2018年下半年煤炭市场形势的分析与判断[定稿]

第一篇：2018年下半年煤炭市场形势的分析与判断[定稿]

2018年下半年煤炭市场形势的分析与判断

2018年6月上旬以来，受台风影响，南方地区气温有所回落，水电出力增加。到6月上旬末，沿海六大电厂日耗环比上旬回落明显，但同比看日耗较去年仍增加了3.32%，说明下游需求较为强势，工业用电仍维持稳定。随着“迎峰度夏”旺季的渐次到来，预计电厂日耗将快速回升，动力煤价将继续维持高位。

一、从需求侧看，日耗短期波动，用电需求预期依然强劲。6月上旬以来，沿海六大电厂日耗下降较快，其中下滑主要来自粤电、上电和浙电，主要原因是华东和华南地区上旬雨水天气偏多导致气温回落（广州本月至今降水超过200毫米，比5 月下旬和去年同期增幅分别超过100%和50%。）预计极端天气造成的日耗煤量快速下滑难以持续，极端天气结束后日耗煤量将快速回升。6 月份全国用电需求仍将较快增长，预计全国全社会用电量同比增长8%左右。

二、从供给侧看，安全、环保压力较大，进口煤增量有限，煤炭供应释放较为缓慢。

近期受中央环境保护督察“回头看”影响，环保、安全检查工作力度明显升级，陕西省府谷、榆林地区以及内蒙古鄂尔多斯等主产地煤炭生产均受到明显影响；此外，进口煤受政策所限，增量明显不足（5 月份进口煤总量2233 万吨，环比仅增加5 万吨，同比增加14 万吨）。总体煤炭供应释放较为缓慢。

三、6月份动力煤价格趋势判断

（一）今年消费旺季已提前开启

截至5月31日，沿海六大电厂日耗已连续14天超过75万吨，已达到去年7月份夏季高峰水平，结合近期气象部门的预报，可以判断今年火电已提前1个月步入旺季。在2017年动力煤价格是3月中旬开始下跌，6月初企稳反弹，今年煤价淡旺季周期转换相对去年提前了一个月。

（二）港口煤价将迎来季节性上涨，但上涨高度将受到压制。

1、国家发展改革委5.21会议后多项价格调控措施出台，不管是从直接力度上还是市场情绪上都对动力煤价上涨形成一定压力。但从实际情况看，政策调控仅在5月下旬初对市场形成打压，5月27日后价格已经高位盘整，开始重启涨势。

2、从往年情况看，6月中旬开始，沿海煤价将惯例开启季节性上涨，但今年淡旺季转换比往年提前了一个月，因此煤价的上升通道实际上也已提前开启。

3、考虑到今年下游电厂备货整体节奏较去年有明显变化，加上国家发展改革委“新九条”价格调控政策刚刚发布，后续是否会进一步加大相关调控政策力度仍属未知，在政策性风险逐步加大的情况下，预计今年“迎峰度夏”期间煤价上涨的高度将有所抑制。

总的来看，6月中旬后将逐步进入夏季用电高峰，市场对火电需求持续保持旺盛，虽然国家为抑制投机需求，稳定煤电产业链，通过增加优质产能、调节运力、进行价格指导、打击投机需求等一系列举措稳定动力煤价格，但在供应不足，需求旺盛的刚性驱动下，沿海港口煤价易涨难跌。

第二篇：2013年煤炭市场形势分析

2013年煤炭市场形势分析

相关新闻

 量热仪市场发展现状及制约因素  国内煤检企业需狠抓质量提高竞争力

 国内焦煤一枝独秀 需继续加强量热仪测验  煤炭行业面临三大约束

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第三篇：当前煤炭市场形势分析

当前煤炭市场形势分析

受国内需求弱、产量增，外贸出口弱、进口增等多因素叠加影响，今年以来煤炭价格持续下滑，特别是6、7月份，更是急速大幅下跌。这波降价潮来势凶猛，降价幅度大，降价频率快，至今仍未见底，煤炭十年黄金期很快将宣告结束。分析当前煤炭经济形势，可以形成两个方面的基本判断：煤炭经济短期走弱状况难以扭转，长期向好趋势不会改变。

