第一篇：融资融券业务综合类试题学习材料
一、单项选择题
1、补仓维持担保比例为（），当低于补仓维持担保比例时需要在（）个交易日补足担保物；平仓维持担保比例为（），当低于平仓维持担保比例时需要在（）个交易日补足担保物；当维持担保比例超过（）客户可以取钱（转券）。B
A、130%、1、150%、1、300%
B、150%、2、130%、2、300%
C、300%、1、150%、1、150%
D、130%、2、150%、1、300%
2、融资融券交易与普通证券交易不同的有（）。D
A、投资者从事融资融券交易时，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券；从事普通证券交易时，只能在与证券公司约定的范围内买卖证券
B、投资者从事普通证券交易，可以向证券公司借入资金买入证券，也可以向证券公司借入证券卖出
C、融资融券交易与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，因此投资者的收益也一定会加大
D、投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担。从事融资融券交易时，如不能按时足额偿还资金或证券，会给证券公司带来风险
3、融资融券业务客户合同期限为（），融资融券合同期限到期前一个月，若公司和客户均未书面通知双方终止可同的，合同期限自动延续（）。B
A、6个月，6个月
B、1年，1年
C、2年，2年
D、无限期，无限期
4、（）提供融资融券客户日常交易查询服务，服务内容包括融资融券交易日常咨询服务、提供客户信用自己账户交易记录及信用资产账户的查询服务。A
A、证券营业部
B、信用交易部
C、客户服务中心
D、经纪业务管理部
5、投资者参与融资融券交易，用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户为（）个。A
A、1个
B、2个
C、最多2个
D、最少2个
6、证券营业部符合规定条件的员工，经公司审批获得（）后，方可开展融资融券业务。A
A、荐审人资格
B、投资顾问资格
C、证券从业资格
D、证券执业资格
7、融资融券业务荐审人新增、暂停和取消资格、信息变更等申请须经证券营业部负责人审核同意后提交（）审批。B
A、信用交易部
B、经纪业务管理部
C、财富管理部
D、营销管理部
8、因涉案、办案等司法协助需证券营业部配合提供客户相关资料，需（）批准并及时上报公司有关部门。A
A、证券营业部负责人
B、证券营业部运营部经理
C、证券营业部信息技术部经理
D、证券营业部荐审人
9、客户及其一致行动人（）达到规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。D
A、只有通过普通证券账户持有一家上市公司股票的数量
B、只有通过信用证券账户持有一家上市公司权益的数量
C、只有通过普通证券账户持有一家上市公司股票的数量，或只有通过信用证券账户持有一家上市公司权益的数量
D、合计通过普通证券账户和信用证券账户持有一家上市公司股票或其权益的数量
答案：D10、司法机关依法对客户信用账户记载的权益采取冻结的，公司应当（）。C
A、直接冻结客户信用账户的资金和证券
B、在了结客户的融资融券交易、收回因融资融券所生对客户的债权后，冻结客户信用账户的剩余证券和资金
C、在了结客户的融资融券交易、收回因融资融券所生对客户的债权后，将剩余证券和资金划转到该客户的普通证券账户和资金账户，并按照现行规定协助冻结
D、婉拒执行
11、以下哪项信息无需向交易所报送（）。E
A、客户未按规定足额追加保证金
B、合约期满客户未清偿债务
C、客户提供虚假信息
D、公司与客户发生司法纠纷
E、以上都不对
12、以下哪些客户不能申请融资融券业务（）。D
A、拒绝提供相关资料，或提交虚假资料的客户
B、本证券公司的股东（不包括上市证券公司仅持有5%以下上市流通股份的股东）及相关关联人
C、公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以开展融资融券交易的客户
D、以上全部
13、融券卖出的标的证券涉及终止上市、要约收购等情形时，该如何处理？（）A
A、客户在预定终止上市公告日或收购公告日后（设T日）1个交易日内了结该证券相关的融券关系，如客户未进行上述处置的，公司于Ｔ+2日强制平仓
B、客户在预定终止上市公告日或收购公告日后（设T日）2个交易日内了结该证券相关的融券关系，如客户未进行上述处置的，公司于Ｔ+3日强制平仓
C、客户在预定终止上市公告日或收购公告日后（设T日）3个交易日内了结该证券相关的融券关系，如客户未进行上述处置的，公司于Ｔ+4日强制平仓
D、客户在预定终止上市公告日或收购公告日后（设T日）4个交易日内了结该证券相关的融券关系，如客户未进行上述处置的，公司于Ｔ+5日强制平仓
