第一篇：创业投资之股权回购程序的几个问题
创业投资之股权回购程序的几个问题
任何程序的启动和运行，只有在严格遵守法律的相关规定下，才能保证各项工作有条不紊地进行，才能最大限度地保护各方主体的利益。发起、审查、协商、执行和变更登记构成股权回购的基本运作程序，体现股权回购大致的运作过程。如何保证各利益方的实质公平，就必须在各环节中严格把关，完善和突破既有原则，发挥股权回购作为创业投资退出方式的最大效益。在股权回购的具体运行过程中，会涉及一些需要特别关注的问题，如创业企业的资产评估，具体的评估结构将直接影响股权回购的价格，需要慎重对待。
（一）股权回购的基本程序
“鉴于公司股份回购对股权人和相关债权人利益造成的一定程度影响，我国相关法律规定，股份回购在涉及公司注册资本减少时，或者回购主体持有本公司股份的其他公司时，应在信息公开、股东知情的状况下，经由三分之二以上的股东同意后方可进行。”①《上市公司章程指引》第172条对公司合并的程序作了明确的规定：“公司合并，应当由合并各方签订合并协议，并编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出合并决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在〖报纸名称〗上公告。债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起45日内，可以要求公司清偿债务或者提供相应的担保。”
公司减资和合并，是我国《公司法》予以确认的两种股权回购情形，在创业投资股权回购中也同样适用。创业企业股权回购时，可能涉及资本减少的问题，因此减少公司注册资本的回购程序在股权回购中予以操作。创业企业股权回购的过程，也是股东变化的过程，这与公司合并时部分股东发生变化的过程有许多相似之处，《上市公司章程指引》第172条对于股权回购而言也是可以参照适用的。例如“董事会拟订合并方案”、“股东大会在全体出席股东在知情的情况下作出决议”类似于股权回购协议的协商订立阶段，“处理债权债务的合并事宜”类似于股权回购后期的执行阶段，等等。同时我国《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的设立做出详尽的规定，在此基础上结合股份回购自身的特点，将股份回购的基本程序归纳如下：
1、发起
程序是死的，人是活的，要让程序起死回生必须发挥人的主观能动性，这种能动性体现在两个方面，一是人启动程序，二是人完善程序。
发起人作为股权回购程序启动的关键，不可忽视。发起人既可以是创业投资机构，包括政府、投资机构、投资基金等，也可以是创业企业管理层，更可以是创业企业本身。发起人可以根据退出的最好时机，提前于回购协议规定的期限提出股权回购，也可以回购协议期限届满为由提出回购。在创业投资的各利益主体同意后，派出代表简单起草回购协议书并交由发起人，发起人准备相关文件和材料后提交相关行政管理部门审查。
2、审查
创业投资何时退出是创业投资机构非常关注的问题，它直接影响创业投资的退出效率。选定退出时机后，应在尽可能短的时间完成退出工作。审查机关在接到申报或发出审查通知后，秉着“时间就是效率”的原则，尽量缩短审查期限，特殊情况下可适当延长。
第一，申报或通知程序。根据创业投资机构的主体差异性，除了交易方主动申报外，相关行政管理机构也可以针对政府或外商投资的创业企业、国家重点鼓励和扶持发展的创业企业、以及特殊或重要领域的创业企业提出审查通知。也就是说，这二种情形均能启动审查程序。
第二，在接到当事人申报后，相关行政管理部门应当在合理期限内决定是否予以审查，鉴于创业投资的高风险型，笔者认为合理期限应以15天为宜，上述第二种情形在合理期限内无法做出决定的，可延长至30天。
第三，相关行政管理部门在正式调查启动后，必须在30到45天内完成调查报告并作出相关决定。
第四，赋予申报者或者被通知者要求复审的权利，即相关行政管理部门做出决定而申报者或者被通知者不服的情况下，允许申报者或者被通知者在适当期限内提出复审申请，并补充相关文件和材料。笔者认为，复审期限应相对较长，尽可能地保证创业企业及其相关人的利益。
最后，如果发起人在启动股权回购程序时，征求各方意见制作出详尽的回购协议，由于意见分歧等因素影响，必然经历较长的协商过程，即使制作出详细的回购协议但没有通过审查，这不仅造成时间浪费而不利于推出时机把握，而且期间所花费的经费也白白流失。因此，审查时仅要求提供必要的可供参考的回购协议，其后可随时抽查回购情况，并在完成股权回购后要求企业提供一份完整回购协议备份，如发现有违反法律法规情形的，一律撤销之前决定，无法撤销的，追究相关责任人责任。
3、协商
这里的协商不同于发起阶段中回购协议起草引起的协商。后者是基于程序需要和效益要求，在法律允许的范围内，对协议大纲进行的协商，有利于节省时间和经费，同时也降低了相关行政管理部门的审查难度。但前者必须在后者规定的范围内进行，不能背离。回购协议的形成，可以在已有的提纲上进行补充和完善，也可以在审查范围内，根据创立企业初期签订的回购协议来制定。在公平合理的基础上，选择各方都认同的机构评估企业资产，统一协商股权回购的价格，防止任何一方利用自身优势提高或者压低股价。在信息不对称的情况下，适当引入监督机制，均衡大中小股东利益。同时赋予员工代表参与协商的权利，并分出部分股权允许员工认购。股权回购协商的过程，是创业投资各主体利益博弈的过程。在整个过程中，围绕股权价格的争论无疑是重中之重，股价的定位既要符合市场的基本行情，又要满足各利益主体的基本要求。股权回购需要减少公司注册资本时，需要经过2/3以上的股权认购主体同意，并充分考虑债权人意见。双方就股权回购事项协商一致后，就其写上内容订立回购协议并签字，签字后回购协议立即生效。
4、执行
根据协商形成的股权回购协议，回购双方进行交换行为。回购方要向创业投资机构支付所定的回购费（一次或分批付清），创业投资机构需向并购方移交所有的财产、账表。公司的法定文件、公司注册证书、权利证书、动产的其他相关的完成文件都应移交给回购方，任何可能需要的其他文件如债券委托书、公司章程细则等都应提交并予以审核。如有需要，还要对公司的董事会和经理机构进行改组，对公司原有员工重新处理。同时，根据回购协议对企业原有债权债务进行处理，如有必要可采取法律手段。
5、变更登记
股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》相关规定在工商行政管理部门办理变更登记并予以公告。变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向公司登记机关提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。股权回购涉及减少注册资本的，应在十日内予以注销。
（二）股权回购中企业资产评估
股权回购的价格，应当以资产评估为基础，在科学、客观的环境下予以确定的。通过资产评估，可以摸清被创业企业的资产结构和经营状况，评定资产的价值，分析在被并购企业资产的未来获利能力和经营管理能力。资产评估不仅对创业企业的资产实物进行清理，而且还要对其资产的功能和价值进行评定。以便对创业企业资产进行科学的分析和研究，从而促进资产功能的有效利用，提高资产的利用率。
1、评估机构的选定
根据《资产评估机构审批管理办法》（以下简称《办法》）规定，“资产评估机构应当依法取得资产评估资格，遵守有关法律、法规、执业准则和执业规范”，并且“应当加入中国资产评估协会，成为中国资产评估协会团体。”①《办法》规定资产评估机构组织形式为合伙制和有限责任公司制两种，并分别规定这两种组织形式需具备的条件。《办法》第10条规定：“设立合伙制资产评估机构，除符合国家有关法律法规规定外，还应当具备下列条件：由2名以上符合本办法规定的合伙人合伙设立；有5名以上注册资产评估师（含合伙人）；合伙人实际缴付的出资为人民币10万元以上。”《办法》第11条规定：“设立公司制资产评估机构，除符合国家有关法律法规规定外，还应当具备下列条件：由2名以上符合本办法规定的股东出资设立；有8名以上注册资产评估师（含股东）；注册资本为人民币30万元以上。”除此之外，评估机构的合伙人或者股东应当具备下列条件：“持有中华人民共和国注册资产评估师证书；取得注册资产评估师证书后，在资产评估机构从事资产评估业务3年以上并且没有不良执业记录；在本资产评估机构（含分支机构）注册，并专职从事资产评估工作。”② 在创业投资利益主体一致同意下，可以委任任何一家符合上述条件的评估机构对创业企业进行资产评估。任何一方对评估机构的选定有异议且理由充分的，可以随时要求更换评估机构。
2、资产评估的范围
创业企业的资产评估，就其内容而言可分为无形资产的评估、有形资产的评估，以及企业整体价值的评估。
无形资产因不具有实物形态、未来经济效益不确定等特点，各国对无形资产的界定都不尽相同，因此无形资产的涵盖范围也不一样。但是大多数国家在无形资产的界定方法上呈现出一致性，即都是通过列举的方式而予以确定。我国也采取此做法，相关法律法规、文件评估业务规程中涉及的无形资产通常限于6到10项。根据我国目前经济的发展水平和创业企业的发展状况，“无形资产应包括专利权、专有技术、商标权、经营秘密、特许权、土地使用权，商业信誉这几个方面。”①有形资产评估主要包括厂房建筑物的评估和机器设备的评估，评估方法较为简单。企业整体价值的评估是基于企业发展前景的评估，发展前景越好，盈利能力越强的企业，其整体价值越高。值得一提的是，企业向外投资时，资产评估应在充分考虑投资盈亏、资产增减等情况下，按照原投资额计算。遵循此方法估算出现差额时，应当将其作为无形资产考察。广义的资产评估还必须对企业的负债情况予以调查和评估，评估方法也可参照上述做法。
3、评估期间的资产管理及其责任
由于创业投资的特殊性，股权回购时企业仍然继续正常运转中，权利归属明确，评估期间企业资产在创业投资机构、创业企业、管理层和员工掌握和管理之下，因其自身原因引起的法律责任，由他们共同或者单处承担。但是评估机构在进行资产评估时，必然要与部分资产进行接触，此时评估机构需尽必要的管理和保密义务，防止资产的减少和流失，如果造成损失应承担相应的责任。
同时，评估机构应恪守执业准则，真实准确地评估企业资产。评估机构因技术失误等其他自身原因导致评估报告不准确，或者出具虚假评估报告而给创业投资任何一方造成损失时，应承担全部的法律和经济责任。
（三）股权认购的顺序
回购协议通过后，股权认购主体根据协议的规定认购股权。通常情况下，各认购主体同时认购股权，不存在先后顺序问题。随着现代企业管理的发展，员工持股作为非常有效的激励机制被广泛运用。特别是在创业企业中，企业持续盈利能力是股权回购的最大动因，如何保证企业在股权回购后仍然运行良好，最关键在于维持和激励企业员工的工作热情。因此，创业投资股权回购时允许企业员工先于其他认购主体认购部分企业股权，并将此做法明确记载于股权回购协议中，将大大激励企业员工积极性，为企业日后发展打下良好基础。同时，这也将大大降低暗箱操作的可能性，防止“承诺认购但最后无股可认”现象的发生。
1、股权认购的主体
相对于股权回购主体，股权认购主体仅包括创业企业、创业企业管理层及其员工，特殊情况下还包括不特定的社会主体。前三种主体是一般主体，在任何股权回购中普遍存在。不特定社会主体属于特殊主体，仅在回购资本不足但自有资本能够回购企业大部分股权的情况下出现，其功能体现为利用社会闲散资金弥补回购资本漏洞，促进创业投资退出。从本质上讲，不特定社会主体是一种补充主体，在有充足资本回购企业股权时这种主体是无法进入认购环节的，因此其认购顺序也体现为补充性，当然地被安排最后阶段。
2、“优先认股权”在股权回购中的适用