第一，煤炭过剩时代已经来临。一是煤炭需求增速回落。上半年，全国煤炭产量19.1亿吨，增长5.6%；煤炭消费19.7亿吨，增长2.8%，增速同比回落了6.6个百分点，为近年来最低。其中电力行业耗煤增速回落了7.5个百分点，钢铁行业增速回落了1.1个百分点，建材行业增速回落了4个百分点。二是煤炭产能增加。过去的几年里，社会资金纷纷涌入煤炭行业，“十一五”以来累计投资1.9万亿元，形成产能20亿吨/年，减去这期间淘汰的5亿吨产能，加上“十一五”开局时的23亿吨产能，目前全国煤炭产能在38亿吨左右，提前四年完成了“十二五”末的产能目标。这些产能目前正处集中释放期，上半年山西、内蒙两省区合计增产约1.3亿吨。加之今年上半年进口煤炭大幅增加达1.5亿吨，水电接近满发等多因素叠加冲击，导致煤炭过剩时代提前来临。

第二，单纯靠降价不能启动市场。一是煤炭市场库容爆满。目前全社会存煤接近3亿吨，全国每天耗煤约1000万吨，存煤可用一个月，用户、中转地和煤炭企业的存煤均为历史最高纪录，到处煤满为患，用户普遍抵制进煤，降价不能启动市场。1998年煤炭行业一蹶不振，导火索是某个大煤企“放水”，吨煤一次性降价25元，导致煤炭价格“一泻千里”。进入7月份又重现当年竞相降价倾销的景象。二是市场格局相对稳定。随着十来年的快速发展，煤炭市场份额的划分相对比较稳定，降价竞争、争夺市场，带来的只能是恶性倾销、行业性灾难。三是煤企定价处于被动。煤炭销售的特点是，长线对短线、分散对垄断。所谓长线对短线，即煤炭运输离不开铁路，不管煤企如何争车皮，但铁路运量并没有增加；所谓分散对垄断，是指面对电力等高度垄断行业时，煤炭企业缺乏定价权、主动权。

第三，煤炭白银时期或将再现。这一轮调整，是煤炭行业经过十年高速增长后的理性回归，也是整个国民经济多年高速增长后调整的必然结果。煤炭作为一种重要能源，在未来20－30年中依然占我国一次性能源的60%，具有举足轻重的战略意义，煤化工产业的发展也创造了煤炭的另一个大市场，煤炭短期的价格盘整，不会改变长期向好的发展趋势，但因煤炭需求高增长时代不会再来，煤炭“黄金期”也将成为历史，或将迎来一个“白银期”。从近期来看，煤炭量、价还会进一步下降。据中煤协会最新预测，下半年我国煤炭需求增幅继续回落，供应继续较快增长，净进口继续增加，市场供大于求的趋势明显，企业经营压力进一步加大。我们有些单位尤其是不与煤炭市场直接接触的单位，对形势严峻性感受不太强烈，对未来经济不确定不稳定的复杂环境认识不足，简单用上半年数据推测下半年结果，存有盲目乐观情绪。国务院国资委要求央企做好3—5年的过冬准备，山西、内蒙古、陕西、山东、安微等周边煤炭企业也都做好了2年的应对准备。我们必须保持清醒头脑，切实增强危机意识，充分估计可能遇到的困难和风险，按照最坏的打算，把应对措施准备得更细致、更充分、更超前些，小心总比大意好，警觉总比麻痹好。