14、可充抵保证金证券暂停交易期间的公允价值如何计算？（）C
A、按照停牌前一日的收盘价计算
B、按照行业指数最新收盘价计算，其中指数选用证券交易所、监管机构或中国证券业协会公开发布的行业指数
C、采用指数收益法估值：证券公允价值＝证券停牌前一日收盘价*行业指数最新收盘价/行业指数停牌前一日收盘价
D、不计算
15、在什么情况下客户可以现金偿还融券负债？（）D
A、客户同意的情况下
B、客户与证券公司双方同意的情况下
C、客户所融证券未经预告暂停交易，未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，在证券公司同意的情况下，客户可以用现金偿还融券负债，其中估价及其方法由客户和证券公司进行协商
D、客户融券卖出的标的证券暂停交易，未确定恢复交易日或恢复交易日在融券债务到期日之后的，在证券公司同意的情况下，客户可以用现金偿还融券负债，其中估价及其方法由证券公司确定并公布
16、维持担保比例怎么计算？（）A
A、维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用)
B、维持担保比例=信用证券账户内证券市值/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用)
C、维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价)
D、维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券前一交易日收盘价）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用)
17、客户用作充抵保证金的证券公布终止上市程序的，公司提示客户可在终止上市公告发布日（设为Ｔ日）后2个交易日内卖出该证券。客户未进行上述处置，从终止上市公告发布日后的第三个交易日（T＋3日）开始，公司：（）C
A、仅将该证券计算维持担保比例时市值计为零
B、仅将该证券的折算率计为零
C、将该证券的折算率和计算维持担保比例时市值计为零
D、对该证券强制平仓
18、提高维持担保比例方式有哪些？（）D
A、将追加的现金划入客户信用交易账户
B、将追加的可充抵保证金证券划入客户信用交易账户
C、自行平仓：通过卖券还款、买券还券、直接还券或直接还款等方式全部或部分偿还融资融券债务
D、以上全是
19、为加强风险监管和防范风险，公司建立了以（）为核心的风险控制指标体系。B
A、净资产
B、净资本
C、注册资本
D、资本充足率
20、根据证监会制定的《证券公司风险控制指标管理办法》，证券公司净资本与各项风险准备之和的比例不得低于（）。A
A、100%
B、80%
C、60%
D、5021、根据证监会制定的《证券公司风险控制指标管理办法》，证券公司为客户买卖证券提供融资融券服务的，对单一客户融资业务规模不得超过净资本的()；对单一客户融券业务规模不得超过净资本的()。B
A、5%、10%
B、5%、5%
C、10%、5%
D、10%、10%
22、根据证监会制定的《证券公司风险控制指标管理办法》，证券公司接受单只担保股票的市值不得超过该股票总市值的（）。C
A、10%
B、15%
C、20%
D、25%
23、根据证券交易所制定的《上海/深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》，单只标的证券的融资/融券余额达到该证券上市可流通市值/流通量的（）时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入，并向市场公布。D
A、10%
B、15%
C、20%
D、25%
二、多项选择题
1、证券公司在向客户融资、融券时，对（）的客户，以及本公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。BCD
A、在本公司从事证券交易不足1年
B、交易结算资金未纳入第三方存管
C、证券投资经验不足
D、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录
2、证券营业部是客户融资融券业务申请的具体受理部门，具体负责（）ABCD
A、授信前客户调查
B、客户资信跟踪调查
C、协助实时盯市
D、督促客户补仓、清收资券等
3、证券营业部负责人对客户融资融券申请材料和《融资融券业务申请表》中所填内容的有效性、完整性和真实性负责。ABC
A、有效性
B、完整性
C、真实性
D、及时性
4、证券营业部负责人为融资融券（）专项工作第一责任人。ABCD
A、投资者教育
B、投诉处理
C、纠纷处理
D、应急处理
5、证券营业部投资者教育的主要职责有：ABC
A、负责接受投资者的咨询，负责反馈客户需求及建议，做好融资融券业务的客户服务。
B、负责履行融资融券投资者教育的义务并组织落实投资者教育和回访工作；