优先购买权是指民事主体在特定的买卖关系中，在同等条件下，依法享有优先于他人购买财产的权利。①《民法通则》第78条第3款规定：“按份共有财产的每个共有人有权要求将自己的份额分出或者转让。但在出售时，其他共有人在同等条件下，有优先购买的权利。”《合同法》第230条规定：“出租人出卖租赁房屋的，应当在出卖之前的合理期限内通知承租人，承租人享有以同等条件优先购买的权利。”《合伙企业法》第23条规定：“合伙人向合伙人以外的人转让其在合伙企业中的财产份额时，在同等条件下，其他合伙人有优先购买权；但是，合同协议另有约定的除外。”上述条文反映了优先购买权的一个最大特征——法定性，即优先购买权是由法律直接规定而产生的民事权利，而不是由当事人约定的权利。优先购买权的法定性，体现在通过法律的强制性保护弱势群体的利益，并实现经济效益的最大化。
创业投资股权回购中，有必要借鉴优先购买权的部分规定并加以发展，保证企业员工认购股权权利的得以实现。“优先认股权”在股权回购中的适用，便是在此基础上产生的。出卖人将标的物出卖给第三人，是行使优先购买权的启动条件；先买权人与其他买受人处于同等条件之下，是行使先买权的实质性要件；先买必须在法定的或出卖人所确定的合理时间内行使，这是行使先买权的时效要件。优先购买权的这三个行使条件，在企业员工参与股权认购时同样也是适用的。股权回购协议达成后，企业员工与其他认购主体处于同等条件之下，在合理期限内企业员工利用资金或者持有基金购买企业股权应该受到倾斜照顾。唯一不同的是，优先购买权属于法定权利，在特定情形时可以依据法律实施；“优先认股权”没有法律条文明确加以规定，但可以通过股权回购协议的补充说明，增强此权利的强制性。
“优先认购权”在表现形式上赋予企业员工优先于其他认购主体购买企业股权的同时，在实质内容方面更倾向于员工利益的保护和满足。企业员工因缺乏足够资金购买企业股权时，投资企业允诺在在未来一段时间内(或未来某一特定日期)，员工可以预先约定的价格购买一定数量的本公司普通股票，或者允诺在在未来一段时间内以预先约定的价格出售一定数量的本公司普通股票，此时企业员工便以买股期权或卖股期权的方式购买企业股权，最大程度地保证股权回购的公平性。
（四）股权回购的资金来源
从各国实践经验来看，股权回购的资本来源主要有管理层的资金和其他股权、银行贷款、公司的闲散资金、员工的现金和持股基金、社会募集资金①、买股期权或卖股期权。公司法第27条和第83条的规定，“股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估计并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外”。参照此规定，股权回购的资金来源既可以是有形财产，又可以无形财产。上述的五种资金来源在表形态上，是符合公司法相关规定的，但需要具体分析。
管理层利用资金和其他股权进行股权回购时，应当明确地将其资本与企业的资产和其他债权区分开来，否则是不被允许的。银行贷款作为股权回购资本来源的一个主要方式，是否一律认可，值得的商榷。从贷款者出发，股权回购的资金来源实际是一种债权而非仅仅是货币。创业投资本身属于高风险的投资，成败与否关键在于创业投资退出的效率如何。此时如果银行介入，无疑增大风险系数，在经济效益角度上来说是不可取的。因此，在利用银行贷款回购创业企业股权时，应从债权角度考察，严格考量创业企业经济状况、盈利能力等多方面因素，控制贷款几率和贷款数额。《公司法》第143条规定，“公司不得收购本公司股份”，此规定主要目的在于防止公司自购股份导致注册资本的减少。在不违反公司法关于“股份回购” 原则上禁止但有例外的规定时，利用公司闲散资金回购股权是行得通的。员工持股是现代企业管理的特色体现，它以持股方式向员工分红的同时，也是一种非常有效的激励制度。允许员工的现金和持股基金作为股权回购的资金来源之一，是现代企业管理发展的趋势所在。
（五）股权回购的方式和信息披露
《上市公司章程指引》第24条规定:“公司收购本公司股份，可以选择下列方式之一进行：
1、证券交易所集中竞价交易方式；
2、要约方式；
3、中国证监会认可的其他方式。”通过援引股份回购的上述规定，创业投资的股权回购方式也可以通过类似方式进行，即（1）向创业企业发出回购要约；（2）向创业企业管理层及其员工发出回购要约；（3）在回购资本不足，但自有资本能够回购企业大部分股权的情况下，通过公开的方式允许社会不特定投资主体回购投资企业部分股权；（4）涉及特殊领域或特殊投资主体的创业投资，股权回购按照法律、行政法规规定和国务院证券主管部门批准的方式进行。规范的信息披露是防止股权回购中内幕交易的重要环节。股权回购除了适用公司法和其他法律法规关于股份回购信息公开的规定外，应有自己的特殊规则。由于股权回购的特殊性——回购是通过股权回购双方订立的股权回购协议来实现的。为此，应当股权回购的信息披露，严格要求公司全面、及时、准确地披露股权回购中的重要事项，便于监管。
本世纪以来,对转让定价进行税法规制一直是社会各界关注的热点问题,这种关注所体现出的税收保护精神是值得欣慰和称赞的。但笔者发现,有关转让定价的大部分论文和著作都是从经济学和税收学角度出发,事实描述较多,理论深度不够,其内容也大同小异。我国转让定价税制已初步形成，从理论上看，我国的转让定价税制与主要发达国家差异不大，采取了国际上通用的正常交易原则，规定了转让定价的调整方法，基本上已与国际惯例接轨。但由于我国在此方面的工作刚刚起步，经验不足加之转让定价本身的复杂性，所以在实际操作过程中还存在许多问题。譬如，有关转让定价的法律法规多为原则性的规定，条文比较简单，缺乏可操作性；各种调整方法的具体内涵及其适用性缺乏适当的界定；没有转让定价账务调整的规定；缺乏关于纳税人负有举证责任的条款等等。
跨国公司转让定价研究首先在发达国家出现,美国对转让定价研究成果最多。美国经济学家Hirsch Lifer分析了无竞争性外部市场和有竞争性外部市场两种状况下的转让定价决定；Horst和Vaysman 研究了跨国公司如何利用转让定价使公司整体和各子公司利润或效用最大化；Wu和Sharp的研究发现转让定价在各个产业中有不同的选择标准, 影响转让定价标准选择的主要因素是税收制度及关税规则和跨国公司利润最大化；Borkowski研究发现, 转让定价决策受到税收与关税税率、运用转让定价的难易程度等因素的影响； Guttorm研究了美国税务当局调整转让定价的方法从价格调整改为利润调整对国家贸易量的影响, 得出的结论是对转让定价改用利润调整会减少美国的进口量。
国内目前研究转让定价的税法规制的主要著作和论文有：刘永伟著的《转让定价法律研究》、王铁军编著的《转让定价及税务处理上的国际惯例》、王顺林著的《外商投资企业转让定价研究》等四十余本专业文献资料和有关的论文。其中，刘永伟著的《转让定价法律研究》以美国和经合组织的有关内容为基础，对西方有关国家的相应制度进行了较为深入的研究，对转让定价问题分类进行探讨，包括有形财产、无形财产、非有形财产的转让定价方法以及征管程序研究，参考和借鉴经合组织数次修订的转让定价指南，结合我国实际对我国现行的相关立法制度存在的问题及其完善提出了宝贵意见。鲁德华、张文春的《转让定价税制的比较研究》通过分析国际转让定价税制发展的特点和趋势,全面评价了国际转让定价税制的共同点和差异,并在分析我国转让定价立法发展的基础上,提出完善我国转让定价税制的思路和政策建议。杨洪的《论日本的转让定价税制》经过研究后认为日本在制定转让定价税制时，非常注重对别国相关立法的学习和有关方面优秀研究成果的借鉴。日本在转让定价方面的制度受美国影响很深，日本国会参考美国、联邦德国、法国和英国的转让定价税制，制定了严格的惩罚措施，充分体现他们打击跨国公司利用转让定价偷逃税款的决心。日本采用的是列举的立法形式，它力图能穷尽所有构成关联关系的方式，它有利于贯彻“税收法治原则”，也方便税务机关人员执行相关的法规。王磊、吴晓宏的《完善我国转让定价税法规制的立法思考》认为我们要适时引入“高低两难法”和“预先定价协议”等操作方法，对避税行为进行税法控制。“高低两难法”要求关联企业的双方向税务机关如实申报价格，税务机关有权责令其按申报价格从任何无关联企业购进或销售给无关联企业同类货物、劳务或无形资产，以使纳税人不敢申报过高或过低的交易价格。预先定价协议则要求纳税人事先将其与境外关联企业之间内部交易与财务收支往来所涉及的转让定价方法向税务机关申报，经认可后作为会计核算依据，井据此进行税收调整，以免除事后对转让定价的认定过程，简化税收征收程序。
摘要 中国正式加人WTO不仅给经济发展带来了巨大商机，同时也使中国企业在复杂的国际环境中面临更强大的竞争对手。而会计作为经济管理的重要组成部分，作为一种国际通用的商业语言，也同样面临着挑战。针对会计语言及信息与国际管理的一致性，国家陆续颁发了《企业会计制度》和各项具体会计准则。这些制度和准则，对企业会计事务的规范越来越原则、简略，以便企业适应日新月异的经济业务，真实、客观、及时核算和披露经济情况、财务状况。关键词：会计，会计准则，财务
Abstract
Chinese official Canada person WTO not only gave the economic development to bring the huge opportunity, simultaneously also caused the Chinese Enterprise in the complex international environment faced with the more formidable competitor.But accountant takes the management of economy the important component, takes one kind of international general commercial language, also faces similarly is challenging.In view of the accounting language and the information and the international management's uniformity, the country has issued “Business accounting one after another System” and each item of concrete accounting standards.These systems and criterion, to business accounting business's standard more and more principle, brief, so that the enterprise can adapt the economic work which changes with each new day, real, objective, prompt calculation and disclosure state of business, financial situation.Key word: Accountant, accounting standards, finance
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摘要 Abstract 引言 1 06年准则和01年准则的主要内容和特点 1.1 06年债务重组准则的主要内容 1.2 01年债务重组准则的主要内容 1.3 准则内容的变化变化
1.3.1 债务重组的定义发生了变化。1.3.2 债务人的会计处理发生了变化 1.3.3 债权人的会计处理发生了变化 2 对06年新准则的评析 2.1 关于重组收益的问题 2.2 关于货币时间价值的思考 2.3 关于上市公司的债务重组问题 3 对新准则的建议
3.1 合理确定债务重组的对象和范围 3.2 改善公司治理 3.3 建立相应的中介机构
3.4 提高会计人员综合素质，尽快适应新准则 参考文献
引言
我国社会主义市场经济的深入发展，一方面为企业的生存和发展提供了越来越广阔的空间，另一方面也使企业之间的竞争更趋激烈。企业经营的好坏，一方面受市场银行利率和经济、政治形势等外在因素的影响。另一方面又受自身经营管理方式的影响。
