幽灵的礼物解析

第一篇：幽灵的礼物解析

一，前言，序言，引子

交易是一个比较特殊的行业，每个行业都有健全的教育培养体系，唯独交易，虽然国外专业交易公司或者外汇机构都专门培养交易员，但这种培训并没有普及。一句话，内行的人太少。知者不言，言者不知。说出来的往往都不是真理。一般人很难得到大师级人物的指点，也许《金融怪杰》是个例外，该书访问了十多位重量级的交易大师，面对面的谈论自己的交易经验，但短短的一篇访谈，十分简短，有种欲言又止的感觉。系统性全面性阐述自己的交易理念以及操作手法，而又有据可查的积累大量财富的交易大师的著作，恐怕除了克罗的《期货交易策略》，再就是这本《幽灵的礼物》了。

幽灵和查理D一样，并不为真正的期货圈之外的人们所熟知，他通过论坛通过这本书向人们无偿的传达知识。但仅仅是知识，经验是无法教授的，控制情绪和纪律的能力也是无法传授的。这涉及深刻的人性因素。在前言中，幽灵和书的编辑人并没有提及太多的观念。但有一条可以贯串全书，决定了读书是否能从书中得到有价值的东西。前言中幽灵强调了这一条：最重要的成功因素并不是知识，也许知识是很重要的，但正确的知识还得加上行为习惯改变的能力，才是成功的交易中最为重要的。

根据我本人的经验，以及观察其他交易者的行为，我发现，基本上成功的交易都是反人性的，是和人性相对立的，这意味着按人性的本心，人的情绪去交易，则必输无疑。大体上，错误的交易习惯有如下几点，没有在控制范围内止损，这是一点，一般来说，连续止损3笔以上，普通人已经失去了止损的耐心和纪律，则接下来很难再严格按纪律止损，从而引发了超额度止损，或者拒绝止损。接下来必然的就是更换方法，但是如果没有遵守交易纪律的能力，换任何一种方法都不可能成功。很显然，亏损是交易游戏的一部分，想要玩好这个游戏必须接受亏损，不会让连续的控制范围内的止损打击交易信心。

追涨杀跌也是极为普遍的不良交易习惯，人类天生没有独立判断的能力，从走势图上看，连续的上涨代表着人们普遍看涨，跟在普遍看涨的大众潮流里，让交易者感到安全。所以人类天生的羊群心理，造成了追涨杀跌，而这种方法在为数不多的某些关键时候，是正确的，因为趋势的开始就需要追涨杀跌，但这种点仅仅有关键的几个，经常性的追涨杀跌，必然造成被套牢在短期的头部或者底部。而且追涨杀跌还必须有良好的止损纪律做配合。

盈利仓位不能持长，也是一个恶劣的交易习惯，通过一个统计数字，可以看到如果交易胜率达到80%，而盈利对亏损比率达到1比1，则去除交易费用，勉强可以打平。这意味着，即使达到较高的胜算，如果不能将盈利仓位持长的话，结果仍旧很糟糕。

幽灵在这本书中，不断的强调行为习惯的改变。而我在这本书的解析过程中，也将极度强调这一点。另外某些行为习惯并不是错误的，但放在某个交易系统里就是错误的，例如追涨杀跌的模式在趋势交易里是正确的，但在日内超短交易里就是不好的行为习惯。这里提出了一个交易系统的概念。所谓交易系统，就是明确定义方法策略和原则，进出市场的条件点位。是凭借运气还是凭借水平赚钱，只有长期下来才能看出来，只有一套健全完善的交易系统才能实现长期的稳定获利，达到复利的效果。成熟交易者的标志就是交易系统，一个系统的交易思想以及严格的冷酷的执行交易纪律的能力。

第一章，你是谁？交易圈里的幽灵

解析：方法问题，原则问题，系统计划问题

我以前一直认为技术和经验是个积累的过程，而心态和纪律是一步到位的。数年不断的努力，我自认为技术上已经达到了竭尽的地步，就我的技术方法而言，再没有可提高的余地。却仍然距离心目中的成功十分遥远。反思自己，发现自己走了相当一段错误的道路。如今，和朋友闲聊时候，我说：“我现在是唯纪律派，不是唯技术派。”就和我对比以前发奋读书一样，现如今却认为读书基本上一钱不值，对比以前对技术精益求精而言，现在却认为技术基本上和成功没多大关系。这种论调当然十分偏激，但我之所以这么说，无非是强调什么是真正的重点----理论和知识绝不是重点，大量的实践操盘是重点；技术不是重点，心态和纪律才是重点。如何能够理解到这一层，那么就可以理解，为什么《幽灵的礼物》这本书内容并不是传授具体的交易技术。幽灵说，我只想指引方向，每个交易者必须有自己的方法，而我可以帮助他们抛弃不良的交易习惯。

如今仍有人认为凭借学习一本书中介绍的方法策略，就可以走向成功的道路。别傻了。这是一个天大的笑话。《海龟交易法则》公开将近20年了，现在仍然有效，却仅有屈指可数的几个人能凭借这套系统稳定盈利。知道是一码事，做到是另外一码事，理论上是一码事，在市场实际操作时是另外一码事。理论和实践以及知道和做到的距离有多远？最起码比从地球到月球的距离还遥远。原则可以学习，方法是学不会的。任何一套技术方法都有相对应的心态和纪律，如果你不具备适应该方法的心态和纪律，则再好的系统也无法执行。

在九十年代，克罗来到中国，带来了几个交易系统。一些客户使用了交易系统，但很多都输得很惨。这种现象在克罗的《期货交易策略》中也有相当篇幅的提及。同样的交易系统，不同的人使用，却有完全不同甚至天壤之别的效果。使得庸人们从一开始热烈追捧交易系统，到开始唾弃交易系统。对于这一点，论坛的朋友们也有很多类似声音。我的提醒也很简单：请平静下来，扪心自问，你遵守交易系统的纪律了吗？坚持使用交易系统了吗?一个人使用交易系统失败，95%的可能是没有遵守和严格执行交易系统纪律，而仅仅5%的可能是由于交易系统本身有问题。幽灵在本章中，提到了辛蒂的故事。这个故事说明了交易系统的几乎所有关键。辛蒂在交易上是和幽灵相反的。她在市场趋势明了之后才进场，而幽灵通常在市场趋势强劲时出场。从这个线索来说，辛蒂是操作类似于海龟趋势交易的突破交易系统，这种交易系统一个显著特点是输多赢少，而幽灵当时操作的应该是一套低买高卖，抢帽子的交易系统，这种策略是赢多输少，成功率高。但即使这样，幽灵的一贯正确并没有影响和阻止她坚定的执行自己的交易计划和系统。因为什么?因为她充分理解她计划的全部，她系统的全部。很明显她知道，她必须每次都要坚定的从幽灵手里接过单子，（尽管幽灵往往是对的）。因为只有这样，才能不错过真正的大趋势行情。这和海龟法则的原理是一样的，你必须是参与每一个信号，不能去选择和过滤这个信号。只有这样才能保证不错过趋势，而抓到一次大趋势的意义在于，它会弥补你为数众多的止损。在《海龟交易法则》中令人惊叹的是，海龟经历了连续17次止损，才迎来一笔盈利，而该笔盈利远超过这17笔止损。理论上虽然容易，但现实中，基于人性的弱点，很少有人能够做到面对连续的止损而不动摇自己的计划。只要有在市场中搏杀的经历，就会明白连续止损对人的信心以及坚持交易纪律的沉重打击。一个连续无情扇了你N次耳光的人，你还相信他是你的亲人吗？你还信任他吗？我想恐怕再懂事的孩子也接受不了。同理，对于连续止损和低成功率，绝大多数交易者恐怕也无法坚持和坚信交易系统。

对于行为习惯的改变，这便是关键。你必须改变对止损或者亏损的态度，试着去接受亏损。试着接受亏损，犯错，输，是交易游戏的一部分。遗憾的是，95%的交易者无法接受这一点，他们都幻想每笔交易都会成功，都要有钱可赚。损失无法被人接受。人们有着严重的心理障碍来坦然的面对它。本章中，马蹄铁的故事有着深刻的意义，“去行动，不要多看它一眼”如果你心里想着亏损，你就无法继续坚持纪律和计划的交易。所以不要去想它，有句话说得好：担惊受怕的资金无法盈利。

如同我一开篇就强调的，心态和纪律是重点。在以前的文章中，我也提到：什么是重要的，控制情绪才是关键。回应者众多，质疑者众多。我可以直言不讳的说，说其他方面是重点的人绝对是没有丰富实战经验的理论界人士，发言仅仅依靠大脑的凭空设想。如果情绪和心态失衡，什么技术，什么资金管理也丝毫派不上用场，因为你的手已经不听从你大脑理智的指挥。进场出场，买卖多少完全受到情绪的驱使，妄想一次性的捞回损失。赌博仅次于毒品，是世界第二难以戒掉的恶习。一旦受到情绪驱使，则交易便陷入混乱，混乱引发亏损，亏损再次引发孤注一掷的一搏，循环往复，早已将什么纪律系统技术抛到火星上去了。