C、负责策划、组织和制作本证券营业部投资者教育补充内容。
D、投资者教育的频率要求每周一次。
6、各证券营业部融资融券投资者适当性管理的主要职责有：ABCD
A、认真落实公司统一制定的和证券营业部个性化的融资融券投资者适当性管理工作内容。
B、调查和研究本营业部投资者适当性管理工作中出现的问题。
C、定期检查、评价汇报本营业部投资者适当性管理工作的效果。
D、认真做好融资融券投资者适当性管理工作，将投资者适当性管理工作与日常工作紧密结合。
7、证券营业部在开展融资融券业务过程中，发现客户资格、交易行为、资产状况等存在异常情况时，应及时向（）报告。AB
A、风险管理总部
B、信用交易部
C、合规管理总部
D、营销管理部
8、证券营业部开展融资融券业务，应包括但不限于具备的条件：ABCDE
A、经营证照齐全有效
B、不规范账户已经清理完毕并另库管理，无新增不合格账户；
C、建立了以“了解自己的客户”和“适当性服务”为核心的客户分类管理和服务体系
D、证券营业部负责人勤勉尽责，具备融资融券业务的风险意识和专业知识，并通过公司组织的融资融券业务培训及测试
E、有2名（含）以上荐审人，其中1名应有证券投资咨询资格
9、客户如果是上市公司的（），则必须在《融资融券业务申请表》中如实填写，并出具上市公司相关证明。ABC
A、董事
B、监事
C、高级管理人员
D、职员
10、有下列任何一种情形发生时，研究所应暂不发表有关证券的研究报告和评论意见，直至比例回复指标值之下()。ABCD
A、单一证券（全体客户）融资规模占公司净资本比例达到15%
B、单一证券（全体客户）融券规模占公司净资本比例达到5%
C、单一证券（全体客户）融资余额与该证券上市可流通市值的比例达到5%
D、单一证券（全体客户）融券余量与该证券上市可流通量的比例达到2%
11、有下列任何一种情形发生时，公司资产管理、证券投资业务暂不得买入该上市公司股票，直至比例回复至指标值以下（）。AC
A、单一证券（全体客户）融资余额与该证券上市可流通市值的比例达到5%
B、单一证券（全体客户）融资余额与该证券上市可流通市值的比例达到2%
C、单一证券（全体客户）融券余额与该证券上市可流通市值的比例达到2%
D、单一证券（全体客户）融券余额与该证券上市可流通市值的比例达到5%
12、《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》规定证券公司应对自身（）等主要财务指标进行监测，并根据指标变化情况，及时调整融资融券业务规模。ABC
A、净资本
B、流动性
C、资产负债
D、盈利性
13、关于客户信用证券账户，以下哪些说法是正确的（）。AB
A、客户信用证券账户是客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委托公司持有的担保证券的明细数据
B、客户信用证券账户不能直接进行投票
C、客户信用证券账户记载的证券明细数据以登记公司的为准
D、配合司法机关冻结客户财产时可以直接对客户信用证券记载的证券数据进行冻结
14、公司根据客户的哪些因素对客户进行评级（）ABCD
A、自然属性
B、交易属性
C、内部信用属性
D、外部信用属性
15、公司应履行融资融券合同中的通知义务。公司选择下述哪些方式时进行通知送达的，即视为已经履行各项通知义务，同时视为投资者对通知中的内容已全部知悉：（）ABCD
A、以电子邮件方式、传真、手机短信通知的，以电子邮件、传真、手机短信成功发出即视为通知送达。
B、以电话方式通知的，以通话当时视为通知送达；电话三次无法接通或无人接听的，以最后一次拨出电话时间视为通知送达。
C、以邮寄方式通知的，以寄出后三日视为通知送达
D、以公告方式通知的，以公告发布之日视为通知送达
三、判断题
1、处理融资融券客户纠纷，应坚持尊重交易事实，保护客户合法权益的原则，依照国家、证券交易所、证券登记结算机构等的规定，合法合规处理A2、证券公司可以根据流动性、波动性等指标对各类担保证券确定不同的折算率，但不得低于交易所规定的标准B3、公司开展融资融券业务的决策与授权体系，按照董事会———业务决策机构———业务执行部门———证券营业部的架构设立和运行A4、证券公司在公司总部的集中监控下，按照公司的统一规定和决定，具体负责客户征信、签约、开户交易执行等业务操作。A5、证券公司在向客户融资、融券前，应当按照有关规定与客户签订融资融券合同及风险揭
示书，并为其开立信用证券账户和信用资金账户A6、证券营业部统一制定客户开展融资融券业务资格标准和等级评定方法
B7、客户提前部分偿还融资融资负债时，按照先偿还罚息负债、再偿还利息及费用负债，最后偿还本金负债的顺序偿还A8、证券营业部非档案管理人员因工作需要借阅客户档案，需证券营业部负责人批准，并办理借阅手续A9、证券营业部对融资融券客户纠纷不允许未经处理、随意和直接推到上级部门、监管部门或证券交易所等单位。A10、客户信用证券账户可以用于新股申购、定向增发、债券回购、预受要约、LOF申购及赎回、现金选择权申报、LOF和和债券的跨市场转出及证券质押
