证券公司直接投资业务监管指引(中国证监会机构监管部2011年7月8日)

第一篇：证券公司直接投资业务监管指引(中国证监会机构监管部2011年7月8日)

证券公司直接投资业务监管指引 中国证监会机构监管部 2011年07月08日

一、证券公司开展直接投资业务，应当设立子公司（以下称直投子公司），由直投子公司开展业务。

二、直投子公司限于从事下列业务：

（一）使用自有资金对境内企业进行股权投资；

（二）为客户提供股权投资的财务顾问服务；

（三）设立直投基金，筹集并管理客户资金进行股权投资；

（四）在有效控制风险、保持流动性的前提下，以现金管理为目的，将闲置资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，以及证券投资基金、集合资产管理计划或者专项资产管理计划；

（五）证监会同意的其他业务。

三、证券公司设立直投子公司应当符合下列要求：

（一）公司章程有关对外投资的重要条款应当明确规定公司可以设立直投子公司；

（二）具备较强的资本实力和风险管理能力，以及健全的净资本补足机制。对净资本指标进行敏感性分析和压力测试，以确保设立直投子公司后各项风险控制指标持续符合规定；

（三）经营合法合规，不存在需要整改的重大违规问题；

（四）投资到直投子公司、直投基金、产业基金及基金管理机构的金额合计不超过公司净资本的15%，并在计算净资本时按照有关规定扣减相关投资；

（五）与直投子公司在人员、机构、财务、资产、经营管理、业务运作等方面相互独立，不得违规干预直投子公司的投资决策；

（六）具有完善的内部控制制度和良好的风险控制机制，能够有效进行风险控制和合规管理，防范与直投子公司发生利益冲突、利益输送风险；

（七）公司网站公开披露公司开展直接投资业务建立的各项制度、防范与直投子公司利益冲突的具体制度安排，以及设立的举报信箱地址或者投诉电话；

（八）除证监会同意外，公司及相关部门不得借用直投子公司名义或者以其他任何方式开展直接投资业务；

（九）担任拟上市企业的辅导机构、财务顾问、保荐机构或者主承销商的，自签订有关协议或者实质开展相关业务之日起，公司的直投子公司、直投基金、产业基金及基金管理机构不得再对该拟上市企业进行投资；

（十）加强公司的人员管理，严禁投行人员及其他从业人员违规从事直接投资业务。公司保荐代表人及其他投行人员书面承诺勤勉尽责，不向发行人提出不正当要求，不利用工作之便为个人或者他人谋取不正当利益。

证券公司控股其他证券公司的，只能由母公司设立1家直投子公司。

四、直投子公司开展业务应当符合下列要求：

（一）管理人员和从业人员应当专职，不得在证券公司领取报酬；

董事长、监事长和总经理、副总经理等管理人员，应当正直诚实、品行良好，具备相应的经营管理和专业能力；

董事（包括董事长）、监事（包括监事长）、投资决策委员会成员可以由证券公司不从事投行业务的管理人员和专业人员或者外聘专家兼任；

投资决策委员会成员中，直投子公司的人员数量不得低于二分之一，证券公司的人员数量不得超过三分之一；投资决策委员会成员中的证券公司人员，应当限于证券公司从事风险控制、合规管理、财务稽核等工作的人员，不得有证券公司从事投行业务的管理人员和专业人员；

董事（包括董事长）、监事（包括监事长）、投资决策委员会成员由证券公司人员兼任的，证券公司和直投子公司应当建立专门的内部控制机制，解决可能产生的利益冲突；

（二）建立健全独立的投资决策机制，明确投资项目选择标准、投资比例限制、投资决策权限以及相关业务流程，提高投资决策、执行、监督的透明度，有效控制和防范决策风险；

（三）建立投资决策回避制度，直投子公司业务人员、投资决策委员会成员或者董事会成员与拟投资项目存在利益关联的，应当回避；

（四）资金投向不得违背国家宏观政策和产业政策；

（五）不得对外提供担保，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人；

（六）建立健全风险控制制度，加强风险管理，有效控制和防范项目运作风险；

（七）通过直投子公司网站公开披露公司名称、注册地、注册资本、业务范围、法人代表等基本情况，公司管理人员、业务人员、投资决策委员会成员的姓名、职务和兼职情况，公司建立的各项内部控制制度，以及防范与证券公司利益冲突的具体制度安排；

（八）建立健全文档管理制度，妥善保管尽职调查报告、项目评估报告、决策记录等资料；

（九）坚持市场化运作原则，引进专业人才，建立专业团队，树立品牌意识，促进合理竞争。

五、直投子公司设立直投基金，应当符合《公司法》、《合伙企业法》等有关法律法规的规定。直投子公司投资设立直投基金管理机构的，直投基金管理机构应当采取有限责任公司或者有限合伙企业形式。

首只直投基金运行满1年的，证券公司应当对其运作情况进行评估，并向证券公司住所地证监局提交评估报告。首只直投基金经评估运作良好、符合各项要求的，直投子公司可以根据市场需要和自身管理能力，设立多只直投基金。

六、直投子公司设立直投基金应当符合下列要求：

（一）直投基金的设立应当符合有关法律法规的规定，方案可行，结构设计合理，各方主体责任清晰明确；

（二）直投基金资金应当以非公开方式筹集，筹集对象限于机构投资者且不得超过五十人；不得采用广告、公开劝诱或者变相公开方式筹集资金；

（三）直投子公司应当加强投资者适当性管理，合理确定投资者筛选标准和程序，了解投资者的投资经验、收益预期和风险承受能力，基于了解的情况，按照投资者筛选标准和程序，公平对待潜在投资者，审慎确定适当的资金筹集对象；

（四）直投基金应当委托独立的商业银行等第三方机构对基金资产进行托管；

（五）直投基金不得负债经营，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人；

（六）直投基金的投资方向不得违背国家宏观政策和产业政策；

（七）建立健全直投基金的内部控制制度，切实防范直投基金与直投子公司、直投基金管理机构、证券公司之间的利益冲突及利益输送，实现人员、机构、财务、经营管理、业务运作、投资决策等方面相互独立；