在市场经济竞争激烈的情况下，企业应能够随着外部各种因素的变化而不断改变自身的方式，善于管理才能在竞争中立于不败之地。由于企业所处的内部环境和外部环境不断变化，企业可能会出现一些暂时性的财务困难，资金周转不灵，难以按期偿还债务。在此情况下，作为债务人，可以通过法律程序要求企业破产以清偿债务；同时可以通过协商使债权人做出某些让步，使债务人减轻负担，渡过难关，债务重组作为市场经济的产物就应运而生了。债务重组，指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决，同意债务人修改债务条件的事项。它包括削债、债务转让、债转股等方式对企业的负债进行重新组合的行为，也是企业财务运作的重要手段。但一些企业却是因为经营管理不善，或受外部各种因素的影响等，使财务状况发生困难，表现为产品滞销、积压、资金周转不灵、产品开发研究滞后等，导致盈利能力下降或出现亏损，现金流转不畅，出现暂时性的资金短缺，难以按期偿还债务。这使得债务纠纷屡见不鲜。即使债务人进入了破产程序，也可能因为相关的过程持续很长，费时费力，结果还可能难以保证债权人的债权如数收回。于是，就有了另外一种解决债务纠纷的方法，即债务重组。近年，我国不少企业遇到债务重组，但没有相应的会计规范，因此，制定发布债务重组准则，规范债务重组会计核算和信息披露显得十分迫切。债务重组在化解债务风险、调整产权结构、优化资本结构、重新整合经济资源、推动企业在法制化的轨道上持续不断发展，发挥着重要的作用。新修订的《企业会计准则——债务重组》关于计价基础、补亏、或有支出、等问题作了相应规定，对于规范上市公司的债务重组行为等方面具有重要意义，但仍有有待探讨的地方。企业债务重组是一项政策性很强的工作，在市场经济尚不完善的今天，保证债务重组当中债权人、债务人各方的合法权益是国家宏观经济管理不能掉以轻心的事情。修订后的《企业会计准则——债务重组》的执行，必须在国家法律法规的约束下进行，那些想利用会计准则逃避法定责任，甚至谋取私利的动机是一种危险的信号，国家应该对此进行严格的监管。06年准则和01年准则的主要内容和特点
1.1 06年债务重组准则的主要内容
新准则由总则、债务人的会计处理、债权人的会计处理和披露共四章组成。主要内容如下：
1、债务重组的主要方式包括（1）．以资产清偿债务；（2）．将债务转为资本；（3）．修改其他债务条件，如减少债务本金、减少债务利息等，(不包括上述1和2两方式)；（4）．以上三种方式的组合。
2、债务人的会计处理（1）．以现金清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与实际支付现金之间的差额，计入当期损益。（2）．以非现金资产清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额，计入当期损益。（3）．转让的非现金资产公允价值与其账面价值之间的差额，计人当期损益。（4）．将债务转为资本的，债务人应将债权人因放弃债权而享有股份的面值总额确认为股本(或者实收资本)，股份的公允允价值总额与股本(或者实收资本)之间的差额确认为资本公积。重组债务的账面价值与股份的公允价值总额之间的差额，计入当期损益。（5）．修改其他债务条件的，债务人应当将修改其他债务条件后债务的公允价值作为重组后债务的入账价值。重组债务的账面价值与重组后债务的入账价值之间的差额，计入当期损益。（6）．债务重组以现金清偿债务、非现金资产清偿债务、债务转为资本、修改其他债务条件等方式的组合进行的，债务人应当依次以支付的现金、转让的非现金资产公允价值、债权人享有股份的公允价值冲减重组债务的账面价值，再按照本准则的规定处理。
3、债权人的会计处理（1）．以现金清偿债务的，债权人应当将重组债权的账面余额与收到的现金之间的差额，计入当期损益。债权人已对债权计提减值准备的，应当先将该差额冲减减值准备，减值准备不足以冲减的部分，计入当期损益。（2）．以非现金资产清偿债务的，债权人应当对受让的非现金资产按其公允价值入账，重组债权的账面余额与受让的非现金资产的公允价值之间的差额，比照“以现金清偿债务”的规定处理。（3）．债务转为资本方式的，债权人应当将享有股份的公允价值确认为对债务人的投资，重组债权的账面余额与股份的公允价值之间的差额，比照“以现金清偿债务”的规定处理。（4）．修改其他债务条件的，债权人应当将修改其他债务条件后的债权的公允价值作为重组后债权的账面价值，重组债权的账面余额与重组后债权的账面价值之间的差额，比照“以现金清偿债务”的规定处理。（5）．债务重组采用以现金清偿债务、非现金资产清偿债务、债务转为资本、修改其他债务条件等方式的组合进行的，债权人应当依次以收到的现金、接受的非现金资产公允价值、债权人享有股份的公允价值冲减重组债权的账面余额，再按上面第4点的规定处理。
4、有关披露债务人应当在附注中披露与债务重组有关的下列信息：（1）．债务重组方式；（2）．确认的债务重组利得总额；（3）．将债务转为资本所导致的股本（或者实收资本）增加额；（4）．或有应付金额。（5）．债务重组中转让的非现金资产的公允价值、由债务转成的股份的公允价值和修改其他债务条件后债务的公允价值的确定方法及依据。
债权人应当在附注中披露有关债务重组的下列信息：（1）．债务重组方式；（2）．确认的债务重组损失总额；（3）．债权转为股份所导致的投资增加额及该投资占债务人股份总额的比例；（4）．或有应收金额。（5）．债务重组中受让的非现金资产的公允价值、由债权转成的股份的公允价值和修改其他债务条件后债权的公允价值的确定方法及依据。
1.2 01年债务重组准则的主要内容
1、债务重组方式债务重组方式包括：（1）．以低于债务账面价值的现金清偿债务；（2）．以非现金资产清偿债务；（3）．债务转为资本；（4）．修改其他债务条件，如延长债务偿还期限、延长债务偿还期限并加收利息、延长债务偿还期限并减少债务本金或债务利息等；（5）．以上两种或两种以上方式的组合(以下简称“混合重组方式”)。
2、债务人的会计处理（1）．以低于债务账面价值的现金清偿某项债务的，债务人应将重组债务的账面价值与支付的现金之间的差额，确认为资本公积。（2）．以非现金资产清偿某项债务的，债务人应将重组债务的账面价值与转让的非现金资产账面价值和相关税费之和的差额，确认为资本公积或当期损失。（3）．以债务转为资本清偿某项债务的，债务人应将重组债务的账面价值与债权人因放弃债权而享有股权的账面价值之间的差额，确认为资本公积。（4）．以修改其他债务条件进行债务重组的，如果重组债务的账面价值大于将来应付金额，债务人应将重组债务的账面价值减记至将来应付金额，减记的金额确认为资本公积；如果重组债务的账面价值等于或小于将来应付金额，债务人不作账务处理。（5）如果修改后的债务条款涉及或有支出的，债务人应将或有支出包括在将来应付金额中。或有支出实际发生时，应冲减重组后债务的账面价值；结清债务时，或有支出如未发生，应将该或有支出的原估计金额确认为资本公积。（6）．以混合重组方式进行债务重组的，债务人应分别以下情况处理：①以现金、非现金资产方式的组合清偿某项债务的，债务人应先以支付的现金冲减重组债务的账面价值，再按第2条的规定进行处理。②以现金、非现金资产、债务转为资本方式的组合清偿某项债务的，债务人应先以支付的现金、非现金资产的账面价值冲减重组债务的账面价值，再按第3条的规定进行处理。③以现金、非现金资产、债务转为资本方式的组合清偿某项债务的一部分，并对该债务的另一部分以修改其他债务条件进行债务重组的，债务人应先以支付的现金、非现金资产的账面价值、债权人享有的股权的账面价值冲减重组债务的账面价值，再按第4条的规定处理。
3、债权人的会计处理（1）．以低于债务账面价值的现金清偿某项债务的，债权人应将重组债权的账面价值与收到的现金之间的差额，确认为当期损失。（2）．以非现金资产清偿某项债务的，债权人应按重组债权的账面价值作为受让的非现金资产的入账价值。上述重组中，如果涉及多项非现金资产，债权人应按各项非现金资产的公允价值占非现金资产公允价值总额的比例，对重组债权的账面价值进行分配，以确定各项非现金资产的入账价值。（3）．以债务转为资本清偿某项债务的，债权人应按重组债权的账面价值作为受让的股权的入账价值。上述重组中，如果涉及多项股权，债权人应按各项股权的公允价值占股权公允价值总额的比例，对重组债权的账面价值进行分配，以确定各项股权的入账价值。（4）．以修改其他债务条件进行债务重组的，如果重组债权的账面价值大于将来应收金额，债权人应将重组债权的账面价值减记至将来应收金额，减记的金额确认为当期损失；如果重组债权的账面价值等于或小于将来应收金额，债权人不作账务处理。如果修改后的债务条款涉及或有收益的，债权人不应将或有收益包括在将来应收金额中；或有收益收到时，作为当期收益处理。（5）．以混合重组方式进行债务重组的，债权人应分别以下情况处理：①以现金、非现金资产方式的组合清偿某项债务的，债权人应先以收到的现金冲减重组债权的账面价值，再按第2条的规定进行处理。②以现金、非现金资产、债务转为资本方式的组合清偿某项债务的，债权人应先以收到的现金冲减重组债权的账面价值，再分别按受让的非现金资产和股权的公允价值占其公允价值总额的比例，对重组债权的账面价值减去收到的现金后的金额进行分配，以确定非现金资产、股权的入账价值。上述重组中，如果涉及多项非现金资产、多项股权，应在按上款规定计算确定的各自入账价值范围内，分别按第2条、第3条的规定进行处理。③以现金、非现金资产、债务转为资本方式的组合清偿某项债务的一部分，并对该债务的另一部分以修改其他债务条件进行债务重组的，债权人应将重组债权的账面价值减去收到的现金后的余额，先按第2条的规定进行处理，再按第3条的规定进行处理。
4、披露（1）．债务人应当披露下列与债务重组有关的信息：①债务重组方式；②因债务重组而确认的资本公积总额；③因债务转为资本所导致的股本(实收资本)增加额；④或有支出。（2）．债权人应当披露下列与债务重组有关的信息：①债务重组方式；②债务重组损失总额；③债权转为股权所导致的长期投资增加额及长期投资占债务人股权的比例；④或有收益。
1.3 准则内容的变化变化
1.3.1 债务重组的定义发生了变化。在旧准则中对债务重组的定义是：“债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决同意债务人修改债务条件的事项”。它表明债务人无论采用何种债务重组方式，只要是修改了原有债务条件的事项(包括修改债务的金额或时间)，均作为债务重组。这种债务重组既包括债务人处于财务困难条件下的债务重组，也包括债务人不处于财务困难条件下的债务重组，还包括债务人处于清算或改组时的债务重组。而新准则中对债务重组的定义是：“在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项”。在新准则中强调了债务人发生财务困难的适用前提和债权人最终作出让步的业务实质。新准则将适用范围限定在对债务人处于财务困难时债权人作出了让步的债务重组，把债务人没有发生财务困难时的债务重组，以及企业清算或改组时的债务重组，排除在新准则规范的内容之外，并且强调债务人发生财务困难时所进行的债务重组，只有在债权人作出让步的情况下，才是新准则规范的债务重组。这种定义的改变使得债务重组会计准则规范的内容较以前更加明确了。1.3.2 债务人的会计处理发生了变化
在新准则中，债务人会计处理的变化主要体现在以下两点：一是引入公允价值计量属性。当债务人以现金以外的方式进行债务重组时，对债务人放弃的非现金资产、债权转为的股权，以及修改债务条件后的重组债务都应按照公允价值进行计价，不再以其原有的账面价值作为记账基础。二是确认债务重组收益。当债务人在进行债务重组时，无论其采用何种重组方式，都应将放弃现金或非现金资产、债权转为股权，以及修改债务条件后重组债务的公允价值与重组债务的账面价值之间的差额作为债务重组收益，确认为当期损益。
