2014年初级经济师工商管理知识串讲：财务分析

第一篇：2014年初级经济师工商管理知识串讲：财务分析

2014年初级经济师工商管理知识串讲：财务分析

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一、财务分析概述：

财务分析是以企业的财务报表等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营戚果进行分析和评价的一种方法。它是财务管理的重要方法之一。财务分析的内容可归纳为四个方面：偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和发展能力分析。

财务报表的使用对象不一样，可能分析的目的也就不一致，使用人都会从中选择自己需要的信息，重新排列，并研究相互关系，使之符合特定决策的要求。

一般来说，企业的财务报表主要有以下几种关系人使用：

（1）投资人。分析企业的盈利以及成长潜力，来决定是否投资或者撤出已有投资。

（2）债权人。分析企业偿还债务的能力，以及贷款的风险，从而决定是否为其提供贷提前收回贷款或者转让债权决策。

（3）经理人。进行财务分析可以找出问题的所在，可以改善企业的财务状况。经理人在此方面涉及最广，几乎涉及所有外部使用人员关心的所有问题。

（4）政府。通过财务分析了解企业的纳税情况；了解国家的经济状况等。

（5）中介机构。中介机构可以通过分析了解企业的财务状况，从而给其他报表使用人提供专业的咨询。

二、主要财务报表：

财务报表是企业经营情况的记分牌，财务分析的主要依据是财务报表。企业的主要财务报表包括：资产负债表、损益表以及现金流量表。

（一）资产负债表

资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。资产负债表根据“资产=负债+所有者权益”这一会计恒等式反映资产、负债和所有者权益这三个会计要素的相互关系，把企业在某一特定日期的资产、负债和所有者权益各项目按照一定的分类标准和一定的排列顺序编制而成。表的左边为资产项，按资产变现能力的大小排序。表的右边为负债及所有者权益，按需偿还的先后顺序排列。资产负债表是企业对外报送的主要会计报表之一。资产负债表表明企业某一时点静态的财务状况，即企业所拥有或控制的经济资源的数额及其构成情况；企业所负担的债务数额及构成情况；企业的所有者在企业享有的经济利益数额及构成情况（见表8—3）。

（二）损益表

损益表也称利润表，是反映企业在一定期间的经营成果及其分配情况的报表。企业年检时要求企业提交上一年度的损益表。损益表主要是依据收入实现原则和配比原则的要求，一定会计

期间的营业收入与同一会计期间的营业费用（成本）相配比，从而计算出企业一定期间的净收益或净损失，因此，它是一张动态会计报表。损益表主要为报表使用者提供企业盈利能力方面的信息。通过损益表提供的信息，可以评价或考核企业经营管理者的经营业绩和能力（见表8—4）。

（三）现金流量表

现金流量表是反映企业一定会计期间现金流人和流出的会计报表，它属于动态的会计报表。企业编制现金流量表是为会计报表使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息，反映企业经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况，以便于报表使用者了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来的现金流量。

这里的“现金”通常包括现金和现金等价物。现金等价物必须具备四个条件：

① 限短；②流动性强；③易于转换为已知金额现金；④价值变动风险很小。

三、财务比率分析：

企业的财务报表中包含大量的财务信息，我们利用这些数据得出大量的有用的财务比率这些比率可以揭示企业的经营管理的各个方面。

财务比率大致说来有四个方面：偿债能力、营运能力、获利能力及发展能力。

（一）偿债能力分析

1.短期偿债能力分析

（1）流动比率。

流动比率=流动资产÷流动负债。

运用该指标应注意的几个问题：

（2）速动比率。

速动比率=速动资产÷流动负债。

速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、待处理流动资产损失等后的余额。通常简化处理为流动资产减存货。

西方企业传统经验认为，该指标为1时是安全标准。该比率小于1，企业面临很大的偿债风险；若大于1，尽管企业的债务偿还性较高，但却会因企业现金及应收账款资金占用过大而大大增加企业的机会成本。

（3）现金流动负债比率。

现金流动负债比率=（经营现金净流量÷流动负债）×100%。

2.长期偿债能力分析

（1）资产负债率。

资产负债率=（负债总额÷资产总额）× 100%。

这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。

（2）产权比率。

产权比率=（负债总额÷所有者权益）×100%。

（3）已获利息倍数。

已获利息倍数=息税前利润÷利息费用。

（二）营运能力分析

营运能力比率又称运营效率比率，是用来衡量企业在资产管理方面效率的财务比率。营运能力比率包括：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。