（八）建立健全直投基金的投资决策流程和风险控制制度，防范投资风险；

（九）直投子公司由下设基金管理机构管理直投基金的，直投子公司应当持有该基金管理机构51%以上股权或者出资，并拥有管理控制权；

（十）直投子公司可以按照市场惯例依法建立其管理团队的跟投机制，证券公司应当禁止证券公司的管理人员和从业人员进行跟投；

（十一）证券公司、直投子公司、直投基金管理机构不得以任何方式，对直投基金或者基金出资人的投资收益或者赔偿投资损失做出承诺；

（十二）证券公司及直投子公司不得对直投基金或者基金出资人提供担保，或者承担无限连带责任。

七、直投子公司完成工商登记后，证券公司应当在5个工作日内向证券公司住所地证监局报告下列事项：

（一）直投子公司的名称、注册地、注册资本、法定代表人、业务范围等基本情况；

（二）直投子公司的董事、监事、管理人员、从业人员及投资决策委员会成员的姓名、职务、联系方式、是否存在兼职等情况；

（三）直投子公司的章程、主要制度文件以及业务发展规划；

（四）证券公司、直投子公司遵守法律法规及本指引要求的承诺；

（五）证监会要求的其他情况。

直投子公司有关情况发生变更的，证券公司应当在2个工作日内报告证券公司住所地证监局。

八、直投子公司设立直投基金并完成资金筹集后，证券公司应当在5个工作日内向证券公司住所地证监局报告下列情况：

（一）直投基金的运作管理方式和结构设计；

（二）直投基金的筹集对象、筹集规模、筹集方式、期限设置、资金托管机构、费用安排、管理团队配置；

（三）直投基金的投资范围和闲置资金管理方案；

（四）直投基金的投资决策制度和业务流程；

（五）直投基金的风险评估与控制措施；

（六）直投基金与直投子公司及证券公司之间的风险隔离、利益冲突防范措施；

（七）设立直投基金的有关协议和文件；

（八）直投子公司、直投基金管理机构、直投基金遵守法律法规及本指引要求的承诺；

（九）证监会要求的其他情况。

直投基金有关情况发生变更的，证券公司应当在2个工作日内报告证券公司住所地证监局。

九、证券公司应当于每月初的7个工作日内，向证券公司住所地证监局报送直投子公司月度报告。月度报告内容应当包括直投子公司及直投基金的主要财务状况，对外投资和退出情况。

十、证券公司应当于每个会计年度结束后4个月内，向证券公司住所地证监局报送直投子公司年度报告。年度报告内容应当包括经审计的会计报表和审计报告，直投子公司及其直投基金的运营情况，对外投资和退出情况，关联交易及合规状况，内控制度执行情况。

十一、直投子公司及直投基金投资运作过程中发生重大事件的，证券公司应当在2个工作日内报告证券公司住所地证监局。

十二、证券公司根据本指引履行报告义务，除采取书面形式外，还应当同时将电子文档上存机构监管综合信息系统（CISP系统）。

十三、证券公司应当认真履行控股股东职责，加强对直投子公司的稽核与管理，督促直投子公司及其设立的直投基金、直投基金管理机构遵守法律法规及本指引的要求，防范直投子公司违规经营导致的证券公司声誉风险。证券公司应当建立健全内部责任追究机制，明确相关责任人。

十四、证券公司开展直接投资业务，应当建立舆论监督及市场质疑快速反应机制，及时分析判断舆论反映和市场质疑内容，进行自我检查，并向社会公众做出说明。

自我检查发现问题或者不足的，证券公司及直投子公司应当及时采取有效措施，予以纠正、整改和完善，相关情况应当报告证券公司住所地证监局，并向社会公告。

证券公司及直投子公司对存在问题未及时纠正或者整改不力的，证券公司住所地证监局应当对证券公司采取监管措施，并责令证券公司进行责任追究。

十五、证券公司住所地证监局应当对证券公司开展直接投资业务进行监督管理，加强非现场检查和现场检查。现场检查可以延伸检查证券公司的直投子公司。

十六、证券公司开展直接投资业务出现违法违规行为的，证券公司住所地证监局应当按照法定程序和有关规定，依法采取监管措施，按照其性质和后果，予以立案查处，或者移送司法机关。

第二篇：证券公司直接投资业务监管指引

证券公司直接投资业务监管指引

中国证监会时间：2011年07月08日来源：机构监管部

一、证券公司开展直接投资业务，应当设立子公司（以下称直投子公司），由直投子公司开展业务。

二、直投子公司限于从事下列业务：

（一）使用自有资金对境内企业进行股权投资；

（二）为客户提供股权投资的财务顾问服务；

（三）设立直投基金，筹集并管理客户资金进行股权投资；

（四）在有效控制风险、保持流动性的前提下，以现金管理为目的，将闲置资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，以及证券投资基金、集合资产管理计划或者专项资产管理计划；

（五）证监会同意的其他业务。

三、证券公司设立直投子公司应当符合下列要求：

（一）公司章程有关对外投资的重要条款应当明确规定公司可以设立直投子公司；

（二）具备较强的资本实力和风险管理能力，以及健全的净资本补足机制。对净资本指标进行敏感性分析和压力测试，以确保设立直投子公司后各项风险控制指标持续符合规定；

（三）经营合法合规，不存在需要整改的重大违规问题；

（四）投资到直投子公司、直投基金、产业基金及基金管理机构的金额合计不超过公司净资本的15%，并在计算净资本时按照有关规定扣减相关投资；

（五）与直投子公司在人员、机构、财务、资产、经营管理、业务运作等方面相互独立，不得违规干预直投子公司的投资决策；

（六）具有完善的内部控制制度和良好的风险控制机制，能够有效进行风险控制和合规管理，防范与直投子公司发生利益冲突、利益输送风险；

（七）公司网站公开披露公司开展直接投资业务建立的各项制度、防范与直投子公司利益冲突的具体制度安排，以及设立的举报信箱地址或者投诉电话；

（八）除证监会同意外，公司及相关部门不得借用直投子公司名义或者以其他任何方式开展直接投资业务；

（九）担任拟上市企业的辅导机构、财务顾问、保荐机构或者主承销商的，自签订有关协议或者实质开展相关业务之日起，公司的直投子公司、直投基金、产业基金及基金管理机构不得再对该拟上市企业进行投资；

（十）加强公司的人员管理，严禁投行人员及其他从业人员违规从事直接投资业务。公司保荐代表人及其他投行人员书面承诺勤勉尽责，不向发行人提出不正当要求，不利用工作之便为个人或者他人谋取不正当利益。

证券公司控股其他证券公司的，只能由母公司设立1家直投子公司。

四、直投子公司开展业务应当符合下列要求：

（一）管理人员和从业人员应当专职，不得在证券公司领取报酬；

董事长、监事长和总经理、副总经理等管理人员，应当正直诚实、品行良好，具备相应的经营管理和专业能力；

董事（包括董事长）、监事（包括监事长）、投资决策委员会成员可以由证券公司不从事投行业务的管理人员和专业人员或者外聘专家兼任；

投资决策委员会成员中，直投子公司的人员数量不得低于二分之一，证券公司的人员数量不得超过三分之一；投资决策委员会成员中的证券公司人员，应当限于证券公司从事风险控制、合规管理、财务稽核等工作的人员，不得有证券公司从事投行业务的管理人员和专业人员；

董事（包括董事长）、监事（包括监事长）、投资决策委员会成员由证券公司人员兼任的，证券公司和直投子公司应当建立专门的内部控制机制，解决可能产生的利益冲突；

（二）建立健全独立的投资决策机制，明确投资项目选择标准、投资比例限制、投资决策权限以及相关业务流程，提高投资决策、执行、监督的透明度，有效控制和防范决策风险；

（三）建立投资决策回避制度，直投子公司业务人员、投资决策委员会成员或者董事会成员与拟投资项目存在利益关联的，应当回避；

（四）资金投向不得违背国家宏观政策和产业政策；

（五）不得对外提供担保，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人；

（六）建立健全风险控制制度，加强风险管理，有效控制和防范项目运作风险；

（七）通过直投子公司网站公开披露公司名称、注册地、注册资本、业务范围、法人代表等

基本情况，公司管理人员、业务人员、投资决策委员会成员的姓名、职务和兼职情况，公司建立的各项内部控制制度，以及防范与证券公司利益冲突的具体制度安排；

（八）建立健全文档管理制度，妥善保管尽职调查报告、项目评估报告、决策记录等资料；

（九）坚持市场化运作原则，引进专业人才，建立专业团队，树立品牌意识，促进合理竞争。

五、直投子公司设立直投基金，应当符合《公司法》、《合伙企业法》等有关法律法规的规定。直投子公司投资设立直投基金管理机构的，直投基金管理机构应当采取有限责任公司或者有限合伙企业形式。