1.3.3 债权人的会计处理发生了变化
在新准则中，债权人会计处理的变化也同债务人一样，主要体现在引入了公允价值计量属性和确认债务重组损失这两点上。新准则中规定，债权人在进行债务重组时，对债权人受让的非现金资产、债权转为的股权，以及修改债务条件后的重组债权都应按照公允价值进行计价。债权人重组债权的账面余额与收到现金、受让非现金资产允价值、享有股权公允价值、将来应收债权公允价值的差额(前期已经计提了减值准备的，应先冲销减值准备，作为债务重组损失，确认为当期损益。对06年新准则的评析
总体来说，新准则使我国会计准则与国际趋同又近了一步，但比较06年与98年准则，我们会发现，06年新准则与98年准则有很大相似。甚至在关键语句中很多是相同的。新准则似乎是98年准则的反复，新准则是否是一种倒退，或者说新准则是如何解决98准则未解决的问的呢？在1999年1月1日实行的98年债务重组准则的制订主要是为满足在市场经济条件下解决债权债务纠纷方式的特殊会计规范的要求。98年准则对于规范当时的企业债务重组的会计处理，提高会计信息质量，起到重要作用。但同时，98年准则在执行的过程中也出现了一些问题。例如，98年准则较多的运用了公允价值计量概念，而我国当时的产权、生产要素市场又不很活跃，相关的公允价值难以取得，从而给一些企业利用准则调节利润留下了一定的空间。为了防范类似问题继续发生，并及时解决已经存在的有关问题，出现了我们这里称为的01年准则。同时01年准则还规定对准则执行日之前的债务重组操作应按98年准则追溯调整。可以说01年准则是实践中的结果。虽然不大符合国际惯例，但却具有一定中国特色，或者说其针对性更强。基于此下文将对公允价值和重组收益这两个最重要的变化进行评述，并且提出货币时间价值的建议，同时，将对上市公司的债务重组披露问题做出分析。
2.1 关于重组收益的问题
06年准则规定：“以债务转为资本清偿某项债务，债务人应将重组债务的账面价值与债权人因放弃债权而享有的股权的公允价值之间的差额，作为重组收益，确认为当期损益。”相比01年准则而言。重组收益最终计入了当期损益，公允价值与账面价值之差额作为资产转让损益。在98年准则实施过程中，一些亏损的上市公司就利用债务重组获取额外的重组收益及巨额利润，以使亏损减小或是扭亏为盈，维持报表利润，使会计报表不真实。债务重组不是企业的经营活动，新准则将债务人发生的债务重组收益列作营业外收入。而将债权人发生的债务重组损失列作营业外支出。这样都记入了当期损益。但正如上面提到的问题，债务重组损益并不会给企业带来现金的流入流出，因而对当期经营活动的现金流量不产生影响。在编制现金流量表时。如果不把债务重组收益和债务重组损失作为净利润的调整项目将会导致主表和附表所反映的“经营活动产生的现金流量净额”不一致。这里建议在现金流量表的补充资料中增加一项“债务重组损益”，作为净利润的调整项目，专门反映债务重组产生的损益，这样处理可以较清楚地了解债务重组收益对企业利润的影响，提高会计数据的质量。
2.2 关于货币时间价值的思考
所谓货币时间价值是指未来一定量的货币，按一定利率折算的价值。如果会计处理没有考虑到货币的时间价值，不反映负债的现值，会造成企业负债的增加，不利于企业真实的反映其经营成果。对于债权单位而言，同样未考虑资金的时间价值，事实上少计了应收账款，造成资产的流失，从而未能客观反映债务重组的真正损失，对债务重组的损失反映不充分。因而，由于修改债务条件往往会修改债务偿还期限，如将偿还期限延长一年、三年、五年，甚至更久。由于资金都具有时间价值，有可能会出现重组债权的账面价值小于未来应收金额，却大于未来应收金额现值的情况。也就是说。债权人实际上是做出了让步的。发生了让步损失，但由于忽略了资金的时间价值而没有进行账务处理，这样做也是不客观的。例如，甲企业欠乙企业货款230000元，到期时甲企业因资金困难无法还款，经协商，乙企业同意将债务金额减记至200000元，并延期两年，年利率为当时市场利率9％，到期一次还本付息。则甲企业在修改债务条件后未来应付金额为200000*(1+9％)2=236000元，大于重组前债务的账面价值。而考虑资金的时问价值后，甲企业未来应付金额的现值为230000／(1+9％)2=198636．47元，小于重组前的账面价值230000元，则债权人乙企业实际上发生了230000—198636.47=31363．53元的债务重组损失，但按修改后的准则规定却没有进行账务处理。所以，许多人认为，在修改其他债务条件下比较重组债权的账面价值和修改条件后的未来应收金额时，应该借鉴引入货币时间价值的方法，即在以修改其他债务条件进行债务重组时，债权人首先要比较重组债权的账面价值和修改条件后的未来应收金额的现值，若前者大于后者，则将账面价值减至未来应收金额的现值。减记的金额确认为当期损失；若前者小于后者．则不做账务处理。笔者认为，引入现值虽然在一定程度上加大了会计核算工作量，但较为符合国际惯例，对于我国会计准则的进一步完善也是十分必要的。
2.3 关于上市公司的债务重组问题
新准则从2007年1月1日起施行。首先就在上市公司推行执行新准则。对那些无力清偿债务的上市公司而言，一旦债务被全部或部分豁免，就会大大提高其每股收益，新准则也将提高大股东向上市公司注入优质资产的热情。在公司出现或面临亏损的情况下，上市公司的控股股东出于维持业绩或保住“壳资源”的考虑，很可能会考虑向上市公司注入优质资产。上市公司如以注入的优质资产去进行债务重组。不仅能获得债务重组利得，而且还能扩大资产转让收益。新的债务重组准则中规定债务重组利得可以计入当期损益。对作为债务人的上市公司而言，新的债务重组准则意味着，一旦债权人让步，上市公司获得的利益将直接计入当期收益，进入利润表。债务重组确实有可能增加当期利润，提高其每股收益。但这种做法体现了债务人与债权人之间会计处理的对称性，实现了与国际会计准则的趋同。债务重组利得毕竟是债权人而不是所有者做出的让步，过去将其不经过损益表直接计入资本公积，实在是特殊背景下的权宜之计，现在将其计入损益，不是“白”的变“黑”，而是正本清源。新准则在债务重组的定义中，明确了只有在债务人发生财务困难的情况下的前提条件，才可以对获得的债务让步确认为债务重组利得。这个前提条件将在一定程度上制约了对新准则的滥用，不恰当的确认债务重组利得。有人认为一些关联方还可以通过一面豁免债务、一面做高业绩来操纵股价，搞内幕交易，吃亏上当的依然是小股民。实际上，这种担心有点多虑了。这是因为，其一，对于ST公司而言，幻想依靠债务重组获益而摘帽、摘星是徒劳的。因为沪深交易所规定的摘帽、摘星条件是，扣除非经常性损益后,净利润为正值。债务重组给上市公司带来的利润，在实际会计操作时，将计入营业外收入，属于非经常性损益，因而会在摘帽、摘星时被扣除；其二，经历了十几年证券市场风风雨雨的广大证券投资者分析判断能力和自我保护意识都有了很大提高，债务重组准则要求企业披露公允价值的确定方法及依据，投资者很容易识别出债务重组包装获得的利润，进而作出理性的选择。投资者盲目跟庄、任人宰割的时代已经一去不复返了。对新准则的建议
伴随着新准则的实施，将很可能对企业财务报表中列报的经营成果及财务状况产生重大的影响。所以正确认识新准则的变化，规范06年债务重组准则行为，才能为06年新准则的有效实施做好相应的准备，以下是对06年新准则实施操作过程中的具体建议.3.1 合理确定债务重组的对象和范围
并非所有的负债企业都可以进行债务重组，这一点是肯定的。那么，什么样的企业才可以债务重组呢?由于某些特定的原因，经济效益暂时低下，或陷入财务困境，但它们的经营管理素质良好，所处的行业也有较好的发展前景。这些企业只要有外力拉一把，就能摆脱困境，轻装上阵，步入良性循环，使所占用的国有资本发挥较好的效益，这类企业应该是债务重组的主要对象。如本钢这些年也实行债务重组，根据其欠款构成情况及欠款的时间、偿还的必要性等诸多因素，进行有计划、有步骤的偿还欠款，避免激化矛盾，给本钢造成损失。最终目的是为公司少还欠款，节约资金，多创效益，缓解或解决外部矛盾。进行债务重组的单位多是：(1)多次催促还款，拟向法院起诉的，(2)已经提起诉讼的，(3)对方单位资金周转困难，且同意大比例重组的，(4)与该单位已经断绝业务、矛盾较为激化等等。债务重组对象和范围选择的合理性，事实上有一个国民经济的结构调整问题，调整的目标应是国家产业结构的优化和国有资产的优化。如果债务重组对象和范围选择合理，则国家优先发展产业中的这部分企业，由于接受让步而解除了不良债务的包袱．使企业的净资产数量和质量得以提高，无疑对国民经济的结构调整产生积极的影响。3.2 改善公司治理
优化内部会计环境尽快适应新准则，改善公司治理，优化资本结构，避免债务危机。一般而言．企业出现债务危机的表现主要有：经营业绩差、创造现金能力不强、资产负债率过高等。对于大多数运营资产质量较差的“T”类公司来讲，只有通过债务重组．改善企业财务结构，才可能为下一步的资产重组创造条件，为公司扭亏或减亏提供可能。企业最佳资本结构应当是在负债价值最大化和债务上升带来的财务危机成本之间的平衡．这被称为权衡理论。企业应在正确认识筹资风险的基础上，掌握筹资风险的防范措施，将资产负债率控制在合理范围内，使企业既获得负债经营带来的财务杠杆收益．也将风险降到最低限度。要使债务重组成为企业走上良性循环的契机，需要一个完整有效的重组方案，这其中既要有表层的财务结构的调整．又要有经营结构、治理结构和产权结构等深层次的变革。如果没有经营结构的实质性变化。从而实现公司治理方面的改善，企业新的债务危机还将出现。
3.3 建立相应的中介机构
规范政府行为由于政府机构的特殊地位，在目前的企业债务重组中，政府确实起了很大的推动作用。但因国有企业产权不明晰，政企不分，导致国有企业缺乏活力，效益差，本身缺乏积累，最后导致只好依靠银行贷款度日。所有的事实告诉我们，政府应转换职能，减少对经济活动的直接干预，通过制度和落实政策，给国有企业在债务重组过程中适当的政策倾斜。同时，国家有关部门应制定一套完整的规范企业重组行为的法律法规体系，使我国的债务重组有序地进行。在债务重组中，有一个十分关键的程序是如何确定资产的公允价值，防止国有资产的流失，这必须由权威的独立的第三者评估机构确定资产价值，评估过程严格遵循真实、科学、可行三原则。对此，我们可以参照欧美国家的作法，即政府制定政策和实施监管，民间合作性质的事务所则解决技术性问题。这方面的配套措施和机构形式是保证国有资产不致流失的重要手段。当前应积极发展我国投资银行等金融机构的作用。随着改革的不断深入，应该更多地引进市场机制，通过中介组织，特别是发挥银行的作用来完成企业的改组。我国的投资银行基本包括证券公司、各种投资基金等。建立健全发达的投资银行体系、商业银行体系，在企业的并购重组中提供咨询、策划、资金支持等服务，降低企业重组的成本。另外，我国债务投资商业务是新生事物，因此要加强政策力度，搞好机构建设，发挥投资银行等中介机构的作用。3.4 提高会计人员综合素质，尽快适应新准则
无论企业会计准则如何制定，会计中的职业判断总是存在；无论会计准则是原则导向还是规则导向，会计准则并不能解决与会计有关的所有问题。会计准则毕竟只是一个生产会计信息的技术规范，它解决的是“该如何办”的问题，对会计准则的恶意误用属于准则实施中“人”的问题，从大的方面讲是上市公司治理生态的问题，不能归咎于准则本身。在新准则下，公允价值计量涉及到多种表现形式。如可变现净值、重置成本、现行市价等，因而会计人员在判断时具有很强的人为主观性。这势必给对公允价值的把握与实际操作带来很大隐患。准则中并没有考虑折现因素，而对于不存在活跃市场的非现金资产，其公允价值应以适当的折现率贴现计算现值。可以说，使用公允价值这一计量属性必然存在一定的难度。会计职业队伍的业务素质和应变能力还有待进一步提高。债务重组之所以能够在一定程度成为企业调节盈余的手段之一，其中有一部分原因归结到会计人员职业道德不高，法制意识不强。在内、外部压力之下缺乏应有的谨慎和独立性，从而成为财务造假的工具。新准则在各个方面对会计人员的行为做出规范，因此，作为财务人员，应以贯彻实施新准则为契机，在注重提高业务知识的同时，不断加强自身道德素质，尽快适应新准则。同时，我们要加强监管。对于监管部门而言，可以通过建立监管门定期检查制度，扩大稽查人员队伍，充分发挥证监会、社会审计和国家审计的作用，对滥用准则的企业进行严格监督；加强注册会计师的行业自律，为新准则的实施创建一个良好的环境。在准则具体实施后，关键还是要在实践中不断摸索总结，通过不断完善刑法、会计法等与准则相关的法律，给违法者以刑事处罚、民事处罚和行政处罚，以震慑他们利用准则操纵利润的心理，创造一个和谐有效的法制环境。