第四篇：当前我国煤炭市场形势分析

2006年上半年，我国煤炭市场总体运行平稳，资源继续快速增长，供需大体平衡，略显宽松。由于宏观调控使得原本对煤炭需求量较大的电力、冶金、建材等行业产能扩张减缓，煤炭库存结构明显改善，煤炭产能已经逐步显露出了过剩的迹象，煤炭供需已呈现出略微宽松的总体态势。进口增势依然不减，出口继续萎缩，煤炭市场价格保持高位相对平稳，市场价格二三月份

有一小波上涨行情，从4月份开始价格小幅回落，5月份止住了4月份价格跌势并呈现出盘整走稳的行情，到6月份煤炭市场的价格基本保持在2005年末以及2006年1月份的价格水平。煤矿事故频发，煤矿安全生产问题引起国家高度关注。

1资源稳定增长，资源过剩局面初步显现

6月份，我国煤炭资源继续保持了快速增长的势头，煤炭新增资源(本期生产量 进口量)18205万t，同比增长11．9％，上半年累计完成97962万t，同比增长13．3％。其中，煤炭生产量6月份完成17967万t，同比增加1925万t，增长12％；上半年累计生产96129万t，同比增加10908万t，增长12．8％。上半年我国煤炭进口增势依然不减，出口水平虽比较稳

定，但和2005年同期相比则呈

现出萎缩态势。6月份我国煤炭

进口继续快速增长，本月单月进

中国物流信息中心张枯

口238万t，同比增长1．3％；上

半年累计进口1833万t，比200

5年同期多进口619万t，增长

51％。

6月份煤炭出口当月完成54

4万t，与2005年同月相比少出口

103万t，减少15．9％；上半年累

计完成出口3203万t，与2005年

同期少出口煤炭470万t，减少

12．8％。

2供需大体平衡，呈现

出略微宽松的态势

6月份我国工业生产继续保

持较高增长势头，全国工业总产

值当月完成28530亿元，同比增

长29．1％，上半年累计完成144189

亿元，同比增长26．3％。

主要耗煤行业即电力、冶

金、建材、化工等行业的经济发

展态势良好，产品产量增势不

减，生产量累计同比均保持着

10％左右的高速增长率。其中全

国火力发电量6月份完成1816

亿kwh，同比增长15．3％，上半

年累计发电10647亿kWh，同比

增加12．2％；冶金行业钢产量6

月份完成4120万t，同比增长

32．1％，上半年累计生产2219

5万t，同比增加25．8％；建材行业

水泥产量6月份完成ll250万t，同比增长20．7％，上半年累计生

产54ll8万t，同比增长20．8％：

化肥行业6月份完成产量525

万t，同比增加25．8％，上半年

累计完成2650万t，同比增加

15．5％。

据国家统计局的数据显示，近几年煤炭需求旺盛，各地投资

办矿积极性高涨，从2001年以

来，全国每年新增煤炭产能在2亿t以上，预计2006年煤炭生

产新增能力至少在6000万t以

上，煤炭总供给在23．2亿t以

上。而根据国家权威部门的预

测，2006年我国的煤炭需求约为

21．7亿t，加上出口8000万t，总需求约为22．5亿t，而目前全

国库存煤炭就有1．39亿t，从总

体形式来看，过剩局面已经初步

显现。

表l2006年6月份煤炭资源情况分析表

单位：万t

当月累计当月±(％)累计±(％)