B11、客户融券期间，其本人或关联人卖出与所融入证券相同的证券的，客户应当自该事实发生之日起5个交易日内向证券公司申报。证券公司应当将客户申报的情况按月报送相关证券交易所B12、证券营业部营业场所应安排相应人员，用于风险揭示和《融资融券合同》签署，并进行影像采集和存档。A13、处置突发事件要反应迅速、专业对口、各方参与、相互配合，做到依法、快速、高效和稳妥。同时工作人员要遵循保密原则，不得随意向外泄漏相关情况
A14、客户信用证券账户是公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，信用证券账户中对应的投资者计入证券持有人名册B15、发生问题授信时，信用交易部通知相关证券营业部即时对问题授信客户在公司证券营业部的信用账户和普通账户做限制资产转移处理，并确认该客户清偿的金额
A16、客户证券负债不包括权益补偿证券A17、客户可以先融资10万元到其信用资金账户，4天后再用该资金买入股票
B18、客户参与融资融券交易，有可能亏损完所有担保资金和担保证券后，仍然还有负债需要继续偿还B19、客户信用交易担保证券账户记录的证券，由证券公司以客户的名义，为客户的利益，行使对发行人的权利。证券公司行使对发行人的权利，应当事先征求客户的意见，并按照其意见办理B
第二篇：融资融券业务
融资融券业务
一、融资融券业务的含义及管理
融资融券业务——证券公司向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
融资融券客户信用证券账户——是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。
客户信用资金台账——客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券形成的负债的明细数据的账户。
客户信用资金账户——客户在存管银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。
融资融券业务的权益处理——在客户融资融券期间，证券持有人的权益按“客户融资买入证券的权益归客户所有、客户融券卖出证券的权益归证券公司所有”的原则处理。
保证金可用余额——客户用于冲抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。
二、融资融券业务的风险及其监管
证券公司融资融券业务的风险——客户信用风险、市场风险、业务规模及集中度风险、业务管理风险、信息技术风险。
融资融券业务的监管——交易所的监管、登记结算机构的监管、客户信用资金存管银行的监管、监管机构的监管。
客户查询——证券公司应当按照融资融券合同约定的方式，向客户送交对账单，并为其提供信用证券账户和信用资金账户内数据的查询服务。
信息公告——证券公司应当按照证券交易所的规定，在每日收市后向其报告当日客户融资融券交易的有关信息
第三篇：融资融券业务
融资融券业务，是指证券公司向客户借出资金供其买入证券或出借证券供其卖出的业务活动。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。
融资融券交易因证券公司与客户之间发生资金和证券的借贷关系，又称为信用交易，可分为融资交易和融券交易两类。客户向证券公司借入资金买入证券，为融资交易；客户向证券公司借入证券卖出，为融券交易。
简而言之，融资是借钱买证券，融券是借证券卖出，到期后按合同规定归还所借资金或证券，并支付一定的利息费用。
融资交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券，双方约定一定期限内客户卖出该证券归还所借资金。如果该证券价格上涨，客户即可获得收益，反之则会出现亏损。
融券交易中，证券公司向客户出借证券供其卖出，并约定一定期限后客户买入该证券归还所借证券，如果该证券价格下跌，则客户可以较低的价格购入证券归还证券公司，中间的差价部分即客户的收益。反之，如果该证券价格上涨，则客户会出现亏损。
通过融资融券业务，看好市场的客户可以买入更多的证券，推动价格上涨；看跌市场的客户可以卖出更多的证券，压低证券价格。在海外证券市场中，融资融券是一项基础性制度，也是证券公司的常规业务。
第四篇：第八章 融资融券业务
第八章 融资融券业务
知识点701（P218-220）：融资融券业务。
融资融券是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。
证券公司经营融资融券应具备：（答案一目了然）。
目前开展融资融券试点，未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资融券，也不得提供相关便利和服务。