首只直投基金运行满1年的，证券公司应当对其运作情况进行评估，并向证券公司住所地证监局提交评估报告。首只直投基金经评估运作良好、符合各项要求的，直投子公司可以根据市场需要和自身管理能力，设立多只直投基金。

六、直投子公司设立直投基金应当符合下列要求：

（一）直投基金的设立应当符合有关法律法规的规定，方案可行，结构设计合理，各方主体责任清晰明确；

（二）直投基金资金应当以非公开方式筹集，筹集对象限于机构投资者且不得超过五十人；不得采用广告、公开劝诱或者变相公开方式筹集资金；

（三）直投子公司应当加强投资者适当性管理，合理确定投资者筛选标准和程序，了解投资者的投资经验、收益预期和风险承受能力，基于了解的情况，按照投资者筛选标准和程序，公平对待潜在投资者，审慎确定适当的资金筹集对象；

（四）直投基金应当委托独立的商业银行等第三方机构对基金资产进行托管；

（五）直投基金不得负债经营，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人；

（六）直投基金的投资方向不得违背国家宏观政策和产业政策；

（七）建立健全直投基金的内部控制制度，切实防范直投基金与直投子公司、直投基金管理机构、证券公司之间的利益冲突及利益输送，实现人员、机构、财务、经营管理、业务运作、投资决策等方面相互独立；

（八）建立健全直投基金的投资决策流程和风险控制制度，防范投资风险；

（九）直投子公司由下设基金管理机构管理直投基金的，直投子公司应当持有该基金管理机构51%以上股权或者出资，并拥有管理控制权；

（十）直投子公司可以按照市场惯例依法建立其管理团队的跟投机制，证券公司应当禁止证券公司的管理人员和从业人员进行跟投；

（十一）证券公司、直投子公司、直投基金管理机构不得以任何方式，对直投基金或者基金出资人的投资收益或者赔偿投资损失做出承诺；

（十二）证券公司及直投子公司不得对直投基金或者基金出资人提供担保，或者承担无限连带责任。

七、直投子公司完成工商登记后，证券公司应当在5个工作日内向证券公司住所地证监局报告下列事项：

（一）直投子公司的名称、注册地、注册资本、法定代表人、业务范围等基本情况；

（二）直投子公司的董事、监事、管理人员、从业人员及投资决策委员会成员的姓名、职务、联系方式、是否存在兼职等情况；

（三）直投子公司的章程、主要制度文件以及业务发展规划；

（四）证券公司、直投子公司遵守法律法规及本指引要求的承诺；

（五）证监会要求的其他情况。

直投子公司有关情况发生变更的，证券公司应当在2个工作日内报告证券公司住所地证监局。

八、直投子公司设立直投基金并完成资金筹集后，证券公司应当在5个工作日内向证券公司住所地证监局报告下列情况：

（一）直投基金的运作管理方式和结构设计；

（二）直投基金的筹集对象、筹集规模、筹集方式、期限设置、资金托管机构、费用安排、管理团队配置；

（三）直投基金的投资范围和闲置资金管理方案；

（四）直投基金的投资决策制度和业务流程；

（五）直投基金的风险评估与控制措施；

（六）直投基金与直投子公司及证券公司之间的风险隔离、利益冲突防范措施；

（七）设立直投基金的有关协议和文件；

（八）直投子公司、直投基金管理机构、直投基金遵守法律法规及本指引要求的承诺；

（九）证监会要求的其他情况。

直投基金有关情况发生变更的，证券公司应当在2个工作日内报告证券公司住所地证监局。

九、证券公司应当于每月初的7个工作日内，向证券公司住所地证监局报送直投子公司月度报告。月度报告内容应当包括直投子公司及直投基金的主要财务状况，对外投资和退出情况。

十、证券公司应当于每个会计结束后4个月内，向证券公司住所地证监局报送直投子公司报告。报告内容应当包括经审计的会计报表和审计报告，直投子公司及其直投基金的运营情况，对外投资和退出情况，关联交易及合规状况，内控制度执行情况。

十一、直投子公司及直投基金投资运作过程中发生重大事件的，证券公司应当在2个工作日内报告证券公司住所地证监局。

十二、证券公司根据本指引履行报告义务，除采取书面形式外，还应当同时将电子文档上存机构监管综合信息系统（CISP系统）。

十三、证券公司应当认真履行控股股东职责，加强对直投子公司的稽核与管理，督促直投子公司及其设立的直投基金、直投基金管理机构遵守法律法规及本指引的要求，防范直投子公司违规经营导致的证券公司声誉风险。证券公司应当建立健全内部责任追究机制，明确相关责任人。

十四、证券公司开展直接投资业务，应当建立舆论监督及市场质疑快速反应机制，及时分析判断舆论反映和市场质疑内容，进行自我检查，并向社会公众做出说明。

自我检查发现问题或者不足的，证券公司及直投子公司应当及时采取有效措施，予以纠正、整改和完善，相关情况应当报告证券公司住所地证监局，并向社会公告。

证券公司及直投子公司对存在问题未及时纠正或者整改不力的，证券公司住所地证监局应当对证券公司采取监管措施，并责令证券公司进行责任追究。

十五、证券公司住所地证监局应当对证券公司开展直接投资业务进行监督管理，加强非现场检查和现场检查。现场检查可以延伸检查证券公司的直投子公司。

十六、证券公司开展直接投资业务出现违法违规行为的，证券公司住所地证监局应当按照法定程序和有关规定，依法采取监管措施，按照其性质和后果，予以立案查处，或者移送司法机关。

第三篇：证券公司直接投资业务试点指引(机构部部函[2009]192号)

中国证券监督管理委员会

关于证券公司直接投资业务试点有关工作的函

机构部部函[2009]192号

各证监局：

2007年初以来，面对行业内要求放开直接投资业务的要求，我会坚持试点先行、循序渐进、稳步推进的做法，于2007年9月启动证券公司直接投资业务试点。到目前为止，共同以11家证券公司设立子公司开展直接投资业务试点。从试点情况看，证券公司的风险意识和直投子公司的内控机制发挥了作用，获准试点的公司开展直投业务比较审慎、稳健。目前，行业内对扩大直接投资业务试点的呼声较高，部分证监局反映辖区内证券公司具有开展直接投资业务的能力，建议适当扩大试点。为落实我会2009年“扩大证券公司直接投资试点范围”的工作部署，稳步推进直接投资试点，请各证监局做好以下工作：

一、指导辖区内符合条件并且有试点意愿的证券公司综合评估自身的业务优势、人才储备、风险控制能力等，结合公司实际情况和发展规划，审慎提出开展直接投资业务试点申请。

二、证券公司申请开展直接投资业务试点，应当向我部提交相关申请材料，并抄送住所地证监局，相关证监局应在10个工作日内，按照有关监管要求向我部出具意见。结合证监局意见，经审核证券公司符合有关条件的，我部将以无异议函的形式同意证券公司开展直接投资业务试点。