一1．雨‘^，第28卷第8期2006年8月嘲有厶，而45

___

能源市场

表32006年6月流通环节煤炭价格指数单位

：％

在煤炭运输方面，上半年在铁路部门的大力支持下，电煤供

应形势整体比较平稳。除个别地

区部分坑口电厂煤炭库存较低

外，其他地区电厂煤炭库存基本

都在安全警戒线以上，为各发电

企业安全稳定发电提供了重要

保证。截至5月底，直供电厂累计

进煤2ll02万t，日均进煤139．8

万t，同比增加3．4万t，增幅

2．55％；累计耗煤21060万t，日

均耗煤139．5万t，同比增加8．8

万t，增幅6．7％：库存2466万t，同比增加485万t。由于水电多

发，目前日均进煤量略大于日均

耗煤量，直供电厂煤炭库存呈上

升趋势。海运费用方面，4月底，秦

皇岛至上海方向2万一3万t船

舶的煤炭运价，稳定在55元／t左

右；秦皇岛至广州方向3万一4万

t船舶的煤炭运价，稳定在65

元

／t左右。进入5月份后，沿海

运输市场煤炭运价指数基本保持

稳定。总体来看，2006年煤炭市

场价格没有因为运输因素而出现

上涨行情。

3煤炭市场交易价格保

持相对平稳的走势

上半年，煤炭市场价格保持

高位，相对平稳，市场价格二三

月份有一小波上涨行情，从四五

月份开始，煤炭市场步入消费淡

季，受电力行业煤炭消费量下降

影响，煤炭需求略有下降，价格

开始小幅回落，5月份止住了4月

份价格跌势并呈现出盘整走稳的行情，到6月份煤炭市场的价格

基本保持在2005年末以及1月份的价格水平。

据我中心统计，6月份全国

流通环节原煤价格指数和上月

持平，比2005年同月提高0．5个

百分点，比年初上涨1．21个百

分点。其中烟煤价格指数比

2005年同期提高0．46个百分

点，比年初上涨1．21个百分点；

无烟煤价格指数比2005年同期

提高0．61个百分点，比年初上

涨1．21个百分点。

以秦皇岛煤炭价格行情为

例，4月上旬到5月中旬，秦皇岛

地区市场煤的交易价格出现下

滑态势，发热量5500kca1／kg以

上的山西优混煤，在秦皇岛港的平仓价格由4月上旬的425～

430元／t，降至415～425元／t；

发热量6000kcal／kg以上的大

同优混煤，也从4月上旬的460～470元／t，跌至455～465

元／t之间。5月下旬开始，秦皇

岛地区的煤炭交易价格逐渐趋

于稳定，6月中下旬这段时间，煤炭价格基本和年初相当，发

(上接第15页)

策机构能够尽早采取措施综合应对。

(本文在研究过程中，得到

了国家发展和改革委员会能源

研究所戴彦德、郁聪、朱跃中、熊华文、自泉、康艳兵、刘志平

和姜克隽的很多帮助，特此表示

感谢)

参考文献：

【1】陈清泰，等．迎接中国汽车社会：

前景·问题·政策『M1．北京：中

l’·二上，一

恻t，幼第28卷第8期2006年8月

46’

