投资分析押题卷三（最终定稿）

第一篇：投资分析押题卷三

投资分析押题卷三

一 单选

(1)社会习惯的改变会影响到行业的发展，下列说法错误的是（）。A在解决基本温饱之后，人们更注重生活质量

B在物质生活丰富后，注重智力和丰富的精神生活

C高度工业化和生活现代化又使人们认识到保护生存环境免受污染的重要 D在收入相对较低的时候，人们需要更多的服务消费和金融投资 题

型：常识题 页

码：158 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 在收入相对较低的时候，人们对生活用品有较大的需求。(2)一般来说，（）不是确认支撑线重要性时应考虑的因素。A股价停留的时间

B成交量

C支撑区域离当前时期的远近D支撑线价格的高低 题

型：常识题 页

码：285 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 支撑线价格的高低不是确认支撑线重要性时应考虑的因缘。其他三项是。

(3)经济全球化将导致产业的全球性转移，其中加快向发展中国家转移的行业是（）。A高档制造技术 B高新技术行业 C技术密集型产业 D中低档汽车制造 题

型：常识题 页

码：160 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 经济全球化将导致产业的全球性转移，其中加快向发展中国家转移的行业是中低档汽车制造。

(4)对股票投资而言，内部收益率是指（）。A使得投资净现值大于零的贴现率 B使得投资净现值等于零的贴现率 C使得投资净现值小于零的贴现率 D以上均不正确 题

型：常识题 页

码：44 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 内部收益率就是指使得投资净现值等于零贴现率。

(5)在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标平面上，在同一条无差异曲线上，改变证券期望收益率投资者的满意程度（）。A提高 B降低 C不变 D不确定

题

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码：351 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。(6)国际注册投资分析师协会的注册地在（）。A美国 B中国 C法国 D英国

题

型：常识题 页

码：453 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 国际注册投资分析师协会（ACIIA）于2000年6月正式成立，注册地在英国。

(7)现代组合投资理论的创始人是（）。A夏普

B马柯威茨 C罗斯 D特雷诺

题

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码：336 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 1952年，马柯威茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文，标志着现代证券组合理论的开端。

(8)由证券A和证券B建立的证券组合一定位于（）。AA的上方，B的下方 BA的左方，B的右方 CA和B的组合线上 DA和B相连的直线上 题

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码：341，342 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 由证券A和证券B建立的证券组合一定位于A和B的组合线上。(9)某公司承诺给优先股股东每年按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%，该优先股的定价应为（）。A10元 B8元 C20元 D40元 题

型：常识题

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码：45，46 难 易 度：易 专家答案：A解析内容 该优先股的定价可以参照零增长模型。该优先股的价格为 0.2/2%=10元。

(10)下列关于套利的表述，错误的有（）。A套利的经济学原理是一价定律

B套利最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化 C套利交易具有价格发现的功能

D套利相对于单向投机而言，具有相对较高的交易风险 题

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码：397—399 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 套利相对于单向投机而言，具有相对较低的交易风险。(11)美国“9.11”事件导致航空业出现衰退迹象，这种衰退属于（）。A自然衰退 B偶然衰退 C绝对衰退 D相对衰退 题

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码：147 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 考查衰退的类型。偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或延后发生的衰退。

(12)金融期货价格反映的是市场对未来现货价格的预期。如果不考虑诸如交易费用等现实市场交易制度因素，期货价格在期货合约到期时刻（）。A与现货价格同比例变动 B与现货价格同向变动但价差扩大 C与现货价格趋于一致 D与现货价格反向变动 题

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码：390 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 随着期货合约到期日的临近，现货与期货价格趋向一致。

(13)在风险管理中，（）是测量市场因子的每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。A波动性方法 B名义值方法 C敏感性方法 DVaR方法 题

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码：412 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 考查风险管理度量的方法。(14)下列哪项不是影响行业发展的主要因素（）。A技术进步 B产业政策

C社会习惯改变 D利率和汇率变动 题

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码：150 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 影响行业发展的主要因素有：技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变和经济全球化。(15)证券投资的目的是()。A证券风险最小化 B证券投资净效用最大化

C证券投资预期收益与风险固定化 D证券流动性最大化 题

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码：2 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 证券投资的目的是证券投资净效用最大化。

(16)某公司的可转换债券的转换平价为30元,标的股票的市场价格为40元,该债券的市场价格为1200元,则()。

A债券的转换升水比率为33.33% B债券的转换贴水比率为33.33% C债券的转换升水比率为25% D债券的转换贴水比率为25% 题

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码：60 难 易 度：难

专家答案：D解析内容 该债券的转换比例=1200/30=40（股）；债券的转换价值=40*40=1600（元）；由于债券的市场价格1200元小于1600元的转换价值，因此该债券当前处于转换贴水状态.该债券转换贴水比率=（1600-1200）0*100%=25%。

(17)依据公式[（现金+交易性金融资产+应收帐款+应收票据）÷流动负债]计算出的财务比率被称为（）。A流动比率 B速动比率 C保守流动比率 D保守速动比率 题

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码：204 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 考查保守速动比率的计算公式。(18)下列关于β系数说法正确的是（）。A当处于牛市时，投资者会选择β系数较小的股票 Bβ系数可以用来衡量证券承担非系统风险的大小 Cβ系数为直线斜率，也可以是曲线斜率 Dβ系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大

题

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码：361 难 易 度：中

专家答案：D解析内容 当处于牛市时，投资者会选择β系数较大的股票；β系数可以用来衡量证券承担系统风险的大小；β系数为直线斜率。(19)道-琼斯指数成份股中，商业股票属于（）。A工业类股票 B运输业类股票 C公用事业类股票 D商业类股票 题

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码：129 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 工业类股票取自工业部门的30家公司，包括采掘业、制造业和商业。(20)（）指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。A价差 B基差

C一价定律 D资本利得

题

型：常识题

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码：392 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。

(21)电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这种衰退属于（）。A绝对衰退 B相对衰退 C偶然衰退 D自然衰退 题

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码：147 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 考查相对衰退的知识。相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。

(22)假设证券A过去12个月的实际收益率为1%、2%、3%、4%、5%、6%、6%、5%、4%、3%、2%、1%，那么估计方差为（）。A2.18% B3.18% C4.18% D5.18% 题

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码：339 难 易 度：难 专家答案：B解析内容 这里n=12，先算得期望收益率为3.5%，再将期货收益率代入方差公式计算得估计方差为3.18%。具体公式请参看教材339页。(23)套利的经济学原理是（）。A对冲机制

B流动性偏好理论 C马克威茨理论 D一价定律 题

型：常识题 页

码：397 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 套利的经济学原理是一价定律，即如果两个资产是相等的，他们的市场价格应该倾向一致，一旦存在两种价格就出现了套利机会。(24)下列各项中，反映收入分配政策发生变化的举措是（）。A财政补贴 B转移支付

C提高再贴现率 D实行“利改税” 题

型：常识题 页

码：103 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 财政补贴和转移支付属于财政政策，提高再贴现率属于货币政策。(25)商业银行由于资金周转的需要,以未到期的合格票据向中央银行贴现时所适用的利率称为()。A贴现率 B再贴现率 C同业拆借率 D回购利率 题

型：常识题 页

码：80 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 再贴现率是商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率；办理贴现业务时，银行向客户收取一定的利息，成为贴现利息或折扣，其对应的比率即贴现率；同业拆借利率是指银行同业之间的短期资金借贷利率。(26)可变增长模型中的g可变,是指（）。A风险变化不定 B收益变化不定 C利息变化不定

D股息的增长率变化不定 题

型：常识题 页

码：48 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 是指股息的增长率变化不定。

(27)从竞争结构角度分析，家电零售商对彩电行业来说是属于（）竞争力量。A潜在进入者 B替代品

C需方

D行业内现有竞争者 题

型：常识题 页

码：143 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 考察对行业竞争结构的分析。

(28)在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标平面上，在同一条无差异曲线上，改变证券期望收益率（）该投资者的满意程度。A会增加 B会减少 C不改变

D不确定

题

型：常识题 页

码：351 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 同一条无差异曲线，投资者的满意程度是相同的。(29)下列属于货币政策的选择性政策工具的是（）。A法定存款准备金率 B直接信用控制 C再贴现政策 D公开市场业务 题

型：常识题 页

码：96 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 选择性政策工具包括直接信用控制和间接信用指导。(30)亚洲证券分析师联合会的注册地在（）。A东京 B香港

C澳大利亚 D韩国

题

型：常识题 页

码：456 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 亚洲证券分析师联合会的注册地在澳大利亚。(31)根据流动性偏好，基于债券未来收益的（），投资于长期债券要承担较高的价格风险。A不确定性 B有效性 C确定性

D永久性

题

型：常识题

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码：40 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 根据流动性偏好，基于债券未来收益的不确定性，投资于长期债券要承担较高的价格风险。

(32)与财政政策和货币政策相比，（）具有更高层次的调节功能。A信托政策 B补贴政策 C收入政策 D政治管制

题

型：常识题 页

码：102 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 与财政政策和货币政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能。(33)股票未来收益的现值是股票的（）。A市场价格 B内在价值 C重置成本 D清算价格

题

型：常识题

页

码：43 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 股票未来收益的现值是股票的内在价值。(34)价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险是（）。A政策风险 B市场风险 C操作风险 D资金风险

题

型：常识题 页

码：400 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 套利的市场风险包括价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险。

(35)根据美国哈佛商学院迈克尔·波特的观点，一个行业内存在着（）种基本竞争力量。A3 B4 C5 D6 题

型：常识题 页

码：142 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 根据美国哈佛商学院迈克尔·波特的观点，一个行业内存在着5种基本竞争力量。

(36)计算应收账款周转率所使用的“营业收入”数据来自（）。A资产负债表 B现金流量表 C利润表 D会计附表 题

型：常识题

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码：191 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 营业收入来自利润表。

(37)下列各项中，仅通过利润表就可以计算出的指标是（）。A资产净利率 B净资产收益率 C营业毛利率 D存货周转率 题

型：常识题 页

码：206,214,215 难 易 度：中

专家答案：C解析内容 存货周转率、资产净利率以及净资产收益率的计算还需要依赖于资产负债表，但营业毛利率仅根据利润表就能就算出来。

(38)关于金融工程，下列说法正确的是（）。

A狭义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发

B狭义的金融工程不仅仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面

C金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科 D金融工程是20世纪70年代初期在西方发达国家兴起的一门新兴学科 题

型：常识题

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码：385-386 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面；金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科。(39)下列关于利率期限结构形状的各种描述中，不存在的是（）收益率曲线。A圆周的 B正向的 C反向的

D拱形的

题

型：常识题 页

码：39 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 收益率曲线包括四种类型，包括正向的、反向的、水平的和拱形的。(40)关于行业集中度，下列说法错误的是（）。A是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和

B是衡量行业市场结构的一个重要指标

C如果两个行业具有相同的CR4数值，则两者所占有的市场份额一定是相同的 D一般用CR4表示，CR4越大，说明市场越趋向于垄断 题

型：常识题

页

码：140 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 行业集中度的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业的总数。相同的CR4的两个行业其份额有可能是不同的，因为一个行业可能仅有几家企业而另一个行业可能有很多家。(41)证券组合的类型中，（）是组合管理的时代潮流。A指数化型证券组合 B货币市场型证券组合 C国际型证券组合 D避税型证券组合 题

型：常识题 页

码：333 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流。(42)通货紧缩形成对（）的预期。A税收上调 B物价上升 C利率上调 D利率下调 题

型：常识题 页

码：90 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 考查通货紧缩对证券市场的影响。(43)会计报表附注中所披露的企业会计政策不包括（）。A收入确认

B所得税的核算方法 C资产负债表日后事项 D固定资产期末计价 题

型：常识题 页

码：228 难 易 度：中

专家答案：C解析内容 会计报表附注中所披露的企业会计政策，主要包括：收入确认、存货期末计价、投资期末计价、固定资产期末计价、无形资产期末计价、所得税的核算方法、长期股权投资的核算方法、借款费用的处理方法等。

(44)可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值与转换价值（）。A之上 B之下 C水平D不确定

题

型：常识题 页

码：58 难 易 度：中

专家答案：A解析内容 可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值与转换价值之上。(45)若政府实行减少税收、降低税率的财政政策，则（）。A会引起证券市场价格上涨 B属于紧缩性财政政策

C会引起证券市场价格下跌 D对证券市场毫无影响

题

型：常识题 页

码：92 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 政府实行减少税收、降低税率的财政政策，这属于扩张性的财政政策，会引起证券市场价格上升。(46)（），我国颁布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》。A2006年4月 B2006年8月 C2002年11月 D2006年2月 题

型：常识题 页

码：118 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 在QFII制度实施3年后，我国于2006年8月24日，将2002年11月15日颁布实施的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》修改为《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》。

(47)失业率是指劳动力人口中失业人数所占的比例。劳动力人口是指年龄在（）岁以上的具有劳动能力的人的全体。A16 B18 C20 D19 题

型：常识题 页

码：70 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 考查失业率的定义。

(48)《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成()个门类。A6 B10 C13 D20 题

型：常识题 页

码：133 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 《上市公司行业分类指引》将上市公司分成13个门类，90个大类和288个中类。

(49)某公司未清偿的认股权证允许持有者到期时，以10元价格认购股票。当公司的股票价格由12元上升到15元时，认股权证的内在价值由2元上升到5元（不考虑交易成本），认股权证的市场价格由2.5元上升到5元，权证的杠杆作用是（）。A4 B5 C6 D7 题

型：常识题

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码：64 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 杠杆作用=认股权证的市场价格变化百分比/可认购股票的市场价格变化百分比=100%/25%=4(50)某上市公司某年营业收入为1亿元，营业成本为6000万元，利润总额为3000万元，净利润为1000万元，则其营业毛利率为（）。A40% B10% C60% D30% 题

型：常识题 页

码：214 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入=(1亿-6000万）/1亿=40%。

(51)公司行业地位分析的侧重点是（）。A行业综合排序和产品的市场占有率 B区位内的自然条件和基础条件 C公司产品的竞争能力 D公司经营能力

题

型：常识题 页

码：178 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。

(52)国家对某一衰退产业实施限制进口、财政补贴和减税等措施，属于（）。A对战略产业的保护和扶植 B对衰退产业的调整和援助 C对新兴产业的保护和扶植 D对战略产业的调整和援助 题

型：常识题 页

码：153 难 易 度：中

专家答案：B解析内容 对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。

(53)关于证券、期货投资咨询人员，下列说法错误的是（）。A代客户做出投资决策

B从事证券、期货投资咨询业务 C提供投资分析、预测或者建议 D直接或间接有偿咨询服务 题

型：常识题 页

码：422 难 易 度：中 专家答案：A解析内容 投资咨询人员不得代客户做出投资决策。其他各项都正确。(54)粗略来说，VaR就是使用合理的金融理论和数理统计理论，（）。A定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量 B定性地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量 C衡量给定资产最坏情况下的可能损失值 D衡量给定资产最好情况下的可能盈利值 题

型：常识题 页

码：413 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 粗略来说，VaR就是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。(55)投资证券的预期收益率与风险之间的关系是（）。A等价 B正比 C反比 D不确定

题

型：常识题 页

码：333 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低。(56)根据美国哈佛商学院迈克尔·波特的观点，一个行业内存在着（）种基本竞争力量。A5 B4 C6 D3 题

型：常识题 页

码：142 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 根据美国哈佛商学院迈克尔·波特的观点，一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者。(57)营业净利率指标是（）。

A（营业收入-营业成本）与营业收入之间的比率 B净利润与营业收入加增值税之和之间的比率 C净利润与营业收入之间的比率 D利润总额与营业收入之间的比率 题

型：常识题 页

码：214 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 营业净利率=净利润与营业收入之间的比率。

(58)某一行业的公司赢利相对稳定，风险较小，股价比较平稳，表明该行业处于（）。A初创期 B成长期 C成熟期 D衰退期 题

型：常识题

页

码：149 难 易 度：易

专家答案：C解析内容 成熟期的行业通常是盈利的，而且盈利水平比较稳定，投资的风险相对较小。

(59)（）依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。A中国证券业协会 B中国证监会及其派出机构 C中国文化部 D中国新闻署 题

型：常识题 页

码：438 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。

(60)证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当（）。A承担主要责任 B承担次要责任

C不承担责任

D与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外

题

型：常识题 页

码：437 难 易 度：易

专家答案：D解析内容 证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

二 多选

(61)可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上的原因（）。A如果在投资价值之下，购买该证券并持有到期，可获得较高的到期收益率 B如果在转换价值之下，购买并转化为股票出售，可获得与转换价值的价差收益 C如果在投资价值之下购买并转化为股票出售，可获得与转换价值的价差收益 D如果在转换价值之下，购买该证券并持有到期，可获得较高的到期收益率 题

型：常识题 页

码：58 难 易 度：易

专家答案：AB解析内容 考查可转换债券的市场价值与投资价值和转换价值的关系。(62)下列法则中，属于葛兰威尔卖出法则的是（）。A移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线

B股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌 C股价向上突破平均线，但又立刻向平均线会跌，此时平均线仍持续下降 D股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线 题

型：常识题

页

码：316，317 难 易 度：中

专家答案：ABC解析内容 选项“股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线”是买入法则(63)财政政策的手段包括（）。A国家预算 B财政补贴 C转移支付

D增加外汇储备 题

型：常识题 页

码：91 难 易 度：易

专家答案：ABC解析内容 财政政策的手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。

(64)下列各项中，属于证券投资基本分析方法优点的是（）。A对证券价格预测精度较高

B短期价格走势的预测能力较强

C能够从经济和金融层面揭示证券价格决定的基本因素 D证券价格决定的基本因素对价格的影响方式和影响程度 题

型：常识题 页

码：11 难 易 度：易

专家答案：CD解析内容 基本分析法的优点主要是能够从经济和金融层面揭示证券价格决定的基本因素及这些因素对价格的影响方式和影响程度。缺点主要是对基本面数据的真实、完整性具有较强依赖，短期价格走势的预测能力较弱。(65)以下属于公司经营能力分析的是（）A公司法人治理结构 B公司经理层的素质 C从业人员素质

D从业人员的创新能力 题

型：常识题 页

码：181-183 难 易 度：易

专家答案：ABCD解析内容 公司经营能力分析有：公司法人治理结构、公司经理层的素质、公司从业人员和创新能力。

(66)下列各项中,属于波浪理论不足的有()。A不易学习和掌握

B带来的收益不高

C股价移动发生的时间和位置不确定

D面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法 题

型：常识题

页

码：310 难 易 度：易

专家答案：AD解析内容 考查波浪理论的不足。(67)资本资产定价模型可应用于（）。A资产估值 B资金成本预算 C风险预测 D资源配置 题

型：常识题 页

码：362 难 易 度：易

专家答案：ABD解析内容 资本资产定价模型可应用于资产估值、资金成本预算、资源配置等方面。

(68)关于现金满足投资比率，下列说法正确的是（）。A是进行财务弹性分析的指标 B需要近3年资本支出的数据

C该比率越大，说明资金自给率越高

D小于1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金 题

型：常识题

页

码：224 难 易 度：易

专家答案：AC解析内容 现金满足投资比率是财务弹性分析指标之一。需要近5年资本支出的数据。该比率越大，说明资金自给率越高。现金满足投资比率达到1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金，若小于1，则说明公司是靠外部融资来补充。(69)战术性投资策略一般包括以下内容（）。A买入持有策略 B投资组合保险策略 C交易型策略 D事件驱动型策略 题

型：常识题

页

码：13，14 难 易 度：易

专家答案：CD解析内容 战术性投资策略一般包括以下内容：交易型策略、多-空组合策略、事件驱动型策略。

(70)常见的指标类技术分析方法有()。ARSI BMACD C黄金分割线 DK线

题

型：常识题 页

码：273,274 难 易 度：易

专家答案：AB解析内容 黄金分割线属于切线类，K线属于K线类。(71)在影响股票投资价值的内部因素中，（）的增加会使股票价格上升。A公司净资产 B公司盈利水平C增资 D股利分配水平提高

题

型：常识题 页

码：42 难 易 度：易

专家答案：ABD解析内容 在没有产生相应效益前，增资可能会使每股净资产下降，因而可能会使股价下跌。

(72)基本分析的内容主要包括()。A宏观经济分析 B行业分析 C区域分析 D公司分析 题

型：常识题 页

码：9 难 易 度：易

专家答案：ABCD解析内容 基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。

(73)实施扩张性的货币政策可以采取（）。A增加货币供应量 B降低利率 C提高利率

D放松信贷控制

题

型：常识题 页

码：97 难 易 度：中

专家答案：ABD解析内容 松的货币政策的主要政策手段是：增加货币供应量，降低利率，放松信贷控制。

(74)关于证券投资分析，下列说法正确的是（）。

A证券投资的理想结果是证券投资净效用的最大化

B采用专业分析方法和分析手段对影响证券回报率和风险诸因素进行客观全面分析 C证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到有效市场理论 D证券投资分析的三个基本要素是信息、时间和方法 题

型：常识题 页

码：2，3，8 难 易 度：中

专家答案：AB解析内容 证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论；证券投资分析的三个基本要素是信息、步骤和方法。(75)下列与流动资产周转率无关的因素是（）。A营业收入 B营业成本 C流动资产

D总资产周转率 题

型：常识题 页

码：208 难 易 度：中 专家答案：BD解析内容 流动资产周转率=营业收入/平均流动资产。(76)下列关于套利的表述，正确的有（）。

A套利会使期货价格关系更加扭曲，增加波动幅度 B套利可以抑制过度投机

C一般而言，套利面临的风险有政策风险、市场风险、操作风险和资金风险 D套利交易是一种特殊的投机形式，这种投机的着眼点是价差 题

型：常识题 页

码：397-401 难 易 度：易

专家答案：BCD解析内容 套利交易有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平。(77)以下哪些因素会使支撑或压力区域对当前的影响越大（）。A股价停留的时间越长

B伴随的成交量越大

C发生的时间距离当前这个时期越远 D发生的时间距离当前这个时期越近题

型：常识题

页

码：285 难 易 度：中

专家答案：ABD解析内容 考查支撑线或压力线对当前影响的三方面因素。支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期越近，对当前的影响越大。

(78)中国证券市场是新兴加转轨的市场，具有一定的特殊性，具体包括()。A行政干预相对较多 B阶段性波动较大 C投机性偏高

D机构投资者力量不够强大 题

型：常识题 页

码：66 难 易 度：易

专家答案：ABCD解析内容 中国证券市场是新兴加转轨的市场，具有一定的特殊性，比如国有成分比重较大、行政干预相对较多、阶段性波动较大、投机性偏高、机构投资者力量不够强大等，由此导致证券市场对宏观经济的反应存在特殊的不确定性。(79)由股票和债券构成的收入型证券组合主要追求（）。A资本升值 B安全性 C利息收益 D股息收益 题

型：常识题 页

码：332 难 易 度：易

专家答案：CD解析内容 收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。(80)股价运行的三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形态包括（）。A对称三角形 B上升三角形 C直角三角形 D下降三角形

题

型：常识题 页

码：299 难 易 度：易

专家答案：ABCD解析内容 三角形主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。后两种合称直角三角形

(81)以下各种分析中有助于判断公司在所处行业中竞争地位的是（）。A在该行业中是否有竞争优势 B在产品价格上是否有影响力 C在该行业中是否为领导企业 D公司的每股盈利是否高 题