交易很大的失败因素是不能接受亏损而导致的心态失衡。大体上这种情绪和本性会引发四种宿命，而95%在不断摸索中的交易者难逃这四种宿命。第一，不能接受亏损，会造成幻想和侥幸心理，而拒绝止损，最后的结果是，远超过既定额度的被迫止损，或者不断摊低成本引发一次巨大的亏损。第二，频繁的更换方法，这种行为在所谓高智商高学历的人士中居多。这也是由于亏损的紧张情绪造成的，当然心里上为更换方法找出各种合理的理由，但实质就是无法接受系统带来的既定的止损，他们始终无法接受输和止损是交易游戏的一个必要组成部分。第三，亏损后，总想立刻扳回，想快点进入市场获利。所以下一笔交易就已经失去了理智，没有等待合适的机会入场。这是典型的赌博心态，一旦染上就很难戒除。第四，盈利不能持长，这也是由于连续亏损带来的害怕失去盈利的心态，担心盈利吐回，所以想快速落袋为安，导致了始终无法抓到大的行情，实现一次大的盈利。再加上连续的止损，帐户始终没法实现总体的盈利。

幽灵说，交易的本质就是犯错误，不断的犯错误，成功秘诀则是“善输，小错”成功的交易者是善于输，输得少的人。这些观点不仅仅要铭记于心，记忆没有丝毫作用。关键是要改变行为习惯，让心里，让人的本性来接受错误和输。这是我有理由对绝大多数交易者持悲观态度的原因，回到最开始的话题，技术和经验是逐步积累的，心态和纪律也绝不是一步就可以到位的，习惯并不能一次性的加以改变，仅仅就我个人的经验而言，习惯的改变相当艰难，而且是一个由量变到质变蜕变的过程。似乎很神秘，突然某一天，你一直坚持在做的事突然有了效果。这种例子很多，比如查理D，“一开始极为不顺，赚多少就赔多少，倒霉的他在头两个半月中，时常一整天只能做一次一张合约的交易”“1980年8月的一天，情况有了变化，这一天，他做了10次交易，4笔是赚的，1笔是赔的，还有5笔是不赚不赔，尽管他对此结果还不能解释，但他似乎明白了“做差价”的含意”

行为习惯的改变是个艰巨而严肃的课题，如果说我一贯的态度是交易拒绝理论家，那么行为习惯的改变更是要依靠实际行动本身来改变。但这是一个过程，我强调这是一个过程，一个步骤的游戏，一个过程的游戏。虽然最后是关键的一击，但过程是关键，持续的过程是关键。要让你的心理来接受这一改变，哄着它，让它接受改变。

第二章 备战交易，大师的匠心

解析：如何与自己的潜意识沟通

心理学早已经向纵深发展，开始致力于研究人的理智无法感知的下意识或潜意识，尽管在弗洛伊德，荣格时代就已经开始深刻的探索，但广泛的应用却始终没有为大众所普及。与自己的潜意识沟通以达到消除自己的心理障碍，现在被应用在充满竞争的体育项目上，我们经常看到跳高选手在助跑前，嘴里念念有词，仿佛祈祷一般，这就是在与自己的潜意识进行沟通，最保守的希望是，虽然别让它发挥超能力，但至少不要出来捣乱。

我本人在了解交易之前就对这方面的心理学有所专攻，在我看来，人的心理是分裂的，你并不是受你的控制，你的行为，思想，感觉，欲望，冲动，并不是受到你的自由控制，在这个你的下面，有更深层次的东西在发挥着决定性的作用，从生理学上讲，人的主导意识和逻辑思维的大脑表皮仅仅是进化了1万年的产物，而更深层的脑部却经历了几十亿年，尽管人类以理性思维位居于万物之首，但正如弗洛伊德说，人的本质却仍是动物，是野兽。一些潜在的欲望，尽管被理性的大脑合理化了，但实质却是赤裸裸的为了满足兽欲。

因此，作为真正控制你的国王，你需要和它沟通，需要了解它，需要和它对话。我说了，最保守的希望是希望它别出来捣乱。人类有很多难于戒除的习惯，潜意识学中有一个叫努力相悖原则，就是你越想改变你自己的某些行为习惯，却越是会重复该习惯。赌博，吸毒，哪怕是嗜吃，经常性迟到，都是极难克服的行为恶习。根本原因，这是因为你始终不了解你自己，没有有效的和你自己的潜意识进行沟通。这方面的恶习在交易领域也表现在不止损，追涨杀跌，摊平损失，盈利仓位拿不住等等，一个共同点就一旦染上，极难戒除。而且是越想戒除，就越容易重复恶习。所以说，成功的交易员都会告诉你，交易的实质就是心理游戏，所谓的心理游戏就是你需要认识你自己，认识你自己什么？认识你自己的潜意识，与它沟通，和它交流，知道它会如何出来捣乱。

然而无奈的是，潜意识不接受你的语言，确切的说，是听不懂你的语言。潜意识不通过语言来思考和沟通，它只认识另一种沟通方式，就是形象思维。所以你直接告诉它，你要它怎么怎么样，是没有任何作用的，结果甚至适得其反。举个例子，如果你告诉它，不要赌博，不要赌博。脑子里浮现赌博的场面，但你明白的对它说，不要，不要，不要去赌博。呵呵，十分遗憾，它听不懂，“不要”两个字，但它却可以识别赌博的形象场面，在你说不要赌博时，如果脑子里自然浮现出来赌场的画面，它的识别就是你让它去赌博。所以我发现，所有宗教都使用形象思维，比如冥想，脑子里观想某个特定的事物，比如佛像，来与本源的自我，也就是潜意识来沟通。

理解了这一点，我们就理解了这一章，幽灵所说的交易前的准备工作为什么如此重要。这个准备工作，是和你自己内心沟通，做好在精神上，情绪上，甚至是身体上的准备。从瑜伽的宗教来说，身体和心灵是一体的，身体的舒适感，会带来心理的平静。这也是潜意识在其作用。正如上文所说，你的大脑是一个极端复杂的设备，远远复杂于电脑。对大脑内在的探索，人类却进步甚微。

幽灵推荐的一套准备程序大体上包括如下步骤，在一个安静的交易环境里，一把舒适的椅子，一个计时钟。例行的准备程序是开盘前一个小时，开始锻炼身体，淋浴，祈祷，准备一本你喜欢的书，和一个你崇拜的人。当然这些都是形式。内在关键的地方是两点，一点是这些物品的象征意义，一点是你需要通过祈祷认知来和自己潜意识沟通。椅子象征着市场随时处于波动中，你无法控制市场，但你可以控制你自己。计时钟的意义是到了某个时候，你必须要做该做的事。一本著作，是帮助你清楚自己的原则以及在情绪压力大时分散注意力，不要被情绪所左右。

这里特别提一提祈祷，也就是和自己的潜意识沟通，你需要知道自己的目的是什么，是不是真的热爱交易，只有这样，你才能做好交易，如果你的内心是为了某些其他欲望来做交易，我可以断言，你可能无法做好交易。尤其是这种欲望还带着罪恶感的话，迟早你会因为一系列莫名其妙的失误来结束你的交易生涯。因为你的内心潜意识了解到，你并不需要做交易，你需要的是另外一个东西，所以潜意识就不会去协助你做交易，还会破坏你做交易。

今天的话题是一个非常复杂的话题，幽灵的原著并不复杂，我想是我将原著内容复杂化了，因为我希望阐述原理，特别是我了解原理。潜意识的话题是交易成功的终极话题，我认为，这需要专门进行长篇大论的讨论，而今天显然很多地方都是很浅薄的提及一些概念性的东西，很多朋友恐怕很难理解，也觉得很难读，这和我没有认真整理思路有很大关系。

另外，我希望大家认真阅读原著，否则的话，你恐怕无法理解我做的相关解析。只有在熟悉原著的基础上，我们大家才能就一些关键问题进行沟通。今天就到这里，感谢大家的支持。关于潜意识和催眠术，我想在这篇长篇连载之后我详细的写一写。记得诸葛亮说，为将者，不懂阴阳，不懂八卦易术，不懂奇门遁甲，庸才也。作为交易员，不懂潜意识，不懂催眠术，不懂宗教，也乃庸才也。

但知道和做到仍有着天地之别。时刻别忘了这一点。

第三章 规则一 只持有正确的仓位

解析：最基本的行为模式的改变

坚持坚决将解析进行到底！

这是全书中，我最难解读的一章，并不是因为原著的艰深，相反，在这一章上，原著显得相当简洁透彻。之所以说难解，是因为原则本身，未触及止损位就可以清仓这一条上。未经历大量实战的人，可能会对此不屑一顾，但每天在实盘交易的人，相当清楚其中的巨大难题。一般来说，止损点的设置是制定了一个客观的标准，标准上到了该点位就应该退出市场，还可以在专门的交易软件上设置自动触发止损点，这样，我们有一个客观的标准可以遵循。而幽灵说，在仓位没有被证明是正确时就应该退出，这就没有一个标准了，查遍全文，我们仅仅可以看到一个勉强可以说是标准的标准，那就是持有一段时间后，价格没有如期上涨，就应该清仓，但持有一段时间是什么概念？多长时间？仍旧没有一个标准。实战经验丰富的交易者会知道在某些位置上，价格向某个方向运行的概率并不大时，应该采取谨慎的态度，在价格迟迟没有突破时，应该尽快的清仓，例如在阻力位上赌价格会向上反转。但很显然，这适合经验十分丰富的交易者来使用。没有客观的标准，最大的弊端就是会养成一厢情愿主观的不良习惯。