参考文献
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战略投资股权转让及回购协议
甲方：
??乙方：
甲方
(下称甲方)是根据《中华人民共和国公司法》登记设立的有限公司，注册资本
万元，实收资本 万元。现甲方决定且经股东会决议同意将公司股东
所持%的股权(认缴注册资本万元，实缴注册资本
万元)按照本协议约定的条件转让给(下称乙方)。甲乙双方本着自愿、平等、公平、诚实信用的原则，经协商一致，达成如下协议：
第一部分 声明、保证及承诺
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第一条 声明、保证及承诺
合同双方在此作出下列声明、保证及承诺，并依据这些声明、保证及承诺郑重签署本协议。
1、甲方承诺：甲方是根据中华人民共和国《公司法》依法成立的有限责任公司，其中
持股80 %，持股20 %，二者构成甲方全部股权。本次股权转让及回购，甲方全部股东均已同意、认可、无异议。
2、甲方承诺乙方在协议签订后
个月内回购全部转让股份。
3、乙方承诺：出资人民币
万元(大写)受让甲方转让的 %股份，并按本协议约定按时足额向甲方付清受让款。
4、甲、乙双方具备签署本协议的权利能力和行为能力，本协议一经签署即对各方构成具有强制约束力的法律文件。
5、甲、乙双方在本协议中承担的义务是合法、有效的，其履行不会与各方承担的其它义务相冲突，也不会违反任何法律之规定。
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第二部分 甲方的基本信息
第二条 甲方的基本信息
1、法定代表人：
;
2、营业执照注册号：
;
3、注册地址：
;
4、公司类型：有限责任公司;
5、联系电话：
;
6、注册资本：人民币
万元;
7、股本结构(见下表)：
序号股 东出资额(万元)出资方式出资比例
万元货币
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万元货币
第三部分 股权转让
第三条 转让标的、转让价格与付款方式
1、甲方同意将本公司股东
所持有
%的全部股权以
万元(大写)的价格转让给乙方，乙方同意按此价格和条件购买该股权。
2、乙方应当在本协议签订之日起10日内，将转让费
万元人民币以(现金或转帐)方式分三次支付给甲方，****年**月**日支付
万元，****年**月**日支付
万元，****年**月**日支付
万元。
第四条 甲方保证
1、甲方保证所转让给乙方的股权是甲方的真实出资，是甲方合法拥有的股权，甲方具有完全的处分权。该股权未被人民法院冻结、拍卖，没有设置任何抵押、质押、担保或存在其他可能影响受让方利益的瑕疵，并且在上述股权转让交割完成之前，甲方不得以转让、赠与、抵
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2、甲方保证所转让给乙方的股权，经股东会决议全部股东均同意转让并放弃优先购买权。
3、甲方保证在本协议签订后 个月内到
工商行政管理局办理股权变更登记手续，将
名下的股权变更到乙方名下。
第五条 股权转让的费用负担
股权转让全部费用(包括手续费、税费等)，由甲方承担。
第四部分 股权回购
第六条 回购标的
回购标的系指本协议中乙方所受让的甲方
%的股权。
第七条 回购时间及生效
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甲方应当在本协议签订的个月内回购本次协议所转让的股权，具体回购时间由甲乙双方另行协商决定，超过
个月甲方未回购转让股权的，甲方即丧失回购的权利，该股权则由乙方自行处分。
第八条 回购价格
双方约定：甲方以支付本金即乙方购买甲方股权款人民币
万元的方式回购本协议中所转让的股权。回购价格即人民币
万元(大写)。
第五部分 协议的生效与解除
第九条 本协议经甲乙双方及甲方全部股东签字盖章后生效。
第十条 甲、乙双方均不得单方面解除本协议，若因任一方单方面解除协议给他方造成损失的，违约方承担全部赔偿责任。
第六部分 其他部分
第十一条 违约责任
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1、甲方在六个月内没有回购本协议约定的乙方持有的 %的股权的，乙方有权处置乙方持有的 %的股权。
2、本协议对签约双方具有平等的法律效力，若任何一方未能履行其在本协议项下的义务或保证，除非依照法律规定可以免责，违约方应向协议他方支付股权转让价格20%的违约金，因一方违约而给协议他方造成经济损失且损失额大于违约金数额时，对于大于违约金的部分，违约方还应当给予赔偿，守约方保留追诉法律责任的权利。
第十二条 争议的解决
1、与本协议有效性、履行、违约及解除等有关争议，各方应友好协商解决。
2、如果协商不成，则向乙方所在地人民法院提起诉讼。
第十三条 法律适用
本协议及其所依据之相关文件的成立、有效性、履行和权利义务关系，应适用中华人民共和国法律进行解释。
第十四条 本协议正本一式叁份，甲、乙双方各执一份，报工商行政
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管理机关一份，各份均具有同等法律效力。
甲方：
乙方：
甲方代表：
乙方代表：
****年**月**日
****年**月**日
随着社会与时俱进的发展，公司的发展模式也不断更新，战略投资就是一种能够使公司竞争力、获利能力增强的一种资本运作方式。当公司资金充足而有盈余时，许多公司通常会决定进行股权回购，这时则需要与对方签订战略投资股权回购书。以上是小编为您提供的战略投资股权回购协议书范本，更多相关问题请咨询赢了网。
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第三篇：会计专题之长期股权投资
通过前几天的课程我们解决了长期股权投资的初始投资成本的问题，今天我们开始讲第二个问题，持有期间的后续计量。
先来看看长期股权投资的成本法和权益法的核算范围，也就是什么情况下用成本法核算，什么情况下用权益法核算。对被投资单位具有共同控制或重大影响的长期股权投资采用权益法核算，其他的采用成本法。其实，共同控制就是合营企业，重大影响就是联营企业，还有一个控制就是子公司。回想一下我们在阿木说会计专题之长期股权投资（1）中所说的三类权益性投资内容。
第一类是子公司、联营企业、合营企业，也就是所谓的对被投资单位具有控制、共同控制和重大影响的。
第二类与第一类相反，也就是不具有控制、共同控制和重大影响的。在这个前提下又分了两类：
1、在活跃市场中没有报价的，公允价值不能可靠计量的；
2、在活跃市场中有报价，公允价值能够可靠计量的。第三类是以交易目的持有的权益性投资。
由《长期股权投资》准则来规范的有第一类和2.1，那么也就是说，由权益法核算的是第一类中的合营企业和联营企业，成本法核算的是第一类中的子公司和
2.1。（注：2014版准则中2.1已经不由《长期股权投资》准则来规范了，也就只剩下子公司了）这里怎么去判断属于哪一类，在2014版《长期股权投资》准则中，规定了什么是重大影响（联营企业），是不是控制（子公司）要看《企业会计准则第33号——合并财务报表》规定，是不是共同控制（合营企业）要看《企业会计准则第40号——合营安排》规定。里边内容很多，大家可以自己去看，反正我是不喜欢看，那么还有一个简单但不全面的方法，就是直接看持股比例。＞50%是子公司，20%-50%之间的是合营和联营企业，<20%就是第二类。因为成本法比较简单，我们先来看一下成本法。
1）追加投资时按我们前边说的调整长期股权投资的成本。
2）被投资单位实现利润或发生亏损时不做账务处理。
3）分红时按享有的部分确认为当期投资收益，不调整长期股权投资的账面价值。宣告时：借：应收股利贷：投资收益发放时：
借：银行存款贷：应收股利
4）除净损益以外的所有者权益变动时不做账务处理。
5）因情况变化导致权益法转成本法，成本法转权益法时这个后边专门来讲。
6）发生减值时；
应当按照《企业会计准则第8号——资产减值》对长期股权投资进行减值测试，可收回金额低于长期股权投资账面价值的，应当计提减值准备。
第四篇：股权投资基金税务问题总结
股权投资基金税务问题总结
一、增值税
增值税的纳税人分为一般纳税人和小规模纳税人，其中一般纳税人标准为：工业企业，销售额超过50万；商业企业，销售额要超过80万；营改增的试点企业目前标准是500万。其余为一般纳税人。另外，公司没有达到上述标准的，只要公司会计核算健全，具有固定的生产经营场所，也可以自主申请为一般纳税人。
私募股权投资基金的类型有公司型、合伙型和契约型三种。其中公司型和合伙型基金以公司章程为法律依据，二者的增值税纳税主体为缴纳增值税的单位，故纳税情况相似；而契约型基金其法律依据为合同契约，因此无法确定它的纳税主体。
(一)公司型和合伙型基金增值税 1.销项税
1.1 股权转让缴纳的增值税
根据营改增政策的延续性和国家领导层的指示，纯股权转让，没有通过像新三板这样的交易平台，其股权转让是不征收增值税的。如果股权是通过新三板进转让，它即具有了金融商品属性，可以按照金融商品转让的增值税目来征收增值税。
另外，股权基金在退出时经过新三板的转让，是否交增值税现在国家税务总局尚没有明确规定，各地政策也各不相同。
1.2 管理费部分缴纳的增值税
企业或组织作为基金管理人，主要收入为募集总金额2%的管理费。需要缴纳增值税，一般纳税人按照6%，小规模纳税人按照3%。个人作为管理人，统一按照小规模纳税人3%来缴纳增值税。咨询收入一般纳税人按照6%，小规模按3%的比例来缴纳增值税。
1.3 收益部分的增值税
收益为投资收益，则不需缴纳增值税，只缴纳所得税。为类似于服务、劳务的收益，除了缴纳所得税之外，还要缴纳增值税。
因此，建议各公司，将收益在会计处理和合同签订上都体现为投资收益的概念来处理，能够有效降低税负。2.进项税
购买固定资产、购买的办公楼等、办公用品，办公场所，水电费，以及法律、会计，或者是税务、咨询服务的购买，均属于进项范围。可以取得增值税专用发票，抵扣进项税额。(二)契约型基金增值税
契约型基金是多方通过基金合同的形式组成，不确认它为纳税主体，所以，按照目前的政策来讲，契约型基金本身不缴纳增值税。
二、营业税
根据《营业税暂行条例》，营业税应按照对外提供外汇、有价证券、期货等金融商品买卖业务服务或转让土地使用权、销售不动产是收取的全部价款和价外费用的5%征收，但“营改增”全面完成后，营业税将取消。
三、所得税
(一)公司型基金所得税
按照《企业所得税法》来缴纳企业所得税，与一般公司缴税的方式一样。(二)合伙制基金所得税
《合伙企业法》第六条：“合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。”其中，合伙企业包括普通合伙企业和有限合伙企业。因此，有限合伙制私募基金在基金层面上不缴纳所得税。1.投资者层面的所得税
计税基础的生产经营所得和其他所得，包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存的所得。
1.1 投资者为自然人（1）利息、股息、红利收入
作为投资者个人的利息、股息、红利收入，按“利息、股息、红利”缴纳个人所得税，即按20%税率交税。
（2）股权退出收益
