金管理是企业财务管理的重要内容。莱瑞·吉特曼和查尔斯·马克斯维尔两位学者对美国一千家大型企业财务经理的调查表明, 财务经理在营运资金管理上所花费的时间几乎占了三分之一。与营运资金管理的重要地位相对应, 对营运资金管理的研究也理应在财务理论研究中占据显著位置。然而, 当我们检索20 世纪90年代以来在The Journal of Financial Research, The Journal of Finance, Fi2nancialManagement等主流财务学刊上发表的论文时, 关于营运资金管理的理论研究已十分少见。对比20世纪90年代以来出版的财务管理教科书中关于营运资金管理的内容, 也不难发现, 其内容框架基本与20世纪80年代时相同。这种状况显然与营运资金管理在企业财务管理中的重要地位极不相称。

营运资金管理的好坏不仅会对企业的流动性和收益性产生直接的影响，而且还会直接影响企业的上司存亡。随着客户关系管理、渠道管理、供应链管理等理论和方法的出现，我们逐渐认识到，以前对营运资金的研究过于孤立、片面，对渠道管理研究奠定了基础

二、营运资金的概念

三、课题国内外的状况

2.1国内对渠道营运资金管理的研究情况

2.2国外对渠道营运资金管理的研究情况

四、与渠道管理理论相关的理论

1、渠道关系管理

2、供应链关系管理

3、客户关系管理

五、渠道营运资金管理的分类

1、营销渠道的营运资金

2、生产渠道的营运资金

3、采购渠道的营运资金

4、非经营活动的营运资金

六、渠道营运资金管理的需求因素

1、营销渠道的营运资金需求因素

2、生产渠道的营运资金需求因素

3、采购渠道的营运资金需求因素

第四篇：营运资金管理之应收账款管理

学习课程：营运资金管理之应收账款管理

单选题

1.下列企业调查客户信用情况的渠道，会对企业造成不良影响的是：回答：正确

1.A通过与客户有经济往来的企业对客户进行考察

2.B通过银行了解客户信用情况

3.C根据多年积累建立的用户档案做出决策

4.D随便找一家中介机构都能了解客户情况

2.关于应收账款的管理问题，下列说法不正确的是：回答：正确

1.A事后管理比事前管理更加有效

2.B不完全是销售部门的事情

3.C应收账款是由企业赊销造成的4.D产品属性及售后服等都会影响回款

3.企业的应收账款涉及成本问题，其中不包括的是：回答：正确

1.A机会成本

2.B坏账损失成本

3.C税收成本

4.D存货成本

4.应收账款对企业资金周转有很大影响，下列说法错误的是：回答：正确

1.A影响资产变现能力

2.B增加企业资本成本

3.C影响企业信誉

4.D增加企业税收负担

5.企业提供赊销时会受到多方面条件的限制，其中不包括：回答：正确

1.A产品性质

2.B国家政策

3.C产品定位

4.D是否有替代赊销的其他营销手段

6.某企业有560万的应收账款，银行贷款利率是6%，企业给客户的折扣率是2%，该企业应收账款机会成本是：回答：正确

1.A33.6万

2.B11.2万

3.C20万

4.D560万

7.企业应收账款的决策围绕着很多方面展开，其中不包括：

1.A赊销对象

2.B赊销额度

3.C赊销产品类型

4.D赊销期限

8.关于应收账款周转率的计算方法，下列选项不正确的是：

1.A赊销收入净额除以应收账款平均余额

2.B360（天）除以应收账款

3.C营业收入总额除以应收账款平均余额

4.D营业收入总额除以平均每天的应收账款数

9.下列选项中，不属于资金在循环过程中出现的沉淀的是：

1.A不畅销的产成品

2.B不配套的在产品回答：正确回答：正确回答：正确

3.C积压的原材料

4.D企业在银行的定期存款

10.下列不属于企业应收账款信用政策的选项是：回答：正确

1.A信用标准

2.B信用条件

3.C收款政策

4.D商业信贷

11.下列不属于评价信用标准的侧重点的是：回答：正确

1.A抵押品

2.B企业知名度

3.C宏观政策

4.D资本

判断题

12.应收账款周转率是指企业应收账款的周转次数，周转次数越多，回款能力越弱。此种说法：回答：正确

1.A 正确

2.B 错误

13.如果企业处在成长期，正准备占领市场，则可以适当考虑赊销。此种说法：回答：正确

1.A 正确

2.B 错误

14.企业做出赊销决定时，应当考虑赊销增加的收入与应收账款增加的成本孰高孰低。此种说法：回答：正确

1.A 正确

2.B 错误

15.机会成本是指一种资源用于本项目而放弃用于其他机会时，可能损失的利益。此种说法：回答：正确

1.A 正确

2.B 错误

第五篇：医药商业企业营运资金管理对策论文

1医药商业企业营运资金管理重要性

资金是确保企业经营发展的根本，资金管理是企业财务管理的重点内容。企业营运资金管理主要包括有：资金管理体系制定、营运资金筹集、资金使用分配以及资金回收等。同时，我国医药商业企业属于流通企业，其介于上游工业与下游医疗机构的中间环节，主要对医疗机构进行药品配送业务，其资金使用情况的控制和管理对企业的经营运作有着极其重要的作用。除此之外，资金管理的有效性还对医药商业企业经营决策起到参考的作用，是我国医药商业企业经营管理的重要组成部分。