□证券公司申请融资融券试点应具备：
1、经营经纪业务已满3年，且未创新试点类证券公司。
2、健全的各项制度。
3、公司高级管理人员近2年无违规情形。
4、近2年风险监控指标持续符合规定，近6个月净资本均在12亿元以上
5、第三方存管
6、已完成交易、清算等的集中管理，不规范账户已集中监控。
7、具备开展试点的人员、技术等条件。
□证券公司申请该业务应提交材料：（1）试点申请书（2）股东会的决议（3）试点实施方案（4）三方存管方案情况说明（5）负责人员的名册及资格证明文件
公司法定代表和业务负责人在申请书上签字，对申请材料的真实性负法律责任。获批后，公司向公司登记机关申请业务范围的变更登记，向证监会申请换发经营证券业务许可证。
□正式开展前还应向交易所申请融资融券交易权限，并提交文件：（1）经营证券业务许可证及其他有关批准文件。（2）试点实施方案、内部管理制度文件。（3）负责人员名单及联络方式 知识点702（P220-222）：融资融券业务的基本原则。□基本原则包括：
1、合法合规原则。证券公司向客户融资，应当使用自有资金或依法筹集的资金；向客户融券，应当使用自有证券或依法取得处分权的证券。
2、集中管理原则。业务的决策和主要管理职责应集中于证券公司总部。原则上按“董事会—业务决策机构—业务执行部门—分支机构”的构架运行。董事会负责：基本管理制度，部门设置及职责、业务总规模；业务决策机构由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责：业务操作流程、分支机构选择、授信额度等；业务执行部门负责：具体管理和运作，确定对具体客户的授信额度（非业务决策机构职责），对分支机构业务进行审核。禁止分支机构未经总部批准向客户融资融券，自行决定授信、保证金收取等总部决定事项。
3、独立运行原则。业务、人员、信息、账户等方面相互分离、独立运行。
4、岗位分离原则。知识点703（P222-223）：账户体系。□证券公司应以自己的名义，在登记结算机构开立：融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在商业银行开立：融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。
公司在登记结算机构开立：
1、融券专用证券账户。记录融券活动中证券的变化（涉及证券，当然只能在登记结算机构开户）
2、客户信用交易担保证券账户。记录客户交存的担保品（某种有价证券）的变化。（只涉及用于担保目的的证券，当然只能在登记结算机构开户）
3、信用交易证券交收账户。用于融资融券业务的证券结算（是最主要的账户，只用于证券交收，当然只能在登记结算机构开户）
4、信用交易资金交收账户。用于融资融券业务的证券结算（是最主要的账户，只用于资金交收，当然只能在登记结算机构开户）
公司在商业银行开立：
5、融资专用资金账户。记录融资活动中资金的变化，对应融券专用证券账户。（涉及资金的划转，当然只能在银行开户）
6、客户信用交易担保资金账户。用于客户交存的担保资金的变化。（只涉及用于担保目的的资金，资金要划转，当然只能在银行开户）□客户要在证券公司开立：信用证券账户和信用资金台账；在存管银行开立信用资金账户。客户在证券公司：
1、客户信用证券账户。记录客户作担保用的证券明细的账户，要和结算公司开立的客户信用交易担保证券账户对账，是该账户的二级证券账户。
2、客户信用资金台账。记录客户在融资融券业务中资金、证券、收益明细的账户（功能类似证券交易中的“客户资金账户”）。
客户在存管银行：
3、客户信用资金账户。记录客户作担保资金明细的账户，要和结算公司开立的客户信用交易担保资金账户对账，是该账户的二级证券账户。
知识点704（P223-224）：客户的申请、征信与选择
应有客户本人向证券公司营业部提出融资融券业务申请。
□证券公司受理后应办理客户征信，内容包括：
1、客户基本资料。
2、投资经验。
3、诚信记录。
4、还款能力。
5、融资融券需求。
□（可出多选题）对未按照要求提供有关情况、在证券公司从事证券交易不足半年、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力、有重大违约记录的客户，证券公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资融券。□公司根据规定制定选择客户的具体标准：（1）客户在申请营业部从事交易满半年以上；（其他内容一目了然）。知识点705（P224-228）：融资融券业务合同与风险揭示。
客户只能与1家证券公司签订融资融券合同，向1家证券公司融资融券。
客户要签订《融资融券交易风险揭示书》 知识点706（P229-230）：客户开户、提交担保品与授信
客户应开立实名信用证券账户，用于1家证交所的信用证券账户只能有1个（一个交易所一个）；只能开立1个信用资金账户。
