第一篇：工程项目债务性融资—债券融资
工程项目债务性融资—债券融资
黄侨城241190193
福州大学阳光学院2011工程管理专业
摘 要：债券融资研究是企业融资决策问题的重要组成部分,相关的研究大部分是在西方经典资本结构理论的基础上进行。由于制度环境的差异,在研究我国企业的债券融资决策时,这些理论并不完全适用,需充分考虑我国资本市场“新兴加转轨”的独特制度特征。企业的融资行为不仅取决于企业的微观决策,还依赖于企业经营所处的外部经济环境以及金融体系的成熟程度,不同制度环境对企业理性选择融资方式具有重要的影响。关键词：债券融资定义风险分析对策
一、债券融资
（一）、债券融资定义
债券融资与股票融资一样，同属于直接融资，而信贷融资则属于间接融资。在直接融资中，需要资金的部门直接到市场上融资，借贷双方存在直接的对应关系。而在间接融资中，借贷活动必须通过银行等金融中介机构进行，由银行向社会吸收存款，再贷放给需要资金的部门。
（二）、债券融资的优缺点
债券融资的优点：冲减税基、发行费低、锁定成本；不会影响企业原有股东和经理对企业的控制；融资方式灵活、资金运用相对灵活„„
债券融资的缺点：有固定到期日并定期支付利息，增加公司的风险：受公司资本结构的限制，会影响公司再筹资能力„„
（三）、公司发行债券的法律与政策要求
（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元。
（2）累计债券余额不超过公司净资产的40%。
（3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。
（4）筹资的资金投向符合国家产业政策。
（5）债券利率不超过国务院限制的利率水平。
（6）公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
二、债券融资案例分析——中国航天科技集团债券发行
（一）发行人航空科技集团的基本情况：
企业名称：中国航天科技集团公司
住所：北京市海淀区阜成路八号
法定代表人：马兴瑞
注册资金：1，112，069．90万元
企业类型：全民所有制
截至2011年12月31日，公司资产总额2，240．67亿元，负债总额1，331．81亿元，所有者权益合计908．86亿元，其中归属于母公司所有者权益合计735．38亿元。2011年度，公司实现营业总收入1，018．08亿元，利润总额91．43亿元，归属于母公司所有者的净利润67．46亿元。
三、风险分析
（一）与债券相关的风险及对策
1、利率风险
受国民经济总体运行状况和国家宏观经济政策的影响，市场利率存在波动的可能性。本期债券期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期。在市场利率发生波动时，可能影响本期债券的投资收益水平。
2、兑付风险
在本期债券存续期限内，受国家政策法规、行业和市场等不可控因素的影响，发行人的经营活动可能没有带来预期的回报，从而使发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响本期债券的按期偿付。
3、流动性风险
本期债券发行结束后，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，但无法保证本期债券一定能够按照预期上市交易，亦不能保证本期债券上市后一定会有活跃的交易。
（二）与发行人相关的风险
1、政策性风险
国家宏观经济政策、行业政策与国家高新技术产业政策调整可能影响发行人的经营活动，从而对发行人的经营业绩产生影响。
2、经济周期风险
发行人的民用产品盈利能力与经济周期的相关性比较明显。如果未来经济增长放慢或出现衰退，需求可能减少，对发行人的盈利能力产生不利影响。
3、产品销售风险
发行人发展的民用产品市场前景良好，但仍受许多不确定因素影响，例如市场对产品的认知程度、竞争带来的销售价格、成本变化等不确定因素。
4、财务风险
2005年2月24日，发行人按照国资委《关于中国航天科技集团公司清产核资结果
及执行<企业会计制度>的批复》（国资清办[2005]176号），对公司年度财务报表进行了追溯调整，当期一次性核减期初未分配利润共计220,315.0万元，其中：原制度损失26,842.0万元，预计损失193,473.0万元。上述调整事项对公司2004年度和2005年度财务报表中的可分配利润项目产生显著影响，导致2004年度和2005年度可分配利润为负值。
（三）与投资项目相关的风险
1、项目管理的风险
本期债券投资项目均为大型建设项目，投资规模大、建设周期长，如果工程建设管理中出现重大失误，有可能对项目的按期运营、实现收益产生不利影响。
2、风电设备市场竞争风险
目前国内外几家大型设备供应商争相抢占国内风电设备市场，国外的竞争对手拥有独特的技术优势，国内的竞争对手也纷纷引入先进技术，市场竞争日益激烈。