热量5500kCal／kg和发热量

6000kcal／kg以上的山西优混煤

和大同优混煤，在秦皇岛港的平

仓参考价格分别稳定在410—

420元／t和450～460元／t。

4未来几个月煤炭市场的走势预测

未来几个月国家宏观调控的力度和措施，气候条件及其所决

定的电力需求和水电出力状况、煤矿安全整顿的力度和效果以及

下游主要耗煤企业的发展趋势都

将是影响煤炭市场的不确定因

素。五六月份，我国煤炭市场处

于夏季用煤高峰期之前的平稳过

渡阶段，电力产需处于淡季，七八

月份由于季节因素的影响，电力

产需将逐渐进入旺季，进而有望

带动整个煤炭市场需求再次回

暖。

总体来看，2006年煤炭供需

不会出现全面紧张的状况，受国

家宏观调控政策、安全生产整治

力度的影响，也不可能出现严重的供大于求，煤炭市场供求整体

仍将处于基本平衡略微宽松的局

面，但不排除出现局部地区、个

别时段短暂失衡的态势。煤炭价

格仍将维持高位趋稳小幅波动的走势，并将面临较大的下行压

力。

国发展出版社，2004．

【2】中国汽车技术研究中心，中国汽车

产业协会．中国汽车工业年鉴(各

年版)【M】．

【3】沈中元．中国的汽车化进程和能源

政策【J】．中国能源，2004，(6)．

【4】徐建国．收入分布和耐用消费品的增长方式【J】．北京大学中国经济研

究中心学术刊物，2000，(3)．

【5】Aitchison＆Brown．TheLognormal

Distribution[M】．Cambridge：Cam—

bridgeUniv．Press，l957．

第五篇：2013年中国通信业发展形势分析与判断

2013年中国通信业发展形势分析与判断

导读: 2013年将是我国信息通信行业发展过程中具有里程碑意义的一年，战略转型的成效叠加一系列的重大政策和技术变革，将奠定未来几年全行业的基本走向。

经过多年的战略转型，电信运营商的增长逻辑已经发生了标志性的变化，从语音到数据，从时长到流量，从通信到信息服务，从封闭到开放，从分散到集约……这些变化及趋势都值得研究。

2012年是我国通信及信息服务行业发生深刻变化的一年。这表现在以下几方面：一是行业增长依旧高于GDP增长，数据业务成为主要推动力；二是在政府大力支持下，LTE商用进程加速；三是“宽带中国”战略呼之欲出，推动发展提速；四是O2O快速发展，运营商加速向电子商务转型；五是移动互联网成为创新发展方向，运营商战略逐步加码；六是OTT TV在严格监管下野蛮生长，冲击电视产业格局；七是互联网企业发展喜忧参半，快速增长的同时商业前景仍不明朗；八是大数据浮出水面，互联网企业和电信运营商争相布局。2013年将是我国信息通信行业发展过程中具有里程碑意义的一年，战略转型的成效叠加一系列的重大政策和技术变革，将奠定未来几年全行业的基本走向。我们对今年的发展形势作如下判断。

在稳中求进的经济增长环境下，通信行业收入有望保持9%左右的增长

预计2013年宏观经济增长速度将略高于2012年，回升到8%左右，为电信业发展创造良好的环境。3G业务和宽带仍处于高速增长期，将继续推动行业保持快速增长，考虑到运营商分流部分资源准备LTE商用，预计全年增长在9%左右。在中低价位智能终端高速发展的影响下，预计2013年智能机销量将超过非智能机，拉动3G用户增长超过1亿，渗透率或将超30%。随着几年来用户移动上网习惯的逐渐形成，智能终端的高速发展将带动移动流量收入成倍增长。在3G业务快速发展的带动下，增值业务与综合信息服务对行业增长的拉动作用更加明显，进一步促进行业转型。固网语音收入下行风险的进一步释放，以及国家宽带战略的实施所带来的固网宽带快速发展，使得固网收入增速将持续上行。与此同时，在OTT等移动互联网业务的冲击下，移动语音和短彩信等传统业务收入或将下降。

LTE发牌将带来长期影响，但短期内实质性影响不大

2013年，LTE商用网将逐渐在全球铺开，这将促使全球移动通信进入4G时代。截至2012年11月，已有105家运营商推出了LTE商用服务。国内主导运营商也积极争取政府支持，加速扩大试验规模，力争实现TD-LTE的尽早商用，并计划建设超过20万个TD-LTE基站，吸引产业链积极加入。

LTE牌照发放会对行业竞争格局产生长期深远的影响，但也应看到国内发展LTE时机尚未成熟，短期内影响不大。国际发展经验表明，当一个国家或地区的智能终端渗透率达到40%左右时，由于移动数据流量的激增，市场才有发展4G网络的强烈愿望。但中国发展相对落后，2012年年底，智能手机渗透率为25%，目前尚未形成对4G网络的迫切需求。同时LT

E终端特别是手机还不成熟，市场研究机构Strategy Analytics最新发布的报告显示，4G智能手机的大规模商用还要等到2014年以后，因此LTE的大规模部署在短期内还不足以对现有3G业务发展形成实质性威胁。