证券公司向客户融资只能使用融资专用资金账户内的资金；向客户融券只能使用融券专用账户内的证券。
客户开立信用证券账户和信用资金账户应提交材料：身份证、普通证券账户卡和资金账户卡、申请表、银行卡、存管协议。
客户作为保证金的现金和上市证券应分别转入客户信用资金账户和客户信用证券账户。
证券公司对客户融资融券额度不得超过客户提交保证金的2倍，期限不超过6个月。授信方式两种：一是固定授信，二是非固定授信。
知识点707（P230-233）：融资融券交易操作。
融资买入、融券卖出的申报数量为100的整数倍。
融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有成交的，不低于其前收盘价。
签订合同时，客户本人应向证券公司申报其本人及关联人持有的全部证券账户；融券期间卖出与所融入证券相同的证券的，客户应当自发生之日起3个交易日内向证券公司申报。证券公司应将客户申报的情况按月报送交易所。
客户融资买入证券后，可通过卖券还款（卖掉融资买入的证券获得的资金）或直接还款方式向证券公司偿还融入资金。
客户融券卖出后，可通过买券还券（买入新证券还）或直接还券（用自有的证券还）的方式偿还融入证券。
客户卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。
未了结相关融券交易前，客户融券卖出价款除买券还券外不得他用。
客户信用证券账户不得买入或转入规定以外的证券，不得用于从事回购交易。
客户未能按期交足担保物或到期未偿还融资融券债务的，将被强行平仓。
客户融资买入、融券卖出的证券不得超出交易所规定的范围（即“标的证券”），包括符合规定的股票、基金、债券和其他证券。
□标的证券为股票的，应符合下列条件：
1、在交易所上市交易满3个月。
2、融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。
3、股东人数不少于4000人。
4、近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的20%，日均涨跌幅与基准指数涨跌幅的平均值偏离值不超过4个百分点，且波动幅度不超过基准指数波动幅度的500%以上。（基准指数是上证综合指数、深证综合指数和中小板指数）
5、股票已完成股权分置改革
6、股票未被特别处理
交易所按从严到宽、从少到多、逐步扩大的原则，根据试点进展，从上述规定内的证券选取标的证券的名单公布。知识点708（P233-235）：保证金及担保物管理。
证券公司融资融券时应当向客户收取一定比例的保证金，保证金可以是标的证券或交易所认可的其他证券冲抵。
□冲抵保证金的有价证券应按规定进行折算：
1、成分股股票（上证180和深圳100）折算率最高70%，其他股票最高65%
2、ETF不超过90%
3、国债不超过95%
4、其他上市基金和债券不超过80% 交易所公布初期可冲抵保证金证券的名单。客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%（杠杆2倍）
客户融券卖出时，融券保证金比例不低于50%（同样杠杆只2倍）
客户融资买入或融券卖出时所使用的的保证金不得超过其保证金可用余额。
证券公司向客户收取的保证金及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部资金，整体作为担保物。维持担保比例是客户整体担保物价值与融资融券中债务总和的比例。客户维持担保比例不得低于130%（客户在融资融券债务之外还要加30%以上的自有资产）。当低于130%时，2个交易日内追加，最低比例提高到150%。当比例超过300%时，客户可以使用超出部分的资产。知识点709（P236-238）：权益处理及信息披露。
权益处理原则：客户融资买入证券的权益归客户所有，客户融券卖出证券的权益归证券公司所有。
□客户融入证券后、归还证券前，应对证券公司进行补偿：
1、证券发行人派发现金红利的，融券客户应当向证券公司补偿对应金额的现金红利。
2、证券发行人派发股票红利或权证等证券的，融券客户应当根据双方约定向证券公司补偿对应数量的股票红利或权证等证券，或以现金方式补偿。
3、配股、增发、优先认购权的，根据双方约定处理。证券公司应每个交易日22：00前向交易所报送当日融资融券的相关数据。
□交易所在每个交易日开始前，向市场公布：（1）前一交易日单只标的证券融资融券交易信息（2）前一交易日市场融资融券交易总量信息。
□证券公司在每月结束后10个工作日内，书面报告当月情况：（1）融资融券业务客户的开户数量（2）对全体客户和前10名客户的融资融券余额；（其他答案一目了然）。知识点710（P239-243）：融资融券的风险及控制。
□证券公司融资融券的风险：
1、客户信用风险。客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失。