1.应收账款周转率

应收账款周转率（次）=营业收入÷平均应收账款余额。

平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）÷2。

应收账款周转天数=平均应收账款余额x 360÷营业收入。

盈利能力分析：

1.营业净利率

营业净利率=（净利润÷营业收入净额）×100%。

2.营业毛利率

营业毛利率=[（营业收入一营业成本）÷营业收入]×100%。

营业毛利率是企业营业净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。

3.资产净利率

资产净利率=（净利润÷平均资产总额）×100%。

4.净资产报酬率

净资产报酬率=（净利润÷平均净资产额）×100%。

净资产报酬率充分体现了投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力。

5.总资产报酬率

它是反映企业一定时期内获得的报酬总额与企业平均资产总额的比率，是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。

总资产报酬率=（利润总额+利息支出）÷平均资产总额。

第二篇：2014年初级经济师工商管理知识串讲：财务管理概述

2014年初级经济师工商管理知识串讲：财务管理概述

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一、财务管理的概念：

财务管理是利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。

（一）财务活动

企业财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列企业资金收支活动的总称，它贯穿于企业经营过程的始终。

（1）筹资活动。

（2）投资活动。

（3）资金营运活动。

（4）分配活动。

（二）财务关系

企业在财务活动中会与许多单位或个人发生这样或那样的经济联系，产生各种经济关系。企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，主要包括企业与政府、股东、债权人、投资者、债务人和职工及企业内部各单位之间的财务关系。

（三）财务管理的概念及特点

财务管理就是企业为达到一定的经营目标，根据有关法律法规和财务管理原则，利用价值形式对企业生产经营过程进行的管理，是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。其主要特点包括：

（1）侧重价值管理。

（2）是一项综合性的管理工作

（3）能迅速反映企业生产经营状况。

二、财务管理的目标：

根据现代企业财务管理理论和实践，最具有代表性的财务管理目标主要有以下几种观点：

1.以利润最大化为目标

这种观点认为，利润代表了企业新创造的财富，利润越多说明企业财富增加得越多。越接近企业的目标。

优点：有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高

缺点：

（1）利润最大化没有考虑到利润的取得时间，忽视了资金的时间价值。

（2）利润最大化没能有效地考虑取得利润所承担的风险问题。根据风险收益对称原则，高收益必然伴随高风险，利润最大化目标会使企业财务决策带有短期行为的倾向，只顾实现目前的最大利润，而不顾企业的风险和长远发展。

（3）没有考虑投入产出的关系。

（4）片面追求利润最大化，可能导致企业短期行为，如忽视产品开发、人才开发、生产安全、技术装备水平、生活福利设施和履行社会责任等。

2.以每股收益（权益资本净利率）最大化为目标

3.以股东财富最大化为目标

股东财富最大化目标的优点是：

（1）考虑了风险因素，因为风险的高低，会对股票价格产生重要影响；

（2）在一定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为，由于股票价格不仅受当前业绩的影喊也受企业预期发展状况的影响，因此要求公司经营要持续稳定，从而克服了企业追求利润最大化的短期行为；

（3）上市公司股价比较容易量化，从而股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩；

（4）考虑了资金的时间价值。股票价格会受到企业未来收益的影响，即受到收益发生时间的影响，因此这个指标体觋了资金的时间价值。

股东财富最大化存在如下一些缺点：

（1）适用范围窄，它只适用于上市公司；

（2）它只强调股东的利益，而忽略了其他利益相关者，如企业的债权人、经营者、员工，甚至社会的利益；

（3）随着产权的交易，股东凭借自己的有利地位侵犯其他利益主体的行为时有发生，使得各主体利益不平衡；

（4）股票价格是衡量股东财富的重要标准，股票价格受多种因素影响，并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入理财目标是不合理的。

4.以企业价值最大化为目标

第三篇：初级经济师工商管理知识：工作分析

初级经济师工商管理知识：工作分析

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一、工作分析的概念与作用：

（一）工作分析的概念

工作分析（职位分析、岗位分析）：就是指管理者了解企业内的一种职位信息和任职条件信息，并以一种格式把与这种职位有关的信息描述出来，从而使其他人能了解这种职位和人员需求的过程。

工作分析的主体是进行工作分析的管理者和有关人员，客体是企业内部的各个职位，内容是与各个职位有关的情况信息，结果是工作说明书（也可以叫做职位说明书或者岗位说明书）和工作分析报告。