型：常识题 页

码：178 难 易 度：中

专家答案：ABC解析内容 考查公司行业地位分析。(82)关于已获利息倍数的说法,正确的是()。

A反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍 B也叫利息保障倍数

C是指企业经营业务收益与利息费用的比率 D可以测试债权人投入资本的风险 题

型：常识题

页

码：211，212 难 易 度：中

专家答案：ABCD解析内容 已获利息倍数=税息前利润/利息费用。(83)新《证券法》和新《公司法》的修订，涉及证券发行、证券上市、（）和市场监管等方面。

A证券登记 B证券交易 C证券结算 D公司治理 题

型：常识题 页

码：122 难 易 度：易

专家答案：ABCD解析内容 新《证券法》和新《公司法》的修订，涉及证券发行、证券上市、证券交易、证券登记结算、公司治理、投资者保护和市场监管等方面。

(84)根据金融期权合约协定价格与标的物市场价格的关系可将期权分为不同的类型，包括()。A实值期权 B虚值期权 C认购期权 D认沽期权 题

型：常识题 页

码：54 难 易 度：易 专家答案：AB解析内容 根据金融期权合约协定价格与标的物市场价格的关系可将期权分为实值、虚值和平价期权。

(85)与对国内生产总值等总量指标的分析相比，对经济运行变动特点进行分析更偏重于对经济运行质量的研究，主要包括()。A经济增长的历史动态比较 B经济结构的动态比较 C物价变动的动态比较 D失业率的变动比较 题

型：常识题 页

码：69 难 易 度：易

专家答案：ABC解析内容 考查对经济运行变动特点的研究方面。(86)用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率()。A等于无风险利率加上风险溢价 B等于无风险利率减去风险溢价 C与贝塔系数成正比 D与贝塔系数成反比 题

型：常识题 页

码：362 难 易 度：易

专家答案：AC解析内容 用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率与贝塔系数之间存在着线性关系，与贝塔系数成正比，等于无风险利率加上风险溢价。(87)下列各项中，（）行业在我国属于行业幼稚期，投资风险比较大。A太阳能 B电子信息 C遗传工程 D自行车业

题

型：常识题 页

码：148，149 难 易 度：易

专家答案：AC解析内容 下列各项中，太阳能、遗传工程等行业在我国属于行业幼稚期，投资风险比较大。

(88)利润表主要反映（）。A构成营业收入的各项要素

B构成营业利润的各项要素

C构成利润（或亏损总额）的各项要素 D构成净利润（或亏损）的各项要素 题

型：常识题 页

码：192 难 易 度：易

专家答案：ABCD解析内容 除ABCD外，利润表还反映每股收益、其他综合收益以及综合收益总额。

(89)在下列关于旗形形态的陈述中，正确的陈述有（）。A旗形是著名的反转形态 B在股票价格的曲线图上，旗形的出现频率不是很高 C旗形的形状是一上倾或下倾的平行四边形 D旗形有测算功能 题

型：常识题 页

码：303 难 易 度：易

专家答案：CD解析内容 旗形是著名的持续整理形态；在股票价格的曲线图上，旗形形态出现的概率很高。

(90)以下关于利率说法不正确的有（）。A利率是债权人出让资金使用权的报酬 B利率是中央银行一项行之有效货币政策工具 C在经济繁荣增长时期，利率下降 D在经济萧条市场疲软时，利率上升 题

型：常识题 页

码：79 难 易 度：易

专家答案：CD解析内容 在经济繁荣增长时期，资金供不应求，利率上升；在经济萧条市场疲软时，利率会随着资金需求的减少而下降。

(91)关于证券投资分析技术指标OBV，正确的陈述有（）。AOBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用 BOBV线是预测股市长期波动的重要判断指标 COBV又称能量潮指标

D形态学和切线理论的内容不适用于OBV曲线 题

型：常识题 页

码：327，328 难 易 度：易

专家答案：AC解析内容 OBV线是预测股市短期波动的重要判断指标；形态学和切线理论的内容同样适用于OBV曲线。

(92)下面行业哪一项正处于行业生命周期的成熟期（）。A自行车行业 B电力行业 C超级市场 D大规模计算机 题

型：常识题 页

码：149 难 易 度：易

专家答案：BC解析内容 石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期阶段。(93)证券技术分析方法的要素包括（）。A价格 B成交量 C时间

D空间

题

型：常识题 页

码：271 难 易 度：易

专家答案：ABCD解析内容 证券技术分析方法的要素包括价格、成交量、时间、空间。(94)行业增长横向比较的主要做法是（）。

A取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率 B取得某行业历年的营业成本或库存的可靠数据并计算出年变动率 C与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较 D与消费物价指数、消费物价平减指数进行比较 题

型：常识题 页

码：165 难 易 度：中

专家答案：AC解析内容 考查比较研究法中行业增长横向比较的知识。(95)证券投资的基本分析方法的理论假设包括（）。A证券的市场价格围绕证券的价值波动 B证券市场是半强式有效的市场

C证券的价值决定证券的市场价格

D证券的市场价格完全反映已公开的所有有价值的信息 题

型：常识题 页

码：9 难 易 度：易

专家答案：AC解析内容 基本分析法的两个假设是股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。

(96)经济萧条时，下列描述正确的有（）。A需求严重不足 B生产相对严重过剩 C销售量下降 D失业率增大

题

型：常识题

页

码：88 难 易 度：易

专家答案：ABCD解析内容 萧条阶段的明显特征是：需求严重不足，生产相对严重过剩，销售量下降，价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩，出现大量破产倒闭，失业率增大。(97)以下关于投资分析信息来源表述正确的是（）。A交易所通过定期报告和临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息 B交易所发布的交易行情信息是技术分析的首要信息来源

C媒体是信息发布的主要渠道之一

D政府有关部门是宏观政策信息发布的主体，是我国证券市场上有关政策信息的主要来源 题

型：常识题 页

码：14-19 难 易 度：易

专家答案：BCD解析内容 证券交易所披露的是证券交易信息，并不会披露其自身经营情况的信息。

(98)实践中研究部门会为公司证券承销项目提供研究支持，但是，相关研究人员（）。A必须履行跨越隔离墙程序

B在相关业务部门和合规管理部门的合规监控下 C阶段性参与具体证券承销保荐、财务顾问项目的研究工作 D项目完成后可以利用项目非公开信息发布研究报告 题

型：常识题 页

码：435 难 易 度：易

专家答案：ABC解析内容 实践中研究部门会为公司证券承销项目提供研究支持，但是，相关研究人员必须在履行跨越隔离墙程序，并且在相关业务部门和合规管理部门的合规监控下，才能阶段性参与具体证券承销保荐、财务顾问项目的研究工作。

(99)交易型策略根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。代表性策略包括（）。A均值-回归策略 B动量策略 C趋势策略

D多-空组合策略 题

型：常识题 页

码：14 难 易 度：易

专家答案：ABC解析内容 代表性策略包括均值-回归策略、动量策略或趋势策略。

(100)向客户发布证券研究报告行为与证券承销保荐、上市公司并购重组财务顾问业务可能存在利益冲突，主要体现在：（）。A研究部门为配合证券公司、证券投资咨询机构争取或招揽投资银行项目，许诺出具有利于发行人或上市公司的研究报告

B投资银行部门审阅研究报告，影响研究报告独立、客观性 C研究部门滥用公司投资银行项目涉及的非公开信息

D研究部门为配合公司的投资银行项目，发布具有倾向性的证券研究报告 题

型：常识题 页

码：435 难 易 度：易

专家答案：ABCD解析内容 向客户发布证券研究报告行为与证券承销保荐、上市公司并购重组财务顾问业务可能存在利益冲突，主要体现在：研究部门为配合证券公司、证券投资咨询机构争取或招揽投资银行项目，许诺出具有利于发行人或上市公司的研究报告；投资银行部门审阅研究报告，影响研究报告独立、客观性；研究部门滥用公司投资银行项目涉及的非公开信息；研究部门为配合公司的投资银行项目，发布具有倾向性的证券研究报告。

三 判断

(101)VaR计算的蒙特卡罗模拟法概念直观，无需进行分布假设，可以有效地处理非对称和厚尾等问题。A正确

B错误

题

型：常识题

页

码：417 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 历史模拟法概念直观，无需进行分布假设，可以有效地处理非对称和厚尾等问题。

Var计算的蒙特卡罗模拟法计算复杂，需要制作随机模型，可以处理非对称和厚尾等问题。(102)资产负债表是反映企业在某一时间段内财务状况的会计报表。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：190 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 资产负债表是反映企业在某一“特定日期”财务状况的会计报表。(103)VaR计算的历史模拟法可涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动性风险，甚至信用风险。A正确

B错误

题

型：常识题 页

码：417 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 蒙特卡罗模拟法可涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动性风险，甚至可以计算信用风险，而不是历史模拟法。

(104)非正常的营业状况给公司带来收益或损失，是公司盈利能力分析的关键。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：214 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 一般来说，公司的盈利能力只涉及正常的营业状况，非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。(105)迈克尔波特认为，一个行业内激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：142 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 美国哈弗商学院教授迈克尔波特认为，一个行业内激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。

(106)上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表是相互独立的，因而上市公司必须定期披露这三张报表。A正确

B错误

题

型：常识题 页

码：189-193 难 易 度：中

专家答案：B解析内容 第一：这三个报表不是相互独立的，之间存在着关联。例如利润表的净利润是资产负债表未分配利润的本年增加额;第二：上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务状况。(107)在证券市场的构成要素中，证券交易所与上市公司一起，构成了证券市场的重要基础。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：110-111 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 在证券市场的构成要素中，投资者与上市公司一起，构成了证券市场的重要基础。

(108)证券投资咨询机构的从业人员可以代理委托人从事证券投资。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：437 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 2005年修订的《证券法》第一百七十一条规定投资咨询机构及其工作人员从事证券服务业务不得代理委托人从事证券投资。

(109)无效组合位于证券市场线上，而有效组合仅位于资本市场线上。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：358 难 易 度：中

专家答案：B解析内容 资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，证券市场线揭示了任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系，所以只说无效组合位于证券市场线上是不确切的。

(110)股息支付率比每股净收益更能体现普通股股东的当前利益。A正确

B错误

题

型：常识题 页

码：220 难 易 度：中

专家答案：A解析内容 股息支付率=每股股利/每股收益，反映公司股利分配政策和支付股利的能力。因为每股收益不代表股东当前每股可以获得这么多收益，所以相对来说，股息支付率更能体现股东的当前收益。

(111)出于对成员国本地考试机构的尊敬，成员国的教育系统如通过评议，考生可免除基础考试，直接参加最终资格考试。A正确

B错误

题

型：常识题 页

码：454 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 CIIA考试的基本规则。(112)RSI指标的参数越大，市场特征越弱。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：324 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 RSI实际上是表示股价向上波动的幅度占总波动的百分比。参数越大，说明市场特征越强。

(113)股价的上升三角形在突破顶部的阻力线时，必须有大成交量的配合，否则为假突破。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：301 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 考查持续整理形态中的上升三角形。

(114)随着证券市场的日益开放，A股与H股的关联性还将进一步加强。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：108 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 国际金融市场动荡通过微观面直接影响我国证券市场。(115)在下跌行情中有压力线,在上升行情中有支撑线。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：284 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 在下跌行情中，股价以受到压力为主，有压力线。在上升行情中，股价以得到支撑为主，有支撑线。

(116)大多数投资者都是追求收益而又厌恶风险的。A正确

B错误

题

型：常识题 页

码：348 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 大多数投资者都是追求收益而又厌恶风险的。

(117)PSY参数的选择是人为的，参数选得越大，技术指标PSY的取值范围越集中、越平稳。A正确

B错误

题

型：常识题 页

码：327 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 PSY参数的选择是人为的，参数选得越大，技术指标PSY的取值范围越集中、越平稳。

(118)一般来说，采取收购公司方式进行资产重组的效果受被收购方生产及经营现状的影响较大。

A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：247 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 通过收购、兼并，对外进行股权投资，公司可以拓展产品市场份额，或进入其他经营领域。但这种重组方式的特点之一是，其效果受被收购兼并方生产及经营现状的影响较大，磨合期较长，因而见效可能较慢。

(119)利润表把一个时间点的营业收入与相关的营业费用进行配比，以计算企业该时间点的净利润（或净亏损）。A正确

B错误

题

型：常识题 页

码：191 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 利润表把“一定期间”的营业收入与相关的营业费用进行配比，以计算企业一定时期的净利润（或净亏损）。

(120)在产业生命周期的成熟阶段，厂商以及产品之间的竞争手段逐渐从提高质量、加强售后服务等非价格手段转向价格手段。A正确

B错误

题

型：常识题 页

码：147 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 在产业生命周期的成熟阶段，厂商以及产品之间的竞争手段逐渐从价格手段转向非价格手段。

(121)甲公司生产的产品全部销往乙公司，则这两个公司被视为为关联方。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：262 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 考查关联方的定义。《企业会计准则第36号——关联方披露》第三条对关联方进行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方”。(122)对看跌期权而言，若市场价格低于协定价格，此时为实值期权。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：54 难 易 度：难

专家答案：A解析内容 对于看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。(123)当通货膨胀严重时，中央银行通过降低法定存款准备金率可起到控制的作用。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：95 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 在通货膨胀严重时多采用紧缩性货币政策，即中央银行可提高法定存款准备金率。

(124)总资产周转率的高低可以反映企业的销售能力。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：209 难 易 度：中

专家答案：B解析内容 总资产周转率的高低反映资产总额的周转速度。

(125)温和的通货膨胀是指年通胀率低于50%的通货膨胀,严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀,恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：73 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 温和的通货膨胀是指年通胀率低于10%的通货膨胀。(126)一般来说，公司的盈利能力只涉及正常的营业状况。A正确

B错误

题

型：常识题

页

码：214 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 一般来说，公司的盈利能力只涉及正常的营业状况。(127)GDP的变动与证券市场的变动是同步的。A正确

B错误

题

型：常识题 页

码：86 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 证券市场一般提前对GDP的变动作出反应。(128)中央银行实施公开市场业务，对债券价格没有直接影响。A正确

B错误

题

型：常识题

页

码：98 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 中央银行实施公开市场业务，会直接关系到国债市场的供求变动，影响国债市场的波动。

(129)只要是追溯事物发展的轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历史资料研究法。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：162 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 考查行业分析的方法中的历史资料研究法。

(130)满足套利组合的条件之一是该组合中各证券的权数满足w1+w2+……+wN=0。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：366 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 满足套利组合的条件之一是该组合中各证券的权数满足w1+w2+……+wN=0。

(131)关联交易可以成为某些上市公司进行费用转移、利润调节的工具。A正确

B错误

题

型：常识题

页

码：264 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 关联交易可以成为某些上市公司进行费用转移、利润调节的工具。(132)主动债券组合管理中的骑乘收益率曲线方法通常适用于中长期投资。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：383 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 使用骑乘收益率曲线的人以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券。

(133)不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。A正确

B错误

题

型：常识题 页

码：33 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。(134)个体心理分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。A正确

B错误

题

型：常识题 页

码：7 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 个体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的生存价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。(135)理性投资者认为可行域左边界上的资产或资产组合都是有效组合。A正确

B错误

题

型：常识题 页

码：348，349 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 理性投资者认为可行域左边界的上边界的资产或资产组合是有效组合。

(136)技术分析中的葛兰碧法则是MA指标的应用法则。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：311，316 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 葛兰威尔法则是MA指标的应用法则；葛兰碧法则是量价关系的分析理论。

(137)评价组合管理业绩并非仅比较一下收益率就行了，还要衡量证券组合所承担的风险。A正确

B错误

题

型：常识题 页

码：370 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 证券组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。

(138)不同股息增长率的假定派生出不同类型的贴现现金流的模型。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：45 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 不同股息增长率的假定派生出不同类型的贴现现金流的模型。(139)每个投资者的不同无差异曲线不可能相交。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：351 难 易 度：易 专家答案：A解析内容 每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面且又互不相交的曲线簇。(140)与权益负债比率相比，有形资产净值债务率能更保守地反映企业清算时债权人的投资受到股东权益的保障程度。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：211 难 易 度：中

专家答案：A解析内容 与权益负债比率相比，有形资产净值债务率能更保守地反映企业清算时债权人的投资受到股东权益的保障程度。

(141)消耗性缺口通常出现在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：306 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 消耗性缺口通常出现在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。(142)切线理论是帮助投资者识别股价波动方向的较为实用的方法之一。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：281 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 考查切线理论。

(143)一个公司的品牌知名度高，表明该公司的产品市场占有率高。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：181 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 品牌具有产品所不具有的开拓市场的功能，但不一定和市场占有率有直接关系。

(144)欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券,而美式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：61 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 按照权证持有人行权时间不同，权证可分为欧式权证和美式权证。欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券,而美式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。

(145)一般地讲，在涨跌停板制度下，如果涨跌停板上成交萎缩，则趋势仍将延续。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：312 难 易 度：中 专家答案：A解析内容 一般地讲，在涨跌停板制度下，如果涨跌停板上成交萎缩，则趋势仍将延续。

(146)满足套利组合的条件之一是该组合中各证券的权重满足W1+W2+……+WN=0。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：366 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 考查套利组合的条件。

(147)战略性资产重组根据股权的变动情况可分为股权存量变更、股权增加、股权减少三类。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：243 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 考查战略性资产重组的分类。

(148)收益-风险坐标系中，证券A和证券B的组合线随着相关系数的增大而越来越弯曲。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：344 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 收益-风险坐标系中，证券A和证券B的组合线随着相关系数的增大，弯曲程度降低。

(149)信息业是迄今为止发展最快、渗透性最强、应用关键技术最广的行业之一。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：151 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 信息业是迄今为止发展最快、渗透性最强、应用关键技术最广的行业之一。

(150)无套利区间上下边界的确定与许多参数有关，不同交易者的参数取值不同，比如借贷利率多少、市场流动性如何、市场冲击成本和交易费用等。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：402 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 考查期现套利实施步骤的知识。

(151)每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：219 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平。

(152)上市公司的主营业务方向符合政府的产业政策取向对该公司的发展非常有利。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：179 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 政府提出的产业政策，会给予相应的财政、信贷及税收等诸多方面的优惠措施，如果上市公司的主营业务符合当地政府的产业政策，一般会获得政策支持，对公司的进一步发展有利。

(153)美国政府于1914年制定《克雷顿反垄断法》，对行业的经营活动进行规范，以保护贸易与商业免受非法限制与垄断的影响。A正确

B错误

题

型：常识题 页

码：156 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 《克雷顿反垄断法》主要是禁止可能导致行业竞争大大减弱或行业限制的一家公司持有其他公司股票的行为；《谢尔曼反垄断法》主要是保护贸易与商业免受非法限制与垄断的影响。

(154)利用股票指数期货和股票现货之间的对冲交易，可以降低非系统性风险。A正确

B错误

题

型：常识题

页

码：389 难 易 度：易 专家答案：B解析内容 利用股票指数期货和股票现货之间的对冲交易，可以转移系统风险。(155)组合投资理论认为，非系统风险是一个随机事件，通过充分的分散化投资，不同证券的这种非系统风险会相互抵消，使证券组合只具有系统风险。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：333 难 易 度：中

专家答案：A解析内容 只要证券收益之间不是完全正相关，分散化就可以有效降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。

(156)一般地讲，在涨跌停板制度下，大跌趋势的继续，是以成交量的大幅萎缩为条件的。A正确

B错误

题

型：常识题 页

码：312 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 涨跌停板制度下量价关系分析的内容。

(157)利用行业增长比较分析和行业增长预测分析，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业。A正确

B错误

题

型：常识题 页

码：167 难 易 度：易

专家答案：A解析内容 利用行业增长比较分析和行业增长预测分析，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业。(158)交易型策略有时也称为“成对交易策略”。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：14 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 多-空组合策略有时也称为“成对交易策略”。

(159)根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合是一种常见的被动型投资战略。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：12 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合是一种常见的主动型投资战略。

(160)从价值链的角度来看，对不同国家或地区间产业竞争力的比较，必须要建立在最终产品或服务的比较上。A正确 B错误

题

型：常识题 页

码：142 难 易 度：易

专家答案：B解析内容 从价值链的角度来看，对不同国家或地区间产业竞争力的比较，并不一定要建立在最终产品或服务的比较上，只需要就产业价值链条上的某几个价值环节的经济效益进行比较或对其中间产品或半成品进行比较。

第二篇：分析押题卷三(题目)

分析押题卷三（题目）

单选题

(1)下列哪项不是影响行业发展的主要因素（）。A、技术进步 B、产业政策 C、社会习惯改变 D、利率和汇率变动

(2)当可转换证券价格大于转换价值时，可转换证券持有人行使转换权将会出现（）。A、亏损 B、盈亏平衡 C、盈利

D、盈亏不能确定

(3)以下不属于证券市场公开信息发布媒介的是()。A、电视 B、广播

C、报纸杂志 D、内部刊物

(4)就我国情况而言，法定利率的公布和实施由（）负责。A、国务院

B、货币政策委员会 C、商业银行

D、中国人民银行

(5)国家对某一衰退产业实施限制进口、财政补贴和减税等措施，属于（）。A、对战略产业的保护和扶植 B、对衰退产业的调整和援助

C、对新兴产业的保护和扶植 D、对战略产业的调整和援助

(6)当基差变小时，套期保值者（）。A、亏损 B、赚钱

C、赚钱和亏损均有可能 D、盈亏相抵

(7)KDJ指标的计算公式考虑了哪些因素（）。A、开盘价，收盘价 B、最高价，最低价

C、开盘价，最高价，最低价 D、收盘价，最高价，最低价

(8)行业分析方法中,历史资料研究法的优点是其()。A、能主动地去提出问题并解决问题 B、专业性

C、省时、省力并节省费用 D、以上都是(9)下列关于利率期限结构形状的各种描述中，不存在的是（）收益率曲线。A、圆周的 B、正向的 C、反向的 D、拱形的

(10)股指期货的套利可以分为（）两种类型。A、期现套利和市场间价差套利 B、市场内价差套利和市场间价差套利 C、期现套利和跨品种套利

D、期现套利和不同期货合约之间进行的价差交易套利(11)下列关于行业集中度的说法,错误的是()。

A、行业集中度指数—般以某—行业排名前2位的企业的销售额(或生产量等数值)占行业总的销售额的比例来度量

B、CR4越大，说明这—行业的集中度越高，市场竞争越趋向于垄断；反之，集中度越低，市场竞争越趋向于竞争

C、集中度是衡量行业市场结构的—个重要指标

D、行业集中率的缺点是其没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业的总数(12)一般认为,生产型公司合理的最低流动比率是()。A、0.5 B、1 C、1.5 D、2(13)当投资者在做空股票或股指期权上持有空头看涨期权时,其利用股指期货套期保值的方向应该是()。

A、买进套期保值 B、卖出套期保值 C、空头套期保值

D、无法确定

(14)下列关于工业总产值与工业增加值的说法，表述错误的是（）。

A、以常用的支出法为例，工业增加值等于工业总产值与中间消耗的差额 B、测算工业增加值的基础来源于工业总产值

C、工业总产值是衡量国民经济的重要统计指标之一

D、工业增加值有两种计算方法：一是生产法，二是收入法

(15)根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种()投资策略。A、被动型 B、主动型 C、战略性