2、市场风险。
3、业务规模及集中度风险。业务规模失控带来的各种风险。
4、业务管理风险。
5、信息技术风险。
客户信用风险控制：建立客户选择与授信制度，严格合同管理、履行风险提示，确定折算率、保证金比例等规定，建立健全预警补仓和强制平仓制度。
市场风险控制：
1、单只标的证券的融资余额或融券余量达到该上市可流通部分的25%时，交易所可在次一交易日暂停其融资买入或融券卖出；当降低到20%以下时，次一交易日再恢复。
2、当融资融券交易出现异常，交易所可采取各种措施（具体答案一目了然）。
业务规模和集中度风险控制：对单一客户融资或融券业务规模不得超过净资本的5%；接受单只担保股票的市值不得超过该只股票总市值的20%。
知识点711（P243-246）：融资融券的监管和法律责任。
包括交易所、登记结算机构、存管银行、证监会的监管和证券公司的信息公告、客户查询等监管措施。
（法律责任建议放弃）
第五篇：第八章 融资融券业务
第八章 融资融券业务
【考点一】融资融券业务的含义及资格管理
一、融资融券业务的含义
国务院《证券公司监督管理条例》规定，融资融券业务是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买人证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。
二、融资融券业务资格
证券公司申请融资融券业务资格应当具备的条件如下：
(1)经营证券经纪业务已满3年。
(2)公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险。
(3)公司及其董事、监事、高级管理人员最近2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形。
(4)财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定。
(5)客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实。
(6)已建立完善的客户投诉处理机制，能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷。
(7)信息系统安全稳定运行，最近1年未发生因公司管理问题导致的重大事故，融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试。
(8)有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员，融资融券业务方案和内部管理制度已通过中国证券业协会组织的专业评价。
(9)证监会规定的其他条件。【考点二】融资融券业务的管理
一、融资融券业务管理的基本原则
证券公司从事融资融券业务应遵守以下原则：
(1)合法合规原则。
(2)集中管理原则。
(3)独立运行原则。
(4)岗位分离原则。
二、证券公司信用账户
证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户；在按照规定可以存管证券公司客户交易结算资金的商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。
融券专用证券账户用于记录证券公司持有的拟向客户融出的证券和客户归还的证券。该账户不得用于证券买卖。客户信用交易担保证券账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的证券。
信用交易证券交收账户用于客户融资融券交易的证券结算。
信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的资金结算。
融资专用资金账户用于存放证券公司拟向客户融出的资金及客户归还的资金。
客户信用交易担保资金账户用于存放客户交存的担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。
三、客户信用账户
客户申请开展融资融券业务要在证券公司开立实名信用资金台账和信用证券账户，在指定商业银行开立实名信用资金账户。
客户信用资金台账是客户在证券公司开立的用于记载客户交存的担保资金及融资融券负债明细数据的账户。
客户信用证券账户是证券公司根据证券登记结算公司相关规定为客户开立的、用于记载客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级证券账户。
客户信用资金账户是客户在指定商业银行开立的用于记载客户交存的担保资金的明细数据的账户。该账户是证券公司客户信用交易担保资金账户的二级账户。
四、证券充抵保证金的计算
可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时，应当以证券市值按下列折算率进行折算：
