央行调整存款统计口径 同业存款暂不缴存款准备金

第一篇：央行调整存款统计口径 同业存款暂不缴存款准备金

央行调整存款统计口径 同业存款暂不缴存款准备金

相比此前市场传闻中的“将非银行金融机构同业存款纳入一般性存款”，此次存款口径的调整范围显然更大。文件称，新纳入各项存款口径的存款是指存款类金融机构吸收证券及交易结算类存放、银行业非存款类存放、SPV存放、其他金融机构存放以及境外金融机构存放。

一份题为《中国人民银行关于存款口径调整后存款准备金政策和利率管理政策有关事项的通知》（银发387号）的文件日前曝光。该文件显示，中国人民银行定于2015年起对存款统计口径进行调整，将部分原在同业往来项下统计的存款纳入各项存款范围。上述存款应计入存款准备金交存范围，适用的存款准备金率暂定为零。

相比此前市场传闻中的“将非银行金融机构同业存款纳入一般性存款”，此次存款口径的调整范围显然更大。文件称，新纳入各项存款口径的存款是指存款类金融机构吸收证券及交易结算类存放、银行业非存款类存放、SPV存放、其他金融机构存放以及境外金融机构存放。

国泰君安固定收益分析师徐寒飞称，这意味着不仅以余额宝为代表的货币基金协存被纳入贷存比口径，部分银行同业存放、单位和个人证券交易结算金也纳入贷存比的存款计算口径，分母范围大幅拓宽，变相放松和弱化贷存比约束，尤其对贷存比较高的股份制银行、城商和农商等中小银行，监管放松影响更为明显。他还称，这符合银行资金来源多元化趋势，缓和银行存款竞争，理财冲时点动力进一步下降。长期来看，利于降低银行负债成本。存款脱媒化严重制约银行信贷扩张能力，三季度银行存款增长进一步放缓，有银行甚至负增长，贷存比口径调整扩大银行存款来源，利于线下储蓄存款利率向银行间市场利率趋近。

国信证券首席宏观研究员钟正生预计，此次纳入一般存款口径包含了银行之间的同业存放，总规模大致在15万亿元。不过，他也指出，可贷规模进一步扩大，对于信贷扩张有积极意义，但是考虑到当前信贷需求不足，供给端容量的扩大短期内影响不会太大。

而与调整口径可变相弱化商业银行存贷比约束相比，新纳入的存款目前适用的存款准备金率暂时为零，显然引发更多市场人士的关注。11月，市场就曾传出“调整存贷款统计口径”的传闻，彼时市场普遍担心，如果同业存款纳入一般性存款，则意味着必须要缴纳存款准备金，这意味着将有更多“资金”从市场上抽走。

“暂不对新纳入的存款缴纳存准，有利于银行间流动性短期回暖。11月，市场预期非银同业存款将被纳入一般存款，并按20%法定准备金缴准，银行体系需补缴存准规模1.5万亿至2万亿元，引发银行体系对流动性集体担忧，导致资金面大幅紧张。本次暂不缴准的新规，利于银行增加货币市场资金供给，将带动短期利率下行修复回暖。”徐寒飞说。市场人士指出，此举可视为央行一种变相的宽松。徐寒飞表示，展望2015年全年，央行仍有降准降息概率，但放松时点可能更加滞后，需观察近期一系列财政货币大幅放松的刺激效果和超预期下行的经济数据后，再有进一步举措。不过也有业内人士指出，同业不缴存款准备金只能是权宜之计。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇在日前举行的“2014首届金融时报年会”发言时表示，他对央行的政策表示认可，货币政策要兼顾稳健和灵活。但两类存款的政策不一样，有可能会人为地增加监管套利的机会。“如果认为银行的可贷资金的增长能力不足，可以从整体上统一降存款准备金率。”郭田勇说。

钟正声也表示，同业迟早需要和存款一样上缴，只是上缴时间可能会选择在流动性相对充裕之时，甚至在全面降准过后，以避免对于短期流动性造成过大冲击。【作者：张莫】(编辑：wenjing)