另外一个问题很关键，就是进场点的问题，很显然，止损问题如果离开合理的进场点问题单独拿出来谈，丝毫不具有任何意义。如果你的进场点不合理，或者承担风险水平较大，比如趋势交易中的追涨，那么，很可能在你进场之后价格会出现大幅回调，如果设置固定点数止损或者采用幽灵的止损方法，都等于是慢性自杀。因此止损不是胡乱的。抛开整个交易策略来谈止损，就是割裂了事物之间的必然联系。

但幽灵的原则，在思想观念上给了我们新的注释，“只持有正确的仓位”，强调了我们应该在什么时候持有仓位，只有在盈利的状况下，才持有仓位。

从行为习惯改变这一角度来讲，这一原则直指一般交易者错误心态的核心，幽灵说，一般交易者的思考仅仅停留在对自己操作正确的期望值上。而不是试错的心态，这是很显著的区别。索罗斯之所以在金融市场上取得极大的成绩，很大一方面他一开始就深刻的领悟了波普尔的试错主义哲学，理性批判主义哲学。他在骨子里就是试错了，因此很少遭遇一般交易者被套的厄运，因为他一开始就没有认为自己想当然的正确。一念之差，造成了巨大的行为差距。

张卫星爆仓了，操盘黄金。当然，他的经营模式我们并没有深刻的了解，还不知道具体爆仓的原因是什么，但毋庸置疑的是，他从一开始就想当然的看多黄金，看多到2000美元，至少从无数次的报告会他的演讲内容来看，他对此没有一丝一毫的怀疑。而且我们看到，他在前年就开始看多黄金，应该建立了相当的多头仓位，但为什么这一个月的幅度并不是太惊人的下跌就将他扫地出局？很显然，他在高位的仓位远多于他在低位的建仓。也就是说，他是倒金字塔的仓位结构，因此无法承受一定幅度的大跌。另外我们看到张卫星可以说是靠预测起家，曾经预测出中国的股市行情点位，对预测的坚信，坚信自己是正确的。一方面可以在行情不利时坚持仓位，但弊端同样惊人，在趋势已经改变时仍旧保持原有的趋势方向不动摇。这也许可以解释张卫星在期货市场上的大起大落。

关于幽灵的这一个原则，后面的章节还会有相当篇幅的研究讨论，原则虽然简单，但涉及的方方面面以及市场的相关经验却十分广泛，有一定经验或者看法观念的朋友们，可以回复讨论，谈谈你的看法。彼此讨论。

第四章 正确加码才能获利

（上）解析：加码是暴利的唯一途径

经常有这种实战例子，交易者在一轮大行情中，不断加注，获取了数倍的暴利。股市中几十万到上千万的例子，期货市场豆油大姐的例子，外汇市场几天翻是十一倍的故事，其根本原理就是在一轮趋势里不断的加码，看对了就要赢尽。

幽灵说：毫无例外并且正确地对你的盈利仓位加码。一般来说，绝大多数交易者由于一开始进入市场经历杂乱的市场经验，而且用自己原有的业余的外行的心理观念来解释这些经验和现象，就总结出错误的规律，就造成了错误的交易习惯行为，而且这种习惯的改变基本上和戒毒戒烟减肥戒酒一样困难。如果是一张白纸的话，没有接受过任何错误的误导，就更容易上道。所以美国很多知名的交易机构一开始就喜欢用新手直接培训。对待趋势的态度，就很容易被市场经验误导。因为很显然，市场在一半以上时间是没有趋势的，所以忠诚坚定的采用趋势交易的策略，你恐怕会遭遇很多十分短暂的趋势，而当你被这种假趋势折磨过N次之后，放弃采用趋势交易的方法，则趋势往往真的到来，你就错过了抓一笔大段盈利的机会。事后从走势图来看，做趋势很轻松，很容易，但事实上难得多。所以当幽灵说，毫无例外，毫无例外的对盈利仓位加码，这句话恐怕大多数都难以做到。最可能的结果是，当你加码之后，短暂的趋势就告结束，实质上这可能只是上升趋势里的一个回调，下跌趋势里的一个反弹而已。这种情况出现多次以后，绝大多数人就已经很难再有信心和勇气以及耐心加码。所以我经常说交易是心理游戏，很多时候是在考验你的勇气，信心和耐心。

毫无例外的加码，这就是对待趋势的态度，这也和海龟交易以及任何趋势交易策略对待趋势的态度是一致的。就是假定会产生趋势，并且趋势一旦形成就很难反转。只有具备这种态度才可能把握到趋势，才可能从趋势中获取暴利。如果事情仅仅是把握趋势那么单纯，也就没有谈加仓的必要。这里需要明白的是，很多情况下，并不能产生趋势，市场在一半以上时间是在无趋势的震荡。这造成了你的大多数试探和加码都会以无功而返甚至止损而告终。这意味着：一方面，你需要把止损限制在一定微小的幅度内，一方面你需要在抓到趋势时最大限度的在趋势上赢取最大的利润。根本上，这是一种赌局，在赌局中策略成分占主要方面，你要算算你输的时候能输多少，能承受多少次连续的输，而在赢的时候能赢多少，是否能够弥补之前所输掉的。

另外一个问题是交易菜鸟常犯的过度交易的问题，这也是一个错误的行为习惯。对待趋势的态度，首先就应该如规则一要求的，抱着试探的态度，抱着试错的态度，所以一开始仅仅半仓进场，这样，试错的话，可以在这半个仓位上损失，而一旦获利了，证明的了趋势的正确，则可以在满仓的情况下盈利，盈利的仓位是亏损的仓位的二倍，这在筹码数量又增加了对趋势交易盈利的保险。使得趋势交易低于50%的成功率，却能获得大幅盈利。

一开始就半仓进场，这是一种态度，加码也是这个态度，什么态度，抱着对趋势能够持长的态度。这样就不容易在一开始盈利的时候就想着出货而错过了大的趋势。因为在原来想出货的时候，用如何加码的态度来代替了。

附带说几句，交易还是以个人的实践为准，别人的理论不会起到什么系统全面的作用。但是阅读别人的真实经验还是有益的，因为很多死胡同，你正在钻，怎么想也想不明白，也许别人的一句话你就开悟了，开窍了，走出来了。很多东西，你必须去实践了，而且是大量的实践才能理解，这种东西太重视实践，有大字不识一筐，初中文化水平的，做交易也能成功，原因是坚持自己盈利的那种模式反复的做，就积累的盈利，实现了复利。

现在有这种感觉，期货交易你领悟越深，就越来越觉得它像禅宗，期货交易要想成功，和其他事是相反的，最好的方法是最简单的方法，最好的努力是不努力，最有效的用功就是不用功。走了一大圈，最后发现，原地不动才是最好的。如果能领悟到这一层，肯定可以稳定盈利了。

第四章 正确加码才能获利

（下）解析：三种加码的原则

纯技术应该没有太多的啰嗦，但是如果将实例的技术应用的现实中，则对业余交易者来说，是相当大的难题。这也许是我应该专门讨论的话题--对待交易的职业的态度问题。基本上除了一年做两三次的看大趋势的长线交易外，任何中短线交易或者保证金交易都必须是全职做交易的职业选手才能逐步经过若干的学习阶段而走向稳定盈利。这也是对待论坛相当多的业余选手和半职业选手不屑一顾的原因。正如罗杰斯所说：我们中的大部分人，没有接受过把注意力集中在单一目标上的训练，持续5年，10年，乃至20年，放弃其他每件事情去完成它。赚你的第一个1000万美元，写一部伟大的美国小说，或骑摩托车环游全世界，这样的目标需要全身心的投入。是否能全身心的投入，是职业选手和业余选手的分水岭。应该可以这么说，交易的细节，心理过程，境界的提高，大部分都存在于内心深处潜在意识的演变。而这种东西难被语言所描述，也非动嘴不动手的旁观者所能知晓。

大体上，有三种加码的方式或者方法，叫原则也可以。

第一种，突破加码，这在一些长线的趋势交易中较为长见，利文斯顿，海龟交易系统，都采用这种激进的加码方法。这是因为交易者的目标远大，放长击远，不在乎微小的杂音回撤。而且这种交易方法或系统，通常止损幅度较大，交易者大都采用仓位控制等资金管理技术来回避价格波动的风险。

第二种，回撤加码，这种加码方式适用性较为广泛，从日内到长线都有应用。例如克罗的方法通常是在大势回撤50%一带加码。这种技术的弊端是，交易者无法确定回撤是正常的回调还是趋势已经反转，所以该项技术和看准大趋势的经验和信心有极大的关联。

第三种，其实这并不是一种加码，而是分批出场，一开始建立重仓，然后趋势的过程中逐步出场。但这种方法要求止损相当的窄，因为在盈利时因为持有的仓位是分批出去的，所以到趋势的后端，盈利的最大潜力时，往往手里已经没有多少仓位。这就限制了盈利。所以如果在止损上不严格控制的话，帐户的最终结果极容易亏损。我本人在实战帖成交单中基本上完全是采用这种方法。