工作说明书：是一般员工工作的指南，也是企业确定企业人力资源规划、员工能力模型、考核薪酬、培训开发等人力资源职能管理的参考依据；

工作分析报告：是通过工作分析发现企业经营管理过程中存在的问题，为企业进行有效的诊断提供依据。

具体地讲，工作分析就是要为人力资源开发与管理活动提供与工作有关的各种信息。这些信息可以概括为：

（1）内容。这一职位具体的工作内容是什么？

（2）目的。从事这些工作的目的是什么？

（3）方式。如何来进行这些工作？

（4）时间。工作的时间安排是什么？工作将在什么时候完成？

（5）地点。这些工作在哪里进行？完成这些工作需要哪些条件？

（6）人员。谁来完成这些工作？

（7）对象。这些工作的服务对象是谁？

（8）职责权限。从事这些工作需要履行什么样的责任并可以行使什么样的权力？

（9）任职资格。从事这些工作需要员工具备什么资格？

（二）工作分析的作用

工作分析是企业人力资源管理的一项核心基础职能。

（1）工作分析为企业战略的落实和组织结构的优化奠定了坚实的基础。

（2）工作分析为企业制定科学的人力资源规划提供了必要的信息。

（3）工作分析为企业的员工招聘提供了明确的标准。

（4）工作分析为企业的员工培训和开发提供了明确的依据。

（5）工作分析为企业的绩效考核工作提供了科学的依据。

（6）工作分析为企业制定公平合理的薪酬政策奠定了基础。

二、工作分析的步骤与方法：

（一）工作分析的步骤

工作分析一般应包括准备阶段、调查阶段、分析阶段、结果形成阶段和应用反馈阶段五个步骤。

1.准备阶段

准备阶段主要包括以下工作：

（1）确定工作分析目的。

（2）制订工作分析计划。

（3）组建工作分析小组。

（4）建立有效的沟通体系。

（5）确定调查和分析对象的样本。

2.调查阶段

这一阶段主要是根据工作分析的目的，灵活运用各种工作分析的方法，有针对性地开展调查研究工作。具体包括：

（1）收集背景资料。主要包括企业的组织结构、职业分类标准等。（2）收集基本数据与信息。主要包括企业现有各类工作的基本数据、资料等。（3）收集工作任职者的意见和建议。主要包括工作任职者对本职工作的认识、理解和改进意见等。

3.分析阶段

（1）审查工作信息。

（2）分析工作信息。

4.形成结果阶段5.应用反馈阶段

（二）工作分析的方法

工作分析的方法主要有观察法、面谈法、问卷法和工作日志法。

1.观察法2.面谈法3.问卷法4.工作日志法

三、工作说明书：

工作说明书（也称为职位说明书）是关于工作内容以及工作任职者资格的一种书面文件。它一般包括两部分，即工作描述和工作规范。工作描述是关于工作任职者应该做什么、如何做、以及在什么条件下做的一种规范文件；工作规范是关于工作任职者为了圆满完成工作所必须具备的知识、能力和技术的说明与规定。

（一）工作说明书的内容

工作说明书的内容包括：工作标识、工作概述、工作联系、工作职责、工作权限、绩效标准、工作条件、任职者资格及其他信息。

（二）工作说明书编写的原则

工作说明书的编写应该遵循以下原则：

（1）逻辑性原则。即以符合逻辑的顺序来编写工作职责。工作职责的次序应按照各项职位的重要程度和花费任职者时间的多少进行排列。将最重要的职责、花费任职者较多时间的职责放在前面；将次要的职责、花费任职者较少时间的职责放在后面。

（2）准确性原则。即工作说明书应当清楚地说明职位的工作情况，描述要准确，语言要简练，便于员工理解。

（3）实用性原则。即工作说明书要满足对员工聘任、考核、培训和评价的需要，应该达到任务明确好上岗、职责明确易考核、资格明确好培训、层次清楚好评价的要求。

（4）完整性原则。即在编写工作说明书的程序上要保证其全面性。工作说明书的编写一般由现职人员自我描述，主管领导审批，专家撰写主要职责，人力资源部及其他部门工作人员协助完成其他工作描述。

（5）统一性原则。用作说明书的文件格式要统一，分类编号要统一。

（三）工作说明书的编写步骤

（1）全面获取工作信息。

（2）综合处理工作信息。

（3）完成撰写工作说明书。

第四篇：2014年初级经济师工商管理知识串讲：治理控制方法

2014年初级经济师工商管理知识串讲：治理控制方法

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一、两图一表法

（一）排列图

排列图又称主次因素分析图或帕累托图。排列图法是根据“关键的少数，次要的多数”原理，将数据分项目排列作图，以直观的方法来表明质量问题的主次及 关键所在的一种方法。排列图是针对各种问题按原因或状况分类，将数据从大到小排列而出的累计柱状图。其在质量管理中的作用主要是抓住影响质量的关键性问题。

在制作排列图的过程中主要有以下四个步骤：

（1）确定需要调查的问题和收集数据。

（2）设计数据记录表，填写记录表并计算合计栏。

（3）计算数据表中各项不合格数据的总数，以及各项不合格数据所占百分比和累计百分比。

（4）制作排列图。排列图包括两根纵轴和一根横轴，左纵轴刻度代表不合格件数或频数，右纵轴刻度代表比率或频率，左纵轴上频数值要与右纵轴上的频率 值相对应；横轴上将所统计各项依据频数从大到小依次排列。然后在横轴上按频数大小画出直方柱。