第二篇：同业存款协议书

同业存款协议书

甲方：银行XX分行

乙方：中国农业XX银行XX市分行营业部

为促进甲、乙双方业务发展，根据国家有关法律法规和中国人民银行有关规定，本着平等、诚信、互利、双赢的原则，经甲、乙双方友好协商，达成如下同业存款协议。

一、特别承诺：

1、甲方同意将一定的人民币资金定期存入在甲方在乙方开立的人民币专户或甲方指定帐户中。

2、乙方承诺按照双方已签署的《全面战略合作框架协议》的有关约定，委托甲方代付资金流额度不低于甲方在乙方的同业存款的3倍。

二、同业存款金额及存期

1、同业存款额度：以甲方实际存入乙方专户或指定帐户的实存金额为准。

2、同业存款存期：定期存款3个月。存款到期如续存，仍以3个月为期，金额以续存日的余额为准。

三、同业存款利率：

1、经双方协商，甲乙双方约定甲方存入乙方的人民币资金按乙方上级行---中国农业XX银行总行规定的同业存款同期同档次利率执行，如遇提前支取，则执行人民银行挂牌活期利率。

2、如在合同期内，中国人民银行放开并不再制定人民币存款利率，甲、乙双方将本着长期合作、共同获益的原则，重新协商同业存款利率及调整方式。

四、同业存款凭证：

1、在甲方资金到达甲方在乙方开立的人民币专户后，乙方根据本合同约定，自到达之日起定期3个月，不另开具同业存款凭证。

2、甲方须在乙方预留相关印鉴，以便资金的支取。

五、计结息方式和本金及利息的支取方式

1、乙方同意对甲方存放的资金自到帐日起计息，计结息方式：存款按日计息，日利率=双方在存款证实书中约定的年利率/360，本金和利息到期日一次结清。如需提前支取，须在支取前七天告知乙方。

2、同业存款到期后，甲方向乙方出具本合同及相关划款凭证，乙方本着审慎和内部制约的原则，对相应资料进行审查。

3、在乙方对甲方相关资料以及甲方预留印鉴审查无误后，乙方应为甲方全额支取本金及利息，并以转帐方式 划入甲方指定的存款帐户并协助办理销户等有关手续。如到期为法定节假日，则顺延至节假日后第一个银行工作日还本付息，顺延期间仍按原合同利率计息不变。

六、挂失处理

甲方的单位印鉴遗失、毁损，必须持本行公函，向乙方申请挂失，乙方受理后，挂失生效。

七、违约处理

1、乙方保证到期支付本金和存款利息，如逾期不能支付本金和利息，乙方按延期支付的实际天数和尚未支付的存款本金和利息金额，以日利率万分之二向甲方支付违约金，甲方并有权解除合同。