针对股权退出收益所得税，国发[2000]16号文件规定，从2000年1月1日起停止对合伙企业征收企业所得税，其投资者的生产经营所得，比照个体工商户的生产、经营所得征收个人所得税。这意味着，自然人投资有限合伙制私募基金按“个体工商户的生产经营所得”征收5%~35%的个人所得税。自2011 年9 月开始，合伙企业投资者的生产经营所得依法计征个人所得税时，费用扣除标准统一确定为42000 元/年。扣除费用后，按照最新的税率表，自然人投资有限合伙制私募基金，超过10 万元以上的部分要按35%的税率征税。
针对个人投资者收益的不同来源适用的税率是不同的。但目前按照天津和北京等地方政策，则可以按照“财产转让所得”税目统一适用20%税率计算缴纳个人所得税。上海修订了2008年发布的《关于本市股权投资企业工商登记等事项的通知》，仅规定“以合伙企业形式设立的股权投资企业和股权投资管理企业的生产经营所得及其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人作为纳税人，按照“先分后税”原则，分别缴纳所得税。
（3）关于代扣代缴
以自然人身份缴纳个人所得税的合伙人，应以支付其所得的合伙企业为扣缴义务人。
《关于个人独资企业和合伙企业投资者征收个人所得税的规定》第二十条规定：投资者应向企业实际经营管理所在地主管税务机关申报缴纳个人所得税。投资者从合伙企业取得的生产经营所得,由合伙企业向企业实际经营管理所在地主管税务机关申报缴纳投资者应纳的个人所得税,并将个人所得税申报表抄送投资者。
1.2 投资者为企业
（1）利息、股息、红利的企业所得税
按“先分后税”原则，企业投资者在获取基金收益后要按照25%的企业所得税率交税。
居民企业直接投资于其他居民企业取得的投资收益，除持续持有期间不足12个月取得的投资收益外，免征企业所得税优惠。投资人通过有限合伙企业间接投资于标的公司，不属于直接投资，故不能享受免税优惠。
（2）股权退出收益所得税
就这部分收入按照自身所得税率缴纳企业所得税。（3）关于代扣代缴
“先分后税”的“分”是在税收处理上，将合伙企业的利润按一定原则算到每个合伙人头上，以合伙人作为纳税主体缴税(自然人需要合伙企业代扣代缴)。
对于法人及其他组织投资者，法律并无明文规定合伙企业具有代扣代缴义务，只具有代为申报义务(区分意义在于，合伙企业代为申报违规，税务机关将处以2000元以下的罚款;而代扣代缴违规，税务机关将处以不缴或者少缴的税款百分之五十以上五倍以下的罚款)。但在实务当中，部分地区税务局建议合伙企业代扣代缴。
1.3 投资者为信托、券商资管等资管计划
资管计划不是纳税主体，在投资者层面，自然人投资者按20%的税率交税，企业投资者税率为25%。2.管理人层面纳税
管理人为公司，按企业税率缴纳所得税。管理人为合伙企业，按“先分后税”原则，由合伙人直接交税。2.1 个人作为管理人缴税方式
（1）按照20%，股息红利，或者投资收益这样来交所得税。
（2）按照生产经营所得，个体工商户的5%到35%的税率来缴纳个人所得税。2.2 国家曾面对自然人合伙人税务处理规定
（1）财税[2000]91号文件规定，个人生产经营所得为收入总额减除成本、费用以及损失后的余额，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税；
（2）国税函[2001]84号文件规定，以合伙企业名义对外投资分回利息或者股息、红利的，应确定各个投资者的利息、股息、红利所得，适用20%的个人所得税率。
（3）京金融办[2009]5号文件规定，合伙制股权基金中个人合伙人取得的收益，按照“利息、股息、红利所得”或者“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率为20%。不区分普通合伙人和有限合伙人。
（4）津政发[2009]45号文件规定，自然人有限合伙人，按照“利息、股息、红利所得”或“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率适用20%；自然人普通合伙人，既执行合伙业务又为基金的出资人的，取得的所得能划分清楚时，对其中的投资收益或股权转让收益部分，税率适用20%。即，区分普通合伙人的投资/股权转让收益与执行合伙业务收入。
（5）沪金融办通[2011]10号文件规定，按照“先分后税”原则，由合伙人作为纳税人。普通合伙人，按“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%-35%的五级超额累进税率，计算征收个人所得税。有限合伙企业取得的股权投资收益，依20%税率计算缴纳个人所得税。
四、税收优惠(一)税收返还
新疆、西藏地方补助的力度比较大。西藏地区税收政策的自主权比较大，企业可以享受西部大开发优惠税率15%，一些地方可按一定比例进行税收返还，一部分园区所得税综合税率可低至9%。(二)税收政策
股权创业投资基金的税务规定，财税【2015】116号和国家税务总局公告【2015】年第81号文件规定，如果是有限合伙制的创业投资企业，采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满两年的，其法人合伙人可以按照未上市中小高新投资企业投资额的70%抵扣该合伙人应该分得的应纳税所得额，不足抵减的部分可以在以后继续抵扣。
第五篇：成立股权投资基金管理公司的相关程序
成立股权投资基金（管理）公司（合伙企业）的相关条件及程序 一 “基金（管理）公司”注册类型
（一）公司制
在公司制组织结构中，公司需为其盈利缴纳企业所得税，公司将税后利润分配给投资人时，投资人还须缴纳个人所得税。（存在双重纳税问题及其他治理结构缺陷）。
（二）有限合伙制
有限合伙制具有承认法人入伙，一次纳税，税后利润分配无限制，合伙份额转让方便等特点，符合基金的需要。
（三）类型的选择
根据《重庆市人民政府关于鼓励股权投资类企业发展的意见》（渝府发（2008）110号）规定，允许股权投资类企业以有限责任公司、股份有限公司或有限合伙形式设立。股权投资企业和股权投资管理企业名称中的行业可以分别表述为“股权投资”和“股权投资管理”，其经营范围可以表述为“股权投资”和“股权投资管理”。二 “基金（管理）公司”的注册资金规定
公司制股权投资基金注册资本为1000万元人民币。公司制股权投资基金管理股份公司注册资本不少于500万人民币。公司制股权投资基金管理有限公司的注册资本不少于100万人民币。注册资本允许分期缴付，股权投资基金首期缴付不少于1000万人民币，股权投资基金管理公司首期缴付不少于100万元人民币。
根据《重庆市人民政府关于鼓励股权投资类企业发展的意见》（渝府发（2008）110号）规定，股权投企业注册资本不低于人民币1亿元，并限于货币出资，首期到位不低于5000万元。股权投资管理企业的实收资本应不低于100万元。
三“基金（管理）公司”的发起人数、管理团队，背景及资质要求 合伙企业法没有明确规定，一般不宜超过50人；作为有限责任公司，不应超过50人；作为私募，无论什么形式，不应超过200人。
对“基金（管理）公司”的管理团队及股东背景资质目前没有特别明文的规定，但根据《创业投资企业管理暂行办法》规定，创投企业应有至少3名具备2年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员承担投资管理责任。委托其他创业投资企业、创业投资管理顾问企业作为管理顾问机构负责其投资管理业务的，管理顾问机构必须有至少3名具备2年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员对其承担投资管理责任。
四 “基金（管理）公司” 的相关管理部门
（一）工商局登记注册
股权投资类企业在工商行政管理部门办理设立、变更等注册登记事项后，应到市政府金融办备案后方可开展经营活动。
（二）金融办备案
市政府金融办作为我市股权投资类企业的管理部门，对股权投资类企业的设立等重大事项进行审查并备案管理。
（三）银监局监管
重庆银监局对股权投资企业日常资金运用的监督管理。以有限合伙企业形式设立的股权投资企业的资产应委托银行金融机构托管，以确保合伙人资产的安全。五 登记注册需提交的文件
(一)有限责任公司设立登记的步骤及提交的文件 步骤：
1、填写《名称（变更）预先核准申请书》，同时准备材料。
2、递交《名称（变更）预先核准申请书》及其相关材料，等待名称核准结果。
3、领取《企业名称预先核准通知书》同时领取《企业设立登记申请书》、《企业秘书（联系人）登记表》、《指定（委托）书》等表格。
4、经营范围及前置许可的，办理相关审批手续，到经工商局确认的入资银行开立入资专户；办理入资手续并到法定验资机构办理验资手续。
5、递交申请材料，材料齐全，符合法定形式的，领取《准予设立登记通知书》。
6、领取《准予设立登记通知书》后，按照《准予设立登记通知书》确定的日期到工商局交费并领取营业执照。
提交的文件及证件：
1、《企业设立登记申请书》（内含《企业设立登记申请表》、《单位投资者（单位股东、发起人）名录》、《自然人股东（发起人）、个人独资企业投资人、合伙企业合伙人名录》、投资者注册资本（注册资金、出资额）缴付情况）、《法人代表登记人》、《董事会成员、经理、监事任职证明》、《企业住所证明》等表格。
2、公司章程（提交打印件一份，请全体股东亲笔签字；法人股东要加该法人单位公章）。
3、法定验资机构出具的验资报告。
4、股东的法人资格证明或者自然人身份证明。
5、《企业名称预先核准通知书》及《预核准名称投资人名录》。
6、股东资格证明。
7、《指定（委托）书》。
8、《企业秘书（联系人）登记表》。
9、经营范围涉及前置许可项目，应提交有关审批部门的批准文件。
(二)有限合伙企业设立登记的步骤及提交的文件 步骤：
1、填写《名称（变更）预先核准申请书》，《指定（委托）书》，同时准备材料。
2、递交《名称（变更）预先核准申请书》及其相关材料，等待名称核准结果。
3、领取《企业名称预先核准通知书》同时领取《企业设立登记申请书》，办理相关审批手续。
4、递交申请材料，材料齐全，符合法定形式的，领取《准予设立登记通知书》。
5、领取《准予设立登记通知书》后，按照《准予设立登记通知书》确定的日期到工商局交费并领取营业执照。
提交的文件及证件：
1、《企业设立登记申请书》（内含《企业设立登记申请表》、《自然人股东（发起人）、个人独资企业投资人、合伙企业合伙人名录》、《企业住所证明》等表格。
2、全体合伙人的身份证明或主体资格证明；（特殊的普通合伙人企业还应提交合伙人的职业资格证明）。
3、《指定（委托）书 》。
4、合伙协议。
5、全体合伙人对各合伙人认缴或者实际缴付出资的确认书。
6、《企业名称预先核准通知书》及《预先核准名称投资人名录表》。
7、《企业秘书（联系人）登记表》
8、合伙人为外商投资企业（不含外资投资的投资性公司），合伙企业申请的经营范围涉及《外资投资产业指导目录》中限制类的，还应提交商务部门的批准文件。
9、经营范围涉及前置许可项目的，应提交有关审批部的批准文件。
六 向金融办备案需提交以下材料
(一)备案申请报告。
(二)股权投资基金和股权投资基金管理公司(企业)工商登记文件与营业执照复印件(加盖公章)。
(三)基金发起人协议(基金合同、合伙协议)、基金管理公司合同(合伙协议)、章程、管理协议、托管协议等规范基金和基金管理公司(企业)组织程序和行为的法律文件。
(四)投资者名单、承诺出资额和已缴纳出资额的证明文件。
(五)股权投资基金和股权投资基金管理公司(企业)高级管理人员名单、简历。
(六)经会计师事务所审计的股权投资基金和股权投资基金管理公司(企业)的主要投资者最近2年的财务报告。
(七)律师事务所出具的法律意见书。
(八)备案申请书、基本情况表、高级管理人员情况表，一式三份并加盖公章，审核通过后须提交其电子文档。
(九)基金管理计划书和基金托管计划书。
(十)发展与备案管理部门要求提供的其他材料。七 重庆市对股权投资类企业的财税政策支持