D、战术性

(16)财务报表分析的原则主要有两个:一是坚持全面原则;二是坚持()原则。A、统一 B、个性

C、差异 D、公开

(17)某公司财务指标如下： 资产总额为700万元，其中无形资产净值为50万元，负债总额为150万元，则有形资产净值债务率为（）A、50% B、15% C、27.3% D、30%(18)根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种（）投资策略。A、主动型 B、被动型 C、战略性 D、战术性

(19)下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素()。A、公司净资产 B、公司盈利水平

C、公司所在行业的惰况

D、股份分割

(20)上市公司所处经济区位对公司的影响是多方面的，但不包括（）。A、区位内的自然条件与基础条件 B、区位内自然环境污染情况 C、区位内政府的产业政策

D、区位内的经济特色

(21)财务报表分析的原则主要有两个：一是坚持全面原则；二是坚持（）。A、考虑共性原则 B、考虑个性原则 C、考虑平均原则 D、考虑总体原则

(22)下列关于证券公司机构客户销售人员的说法，正确的是他们（）。A、属于投资顾问人员

B、不负责与机构客户交流或者转述已发布研究报告的观点 C、不属于投资顾问人员 D、是孤立的

(23)金融资产的内在价值等于这项资产的（）。A、预期收益之和

B、预期收益与利率比值

C、所有预期收益流量的现值

D、价格

(24)下列各项中,属于外商直接投资的是()。A、发行H股

B、发行B股

C、国际租赁进口设备的应付款

D、在我国境内开办外商独资企业

(25)下列各项中,()是影响股票供给的主要因素之一。A、上市公司的质量 B、发行上市制度 C、股权流通制度 D、市场因素

(26)股指期货的套利可以分为()两种类型。A、市场内价差交易和市场间价差套利 B、期现套利和价差套利

C、期现套利和跨品种价差套利

D、市场内价差套利和跨品种价差套利

(27)艾略特发现每一个周期(无论上升还是下降)可以分成()个小的过程。A、3 B、5 C、8 D、10(28)下列关于道氏理论的表述，不正确的是（）。

A、价格的波动趋势可以分为两种趋势，即主要趋势和次要趋势 B、两种平均价格指数必须互相加强

C、趋势必须得到交易量的确认

D、道氏理论可操作性较差，结构落后于价格，信号太迟

(29)套利定价理论的假设条件之一是投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的，这一假设条件的功能是（）。A、对投资者偏好的规范 B、对收益生成机制的量化描述 C、对投资者处理问题能力的要求

D、以上都不对

(30)2005年9月4日,中国证监会颁布的(),标志着股份分置改革从试点阶段开始转入全面铺开阶段。A、《关于上市公司股权分置改革试点有关问题通知》 B、《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展若干意见》 C、《上市公司股权分置改革管理办法》

D、《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》

(31)根据《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师执业行为操作规则的规定，投资分析师的行为不包括（）。A、在作出投资建议和操作时，应注意收益性 B、合理的分析和表述

C、信息披露

D、保存客户机密、资金以及证券

(32)在研判股价指数变动趋势时，下述关于价量关系说法不合理的是（）。A、价随量涨，为市场行情的正常特性

B、价跌量减，并且价格指数和成交量都接近历史较低水平，表明跌势可能接近尾声 C、股价走势因成交量的递减而上升，是十分正常的现象，并无特别暗示趋势反转信号 D、指数上涨时，通常成交量也随之增加

(33)20世纪80年代，（）出现的金融工程师主要就是为公司的风险暴露提供结构化的解决方案。

A、东京银行 B、伦敦银行

C、法兰克福银行 D、纽约银行

(34)（）描述了这样一个事实：微处理器的集成度会每18个月翻一番。A、摩尔定律 B、吉尔德定律 C、冯诺依曼定律

D、IBM定律

(35)我国目前石油行业的市场结构属于（）。A、完全竞争 B、垄断竞争 C、寡头垄断 D、完全垄断

(36)某一行业的公司赢利相对稳定，风险较小，股价比较平稳，表明该行业处于（）。A、初创期 B、成长期 C、成熟期 D、衰退期

(37)对投资者来说，进行证券投资分析有利于（）。A、分散系统风险 B、减少市场波动 C、避免盲目投资 D、降低公司成本

(38)国家对某一产业实施限制出口、财政补贴和减税等措施，属于（）政策。A、产业组织政策 B、产业布局政策 C、产业机构政策

D、产业技术政策

(39)投资者在确定债券价格时,需要知道该债券的预期货币收入和要求的最低收益率,该收益率又被称为()。A、内部收益率 B、必要收益率 C、市盈率

D、净资产收益率

(40)()年,30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的“最佳典范”方法进行推广。A、1992年 B、1993年 C、1994年 D、1995年

(41)评价企业收益质量的财务指标是（）。A、流动比率 B、现金满足比率 C、市盈率

D、营运指数

(42)美国全美证券商协会《2711规则》规定,券商担任首次公开发行股票的管理者或合作管理者时,其分析师自发行日起()日内不得发布关于该发行人的研究报告。A、10 B、25 C、30 D、40(43)对于收益型的投资者，证券分析师可以建议他优先选择的行业是（）。A、幼稚期 B、成长期 C、成熟期 D、衰退期

(44)（）年，30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的最佳典范方法进行推广。A、1990 B、1991 C、1992 D、1993(45)在行业分析中，用于探索两个数量指标之间的依存关系，如行业产品的销售总量和销售价格之间的关系，这种方法是（）。A、相关分析 B、自相关分析 C、时间数列

D、线性回归

(46)2005年9月4日，中国证监会颁布的（），标志着股份分置改革从试点阶段开始转入全面铺开阶段。A、《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》 B、《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展若干意见》 C、《上市公司股权分置改革管理办法》 D、减持国有股筹集社会保障金管理暂行办法》

(47)关于证券组合的有效边界，下列说法正确的是（）。A、有效边界上的不同组合，按照共同偏好规则可以区分优劣 B、一个厌恶风险理性投资者，可能会选择有效边界以外的点 C、有效边界是可行域的上边界部分

D、有效边界是可行域的下边界部分

(48)（）侧重对公司潜在风险、经营业绩、发展潜力等进行综合分析。A、公司分析 B、发展分析 C、公司价格分析 D、财务分析

(49)一般来说，套期保值的目的是（）。A、规避期货风险 B、规避现货风险 C、提高期货收益 D、提高现货收益

(50)相关关系是指指标变量之间的（）的依存关系。A、因果 B、确定 C、共变

D、不确定

(51)（）是反映投资收益的指标。A、营业净利率 B、资产净利率 C、净资产收益率 D、股利支付率

(52)某公司某末总资产为30000万元，流动负债为4000万元，长期负债为8000万元。该公司发行在外的股份有3000万股，每股股价为18元，则该公司的市净率为（）。A、2 B、3 C、4 D、18(53)在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（）。A、现货总价值*β B、现货总价值/β

C、β/现货总价值 D、以上都不是

(54)中国证监会于（）发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。A、2004年1月31日

B、2005年4月29日 C、2005年9月4日 D、2006年12月31日

(55)表明多空双方力量暂时平衡的K线是()。A、大阳线实体 B、大阴线实体

C、十字星

D、以上都不对

(56)分析某行业是否属于增长性行业，可利用该行业的历年数据与（）进行对比。A、今年数据

B、其他行业历年数据 C、行业经济综合指标 D、国民经济综合指标

(57)通常认为，VaR计算中的历史模拟法需要的样本数据不能少于（）个。A、500 B、1000 C、1500 D、2000(58)根据资本资产定价理论，资本市场线揭示了（）的收益和风险的均衡关系。A、任意证券组合 B、无风险证券组合 C、最小方差组合 D、有效组合(59)中国证券分析师行业自律组织为（）。A、中国证券业协会

B、中国证券业协会证券分析师专业委员会 C、中国证监会

D、中国证监会证券分析师专业委员会

(60)与财政政策和货币政策相比，（）具有更高层次的调节功能，它制约财政政策和货币政策的作用方向和作用力度，其最终也要通过财政政策和货币政策来实现。A、制度政策 B、产业政策 C、收入政策 D、外贸政策

多选题

(61)参与策划成立国际注册投资分析师协会的有（）。A、欧洲金融分析师协会 B、亚洲证券分析师联合会 C、美国金融分析师协会 D、巴西投资分析师协会

(62)归纳法与演绎法的区别在于（）。A、归纳法是从个别到一般

B、演绎法是从一般到个别 C、演绎法是先推论后观察 D、归纳法是从推论开始

(63)对上市公司经济区位分析的目的是（）。

A、将上市公司的价值分析与区位经济的发展联系起来，以便分析上市公司未来发展的前景 B、确定上市公司的投资价值

C、判断公司在所处行业中的竞争地位 D、分析公司的产品是否具有竞争力

(64)下列关于圆弧形态的陈述中，错误的有（）。A、又称为碗形

B、形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强 C、在实际中比较常见，一般是散户炒作的产物 D、形成过程中，成交量的变化时两头少，中间多(65)可以用来计算存货周转天数的公式有()。A、存货周转天数=360/存货周转率 B、存货周转天数=营业成本/平均存货 C、存货周转天数=平均存货*360/营业成本 D、存货周转天数=营业成本*平均存货/360(66)一般地讲，影响公司股票价格的内部因素有（）。A、公司净资产 B、公司的资产重组 C、行业因素 D、市场因素(67)计算某公司某会计的流动性资产周转率所需要的数据有（）。A、营业收入

B、年末流动资产总额 C、销售成本

D、年初流动资产总额

(68)对充分就业正确的描述，有（）。A、对劳动力的充分利用 B、对劳动力的完全利用 C、失业率为零的状态

D、在充分就业情况下也会存在一部分正常的失业

(69)下列关于《上市公司行业分类指引》的说法，正确的有（）。

A、将上市公司的经济活动分为门类、大类两极，中类作为支持性分类参考 B、中国证监会负责《指引》的具体执行 C、《指引》为强制性标准

D、《指引》以上市公司营业收入为分类标准(70)切线类技术分析方法中，常见的切线有（）。A、直线 B、趋势线 C、轨道线

D、黄金分割线

(71)套期保值与期现套利的区别包括()不同。A、现货市场上所处的地位 B、操作方式 C、目的

D、价位观念

(72)一元线性回归模型的显著性检验包括（）。A、回归系数的显著性检验 B、β检验 C、F检验 D、方差检验

(73)下列内容，属于新《证券法》调整范围的有（）。A、充实了证券监督机构的执法权限和手段 B、健全了董事会制度，强化了监事会职权 C、拓宽了证券公司的业务创新空间 D、调整了证券登记结算制度(74)宏观经济分析的意义是（）。A、把握整个证券市场的投资价值

B、提高投资收益

C、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 D、判断证券市场的总体变动趋势(75)VaR方法可应用在（）。A、风险管理与控制 B、资产配置与投资决策 C、绩效评价 D、风险监管

(76)以下（）等因素的存在会减弱公司的变现能力。A、可动用的银行贷款指标的提高 B、未作记录的或有负债 C、担保责任引起的负债

D、良好偿债能力的声誉

(77)可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上的原因（）。A、如果在投资价值之下，购买该证券并持有到期，可获得较高的到期收益率

B、如果在转换价值之下，购买并转化为股票出售，可获得与转换价值的价差收益 C、如果在投资价值之下购买并转化为股票出售，可获得与转换价值的价差收益 D、如果在转换价值之下，购买该证券并持有到期，可获得较高的到期收益率(78)关于存货周转速度，下列说法正确的有（）。A、一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低 B、存货周转速度越快，则变现能力越差 C、存货周转速度越快，流动性就越差 D、存货周转速度越慢，则变现能力越差

(79)假设某基金的投资组合包括3种股票，其股价分别为20美元、30美元与10美元，股票数量分别为3万、2万与4万股，β系数分别为0.8、1.2与1.5。那么，下列说法中正确的有（）。A、投资组合β系数=1.125 B、投资组合β系数=3.5 C、假设上海股指期货单张合约的价值是100 000元，则套期保值合约份数为56份 D、假设上海股指期货单张合约的价值是100 000元，则套期保值合约份数为18份(80)下列各类活动中，属于广义金融工程范畴的有（）。A、金融产品设计 B、金融产品定价 C、交易策略设计

D、金融风险管理

(81)下列各项中，决定债券贴现率的因素是()。A、真实无风险收益率 B、预期通货膨胀率 C、名义无风险收益率

D、风险溢价

(82)行业分析师为了选择出竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业，需要进行（）分析。A、产品是否有国外竞争者介入 B、行业增长比较分析 C、行业增长预测分析

D、消费者偏好和收入分配变化

(83)关于黄金交叉与死亡交叉，下列表述正确的有（）。

A、当现在价位站稳在长期与短期之上，短期MA又向上突破长期MA时，此种交叉为黄金交叉

B、黄金交叉实际上就是向下突破压力线 C、黄金交叉实际上就是向上突破支撑线 D、死亡交叉实际上就是向下突破支撑线(84)行业分析方法包括()。A、历史资料研究法 B、归纳与演绎法 C、比较研究法 D、数理统计法

(85)分析公司的财务报表，投资者可以（）。A、评价过去的经营业绩 B、衡量现在的财务状况 C、预测未来的发展趋势 D、以上都对

(86)债券调换方法可以分为以下哪些类型（）。A、替代掉换 B、市场内部价差掉换 C、利率预期掉换

D、纯收益率掉换(87)持续、稳定、高速的GDP增长将会促进证券市场价格上涨,其机理在于伴随总体经济成长,()。

A、上市公司利润持续上升，股息不断增长 B、企业经营环境不断改善 C、投资风险越来越大 D、产销两旺

(88)货币政策的选择性政策工具包括（）。A、法定存款准备金率 B、再贴现政策 C、直接信用控制

D、间接信用指导

(89)技术分析法应用时应注意的问题是()。A、技术分析法必须与基本分析法分开使用 B、技术分析法必须与基本分析法结合使用 C、应使用多种技术分析方法综合研判

D、理论与实践相结合

(90)下列各个政府部门中，（）所发布的信息可能对证券市场产生影响。A、国务院 B、财政部

C、证券交易所

D、证券登记结算公司

(91)下列属于重大事件的是()。

A、公司的经营方针和经营单范围的重大变化

B、新公布的法律、法规、规章、行业政策可能对公司产生重大影响

C、持有公司3%以上股份股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司情况发生较大变化

D、公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动

(92)上市公司对重大事件应当立即披露，重大事件包括（）。A、公司的经营方针和经营范围的重大变化 B、1/3以上监事或者经理发生变动

C、持有公司3%以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化

D、对外提供重大担保

(93)下列各个政府部门中，所发布的信息可能对证券市场产生影响的是（）。A、国务院 B、财政部 C、中国人民银行 D、国家统计局

(94)随着改革开放的不断深入，我国投资主体呈现多元化趋势，主要包括（）。A、政府投资 B、企业投资 C、外商投资 D、以上都是

(95)下列有关投资咨询业务的说法，正确的有（）。

A、可以从事证券投资咨询业务的两类主体：证券公司和经国务院证券监督管理机构批准从事证券服务业务的投资咨询机构

B、证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式

C、证券投资咨询是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员向证券投资人或者客户提供证券分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动 D、以上说法都对

(96)在计算营运指数时，经营所得现金是必须的一个数据。其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的（）。A、财务费用 B、资产减值准备 C、固定资产折旧

D、无形资产摊销

(97)城镇失业登记人口需具备的条件包括()。A、无劳动能力 B、拥有非农业户口

C、在一定的劳动年龄内 D、无业而要求就业

(98)产业政策可以包括()。A、产业结构政策 B、产业组织政策 C、产业技术政策

D、产业布局政策

(99)按照证券组合管理理论进行投资的步骤包括（）。A、确定证券投资政策 B、进行证券投资分析

C、构建证券投资组合 D、投资组合的修正(100)证券公司、证券投资咨询机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受（）等利益相关者的干涉和影响。A、证券发行人 B、证券投资人 C、上市公司 D、以上都对

判断题

(101)已知风险证券组合A的期望收益率为10%，风险证券组合B的期望收益率为4%。如果你在风险证券组合A和B上的投资比例均为50%，则你的投资期望收益率为7%。A、正确 B、错误

(102)通过对公司单个的财务比率分析，可以判断公司在本行业中的地位。A、正确

B、错误

(103)经济运行具有周期性，股票市场作为经济的晴雨表，股价反映的是对经济形势的预期。A、正确 B、错误

(104)给定两种债券，除到期期限外其他要素相同，那么到期期限长的债券利率敏感性相对要低一些。A、正确

B、错误

(105)公司拥有的专利技术和低廉的劳动力是决定产品生产成本的基本因素。A、正确 B、错误

(106)当出现严重的通货膨胀时，票面利率固定的债券价格上升。A、正确

B、错误

(107)在强势有效市场中,也有少数人能通过内幕消息的分析来获取超额收益。A、正确

B、错误

(108)头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种反转突破形态。A、正确 B、错误

(109)满足套利组合的条件之一是该组合中各证券的权数满足w1+w2+„„+wN=0。A、正确 B、错误

(110)VaR计算的历史模拟法可涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动性风险，甚至信用风险。A、正确 B、错误

(111)具有质量优势的公司总是在行业中占据领先地位。A、正确 B、错误(112)公用事业属于周期型行业。

A、正确 B、错误

(113)无套利均衡定价法和风险中性定价法是金融衍生产品定价的常用方法。A、正确

B、错误

(114)对于一个企业，存货周转率越高、周转速度越快，表明企业存货的流动性越好，因此当A公司的存货周转率为4，B公司的存货周转率为6时，B公司的存货管理效率一定比A公司要高。A、正确 B、错误

(115)由于中国证券市场是新兴加转轨的市场，因而市场表现与宏观经济没有关系。A、正确 B、错误

(116)ADR是运用上涨和下跌的股票家数之差的绝对值来对大势进行分析的技术指标。A、正确

B、错误

(117)工业产权、专利技术等都是评价企业技术水平中技术硬件的重要内容。A、正确

B、错误

(118)美国颁布的《克雷顿反垄断法》规定了某些类型的价格歧视是非法的，并认为应当取缔这种行为。A、正确 B、错误

(119)公司分析主要包括经济分析、行业分析、公司基本素质分析三个方面。A、正确 B、错误

(120)平稳性时间数列的特点是,影响数列各期数值的因素是确定的,且各期的数值总是保持在一定的水平上下波动。A、正确

B、错误

(121)推动产业升级的重要力量之一是产业组织创新，即同一产业内企业的组织形态和企业间关系的创新。A、正确

B、错误

(122)长期投资者的目的是为了获得公司的分红，而短期投资者的目的是为了获得短期资本差价。A、正确 B、错误

(123)产业结构政策和产业技术政策是产业政策的核心。A、正确

B、错误

(124)战略性资产重组根据股权的变动情况可分为股权存量变更、股权增加、股权减少三类。A、正确 B、错误

(125)迈克尔波特认为，一个行业内激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。A、正确 B、错误

(126)在股价头肩顶形态中，颈线是支撑线，一旦颈线被有效突破，价格将下跌。A、正确 B、错误

(127)劳动力人口是指年龄在18岁以上具有劳动能力的人的全体。A、正确 B、错误

(128)作为一种风险测试方法，VaR考虑了交易头寸在期间内随市场变化的可能性。A、正确

B、错误

(129)一家银行在考虑是否给某企业短期贷款时，它最关心的财务比率是资产收益性指标。A、正确 B、错误

(130)假设:当证券市场处于资本资产定价模型所描述的均衡状态时,证券A和证券B的期望收益率分别为8%和10%,β系数分别为0.6和1.4。那么,在这个证券市场上,市场组合的期望收益率等于0.2。A、正确 B、错误

(131)货币供应量的变动会影响利率，中央银行可以通过对货币供应量的管理来调节信贷供给和影响利率变化。A、正确 B、错误

(132)证券投资分析有三个要素：信息、步骤和方法。A、正确

B、错误(133)VaR计算的完全估值法是通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险。A、正确

B、错误

(134)债券的理论价格等于债券存续期内预期的现金流量总和。A、正确 B、错误

(135)行为金融理论直接挑战了经典投资理论的两大假设前提，并在此基础上开创了行为资产定价模型。A、正确

B、错误

(136)流动资产周转率是销售成本与全部流动资产的平均余额的比值。A、正确 B、错误

(137)均衡型证券组合管理通常会采取消极保守型的投资策略。A、正确 B、错误(138)行业分析并不能提供具体的投资领域的建议。

A、正确 B、错误

(139)根据上海证券交易所上市公司行业分类，航空货运与快递属公用事业。A、正确

B、错误

(140)信息业是迄今为止发展最快、渗透性最强、应用关键技术最广的行业之一。A、正确 B、错误

(141)对于看涨期权而言,利率提高将使其价格下降。A、正确 B、错误

(142)成熟期的行业盈利较大，投资风险相对也较高。A、正确

B、错误

(143)利用行业增长比较分析和行业增长预测分析，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业。A、正确 B、错误

(144)将要停止的营业项目属于企业非正常的营业状况。A、正确

B、错误

(145)存货的流动性将直接影响企业的流动比率，因而存货周转率属企业偿债能力指标。A、正确 B、错误

(146)增长型证券组合以资本升值为目标。A、正确

B、错误

(147)国民生产总值是国内生产总值中减去“国外要素收入净额”后的社会最终产值（或增加值）及劳务价值的总和。A、正确 B、错误

(148)高增长型行业对经济周期性波动提供了一种财富套期保值的手段，因此，投资者对其十分感兴趣。A、正确 B、错误

(149)主动债券组合管理中的骑乘收益率曲线方法通常适用于中长期投资。A、正确 B、错误

(150)一般地讲，企业无法通过规模经济、专有技术、优惠原则实现成本优势。A、正确

B、错误

(151)总的说来，证券投资的基本分析比技术分析更具优势。A、正确 B、错误

(152)上市公司质量与经济效益状况是影响证券市场供给的最根本因素。A、正确 B、错误

(153)根据葛兰威尔法则，股价连续上升远离移动平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升，为买入信号。A、正确

B、错误

(154)营运指数的数值大于1，说明企业收益质量不够好。A、正确 B、错误

(155)行业的成熟期在行业的生命周期中占的时间最长。A、正确 B、错误

(156)总资产周转率是销售收入与资产总额的比值。A、正确

B、错误

(157)当股价向上的突破缺口出现之后，在缺口上方的相对高点抛出证券，待缺口封闭之后买回证券是一种较好的短线操作机会。A、正确 B、错误

(158)一般情况下，企业的长期债务可以超过营运资金。A、正确 B、错误

(159)《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》中的独立诚信原则是指，证券分析师必须对其所提出的建议结论及推理过程的公平公正性负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反与矛盾意见的投资建议。

A、正确 B、错误

(160)现金流量表主要分为经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。A、正确 B、错误

第三篇：分析押题卷三(题目)

分析押题卷三（题目）

单选题

(1)经济周期的变动过程是（）。

A、繁荣——衰退——萧条——复苏 B、复苏——上升——繁荣——萧条 C、上升——繁荣——下降——萧条 D、繁荣——萧条——衰退——复苏(2)证券投资顾问业务的基本要素是（）。A、市场席位进入 B、清算结算 C、账户管理