(1)上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70％，其他股票折算率最高不超过65％。被实行特别处理和暂停上市的A股股票的折算率为0。
(2)交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90％。
(3)国债折算率最高不超过95％。
(4)其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80％。
(5)权证的折算率为0。
五、融资融券保证金比例及计算
客户融资买人证券时，融资保证金比例不得低于50％。融资保证金比例是指客户融资买人时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式为：
客户融券卖出时，融券保证金比例不得低于50％。
融券保证金比例是指客户融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为：
【考点三】证券公司融资融券业务的风险
一、客户信用风险
客户信用风险主要是指由于客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失的可能性。
二、市场风险
市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，交易异常，造成证券交易所融资融券交易无法正常进行、危及市场安全，或造成证券公司客户担保品贬值、维持担保比例不足，且证券公司无法实施强制平仓收回融出资金(证券)而导致损失的可能性。
三、业务规模及集中度风险
业务规模及集中度风险主要是指证券公司融资融券规模失控，对单个客户融资融券规模过大、期限过长，而造成证券公司资产流动性不足、净资本规模和比例不符合监管规定的可能性。
四、业务管理风险
业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失误等原因导致业务经营损失的可能性。
五、信息技术风险
信息技术风险主要是指因证券公司融资融券交易信息系统故障致使交易中断、监控失效而导致承担客户资产损失的赔偿责任或无法收回到期债权的可能性。
【考点四】融资融券业务的监管
一、证券交易所的监管
证券交易所可以对每一证券的市场融资买人量和融券卖出量占其市场流通量的比例、融券卖出的价格作出限制性规定。
证券交易所应当按照业务规则，采取措施，对融资融券交易的指令进行前端检查，对买卖证券的种类、融券卖出的价格等违反规定的交易指令，予以拒绝。
单一证券的市场融资买人量或者融券卖出量占其市场流通量的比例达到规定最高限额的，证券交易所可以暂停接受该种证券的融资买入指令或者融券卖出指令。
融资融券交易活动出现异常，已经或者可能危及市场稳定，有必要暂停交易的，证券交易所应当按照业务规则的规定，暂停全部或者部分证券的融资融券交易并公告。
二、证券登记结算机构的监管
证券登记结算机构应当按照业务规则，对与融资融券交易有关的证券划转和证券公司信用交易资金交收账户内的资金划转情况进行监督。对违反规定的证券和资金划转指令，予以拒绝；发现异常情况的，应当要求证券公司作出说明，并向中国证监会及该公司注册地证监会派出机构报告。
三、客户信用资金存管指定商业银行的监管
负责客户信用资金存管的指定商业银行应当按照客户信用资金存管协议的约定，对证券公司违反规定的资金划拨指令予以拒绝；发现异常情况的，应当要求证券公司作出说明，并向中国证监会及该公司注册地证监会派出机构报告。
四、监管机构的监管
中国证监会派出机构按照辖区监管责任制的要求，依法对证券公司及其分支机构的融资融券业务活动中涉及的客户选择、合同签订、授信额度的确定、担保物的收取和管理、补交担保物的通知以及处分担保物等事项，进行非现场检查和现场检查。
【考点五】转融通业务
一、转融通业务的含义
所谓转融通业务，是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。
二、证券金融公司的职责
证券金融公司是中国证监会根据国务院的决定，批准设立专司转融通业务的股份有限公司。证券金融公司不以营利为目的，履行下列职责：
(1)为证券公司融资融券业务提供资金和证券的转融通服务。
(2)对证券公司融资融券业务运行情况进行监控。
(3)监测分析全市场融资融券交易情况，运用市场化手段防控风险。
(4)证监会确定的其他职责。
三、转融通业务合同
证券金融公司开展转融通业务，应当与证券公司签订转融通业务合同，约定转融通的资金数额、标的证券的种类和数量、期限、费率、保证金的比例、证券权益处理办法、违约责任等事项。证券金融公司应当制定转融通业务合同标准格式，报证监会备案。
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