加码的仓位问题：一般来说，有长期市场经验的大师级交易者，都提出正金子塔加码，并认为倒金子塔加码是错误的。本人也支持这一观点。原因很简单，倒金子塔加码不适合长久的一致的在市场中交易。总会有阴沟翻船的一天。一般来说，最初的仓位就应该建立一半，最低是三分之一。然后在趋势过程中加码，这保证了以后的加码绝不会超过最初的仓位。所以在成本上是绝对可以保证始终处于较低位置。这样做的目的是考虑如何度过大幅度的回调。尤其是在保证金交易中，大幅度的回调可能造成账面上惊人的回撤。如果仓位成本较高的话，很容易被洗出市场。

第五章 规则一加二 实战示范

（上）解析：交易计划和建仓

没有受过专业训练的交易者都在糊里糊涂的交易，这个现状是事实。交易由于极为单纯，只需要投资资金，看行情，下买卖单就可以完成。不管结果好坏，基本上是老少皆宜，没什么文化技能和素质要求。但是要想稳定盈利的交易必须有专门专业的训练，这是虽然不会使人开心但又不得不承认的事实。

业余的交易者和专业的交易者最大的差距是什么？差距在于，业余者不知道自己在做什么。而专业的交易者通过培训或者通过常年的市场经验，已经具备了一整套完整完善的交易计划，这种系统性的思考，包含了市场的各个方面，囊获了市场各种可能出现的情况。一句话，他们在有目的，有目标，有计划的交易，而不是糊里糊涂的交易。

交易计划这个问题在幽灵的著作里没有详细提及，虽然在第十六章有专门的讨论，但短短的篇幅只讲了大概的东西，这是无法任何导师都不想或者不愿意或者无法详细讨论的问题。但是如果你没有一个交易计划，这本书你不会有太大的收获，因为幽灵的三个规则，尤其是前两个规则，是针对如何执行一套交易计划而专门提出的。有些人觉得这本书由些虚，没有实在的东西，没有学到什么东西，原因也是在这里，你没有一套交易计划，没有一套交易系统和交易程序，怎么能理解在交易计划里应该如何做？幽灵的规则仅仅是交易的一个部分，涉及的是纪律和执行的问题，而一套交易计划却需要你自己来建立。

你进入市场的目的是什么？是要捕捉一个长期趋势，还是捕捉一个日内的趋势，还是捕捉一个几个点的市场波动？还是要根据不同市场的差价进行套利？这是首要明确的问题。也是交易计划的开端和原则。这样你才可以把规则一和规则二输入进去。那么下一步要决定的是：在哪个位置应该建仓？长期趋势往往是在上一个趋势的反转处，或者长期整理的启动位置，短期的日内趋势也是大体如此，但日内趋势需要看清楚该趋势是在整体趋势中的性质，由此才可能更好的设定价格目标。而利用几个点的波动则相对单纯，只需利用最可能的由于短时间超买超卖的小幅跳动，但进出场却和下单手法和交易软件以及交易环境规则有很大关系。有了上述的目的和操作原则，你就要计划好，在什么地方是最有利最可能低风险的点位进场，来达到你的目的？这是幽灵规则无法解决的问题，这是你自己需要解决的问题。个人认为，这是专业交易员的入门基础，但遗憾的是很多人并没有入门。

只有有了交易计划和建仓点，这些要素，你才能执行幽灵的规则。交易计划要充分考虑到市场的种种情况，出现什么情况会脱离计划的范围？这些情况，很遗憾，任何导师不能提供给你，只要靠你自己的市场经验。基于这个原因，也是我反对一味读技术分析类书的原因，因为读了多少也不能给你实际的市场经验。

交易计划来源于你对市场长期的观察而总结出的一些关于市场运行的规律，不过有些学术界的人士和无法以交易为生的失败的交易者们发誓市场没有固定的规律来为自己的无能和失败寻找借口。实质上，总结规律需要看透事物本质和统计概率方面的能力，因为市场的规律确实隐藏在某些随机的变动中，这也是不争的事实。正是这种令人无法把握的随机导致了那些坚信规律的高智商人士的失败。实际而言，市场存在某些规律，也存在某些随机的部分，一味的坚信规律和不相信规律一样都无法在市场上生存。正确的态度是承认市场的规律，但并不认为这些规律可靠，这就需要制定规则和策略来防止规律失常带来的毁灭性打击。

另外一个交易计划的来源是购买或者使用一套有效的交易系统，这其实并不是一件容易的事，能不能坚信坚持这套交易系统是主要问题，由于交易系统并不是你在市场中亲自实践总结产生的，所以一旦它出现了失败的情况时，你就自然怀疑它的可靠性，而这种怀疑正是无法坚决执行交易系统的重要原因。另外购买来的或者别人的交易系统是不是真的有效？这一点也可以有足够的理由令人怀疑。《完》

注：作者没有解析完全书，原文到此为止！

----------------------------------------

下文是另一位操手的观点，很有主见。

进入这个行业以来，看了太多的书－－股票的期货的，投资的交易的，技术分析的基本分析的，策略的心理的，不一而足。随着所看的书越来越多，交易的越来越多，我也逐步的从一个菜鸟进化成了老鸟，当然，看的多了，也就有了总结和分辨的能力，发现大部分成功人士所倡导的原则都是相似的，而其本质的核心内容基本就是相同。通过一本又一本的书验证了这个事实之后，我就很少再买书，因为这些都是换汤不换药的，既然你已经知道了核心内容，那么变换的书名和封面又有多少意义呢？

这个观点一直持续到了《幽灵的礼物》的出现。我弟弟向我推荐这本书，起初我不以为然，后来随便翻看了几页后我就已经确定，这确实是与众不同的礼物。当然，我也不想神化此书，我相信每一本书都有其核心内容，只要读懂了这个核心，那么这本书的精髓也就吸收到了。《幽灵的礼物》洋洋洒洒300页，其核心内容不过三法则。其他的就是如何应用和加强三法则的辅助内容。而从一开始，此书就显示出了和其他同类书籍最大的不同点。那就是直到现在仍让我回味不已的法则一。

法则一：只持有正确的仓位。这看起来并没有什么特别，实际上我认为如果要用一句话概括这本书的话，那就是这句了。市面上绝大部分的交易类书籍中第一强调的就是止损的重要性，通过止损来保护我们的本金免受太大的伤害。止损的潜台词就是，除非通过止损来被证明是错误的，否则你持有的仓位就是正确的。注意，这将是两种法则的本质区别，恰恰相反幽灵认为交易是失败者游戏，就是说未被证明是正确的，那就是错误的。按照幽灵法则一，只要在我们认可的范围内，不出现上涨的仓位，就应该被清除。这相比止损法则要主动的多，而且此时被清除的仓位可能还是小有盈利的，即便是出现了损失，其损失也会比触及止损位而产生的被动止损要少的多。根据我以往的经验，那些最终产生损失的止损交易，通常都是一开始就出现损失的交易。

法则二：对正确的仓位加码。

这是所有赢家的秘诀。没有这一条，我们就会陷进纯粹的概率游戏中去，为了赢得胜利我们只能不断的追求提高我们的胜率，可事实已经无数次证明了我们是人不是神，我们的胜率是有限度的。有了这一条法则，我们就可以在正确的时候不断的加码，以扩大我们的胜利果实。索罗斯就是其中好手，有一次米肯朱尔持有30亿美元的英镑头寸，索罗斯知道后讥讽他“这也叫做头寸？”并鼓励他将头寸加倍，最终量子基金的英镑头寸超过了100亿，造就了战胜英国央行的辉煌战绩。在实际应用中，法则二对股票的波段操作很有帮助，不过其对盘中交易的帮助并不大，关于这一点幽灵也用了不少篇幅说明，对于盘中交易更合适的是直接建立足够大的仓位，这是因为交易周期和模式不同造成的。

法则三：放巨量后两三天内全部卖出。

幽灵也承认，并没有一个完美的卖出法则。法则三只能是针对特定状况的。我个人认为幽灵三法则中，这个法则三可谓是鸡肋，因为对巨量的定义、随着实际情况中成交量的变化情况，这个法则三的可操作性是比较低的。而且，我也认为，实际上法则一已经兼顾了卖出法则。只要上涨的情况不再符合你原来的预期，那么就应该坚决卖出。

幽灵的法则可不是纸上谈兵的东西，其对实际操作的指导意义是非常大的。就拿我近期的权证交易来说，我的风格是在权证价格启动的初期介入，这样就有一定的风险，一旦判断错误，直到止损的时候，往往已经造成了足够让我心疼的损失。自从学习了法则一之后，只要买入后价格不是迅速上涨，我很快就会卖出，这样就节省了很多的止损损失，甚至有时还小有斩获。这也是我对幽灵法则有这么大肯定的原因之一吧。我要说，单凭这一条，就已经值回书钱了。