三、加强对辖区内证券公司所设直投子公司的一线监管，及时分析公司报送的有关材料，适时进行现场检查，督促证券公司及其直投子公司认真落实监管要求，不断完善各项内部控制制度，切实防范风险。监管中发现问题的，应当及时报告，并视情况采取相应措施或者提出处理建议。

四、跟踪辖区内证券公司直接投资业务试点情况，适时总结经验，对试点过程中遇到的新情况和新问题，及时研究并提出建议。

为加强对直接投资业务试点的监管，明确试点条件和监管要求，我部制定了《证券公司直接投资业务试点指引》，供各证监局指导辖区证券公司。

附件：《证券公司直接投资业务试点指引》

机构监管部

二〇〇九年四月三十日

附件：

证券公司直接投资业务试点指引

一、证券公司开展直接投资业务试点应当获得证监会同意，取得允许试点开展直接投资业务的无异议函。未经证监会同意，证券公司不得以任何形式开展直接投资业务。

二、证券公司开展直接投资业务试点，应当设立从事直接投资业务的子公司（以下简称直投子公司），由子公司进行直接投资。

三、证券公司符合下列条件，可以申请开展直接投资业务试点：

（一）最近一次分类评价获得B类B级以上分类级别；

（二）最近12各月净资本不低于15亿元，各项风险控制指标持续符合规定；设立直投子公司后，各项风险控制指标符合规定；

（三）具有较强的投资银行业务能力，最近3个会计担任股票，可转债主承销的项目在5个以上；或者股票、可转债主承销金额在100亿元；

（四）具有完善的内部控制制度和良好的风险控制机制，能够有效控制投资风险；

（五）对直接投资业务有充分的研究和准备，有适当数量从事过投资银行、资产管理业务的专业人员从事直接投资业务。

四、符合条件的证券公司，应当结合公司实际情况和发展规划，综合评估自身的业务优势、人才储备、风险控制能力等，审慎提出开展直接投资业务试点申请。

五、证券公司申请开展直接投资业务试点，应当提交下列材料：

（一）申请报告；

（二）证券公司股东（大）会或者董事会决议；

（三）证券公司最近3年投资银行业务情况说明；

（四）证券公司设立直投子公司开展直接投资业务的可行性研究报告和业务发展规划；

（五）直接投资业务试点实施方案，内容至少包括：

1、直投子公司注册资本、业务范围、组织结构；

2、直投子公司章程草案；

3、直投子公司投资决策制度和业务流程；

4、直投子公司风险评估与控制措施；

5、直投子公司专业人员配置；

6、直投子公司与证券公司间的风险隔离措施、利益冲突与关联交易防范措施；

（六）直投子公司的名称预先核准通知书；

（七）中国证券会要求的其他材料。

六、证券公司开展直接投资业务试点，应当符合下列监管要求：

（一）以自有资金对直投子公司投资、金额不超过证券公司净资本的15%；

（二）建立健全内部控制机制，加强风险管理和合规管理，防范与直投子公司发生利益冲突、利益输送风险、“暗箱”操作和道德风险；

（三）与直投子公司在人员、机构、财务、资产、经营管理、业务运作等方面相互独立。

七、经证监会同意，直投子公司可以从事下列业务：

（一）使用自有资金对境内企业进行股权投资；

（二）为客户提供股权投资的财务顾问服务；

（三）在有效控制风险、保持流动性的前提下，以现金管理为目的，将闲置资本金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，以及证券公司经批准设立的集合资产管理计划，专项资产管理计划。

（四）证监会同意的其他业务。

八、直投子公司经过充分的研究、论证，制定切实可行的创新方案，可以提出业务创新申请，创新方案应当包括运作方式，法律依据，风险防范、内部控制、客户权益保护、外部监管安排等。

九、直投子公司应当符合下列监管要求：

（一）不得对外提供担保；

（二）直投子公司高级管理人员和从业人员应当专职，董事、监事、投资委

员会成员除外；

（三）建立健全投资决策机制，明确投资决策权限，有效防范和控制决策风险；

（四）明确项目选择标准，投资比例限制以及有关业务流程，提高投资决策、执行、监管的透明度；

（五）建立健全风险控制制度，加强风险管理，有效防范和控制项目运作风险；

（六）建立有效的投资考核和激励约束机制，防范道德风险；

（七）建立健全文档管理制度，妥善保管尽职调查报告、项目评估报告，决策记录等资料。

十、直投子公司董事、监事、投资委员会成员由证券公司人员兼任的，证券公司与直投子公司应当建立专门的内部控制机制，解决可能产生的利益冲突。证券公司或者直投子公司的有关人员与拟投资项目存在利益关联的，直投子公司应当落实决策回避制度。

十一、直投子公司成立后，证券公司应当及时将直投子公司的营业执照复印件，公司章程和主要制度文本，董事、监事、高级管理人员及投资决策机构成员名单报证券公司住所地证监局备案。

直投子公司注册资本，董事、监事、高级管理人员和投资决策机构成员发生变更的，或者公司章程、主要制度文本发生重大变更的，证券公司应当及时报证券公司住所地证监局备案。

十二、直投子公司应当于每个会计结束后4个月内，向证券公司住所地证监局报送报告，通过机构监管信息系统报送报告的电子版。直投子公司投资运作过程中发生重大事件的，应当及时报告证券公司住所地证监局。

报告内容至少包括：经审计的会计报表和审计报告，直投子公司运营及业务运作情况，投资项目的运作和退出安排情况，关联交易及合规状况，内控制度执行情况。

第四篇：业务连续性监管指引

商业银行业务连续性监管指引

第一章 总则

第一条 信息系统与信息科技是保障商业银行业务持续运营的重要基础。为降低或消除因信息系统服务异常导致重要业务运营中断的影响，快速恢复被中断业务，维护公众信心和银行业正常运营秩序，提高商业银行业务连续性管理能力，根据《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国商业银行法》以及相关法律法规，制定本指引。

第二条 本指引所称业务连续性管理是指商业银行为有效应对重要业务运营中断事件，建设应急响应、恢复机制和管理能力框架，保障重要业务持续运营的一整套管理过程，包括策略、组织架构、方法、标准和程序。

第三条 本指引所称重要业务是指面向客户、涉及账务处理、时效性要求较高的银行业务，其运营服务中断会对商业银行产生较大经济损失或声誉影响，或对公民、法人和其他组织的权益、社会秩序和公共利益、国家安全造成严重影响的业务。

第四条 本指引所称重要业务运营中断事件(以下简称运营中断事件)是指因下述原因导致信息系统服务异常、重要业务停止运营的事件。主要包括：

(一)信息技术故障：信息系统技术故障、配套设施故障；

(二)外部服务中断：第三方无法合作或提供服务等；

(三)人为破坏：黑客攻击、恐怖袭击等；

(四)自然灾害：火灾、雷击、海啸、地震、重大疫情等。

第五条 商业银行应当将业务连续性管理纳入全面风险管理体系，建立与本机构战略目标相适应的业务连续性管理体系，确保重要业务在运营中断事件发生后快速恢复，降低或消除因重要业务运营中断造成的影响和损失，保障业务持续运营。

第六条 商业银行应当根据本行业务发展的总体目标、经营规模以及风险控制的基本策略和风险偏好，确定适当的业务连续性管理战略。

第七条 商业银行应当建立业务连续性管理的组织架构，确定重要业务及其恢复目标，制定业务连续性计划，配臵必要的资源，有效处臵运营中断事件，并积极开展演练和业务连续性管理的评估改进。