D、提供证券投资建议、收取服务报酬(3)道一琼斯分类法将大多数股票分为()。A、农业、工业和服务业 B、制造业、建筑业和金融业 C、农业、工业和公用事业 D、工业、运输业和公用事业(4)与趋势线平行的切线为（）。A、支撑线 B、压力线 C、百分比线 D、轨道线

(5)2010年10月12日,中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》。两个规定旨在进一步规范()业务。A、证券经纪 B、资产管理 C、投资顾问

D、证券投资咨询

(6)马柯维茨理论模型也被称为（）。A、均值方差模型 B、CAPM模型 C、APT模型

D、现金流贴现模型

(7)支撑线与压力线可以相互转化的最主要原因是()。A、市场经济 B、心理因素 C、股市走势 D、人为因素

(8)劳动力人口是指年龄在（）具有劳动能力的人的全体。A、15岁以上 B、16岁以上 C、18岁以上 D、20岁以上

(9)财政政策的主要手段包括（）。A、再贴现政策 B、公开市场业务 C、法定存款准备金率 D、转移支付制度

(10)证券组合的实际平均收益与无风险收益的差值除以组合的β系数被定义为（）。A、詹森指数 B、特雷诺指数 C、夏普指数 D、MM理论

(11)酸性测试比率是（）的别称。A、资产负债率 B、流动比率 C、速动比率 D、产权比率

(12)按照上海证券交易所2007年上市公司行业分类,航空货运与物流属于()行业。A、信息技术 B、公用事业 C、电信事业 D、工业

(13)下列指标中，可反映公司长期偿债能力的是（）。A、应收账款周转率 B、流动资产周转率 C、速动比率

D、有形资产净值债务率

(14)下列关于外汇占款的各项表述中,错误的是()A、银行购买外汇形成本币投放,所购买的外汇资产构成银行的外汇储备 B、外汇占款必然属于央行购汇行为,反映在中央银行的资产负债表中 C、人民币作为非自由兑换货币是形成外汇占款的必要条件之一 D、中央银行购汇导致基础货币投放

(15)中国证监会于2001年颁布了《上市公司行业分类指引》,其制定的主要依据是()。A、道琼斯行业分类法

B、联合国国际标准产业分类

C、中国根据统计局的《国民经济行业分类与代码》 D、北美行业分类体系

(16)根据债券终值求现值的过程被称为（）。A、映射 B、回归 C、贴现 D、转换

(17)在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标平面上，在同一条无差异曲线上，改变证券期望收益率（）该投资者的满意程度。A、会增加 B、会减少 C、不改变 D、不确定

(18)反映资产总额周转速度的指标是()。A、固定资产周转率 B、存货周转率 C、总资产周转率 D、股东权益周转率

(19)中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）成立。A、2000年7月 B、2001年4月 C、1999年11月 D、1999年6月

(20)产权比率的计算公式为（）。A、负债总额/资产总额 B、股东权益/资产总额 C、产权总额/资产总额 D、负债总额/股东权益

(21)一般来说，套期保值的目的是（）。A、规避期货风险 B、规避现货风险 C、提高期货收益 D、提高现货收益

(22)当基差变小时，套期保值者（）。A、亏损 B、赚钱

C、赚钱和亏损均有可能 D、盈亏相抵

(23)债券的净价报价是指（）。

A、从全价报价中扣除累积应付利息后的报价 B、全价报价 C、累积应付利息

D、用全价报价中加上累积应付利息后的报价

(24)如果证券A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性均为25%,那么,证券A的期望收益率等于()。A、9.5% B、9% C、8.5% D、8%(25)股票市场供给方面的主体是()A、准备出售股票的投资者 B、证券公司 C、证券交易所 D、上市公司(26)现有一个由两证券W和Q组成的组合,这两种证券完全相关,他们的投资比重分别为0.90、0.10。如果W的期望收益率和标准差都比Q的大,那么()。A、该组合的标准差一定大于Q的标准差

B、该组合的期望收益率一定小于Q的期望收益率 C、该组合的标准差不可能大于Q的标准差

D、该组合的期望收益率一定等于Q的期望收益率(27)财务弹性是指（）。

A、公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力 B、报告收益与公司业绩的关系 C、公司偿付到期长期债务的能力

D、公司经营管理中利用资金运营的能力

(28)在对公司资产重组行为的区分中，区分报表性的重组和实质性的重组，关键是分析（）。A、有没有使得公司的销售收入大幅增长 B、有没有进行大规模的资产置换或合并 C、有没有使得公司利润大幅增长 D、有没有产生换股行为

(29)“股权分置”指股改前我国上市公司内部形成的()两种不同性质的股票。A、非流通股与流通股 B、流通股与社会流通股 C、非流通股与社会流通股 D、以上都不是

(30)下列各项中能够反映行业增长性的指标是所有考察年份的()。A、比较分析法 B、调查研究法 C、归纳与演绎法 D、数理统计法

(31)在资本自由流动的世界经济中,一个实施固定汇率的国家不可能同时保持汇率的固定和货币政策的独立性,即自由的资本流动、固定的汇率和独立的货币政策是不可能同时达到的,这一现象被称之为()。A、三元悖论 B、非官方盯住 C、二元冲突 D、米德难题

(32)当债券收益率向上倾斜，并且投资人确信收益率继续保持上升的趋势，就会购买比要求的期限稍长的债券，然后在到期前出售，获得一定的资本收益。使用这种方法的人以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券，这种债券资产的主动管理类型为（）。A、水平分析法 B、债券掉期

C、骑乘收益率曲线 D、免疫策略

(33)收入政策的总量目标着眼于近期的（）。A、国民收入公平分配 B、宏观经济总量平衡 C、经济与社会协调发展 D、产业结构优化

(34)利用()计量行业理念销售额和国民生产总值的相关关系,并根据国民生产总值的计划指标或预测值,行业分析师可以预测行业未来的销售额。A、趋势线

B、线性回归模型 C、切线理论 D、夏普模型

(35)从理论上说,关联交易属于()。A、市场行为 B、内幕交易 C、中性交易 D、以上都不对

(36)在贸易与投资一体化理论中，属于企业总部行为的是（）。A、上游生产 B、下游生产 C、实际生产行为

D、工程、管理和金融服务

(37)假设市场中6个月、1年、1.5年对应的即期利率为2.5%、3%和3.26%，那么一个期限为1.5年，6个月支付1次利息（票面利率6%），面值为100元的债券价格最接近（）元。A、103.42 B、102.19 C、104.04 D、105.66(38)电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这种衰退属于（）。A、持续衰退 B、绝对衰退 C、相对衰退 D、必然衰退

(39)通货紧缩形成对()的预期。A、名义利率下调 B、需求增加 C、名义利率上升 D、转移支付增加

(40)投资者在确定债券价格时,需要知道该债券的预期货币收入和要求的最低收益率,该收益率又被称为()。A、内部收益率 B、必要收益率 C、市盈率

D、净资产收益率

(41)通过取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，进而与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较。这种行业分析方法是（）。A、归纳与演绎法 B、比较研究法 C、调查研究法 D、历史资料研究法

(42)一国中央银行的干预目标是平滑日常的波动,它们偶尔进入市场,但不会尝试干预货币的基本趋势。这一汇率制度为()。A、自由浮动汇率制度 B、有管理的浮动汇率制度 C、目标区间管理 D、固定汇率

(43)反映有效组合期望收益水平与总风险水平之间均衡关系的方程式是()。A、证券市场线方程 B、证券特征线方程 C、资本市场线方程 D、套利定价方程

(44)某公司的可转换债券的转换平价为30元,标的股票的市场价格为40元,该债券的市场价格为1200元,则()。

A、债券的转换升水比率为33.33% B、债券的转换贴水比率为33.33% C、债券的转换升水比率为25% D、债券的转换贴水比率为25%(45)通过取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，进而与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较。这种行业分析方法是（）。A、历史资料研究法 B、调查研究法 C、归纳与演绎法 D、比较研究法

(46)下列各项中，属于影响股票投资价值的外部因素是（）。A、公司净资产 B、公司盈利水平C、市场因素 D、股份分割

(47)由于经营形势变差，企业主营业务收入减少，应付账款增加，则下列指标中数值减少的是（）。

A、应收账款周转率 B、营业净利率 C、营业现金比率 D、产权比率

(48)信奉技术分析的投资者在进行证券分析时,更注重分析当前的()。A、交易成本 B、股利分配 C、市场价格 D、经济趋势

(49)道-琼斯指数成份股中，商业股票属于（）。A、工业类股票 B、运输业类股票 C、公用事业类股票 D、商业类股票

(50)证券分析师与律师、会计师在执业特点上不同的是（）。A、对既往事实进行研判，并得出结论 B、没有自律性组织

C、利用既有信息，对未来趋势进行分析预测 D、结论具有确定性、唯一性

(51)在期货合约交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会出现（）的机会。A、反向投机交易 B、套期保值交易 C、套利交易

D、正向投机交易

(52)()年,30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的“最佳典范”方法进行推广。A、1988 B、1996 C、1992 D、1993(53)套利定价理论的假设条件之一是投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的，这一假设条件的功能是（）。

A、对投资者偏好的规范

B、对收益生成机制的量化描述 C、对投资者处理问题能力的要求 D、以上都不对(54)下列各项中，（）是对某金融机构置信水平为95%，时间为1天，所持股票组合的VaR=300万美元的正确解释。

A、明天该股票组合可有95%的把握保证，其最小盈利不会低于300万美元 B、明天该股票组合可有95%的把握保证，其最大损失不会超过300万美元 C、明天该股票组合最大损失超过300万美元的可能性可有95% D、以上都不对

(55)财务报表分析的原则主要有两个:一是坚持全面原则;二是坚持()原则 A、均衡性 B、非流动性 C、考虑个性 D、流动性

(56)下列说法错误的是()A、存货周转天数越少,表明其周转速度越快 B、存货周转率等于销售收入除以平均存货 C、存货的流动性直接影响公司的流动比率 D、存货周转速度与季节性生产有关(57)()向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。A、上市公司 B、中介机构 C、政府部门 D、证券交易所

(58)证券投资的目的是（）。A、证券风险最小化

B、证券投资净效用最大化

C、证券投资预期收益与风险固定化 D、证券流动性最大化(59)下列各项中，（）是对公司当前经营能力的较精确估计。A、质量优势 B、技术优势 C、成本优势 D、市场占有率

(60)股价走势的支撑线是()。

A、当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升

B、当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方减少，卖方增加的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升

C、当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，股价会停止上涨，甚至回落

D、当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方减少、买方增加的情况，股价会停止上涨，甚至回落

多选题

(61)关于股票现金流贴现模型的可变增长模型中的两阶段增长模型，下列说法不正确的有（）。

A、股息的增长率是固定不变的

B、当两个阶段的股息增长率都为零时，两阶段增长模型就是不变增长模型

C、当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，两阶段增长模型就是不变增长模型 D、相对于零增长模型和不变增长模型而言，两阶段增长模型较为接近实际情况(62)关于存货周转速度，下列说法正确的有（）。

A、一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低 B、存货周转速度越快，则变现能力越差 C、存货周转速度越快，流动性就越差 D、存货周转速度越慢，则变现能力越差

(63)根据艾略特的波浪理论,股价运动具有的规律包括()A、一个较高层次的大浪不能分解为较低层次的若干个小浪 B、股价运动的8个浪结构中,有5个主浪3个调整浪 C、股价运动周期满足8浪结构

D、处于层次较低的几个浪可以合并成一个层次较高的大浪

(64)行业分析师为了选择出竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业，需要进行（）分析。A、产品是否有国外竞争者介入 B、行业增长比较分析 C、行业增长预测分析

D、消费者偏好和收入分配变化(65)下列说法中正确的有()。

A、利息费用不包括计入固定资产成本的资本化利息

B、税息前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润 C、已获利息倍数=税息前利润/所得税 D、已获利息倍数也称利息保障倍数(66)行业处于成熟期的特点有（）。

A、利润虽然增长较快，但竞争风险也非常大 B、产品普及程度高

C、行业生产能力接近饱和 D、构成支柱产业地位

(67)根据技术分析的形态理论,股价形态包括()。A、双重顶(底)形态 B、直角三角形形态 C、头肩顶(底)形态 D、四边形形态

(68)公司分析侧重对公司的（）进行分析。A、潜在风险 B、发展潜力 C、财务状况 D、盈利能力

(69)套利组合应满足的条件有()。

A、该组合中的各种证券的权数满足w1+w2+...+wn=0 B、该证券组合因素灵敏度系数为零 C、该证券组合具有正的期望收益率 D、该证券组合因素灵敏度系数为1(70)某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股当前市场价格为40元，而该可转换债券的转换价格为50元，那么，（）。A、转换价值为1000元 B、转换价值为800元

C、可转换债券面额为1000元 D、可转换债券面额为800元

(71)常见的指标类技术分析方法有()。A、RSI B、MACD C、黄金分割线 D、K线

(72)以技术指标的功能为划分依据，将常用的技术指标划分为（）。A、趋势型指标 B、超买超卖型指标 C、人气型指标 D、大势型指标

(73)自相关系数rk对时间数列性质和特征的判断准则包括()。

A、如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列

B、如果r1比较大，r2、r3渐次减小，从r4开始趋近于零，表明该时间数列是平稳性时间数列

C、如果r1最大，r2、r3、等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列存在着某种趋势 D、如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是季节性时间数列

(74)随着改革开放的不断深入，我国投资主体呈现多元化趋势，主要包括（）。A、政府投资 B、企业投资 C、外商投资 D、以上都是

(75)下列各项中,反映营运能力的财务比率有()A、存货周转率 B、应收账款周转率 C、主营业务毛利率 D、资产净利率

(76)根据K线理论,K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同,譬如,在其他条件相同时()。

A、实体越长,表明多方力量越强 B、上影线长于下影线,有利于空方 C、上影线越长,越有利于空方 D、下影线越短,越有利于多方

(77)关于黄金交叉与死亡交叉，下列表述正确的有（）。

A、当现在价位站稳在长期与短期之上，短期MA又向上突破长期MA时，此种交叉为黄金交叉

B、黄金交叉实际上就是向下突破压力线 C、黄金交叉实际上就是向上突破支撑线 D、死亡交叉实际上就是向下突破支撑线(78)战术性投资策略一般包括以下内容（）。A、买入持有策略 B、投资组合保险策略 C、交易型策略

D、事件驱动型策略

(79)影响金融期货价格的因素，除了诸如市场利率、宏观经济政策等这类影响现货价格的因素外，还包括（）。A、持有现货成本 B、期货合约的有效期 C、保证金要求

D、期货合约的流动性

(80)相对于证券投资的技术分析方法，基本分析方法更适用于（）。A、周期相对较长的证券价格预测 B、相对成熟的证券市场

C、预测精度要求不高的领域 D、短期的行情预测

(81)关于矩形形态，下列说法中正确的有（）。A、矩形形态是一种典型的反转突破形态 B、矩形形态具有测算功能

C、面对突破后股价的反扑，矩形的上下界线同样具有阻止反扑的作用 D、矩形在成立之初，多空双方全力投入，各不相让(82)切线类技术分析方法中，常见的切线有（）。A、直线 B、趋势线 C、轨道线

D、黄金分割线

(83)用历史资料研究法进行行业分析时，历史资料的来源包括（）。A、政府部门 B、专业研究机构

C、行业协会和其他自律组织 D、高等院校

(84)我国证券分析师的执业纪律包括()A、必须以真实姓名执业

B、不得兼营或兼任与执业内容有利害关系的其他业务或职务 C、不得同事在两家以上的机构执业 D、不得在电视媒体上发表评论

(85)目前,某国债票面额为100元,票面利率为4%,期限3年,到期一次还本付息,如果3年内债券市场的必要收益率为3%,那么()。

A、按单利计算的该债券目前的理论价格不低于102元 B、按复利计算该债券目前的理论价格不低于102.94元 C、该债券两年后的理论价格大于目前的理论价格 D、该债券两年后的理论价格接近目前的理论价格(86)()可以增加股票市场的资金供应量。A、允许证券公司进行股票质押贷款 B、提高利率

C、QFII制度的推出

D、允许证券公司进入同业拆借市场(87)下列有关K线的表述,正确的有()。A、光头阴线中，开盘价与最高价相等

B、大阳线实体说明多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势信号 C、十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向 D、一条K线记录的是某种股票一天的价格变动情况(88)关于利率期限结构的说法正确的是（）。

A、债券的利率期限结构指的是债券的到期收益率与到期期限之间的关系 B、期限1年或1年以上的债券虽然价格风险不同，但预期利率却大致相同

C、在任一时点上，都有以下3种因素影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场效率低下

D、根据利率期限结构的理论，期限结构的形成主要是由流动性溢价决定的(89)财务顾问业务服务内容包括()。A、交易估值 B、方案设计 C、提出专业意见 D、投资顾问

(90)按我国现行管理体制划分,全社会固定资产投资包括()投资。A、基本建设 B、更新改造

C、房地产开发投资 D、其他固定资产投资

(91)证券投资分析的方法主要有（）。A、基本分析法 B、心理分析法 C、量化分析法 D、技术分析法

(92)以外币为基准，汇率上升给本国带来的影响有（）。A、本国产品竞争力强

B、导致资本流入本国，本国证券市场需求增加

C、进口商品价格提高，带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀 D、依赖于进口的企业成本增加(93)套利的经济学原理是（）。A、一价定律

B、如果两个资产是相等的，他们的市场价格应该倾向一致 C、基于统一风险源的交易品种的价格之间具有严格的函数关系

D、两种资产的价格差存在一个合理的区间，一旦偏离这个区间，它们迟早会重新回到合理对比关系上

(94)下列关于认购权证的表述中，正确的有（）。A、持有人有权买入标的证券 B、持有人有权卖出标的证券

C、债券和优先股的发行有时附有长期认购权证，它赋予投资者以规定的价格从该公司购买一定数量普通股的权利

D、债券和优先股的发行有时附有长期认购权证，它赋予投资者以规定的价格从该公司购买一定数量优先股的权利

(95)变量X和Y之间相关系数的计算公式有()。A、r=σXY/σXσY B、r=σXσY/σXY C、r=∑(X-X-)(Y-Y-)/nσXσY D、r=nσXσY/=∑(X-X-)(Y-Y-)(96)中国证券市场现阶段的“新兴+转轨”的特征主要体现在（）。A、国有成分比重较大 B、投机性偏高

C、个人投资者力量不够强大 D、阶段性波动较大

(97)关于业绩评估原则,下列说法正确的是()。

A、习惯上，评价组合管理业绩的标准不仅是比较不同组合之间收益水平的高低

B、收益水平高不仅与管理者的技能有关，还可能与当时市场整体向上运行的环境有关 C、评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则

D、资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”基本原则的多种途径(98)资产重组常用的评估方法包括（）。A、清算价格法 B、重置成本法 C、市场法 D、收入法

(99)下列各个政府部门中,()所发布的信息可能对证券市场产生影响。A、国务院

B、中国证券监督管理委员会 C、财政部 D、商务部

(100)为了解公司产品市场占有情况,分析人员应考察公司()。A、产品销售市场的地域分布情况 B、产品在同类产品市场上的占有率 C、经营情况 D、以上都对

(101)所谓“摩尔定律”,即()。

A、微处理器的速度会每18个月翻一番

B、同等价位的微处理器的计算速度会越来越快 C、同等速度的微处理器会越来越贵 D、同等速度的微处理器会越来越便宜

(102)VaR模型来自（）等各种金融理论与方法的融合。A、资产定价和资产敏感性分析方法 B、风险因素的统计分析 C、敏感性方法 D、波动性方法

(103)关于移动平均线,下面表述正确的有()A、空头市场中,短期均线先做出反应出现反转,但需要长期均线同样作出反应才能确认基本趋势改变

B、当股价和短期均线相继跌破中期均线,并且中期均线也有向下反转迹象,则上升趋势改变 C、中期平均线向上移动,股价和短期平均线向下移动,这表明股市上升趋势并未改变

D、股价进入整理后,短期均线、中期均线与股价出现粘合,一旦短期均线在中期均线之上,则表明行情向上突破

(104)关于利率，说法正确的有（）。

A、利率是计算股票内在价值的重要依据之一 B、利率水平的变动直接影响到公司的融资成本 C、利率对股票价格的影响比较迟缓 D、利率上升一般会促使股价下降

(105)在计算速动比率时，将存货从流动资产中剔除是因为（）。A、存货的变现能力最差

B、由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没做处理 C、部分存货已抵押给某债权人 D、存货的成本较高

(106)利用历史数据估计市盈率的方法有（）。A、市场归类决定法 B、算术平均法 C、回归调整法 D、回归分析法

(107)市场达到有效的重要前提包括（）。A、企业必须诚信的披露信息

B、投资者必须具有对信息进行加工分析并据此证券判断价格变动的能力 C、所有影响证券价格的信息都是自由流动的 D、投资者必须有较好的心理承受能力(108)关于OBOS，下面说法正确的是（）。A、与ADR相比，其含义更直观，计算更简便

B、是运用上涨和下跌的股票家数的差距对大势进行分析的技术指标 C、当OBOS>0时，空方占优势

D、OBOS计算公式中参数N一般选10天

(109)证券经纪人拓展服务范围,提供证券投资顾问服务,应当满足()条件 A、加入一家具备投资咨询业务资格的证券公司或证券投资咨询机构

B、证券投资顾问要了解客户需求，评估客户风险承受能力，提供有针对性的顾问建议服务 C、成为证券公司或证券投资咨询机构的正式员工 D、通过所在机构取得证券投资咨询执业资格

(110)一般来说，对证券组合的投资效果进行评价（）。A、是证券组合管理过程的最后一个阶段

B、是证券组合管理过程中的一种反馈与控制机制 C、仅需比较投资活动所获得的收益

D、应综合衡量投资收益和所承担的风险情况

判断题

(111)用市场价值法对普通公司估价，最常用的估价指标是现金流量。A、正确 B、错误

(112)相关分析是对两个具有相关关系的数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方程，从而对该指标进行预测。A、正确 B、错误

(113)经济增加值与利息折旧摊销前收入比估值法适用于IT等成长性行业企业的估值。A、正确 B、错误

(114)无套利均衡定价法和风险中性定价法是金融衍生产品定价的常用方法。A、正确 B、错误

(115)当企业存货增加时，速动比率不一定降低。A、正确 B、错误

(116)某个产业形成垄断的市场格局,将不利于该产业的组织创新。A、正确 B、错误

(117)夏普指数是1966年由夏普提出，它是以证券市场线为基准。A、正确 B、错误

(118)葛兰威尔法则是以证券价格与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。A、正确 B、错误