《重庆市人民政府关于促进重庆金融业加快发展的若干意见》（渝府发„2006‟114号）等有关规定，股权投资类企业享受如下财税优惠政策：
（一）在我市规划的中央商务区、金融核心区和北部新区内，新建或购置自用办公房，按每平方米1000元的标准给予一次性补助，享受补助的办公用房，5年内不得对外出租；租赁的自用办公房，3年内每年按房屋租金的30%给予补贴（具体补贴标准按同地区同档次楼盘的平均租赁价格计算）。
（二）自开业起，第一年和第二年缴纳的营业税由财政部门全额返还，第三年至第五年减半返还；自获利起，第一年和第二年缴纳的企业所得税地方留成部分由财政部门全额返还，第三年至第五年减半返还。对纳税确有困难的股权投资企业新购建的自用办公房产，免征契税，并免征房产税3年。
（三）股权投资类企业高级管理人员，第一年至第三年缴纳的个人工资收入所得税地方留成部分由财政部门按给予全额奖励，第四年和第五年按给予地方留成部分50%奖励，用于鼓励和支持其深造培训、购买自用住房等。
（四）以有限合伙形式设立的股权投资类企业的经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。其中，不执行企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业中取得的股权投资收益，按照《中华人民共和国个人所得税法》及其实施条例的规定，按“利息、股息、红利所得”应税项目，适用20%的税率计算缴纳个人所得税。以有限责任公司或股份有限公司形式设立的股权
投资类企业的经营所得和其他所得，符合西部大开发政策的，可按规定执行15%的企业所得税税率。
八 其他相关规定
公司制股权投资基金企业可参见附件《中华人民共和国公司法》执行。
合伙制股权投资基金企业、合伙制股权投资基金管理企业具体参见附件《中华人民共和国合伙企业法》、《中华人民共和国合伙企业登记管理办法》执行。
有外资参与的股权投资合伙企业相关规定参见附件《外资投资合伙企业登记管理规定》、《外国企业或个人在中国境内设立合伙企业管理办法》执行。
附件1：
外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法
第一条 为了规范外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业的行为，便于外国企业或者个人以设立合伙企业的方式在中国境内投资，扩大对外经济合作和技术交流，根据《中华人民共和国合伙企业法》（以下称《合伙企业法》），制定本办法。第二条 本办法所称外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业，是指2个以上外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业，以及外国企业或者个人与中国的自然人、法人和其他组织在中国境内设立合伙企业。
第三条 外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业，应当遵守《合伙企业法》以及其他有关法律、行政法规、规章的规定，符合有关外商投资的产业政策。
外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业，其合法权益受法律保护。
国家鼓励具有先进技术和管理经验的外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业，促进现代服务业等产业的发展。
第四条 外国企业或者个人用于出资的货币应当是可自由兑换的外币，也可以是依法获得的人民币。
第五条 外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业，应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向国务院工商行政管理部门授权的地方工商行政管理部门（以下称企业登记机关）申请设立登记。
申请设立登记，应当向企业登记机关提交《中华人民共和国合伙企业登记管理办法》规定的文件以及符合外商投资产业政策的说明。
企业登记机关予以登记的，应当同时将有关登记信息向同级商务主管部门通报。
第六条 外国企业或者个人在中国境内设立的合伙企业（以下称外商投资合伙企业）的登记事项发生变更的，应当依法向企业登记机关申请变更登记。
第七条 外商投资合伙企业解散的，应当依照《合伙企业法》的规定进行清算。清算人应当自清算结束之日起15日内，依法向企业登记机关办理注销登记。
第八条 外商投资合伙企业的外国合伙人全部退伙，该合伙企业继续存续的，应当依法向企业登记机关申请变更登记。
第九条 外商投资合伙企业变更登记或者注销登记的，企业登记机关应当同时将有关变更登记或者注销登记的信息向同级商务主管部门通报。
第十条 外商投资合伙企业的登记管理事宜，本办法未作规定的，依照《中华人民共和国合伙企业登记管理办法》和国家有关规定执行。
第十一条 外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业涉及的财务会计、税务、外汇以及海关、人员出入境等事宜，依照有关法律、行政法规和国家有关规定办理。第十二条 中国的自然人、法人和其他组织在中国境内设立的合伙企业，外国企业或者个人入伙的，应当符合本办法的有关规定，并依法向企业登记机关申请变更登记。第十三条 外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业涉及须经政府核准的投资项目的，依照国家有关规定办理投资项目核准手续。
第十四条 国家对外国企业或者个人在中国境内设立以投资为主要业务的合伙企业另有规定的，依照其规定。
第十五条 香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的企业或者个人在内地设立合伙企业，参照本办法的规定执行。
第十六条 本办法自2010年3月1日起施行。
附件2：
外商投资合伙企业登记管理规定
第一章 总 则
第一条 为了规范外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业的行为，便于外国企业或者个人以设立合伙企业的方式在中国境内投资，扩大对外经济合作和技术交流，依据《中华人民共和国合伙企业法》（以下简称《合伙企业法》）、《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法》和《中华人民共和国合伙企业登记管理办法》（以下简称《合伙企业登记管理办法》），制定本规定。
第二条 本规定所称外商投资合伙企业是指2个以上外国企业或者个人在中国境内设立的合伙企业，以及外国企业或者个人与中国的自然人、法人和其他组织在中国境内设立的合伙企业。
外商投资合伙企业的设立、变更、注销登记适用本规定。
申请办理外商投资合伙企业登记，申请人应当对申请材料的真实性负责。
第三条 外商投资合伙企业应当遵守《合伙企业法》以及其他有关法律、行政法规、规章的规定，应当符合外商投资的产业政策。
国家鼓励具有先进技术和管理经验的外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业，促进现代服务业等产业的发展。
《外商投资产业指导目录》禁止类和标注“限于合资”、“限于合作”、“限于合资、合作”、“中方控股”、“中方相对控股”和有外资比例要求的项目，不得设立外商投资合伙企业。
第四条 外商投资合伙企业经依法登记，领取外商投资合伙企业营业执照后，方可从事经营活动。
第五条 国家工商行政管理总局主管全国的外商投资合伙企业登记管理工作。
国家工商行政管理总局授予外商投资企业核准登记权的地方工商行政管理部门（以下称企业登记机关）负责本辖区内的外商投资合伙企业登记管理。
省、自治区、直辖市及计划单列市、副省级市工商行政管理部门负责以投资为主要业务的外商投资合伙企业的登记管理。第二章 设立登记
第六条 设立外商投资合伙企业，应当具备《合伙企业法》和《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法》规定的条件。
国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人。第七条 外商投资合伙企业的登记事项包括：
（一）名称；
（二）主要经营场所；
（三）执行事务合伙人；
（四）经营范围；
（五）合伙企业类型；
（六）合伙人姓名或者名称、国家（地区）及住所、承担责任方式、认缴或者实际缴付的出资数额、缴付期限、出资方式和评估方式。
合伙协议约定合伙期限的，登记事项还应当包括合伙期限。
执行事务合伙人是外国企业、中国法人或者其他组织的，登记事项还应当包括外国企业、中国法人或者其他组织委派的代表（以下称委派代表）。
第八条 外商投资合伙企业的名称应当符合国家有关企业名称登记管理的规定。
第九条
外商投资合伙企业主要经营场所只能有一个，并且应当在其企业登记机关登记管辖区域内。
第十条 合伙协议未约定或者全体普通合伙人未决定委托执行事务合伙人的，全体普通合伙人均为执行事务合伙人。
有限合伙人不得成为执行事务合伙人。
第十一条 外商投资合伙企业类型包括外商投资普通合伙企业（含特殊的普通合伙企业）和外商投资有限合伙企业。
第十二条 设立外商投资合伙企业，应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向企业登记机关申请设立登记。
申请设立外商投资合伙企业，应当向企业登记机关提交下列文件：
（一）全体合伙人签署的设立登记申请书；
（二）全体合伙人签署的合伙协议；
（三）全体合伙人的主体资格证明或者自然人身份证明；
（四）主要经营场所证明；
（五）全体合伙人指定代表或者共同委托代理人的委托书；
（六）全体合伙人对各合伙人认缴或者实际缴付出资的确认书；
（七）全体合伙人签署的符合外商投资产业政策的说明；
（八）与外国合伙人有业务往来的金融机构出具的资信证明；
（九）外国合伙人与境内法律文件送达接受人签署的《法律文件送达授权委托书》；
（十）本规定规定的其他相关文件。
法律、行政法规或者国务院规定设立外商投资合伙企业须经批准的，还应当提交有关批准文件。
外国合伙人的主体资格证明或者自然人身份证明和境外住所证明应当经其所在国家主管机构公证认证并经我国驻该国使（领）馆认证。香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区合伙人的主体资格证明或者自然人身份证明和境外住所证明应当依照现行相关规定办理。《法律文件送达授权委托书》应当明确授权境内被授权人代为接受法律文件送达，并载明被
授权人姓名或者名称、地址及联系方式。被授权人可以是外国合伙人在中国境内设立的企业、拟设立的外商投资合伙企业（被授权人为拟设立的外商投资合伙企业的，外商投资合伙企业设立后委托生效）或者境内其他有关单位或者个人。
第十三条 外商投资合伙企业的经营范围中有属于法律、行政法规或者国务院规定在登记前须经批准的行业的，应当向企业登记机关提交批准文件。
第十四条 外国合伙人用其从中国境内依法获得的人民币出资的，应当提交外汇管理部门出具的境内人民币利润或者其他人民币合法收益再投资的资本项目外汇业务核准件等相关证明文件。
第十五条 以实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利出资，由全体合伙人协商作价的，应当向企业登记机关提交全体合伙人签署的协商作价确认书；由全体合伙人委托法定评估机构评估作价的，应当向企业登记机关提交中国境内法定评估机构出具的评估作价证明。外国普通合伙人以劳务出资的，应当向企业登记机关提交外国人就业许可文件，具体程序依照国家有关规定执行。
第十六条 法律、行政法规规定设立特殊的普通合伙企业，需要提交合伙人的职业资格证明的，应当依照相关法律、行政法规规定，向企业登记机关提交有关证明。