（二）因果分析图

因果分析图文称特性要因图、树枝图或鱼刺图。因果分析图在质量管理过程中的主要作用在于通过深入剖析，找出质量问题与众多因素的因果结构。

在使用因果分析图时应该集思广益，充分听取各方面人员的意见，并将其反映到图上。探讨一个质量问题产生的原因对，要从大到小，从粗到细，追溯根源，直到能采取具体解决措施为止。

（三）对策表

对策表（措施表或措施计划表）在利用排列图找出影响质量的主要因素，因果分析图找出主要原因之后，就要制定解决问题的对策，即制订改进措施和计划。将这些改进措施和计划绘制成表，就是对策表。

二、工序能力分析法

在质量管理过程中，影响工序质量的因素主要包括：人（Man）机器（Machine）原料（Material）方法（Method）和环境（Environment），简称4M1E.在上述工序质量影响因素的综合作用下，产品批量生产时质量特性总存在着差异，这种差异被称为产品的质量波动。

影响质量的因素可以分为两大类：偶然性因素和系统性因素。偶然性因素影响的大小和方向是随机的，对产品质量影响较小，因这些因素而产生的产品质量的 波动属于正常波动；系统性因素则会引起产品质量的较大波动，致使制造过程处于非稳定状态或非统计控制状态。

第五篇：2014年初级经济师工商管理知识串讲：财务管理的基本价值观念

2014年初级经济师工商管理知识串讲：财务管理的基本价值观念

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一、资金的时间价值观念：

（一）资金时间价值概念

资金时间价值有两种表现形式：

其一是相对数，即时间价值率，是扣除风险报酬和通货膨胀缩水后的平均资金利润率或平均报酬率；

其二是绝对数，即时间价值额，是资金在生产经营过程中带来的真实增值额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积。在假设没有风险和通货膨胀的情况下，即可以利率和和利息代表时间价值。

（二）资金时间价值的计算

在资金可以再投资的假设基础上，资金的时间价值通常是按复利计算的。下面分一次性收付款项和年金两种情况，分别介绍资金时间价值的计算。

1.一次性收付款项的复利终值与现值

（1）一次性收付款项的复利终值。

在某一特定时点上一次性支付（或收取），经过一段时间后再相应地一次性收取（或支付）的款项，即为一性收付款项。终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。假设：

i——即期利率；

n——计息周期数；

P——现值；

F——终值。

2.年金终值与现值

年金是指在一定时期内发生的等额、定期的系列收付款项。定期缴纳保险费、用直线法提取的固定资产折旧、分期付款购房、等额支付贷款等都是年金问题。

年金按其每次收付发生的时点不同，可分为后付年金、先付年金、递延年金、永续年金等几种。

（1）后付年金的终值与现值。

后付年金又称普通年金，即各期期末发生的年金。

二、风险价值观念：

企业的财务决策都是在一定的风险情况下作出的，因此必须充分考虑投资的风险价值，运用风险报酬原理作出正确的财务决策。

（一）风险价值概念

风险是事件本身的不确定性。从财务管理角度来说，风险是指由于未来影响因素的不确定性而导致其财务成果的不确定性。

投资者一般都厌恶风险，力求回避风险。投资者进行风险投资是因为风险投资可以得到额外的报酬——风险报酬。

在不考虑通货膨胀的情况下，投资者预期的投资收益率包括两部分：

一是资金的时间价值（投资者推迟消费要求得到的补偿），它是不考虑投资风险而得到的价值，即无风险的投资收益率；

二是风险价值，即风险报酬率。投资者预期报酬率可以用下面的公式表示：

投资者预期报酬率=资金时间价值（无风险报酬率）+风险报酬率

（二）单项资产（或单项投资项目）的风险衡量

风险的衡量与概率相关，并由此同期望值、标准离差、标准离差率等相关。对风险的衡量通常会有以下几个环节：

（1）确定概率分布。概率是用百分数或小数来表示随机事件发生可能性及出现某种结果

可能性大小的数值。将随机事件各种可能的结果按一定的规则进行排列，同时列出各种结果 出现的相应概率，这一完整的描述称为概率分布。

（三）风险报酬估计

上面介绍了如何计算标准离差率来反映投资方案风险程度的大小，但标准离差率还不是风险报酬率。我们在标准离差率的基础上，引入一个风险报酬系数b来计算风险报酬率。计算公式如下：

风险报酬率=风险报酬系数×标准离差率；

即 RR=b·V。