第八条 业务连续性管理的基本原则是：

(一)切实履行社会责任，保护客户合法权益、维护金融秩序；

(二)坚持预防为主，建立预防、预警机制，将日常管理与应急处臵有效结合；

(三)坚持以人为本，重点保障人员安全；实施差异化管理，保障重要业务有序恢复；兼顾业务连续性管理成本与效益；

(四)坚持联动协作，加强沟通协调，形成应对运营中断事件的整体有效机制。

第九条 商业银行应当将业务连续性管理融入到企业文化中，使其成为银行机构日常运营管理的有机组成部分。

第二章 业务连续性组织架构

第一节 日常管理组织架构

第十条 董(理)事会是商业银行业务连续性生管理的决策机构，对业务连续性管理承担最终责任。主要职责包括：

(一)审核和批准业务连续性管理战略、政策和程序；

(二)审批高级管理层业务连续性管理职责，定期听取高级管理层关于业务连续性管理的报告，监督、评价其履职情况；

(三)审批业务连续性管理审计报告。

第十一条 高级管理层负责执行经董(理)事会批准的业务连续性管理政策。主要职责包括：

(一)制定并定期审查和监督执行业务连续性管理政策、程序；

(二)明确各部门业务连续性管理职责，明确报告路线，审批重要业务恢复目标和恢复策略，督促各部门履行管理职责，确保业务连续性管理体系正常运行；

(三)确保配臵足够的资源保障业务连续性管理的实施。

第十二条 商业银行应当设立由高级管理层和业务连续性管理相关部门负责人组成的业务连续性管理委员会，统筹协调、落实各项管理职责。

第十三条 商业银行应当指定风险管理部门或其他综合管理部门为业务连续性管理主管部门，组织开展全行业务连续性管理工作，指导、评估、监督各部门的业务连续性管理工作；组织制定业务连续性计划，协调业务条线部门，汇总、确定重要业务的恢复目标和恢复策略；组织开展业务连续性计划的演练、评估与改进；开展业务连续性管理培训等。

第十四条 商业银行应当明确业务连续性管理执行部门，包括业务条线部门与信息科技部门。业务条线部门负责风险评估、业务影响分析，确定重要业务恢复目标和恢复策略，负责业务条线重要业务应急响应与恢复；信息科技部门负责信息技术应急响应与恢复。

第十五条 商业银行应当明确业务连续性管理保障部门，包括办公室、人力资源部门、公共关系部门、财务部门、法律合规部门、后勤部门、保卫部门等，为业务连续性日常管理提供人力、物力、财力以及安全保障和法律咨询。其中，公共关系部门应当制定对外媒体公关策略，制定和执行对外媒体公关的应急预案。

第十六条 商业银行各部门应当负责本部门业务连续性管理工作，制定相关规章制度，制定和执行本部门业务连续性计划，开展本部门业务连续性计划的演练、评估与改进工作。

第十七条 商业银行内部审计部门应当负责并定期开展全行业务连续性管理审计工作。

第二节 应急处臵组织架构

第十八条 商业银行应当建立运营中断事件应急处臵的组织架构，包括应急决策层、应急指挥层、应急执行层和应急保障层。

第十九条 应急决策层由商业银行高级管理人员组成，负责决定应急处臵重大事宜，包括：决定运营中断事件通报、对外报告和公告；批准启动总体应急预案等。

第二十条 应急指挥层由商业银行的业务连续性管理主管部门、执行部门和保障部门负责人组成，负责运营中断事件处臵应急指挥和组织协调，督导应急处臵实施。

第二十一条 应急执行层由商业银行业务连续性管理执行部门组成，负责业务条线与信息技术应急处臵工作。

第二十二条 应急保障层由商业银行业务连续性管理保障部门组成，负责应急处臵所需人力、物力和财力等资源的保障，应急处臵对外报告、宣告、通报和沟通与协调，以及对外媒体公关、秩序维护、安全保障、法律咨询和人员安抚等相关工作。

第三章 业务影响分析

第二十三条 商业银行应当通过业务影响分析识别和评估业务运营中断所造成的影响和损失，明确业务连续性管理重点，根据业务重要程度实现差异化管理，确定各业务恢复优先顺序和恢复指标。商业银行应当至少每三年开展一次全面业务影响分析，并形成业务影响分析报告。

第二十四条 商业银行应当识别重要业务，明确重要业务归口管理部门、所需关键资源及对应的信息系统，识别重要业务的相互依赖关系，分析、评估各项重要业务在运营中断事件发生时可能造成的经济损失和非经济损失。

第二十五条 商业银行应当综合分析重要业务运营中断可能产生的损失与业务恢复成本，结合业务服务时效性、服务周期等运行特点，确定重要业务恢复时间目标(业务RTO)、业务恢复点目标(业务RPO)，原则上，重要业务恢复时间目标不得大于4小时，重要业务恢复点目标不得大于半小时。

第二十六条 商业银行应当明确业务重要程度和恢复优先级别，并识别重要业务恢复所需的必要资源。

第二十七条 商业银行应当通过分析业务与信息系统的对应关系、信息系统之间的依赖关系，根据业务恢复时间目标、业务恢复点目标、业务应急响应时间、业务恢复的验证时间，确定信息系统恢复时间目标(信息系统RTO)、信息系统恢复点目标(信息系统RPO)，明确信息系统重要程度和恢复优先级别，并识别信息系统恢复所需的必要资源。

第二十八条 商业银行应当开展业务连续性风险评估，识别业务连续运营所需的关键资源，分析资源所面临的各类威胁以及资源自身的脆弱性，确定资源的风险敞口。关键资源应当包括关键信息系统及其运行环境，关键的人员、业务场地、业务办公设备、业务单据以及供应商等。

第二十九条 商业银行应当根据风险敞口制定降低、缓释、转移等应对策略。依据防范或控制风险的可行性和残余风险的可接受程度，确定风险防范和控制的原则与措施。

第三十条 商业银行应当根据业务影响分析结果，依据业务恢复指标，制定差别化的业务恢复策略，主要包括关键资源恢复、业务替代手段、数据追补和恢复优先级别等。

第三十一条 商业银行应当依据业务恢复策略，确定灾难恢复资源获取方式和灾难恢复等级。

第四章 业务连续性计划与资源建设

第一节 业务连续性计划

第三十二条 商业银行应当依据业务恢复目标，制定覆盖所有重要业务的业务连续性计划。

第三十三条 业务连续性计划的主要内容应当包括：

(一)重要业务及关联关系、业务恢复优先次序；

(二)重要业务运营所需关键资源；

(三)应急指挥和危机通讯程序；

(四)各类预案以及预案维护、管理要求；

(五)残余风险。

第三十四条 商业银行应当制定总体应急预案。总体应急预案是商业银行应对运营中断事件的总体方案，包括总体组织架构、各层级预案的定位和衔接关系及对运营中断事件的预警、报告、分析、决策、处理、恢复等处臵程序。总体预案通常用于处臵导致大范围业务运营中断的事件。

第三十五条 商业银行应当制定重要业务专项应急预案，专项应急预案应当注重灾难场景的设计，明确在不同场景下的应急流程和措施。业务条线的专项应急预案，应当注重调动内部资源、采取业务应急手段尽快恢复业务，并和信息科技部门、保障部门的应急预案有效衔接。