第二篇：《幽灵的礼物》读后感

《幽灵的礼物》读后感

第一次阅读《幽灵的礼物》，我就有一种似曾相识的感觉，那种交易员和交易员之间的心灵感应。

《幽灵的礼物》规则一说：在市场证明我们的交易是正确的以前，已建立的仓位必须不断的减少和清除。即正确的持仓方法是，当仓位被证明是正确的时候你才持有。

多年的操盘生涯中也形成了一个自己的交易习惯：每天收盘以前，仔细的审查一遍自己保留的仓位。凡是感觉可疑的，有问题的单子，一律清除。而只持有自己认为有前途，有信心，而且最好是有浮动赢利的交易。仅仅因为这一看似简单的习惯举动，不知让我躲过了多少次无谓的、莫名其妙的损失。

触发我制定这条交易规则的直接原因有几个：

1、我的经验表明，因为期货投机的高风险，勉勉强强、可做可不做的交易，还是不要去做为妙。

2、投机者应该把自己的精力集中在一些符合自己的思维框架、个性习惯，非常有把握的市场机会上。没有必要在一些令人伤神的亏损交易上冥思苦想，希望转危为安。一刀砍了它，也许你就立地成佛了。

“如果你还在照顾损失的伤口，忙着“救火”，势必无暇寻找其它的机会。最后的结果可能是更大的损失。认赔相当于抛弃痛苦，让情绪平静下来，提高控制能力，使你得以继续交易。”

一般说来，止损有价格止损和时间止损两种。书中的例子，采用的是时间止损法。因为持有的仓位好几天没有被证明为有利可图的，用三天规则把自己拉出了泥潭。

对于一个新手来说，价格止损和时间止损方法虽然是被动的，但是简单实用，可以强制性的清除可能带来巨大伤害的头寸。当然，效果不一定是最好的。

《幽灵的礼物》的规则一，不是价格止损法，也不仅仅是时间止损法，它需要投机者在交易技术方面有相当的功力，包括对交易的本质问题的理解、市场感觉、经验等等。所以，它可能会让大多数人无所适从，但对有些人非常有价值。顺便说一句，我觉得规则一不但适用短线交易，也适用中长线交易。在某种意义上，就是规则一在中线交易中的运用。

***“交易者通常不知道交易实际上是一个失败者的游戏，那些最善于输的人最终会赢。”

*你要使你的损失越小越好，割肉越快越好。这样做不会保证总是正确的，但可以保证你在这个游戏中生存。”

《幽灵的礼物》的规则一，不是价格止损法，也不仅仅是时间止损法，它需要投机者在交易技术方面有相当的功力，包括对交易的本质问题的理解、市场感觉、经验等等。

第三篇：幽灵的礼物读后感

幽灵的礼物读后感

这个星期看了幽灵的礼物，了不起的一本书。近来看了不少书，建议大家还是少去看国内写的书，那些书整个就是误导，在错误的理念，错误的经验上写出来的书那是错上加错，有些把江恩的东西用一些更复杂的东西搞来搞去，成了一系列的数学公式？还有些波浪的专家们大搞预测，在三浪还没走完的时候就说三浪会到哪，甚至有些测到了五浪会如何？我虽然不是什么波浪专家，但我还知道波浪和江恩都是面对不确定的一个方法，是一个在运动中寻找确定的方法，你很难预知哪会是底，直到在底快出现的那一瞬间你才知道那就是底了，之前都是不确定的；还有些在浪没走完就时就说到底了到顶了，本来这个你完全可以等它走完再做决定的。这就和一个人发现某事对他不利一下子很生气，以为是某人做的，还没等事情的结果走完就大骂别人，等过了些时间才发现错了。这些经验在生活中不时会有，但在交易中为什么就不能用上呢？

如果新股民一开始就看了那种书，那他不知道得花多少代价来发现它是错的，害人啊。看那些书，还不如逛论坛，南山、东北的东西就比他们强百倍了。

还有一些什么周期理论，那就更有意思了，错得离谱。我知道这些个家伙想把国外那些高人的东西变成自己的东西来卖钱，但却完全没有理解明白意思是什么，自己还加了很多错上加错的东西，比如那个马丁的上升时间和下跌时间相同理论，这是周期理论的一个大突破，但到国内写手那里就成了大错误了，没有去搞清楚对称形成的原因是什么，成了数一数上升多少天然后再推算下跌可能多少天？此对称绝非彼对称，这种简单对称只是马丁对称的一种特例罢了，如果你照着他们讲的做不死才怪。

底后有底，顶后有顶完全是因为这些人自己的错误，把一个活的东西当死的看。还有些什么突破波浪理论？有些加上了易经挂像？它们本身就已经是全部了，加这些是什么意思？不可想像。还是说幽灵吧

规则一：在一个象交易这样的失败者游戏中，我们与大众相敌对的立场开始游戏，直到被证明正确以前，我们假定我们是错的。(我们不假定我们是正确的，直到被证明错了。)在市场证明我们的交易是正确的以前，已建立的仓位必须不断减少和清除。(我们允许市场去证明正确的仓位。)

非常重要的一点是，你必须理解我们所说的平仓标准：当仓位未被证明正确时我们平仓，我们没有时间等待市场证明你是错误的才去平仓。

对于规则一，在后来理念完成之后，我基本上都是这样做的，在心理上没有任何压力。要特别注意最后一句，“当仓位未被证明正确时我们平仓，我们没有时间等待市场证明你是错误的才去平仓。”这是关健，一旦市场证明你错了，那大家都知道错了，你得为你的止损付出更大的代价。如果之前没有止损，在这时止损，我认为还不如等一等，保持独立很重要。要么比别人快，要么比别人慢，最好不要和别人一起。

“当仓位未被证明正确时”的标准很多，而且直觉是最直接的。没有出现预期的涨、超出预期的时间、与预期相反的能量、相反的缺口不却不回补、波幅大了却还看不出方向、成交量没放、成交量和价格一起放但成交量一消失价格就被打回原形，等等，反正错误都会给

出信号的，大多不用去等市场来证明。对此看法，人各不同。

曾经我连错了三次，但结果却一共才输了不到总量的百分之五，基本上一次就可以把它搞回来了，而且我蠃的次数高于50%，所以规则一是很自然的过程，不用心理挣扎而自发的去做。我不去猜还会怎么走，也不去看我输了多少，一旦发现错的可能性很大就出来。只要钱在机会就在，最怕机会来了没钱。还有几次，我止损后几天就涨了个百分之十几、二十几。那些天真的是很烦的。我很想去改变，持股的时间再长一些，再等一等，但后来没有这样做，我知道问题在自己的身上而不是在理念自身，改变规则只会让自己左右都错，后来逼着自己更小心去选取时机，更发现了一个重要的观点，这个后面再说，好像和幽灵没什么大关系。

对于规则一，很重要的一点是，在证明你是正确之前，你要假定自己是错的。这是一种重要的思维方式。

规则二，在正确时加仓。其中一句给了我一当头一棒。在正确的时候你应该是什么都不做！我一直没有注意到自己内心活动中的一个错误，在获利时，内心总是躁动个不停，怕到手的利益没了，怕这怕哪，手还痒得很，内心的活动和自己的分析在打个不停，我一直没发现，我把这句话改了一下以适应自己，在你正确的时候你应该什么都别想。

可能一直以来都在做短线，所以主动加仓从来没有过。但被动加仓还是有的，有一部分时间买入后的一两个小时内就出现了百分之五以上的涨，但它就是不涨停，加速，然后很快它的能量就放完了回落，我知道得卖，但T+1，第二天加仓，这个让我心理很别扭，我怕如果错了那不但没有收益，还得双倍偿还。短线是不能这样加仓的，安全而又能让利益最大化的做法是通过控制每次仓量来加。

但以后我一定得练习加仓，在中长线中加，这个对中长线而言是最合理的做法。目的只有一个，只有练习加仓才能从内心做到“在正确的时候你应该是什么都不做”，因为你不旦什么都不做，还加仓了，只有如此才能真正理解其中的含义。而且更重要的是既然你是正确的，为什么不加仓让利益最大化呢？加仓不旦可以从内心感觉加深对趋势的了解，让利润最大化，更重要的是如果你习惯了这样的动作，最终可以让自己的内心和趋势达到高度一致的感觉，而减少情绪的干扰。我从个人的感受来看加仓，当然作者的目的是为了让利润最大化，以抵消之前错误的代价。

加仓这节是我目前在这本书中得到的最大收获，也是自己未来必须去完成的事。

规则三，在放量时随时准备出来，也就是说放量或价格加速或是三浪之类等等就要随时准备出来，至少在进行初盘你就得出来了，原因很简单，这些情况一出现就意味着价格很快就会发生反转了，接下来是横盘调还是深跌调你无法预测，深跌往往比涨时快你的利益会给它吃去一部分，心态会很差，横盘什么时候结束你无法预测，这些时间你为什么不可以把钱放到其它个股上？简单地讲，就是在情况还可以确定的时候出场，回避不确定性。幽灵还讲到市场错误这一条。我想如此写可能合适一些：

据个人的经验来看，要“成功”得完成自己的至少得三次突破。第一次突破是在市场中

泡来泡去之后，初步认识到趋势的力量；第二次突破是认识到市场的均衡，市场的反人性，并知道只有成为少数人才可以成功；

第三次突破有些不大好写，情况是这样的，认识到市场是反人性的，然后就认为反人性就是少数人，然后就选取自己最痛若时下注，以为这样就可以成为少数人。但很快又发现原来你以为的痛若只是你自己个人的感受，在你最痛若的时候同样有很多人在那里下注，并且他们乐此不疲。什么是少数人？你的痛若正是别人最快乐的时候，少数人到底存在哪？