(119)K线理论认为，当收盘价等于开盘价时，其K线形态一定为“+”。A、正确 B、错误

(120)葛兰威尔法则与乖离率指标结合使用可以帮助解决具体买卖点问题。A、正确 B、错误

(121)可转换证券的内在价值,是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。A、正确 B、错误

(122)发行国债对国内投资、消费和出口需求总量会产生直接影响。A、正确 B、错误

(123)从股东立场看,在资产收益率高于银行贷款利率时,负债比例越大越好,否则相反。A、正确 B、错误

(124)经验表明，进行行业分析时采用定性分析方法比采用定量分析方法好。A、正确 B、错误

(125)行为金融理论直接挑战了经典投资理论的两大假设前提，并在此基础上开创了行为资产定价模型。A、正确 B、错误

(126)套利定价理论认为,当市场套利机会消失时,证券的价格即为均衡价格,市场也就处于均衡状态。A、正确 B、错误

(127)两种证券收益率之间的相关系数为正，表明这两种证券收益的变动是同方向的。A、正确 B、错误

(128)经常性支出可以扩大消费需求,资本性支出可以扩大投资需求。A、正确 B、错误

(129)轨道线的上下轨线对价格产生支撑或压力作用。A、正确 B、错误

(130)营业现金比率反映企业最大的分派股利能力,每股营业现金净流量反映公司资产产生现金的能力。A、正确 B、错误

(131)利率期限结构的市场预期理论认为，投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿。A、正确 B、错误

(132)从本质上来说，零增长模型和不变增长模型都可以视为可变模型的特例。A、正确 B、错误

(133)股价突破上升三角形顶部的阻力线时,需有成交量的配合,否则可能为假突破。A、正确 B、错误

(134)在向相关部门的官员咨询行业政策、从特定企业了解特定事件、与专家学者探讨重大话题的时候,尤其适用调查研究法。A、正确 B、错误

(135)从股东的立场看,当公司的全部资本和利润率低于借款利息率时,负债比率越小越好。A、正确 B、错误

(136)设有一个投资组合P由A和B两种股票构成，那么，在P的构成权重不变的情况下，当股票A和股票B之间的相关系数发生变化时，投资组合P的预期收益率也将随之发生变化。A、正确 B、错误

(137)转移支付是指中央政府将某一行业的资金转移到另一行业,以推动该行业的发展。A、正确 B、错误

(138)收入政策的结构目标着眼于处理各种收入的比例,以解决公共消费、私人消费和收入差距等问题。A、正确 B、错误

(139)在当今的西方发达国家，多因素模型已被广泛应用在证券组合中普通股之间的投资分配上，而马柯维茨模型则被广泛应用于不同类型证券（如债券、股票、风险资产和不动产等）之间的投资分配上。A、正确 B、错误

(140)总资产周转率是销售收入与资产总额的比值。A、正确 B、错误

(141)从技术的角度看“,波动空间”可认为是价格的一方面,指的是价格波动能够达到的极限。A、正确 B、错误

(142)企业偿债能力的声誉高低,对企业的变现能力强弱有较大影响。A、正确 B、错误

(143)一般来说，组建投资组合是投资分析的第三步，它涉及到确定投资目标和可投资资金的数量。A、正确 B、错误

(145)国际注册投资分析师协会(ACIIA)于2000年6月正式成立,注册地在美国。A、正确 B、错误

(145)国际注册投资分析师协会(ACIIA)于2000年6月正式成立,注册地在美国。A、正确 B、错误

(146)从本质上说,股票现金流贴现模型的不变增长模型可以看作是可变增长模型的特例。A、正确 B、错误

(147)道氏理论堪称完美，因而成为技术分析的理论基础。A、正确 B、错误

(148)行业经济是宏观经济的构成部分,宏观经济是行业经济活动的总和。A、正确 B、错误

(149)证券A和证券B收益率的相关系数等于零,说明证券A与证券B的收益率完全不相关。A、正确 B、错误

(150)内部收益率大于必要收益率,则该股票的价格被低估。A、正确 B、错误

第四篇：2010证券投资分析考前押题三

2010综合试题三 组建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。

A预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况 B预测个别证券的价格走势及其波动情况

C在一定条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合 D发现那些价格偏离价值的证券

解析：B 考察证券组合管理基本步骤中构建证券投资组合的知识。2 在金融工程整个运作流程中，（）是最先的一个步骤。A诊断 B分析 C生产 D定价

解析：A 金融工程作为金融创新的手段，其运作可分为6个步骤：诊断，分析，生产，定价，修正，商品化。3 国际收支中的居民是指（）。A在国内居住1年以上的自然人

B在国内居住1年以上的自然人和法人 C在国内居住2年以上的自然人

D在国内居住2年以上的自然人和法人 解析：B 证券投资分析时建立在（）的基础之上。A K线理论 B 切线理论 C 形态理论 D 道氏理论

解析：D 道氏理论是技术分析的理论基础。《国民经济行业分类》国家标准（GB.T4754-2002）将我国国民经济行业划分为（）。

A门类、大类、中类、小类 B大类、中类、小类 C门类、大类、中类 D门类、大类

解析：A 《国民经济行业分类》国家标准（GB.T4754-2002）将我国国民经济行业划分为20个行业门类，95个行业大类，396个行业中类，913个行业小类。6 根据波浪理论，一个完整的循环应包括（）个波浪。A5 B8 C3 D2 解析：B 艾略特的波浪理论以周期为基础。每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升或下降的5个过程和下降或上升的3个过程组成。一元线性回归不可以运用于（）。A描述两指标变量之间的数量依存关系 B进行统计控制

C把预报因子代入回归方程可对预报量进行估计 D检验两指标曲线相关的显著性

解析：D 考察一元线性回归方程的应用。一元线性回归时检验两指标线性相关的显著性，而不是曲线相关。在期货合约交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会出现（）的机会。A反向投机交易 B套期保值交易 C套利交易

D正向投机交易 解析：C在期货合约交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会有套利者进入，通过低买高卖获取利润。9 死亡交叉是指（）。

A现在行情价位于长期与短期之上，短期由向上突破长期。B现在行情价位于长期与短期之上，短期由向下突破长期。C现在行情价位于长期与短期之下，短期由向上突破长期。D现在行情价位于长期与短期之下，短期由向下突破长期。

解析：D 现在行情价位于长期与短期之上，短期由向上突破长期 为黄金交叉。10 下列评价宏观经济形势的基本变量中，不属于国民经济总体指标的是（）。A国内生产总值 B工业增加值 C失业率

D货币供应量

解析：D 货币供应量属于金融指标。11 考察公司短期偿债能力的关键是（）。A变现能力 B营运能力

C长期偿债能力 D盈利能力 解析：A 某上市公司年初总资产为5亿元，年底总资产为5.5亿元，当年实现净利润5000万元，那么该公司当年资产净利率为（）A100% B4.762% C9.52% D0.91% 解析：C 当年资产净利率=净利率/平均资产总额 在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标平面上，在同一条无差异曲线上，改变证券期望收益率投资者的满意程度（）。A提高 B降低 C不变 D不确定 解析：C 同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。14（）描述了这样一个事实：微处理器的集成度会每18个月翻一番。A摩尔定律 B吉尔德定律 C冯诺依曼定律 D IBM定律

解析：A摩尔定律即微处理器的集成度会每18个月翻一番。同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。15 股票未来收益的现值是股票的（）。A市场价格 B内在价值 C理论价格 D清算价格

解析：B 股票未来收益的现值是股票的内在价值 16 世界贸易组织的诞生时间是（）。A1995年1月 B1945年1月 C1995年12月 D1845年12月

解析：A 世界贸易组织的诞生时间是1995年1月1日 17 关于金融工程，下列说法正确的是（）。

A狭义的金融工程是指一切利用工程化的手段来解决金融问题的技术开发

B狭义的金融工程不仅仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计，金融风险管理等各个方面

C金融工程师一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科

D金融工程在20世纪70年代初期在西方发达国家兴起的一门新兴学科

解析：C 广义的金融工程学是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面；金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科。通常认为，VaR计算中的历史模拟法需要的样本数据不能少于（）个。A500 B1000 C1500 D2000 解析：C通常认为，VaR计算中的历史模拟法需要的样本数据不能少于1500个。这是历史模拟法德缺点之一。中央银行根据市场资金供求状况调整（），能够影响商业银行资金借入的成本。A存贷款利率 B回购利率 C贴现利率 D再贴现利率

解析：D 如果中央银行提高再贴现率，就意味着商业银行向中央银行再融资的成本提高了；反之，如果中央银行降低再贴现率，就可以起到扩大信用的作用。20 下列各种活动中，属于金融工程技术在公司理财领域的应用是（）。A金融工程师开发的各种各样的投资工具 B金融工程师设计的融资方案 C购买损失保险

D将风险资产进行对冲

解析：B 在公司理财方面，当传统的金融工具难以满足公司特定的融资需求或公司需要降低融资成本时，金融工程师就要为其设计出适当的融资方案，以确保大规模经营活动所需要的资金。某债券面额为100元，票面利率为5%，发行价格为101元，期限为3年单利计息，复利贴现，到期一次还本付息。一投资者于发行时购买该债券并持有到期。那么，根据到期收益率的定义，该投资者的到期收益率等于（）。A4.42% B4.83% C5% D5.24% 解析：A 设到期收益率为R，则101=100（1+5%*3）/((1+R)^3)经计算可得 R=4.42% 22 国际注册投资分析师协会的注册地在（）A日本 B美国 C英国 D法国

解析：C 国际注册投资分析师协会的注册地在英国 23 收益现值法在运用中，（）的确定是关键。A收益额 B评估值 C折现率 D收益期 解析：A 交叉套期保值指的是（）。A买入套期保值 B卖出套期保值 C空头套期保值

D在期货市场上寻找与现货在功能上比较接近的品质以其作为替代品进行套期保值

解析：D 黄金交叉是指（）

A现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期又向上突破长期MA B现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期又向上突破短期MA C现在价位站稳在长期与短期MA之下，短期又向上突破长期MA D现在价位站稳在长期与短期MA之下，长期又向上突破短期MA 解析：A 股票价格走势的压力线是（）。A阻止股价继续上升的一条线 B阻止股价继续下跌的一条线 C不可以被突破的

D不能转化成支撑线的

解析：A 压力线是阻止股价继续上升的一条线，它可以被突破的，也能转化成支撑线。（）是技术分析的基础。A道氏理论 B玛克威茨模型 C资本资产定价模型 D套利定价理论 解析：A 经计算，某公司的营运指数为0.6，则（）。A收益质量比较好 B收益质量不够好 C流动性较强 D盈利能力较强

解析：B 小于1的营运指数，说明收益质量不够好 29（）是技术分析的基础。A道氏理论 B玛克威茨模型 C资本资产定价模型 D套利定价理论 解析：A 某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换价值为（）。A100 B800 C1250 D792 解析：B 转换比例=可转换债券面值/转换价格=1000/10=100，转换价值=标的股票市场就爱个*转换比例=8*100=800 31 企业的创新通常不包括（）。

A通过新核心技术的研制，开发出一种新产品或提高产品的质量 B通过工艺的研究，降低现有的生产成本，开发出一种新的生产方式

C通过科学的管理，发达的营销网络的实现，规模经济的作用有效降低成本 D根据细分市场进行产品细分，实行产品差异化生产

解析：C 通过科学的管理，发达的营销网络的实现，规模经济的作用有效降低成本属于产品成本优势的实现过程。

亚洲证券分析师联合会的注册地在（）。A东京 B香港 C澳大利亚 D韩国 解析：C

33（）侧重对公司潜在风险、经营业绩、发展潜力等进行综合分析。A基本面分析 B公司分析 C行业分析 D宏观分析

解析：B 考核公司分析的内容

下列各项中，属于外商直接投资的是（）A发行H股 B发行B股

C国际租赁进口设备的应付款 D在我国境内开办外商独资企业

解析：D 发行H股，发行B股，国际租赁进口设备的应付款为间接投资 35 下列各项中，（）是信息发布的主体，是一国市场上有关信息的主要来源。A政府部门 B证券交易所 C上市公司 D中介机构

解析：A 政府部门是信息发布的主体，是一国市场上有关信息的主要来源。36 某公司某末总资产为30000万元，流动负债为4000万元，长期负债为8000万元，该公司发行在外的股份有3000万股，每股股价为18元，则该公司的市净率为（）。A2 B3 C4 D18 解析：B 每股净资产=（30000-4000-8000）/3000=6元/股，市净率=每股市价/每股净资产=18/6=3倍

在期货合约交割时，如果期货价格和现货价格不同，就会出现（）的机会。A套利 B套期保值 C投机

D以上都不对

解析：A 期货交易规定合约到期时，必须进行实物交割或差价结算。到交割时，如果期货价格与现货价格不同。例如期货价格高于现货价格，就会有套利者买入低价现货，卖出高价期货，以低价买入的现货在期货市场上高价抛出，在无风险的情况下实现盈利。

在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为（）。A市场组合M的再组合

B无风险证券G与市场组合M的再组合 C市场组合M和市场中各个个股的组合 D所有个股都参与的组合 解析：B 39 下列关于期权权利期间的说法不正确的是（）。A期权期间越长，期权价格越高

B权利期间与时间价值存在同方向的影响 C期权期间越长，期权价格越低

D权利期间是指期权成交日至期权到期日的时间

解析：C 权利期间是指期权剩余的有效时间，即期权成交日至期权到期日的时间，在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低。权利期间与时间价值存在同方向但非线性的影响。

关于上市公司所处的行业与其投资价值的关系，下列说法错误的是（）A公司的投资价值不会因所处的行业的不同而有明显差异 B行业分析是对上市公司进行分析的前提

C处在生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样 D在国民经济中具有不同的行业，其投资价值也不一样

解析：A公司的投资价值可能因所处的行业的不同而有明显差异，因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。

国际注册投资分析师协会的注册地在（）A美国 B中国 C法国 D英国

解析：D 国际注册投资分析师协会ACIIA 于2006年6月正式成立，注册地在英国。

从股价波动与经济周期的联系中，我们得知（）。A经济不总是处在周期性运动中

B收集有关宏观经济资料，对未来作出正确判断 C把握股价波动，认清经济形势 D周期市场是经济的晴雨表

解析：B 经济总是处在周期性运动中；把握经济周期，认清经济形势。

股价的形态理论认为，与头肩形态相比，三重顶（底）形态容易演变成（）。A持续形态 B反转形态 C三角形态 D圆弧形态 解析：A

下列说法中，错误的是（）。

A以增发新股的方式来获得其他公司的优质资产实质上是一种以股权方式收购资产的行为

B采取收购公司的重组方式可以快速获得由公司的特有组织资本而产生的核心能力

C实质性重组一般要将被并购企业60%以上的资产与并购企业的资产进行置换 D资产的 方法包括收益现值法，重置成本法等。

解析：C 实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换

全国银行间债券市场的回购交易师以国家主权级的债券作为质押品的交易，其回购利率是一种（）。A市场利率 B基础利率 C无风险利率 D存款利率 解析：C

假设证券A 过去12个月的实际收益率为1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估计方差为（）A2.18% B3.18% C4.18% D5.18% 解析：B 这里n=12，按公式计算估计方差为3.18% 47 利用行业的历史数据，如销售收入、利润等，分析过去的增长情况，并据此预测行业未来发展趋势的研究方法是（）。A历史资料研究法 B归纳法

C横向比较法 D纵向比较法

解析：D 纵向比较法德定义：利用行业的历史数据，如销售收入、利润等，分析过去的增长情况，并据此预测行业未来发展趋势。

当前可转换证券价格大于转换价值时，可转换证券持有人行使转换权将会出现（）。A亏损 B盈亏平衡 C盈利

D盈亏不能确定

解析：A 可转换证券价格大于证券的转换价值，即可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值大于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人不利。49 下列文件不属于我国的产业政策内容的是（）A《机械工业合理化临时措施法》 B《玻璃纤维行业准入条件》 C《水泥工业产业发展政策》

D《电解金属锰企业行业准入条件》

解析：A 《机械工业合理化临时措施法》是日本的产业政策，其他三项是我国的产业政策

根据债券终值求债券现值的过程被称为（）。A现值计算 B复利现值 C单利现值 D贴现

解析：D 贴现的定义

某上市公司某年营业收入为1亿元，营业成本为6000万元，利润总额为3000万元，净利润为1000万元，则其营业毛利率为（）。A40% B30% C10% D20% 解析：A 营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入 52（）是调整市场结构和规范市场行为的政策。A产业结构政策 B产业技术政策 C产业组织政策 D产业布局政策

解析：C 产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。53 根据流动性偏好，基于债券未来收益的（），投资于长期债券要承担较高的价格风险。A不确定性 B有效性 C确定性 D永久性 解析：A

认股权证的内在价值等于股票市场价格与预购股票价格（）。A之积 B之和 C之差 D之商

解析：C 内在价值=认购股票的市场价格-认股价格；认股权证的溢价=认股权证的市场价格-内在价值

下列哪项不是影响行业发展的主要因素（）。A技术进步 B产业政策

C社会习惯改变 D产品创新

解析：D 影响行业发展的主要因素有：技术进步，产业政策，产业组织创新，社会习惯的改变和经济全球化。

利用沃尔评分法分析公司的信用水平时，（）财务比率没有被纳入。A流动比率 B净资产/负债 C资产负债率 D资产/固定资产

解析：C利用沃尔评分法分析公司的信用水平时，选择了7种财务比率：流动比率、净资产/负债、资产/固定资产、营业成本/存货、营业收入/固定资产、营业收入/净资产、营业收入/应收账款。

已知某公司会计年初总资产为260万元，年末总资产为300万元，股东权益年末为100万元，该公司该的息前税前利润为90万元，利息费用为10万元。公司所得税率为33%，则该公司的资产净利率为（）。A19.14% B20.62% C17.87% D53.60% 解析：A 净利润=（息前税前利润-利息费用）（1-所得税）=80*67%=53.6万元平均资产为：（260+300）/2=280万元 该公司的资产净利率为 53.6/280=19.14% 58 β系数是衡量证券所承担的（）的指标。A公司特有风险 B非系统风险 C单个证券的风险 D系统风险 解析：D

我国现阶段占主导地位的投资主体，不包括（）。A证券投资基金 B券商 C保险公司 D银行

解析：D 目前，我国证券市场机构投资者已经形成了以证券投资基金、券商、保险公司、社会保障基金、QFII、信托公司、财务公司和企业法人等为主体的多元化格局。

波浪理论认为股价运动是以周期为基础的，每个周期都包含了（）个过程。A8 B5 C4 D3 解析：A波浪理论认为股价运动是以周期为基础的，每个周期都包含了8个过程。每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降或上升的3个过程组成。二 多选题

一般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有（）。A认同程度小、分歧大，成交量小 B认同程度大、分歧小、成交量大

C一般来说，市场双方的行为会表现为“价升量减” D一般来说，市场双方的行为会表现为“价跌量增”

解析：AB一般来说，市场双方的行为会表现为“价升量增、价跌量减” 62 股权分置改革对沪深证券市场产生的深刻、积极影响表现在（）。A不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化 B股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化

C股权分置改革完成后，大股东违规行为将受到利益牵制，理性化行为趋于突出 D股权分置改革有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制 E股权分置改革之后市场供给增加，流动性增强

解析：ABCDE 考察股权分置改革对证券市场的正面影响。63 资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（）。A等于无风险利率加上风险溢价 B等于无风险利率减去风险溢价 C与贝塔系数成正比 D与贝塔系数成反比 解析：AC 用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率与贝塔系数之间存在着线性关系，与贝塔系数成正比，等于无风险利率加上风险溢价。64 相对于证券投资的技术分析方法，基本分析方法更适用于（）。A周期相对较长的证券价格预测 B相对成熟的证券市场 C预测精度要求不高的领域 D短期的行情预测

解析：ABC 技术分析法更适用于短期的行情预测。65 在实行涨跌停板制度下，下面说法正确的是（）。A涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大

B封住涨停板的买盘数量越大，继续上涨的概率越大，后续涨幅可能也越大 C涨停量大，将继续上扬，跌停量小，将继续下跌

D涨跌停板打开次数越多，时间越久，成交越大，反转可能性越大。解析：ABD 涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌。66 国内生产总值的计算方法包括（）。A生产法 B收入法 C支出法 D消费法

解析：ABC

宏观经济分析的基本方法包括（）。A比较分析法 B总量分析法 C结构分析法 D因素分析法

解析：BC 宏观经济分析的基本方法包括总量分析法和结构分析法两种。68 股价运行的三角形态是属于持续整理形态的一类形态，三角形态包括（）。A对称三角形 B上升三角形 C直角三角形 D下降三角形

解析：ABCD 三角形主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。后两种合称直角三角形。

构建证券组合的目的是为了（）。A确定具体的证券投资品种 B确定各证券上的投资比例 C发现价格偏离价值的证券 D确定投资对象

解析：AB 发现价格偏离价值的证券是进行证券投资分析的目的；确定投资对象是在确定证券投资政策时进行 70 关于OBOS，下面说法正确的是（）。A与ADR相比，其含义更直观，计算更简便

B是运用上涨和下跌的股票家数的差距对大势进行分析的技术指标 C OBOS计算公式中参数N一般选10天 D 当OBOS>0时，空方占优势

解析：ABC 当OBOS>0时，多方占优势；OBOS<0时，空方占优势。71 关于现金满足投资比率，下列说法正确的是（）。A是进行财务弹性分析的指标 B需要近3年资本支出的数据

C该比率越大，说明资金自给率越高

D大于1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金

解析：AC 现金满足投资比率需要近5年资本支出的数据，现金满足投资比率达到1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金，若小于1，则说明公司靠外部融资来补充。

资本资产定价模型所涉及到的假设有（）。

A投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并采用证券组合分析选择最优证券组合 B投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 C资本市场没有摩擦 D资本市场没有风险

解析：ABC 考核资本资产定价模型的假设条件 73 投机者和投资者有哪些方面的区别（）。

A投机者主要是短期行为，投资者主要进行长期行为 B投机者投机的范围较小，投资者投资的领域相当广泛

C投机者追求高风险、高收益，投资者比较稳妥，风险小收益相对小 D二者有着绝对的区分

解析：ABC 二者的区分不是绝对的，投资包含投机，二者是密不可分的。74 财政政策的手段包括（）。A国家预算 B财政补贴 C转移支付

D增加外汇储备

解析：ABC 财政政策的手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。

波浪理论主要考虑的因素可以简单概括为（）。A成交价格 B时间 C比例 D形态

解析：BCD 波浪理论考虑的因素可以简单的概括为形态、比例和时间。76根据技术分析理论，成交量的警示作用有（）。A买卖双方对价格的认同度小，分歧大，成交量大。B买卖双方对价格的认同度高，分歧小，成交量小。C买卖双方对价格的认同度小，分歧大，成交量小。D买卖双方对价格的认同度高，分歧小，成交量大。解析：CD

以下属于调查研究法的方法的是（）。A问卷调查 B电话访问 C实地调研 D深度访谈

解析：ABCD 考察调查研究法

一般而言，套利交易面临的风险有（）。A政策风险 B市场风险 C操作风险 D资金风险 解析：ABCD 79 下列关于认购权证的表述中，正确的有（）。A持有人有权买入标的证券 B持有人有权卖出标的证券

C债券和优先股的发行有时附有长期认购权证，它赋予投资者以规定的价格从该公司购买一定数量普通股的权利

D债券和优先股的发行有时附有长期认购权证，它赋予投资者以规定的价格从该公司购买一定数量优先股的权利

解析：AC 按持有人权利行使性质不同，权证可分为认购权证和认沽权证，认沽权证的持有人有权卖出标的证券。80 反转突破形态包括（）。A头肩形态 B双重顶形态 C三重底形态 D喇叭形 解析：ABCD 反转突破的形态包括：头肩形态，双重顶（底）形态，圆弧顶（底）形态，喇叭形以及V形反转形态等多种形态。