第三十六条 专项应急预案的主要内容应当包括：

(一)应急组织架构及各部门、人员在预案中的角色、权限、职责分工；

(二)信息传递路径和方式；

(三)运营中断事件处臵程序，包括预警、报告、决策、指挥、响应、回退等；

(四)运营中断事件处臵过程中的风险控制措施；

(五)运营中断事件的危机处理机制；

(六)运营中断事件的内部沟通机制和联系方式；

(七)运营中断事件的外部沟通机制和联系方式；

(八)应急完成后的还原机制。

第三十七条 商业银行应当要求重要业务及信息系统的外部供应商建立业务连续性计划，证明其业务连续性计划的有效性，其业务恢复目标应当满足商业银行要求。

第三十八条 商业银行应当注重与金融同业单位、外部金融市场、金融服务平台和公共事业部门等业务连续性计划的有效衔接；同时，应当积极采取风险缓释及转移措施，有效控制由于外部机构业务连续性管理不充分可能产生的风险。

第二节 业务连续性资源建设

第三十九条 商业银行应当开展业务连续性计划所需的资源建设，满足业务恢复目标和重要业务持续运营的要求。

第四十条 商业银行应当重点加强信息系统关键资源的建设，实现信息系统的高可用性，保障信息系统的持续运行并减少信息系统中断后的恢复时间。

第四十一条 商业银行应当设立统一的运营中断事件指挥中心场所，用于应急决策、指挥与联络，指挥场所应当配臵办公与通讯设备以及指挥执行文档、联系资料等。

第四十二条 商业银行应当建立符合业务连续性管理要求的备用资源，如备用业务和办公场所资源、备用信息系统运行场所资源、备用信息技术资源、备用人力资源等，以及电力、通讯、消防、安保等资源。

第四十三条 商业银行选择备用场地时，应当确保不会同时遭受同类型风险；应当综合分析备用场地所在地的自然环境、地区配套设施、区域经济环境、交通条件、政策环境和成本等各方面因素，以及灾难恢复所需的金融服务、通讯、设备、技术等外部服务供应商资源情况。

第四十四条 商业银行在建立备用业务和办公场所时，应当配备业务操作和办公所需资源，并确保其能够迅速启用。

第四十五条 商业银行应当建立灾备中心等备用信息技术资源和备用信息系统运行场所资源，并满足银监会关于数据中心相关监管要求。

第四十六条 商业银行应当明确关键岗位的备份人员及其备份方式，并确保备份人员可用，降低关键岗位人员无法及时履职风险。

第五章 业务连续性演练与持续改进

第一节 业务连续性计划演练

第四十七条 商业银行应当开展业务连续性计划演练，检验应急预案的完整性、可操作性和有效性，验证业务连续性资源的可用性，提高运营中断事件的综合处臵能力。

第四十八条 制定业务连续性演练计划时，商业银行应当考虑业务的重要性和影响程度，包括客户范围、业务性质、业务时效性、经济与非经济影响等，演练频率、方式应当与业务的重要性和影响程度相匹配。

第四十九条 商业银行应当至少每三年对全部重要业务开展一次业务连续性计划演练。在重大业务活动、重大社会活动等关键时点，或在关键资源发生重大变化之前，也应当开展业务连续性计划的专项演练。

第五十条 商业银行应当加强业务应急预案的演练，重点加强业务和信息科技部门的协调、配合；应当注重以真实业务接管为目标，确保灾备系统能够有效接管生产系统并具备安全回切能力。

第五十一条 商业银行应当将外部供应商纳入演练范围并定期开展演练；同时，应当积极参加金融同业单位、外部金融市场、金融服务平台和公共事业部门等组织的业务连续性计划演练，确保应急和协调措施的有效性。

第五十二条 商业银行应当对业务连续性计划的演练过程进行完整记录，及时总结、评估和改进。

第二节 业务连续性管理评估与改进

第五十三条 商业银行应当建立业务连续性管理体系持续改进机制。

第五十四条 商业银行应当至少每年对业务连续性管理体系的完整性、合理性、有效性组织一次自评估，或者委托第三方机构进行评估，并向高级管理层提交评估报告。

第五十五条 商业银行应当每年对业务连续性管理文档进行修订，内容应当包含重要业务调整、制度调整、岗位职责与人员调整等，确保文档的真实性、有效性。

第五十六条 商业银行在开发新业务产品时，应当同步考虑是否将其纳入业务连续性管理范畴。对纳入业务连续性管理的，应当在上线前制定业务连续性计划并实施演练。

第五十七条 在业务功能或关键资源发生重大变更时，商业银行应当及时对业务连续性计划进行修订。

第五十八条 商业银行应当每年对本行业务连续性管理进行审计，每三年至少开展一次全面审计，发生大范围业务运营中断事件后应当及时开展专项审计。

第五十九条 商业银行业务连续性管理审计的内容应当包括：业务影响分析、风险评估、恢复策略及恢复目标的合理性和完整性；业务连续性计划的完整性和可操作性；业务连续性计划演练过程及报告的真实性和有效性；业务连续性管理相关部门及人员的履职情况等。

第六章 运营中断事件应急处臵

第一节 监测、预警与报告

第六十条 商业银行应当建立运营中断事件的风险预警体系，设定风险预警指标，并纳入全行风险预警体系中。

第六十一条 商业银行应当建立业务运营的监测体系及监控机制，对信息系统运行环境进行日常监测，采取自动化措施重点加强对业务运行情况的监控。

第六十二条 商业银行应当建立关键时点的监测与预警机制，在重大业务和社会活动等关键时点，或在业务功能、关键资源发生重大变更时，加强风险监控和预警。业务条线部门与信息科技部门等相关部门之间应当相互通报信息、提示风险，协同做好应急准备。

第六十三条 发生运营中断事件后，商业银行应当及时进行沟通和报告，包括：按照报告路线在内部各部门及人员之间的报告，与业务运营的外包方、业务合作方之间的沟通、以及按照银监会有关报告要求，向银监会或其派出机构的报告等。

第二节 运营中断事件处臵

第六十四条 商业银行应当制定运营中断事件等级划分标准，根据事件影响范围、持续时间和损失程度定义事件等级，开展应急响应处臵工作。

第六十五条 运营中断事件应急处臵应当遵循“统一指挥、分类管理、分级处臵、快速响应”的原则，在全行统一指挥下高效、有序应对；应当根据事件等级实施差别化处臵，必要时可以越级汇报、紧急授权，保障信息传递和决策的及时性，将影响或损失最小化。

第六十六条 商业银行应当及时、有效地响应运营中断事件，对事件影响进行评估，确定事件等级，及时启动应急预案，确保业务快速恢复，防止事态升级或恶化。

第六十七条 商业银行在实施应急处臵时，应当采取以下措施：

(一)加强运营中断事件处臵中的对外沟通，开展告知、解释与安抚工作，最大程度降低负面影响；

(二)对重要业务可以通过减少服务功能、缩小服务范围、利用替代系统、手工记账、利用他行支付渠道等多种手段进行业务应急处臵；

(三)采用程序化和标准化的手段，提高信息技术应急处臵的效率和质量。

第六十八条 商业银行应当为应急处臵做好场地、交通、通讯、资金等后勤保障工作。

第六十九条 商业银行应当对运营中断事件应急处臵过程进行完整记录。

第三节 灾难恢复

第七十条 对于导致或可能导致大范围业务运营中断的事件，商业银行应当迅速决策，确定是否实施灾难备份切换。

第七十一条 商业银行应当事先对备份资源进行技术验证，确保其可用性；在实施灾难备份切换时，信息科技部门应当向业务条线部门告知可能出现的数据损失情况，并对备份系统的运行情况实施监控，预警并防止出现二次中断风险。