当你亲身经历了整个过程之后，你可以理解到某种东西，一种很完整的东西。我想起的是《混沌操作》中的话，每个人因为经验和知识的不同形成理念，然后每个人都在以自身的理念进行交易，也许理念很多很多，但是最后这些理念都会在选择工具和过程中形成一种操作习惯，要么偏向于抄底要么偏向于追涨，也就是说无论你的理念多么的复杂但结果都成了最原始的两种模式。

然后还有另一种模式，国外的书把这种模式说成是场内交易员模式，除了开户的时候，我从没去过交易，我只是从价格的波动中认识他们的，我想可能不只是场内交易员，更可能是一些失败的小散户过激的行为。这一模式中的行为有个特点是，他们没有能力改变趋势，但制造了价格的大波动，成交量很小，对付他们很容易，你只要反着他们做就可以了。幽灵是这样讲这些人的，在成交量很小的时候，价格很容易被人控制而制造出价格的大波动，但它们对趋势没有一点作用，所以他们是“错误”的市场行为。

幽灵说的市场不总是对的，正是说这些人的行为，因为幽灵是短线客，所以经常可以看到他们活动。我想他可以更直接了当地了解到这些人，只要仅仅只是场内交易人拉动的价格就是错误的市场行为，而他就在交易场内！

我想很多人把市场中的力量都简单的归类于多方、空方、或是投资者、投机者，这些概念更多的来自于只经过第一层突破的人，这些概念当然很重要，但以上的那三种分法更接近市场的真像，而且在我发现每天我们都在面对这些人，从价格上很容易识别这些人的存在。

认识到以上这些，你就可以明白如何成为少数人，你的猎物在哪。

你反的人性不是你自己的人性，而是别人的人性，忘记自己。

幽灵说到首先要有自己的操作计划或者说策略吧。他没有说太多内容，但明白人一看就知道他在用波浪理论。我不知道要怎么表达波浪理论是什么，准确地讲它只是一种理念的载体，单单从波浪理念自己身你无法了解波浪理论的内含是什么。这里我想讲一下几种操作系统的问题，也可以把它当成策略看。

第一种是南山前辈的全新理念图，当然南山前辈的理论不是如此简单的，我只就图论事。这是一个创新高买入系统，参考买点是创新高时，这一系统最大的好处是不会错过任何一个波动。我想说的是它的缺点，如果仔细做一下统计，就会发现它存在两个问题，一是创新高时往往是波动能量快尽之时，大部分的情部是创新高后它会回调几天，也就是说买入之后大部分的情况是得忍耐回调，当然然后它很快就会又向上了，但还是有一部分时间它会是失败的情况，也就是说这个原来认为的回调可能是跌的开始，在它“回调”的那几天无法判断而给心理形成压力，很可能因为这种心理压力而出现失误操作，问题一就是它可能形成的心理压力过大。第二个问题是风险比过大，在创新高之前大部分的情况是价格已经涨完了大部分

了，那么止损在哪？总不能以这个底来止损吧？如果用百分比那这个百分比以什么为标准来确认呢？这是它的第二大问题，成功率大于50%，但潜在收益和风险比太大了。有关统讲的问题我想看一下十年以上的情况就清楚了，系统不能只用两年吧。

第二个系统是M坛瑞趣前辈的系统。这个系统的理念很简单，单日涨幅越大，则明日创新高的可能性越大，如果涨停则明日创新高的可能性在90%以上。瑞趣前辈在追涨停的基础上，把动量追高理论向前推进了一大步，我只就图论事，从瑞前辈的图中我看出的操作理念是这样的：既然涨幅越大明日创新高的可能性越大，比如如果今天的最大涨幅是百分之8，那么明天成功的可能性就有百分之**（反正很高，我没统计，我也不知道瑞前辈的最你标准是什么），之所以说瑞前辈把理论向前推进了一大步是因为他不只是认识到这点，瑞前辈没有在涨到百分之8时进入，而是在它又回调了一定比例之后再进入，明天创新高的可能性很大，现在又多赚了这个回调的钱。这个系统的出击率更高，成功率也更高，所以说它比第一个系统更好。我想说的是它的缺点。

几乎是与第一个系统一样的缺点，心理压力过大，吃一点就得走了，所以可以在瑞前辈的贴中常常可以看到后悔没有拿久一些，但如果真要拿久一些又不敢了，因为如果失败回调的速度很快，滑价可能太大了，而且与系统一一样存在风险比过大的问题。这两个系统虽然成功率都在50%以上，但都存在一个问题就是赚得少输得多的问题，很容易出现资金过大的波动，资金的过大波动会直接影响到情绪。

第三个系统是股林公前辈的三背离系统。这个系统的理念水平比前两个都要高出几个层面，要解释得花较长的篇幅，而且股前辈也在他的贴中守口如瓶，我就不讲具体的理论基础是什么了。这个系统的优点是成功率很高，甚至百分之百也不是没有可能的，最重要的地方是风险比很低。我想说的是缺点，这个系统的缺点是操作频率过低，所以如果三个系统都进行同样的时间，这个系统的收益却是最低的，虽然它的成功率很高，特别是在大牛市中，这个系统的操作频率就更低了，而且选出来的往往还是补涨股。

也就是说第三个系统虽然理论层次更高，解决了心理压力、成功率、风险比的问题，但操作频率却过低了，以至收益还不如前两个系统

我还研究过其他一些系统，比如陈琛前辈的系统，从图的情况来看，这是一个理论水平极高的系统，后来有人破了他的公式，我发现在他的公式中出现了因子置换、参数优化调节等情况，国外很多优秀的系统公式中都会做一些优化，但我个人无法理解其中的道理，而且与理念冲突，所以不敢有什么看法。

另外还有个星期一买入系统，它是一种很容易操作的理论，在趋势良好的情况下才能操作，但你得很有耐心，仓位得小，因为它的资金曲线会有更大波动，这系统不用思考，所以没有压力，也没有什么风险比之类的东西。我看到有人在谈到这个，还是提醒一下的好，现在是大牛市，所以无论用什么方法都可以赚。但不会永远都在牛市中的，不要给一时的经验骗了自己。

就说这三个系统好了。为了寻找合适的工具来体现理念，看了很多系统和策略的书，而且之前为了找“圣杯”也编了不少公式。我很奇怪的是不知道为什么大家当然也包括自己都会不相信眼前的东西，而去找复杂的不得了的东西，事实上拥有合适的操作频率、合理的风险比、很低的心理压力、高的成功率的工具一直都就在我们的眼前！均线、MACD、KDJ、动量、RSI等等等这些传统的指标是那些前辈高人从实战中得来然后又经过了长时间的验证有效的工具，可是我们却偏偏不相信它们！找来找去、编来编去的、想来想去策略、工具的时候，最后却发现它们就在眼前。不知道哪个说过，看山是山、看山不是山，看山又是山。解决问题的方法不在问题本身，而且大部分的问题都是不能解决的，越是想解决就越复杂却无效率。

而且真正的买点也不可能用公式来确定的，市场一直在运动中，公式只是运动后的结果，只可以拿来做确认。越复杂的分析方法，越复杂的公式只会失去自我。

幽灵在书中也提到了这个问题存在的根源。我忘记了是哪几句话了，是关于有关什么是输蠃的看法那一篇，但自己已经过了那个时候，所以没有太多在意。

常识比统计更有效，公式更加不用和常识比！

我还在其他论坛中看到有些人对规则一有不同的意见，但是没有人对规则二、三有不同的意见。这是很奇怪的现像，那些对规则一有意见的人却对规则二、三没有意见，这只能说明这部分人根本就没明白规则二三的含义。

以前在编公式的时候记得有两种方法可以让你的成功率百分之百，第一种把执行卖出的时间搞到越长越好，越长成功率越高，像今年这个样子，如果你的时间在七年以上，你只要求20%的收益，那你的成功率就是百分之百了。但你认为这样的成功率有意义吗？在这么长的时间你在做什么？你会怎么想？

还有另外的一种是限定卖出时间，比如限制在每个月的20号而且获利在10%以上时卖出。这样的成功率也是百分之百，但只要你再看一下其他的参数，你会发现未平仓合约数比成交完成数要多得多，这等于说如果有百分之十你就卖出，如果没有你就死都不卖，结果是少数个股只赚了一点就卖，大部分都给深套着。

如果认为这两种百分之百是你要的，如果你反对规则一的理由和这个类似，那我无法可说。死不认错那不叫交易。别人打你你却不还手，那是什么事？

我想大多人都想从里面去找一些“圣杯”。三个规则就是真正的圣杯了！正如幽灵所讲这个是最核心的东西了。这本书直接从交易的内心世界告诉你要怎么想，然后在怎么想的前提下怎么正确的做，幽灵的目的是在教我们如何做到知行合一、让正确的思维方式成为一种习惯、变成一种本能！

改变自己的行为，让正确的思维方式成为一种习惯绝不是一件容易的事。我前面讲到自己在止损后却出现了大涨，我知道自己止错了，但我开始时却没有胆量再追回去，我是这样想的：已经损失了手续费都不只了，现在又要马上追回去，两次的手续费都快百分之三了，这等于我还没进入就已经先损失了百分之三，心理真的是很不情愿的。其实这同样是错了不