或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括（）A已贴现商业承兑汇票形成的或有负债 B未决诉讼、仲裁形成的或有负债

C为其他单位提供债务担保形成的或有负债

D有极小可能导致经济利益流出企业的或有负债

解析：ABC 不包括 有极小可能导致经济利益流出企业的或有负债 82 衡量公司盈利能力的指标是（）。A速度比率 B营业毛利率 C资产净利率

D普通股每股净收益

解析：BC 反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有营业净利率，营业毛利率，净资产利率，净资产收益率等。83 证券投资技术分析方法的要素包括（）。A价格 B成交量

C时间和空间 D公司经营状况

解析：ABC 公司经营状况是证券投资基本面分析的内容。84 我国证券分析师应当遵守的执业纪律有（）。A证券分析师必须以真实姓名执业

B证券分析师应当相互尊重，团结协作，共同维护和增进行业声誉 C证券分析师不得以客户利益为由做出有损社会公众利益的行为

D证券分析师不需要主动，明确的对客户或投资者进行客观的风险揭示 解析：ABC 证券分析师应当主动，明确的对客户或投资者进行客观的风险揭示，不得故意对可能出现的风险作不恰当的表述或作虚假承诺 85 普通缺口一般在短时间内被回补，则说明（）。A普通缺口的支持效能一般较弱 B普通缺口的阻力效能一般较弱 C普通缺口的支持效能一般较强 D普通缺口的阻力效能一般较强

解析：AB 普通缺口的支撑或阻力效能一般较弱。86 下列各项中，属于波浪理论不足的有（）。A不易学习和掌握 B带来的收益不高

C股价移动发生的时间和位置不确定

D面对同一个形态，不同的人会产生不同的做法 解析：AD 考核波浪理论的不足 87 税收对宏观经济具有（）。A调节和制约企业间的税负水平B调节供给结构、控制需求数量 C调节国际收支平衡

D调节各地区、各部门之间的财力分配

解析：ABC 调节各地区、各部门之间的财力分配 是财政政策中财政管理制度的作用

债券掉换的方法主要有哪些类型（）。A替代掉换

B市场内部价差掉换 C利率预期掉换 D纯收益率掉换

解析：ABCD 考察主动管理债券的组合管理中债券掉换的类型 89 可以通过以下（）方面对公司经济区位进行分析。A区位内的自然条件 B区位内政策的产业政策 C区位内的经济特色 D区位内的基础条件

解析：ABCD 考核公司经济区位分析的途径

对于期货市场的运行而言，套利交易的积极作用体现在（）。A有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平B有利于市场流动性的提高 C有利于降低风险 D抑制过度投机 解析：ABD

在证券组合管理过程中，确定证券投资政策的内容包括（）A投资对象

B投资资金的规模 C选择价格低估的证券 D确定投资目标

解析：ABD 证券投资政策时投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容。92 反转突破形态包括（）。A三重顶 B圆弧顶 C头肩底 D双重顶

解析：ABCD 反转变化形态主要有头肩形态，双重顶（底）形态，圆弧顶（底）形态，喇叭形以及V形反转形态等多种形态。93 盈利预测的假设主要包括（）。A销售收入预测 B生产成本预测

C管理和销售费用预测 D财务费用预测 解析：ABCD盈利预测的假设主要包括：1 销售收入预测；2 生产成本预测；3 管理和销售费用预测；4 财务费用预测；其他

以外币为基准，汇率上升给本国带来的影响有（）。A本国产品竞争力强

B导致资本流入本国，本国证券市场需求增加

C进口商品价格提高，带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀 D依赖于进口的企业成本增加 解析：ACD

下列调整型资产重组活动中，属于实质性重组的有（）。A置换目标公司30%的资产 B置换目标公司40%的资产 C置换目标公司50%的资产 D双方资产合并

解析：CD 实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产进行置换，或双方资产合并。

关于基差，下列说法错误的是（）

A当采用买进套期保值时，基差走弱，有利于卖出套期保值者 B基差变小又称为基差走强

C期货保值的盈亏取决于基差的变动

D基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额

解析：AB 当采用买进套期保值时，基差走弱，有利于买进套期保值者，基差变小又称为基差走弱。

按照迈克尔.波特的行业竞争理论，作为钢铁行业的需方竞争者包括（）。A铁矿石采掘业 B建筑业

C金融服务业 D汽车行业

解析：BD 铁矿石采掘业属于下游行业，是钢铁行业的原料供给行业，金融服务业与钢铁行业没有关系。

出于进行证券投资分析的目的，证券分析师获取的信息可以是（）。A上市公司的报告 B统计局公布的统计报告

C通过市场调查获取的内幕信息 D交易所编制的月报表

解析：ABD 证券分析师不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言依据向客户或投资者提供分析，预测或建议。

从金融理论的发展来看，无套利均衡分析方法最早由（）提出。A詹森

B莫迪克利亚尼 C米勒 D特雷诺

解析：BC 从金融理论的发展来看，无套利均衡分析方法最早由MM提出。100 在期权协定价格一定时，期权有效期内标的资产产生分红付息收益将使（）。A看涨期权价格下降 B看涨期权价格上升 C看跌期权价格下降 D看跌期权价格上升

解析：AD 考察影响期权价格的因素。由于标的资产分红付息将使标的资产的价格下降，而协定价格不进行调整，因此在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，看跌期权价格上升。

在计算资产负债比率时，资产总额包括累积折旧。A正确 B错误

解析：B 在计算资产负债比率时，资产总额是扣除累计折旧后的净额。102 对一个特定的投资者而言，其对应的无差异曲线只能有一条。A正确 B错误

解析：B 可以有多条无差异曲线

M头和W底都属于反转突破形态。A正确 B错误

解析：A M头和W底就是双重顶（底）形态，是反突破形态的一种类型。104 高增长行业的股票价格一般来说受经济周期的影响较小。A正确 B错误

解析：A 高增长行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化 105 假设证券市场禁止卖空交易。如果证券市场上存在着如下所述的三个证券组合A、B和C ：1证券组合B的β系数和期望收益率分别为1%和5%；2证券组合B的β系数和期望收益率分别为2和10%；3证券组合C的β系数和期望收益率分别为3和15%。那么，不能用证券组合A和证券组合C构造一个证券组合B具有相同β系数的新证组合。A正确 B错误

解析：B 构造一个A，C 各占50%的组合，这个组合就与B具有相同的贝塔系数，这个组合的贝塔系数为50%*1+50%*3=2 106 证券投资咨询机构或其执业人员在知悉本机构、本人以及财产上的利害关系人与有关证券有利害关系时，不得就该证券的走势或投资的可行性提出评价或建议。A正确 B错误

解析：A 考察执业回避的具体情况

资本资产定价模型主要用于搜索价格偏离价值的资产。A正确 B错误

解析：B 资本资产定价模型主要用于资产估值、资金成本预算以及资源配置等方面。

解释利率期限结构的市场分割理论的基本观点是：市场效率低下导致资金从长期或短期市场向短期或长期市场流动可能存在障碍，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较。A正确 B错误

解析：A 考察市场分割理论

对于企业的股东来说，有形资产净值债务率应该是越低越有利。A正确 B错误

解析：B 从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率应该是越低越有利。110 理性投资者认为最小方差集合上的资产或资产组合都是有效组合。A正确 B错误

解析：B 理性投资者认为最小方差集合上边界的资产或资产组合都是有效组合。

市盈率通常用于考察股票的内在价值，为长期投资者所关注。A正确 B错误

解析：B 市净率通常用于考察股票的内在价值，为长期投资者所关注。112 防守型行业的运行状况不受经济周期的影响。A正确 B错误

解析：B 防守型行业的运行状况受经济周期的影响比较小，113 已获利息倍数反映债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系。A正确 B错误

解析：B

已获利息倍数反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。114 根据《上市公司行业分类指引》，我国证券市场中的上市公司共分为13个门类。A正确 B错误 解析：A

通常认为正常的速度比率是2，低于2的速动比率被认为短期偿债能力偏低。A正确 B错误

解析：B通常认为正常的速度比率是1，低于1的速动比率被认为短期偿债能力偏低。

MACD的缺点是故事没有明显趋势而进入盘整时，失误的时候较多。A正确 B错误

解析：A 考察MACD指数平滑异同移动平均线的缺点。

信息产业中的“摩尔定律”指的是在未来25年主干网的宽带将每6个月增加一倍。A正确 B错误

解析：B 摩尔定律指的是微处理器的速度每18个月翻一番；吉尔德定律指的是在未来25年主干网的宽带将每6个月增加一倍。

一般情况下，存款利率和贷款利率之间的变动方向是一致的，但有时在变动幅度上可以不同，因而存贷款利率之间的差额也可以成为调节供需关系的一种工具。A正确 B错误

解析：A 考核利率指标

技术分析指标KDJ取值范围处于-100至100之间。A正确 B错误

解析：B技术分析指标KDJ取值范围处于0至100之间。

上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公布自己的财务状况，提供有关的财务资料，便于投资者查询。A正确 B错误

解析：A 考察公司财务分析的知识

对于看涨期权而言，利率提高将使其价格下降。A正确 B错误 解析：A 利率提高，一方面会使看涨期权的内在价值下降，另一方面又会减少对期权交易的需求。

资本市场线是表示证券组合的风险与收益的关系，而证券市场线只适合于计算单个证券的收益与风险的关系。A正确 B错误

解析：B 资本市场线表示有效证券组合的风险与收益的关系，而证券市场线揭示的是任意正确组合的收益与风险的关系。123 从发达国家的经验来看，成立证券分析师自律组织可以有效地提高证券分析师的执业水准，增强证券分析师的职业道德修养。A正确 B错误

解析：A 考察建立我国证券分析师自律组织的必要性

假设附息债券A期限5年，面值1000元，年息60元，现行市价为a元（a<1000），到期收益率为9%。一年后，若其价格为b元(b>1000),到期收益率仍为9%，那么数值（1000-b）大于数值（1000-a）。A正确 B错误 解析:B 125 给定两种债券，除到期期限外其他要素相同，那么到期期限长的债券利率敏感性相对要低一些。A正确 B错误

解析：B 到期期限长的债券利率敏感性相对要高一些。除到期期限外其他要素相同的债券，到期期限长的久期更大。久期是对债券价格利率敏感性的测度，久期越大，利率敏感性越高。

当利率上升时，资本市场线的斜率变小，但市场组合保持不变。A正确 B错误

解析：B 资本市场线的斜率是（E(Rm)-Rf）/σm，与利率无关，因此当利率上升时，资本市场线的斜率不变，市场组合保持不变。

中国证监会2001年公布的《上市公司行业分类指引》将上市公司的经济活动分为门类、大类两级；由于上市公司集中于制造业，所有在制造业的门类和大类之间增设了辅助性类别（次类）。A正确 B错误

解析：A 考察我国上市公司的行业分类 128 市净率与市盈率互为倒数。A正确 B错误 解析：B

突破缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。A正确 B错误 解析：B 消耗性缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。130 收入结构的目标着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。A正确 B错误

解析：B 收入总量目标着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。131按照中国证监会2001年公布的《上市公司行业分类指引》，如果没有某类业务的营业收入比重大于或等于全部业务的50%,就将该上市公司划入综合类。A正确 B错误 解析：B 当公司某类业务的营业收入比重大于或等于全部业务的50%,则将其划入该业务相对应的类别；当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于全部业务的50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别；否则，就将其划入综合类。132 同业拆借利率是指银行同业之间的长期资金借贷利率。A正确 B错误

解析：B同业拆借利率是指银行同业之间的短期资金借贷利率。

ADR是运用上涨和下跌的股票家数之差的绝对值来对大势进行分析的技术指标。A正确 B错误

解析：B

ADR是运用上涨和下跌的股票家数的比值来对大势进行分析的技术指标。

134夏普指数是连接证券组合与无风险资产的斜率。如果该斜率大于市场组合的夏普指数，表明组合管理者的经营业绩好于市场平均水平。A正确 B错误 解析：A

满足套利组合的条件之一是该组合中各证券的权数满足X1+X2+……+Xn=0。A正确 B错误 解析：A

β系数实质是资本市场线的斜率。A正确 B错误

解析：Bβ系数实质是证券市场线的斜率。137 从静态角度看，行业内五种基本竞争力量状况及其综合程度，决定着行业内竞争的激烈程度，决定着行业内企业可获得利润的最终潜力。A正确 B错误

解析：A 考察波特的五力分析。138 获得CFA证书的人员可以志愿加入CFA协会。A正确 B错误

解析：B 必须加入

国际收支状况是国民经济总体指标之一，它反映一国居民与非本国居民之间的商品、劳务等全部交易的状况。A正确 B错误

解析：A

国际收支状况是国民经济总体指标之一，它反映一国与他国之间的商品、劳务和收益等全部交易的状况。

关联公司之间相互提供信用担保的行为属于关联交易的行为，但不会形成或有负债，不会增加公司的财务风险。A正确 B错误

解析：B关联公司之间相互提供信用担保的行为属于关联交易的行为，会形成或有负债，也会增加公司的财务风险。

股价和利率总是呈现绝对的负相关关系。A正确 B错误

解析：B 利率与股价运动呈反向变化是一般情况，不能将此绝对，股价和利率并不是呈现绝对的负相关关系。

证券投资咨询机构的从业人员可以代理委托人从事证券投资。A正确 B错误

解析：B 2005年修订的《证券法》第一百七十一条规定投资咨询机构及其工作人员从事证券服务业务不得代理委托人从事证券投资。

个体心理分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。A正确 B错误

解析：A 个体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权利欲望”“人的生存价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。

存货的流动性将直接影响企业的流动比率，因而存货周转率属企业偿债能力指标。A正确 B错误

解析：B 存货周转率属于企业营运能力指标。

温和的通货膨胀是指年通胀率低于50%的通货膨胀，严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀，恶性的通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀。A正确 B错误

解析：B 温和的是年通货膨胀低于10% 146 已获利息倍数可以用于测量债权人投入资本的风险。A正确 B错误

解析：A 从债权人的立场出发，可以通过计算已获利息倍数来测试债权人投入资本的风险。

与股市相关的避险工具并非只有股指期货，在发达市场中，相关股指期权、股票期货、股票期权等。A正确 B错误

解析：A 考察股指期货的套期保值交易中规避工具的选择。

无差异曲线弯曲程度的不同能够反映不同的投资者在承受风险能力上的差异。A正确 B错误

解析：A 无差异曲线弯曲程度的大小反映投资者在承受风险能力上的强弱。149 轨道线的上下轨线对价格产生支撑或压力作用。A正确 B错误 解析：B轨道线的上下轨线起到限制股价变动范围的作用和提出趋势转向预警的作用，对轨道线的突破并不是趋势反转的开始，而是趋势加速的开始，上升趋势线盒下降趋势线起支撑和压力的作用。

从实践来看，只要股票指数期货价格与现货（股票指数）或各不同到期合约之间的价格产生了偏离，就可进行股指期货的套利交易。A正确 B错误

解析：B 在股指期货运行过程中，若产生偏离现货（股票指数），或各不同到期月份合约之间的价格偏离程度大于交易成本、冲击成本、资金机会成本等各项成本之总和时，即可进行股指期货的套利交易。151 行业分析时公司基本分析的首要内容。A正确 B错误

解析：B 公司分析中最重要的是财务状况分析。

152 黄金交叉是指股价远离长期与短期MA，短期MA又向下突破长期MA。A正确 B错误

解析：B 当现在价位站稳在长期与短期之上，短期MA又向上突破长期MA，此种交叉为黄金交叉。

153 证券组合管理理论认为，证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示，风险由其期望收益率的α来衡量。A正确 B错误

解析：B 风险由方差来衡量。

154 由于中国证券市场是新兴加转轨的市场，因而市场表现与宏观经济没有关系。A正确 B错误 解析：B 证券市场对宏观经济的反应存在特殊的不确定性，但不能说与宏观经济没有关系。

155 国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有到期为10天，置信度水平通常选择90-99%之间。A正确 B错误

解析：B置信度水平通常选择95-99%之间。

156《 中国证券业协会证券分析师职业道德守则》中的独立诚信原则是指，证券分析师必须对其所提出的建议结论及推理过程的公平公正性负债，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反与矛盾意见的投资建议。A正确 B错误

解析：B 独立诚信原则是指证券分析师应当诚实守信，高度珍惜证券分析师的职业信誉；在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因上级、客户或投资者的不当要求而放弃自己的独立立场。

157 债券久期与息票率和到期收益率之间都呈现相反的关系。A正确 B错误 解析：A

158 债券的计息周期对久期没有影响。A正确 B错误

解析：B 一般情况下，债券的到期期限越长久期也越长，计息周期与到期期限由很大的关联性。

159 设有一个投资者组合P由A和B 两种股票构成，并且股票A和股票B具有相同的预期收益率，那么，当股票A和股票B之间的协方差发生变化时，投资组合P的总风险水平也将随之发生变化。A正确 B错误 解析：A

160 涨跌停板 的幅度越大，其助涨助跌就越强。A正确 B错误

解析：B 涨跌停板 的幅度越大，其助涨助跌就越小。

第五篇：基金押题卷三(解析)

基金押题卷三（解析）单选题

1经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构被称为（）。A合格境内机构投资者 B合格境外机构投资者 C合格境内、外机构投资者 D合格机构投资者 正确答案：A解析：

在境内募集资金可以进行境外证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。

考点：

QDII基金的定义。

2詹森指数是在()模型基础上发出的一个风险调整绩效衡量指标。ACAPM BDHS CAPT DBSV 正确答案：A解析：

詹森指数是由詹森在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标。

考点：

詹森指数的定义。

3基金托管人在实施投资监督的内部控制时,发现基金管理人的投资运作违法违规时,应及时以电话或书面形式()。

A通知基金投资人,并报告证监会 B通知基金管理人,并报告证监会 C通知基金管理人,并报告银监会 D通知基金投资人,并报告银监会 正确答案：B解析：

基金托管人发现基金管理人的投资运作违法违规的，应及时以电话或书面形式通知基金管理人，并报告中国证监会。

考点：

投资监督的内部控制。

4某10年期、半年付息一次的附息债券的麦考莱久期为8.6，应计收益率4%，则修正的麦考莱久期为（）。A8.0 B8.17 C8.27 D8.37 正确答案：C解析：

修正的麦考莱久期=麦考莱久期/（1+y）；y表示应计收益率。

8.6/（1+4%）=8.27 考点：

麦考尔久期的计算公式。

5一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为（）。A1-2年 B6-8年 C3-5年 D9-10年

正确答案：C解析： 一般来说，情景综合分析法的预测期间在3~5年左右，这样既可以超越季节因素和周期因素的影响，能更有效地着眼于社会政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，也为短期投资组合决策提供了适当的视角，为战术性资产配置提供了运行空间。

考点：

情景综合分析法的主要特点。

6（）认为长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。A预期理论

B流动性偏好理论 C市场分割理论 D优先置产理论 正确答案：C解析：

市场分割理论认为长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。

考点：

市场分割理论与优先置产理论

7以下哪项关于保本基金的描述是错误的（）。

A投资目标是在锁定风险的同时力争有机会获取潜在的回报 B保证投资者投资到期时至少能够获得投资本金或者一定回报 C在任意时点保证投资者本金安全 D采用投资组合保险策略 正确答案：C解析：

保本基金也有一定程度的投资风险。

考点：

保本基金的特点和保本保障机制。保本基金的投资目标。保本基金的投资风险。

8买入并持有资产配置策略是指按一定的资产配置比例构造了某个投资组合后,一般在()的持有期间内不改变资产配置状态,始终保持这种组合。A1~2年 B3~5年 C4~5年 D2~3年

正确答案：B解析：

一般在3~5年的持有期间内不改变资产配置状态。

考点：

买入并持有策略的含义。

9在二级市场买卖ETF,申报价格最小变动单位为()元。A0.01 B0.001 C0.0001 D0.1 正确答案：B解析： ETF的基金合同生效后，基金管理人可以向证券交易所申请上市，上市后基金申报价格最小变动单位为0.001元。

考点：

ETF份额上市交易的规则。

10目前，我国证券投资基金管理费计提后，一般按()向管理人支付。A日 B周 C月 D季度

正确答案：C解析： 目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

考点：

基金管理费、基金托管费和基金销售服务费的定义及计提标准。

11()在股票市场急剧下降或缺乏流动性，加剧市场往不利反向运动。A买入并持有策略 B投资组合保险策略 C动态资产配置策略 D恒定混合策略 正确答案：B解析：

在股票市场急剧降低或缺乏流动性时，投资组合保险策略至少保持最低价值的目标可能无法达到，甚至可能由于投资组合保险策略的实施反而加剧了市场向不利方向的运动。

考点：

投资组合保险策略的具体运用。

12下列关于詹森指数与特雷诺指数的描述中，正确的是()。A詹森指数是1990年由詹森提出的

B詹森指数对绩效的深度和广度加以考虑 C特雷诺指数对绩效的深度和广度加以考虑

D詹森指数就是证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价 正确答案：D解析：

詹森指数是1968年由詹森提出的；特雷诺指数与詹森指数只考虑了绩效的深度，而夏普指数则同时对绩效的深度和广度加以考虑。

考点：

三种风险调整衡量方法的区别与联系。特雷诺指数的由来。

13根据《证券投资基金运作管理办法》的规定,()为股票基金。A50%以上的基金资产投资于股票 B60%以上的基金资产投资于股票 C30%以上的基金资产投资于股票 D40%以上的基金资产投资于股票 正确答案：B解析：

根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产60%以上投资于股票的为股票基金。

考点：

根据投资对象的不同，将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。股票基金在投资组合中的作用。

14预测股票未来收益率的准确性越低,积极的股票风格管理的有效性（）。A不受影响 B越低 C不能判断 D越高

正确答案：B解析：

如果预测某类股票前景不妙，那么就降低它在投资组合中的权重。

考点：

积极的股票风格管理的定义及应用。

15债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（）。A高于市场平均收益 B与市场平均收益相同

C与某个特定指数的收益相同 D高于某个特定指数的收益 正确答案：C解析：

指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。

考点：

指数化投资策略的目标。

16基金运作信息披露文件不包括()。A净值公告 B季度报告 C半报告 D基金合同

正确答案：D解析：

基金运作信息披露文件主要包括净值公告、季度报告、半报告、报告以及基金上市交易公告书等。基金合同是募集期间的披露文件。

考点：

基金运作信息披露文件包括的主要内容。

17构建股票投资组合的目的是()。A降低系统性风险 B增加非系统性收益 C降低非系统性风险 D增加系统性收益 正确答案：C解析：

构建股票投资组合的原因有二：一是降低证券投资风险；二是实现证券投资收益最大化。通过组合投资，能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险(非系统性风险)，而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统性风险)。

考点：

股票投资组合的目的。

18不属于基金收益中其他收入的项目是（）。A手续费返还 BETF替代损益

C赎回费扣除基本手续费后的余额 D销售服务费 正确答案：D解析：

销售服务费属于基金的费用。

考点：

其他收入的定义和主要内容。

19以下属于基金信息披露自律性规则的是()。A《证券投资基金信息披露》 B《证券投资基金法》

C《上海证券交易所证券投资基金上市规则》 D《证券投资基金信息披露管理办法》 正确答案：C解析：

我国沪、深证券交易所均制定了《证券投资基金上市规则》和其他类型基金的业务指引，对在证券交易所挂牌上市的封闭式基金、交易型开放式指数基金、上市开放式基金的上市条件、上市申请、上市公告书、信息披露的原则和要求、上市费用等作出了详细规定。证券交易所通过制定这些规则，对基金当事人实行自律管理。