2、因法律法规或监管部门政策的变化及发生其他不可抗力事件的情况下，双方无须对对方因此遭受的损失承担责任。

八、保密责任

本协议双方对本协议存款利率、金额等有关事项负有保密义务，法律、法规和规章规定以及监管机构要求对外披露的除外，双方另有约定的除外。

九、合同的变更和解除

甲乙任何一方不得擅自变更或解除本合同，如需变更或解除本合同，应经双方协商一致并达成书面协议。未达成书面协议前，本合同依然有效。

十、争议解决

双方同意本协议下的任何争议首先通过友好协商解决。双方不能协商解决的向甲方所在地人民法院提起诉讼。

十一、合同的生效及其它

本合同书自双方法定代表人或授权签字人签字并加盖公章后生效，有效期至乙方全部支付同业存款本息完毕日止。

本合同一式四份，甲、乙双方各执两份，具有同等法律效力。

甲方：

乙方：

法定代表人或授权签字人：

法定代表人或授权签字人：

第三篇：同业存款流程

同业存款申请办理流程说明

各位金融界/企业界朋友：

顺应央行推动利率市场化政策，为全国城商行/农商行/股份制银行/村镇银行提供银行同业存款资金。

北京有几家大型银行希望向全国中小银行提供大额银行同业存款。该业务由北京某大型证券基金管理公司负责操作/运营/管理。

现将已掌握的申请条件及办理流程进行如下说明：

一、放款对象

有同业授信额度的全国范围内的城市商业银行农村商业银行中小型股份制银行村镇银行。

二、放款额度

最低限额：每笔放款金额为人民币十亿元以上，如为特定项目贷款，则可降至人民币一亿元以上。资金规模越大越好，但不得超过受款银行总资产的15%（不看资产负债率）。

三、放款期限

存款期为一至五年。

四、放款利息

一年利率为6%左右。

五、优势

1.无需受款行提供担保；

2.无需对受款行开展尽职调查；

3.放款速度快，签署协议后7日后资金到账； 4.不考虑受款行的资产负债率。

六、办理流程

1.资金需求银行先填写《同业存款划款申请书》，后发至北京市广盛律师事务所； 2.北京市广盛律师事务所协调、安排资金需求银行与某大型证券基金公司资产管理部门负责人商谈同业存款基本条件； 3.待基本条件谈定后，资金需求银行需与北京市广盛律师事务所签订融资顾问协议； 4.之后，由北京市广盛律师事务所安排资金需求行与放款银行负责人见面洽谈合作细节，并完成签约； 5.待同业存款到帐后，向北京市广盛律师事务所支付融资顾问费用，此前不支付任何费用。

此业务可长期合作，欢迎有资金需求的银行前来洽谈！

联系人：

萧辉成***

邮箱：xiaohuicheng@126.com

杨

牧 ***

邮箱：mulanyang@hotmail.com

融信华诚投资咨询（北京）有限公司

2013年12月9日

第四篇：央行下调存款准备金率影响

央行下调存款准备金率影响几何？

[影响一]有助于国内经济增长

此次下调存款准备金率，预计全国范围内释放资金4000亿元左右，准备金率的下调，有助于释放流动性，有助于国内经济增长。在外需不稳，国内经济增速放缓、通胀压力趋弱的关键点上，央行通过下调准备金率传递出稳增长的信号，是央行货币政策微调的进一步体现。中原证券开封大梁路营业部首席分析师孙天罡预计，未来存款准备金率还将有一定下调空间。作为一项货币政策，存款准备金率的调整会对方方面面产生影响，这其中既有直接影响，也有间接影响。此次下调存款准备金率，会对市场带来一定的利好。

[影响二]银行放贷资金增多

当中央银行降低法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就上升。因为准备金率降低，货币乘数就变大，从而提高了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏松，货币供应量加大，利息率降低，投资及社会支出都相应增加。

例如，如果存款准备金率为20%，就意味着金融机构每吸收100万元存款，要向央行缴存20万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为80万元，倘若将存款准备金率降低到19%，那么金融机构的可贷资金将增加到81万元。

银行靠贷款扩张来赚取利润。较高的存款准备金率，抑制了银行业的贷款冲动。而下调存款准备金率，意味着银行有更多的资金可拿去放贷款，进而获取更多息差，因此，银行业是显而易见的受益者。

[影响三]有利于股市聚集人气

12月1日，上证综指报收于2386.86点，涨幅2.29%，基本收复前一个交易日的失地。央行下调存款准备金率时间点早于预期，直接的触发因素是前日的股市暴跌，以平复由于人民币升值预期趋淡后外资撤离而引发市场产生的恐慌情绪，也是政策灵活性、针对性和前瞻性的体现。金融市场对政策反应最快。降低存款准备金率，是货币政策进一步松动的信号，对股民形成乐观预期有帮助，有利于聚集人气，对股市是直接利好。

孙天罡认为，下调存款准备金率，将给银行带来数千亿元可贷资金，可增加银行贷款，利好银行股，同时贷款增加也将为实业提供资金，利好实体经济，因此总体上对经济和股市有提振作用。不过，一次性下调存款准备金率，还不足以形成货币政策已从“稳健”转向“宽松”的判断。未来的货币政策走向，还有待进一步观察，目前还不能下定论。[影响四]缓解中小企业融资难

此次降低存款准备金率要对中小企业带来实质利好，既需要后续政策支持，也需要时间去观察。国内的银行贷款作为企业的融资途径来说依然具有成本优势，但是大公司、上市公司往往是优先获得融资的对象。此次降低存款准备金率对中小企业总体上利好，由于前述原因，对中小企业的影响有限。若政府出台一定的配套政策，对中小企业融资予以政策倾斜，对中小企业的影响会大一些。中小企业不要期望值太高，那些好的企业可能会得到援助，但差的企业永远都会面临融资难问题。

[影响五]有利于购房人获贷款支持

此次下调存款准备金率将在一定程度上增加货币供应量，有利于开发商获得开发贷款，有利于购房人获得银行按揭贷款的支持，但在房地产宏观调控的大背景下，具体会给开发商和购房人带来多大的资金支持，还要看政府关于房地产调控的政策和银行具体的贷款政策。