市场格局变化加剧，运营商竞争趋向理性

预计2013年，三家运营商为筹备LTE业务将注重练内功、聚力量，准备建立新优势，在价格战等非理性竞争方面会有所收敛。

中国联通将利用已有的3G品牌、WCDMA终端等优势，实现3G业务的领先发展，同时继续加大宽带发展力度，宽带用户规模将快速扩大，将大力拓展集团客户、创新型业务和国际业务，加快规模效益发展步伐，全业务收入市场份额进一步提升。

中国电信2013年将继续加快3G用户规模发展；加速光宽带渗透，稳固在宽带市场的主导地位。同时利用产品基地、创投公司等打造移动互联网产品体系，抢占用户第一接触点，促进流量经营又好又快发展，使收入结构更加趋于平衡，力促市场份额快速持续回升，成为市场格局变化的最大赢家。

中国移动2013年将聚焦TD-LTE发展，同时紧紧围绕存量经营、流量经营、集客经营三大驱动力，狠抓新业务发展，形成新型产品和特色业务体系，切实增强产品竞争能力和营销资源支撑，打造新的增长点。尽管如此，受累于移动语音和短彩信收入增幅的持续下滑，短期内依然无法扭转增长乏力的局面。

基础电信领域面向民间资本进一步开放，将给通信业发展带来重大变化

进入2013年，《移动通信转售业务试点方案》开始公开征求意见。作为民资进入电信业中最热门的领域，《试点方案》意味着民间资本以虚拟网络运营商的身份进入电信行业即将成为现实，同时将强化传统电信运营商和互联网巨头之间既竞争又合作的发展态势。根据《试点方案》要求，未来至少有6家民资企业获准运营移动通信转售业务，成为“虚拟运营商”。预计包括电子商务公司在内的互联网公司、国美苏宁等家电连锁企业、迪信通等终端销售连锁企业，或将申请虚拟运营牌照。

新进入者很可能在企业运营、产品开发、市场开拓等方面带来完全不同于传统运营商的新理念和新方式，从而对传统电信运营商的运营模式带来冲击。传统运营商也将借助转售商延伸渠道触角、扩大受众面，借机创造新机遇、拓展新市场，在短期内将对拓展新用户、发展新业务起到积极作用。

集约化运营转型持续深化，运营专业化、公司化的力度进一步加大

2013年将是运营商集约化运营持续深化的一年。中国移动践行专业化运营、强调集团掌控力的管理思路，将九大业务基地从省公司剥离并归入互联网公司，坚持以管理集中化、运营专业化、机制市场化、组织扁平化、流程目标化为目标，加快推进改革创新，提升管理水平。

中国联通将围绕集约化深度推进纵向一体化管理，进一步整合各地分散资源，发挥协同效应，预计将在专业化营销体系、IT集中化一体化、新产品管理和运行机制等方面进一步加大改革力度。同时近期将成立云计算公司，进行集约化运营。

中国电信将集约作为持续提升的四大能力之一，预计将在重点领域有步骤、分阶段地开展全集团范围的集约化运营变革，通过强化业务驱动领域和管理驱动领域的集约，强化协同配合，提高运营效率。

智能手机性价比进一步提高，推动移动应用发展和移动网络流量提升

2013年智能手机的芯片、屏幕、电池、摄像头和人机交互等性能参数将进一步提高。随着英特尔推出x86架构的芯片，芯片体系架构市场或从ARM一家独大转为ARM和英特尔两强相争，从而推动芯片价格加速下降，加快智能手机的普及。而随着4核、5英寸屏、1000万像素摄像头及3000mAh电池逐步成为主流，手机性能将大幅提升，使得移动应用的体验更好，并推动更高端、更丰富的移动应用的出现。配备NFC及其他传感器的手机将加速发展，加上智能语音输入技术的成熟，将使智能手机的应用范围更加广泛、功能更加丰富，从而提高用户对智能手机的使用频率和依赖程度。移动网络流量将继续保持井喷势头。（作者单位系中国电信北京研究院）