认错的另一种方式，我知道它是错的，情绪！但要改变自己的行为方式，马上又追回去却不那么容易的，但后来的一次还是追进去了，这个经历很深刻地给自己上了一课。知行合一真的是不容易，但它却是最重要的一关，情绪是最大的阻力，想太多就会让自己被人打了还站着不动。知行合一就是要让正确的思维方式从为一种本能！

第四篇：《幽灵的礼物》读后感：向左转，向右转

《幽灵的礼物》读后感：向左转，向右转

作者----顺势无为

《幽灵的礼物》，滋润交易者灵魂的心灵鸡汤。在证券市场只有两种人才能长期生存，一类是以挖掘价值机会为根基的投资者，另一类是以发现交易机会为架构的交易者。股神巴菲特是价值投资的典范，交易机会的代表是奇才江恩。巴老先生是我非常崇敬的一位前辈，如同格兰姆一样令人肃然起敬，在我心中有一种可远赏而不能近玩的神圣感。作为职业股票操作者要想在这个市场长期生存下去，只能把自己归纳于上述两类人群之中，能够两者兼顾两全齐美吗？好象很难。自己挤身这两类人群尚有不少困难，相对而言，以自身条件而言进入第二类人群的可能性较大。去年底读到《幽灵的礼物》之后，久违的兴奋感再次出现在我的心中，上一次好象是两年前读《通向金融王国的自由之路》。幽灵送来的礼物其实很简单，归纳起来只有两条规则，这些规则其实在实际操作中，或多或少都在“不自觉”地运用，只是幽灵把它用简洁的言语总结出来，并把其内涵剖析的更深刻。规则

一、只持有正确的仓位；规则

二、正确加码才能获利。另外还有一个关于套现的规则讨论，个人认为并不成熟，起码远没有规则一二令人信服。

自从93年买进第一只股票后很长时间内，一直认为股票市场即使不是赢家通吃，也是胜利者的游戏，只有让自己尽量正确才能获利。这种观点在经历了长期的市场磨练之后，慢慢地不知不觉地发生转变。知道了即使你“对”的次数多也可能亏损，相反就算你“错”的次数多也可以获利！知道了对时盈利大于错时亏损也能累积利润，“截短+持长”成为我的第一交易原则。幽灵规则

一、只持有正确的仓位，是书中那个不知名的华尔街高手交易思想的灵魂。初看平淡无奇，细品回味无穷！它揭示了交易的目的是获利，交易的本质是犯错。反映了证券市场的本质是不确定性，没有什么事是应该如此或不应该如此，作为微不足道的个人投资者不能对抗市场，只能尽量顺应它服从它。即使强大的机构投资者也只能锦上添花，顺势而为（个股或大势），也不能逆流而上。只持有正确的仓位，告诉我们主动权其实在自己手中，你不可能控制市场但可以控制自己的仓位，可以改变你的行为习惯。(范_文_先_生_网)规则一的目的是，让你自己而不是市场告诉你是错的，换言之，不能（尽量）让市场告诉我们仓位是错的（止损），而是要让市场告诉我们仓位是正确的。正确的持仓方法是，当仓位被证明是正确的时候你才持有。其潜台词是，在仓位被证明是正确之前，你必须假设它是错误的！在市场证明我们的交易是正确的以前，已建仓位必须不断减少直至清除。在一个合理的时间内，如果市场没有证明仓位的正确性，那么它迟早会变得不正确。如果你不是自己清除那些未被证明是正确的仓位，而是等市场来告诉你：你的交易是错误的，这时候你的风险就要高出很多。运用规则一本身就说明，在你的所有交易中，错的次数肯定比对的次数多，虽然错并不是亏损代名词，它还包括平手或小盈的交易。规则一同时告诉我们，交易是“失败者”游戏，而不是“胜利者”游戏，那些善于小输的人最终才会大赢！因此，交易是一个限制损失的游戏，必须警惕自己的仓位处于不利状态时的每一分钟。其实规则一暗合我的“截短+持长”交易原则，只是表达方式不同。

感悟规则

一、只持有正确的仓位

1、建仓后假设自己的仓位不正确--交易的本质：失败者的游戏！

2、让市场证明自己的仓位是正确的--持仓！（行情发展符合预期）

3、当市场在合理时间里没有证明仓位是正确的--减仓或清仓（行情可能停滞甚至反转）

4、当市场证明自己的仓位是错误的--清仓！（触发止损位，最不利的情况）

用作者的话来说，规则一并不是让你获利的法门，但却是强体防身的心法。你只有在这个市场“活”的够久，才有机会获利，才有获大利的可能性！

如果说规则一只是强身健体，那么规则二则可断铁熔金！正确加码才能获利，要求我们在正确或仍是正确的仓位上加码，如此才能赢时扬高帆。它不仅体现了华尔街名言：让利润奔跑！还进一步地让奔跑中的利润载重前行。规则一的作用是当仓位不正确时要立即清仓，规则二则是当仓位正确要加码时使用。在加码之后，其实我们又回到规则一，换言之，根据规则一来保护规则二。当仓位不再正确的时候，即使我们已经加码，仍然需要把这个仓位清除掉！当然，我们希望一个已经加码的仓位被清除，是因为仓位没有被证明是正确的，而不是因为补仓之后的逆向移动。当然，如果出现逆向走势的话，也一样证明仓位不再正确，更应该立即清除。规则二同时说明，在交易世界中并没有所谓的长线交易或短线交易，不要事先就设定自己这次交易是长线或短线，因为那样做就说明你是在主观认为市场应该如何，你没有尊重市场！因此，对我来说，不存在所谓的长线交易，只有转化为长线持有的仓位！因为，建仓的依据是得到一个信号，知道市场的方向正确，只是不知道市场能沿这个方向走多远。必须把我们所作出的努力和自己的期望区别开来，正是由于市场的不确定性，规则一其实也暗示我们初始仓位要小（因为你假设仓位在被证明正确之前是错误的），如果一开始就重仓介入，那么你也就没有加码一说了，所以我们必须有一个可以增大仓位（加码）的计划。

感悟规则

二、正确加码才能获利

1、轻仓介入--加码的基础：别出手太重！

2、奖励赢家--获利的方法：赢时获大利、亏时输小钱！

3、系统跟进--加码的前提：正常回档时跟进！

相对于个人投资者而言，规则二的运用有一定局限性，主要是受到资金量的限制，但仍然需要合理分配手中不多的资金，在交易过程中合理遵循规则二。这样做可以让你避免陷入盈亏相抵的怪圈，零和游戏是那些不重视资金管理或仓位分配者的宿命。

通观规则一二，我们可以发现它们没有涉及具体操作（如：建仓的标准），仅仅是根据你的交易系统（或交易架构）发出的信号建立一个动态系统，来满足硬币两面不同的要求。至于如何建仓，取决于你的交易标准或程序（任何一种合理的标准可行，关键要适合自己）。规则并不是交易计划，你必须同时准备好一个交易计划，才能让规则发挥作用。记住：你只需要一个简单明了的交易计划，不要把它搞得太复杂，因为交易计划不同于交易系统，它最需要简单明确。规则的优势在于，它给了我们信心，让我们知道自己有能力并且一定能够在交易中生存下去。对于成功的交易者来说，行为习惯的改变最重要，然而行为习惯的改变必须与规则相协调。规则一通过阐述交易是失败者的游戏这个真理，从而与行为习惯的改变结合起来。通过空仓来保护自己，除非市场证明应该建仓，这就是正确的行为习惯改变。同时，不要把想法局限在一个狭隘或固定的模式上，提前为各种可能性做好准备而不是盲目自信。当你犯错之时，就可以清楚那个仓位错在何处，评估你的建仓标准和清仓标准，到底是哪一部分失灵了。必须勇于承认错误、承担责任，但是你一定不能在交易中迷失自己，市场不仅仅存在这一天！犯错并不是坏事，只有在犯错时，你才能汲取教训，从而在操作正确时获利。只不做到不怕错误，且善于总结错误，才能说明自己真正理解和运用了规则一。你不能只把眼睛盯在自己赚多少钱或希望自己赚多少钱上面，你的计划和目标会给你正确的信号，你的规则可以让你得到正确的保护，你必须时时刻刻集中注意力，关注如何使自己的损失降到最小！想成为优秀的交易者，必须放松自己，找回创造力，不要把想法局限于一个狭隘和固定的模式上。希望，必须和计划与行动结合起来。相反，你也可以学会用感情征兆来为自己服务（预测到错误的仓位），比如：没有什么比交易里刚刚出现的亢奋情绪更适合清仓的信号了！作者举了几个类似的例子，来说明利用自己的情绪为自己服务，而不是压抑自己的情绪。如果燥热到解开衬衫的钮扣，最好清仓；如果电话铃声让你心烦意乱，最好清仓。