第十七条 外商投资合伙企业营业执照的签发日期，为外商投资合伙企业成立日期。第三章 变更登记
第十八条 外商投资合伙企业登记事项发生变更的，该合伙企业应当自作出变更决定或者发生变更事由之日起15日内，向原企业登记机关申请变更登记。
第十九条 外商投资合伙企业申请变更登记，应当向原企业登记机关提交下列文件：
（一）执行事务合伙人或者委派代表签署的变更登记申请书；
（二）全体普通合伙人签署的变更决定书或者合伙协议约定的人员签署的变更决定书；
（三）本规定规定的其他相关文件。
法律、行政法规或者国务院规定变更事项须经批准的，还应当提交有关批准文件。变更执行事务合伙人、合伙企业类型、合伙人姓名或者名称、承担责任方式、认缴或者实际缴付的出资数额、缴付期限、出资方式和评估方式等登记事项的，有关申请文书的签名应当经过中国法定公证机构的公证。
第二十条 外商投资合伙企业变更主要经营场所的，应当申请变更登记，并提交新的主要经营场所使用证明。
外商投资合伙企业变更主要经营场所在原企业登记机关辖区外的，应当向迁入地企业登记机关申请办理变更登记；迁入地企业登记机关受理的，由原企业登记机关将企业登记档案移送迁入地企业登记机关。
第二十一条 外商投资合伙企业执行事务合伙人变更的，应当提交全体合伙人签署的修改后的合伙协议。
新任执行事务合伙人是外国企业、中国法人或者其他组织的，还应当提交其委派代表的委托书和自然人身份证明。
执行事务合伙人委派代表变更的，应当提交继任代表的委托书和自然人身份证明。
第二十二条 外商投资合伙企业变更经营范围的，应当提交符合外商投资产业政策的说明。变更后的经营范围有属于法律、行政法规或者国务院规定在登记前须经批准的行业的，合伙企业应当自有关部门批准之日起30日内，向原企业登记机关申请变更登记。
外商投资合伙企业的经营范围中属于法律、行政法规或者国务院规定须经批准的项目被吊销、撤销许可证或者其他批准文件，或者许可证、其他批准文件有效期届满的，合伙企业应当自吊销、撤销许可证、其他批准文件或者许可证、其他批准文件有效期届满之日起30日内，向原企业登记机关申请变更登记或者注销登记。
第二十三条 外商投资合伙企业变更合伙企业类型的，应当按照拟变更企业类型的设立条件，在规定的期限内向企业登记机关申请变更登记，并依法提交有关文件。
第二十四条 外商投资合伙企业合伙人变更姓名（名称）或者住所的，应当提交姓名（名称）或者住所变更的证明文件。
外国合伙人的姓名（名称）、国家（地区）或者境外住所变更证明文件应当经其所在国家主
管机构公证认证并经我国驻该国使（领）馆认证。香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区合伙人的姓名（名称）、地区或者境外住所变更证明文件应当依照现行相关规定办理。第二十五条 合伙人增加或者减少对外商投资合伙企业出资的，应当向原企业登记机关提交全体合伙人签署的或者合伙协议约定的人员签署的对该合伙人认缴或者实际缴付出资的确认书。
第二十六条 新合伙人入伙的，外商投资合伙企业应当向原登记机关申请变更登记，提交的文件参照本规定第二章的有关规定。
新合伙人通过受让原合伙人在外商投资合伙企业中的部分或者全部财产份额入伙的，应当提交财产份额转让协议。
第二十七条 外商投资合伙企业的外国合伙人全部退伙，该合伙企业继续存续的，应当依照《合伙企业登记管理办法》规定的程序申请变更登记。
第二十八条 合伙协议修改未涉及登记事项的，外商投资合伙企业应当将修改后的合伙协议或者修改合伙协议的决议送原企业登记机关备案。
第二十九条 外国合伙人变更境内法律文件送达接受人的，应当重新签署《法律文件送达授权委托书》，并向原企业登记机关备案。
第三十条 外商投资合伙企业变更登记事项涉及营业执照变更的，企业登记机关应当换发营业执照。
第四章 注销登记
第三十一条 外商投资合伙企业解散，应当依照《合伙企业法》的规定由清算人进行清算。清算人应当自被确定之日起10日内，将清算人成员名单向企业登记机关备案。
第三十二条 外商投资合伙企业解散的，清算人应当自清算结束之日起15日内，向原企业登记机关办理注销登记。
第三十三条 外商投资合伙企业办理注销登记，应当提交下列文件：
（一）清算人签署的注销登记申请书；
（二）人民法院的破产裁定、外商投资合伙企业依照《合伙企业法》作出的决定、行政机关责令关闭、外商投资合伙企业依法被吊销营业执照或者被撤销的文件；
（三）全体合伙人签名、盖章的清算报告（清算报告中应当载明已经办理完结税务、海关纳税手续的说明）。
有分支机构的外商投资合伙企业申请注销登记，还应当提交分支机构的注销登记证明。外商投资合伙企业办理注销登记时，应当缴回营业执照。
第三十四条 经企业登记机关注销登记，外商投资合伙企业终止。第五章 分支机构登记
第三十五条 外商投资合伙企业设立分支机构，应当向分支机构所在地的企业登记机关申请设立登记。
第三十六条 分支机构的登记事项包括：分支机构的名称、经营场所、经营范围、分支机构负责人的姓名及住所。
分支机构的经营范围不得超出外商投资合伙企业的经营范围。
外商投资合伙企业有合伙期限的，分支机构的登记事项还应当包括经营期限。分支机构的经营期限不得超过外商投资合伙企业的合伙期限。
第三十七条 外商投资合伙企业设立分支机构，应当向分支机构所在地的企业登记机关提交下列文件：
（一）分支机构设立登记申请书；
（二）全体合伙人签署的设立分支机构的决定书；
（三）加盖合伙企业印章的外商投资合伙企业营业执照复印件；
（四）全体合伙人委派执行分支机构事务负责人的委托书及其身份证明；
（五）经营场所证明；
（六）本规定规定的其他相关文件。
第三十八条 分支机构的经营范围中有属于法律、行政法规或者国务院规定在登记前须经批准的行业的，应当向分支机构所在地的企业登记机关提交批准文件。
第三十九条 外商投资合伙企业申请分支机构变更登记或者注销登记，比照本规定关于外商投资合伙企业变更登记、注销登记的规定办理。
第四十条 外商投资合伙企业应当自分支机构设立登记之日起30日内，持加盖印章的分支机构营业执照复印件，到原企业登记机关办理备案。
分支机构登记事项变更的，隶属企业应当自变更登记之日起30日内到原企业登记机关办理备案。
申请分支机构注销登记的，外商投资合伙企业应当自分支机构注销登记之日起30日内到原企业登记机关办理备案。
第四十一条 分支机构营业执照的签发日期，为外商投资合伙企业分支机构的成立日期。第六章 登记程序
第四十二条 申请人提交的登记申请材料齐全、符合法定形式，企业登记机关能够当场登记的，应予当场登记，发给（换发）营业执照。
除前款规定情形外，企业登记机关应当自受理申请之日起20日内，作出是否登记的决定。予以登记的，发给（换发）营业执照；不予登记的，应当给予书面答复，并说明理由。对于《外商投资产业指导目录》中没有法定前置审批的限制类项目或者涉及有关部门职责的其他项目，企业登记机关应当自受理申请之日起5日内书面征求有关部门的意见。企业登记机关应当在接到有关部门书面意见之日起5日内，作出是否登记的决定。予以登记的，发给（换发）营业执照；不予登记的，应当给予书面答复，并说明理由。
第四十三条 外商投资合伙企业涉及须经政府核准的投资项目的，依照国家有关规定办理投资项目核准手续。
第四十四条 外商投资合伙企业设立、变更、注销的，企业登记机关应当同时将企业设立、变更或者注销登记信息向同级商务主管部门通报。
第四十五条 企业登记机关应当将登记的外商投资合伙企业登记事项记载于外商投资合伙企业登记簿上，供社会公众查阅、复制。
第四十六条 企业登记机关吊销外商投资合伙企业营业执照的，应当发布公告。第七章 检验和证照管理
第四十七条 外商投资合伙企业及其分支机构应当按照企业登记机关的要求，在每年3月1日至6月30日，提交检验报告书等文件，接受检验。
年检结束后，企业登记机关应当将外商投资合伙企业年检信息向同级商务主管部门通报。第四十八条 营业执照分为正本和副本，正本和副本具有同等法律效力。
外商投资合伙企业及其分支机构根据业务需要，可以向企业登记机关申请核发若干营业执照副本。
营业执照正本应当置放在经营场所的醒目位置。
第四十九条 任何单位和个人不得涂改、出售、出租、出借或者以其他方式转让营业执照。营业执照遗失或者毁损的，应当在企业登记机关指定的报刊上声明作废，并向企业登记机关申请补领或者更换。
第五十条 外商投资合伙企业及其分支机构的登记文书格式和营业执照的正本、副本样式，由国家工商行政管理总局制定。第八章 法律责任
第五十一条 未领取营业执照，而以外商投资合伙企业名义从事合伙业务的，由企业登记机关依照《合伙企业登记管理办法》第三十六条规定处罚。
从事《外商投资产业指导目录》禁止类项目的，或者未经登记从事限制类项目的，由企业登记机关和其他主管机关依照《无照经营查处取缔办法》规定处罚。法律、行政法规或者国务院另有规定的，从其规定。
第五十二条 提交虚假文件或者采取其他欺骗手段，取得外商投资合伙企业登记的，由企业登记机关依照《合伙企业登记管理办法》第三十七条规定处罚。
第五十三条 外商投资合伙企业登记事项发生变更，未依照本规定办理变更登记的，由企业登记机关依照《合伙企业登记管理办法》第三十八条规定处罚。
第五十四条 外商投资合伙企业在使用名称中未按照企业登记机关核准的名称标明“普通合伙”、“特殊普通合伙”或者“有限合伙”字样的，由企业登记机关依照《合伙企业登记管理办法》第三十九条规定处罚。
第五十五条 外商投资合伙企业未依照本规定办理不涉及登记事项的协议修改、分支机构及清算人成员名单备案的，由企业登记机关依照《合伙企业登记管理办法》第四十条规定处罚。外商投资合伙企业未依照本规定办理外国合伙人《法律文件送达授权委托书》备案的，由企业登记机关责令改正；逾期未办理的，处2000元以下的罚款。
第五十六条 外商投资合伙企业的清算人未向企业登记机关报送清算报告，或者报送的清算报告隐瞒重要事实，或者有重大遗漏的，由企业登记机关依照《合伙企业登记管理办法》第四十一条规定处罚。
第五十七条 外商投资合伙企业未依照本规定接受检验的，由企业登记机关依照《合伙企业登记管理办法》第四十二条规定处罚。
第五十八条 外商投资合伙企业在检验中，隐瞒真实情况，弄虚作假的，由企业登记机关依照《合伙企业登记管理办法》第四十三条规定处罚。
第五十九条 外商投资合伙企业未将其营业执照正本置放在经营场所醒目位置的，由企业登记机关依照《合伙企业登记管理办法》第四十四条规定处罚。
第六十条 外商投资合伙企业涂改、出售、出租、出借或者以其他方式转让营业执照的，由企业登记机关依照《合伙企业登记管理办法》第四十五条规定处罚。
第六十一条 外商投资合伙企业的分支机构有本章规定的违法行为的，适用本章有关规定。第六十二条 企业登记机关违反产业政策，对于不应当登记的予以登记，或者应当登记的不予登记的，依法追究其直接责任人或者主要负责人的行政责任。
企业登记机关的工作人员滥用职权、徇私舞弊、收受贿赂、侵害外商投资合伙企业合法权益的，依法给予处分。第九章 附 则
第六十三条 中国的自然人、法人和其他组织在中国境内设立的合伙企业，外国企业或者个人入伙的，应当符合本规定，并依法向企业登记机关申请变更登记。
第六十四条 以投资为主要业务的外商投资合伙企业境内投资的，应当依照国家有关外商投资的法律、行政法规、规章办理。
第六十五条 外商投资的投资性公司、外商投资的创业投资企业在中国境内设立合伙企业或者加入中国自然人、法人和其他组织已经设立的合伙企业的，参照本规定。
第六十六条 外商投资合伙企业依照本规定办理相关登记手续后，应当依法办理外汇、税务、海关等手续。
第六十七条 香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区的企业或者个人在内地设立合伙企业或者加入内地自然人、法人和其他组织已经设立的合伙企业的，参照本规定。第六十八条 本规定自2010年3月1日起施行。
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