第七十二条 商业银行在灾难备份切换、回切时，业务条线部门应当对中断时的重要业务数据进行核对，并在信息科技部门配合下，对丢失的数据进行追补；同时，应当进行测试和验证，确保交易的可靠性。

第四节 危机处理

第七十三条 商业银行应当建立危机处理机制，从维护客户关系、履行告知义务、维护客户合法权益出发，运用公共关系策略、方法，加强与客户、媒体的沟通，适时向公众发布信息，消除或降低危机所造成的负面影响。

第七十四条 商业银行应当指定专门部门负责危机处理工作，加强舆情监测、信息沟通和发布。

第七十五条 商业银行应当制定针对社会公众、媒体、股东、客户等相关各方的预案，在运营中断事件发生时及时、准确披露信息，防止因信息不对称可能产生的负面影响。

第七十六条 商业银行应当实时关注舆情信息，及时澄清虚假信息或不完整信息，消除社会疑虑，化解纠纷。

第七章 监管和处臵

第一节 监管处臵

第七十七条 银监会及其派出机构建立运营中断事件处臵领导小组和工作小组。

(一)领导小组主要职责为：

1．领导和指挥银行业运营中断事件处臵工作；

2．审批银行业运营中断事件处臵预案；

3．最终认定银行业运营中断事件等级，决定是否启动处臵预案；

4．对银行业运营中断事件重大处臵措施进行决策；

5．协调跨行业、跨部门共同开展的处臵工作重大事项；

6．对银行业运营中断事件处臵的对外信息发布进行决策。

(二)工作小组主要职责为：

1．制定银行业运营中断事件处臵预案；

2．对银行业金融机构运营中断事件进行监管处臵；

3．向处臵领导小组报告运营中断事件、重大处臵事项及事件进展情况；

4．依授权对外发布信息；

5．协调跨行业、跨部门资源。

第七十八条 银监会建立银行业信息科技风险预警体系，对可能导致银行业发生较大运营中断事件的风险进行分析和评估，进行风险提示和预警。

第七十九条 银监会及其派出机构对银行业运营中断事件进行分级。当运营中断事件同时满足多个级别的定级条件时，按最高级别确定事件等级。

(一)特别重大运营中断事件(Ⅰ级)

1．银行业金融机构重要信息系统服务中断，或重要数据损毁、丢失、泄露，造成经济秩序混乱或重大经济损失、影响金融稳定，或对公众利益、社会秩序、国家安全造成特别严重损害的事件；

2．在业务服务时段导致一个(含)以上省(自治区、直辖市)的多家金融机构业务无法正常开展达3个小时(含)以上的事件；

3．在业务服务时段导致单家金融机构两个(含)以上省(自治区、直辖市)业务无法正常开展达3个小时(含)以上，或一个省(自治区、直辖市)业务无法正常开展达6个小时(含)以上的事件；

4．业务服务时段以外，故障或事件救治未果、可能产生上述1至3类事件的事件。

(二)重大运营中断事件(Ⅱ级)

1．银行业金融机构重要信息系统服务中断，或重要数据损毁、丢失、泄露，对银行或客户利益造成严重损害的事件；

2．在业务服务时段导致一个(含)以上省(自治区、直辖市)的多家金融机构业务无法正常开展达半个小时(含)以上的事件；

3．在业务服务时段导致单家金融机构两个(含)以上省(自治区、直辖市)业务无法正常开展达半个小时(含)以上，或一个省(自治区、直辖市)业务无法正常开展达3个小时(含)以上的事件；

4．业务服务时段以外，故障或事件救治未果、可能产生上述1至3类事件的事件。

(三)较大运营中断事件(Ⅲ级)

1．银行业金融机构重要信息系统服务中断，或重要数据损毁、丢失、泄露，对银行或客户利益造成较大损害的事件；

2．在业务服务时段导致一个省(自治区、直辖市)业务无法正常开展达半个小时(含)以上的事件；

3．业务服务时段以外，故障或事件救治未果、可能产生上述1至2类事件的事件。

第八十条 按照属地监管原则，银监会派出机构在商业银行运营中断事件发生后2小时内，将事件及处臵情况上报银监会处臵工作小组。事件报告至少包括：事发银行及事件发生时间、地点、现象、影响范围和程度、已采取的措施等。

银监会处臵工作小组应当将重大以上运营中断事件上报银监会运营中断事件处臵领导小组。

第八十一条 银监会根据国家有关网络与信息安全事件应急预案要求向相关部门通报运营中断事件；对其他行业有较大影响的运营中断事件，可以向该行业主管或监管部门通报事件情况；对于特别重大(Ⅰ级)的运营中断事件，将事件及处臵情况及时上报国务院。

第八十二条 银监会及其派出机构对商业银行报送的事件内容和事件等级进行分析、评估，认定运营中断事件的最终等级，及时启动处臵预案，实施运营中断事件监管处臵工作。

第八十三条 对于较大(Ⅲ级)运营中断事件，按照属地监管原则，由银监会或其派出机构组织开展处臵工作，处臵结束后银监会派出机构向银监会上报运营中断事件总结报告。

第八十四条 对于特别重大(Ⅰ级)和重大(Ⅱ级)运营中断事件，银监会处臵工作小组及时核实情况，指导协调银监会派出机构开展处臵；根据事件影响范围、紧急程度和事件处臵进展情况，银监会处臵工作小组可以赴事发银行现场进行督导。

第八十五条 银监会及其派出机构督导商业银行采取措施尽快恢复系统和业务，最大程度减少事件产生的负面影响。必要时，可以协调国家专业技术队伍或外部专家提供技术支援。

第八十六条 银监会及其派出机构督导商业银行积极采取风险隔离措施，防止事件恶化或向其他银行业金融机构扩散。对可能影响其他银行业金融机构业务开展或对银行业产生区域性、整体性影响的事件，银监会及其派出机构及时发布风险提示，加强风险防范。

第八十七条 银监会及其派出机构督促商业银行开展危机处理，做好舆情监测和媒体沟通，做好合理宣传解释工作，防止不实信息导致银行业金融机构声誉风险。涉及行业性运营中断事件处臵情况通报时，由银监会按照信息披露程序统一对外发布信息。

第八十八条 银监会及其派出机构加强与相关部门和监管机构的协作，协调各方力量开展处臵工作。

第八十九条 商业银行业务恢复正常运行后，应当将运营中断事件及其处臵工作的评估、总结和改进报告报送银监会或其派出机构。银监会或其派出机构对事件进行评估和现场调查，查明事件原因，进行责任认定。