从当前房地产市场的实际状况看，下调存款准备金率可能适度加强对自住型购房人的按揭贷款支持。但此次降低存款准备金率，并没有改变房地产调控的既有政策，部分房地产开发商资金紧张的局面也不会得到直接缓解。近期全国新房、二手房价格普遍明显回落，目前市场成交量极低的状况不可能因此得到大的改善。当前房价已开始下降，房地产价格下行趋势已形成。此次降低存款准备金率，并不足以改变房地产价格的下行趋势。

[影响六]不加息预期更加明朗

孙天罡认为，外汇占款减少、实体经济资金困难、银行流动性偏紧是此次降低存款准备金率的主要因素，但这次存款准备金率的下调，只是一次微调，并不意味着宽松货币政策的到来。对于非专业投资人来说，稳健投资依然是目前的主要方向，存款准备金率的下调，使不加息的预期更加明朗。所以，购买固定收益产品仍然能锁定较高的收益率，同时也可多关注债券类产品、保本基金等产品。

第五篇：存款准备金考核新政浅析

存款准备金考核新政浅析

为进一步完善平均法考核制度，增强金融机构流动性管理的灵活性，平滑货币市场的波动，2016年6月3日央行宣布，自7月15日起，人民币存款准备金的考核基数由考核期末一般存款时点数调整为考核期内一般存款日终余额的算术平均值。同时，按季缴纳存款准备金的境外人民币业务参加行存放境内代理行人民币存款，其缴存基数也调整为上个季度境外参加银行人民币存放日终余额的算术平均值。

进一步完善存准考核制度

2015年9月央行发布公告，将存款准备金考核制度由时点法改为平均法考核：在维持期内，金融机构按法人存入的存款准备金日终余额算术平均值与准备金考核基数之比，不得低于法定存款准备金率。同时，为促进金融机构稳健经营，存款准备金考核设每日下限，即维持期内每日营业终了时，金融机构按法人存入的存款准备金日终余额与准备金考核基数之比，可以低于法定存款准备金率，但幅度应在1个（含）百分点以内。此次改革是对上次改革思路的进一步贯彻，将上次的分子按日均、分母按时点的模式改为分子、分母全部按照日均考核。

存款准备金考核制度的演变路径如下：

2015年9月11日之前：时点法。维持期（缴准日之后到下一个缴准日之间的一段时期）内，每日营业终了时，金融机构按法人存入的存款准备金余额与准备金考核基数之比（考核基数是考核期末一般存款时点数）不得低于法定存款准备金率。考核基数为考核期末一般存款时点数。存款准备金率=日终存款准备金余额/准备金考核基数（每旬调整一次存款准备金，准备金考核基数就是每旬末时点的余额）。

2015年9月11日～2016年7月15日：分子平均法+分母时点法。维持期内，金融机构按法人存入的存款准备金日终余额算术平均值与准备金考核基准之比，不得低于法定存款准备金率。考核基准为考核期末（旬末）一般存款时点数。存款准备金率=旬内日终存款准备金余额算数平均值/准备金考核基数（变化：分子由时点概念变为日均概念）。

2016年7月15日之后：平均法。维持期内，金融机构按法人存入的存款准备金日终余额算数平均值与准备金考核基数之比，不得低于法定存款准备金率。考核金准为考核期内（两旬间）一般存款日终余额的算术平均值。存款准备金率=旬内日均存款准备金/每旬内日终存款余额算数平均值（变化：分子、分母均为日均概念）。

现行的存款准备率计算公式中，仅分子部分，即金融机构存入存款准备金按法人存入的存款准备金日终余额算术平均值，分母存款考核基数仍按时点法计算。此次调整之后，对存款准备金考核的分子、分母全部变为平均值。

进一步优化境外

人民币存准考核

为避免监管套利，央行于今年1月25日起对存放于境内的离岸人民币存款执行正常准备金要求，境外人民币业务参加银行存放境内代理行人民币存款按季交纳存款准备金。

今年第一季度末，是确定境外人民币季末缴纳准备金存款基数的时点，为了减少需要缴纳的存款准备金，离岸银行一度争相抛售人民币资金，人民币一时间成了“烫手的山芋”，导致离岸人民币隔夜拆借利率首次出现负值（-3.73%）。因此，可以看出，此次调整存准率考核机制的另一个原因即是为了避免离岸人民币利率水平的再次大幅波动。