考点：

证券交易所对基金上市交易的管理。

20基金份额持有人自行召集持有人大会时,应至少提前()日公布持有人大会时间等事项。A45 B10 C15 D30 正确答案：D解析： 根据《证券投资基金法》，当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集的时候，代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集。此时，该类持有人应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。

考点：

基金份额持有人的信息披露义务。

21以下不属于保本基金分析指标的是()。A保本期 B赎回费 C保本风险 D保本比例

正确答案：C解析：

保本基金的分析指标主要包括保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等。

考点：

保本基金的分析及分析指标。

22不属于封闭式基金合同内容的是（）。A基金份额总额 B基金合同期限 C最低募集份额总额

D募集基金的目的和基金名称 正确答案：C解析：

基金合同的主要披露事项。封闭式基金的基金份额总额和基金合同期限，或者开放式基金的最低募集份额总额。

考点：

基金合同的主要披露事项。

23按照道氏理论对证券市场周期的划分,以下说法中正确的是()。A证券市场周期由长期波动和短期波动两个层次构成 B证券市场周期由长期波动和中期波动两个层次构成 C证券市场周期由中期波动和短期波动两个层次构成

D证券市场周期由长期波动、中期波动和短期波动三个层次构成 正确答案：D解析：

证券市场周期由长期波动、中期波动和短期波动三个层次构成。

考点：

道氏理论技术分析的主要观点。

24基金信息披露的最根本、最重要的原则是()。A真实性 B全面性 C重要性 D时效性

正确答案：A解析：

真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则。

考点：

基金披露内容方面应遵循的基本原则。

25申请基金代销业务资格的机构,其负责基金代销业务的管理人员应具备从事()年以上基金业务或者()以上证券、金融业务的工作经验。A3,5 B2,3 C3,3 D2,5 正确答案：D解析：

商业银行申请基金代销业务资格，应当具备的条件之一是，负责基金销售的部门取得基金从业资格的人员不低于员工人数的1/2，部门管理人员要取得基金从业资格，熟悉基金业务，并具备从事基金业务2年以上或在其他金融相关机构5年以上的工作经历；公司主要分支机构基金销售业务负责人均已取得基金从业资格。

考点：

商业银行担任基金销售机构应具备的条件。

26关于封闭式基金的陈述,正确的是()。A基金份额持有人可申请赎回

B不可在依法设立的证券交易所交易

C基金份额可在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回 D基金份额在合同期限内固定不变 正确答案：D解析：

封闭式基金的基金份额在合同期限内固定不变，持有人不得申请赎回；可在依法设立的证券交易所交易；“基金份额可在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回”属于开放式基金的特点。

考点： 封闭式基金的定义。

27基金销售机构人员在销售基金时,不正确的行为是()。A进行基金投资人风险承受能力调查 B向投资人承诺收益

C介绍投资人想要了解的基金产品情况

D根据投资者的风险偏好,推荐适合的基金产品 正确答案：B解析：

基金销售人员不得向投资人承诺收益。

考点：

基金销售机构从事销售活动的禁止行为。

28对于由两种股票构成的资产组合,当它们之间的相关系数为()时,能够最大限度的降低组合风险。A1 B-1 C0 D0.5 正确答案：B解析：

当两种股票构成的资产组合之间的相关系数为-1时，能够最大限度的降低组合风险。

考点：

证券组合的可行域。两种证券组合的可行域。

29如果投资者认为市场效率较强时，可采取（）策略。A指数化策略

B免疫与现金流量匹配策略 C积极投资策略 D应急免疫

正确答案：A解析：

如果投资者认为市场效率较强时，可采取指数化策略。

考点：

投资者对各种债券投资组合管理策略的选择。

30（）年,国务院批准,颁布了《证券投资基金管理暂行办法》,这是我国首次颁布的规范证券基金运作的行政法规,为我国证券投资基金业的规范发展奠定了法律基础。A1995 B1998 C1997 D1999 正确答案：C解析：

经国务院批准，中国证监会于1997年11月14日颁布了《证券投资基金管理暂行办法》。

考点：

我国基金业发展的试点发展阶段情况。

31关于资本资产定价模型，下述说法错误的是（）。

A资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价 B资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空

C当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合 D资本资产定价模型主要应用于资产配置 正确答案：B解析：

资本资产定价模型的3项假设： 假设一：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合。假设二：投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。假设三：资本市场没有摩擦。

考点：

资本资产定价模型的假设条件。

32积极型股票投资组合策略以()为目的。A减少系统风险 B减少非系统风险 C战胜市场

D获得市场组合收益 正确答案：C解析：

根据对市场有效性的不同判断，可以将股票投资组合策略分为两大类：一类是以战胜市场为目的的积极型股票投资组合策略；另一类是以获得市场组合收益为目的的消极型股票投资组合策略。

考点：

积极型股票投资组合策略的目的。

33()是指在满足投资者面对的限制因素的条件下,选择最能满足其风险收益目标的资产组合。A资产配置

B寻找最佳的资产组合 C明确投资目标 D组合管理

正确答案：B解析：

寻找最佳的资产组合是指在满足投资者面对的限制因素的条件下,选择最能满足其风险收益目标的资产组合。

考点：

寻找最佳的资产组合的含义。

34不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制某指数表现的基金是（）。A开放式基金 B封闭式基金 C主动型基金 D指数基金

正确答案：D解析：

指数型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的变现。

考点：

被动型基金的概念。

35基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件,这些当事人不包括（）。A基金托管人 B基金份额持有人 C基金的小机构 D基金管理人

正确答案：C解析： 基金合同的当事人包括基金份额持有人、基金管理人与基金托管人。

考点：

证券投资基金合同的三方当事人。

37基金资产保管职责应有下列哪一机构承担()。A基金销售机构 B基金管理人

C基金注册登记机构 D基金托管人

正确答案：D解析：

根据我国法律法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。

考点：

基金资产托管业务或者托管人承担的主要职责。

38ETF属于()。A主动型基金 B指数基金 C基金中的基金 D保本基金

正确答案：B解析：

ETF的特点之一是被动操作的指数基金。

考点：

ETF是被动操作的指数基金。

39A证券的预期收益率为10%,B证券的预期收益率为20%,A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%,则该投资组合的预期收益率为()。A20% B30% C10% D16% 正确答案：D解析：

证券组合P的收益率为Rp=xara+xbrb=10%*40%+20%*60%=16%。

考点：

两种证券组合的收益和风险。

40基金销售机构人员在销售基金时,不正确的行为是()。A进行基金投资人风险承受能力调查

B根据投资者的风险偏好,推荐其合适投资的基金产品 C向投资人承诺收益

D介绍投资人想要了解的基金产品情况 正确答案：C解析： 《证券投资基金法》对于基金管理公司的禁止性行为作出规定，包括不得将基金管理公司的固有财产或他人财产混同于基金财产从事证券投资，不得不公平对待其管理的不同基金财产，不得利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益，不得向基金份额持有人违规承诺收益或承担损失。

考点：

对禁止性投资行为的监管。

41应计收益率为8.21%时某5年期附息债券的价格为89.1303元，应计收益率为8.26%时其价格为88.9001元，则该债券的基点价格值为（）元。A0.2302 B0.02302 C0.4604 D0.04604 正确答案：D解析：

应计收益率8.21%变为8.26%，增加了5个基点，其对应的债券价格变动：89.1303-88.9001=0.2302，因而其基点价格值为0.04604元。

考点：

基点价格值的定义与应用。

42根据有关规定,对企业投资者买卖基金份额暂免征收()。A增值税 B营业税 C印花税 D所得税

正确答案：C解析：

企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

考点：

机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

43以下关于资本资产定价模型（CAPM）的叙述，错误的是（）。A资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价 B资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空

C当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合

D资本资产定价模型主要应用于资产配置 正确答案：B解析：

资本资产定价模型的3项假设： 假设一：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合。假设二：投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。假设三：资本市场没有摩擦。

考点：

资本资产定价模型的假设条件。

44我国基金管理公司独立董事人数不得少于董事会人数的（）。A1/3 B1/5 C1/6 D1/4 正确答案：A解析：

独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。

考点：

基金管理公司独立董事制度要求。

45在二级市场买卖ETF时,申报价格最小变动单元为()。A0.0001 B0.01 C0.001 D0.1 正确答案：C解析：

ETF上市后，基金申报价格最小变动单位为0.001元。

考点：

ETF份额上市交易的规则。

46对于由两种股票构成的资产组合,当它们之间的相关系数为()时,能够最大限度地降低组合风险。A0 B1 C-1 D0.5 正确答案：C解析：

当由两种股票构成的资产组合之间的相关系数为-1时,能够最大限度地降低组合风险。

考点：

两种证券组合的可行域。

47在马柯威茨均值方差模型中,在不允许卖空的情况下,由四种风险证券构建的证券组合的可行集是()。A直线 B无限区域 C有限区域 D曲线

正确答案：C解析：

当由多种证券（不少于三种证券）构造证券组合时，组合可行域是所有合法证券组合构成的E-σ坐标系中的一个区域，在不允许卖空的情况下是有限区域。

考点：

多种证券组合的可行域。

48ETF申购赎回清单不包括以下内容()。AT-1日现金差额 B基金份额净值 C现金替代

DT-1日预估现金部分 正确答案：D解析： T日申购、赎回清单公告内容包括最小申购、赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据、现金替代、T日预估现金部分、T-1日现金差额、基金份额净值及其他相关内容。

考点：

申购、赎回清单的内容。

49目前,在我国的证券投资基金估值中,通常按照()对上市流通的有价证券进行估值。A开盘价 B市价 C公允价值 D交易价格 正确答案：B解析：

通常对上市的有价证券，以其估值日在证券交易所挂牌的市价(收盘价)估值。

考点：

具体投资品种的估值方法。

50根据《证券投资基金运作管理办法》的有关规定,如果基金的名称中显示了投资方向的,则非现金基金资产中属于投资方向确定内容的比例不得低于()。A80% B20% C70% D60% 正确答案：A解析：

如果基金的名称中显示了投资方向的,则非现金基金资产中属于投资方向确定内容的比例不得低于80%。

考点：

对主要投资比例的监管。

51以()方式构建基金产品线是指基金公司根据市场情况,持续推出各类产品,扩大产品线的宽度。A垂直 B水平C综合 D直线

正确答案：B解析：

以水平方式构建基金产品线是指基金公司根据市场情况,持续推出各类产品,扩大产品线的宽度。

考点：

水平式的含义。

52我国基金监管的首要目标是()。A降低系统风险

B保证市场的公平、效率、透明 C保护投资者利益

D推动基金业得规范发展 正确答案：C解析：

基金监管的首要目标是保护投资者利益。

考点：

基金监管的主要目标。

53以下资产配置策略中,不随市场变动而采取行动的策略是()。A恒定混合策略 B投资组合保险策略 C动态资产配置策略 D买入并持有策略 正确答案：D解析：

买入并持有策略为消极型资产配置策略，在市场变化时不采取行动，支付模式为直线。

考点：

买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略支付模式的不同。

54某基金投资政策规定,基金在股票和债券上的正常投资比例分别为60%、40%,但年初在股票和债券上的实际投资比例分比为90%、40%,股票和债券投资的实际年收益率分别为15%、4%,请问该基金的资产配置贡献为()。A1.2% B1% C2% D4.5% 正确答案：D解析：

资产配置贡献Tp=（90%-60%）*15%+（40%-40%）*4%=4.5%。

考点：

资产配置贡献的计算。

55信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载的行为属于()。A重大遗漏 B不当竞争 C误导性陈述 D虚假记载

正确答案：D解析：

虚假记载是指信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载的行为。

考点：

虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的禁止行为。

56下列原则中不属于基金评价业务原则的是（）。A长期性原则 B公平性原则 C全面性原则 D客观性原则

正确答案：B解析：

考察基金评价业的原则。

考点：

基金评价业务原则。

57以下哪类资金清算属于交易所交易资金清算的范畴（）。A在证券交易所进行的债券买卖 B申购 C增发新股

D支付基金相关费用 正确答案：A解析：

交易所资金清算指基金在证券交易所进行股票、债券买卖及回购交易时所对应的资金清算。

考点：

基金的资金清算依据交易场所的不同，分为交易所交易资金清算、全国银行间债券市场交易资金清算和场外资金清算三个部分。

58关于证券投资基金投资收益的归属,下列说法错误的是（）。

A基金投资收益在扣除基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有 B基金管理人只能按规定收取一定的管理费,不参与基金收益分配 C基金投资收益依据投资者所持有的基金份额比列进行分配

D基金投资收益依据投资管理人的投资业绩按一定比例分配给基金管理人 正确答案：D解析：

基金的收益分配归基金投资人所有。

考点：

证券投资基金的特点

59证券投资基金的银行存款账户是以（）的名义开立。A托管人和基金联名 B基金托管人 C基金

D基金管理人

正确答案：C解析：

基金银行存款账户是以基金名义在银行开立的，用于基金名下资金往来的结算账户。

考点：

基金资产账户的种类与管理。

60下表列示了对某证券的未来收益率的估计，将期望收益率记为EM，收益率（r）-2030概率（p）1/2 1/2。该证券的期望收益率等于()。AEM＝5 BEM＝6 CEM＝7 DEM＝4 正确答案：A解析：

考察期望收益率的计算。收益率(%)-20 30，概率 1/2 1/2，期望收益率E（r）=—20*1/2+30*1/2=5。

考点：

单个证券的收益及其度量。

多选题

61根据《证券投资基金评价业务管理暂行办法》,基金评价的业务原则包括[ ]。A全面性原则 B长期性原则 C谨慎性原则 D一致性原则

正确答案：ABD解析： 为规范基金评价业务，中国证监会于2009年11月颁布了《证券投资基金评价业务管理暂行办法》，要求以公开形式发布基金评价结果的机构在从事基金评价业务的过程中应遵循下列原则：

1.长期性原则，即注重对基金的长期评价，培育和引导投资人的长期投资理念，不得以短期、频繁的基金评价结果误导投资人。

2.公正性原则，即保持中立地位，公平对待所有评价对象，不得歪曲、诋毁评价对象，防范可能发生的利益冲突。

3.全面性原则，即全面综合评价基金的投资收益和风险或基金管理人的管理能力，不得将单一指标作为基金评级的唯一标准。

4.客观性原则，即基金评价过程和结果客观准确，不得使用虚假信息作为基金评价的依据，不得发布虚假的基金评价结果。5.一致性原则，即基金评价标准、方法和程序保持一致，不得使用未经公开披露的评价标准、方法和程序。

6.公开性原则，即使用市场公开披露的信息，不得使用公开披露信息以外的数据。

考点：

基金评价业务原则。

62在基金投资研究的实践中，下列关于债券研究的说法，正确的有（）。A债券信用等级的研究有重要意义 B债券的久期策略在实践中非常重要

C对于国内企业发行的国内债券而言，市场利率的变动对其也有重要的影响，应密切关注 D宏观利率走势的判断有重要意义 正确答案：ABCD解析：

债券基金的投资风险和分析中的内容：债券信用等级的研究有重要意义；债券的久期策略在实践中非常重要；对于国内企业发行的国内债券而言，市场利率的变动对其也有重要的影响，应密切关注；宏观利率走势的判断有重要意义。

考点：

个股研究的主要内容。

63开放式基金募集期限届满时,具备下列()条件,基金管理人应当按照规定办理验资和基金备案手续。

A基金份额持有人的人数不少于200人

B基金募集份额总额不少于2亿份,基金募集金额不少于2亿元人民币 C基金募集份额总额不少于3000份,基金募集金额不少于5000元人民币 D基金份额持有人的人数不少于100人 正确答案：AB解析：

开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份、基金募集金额不少于2亿元人民币、基金份额持有人不少于200人的要求。基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，并自收到验资报告起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金的备案手续。

考点：

开放式基金基金合同生效的规定。

64资产配置是一个系统化的动态过程,需要考虑的因素包括()等。A各类资产的风险收益与相关关系 B各类资产的市场环境 C投资期限

D投资人的资产负债状况 正确答案：ABC解析：

一般而言，进行资产配置主要考虑的因素有：(一)影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素；(二)影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素；(三)资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题；(四)投资期限；(五)税收考虑。

考点：

资产配置的主要考虑因素。

65一只债券的信用等级下降,将会导致（）。A该债券的价格下降

B该债券的再投资风险下降 C该债券的违约风险降低

D持有该债券的基金的净值也可能下降 正确答案：AD解析：

如果某债券的信用等级下降，将会导致该债券的价格下跌，持有这种债券的基金的资产净值也会随之下降。

考点：

债券基金的信用风险。

66与其他类型基金相比,货币市场基金具有[ ]的特点。A流动性较差 B流动性较好 C收益较高 D风险较低

正确答案：BD解析：

与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。

考点：

货币市场工具的定义及特点。

68计算基金信息比率要用到的变量包括（）。A基金收益率 B基金的β值 C基准组合收益率

D基金收益率的标准差 正确答案：AC解析：

考察信息比率的公式。信息比率IR=差异收益率的均值/差异收益率的标准差。

考点：

信息比率的计算公式。

69开放式基金募集期限届满时,具备下列()条件,基金管理人应当按照规定办理验资和基金备案手续。

A募集份额总额不少于2亿份

B基金份额总额达到核准规模的80%以上 C基金募集金额不少于2亿元人民币 D基金份额持有人不少于200人 正确答案：ACD解析：

基金募集期限届满，开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份、基金募集金额不少于2亿元人民币、基金份额持有人不少于200人的要求。“基金份额总额达到核准规模的80%以上”属于封闭式基金的相关条件。

考点：

开放式基金基金合同生效的规定。

70投资者进行债券投资时,可以根据市场的实际情况与自身需求来选择不同的债券投资组合管理策略,比如,[ ]。

A当投资者认为市场效率较强,而自身对未来现金流有特殊需求时,可采取积极的投资策略 B当投资者认为市场效率较强时,可采取指数化的投资策略

C当投资者认为市场存在较高的收益级差和较短的过滤期时,可采用债券互换策略 D当投资者对未来的现金流量有着特殊需求时,可采用免疫和现金流配比策略 正确答案：BD解析： 本题考核投资者的选择。

考点： 投资者对各种债券投资组合管理策略的选择。

73确定有效边界所需的数据包括()。A各类资产的投资收益率 B各类资产在组合中的权重 C各类资产的风险大小

D各类资产的投资收益率相关度 正确答案：ACD解析：

考察证券组合的有效边界相关内容。

考点：

证券组合的有效边界。

74《基金法》明确了基金财产的独立性，《基金销售办法》、《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》在明确基金销售结算资金法律性质的同时，对（）进行了规范。A资金安全 B资金流转 C支付业务 D账户管理

正确答案：ABCD解析：

《基金法》明确了基金财产的独立性，《基金销售办法》、《证券投资基金销售结算资金管理暂行规定》在明确基金销售结算资金法律性质的同时，对基金销售支付结算的资金安全、资金流转、支付业务、账户管理、资金监督等进行了规范。

考点：

基金销售支付结算规范。

75基金管理公司的后台支持部门包括（）。A行政管理部 B信息技术部 C财务部

D机构理财部

正确答案：ABC解析：

基金管理公司的后台支持部门包括行政管理部、信息技术部、财务部。机构理财部属于市场营销部门。

考点：

后台支持部门包括的内容

76计算零息债券的凸性需用到的数据包括（）。A预期收益率 B偿还期限 C到期收益率 D剩余期限

正确答案：BC解析：

可以由零息债券的公式得出。

考点：

凸性的含义及其计算公式。

77A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的可行集是一条曲线，有效边界与可行集重合，以下结论中正确的有()。A最小方差组合是全部投资于A证券

B最高预期报酬率组合是全部投资于B证券

C两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱

D可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合 正确答案：ABC解析：

根据有效边界与可行集重合可知，可行集曲线上不存在无效投资组合，而A的标准差低于B，所以最小方差组合是全部投资于A证券，即A的说法正确；投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高于A，所以最高预期报酬率组合是全部投资于B证券，即B正确；由于可行集曲线上不存在无效投资组合，因此两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱，C的说法正确；因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券，所以D的说法错误。

考点：

证券组合的有效边界。

78下列关于我国证券投资基金的表述,正确的是()。A具有组合投资的特点 B具有风险共担的特点 C具有独立托管的特点 D是一种直接投资工具 正确答案：ABC解析：

证券投资基金是一种间接投资工具。

考点：

证券投资基金的特点

79关于保本基金的陈述，正确的有（）。A只对到期投资保本

B股票投资比例不得超过基金资产净值的50% C主要投资于债券 D没有投资风险

正确答案：AC解析：

只对到期投资保本。主要投资于债券。

考点：

保本基金的特点和保本保障机制。

80反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括（）。A证券市场线方程 B证券特征线方程 C资本市场线方程 D套利定价方程

正确答案：ACD解析：

反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括证券市场线方程、资本市场线方程和套利定价方程。

考点：

资本市场线方程。证券市场线方程。套利定价模型。

81下列关于债券流动性风险的说法，正确的有（）。

A债券的流动性主要用于衡量投资者持有债券的变现难易程度

B实践中，可以根据某种债券的买卖差价来判断其流动性风险的大小 C一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越低

D对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险仍很重要 正确答案：AB解析：

一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越高；对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险就不再重要。

考点：

流动性风险的主要应用。

82债券基金的投资风格依据（）来划分。A债券的性质 B债券的信用等级 C债券的规模 D债券的久期

正确答案：BD解析：

债券基金的投资风格依据基金所持有债券的久期与债券的信用等级来划分。

考点：

债券基金的风格类型。

83从范围上看，资产配置可分为（）。A资产混合配置 B全球资产配置 C股票债券配置

D行业风格资产配置 正确答案：BCD解析：

从范围上看，资产配置可分为全球资产配置、股票债券配置、行业风格资产配置。资产混合配置属于从时间跨度和风格类别上的分类。

考点：

资产配置的主要分类。

85关于债券价格波动性,以下说法正确的是()。

A基点价格值是指应计收益率每变化1个基点所引起的债券价格的绝对变动额 B久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性的指标 C基点价格值和久期都是测量债券价格波动性的方法

D在所有其他因素不变的情况下，到期期限越长，债券价格的波动性越大 正确答案：ABCD解析：

基点价格值是指应计收益率每变化1个基点所引起的债券价格的绝对变动额；久期是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性的指标；在所有其他因素不变的情况下，到期期限越长，债券价格的波动性越大。

考点：

测算债券价格波动性的方法。

86以下关于投资组合的收益和风险的论述,正确的有()。

A证券组合的期望收益率和风险可以用期望收益率和方差来度量

B证券投资组合的期望收益率和方差不能通过由其构成的单一证券的期望收益率和方差来表达

C投资者可以根据自己对收益率和方差的偏好，选择自己最满意的组合

D在计算机技术尚不发达的20世纪50年代，证券组合理论已经运用于大规模市场 正确答案：AC解析： 考查投资组合的收益和风险。

考点：

两种证券组合的收益和风险。

87基金财产保管对托管人的基本要求包括（）。A保证基金资产的保值增值 B依法合规处分基金财产 C严守基金商业秘密 D保证基金资产的安全 正确答案：BCD解析：

基金财产保管对托管人的基本要求包括：保证基金资产的安全、依法合规处分基金财产、严守基金商业秘密、对基金财产的损失承担赔偿责任。

考点：

基金财产保管的基本要求

88下列关于基金费用列支的说法，正确的有（）。

A在基金销售过程中发生的费用直接从基金财产中列支 B基金管理费可从基金财产中列支 C基金转换费可从基金财产中列支 D销售服务费可从基金财产中列支 正确答案：BD解析：