2医药商业企业营运资金管理存在问题

2.1资金管理意识不强

受到经济大环境的影响，各企业在资金周转方面都存在不足和各种问题，尤其是我国医药商业企业，由于其处于中间流通配送环节，资金的使用和回收过程直接影响了企业的正常经营管理。而我国绝大多数医药商业企业普遍在资金管理方面意识并不强，缺乏科学、有效的资金管理措施，同时还未能对资金情况制定科学有效的预测，因此，导致绝大多数医药商业企业经营过程所需资金流很难进行准确预测，影响了企业的经营管理。

2.2资金使用信息不实

开展医药商业企业管理，实际上是对其所使用和提供的信息进行管理，企业应当时时掌握真实、具体的信息，通过信息来控制和了解资金的使用情况。但是由于我国绝大多数医药商业企业受到利益驱使，信息普遍存在虚假现象，企业很难通过信息来真实的反映企业的实际资金使用情况和经营状况，导致对外披露的会计报表等存在不实。

2.3监督管理力度不够

当前，我国绝大多数医药商业企业在资金使用过程中存在着监督管理力度不足的现象。虽然企业内部对资金使用制定了监督制度和管理职能，但在实际应用过程中并没有真正的发挥出其应有的作用。由于医药商业企业所处行业较为特殊，且主要负责制药企业与医疗机构之间的药品配送环节，其与人们的身体健康有着重要的关联。监督管理企业营运资金，规范医药商业企业经营，防止不法行为的发生。

2.4资金收回周期较长

我国医药商业企业销售对医院和其他商业销售都属赊销，对上游供应商的付款也有一定帐期，但上游帐期往往较短，一般在30至60天左右，而下游帐期一般在180天以上，这是由于医院在整个供应链中处于强势地位，而医药商业企业则相对处于弱势地位，且个别医院存在经营搞基建占款或政府医保资金不到位等问题，这些现象的存在都造成了医药商业企业回款慢等问题，使得其产生大量的应收账款，并回款期得不到保障，加剧了企业经营管理负担。

3提高医药商业企业营运资金管理相关对策

3.1提高资金统一管理意识

医药商业企业存在是确保人们身体健康的重要保证，而营运资金的管理则是确保医药商业企业发展的保证。实现医药商业企业营运资金管理，首先应当制定与企业实际经营情况相符的资金使用计划，规范资金的应用和资金量，预防发生超计划支出，影响企业经营正常运行；其次应当提高企业资金使用效率，对上游供应商进行分级管理，减少预付款支出；最后实现资金集中管理，提高医药商业企业资金控制。

3.2加强资金使用信息分析

医药商业企业会计应当具备企业的财务分析能力，应当掌握资金管理相关方面的专业知识，通过关注医改政策要求，市场环境变化，判断医药市场发展趋势，并对资金使用信息进行全面掌握和分析，提高经营决策分析能力，为医药商业企业发展提出重要建议。与此同时，我国医药商业企业应当充分发挥出会计部门管理职责和审计部门监督职责，将药品管理与企业会计制度两者相结合，及时对账、定期盘点，定期或不定期对会计工作进行抽查，对资金管理进行监督，发现问题及时解决，并提出有效的解决对策。

3.3强化资金监督管理力度

加强医药商业企业资金使用率，增加对各资金环节的可控性。强化资金监督管理力度，加强财务监督管理职能，全面实施会计责任人委派制度。医药商业企业委派的相关会计责任人应当针对企业的实际经营情况，制定合理、科学、有效的资金管理制度。特别是对企业经营过程中的资金使用进行监督管理，进而有效预防企业资金使用可能发生的风险。除此之外，加强医药商业企业营运资金管理，还应当加强应收账款、实际资金收入与支出以及大额资金使用的审批和监督。明确企业会计工作职能和会计核算职能，对涉及企业资金活动的经济业务，进行及时明确、准确计量以及真实公开等方式开展必要的资金管理，促进医药商业企业健康发展。

3.4制定合理资金使用计划

企业的发展离不开资金，发展所需用的资金是无限的，而企业真实拥有的资金却是有限的。医药商业企业应当根据市场环境需求和企业具体情况，制定科学、有效的分析，并将分析结果与拥有的实际资金相结合，制定出合理的资金使用计划，规范企业资金配置结构，优化资金与经营两者之间的最佳分配情况。与此同时，由于应收账款占据了企业资金的大半，企业应当制定严格的应收账款管理制度，规范应收账款回收期时间，并对预收期未能偿还账款的企业进行管理，防止企业坏账的产生。