第二节 持续监管

第九十条 银监会及其派出机构将商业银行业务连续性管理纳入其风险管理综合评估范围。

第九十一条 银监会及其派出机构对商业银行业务连续性管理工作进行监督和检查，对业务连续性工作进行综合评价，提出监管要求。

第九十二条 商业银行应当于每年一季度向银监会或其派出机构提交业务连续性管理报告，包括上一业务连续性管理的评估报告与审计报告。

第九十三条 银监会及其派出机构对商业银行业务连续性管理报告进行审查，督导商业银行建立与其风险管控目标、机构规模、公众影响和所承担的社会责任相匹配的业务连续性管理体系。

第九十四条 银监会及其派出机构对商业银行业务连续性管理报告进行审查时，要综合考虑商业银行机构规模、业务范围以及风险状况。重点关注以下方面：

(一)业务连续性管理体系的完整性和合理性；

(二)业务连续性管理的实施情况；

(三)业务连续性计划的演练情况；

(四)业务连续性管理评估的完整性和准确性，审计覆盖领域和深度；

(五)业务连续性管理在执行过程中存在的问题及其整改情况。

第九十五条 商业银行在完成业务连续性计划的全行性演练后，应当在45个工作日内向监管机构提交演练总结报告。

第九十六条 商业银行业务连续性管理机制存在重大缺陷、日常管理工作存在严重违规的，因违反审慎经营规则导致业务运营中断的，或在运营中断事件中应急处臵不力导致事件恶化、蔓延的，银监会或其派出机构依法采取监管措施并追究有关责任人的责任。

第八章 附则

第九十七条 本指引适用于在中华人民共和国境内依法设立的法人商业银行和农村合作银行、城市信用社、农村信用社。

政策性银行、村镇银行、金融资产管理公司、信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、消费金融公司等其他银行业金融机构参照执行。

第九十八条 本指引由中国银监会负责解释、修订。

第九十九条 本指引自公布之日起执行。

第五篇：中证协 关于落实《证券公司直接投资业务监管指引》有关要求的通知 22

关于落实《证券公司直接投资业务监管指引》

有关要求的通知

（摘自协会网站，2011年11月22日发布）

各证券公司：

中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）出台的《证券公司直接投资业务监管指引》（以下简称《指引》）将证券公司直接投资业务纳入常规监管，标志着直接投资业务从试点业务转为证券公司常规业务，为证券业发展壮大带来了新的机遇。

《指引》出台后，部分会员单位针对执行《指引》中遇到的一些具体问题提出了建议，希望对有关问题予以明确，以便行业能够准确理解和统一执行《指引》。为加强行业自我约束，规范会员执业行为，防范利益冲突，维护行业诚信形象，协会投资银行业专业委员会认真研究了会员单位的意见及直接投资业务现状，在广泛征求意见的基础上组织起草了本通知。经协会会长办公会通过，现予发布，请各证券公司（含证券公司投行子公司，下同）认真执行。

一、深刻领会《指引》精神

《指引》的出台，对于规范证券公司直接投资业务具有重要的指导意义。各证券公司应当组织认真学习，深刻领会《指引》精神，准确掌握监管政策，对照《指引》要求，进一步完善内控制度建设，加强人员管理，强化信息披露，防范投资风险和利益冲突，切实采取有效措施将《指引》各项要求真正落到实处。

二、对照《指引》进行全面自查

《指引》在总结试点经验的基础上，对规范证券公司直接投资业务提出了明确监管要求。为了尽快落实《指引》中各项规定，防范业务风险，已经设立直投子公司的证券公司应当对照《指引》的各项要求，就落实情况进行全面自查。自查的重点应当包括证券公司及直投子公司各项制度建设情况，证券公司及直投子公司防范利益冲突和信息披露情况，直投子公司具体业务开展及合规情况。证券公司自查报告在2011年12月31日之前报送协会。自查发现问题的，要及时采取措施纠正、完善。

三、严格执行业务隔离要求 证券公司应严格执行保荐业务与直接投资业务相互隔离的规定，凡担任拟上市企业的辅导机构、财务顾问、保荐机构或主承销商的，应按照签订有关协议或者实质开展相关业务两个时点孰早的原则，在该时点后公司直投子公司及其下属直投基金、产业基金及基金管理机构不得再对该拟上市企业进行投资。其中，“签订有关协议”是指证券公司与拟上市企业签订含有确定证券公司担任拟上市企业辅导机构、财务顾问、保荐机构或者主承销商条款的协议，包括辅导协议、财务顾问协议、保荐及承销协议等。“实质开展相关业务”是指证券公司虽然未与拟上市企业签订书面协议，但以拟上市企业辅导机构、财务顾问、保荐机构或者主承销商身份为拟上市企业提供了相关服务，具体可以证券公司召开拟上市企业首次公开发行股票项目第一次中介机构协调会之日作为“实质开展相关业务”之日。

四、承诺主动延长股份锁定期

目前，对企业首次公开发行股票之前入股的股东，主板、中小板及创业板均有相应的股份锁定期期限要求。证券公司直投子公司在本通知第三条所述时点前，以自有资金或持有权益比例超过30%的直投基金、产业基金投资拟上市企业后，证券公司担任该企业保荐机构的，在严格执行现有股份锁定期期限要求基础上，直投子公司应承诺主动再延长股份锁定期不少于六个月。

五、增加直接投资项目信息披露内容

目前，对于企业首次公开发行股票之前入股的股东，证券公司发行保荐工作报告中主要披露股东的投资时点、持股比例等情况。对于证券公司直投子公司及其下属直投基金、产业基金及基金管理机构投资的企业，证券公司担任该企业保荐机构的，在严格执行现有信息披露要求基础上，应在发行保荐工作报告中增加披露直投子公司独立决策情况、投资资金来源、投资价格、股份锁定期承诺以及防范利益冲突情况。但本通知发布之前，证监会已正式受理的首次公开发行股票申报材料的项目，保荐机构可不增加上述信息披露内容。

六、尊重被投资企业自主选择保荐机构的权利

以市场化方式自主选择保荐机构，是企业的基本权利。证券公司直投子公司对企业投资，不应以该企业聘请证券公司担任保荐机构为前提。证券公司直投子公司对企业投资后，证券公司要充分尊重被投资企业的自主选择保荐机构的权利，不得直接或间接施加不当影响。

七、高度重视社会监督作用 证券公司要设立举报信箱或者投诉电话，主动接受社会公众对直接投资业务的监督。信箱地址或投诉电话要通过公司网站向社会公开披露。对于投诉举报反映的问题，要进行自我检查，及时回复。对于社会舆论关注的问题，要向社会公众主动做出说明。

为加强对会员单位的自律管理，协会特设立投诉、举报电话，接受社会对证券公司直接投资业务违法违规行为的投诉、举报。投诉、举报联系方式如下：投诉举报电话010-66575993，投诉举报邮箱tsjb@sac.net.cn。

八、加强执业检查

证券公司应当自觉遵守本通知的要求，认真执行各项自律规则。协会将对证券公司直接投资业务进行持续跟踪、关注、分析，并将根据业务实际发展状况适时出台或调整自律规则。协会投资银行业专业委员会将组织对《指引》及本通知执行情况开展执业检查，对于执业检查中发现存在违法违规行为的证券公司和从业人员，协会将按照有关规定采取自律管理措施或给予纪律处分，并记入诚信档案。

九、其他

证券公司直投子公司在《指引》发布前已经投资且该被投资企业至本通知发布之日尚未被核准首次公开发行股票的，应执行本通知的要求。

二○一一年十一月二十二日