在基金管理过程中发生的费用直接从基金财产中列支；基金转换费由投资者自己承担。

考点：

基金费用的种类。

89以下关于基金存续期信息披露监管的说法中，正确的有（）。A对基金上市交易公告书的监管 B对基金合同、托管协议的监管 C对基金净值公告的监管

D对定期报告以及临时报告的监管 正确答案：ACD解析：

基金存续期信息披露监管包括：基金合同生效后，监管机构对基金上市交易公告书、基金净值公告、定期报告以及临时报告等信息披露文件的监管。

选项B是基金募集期的，不是存续期的。

考点：

基金存续期信息披露监管。

90下列关于基金管理费的说法,正确的有()。A基金风险程度越高，基金管理费率越高 B货币市场基金的基金管理费率最低

C基金管理费通常与基金规模成正比，与风险成反比 D基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比 正确答案：ABD解析：

货币市场基金的基金管理费率最低；基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比，基金风险程度越高，基金管理费率越高。

考点：

基金管理费、基金托管费和基金销售服务费的定义及计提标准。

91股利贴现模型中的预期未来现金流量通常包括()。A股票的现价

B未来某时股票的预期售价 C预期的股利支付 D股票的收益

正确答案：BC解析：

股利贴现模型中的预期未来现金流量包括预期的股利支付、未来某时股票的预期售价。

考点：

股利贴现模型预期现金流量包含的内容。

92基金管理公司内部风险控制制度包含的内容有（）。A坚持基金资产与基金管理人资产互相独立原则 B加强信息控制制度 C实行集中交易制度

D按规定的投资比例进行投资 正确答案：ABCD解析：

内部风险控制制度。主要包括：严格按照法律法规和基金合同规定的投资比例进行投资，不得从事规定禁止基金投资的业务；坚持独立性原则，基金管理公司管理的基金资产与基金管理公司的自有资产应相互独立，分账管理，公司会计和基金会计严格分开；实行集中交易制度，每笔交易都必须有书面记录并加盖时间章；加强内部信息控制，实行空间隔离和门禁制度，严防重要内部信息泄露；前台和后台部门应独立运作。

考点：

基金管理公司内部风险控制制度包含的内容。

93目前,我国证券投资基金具有()的作用。A为中小投资者拓宽了投资渠道 B优化金融结构，促进经济增长 C有利于证券市场的稳定和健康发展 D完善金融体系和社会保障体系 正确答案：ABCD解析：

作用如下：为中小投资者拓宽了投资渠道；优化金融结构，促进经济增长；有利于证券市场的稳定和健康发展；完善金融体系和社会保障体系。

考点：

基金业在金融体系中的地位与作用。

94属于《证券投资基金法》配套的部门规章有()。A基金管理公司治理准则 B基金信息披露管理办法 C基金运作管理办法 D基金销售管理办法 正确答案：BCD解析：

为配合《证券投资基金法》的实施，中国证监会相继出台了《证券投资基金管理公司管理办法》《证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金销售管理办法》《证券投资基金信息披露管理办法》《证券投资基金托管资格管理办法》《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》等法规，使我国基金业监管的法律体系日趋完备。

考点：

《证券投资基金法》配套的部门规章。

95下列关于债券流动性价值衡量的说法中，正确的有（）。A对于风险较高的长期债券，流动性是投资者规避投资风险的必要条件

B流动性较强的债券在收益率上往往有一定的折让，折让的幅度反映了债券流动性的价值 C债券流动性价值的衡量需要结合债券市场的具体情况，并通过观察债券市场的波动情况不断加以修正 D以上都对

正确答案：ABCD解析： 考查流动性价值的衡量。

考点：

债券流动性价值的衡量。

96基金托管人内部控制内容中,关于投资监督的内部控制的表达正确的有()。A对基金收益分配的合法性和合规性进行监督和核查

B对基金投资范围、基金资产的投资组合比例的合法性和合规性进行监督和核查 C对基金价格的计算方法、基金资产核算进行监督和核查 D对基金投资业绩与比较基准的差距进行监督和核查 正确答案：ABC解析：

基金托管人应依据有关法规制定、完善投资监督制度和业务流程等，对基金投资范围、基金资产的投资组合比例、基金投资禁止行为、基金资产核算、基金价格的计算方法、基金管理人报酬的计提和支付、基金收益分配等行为的合法性和合规性进行监督和核查。

考点：

投资监督的内部控制。

97证券投资基金私募发行方式的特征有（）。A招募文件不向社会公众公开 B基金发行对象为不特定投资人 C基金向社会公众公开发行

D基金发行对象为特定的投资人 正确答案：AD解析：

与公募基金相比，私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的资格和人数受到严格的限制。

考点：

私募基金的特征。

98基金销售机构从事基金销售活动，不得有下列（）情形。A以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平B募集期间对认购费打折

C挪用基金份额持有人的认购、申购、赎回资金 D以低于成本的销售费率销售基金 正确答案：ABCD解析：

考察基金销售机构人员行为规范。

考点：

基金销售机构从事销售活动的禁止行为。

99下列关于消极的债券组合管理的说法,错误的有（）。A关注于债券组合的风险控制

B通常把协议价格看作均衡交易价格 C通常使用指数策略和免疫策略 D试图寻找价值低估的品种 正确答案：BD解析：

消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此他们并不试图寻找低估的品种，而只关注于债券组合的风险控制。在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；另一种是免疫策略，这是被许多债券投资者所广泛采用的策略，目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。

考点：

消极债券组合管理概述。

100与恒定混合策略相比，投资组合保险策略（）。A在股票市场上涨时提高股票投资比例 B在股票市场下跌时降低股票投资比例 C在股票市场上涨时降低股票投资比例 D在股票市场下跌时提高股票投资比例 正确答案：AB解析： 与恒定混合策略相反，投资组合保险策略在股票市场上涨时提高股票投资比例，而在股票市场下跌时降低股票投资比例，从而保证资产组合的总价值不低于某个最低价值，又不放弃资产升值潜力。

考点：

投资组合保险策略的具体运用。

101为明确信息披露义务人的责任，提醒投资者注意投资风险，目前法规规定，应在基金报告中作出的提示有（）。A管理人和托管人的披露责任

B管理人管理和运用基金资产的原则 C投资风险提示

D报告中注册会计师出具标准无保留意见的提示 正确答案：ABC解析：

年报中披露的是：注册会计师出具“非标准”无保留意见的提示。

如果出具的“标准无保留意见”不需要特别提示。

考点：

关于报告中的“重要提示”。

102从国外证券市场的实践来看，指数基金的收益水平总体上超过了非指数基金，这主要得益于（）。

A市场的高效性 B成本较高 C成本较低

D市场的有效性

正确答案：AC解析：

从国外证券市场的实践来看，指数基金的收益水平总体上超过了非指数基金，这主要得益于两点：一是市场的高效性；二是成本低。

考点：

指数型投资策略的理论基础与实践基础。

103开放式基金的非交易过户包括()。A继承 B赎回 C申购

D司法强制执行

正确答案：AD解析：

开放式基金的非交易过户是指不采用申购、赎回等交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，主要包括继承、捐赠、司法强制执行和经注册登记机构认可的其他情况下的非交易过户。

考点：

开放式基金的非交易过户包含的内容。

104以下关于基金管理公司业务特点的论述中,正确的有（）。A基金管理公司的收入主要来自于基金净值的增长 B开放式基金要求披露上一工作日份额净值 C基金管理公司是一种知识密集型企业

D基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础的管理费 正确答案：BD解析：

基金管理公司在业务上具有以下一些特点：

1.基金管理公司管理的是投资者的资产，一般不进行负债经营，因此基金管理公司的经营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低得多；

2.基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础的管理费，因此资产管理规模的扩大对基金管理公司具有重要的意义；

3.投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力，因此基金管理公司在经营上更多体现出一种知识密集型产业的特色；

4.开放式基金通常要求必须披露上一工作日的份额净值，而净值的高低直接关系着投资者的利益，因此基金管理公司的业务对时间与准确性的要求很高，任何失误与迟误都会造成很大问题。

考点：

基金管理公司的业务特点。

105基金资产的利息核算包括()。A回购利息 B股息 C债券利息

D清算备付金利息

正确答案：ACD解析：

基金各类资产的利息核算主要包括债券的利息、银行存款利息、清算备付金利息、回购利息等。

考点：

基金各类资产的利息核算。

106基金管理公司内部风险控制制度包含有的内容有()。A坚持基金资产与基金管理人资产相互独立原则 B按规定的投资比例进行投资 C实行集中交易制度 D加强信息控制制度

正确答案：ABCD解析： 制定内部风险控制制度。主要包括：严格按照法律法规和基金合同规定的投资比例进行投资，不得从事规定禁止基金投资的业务；坚持独立性原则，基金管理公司管理的基金资产与基金管理公司的自有资产应相互独立，分账管理，公司会计和基金会计严格分开；实行集中交易制度，每笔交易都必须有书面记录并加盖时间章；加强内部信息控制，实行空间隔离和门禁制度，严防重要内部信息泄露；前台和后台部门应独立运作。

考点：

基金管理公司内部风险控制制度包含的内容。

107基金的证券账户包括（）。A上海证券交易所证券账户 B深圳证券交易所证券账户 C银行存管账户

D全国银行间市场债券托管账户 正确答案：ABD解析：

基金的证券账户包括交易所证券账户和全国银行间市场债券托管账户。交易所证券账户包括上海证券交易所证券账户和深圳证券交易所证券账户。

考点：

基金资产账户的种类与管理。

108证券投资基金的客户服务方式包括()。A电话服务中心 B邮寄服务 C互联网的应用

D媒体和宣传手册的应用 正确答案：ABCD解析：

证券投资基金的客户服务方式还包括自动传真、电子信箱和手机短信；“一对一”专人服务；讲座、推介会和座谈会。

考点：

基金的客户服务方式。

109基金托管人在基金运作中能起到以下哪些具体作用()。A可以防止基金财产挪作他用

B可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产 C有利于防范、减少基金会计核算中的差错

D保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性 正确答案：ABCD解析：

主要作用如下：1.基金资产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。

2.基金托管人对基金管理人的投资运作（包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等）进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金份额持有人的权益。

3.基金托管人对基金资产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。

考点：

基金托管人在基金运作中的作用。

110因基金估值错误给基金份额持有人造成损失的,一般应由[ ]承担。A基金托管人 B会计师事务所 C基金注册登记机构 D基金管理人

正确答案：AD解析：

基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任。

考点：

基金估值计价错误的处理及责任承担。

判断题

111债券基金对追求高收入的投资者具有较强的吸引力。A正确 B错误

正确答案：B解析：

债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。

考点：

债券基金在投资组合中的作用。

112封闭式基金在证券交易所的交易系统内进行竞价交易,其登记业务同上市公司的股票一样,由中国证券登记结算有限责任公司办理。A正确 B错误

正确答案：A解析：

封闭式基金在证券交易所的交易系统内进行竞价交易，其登记业务同上市公司的股票一样，由中国证券登记结算有限责任公司办理。

考点：

基金销售相关机构的监管。

113消极的债券组合管理者无需关注债券组合的风险控制。A正确 B错误

正确答案：B解析：

消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此他们并不试图寻找低估的品种，而只关注于债券组合的风险控制。

考点：

消极债券组合管理的含义。

114对企业投资者从基金分配中获得的收入,应按税法规定征收企业所得税,税款由基金在分配时依法代扣代缴。A正确 B错误

正确答案：B解析：

企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。

考点：

机构投资者所得税的征税管理。

115为了实现我国资本市场与国际接轨，我国对基金募集申请实行的是注册制。A正确 B错误

正确答案：B解析：

我国对基金募集申请实行的是核准制。

考点：

对基金募集申请的核准。

116有效市场理论认为,证券在任一时点的价格均对所有相关信息做了反馈,股票价格的任何变化只会由新信息引起。A正确 B错误

正确答案：A解析： 有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起。

考点：

有效市场的基本概念。

117基金信息披露监管的原则是以制度形式保证基金做到信息披露的真实、准确、完整和及时,最终实现保护基金份额持有人合法权益的监管目标。（）A正确 B错误

正确答案：A解析：

考察基金信息披露监管原则和目标。基金信息披露监管的原则是以制度形式保证基金做到信息披露的真实、准确、完整和及时，最终实现最大限度保护基金持有人合法权益的监管目标。

考点：

基金信息披露监管的原则和目标。

118流动性偏好理论认为远期利率是预期的未来利率与流动性风险补偿的累加。（）A正确 B错误

正确答案：A解析：

流动性偏好理论认为远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价，即远期利率应该是预期的未来利率与流动性风险补偿的累加。

考点：

流动性偏好理论的运用。

119基金客户服务中“一对一”专人服务仅针对机构投资者。A正确 B错误

正确答案：B解析：

“一对一”专人服务是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化的服务。

考点：

专人服务的含义。

12012.在证券投资基金运作中,投资人拥有基金资产所有权,管理人管理和运作基金资产,托管人保管基金资产。A正确 B错误

正确答案：A解析：

证券投资基金在运作中实行制衡机制，即投资人拥有所有权，管理人管理和运作基金资 产，托管人保管基金资产。

考点：

证券投资基金的特点

121开放式基金应规定每周至少一天为基金开放日,每个开放日公告当日基金份额净值和基金份额累计净值等。A正确 B错误

正确答案：B解析：

开放式基金在开始办理申购或者赎回前，至少每周公告一次资产净值和份额净值；开放申购和赎回后，应于每个开放日的次日披露基金份额净值和份额累计净值。

考点：

基金管理人的具体信息披露义务。

122基金信息披露的规范性文件主要包括《基金信息披露内容与格式准则》和《基金信息披露编报规则》等。A正确 B错误

正确答案：A解析：

基金信息披露的规范性文件分为三类：基金信息披露内容与格式准则、基金信息披露编报规则、基金信息披露XBRL模板和相关标引规范。

考点：

基金信息披露规范性文件的主要内容。

123在其他条件不变的情况下,债券到期期限越长,市场利率变动所导致的价格波动幅度越小。A正确 B错误

正确答案：B解析：

债券价格的波动性与其到期期限的长短相关，期限越长，市场利率变动时其价格波动幅度也越大，债券的利率风险也越大。

考点：

债券基金的利率风险。

124当基金组合中包含不同的资产类别时,使用单一市场指数对组合绩效表现加以评价会有失偏颇。A正确 B错误

正确答案：A解析：

当基金组合中包含不同的资产类别时，如同时投资于股票和债券的平衡型基金，使用单一市场指数对组合绩效表现加以评价也是不适宜的，这时用多因素模型则更具合理性。

考点：

经典绩效衡量方法存在的问题。

12511.折价套利会导致ETF总份额的增加,溢价套利会导致ETF总份额的减少。A正确 B错误

正确答案：B解析：

折价套利会导致ETF总份额的减少，溢价套利会导致ETF总份额的扩大。考点：

ETF的套利交易

126特雷诺指数的不足是无法衡量基金经理的风险分散程度。A正确 B错误

正确答案：A解析：

特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理的风险分散程度。

考点：

特雷诺指数风险调整衡量方法。

127基金托管人对基金管理人采用的估值原则或程序有异议时，基金托管人有义务要求基金管理人做出合理解释。A正确 B错误

正确答案：A解析：

考核基金资产估值的责任人。

考点：

基金资产估值的相关责任人。

128基金绩效衡量的分组比较法往往比全域比较法更有意义。A正确 B错误

正确答案：A解析：

分组法与比较法的对比。

考点：

分组比较要比不分组的全域比较更能得出有意义的衡量结果。

129基金托管协议草案是基金托管人向国务院证券监督管理机构提交、申请核准的基金托管协议文本,是明确基金托管人和基金份额持有人各自职责的协议。（）A正确 B错误

正确答案：B解析：

基金托管协议草案是基金管理人向国务院证券监督管理机构提交的，是明确基金托管人和基金管理人各自职责的协议。

考点：

基金托管协议的定义。

130如果风险资产市场由降转升,则投资组合保险资产配置策略的结果劣于买入并持有策略的结果。A正确 B错误

正确答案：A解析：

当股票价格由升转降或由降转升，即市场处于易变的、无明显趋势的状态时，恒定混合策略的表现优于买人并持有策略，而投资组合保险策略的表现劣于买入并持有策略。

考点：

买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略之比较。

131对基金公司分析评价的意义在于公司平台会影响基金经理的投资管理。A正确 B错误

正确答案：A解析：

对基金公司的分析和评价的意义在于公司平台会影响基金经理的投资管理。

考点：

对基金公司分析和评价的意义。

132证券组合管理就是力争将期望收益率最大的一组证券组合在一起,以实现投资组合的优化。A正确 B错误

正确答案：B解析：

证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在一定预期收益的前提下投资风险最小或在控制风险的前提下投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。

考点：

证券组合管理的意义和特点。

13330.基金托管人具有监督基金投资的职责,应当对基金宣传推介材料出具合规意见书。A正确 B错误

正确答案：B解析：

基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，发布后报所在地监管机构备案。

考点：

基金销售监管的主要内容。

134基金管理人在进行基金估值、计算基金份额净值时，可参考估值工作小组的意见，但不能免除其估值责任。A正确 B错误

正确答案：A解析：

基金管理公司和托管银行在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考工作小组的意见，但是并不能免除各自的估值责任。

考点：

基金资产估值的相关责任人。

135投资者应该根据自己短时间内处理资产的可能性，建立投资流动性资产的最低标准。A正确 B错误

正确答案：A解析：

投资者必须根据自己短时间内处理资产的可能性，建立投资中流动性资产的最低标准。

考点：

资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题。

136货币市场基金是开放式基金的一种，其投资风格与股票型开放式基金是一样的。A正确 B错误

正确答案：B解析：

货币市场基金以货币市场工具为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的货币市场基金。

考点：

货币市场基金以货币市场工具为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。

13725.多数基金公司的研究工作采用内外部研究相结合的方式,以形成优势资源互补,并在一定程度上解决了基金公司的运营模式无法承担雇佣大量研究人员成本的问题。A正确 B错误

正确答案：A解析： 在一般的情况下，多数基金管理公司的研究工作均需要依靠大量的外部研究报告，主要是作为卖方的证券公司的研究报告。其主要原因在于证券公司与基金管理公司各自的资源优势不同，而且基金管理公司的营运模式无法承担雇用大量研究人员的成本。外部研究机构和研究报告为基金管理公司的研究提供基础和平台，而基金管理公司自身的研究重点在于以实际投资为导向的上市公司投资价值判断。内部和外部研究力量的交流和配合主要通过基金管理公司研究员定期或不定期与证券公司分析员电话和实地交流、共同调研、参加会议等方式进行。

考点：

个股研究的主要内容。

138基金的半报告不需要托管人审计,而报告需要托管人审计,并出具意见。A正确 B错误

正确答案：A解析：

在基金报告中出具托管人报告，对报告期内托管人是否尽职尽责履行义务以及管理人是否遵规守约等情况作出声明。半报告不要求进行审计。

考点：

基金托管人的信息披露义务。

139行为金融理论认为,投资者进行投资决策时,存在过分自信、重视当前的事物、按心理“盈亏”而不是按实际得失操作、彼此相互影响等心理因素的影响,使得证券价格的变化偏离现代金融理论的推断。（）A正确 B错误

正确答案：A解析：

考察投资者心理偏差与投资者非理性行为。

考点：

投资者心理偏差与投资者非理性行为。

140监管部门对基金营销活动的监管是基金营销环境分析的重要内容。A正确 B错误

正确答案：A解析：

在营销环境的诸多因素中，基金管理人最需要关注的有以下三个方面：销售机构本身的情况、影响投资者决策的因素以及监管机构对基金营销的监管。

考点：

营销环境分析包含的三方面内容。

141基金赎回款项应由托管人负责在规定时间内划往投资人指定的账户。A正确 B错误

正确答案：B解析：

基金赎回款项应由管理人负责在规定时间内划往投资人指定的账户。

考点：

基金申购、赎回的登记与款项的支付。

142在证券市场弱式有效地情况下,以技术分析为基础的股票策略是有效的。A正确 B错误

正确答案：B解析：

以技术分析为基础的投资策略是在否定弱式有效市场的前提下，以历史交易数据(过去的价格和交易量数据)为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略。从技术分析的定义可以看出，正是对弱式有效市场的否定才产生出以技术分析为基础的多种股票投资策略。

考点：

以技术分析为基础的投资策略是以否定弱式有效市场为前提的143动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件,对资产配置状态进行动态调整,从而增加投资组合价值的积极战略。（）A正确 B错误

正确答案：A解析：

动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件,对资产配置状态进行动态调整,从而增加投资组合价值的积极战略。

考点：

动态资产配置策略的定义。

144债券期限结构反映了未来利率走势和风险补贴,风险补贴一定随期限增长而增加,收益率曲线是一条上升曲线。A正确 B错误

正确答案：B解析：

集中偏好理论是另一种有偏预期理论。它认为债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，但并不承认风险补贴也一定随期限增长而增加，而是取决于不同期限范围内资金的供求平衡。

考点：

收益率曲线的相关计算。

145基金赎回费率一般按持有时间的长短分级设置,持有时间越长,适用的赎回费率越低。（）A正确 B错误

正确答案：A解析：

赎回费率一般按持有时间的长短分级设置。持有时间越长,适用的赎回费率越低。

考点：

基金申购、赎回的费用及销售服务费。

146加强指数法与积极型股票投资战略之间最显著的区别在于风险控制程度不同。（）A正确 B错误 正确答案：A解析：

加强指数法与积极型股票投资战略之间最显著的区别在于风险控制程度不同。

考点：

加强指数法的应用。

147基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、法规和基金合同时，应当拒绝执行，立即通知管理人，并及时向监管机构报告。A正确 B错误

正确答案：A解析：

基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、法规和基金合同时，应当拒绝执行，立即通知管理人，并及时向监管机构报告。

考点：

基金财产保管的基本要求

14827.分级基金的上市条件和交易规则与深圳证券交易所LOF份额的上市条件和交易规则一致。A正确 B错误

正确答案：A解析：

分级基金的上市遵循深圳证券交易所LOF份额的上市条件和交易规则。

考点：

分级基金份额的上市交易。

149基金管理人、代销机构不得在基金募集期间对认购费打折,但可以根据投资人认购金额的不同设定不同的认购费率。（）A正确 B错误

正确答案：A解析：

基金销售机构在募集期间对认购费打折是禁止的行为，但可以根据投资人认购金额的不同设定不同的认购费率。

考点：

开放式基金的认购费率和收费模式。基金销售机构从事销售活动的禁止行为。

150基金特雷诺指数与投资分散程度有关。A正确 B错误

正确答案：B解析：

特雷诺指数无法衡量基金经理的风险程度。

考点：

特雷诺指数的问题。