最后谈谈关于套现的问题，这也最复杂同时也是一个说不清道不明的问题。大多数情况下的套现，都应该在交易计划中有所体现。有时用规则一清仓，有时得到反转信号或超买信号后也可以清仓。作者有一个未成形的规则三：放巨量后三天清仓！我们知道这是针对普通行情而言的，大多数情况下都能卖个不错价钱。但是，正如证券市场只有不确定性而没有绝对一说，在2006年的大牛市中，那些暴巨量后大同飙升的个股不在少数。即便如此，也不妨碍巨量清仓的指导意义，只要你不僵化理解而有足够的弹性。在市场里行动要快，并保持在清仓之后再建仓的操作持续性，那么你在暴量后清仓有什么损失吗？你完全可以等待一个信号让自己再进场。市场不总是正确的，时间和活跃性是使市场出错的两个重要因素。参考点不同，“正确”的含义也不同，而且在不同的时间所得出的观察结果也不尽相同。当你套现时，必须相当确信自己做的事情是正确的。另外，有时候清仓被认为是套现，但在更多的情况下，清仓只是意味着控制损失不再扩大，我们应该把清仓主要看作把损失减少的一种手段，尽管清仓也会经常给我们带来利润。在证券市场中行走，我们如同步入一个迷宫。如果我们必须直走（保持现状），或向左转（清仓），或向右转（加码），那么我们就没有多少回旋余地，换言之，不存在规则一和规则二之外的套现，因为这会和规则冲突，导致不必要的弯路。当我想左转的时候，就清除我的仓位，因为它没有被证明是正确的或不再是正确的。如果我向右转，会把右手放在墙上，因为规则二要求我在正确的或仍是正确的仓位上加码。不要忘记只有当我们能够向右转的时候才右转，当我们撞墙的时候就向左转，在交易中，撞墙的情况就是当仓位没有被证明是正确的时候，这和仓位是错误的情况是有区别的。总之，套现不是一件很容易的事情，也没有一个很明确的规则，套现这方面，更多的时候取决于我们后天形成的直觉，而不是规则。

第五篇：青泽：《幽灵的礼物》读后感

青泽：《幽灵的礼物》读后感

(《幽灵的礼物》又名《华尔街幽灵》)

第一次阅读《幽灵的礼物》时，我就有一种似曾相识的感觉，那种交易员和交易员之间的心灵感应。

《幽灵的礼物》规则一说：在市场证明我们的交易是正确的以前，已建立的仓位必须不断的减少和清除。即正确的持仓方法是，当仓位被证明是正确的时候你才持有。

我在多年的操盘生涯中也形成了一个自己的交易习惯：每天收盘以前，仔细的审查一遍自己保留的仓位。凡是感觉可疑的，有问题的单子，一律清除。而只持有自己认为有前途，有信心，而且最好是有浮动赢利的交易。（专业！）仅仅因为这一看似简单的习惯举动，不知让我躲过了多少次无谓的、莫名其妙的损失。

触发我制定这条交易规则的直接原因有几个：

1、我的经验表明，因为期货投机的高风险，勉勉强强、可做可不做的交易，还是不要去做为妙。

2、投机者应该把自己的精力集中在一些符合自己的思维框架、个性习惯，非常有把握的市场机会上。没有必要在一些令人伤神的亏损交易上冥思苦想，希望转危为安。一刀砍了它，也许你就立地成佛了。

“如果你还在照顾损失的伤口，忙着“救火”，势必无暇寻找其它的机会。最后的结果可能是更大的损失。认赔相当于抛弃痛苦，让情绪平静下来，提高控制能力，使你得以继续交易。”

举两个自己交易的例子。

“在北京绿豆期货交易中，有一次，在我买入以后，市场价格就一直在我买入价附近徘徊。既没有赚，也没有亏。有时候，看起来涨势就要来了，过了一会，市场又恢复到原来半死不活的状态。平仓出局吧，又生怕错过随后的上涨行情，我觉得可惜。不平仓吧，又对市场的表现不满意，还有点担心。就这样，在内心的矛盾冲突中，我患得患失地度过了两天。第三天尾市，情况还没有什么改观，我的单子依然没有利润。按照三天操作规则，我下定决心，平仓离场。（墨菲定理的编外应用！）

令人惊奇的是，第四天早上，市场开盘不到5分钟，绿豆期价就暴跌100多元。如果我没有在前一天果断地平仓，这下就要吃大亏了。

另外一次是在海南橡胶市场。有一天，和我在同一个营业部的那位大学同学给我拿来了一张橡胶走势图。我看见她在图表上画了很多趋势线，还用红笔表示出市场的阻力和支撑位置，显然，她仔细研究过橡胶走势。她认为橡胶期货在剧烈下跌以后，很可能出现反弹行情，做多肯定有利可图。

我非常相信她的判断，当即买了100手。但是，在我买进以后，橡胶市场的走势似乎和我同学的预测不太一样。没有上涨的迹象，而是在原地踏步。到了第三天，我再也不想等下去了，赚了很少的一点钱就平仓了。过了几天，我当初买入的那个品种就开始下跌，后来跌得惨不忍睹。如果我没有运用三天规则主动平仓，这笔交易亏损是一定的，只是亏多亏少而已。”

一般说来，止损有价格止损和时间止损两种。我书中的例子，采用的是时间止损法。因为持有的仓位好几天没有被证明为有利可图的，我用三天规则把自己拉出了泥潭。

对于一个新手来说，价格止损和时间止损方法虽然是被动的，但是简单实用，可以强制性的清除可能带来巨大伤害的头寸。当然，效果不一定是最好的。

《幽灵的礼物》的规则一，不是价格止损法，也不仅仅是时间止损法，它需要投机者在交易技术方面有相当的功力，包括对交易的本质问题的理解、市场感觉、经验等等。所以，它可能会让大多数人无所适从，但对有些人非常有价值。顺便说一句，我觉得规则一不但适用短线交易，也适用中长线交易。我上面谈到的例子，在某种意义上，就是规则一在中线交易中的运用。

读罢该书掩卷心情久久不能平静，实感幽灵的真诚与善良。幽灵没有用刺激夸张的语言向我们描述自己独特的市场理论在交易中所取得辉煌的成就而将自己神话；相反他平实的告诉我们他也只是一个普通人，在交易中输的次数也非常多，只是损失非常小而已。自己与其他交易员相比区别也仅在于思考交易的方式不同罢了。市场的公平与自由性允许每个人的交易想法存在，但是交易的结果只有一个------获利与否，幽灵要告诉我们的就是如何用自己的交易想法最快的达到获取收益的目的。

关于规则一、二 幽灵的规则是基于对交易游戏本质认识上的，交易行为本身不是一个将交易者导向成功的游戏，本质上是让大多数人失败的游戏，幽灵在规则一中要告诉我们在一个本质上是失败者的游戏中要败中求胜，他认为关键的第一步是尽快主动认错，这样才能败中求胜。幽灵认为任何头寸如果没有按照交易者的想法产生预期变化，此时不论结果怎样都应该视为交易失利而应出局。幽灵并没有给出认定自己的头寸是正确的标准，我个人理解是因为他认为每个人都会有自己的独特交易认知模式和感受来形成自己的交易想法和计划。只有你自己的东西才是你所拥有的，他只充当教练的角色目的是提升你的交易想法和计划中获利潜能的技巧，来更快的达成你的交易获利目标，这也幽灵愿意公开自己规则的目的。

但幽灵还是给出了一些我们反映在情绪上的标准“如果你燥热到不得不解开你衬衫最上面的纽扣，你最好清仓；如果电话铃声让你心烦意乱，你最好清仓；如果你已经超过了合理的时间，还持有没被证明正确的仓位，你也最好清仓。”“你需要聆听自己内心的想法和你的沮丧，让你自己而不是市场告诉你：你的仓位是错误的。如果你沮丧的时候恨不得马上清仓，那就毫不犹豫地办吧，因为这已经是机械化系统的一部份了；一定要留心你的新仓位完全与市场方向格格不入的可能性。”

既然交易是失败者的游戏，那么初始头寸就是建立在失利基础上的，尽管快速主动认错，善输小错可以降低风险的程度保护交易员不受大的伤害，但这不是交易的目标。要想在输多赢少（指输赢次数）的游戏中求胜。

观察一下职业赌徒的策略就很有启发作用，因为两者从事游戏的本质相似。职业赌徒策略要求在胜率利于自己的条件下下重注要敢赢，类似的幽灵的规则2也要求交易员在被证明为正确的头寸上继续加码重仓更多的累积获利；而在胜率不利的情况下不下注或下小注，要善输。此时幽灵的规则一与二中要求对初始头寸出错时尽快出局和限制头寸规模来保护自己。从这些层面上我们看到职业风险人要求自己敢拼的精神。

现在幽灵的那句“在一个合理的时间内，如果市场没有证明仓位的正确性，那么它迟早会变得不正确。”时刻回荡在我脑海，我深信幽灵的规则可以让我更快成长。

幽灵花了大量篇幅讨论的行为习惯改变，但你不要认为这又是关于“知行合一”哲学命题的老调重弹，他实际上要告诉我们的是什么才是正确的行为习惯改变的方式。可以总结为只有深刻的正确认识，才会有正确的反应与行动。

综观全书，幽灵始终强调三点-----思考、优势、快人一步，幽灵的规则也是建立在这三个焦点上的。幽灵的规则不是交易灵丹妙药，但却是交易员心灵的鸡汤，交易员可以从思维方式到交易行为习惯各方面吸取顶尖交易员智慧的营养。