凸显重日均、熨平波动的监管思路

存款准备金制度发源于18世纪的英国，最早是政府向商业银行变相征税的一种途径。后来该制度在保障银行支付清算功能和控制货币总量方面发挥了重要作用，20世纪30年代起在全球范围内普遍实施。1984年我国建立存款准备金制度，经历了从最初的“一刀切”管理模式到后来根据不同存款类型的差异化考核。而此次考核方式从时点到日均的转变，反映出了监管机构重视日均、熨平波动的监管思路。

事实上，从近年来的一些监管新规可以看出，监管机构正在沿着重视日均、熨平波动。2011年6月，为防止资金无序流动，监管机构设定了月日均存贷比指标（简称日均存贷比），定义为：月日均存贷比=月日均贷款/月日均存款。2014年9月，银监会、财政部、人民银行共同发文《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，设立存款偏离度指标，要求商业银行应加强存款稳定性管理，月末存款偏离度不得超过3%，约束月末、季末存款“冲时点”行为，平抑货币市场利率大幅波动，降低商业银行流动性管理成本。2015年8月，全国人大常委会表决通过了关于修改商业银行法的决定，删去商业银行贷款余额与存款余额的比例不得超过75%的规定，并将存贷比由法定监管指标调整为流动性风险监测指标，进一步抑制银行冲时点的冲动，熨平市场波动。而今年6月3日央行宣布的对存款准备金率基准的调整，对于离岸人民币市场而言，避免出现考核时点前夕的流动性过剩，有效平抑了市场价格在季末的大幅波动，美国、日本等经济体都采用了这样的考核办法。

此外，存款准备金率考核方法经历了从时点法到分子日均法、再到全面日均法，从境内监管拓展到境内外统一监管的变化，这一步步变革，也体现出了监管政策的过渡性和渐进性。

对商业银行的主要影响及对策

有助于平滑市场波动。2014年9月开始实施的存款偏离度考核，及2015年存贷比考核的取消，使得过去月末、季末银行冲存款的冲动明显平抑。去年9月存准率计算的分子改为日均法，今年7月起分母也将改为日均法，届时存款的时点余额将不会影响银行应缴的法定准备金，这在一定程度上会减小银行的存款准备金缴存压力，准备金作为流动性冲击的一个来源将会有所减弱，有助于进一步熨平市场波动，稳定市场价格。

对离岸市场影响大于在岸市场。今年1月，央行要求境外人民币业务参加银行存放境内代理行人民币存款执行正常存款准备金率，其目的是收紧境外人民币流动性，提高离岸人民币利率，增加做空人民币成本。由于按季考核，季末出现人民币抛售现象，导致离岸人民币隔夜拆借利率出现负值。改为平均法考核之后，缴准前大量抛售人民币的做法将有所平抑，因规避缴准而出现负利率的情况也得以遏制，有助于稳定离岸人民币资金价格及汇率。而对于在岸银行来说，由于存准率是按旬考核，加之国内银行对存款的渴望、存款偏离度考核等因素使得其不可能在缴准前大幅抛售存款，因此对在岸市场的影响较离岸市场小一些。

对商业银行影响有限。此次调整并没有改变存款准备金的缴存机制，只是调整了定存基准的确定标准，是对上次调整的一次微调，一定程度上降低了商业银行流动性管理难度，整体对商业影响有限。2015年末，16家上市银行存款余额为81.6万亿元，日均余额78.4万亿元，偏离度为3.9%。理论上来说，新政实施后，若商业银行今年依然采取以往存款配置策略，保持与去年相当的存款偏离度，那么将少缴3.9%的存款准备金。以工行为例，2015年末工行存放央行的法定存款准备金25396.6亿元，按以上方法推算，在存款偏离度不变的情况下，工行法定缴准可下降约990.5亿元，即得以释放990.5亿元的流动性。

商业银行应调整存款配置策略和相关考核机制。新规出台后，商业银行应根据新规，调整以往在不同时点的存款配置策略（如在月末冲高存款、旬末做低存款等）和考核规则，选择对自己有利的存款配置策略，释放出更多的流动性。此外，商业银行还应关注监管日益明显的“重日均、平波动”的思路演变趋势，过去考核前“临时抱佛脚”的情况可能会越来越少。银行经营和绩效考核应从“应试教育”向“素质教育”逐渐转变，更加注重平日的积累和日常经营的稳健与合规，加强对存款等业务的动态管理能力。（作者单位：中国工商银行城市金融研究所同业竞争与问题研究处）□