3、卫星应用项目的风险
卫星应用项目投资规模大，技术复杂，在卫星研制、发射、运营等诸多环节都存在风险，上述环节风险将会对卫星项目投资的回收产生影响。
二、对策：
（一）与债券相关的风险对策
1、利率风险的对策
本期债券的利率水平已充分考虑了对利率风险的补偿，投资者可以根据自己对利率风险的判断，有选择地做出投资。此外，本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券上市，提高债券流动性，为投资者提供一个管理风险的手段。
2、偿付风险的对策
发行人将加强对本期债券筹集资金投资项目的管理，严格控制成本，保证工期，争取早日投产，创造效益，为本期债券按时足额兑付提供资金保证。发行人目前经营状况良好，现金流量充足，其自身现金流可以满足本期债券本息兑付的要求。本期债券由中国民生银行提供全额无条件不可撤销的连带责任担保，保障了本期债券按时还本付息。
3、流动性风险的对策
本期债券发行结束后6个月内，发行人将向有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，以提高本期债券的流通性。
（二）与发行人相关的风险对策
1、政策性风险的对策
发行人对宏观经济政策、国家产业政策及国家高新技术产业政策的变化进行跟踪研究并及时调整自身的发展战略，以适应新的市场环境。此外，发行人具有多年从事国家高新技术研究的经验和技术储备，具备人、财、物方面雄厚的基础，有利于发行人的长期发展。
2、经济周期风险的对策
虽然经济周期对于民用产业的影响比较明显，但发行人独特的产品组合有效地抵消了经济周期变动带来的不利影响。发行人也将进一步加强管理，降低成本，提高企业的核心竞争力，最大限度地降低经济周期对发行人盈利能力造成的不利影响。
3、产品销售风险的对策
发行人在充分利用军民两用技术成果、消化吸收先进技术的基础上积极进行自主创新，保持产品技术含量和先进性，加强管理，提高质量，降低成本，提高产品竞争力，充实营销队伍，重视销售和售后服务工作，进一步开拓市场，提高竞争力，减少市场风险。
4、财务风险的对策
发行人为防止国有资产流失，规范已核销资产的管理、处置等行为，制定了《中国航天科技集团公司账销案存资产管理办法》，对账销案存资产进行进一步清理、追索和处置，并着力强化效能监察工作，通过经济考核加强管理。同时，公司具备良好盈利能力，2005年度已通过税后盈利14.4亿元和盈余公积补亏0.4亿元，消化上年度亏损挂账14.8亿元。
（三）与投资项目相关的风险对策
1、项目管理风险的对策
工程建设采用招标形式，降低造价，保证质量。发行人通过建立完善适用的工程建设管理程序体系，实现管理科学化、规范化、程序化，确保在建工程在造价、进度、质量、安全等方面的可控、在控，最大限度地降低项目建设风险。
2、风电设备市场竞争风险的对策
目前可再生能源发电的市场容量非常庞大，有国际质量认证的风力发电组供不应求。与国外可再生能源风电设备制造商相比，发行人更了解中国市场，并与国内大型发电商建立了战略合作，且长期保持良好的合作关系，对市场需求的判断与决策更符合中国国情。此外，发行人已经积累了十余年的风力发电设备制造经验，与全球著名的风机制造商签订合作协议，成立了合资公司。发行人将在国内风电设备市场竞争中继续保持领先优势。
3、卫星应用项目风险的对策
发行人强大的品牌优势和技术优势为卫星运营创造了良好的外部形象，形成了较高的品牌价值。发行人拥有多项自主知识产权和专利，在卫星运营、大型通信站系统建设、卫星通信网络建设、卫星通信站及网络的应用设备研制方面，积累了丰富的技术经验，在国内同行业竞争中处于优势地位。发行人通过提高技术能力、提高产品质量和可靠性，最大限度地避免卫星发射、运营的风险，保证投资按期回收。
四、债券发行分析
（一）、债券发行规模决策分析：
（1）要以企业合理的资金占用量和投资项目的资金需要量为前提，对企业的扩大再生产能力进行规划，对投资项目进行可行性研究：
本期债券所募集资金将用于发展集团公司航天民用产业项目。根据案例资料，既可以造福于民，又可以给发行人带来良好的经济效益。本期债券的发行规模20亿，充分考虑了公司的现有偿债能力和获利能力。
（2）、分析企业财务状况，尤其是获利能力和偿债能力的大小：
从案例资料中可以看出，本期债券募集资金所用于的建设项目的获利能力都比较强。例如：中国广播电视卫星系统空间段项目总投资35亿，财务内部收益6.74%„„
（3）、从公司现有财务结构的定量比例来考虑：
常用的资产负债指标有2种：负债比率和流动比率。
从案例分析，公司目前的资产负债比率较高，且长期负债占了较高的比例。航天科技集团公司资产负债保持稳健水平，所以它有良好发展资信和发展能力，基本不存在偿债风险。
（4）、比较各种筹资方式的资金成本和方便程度：
经过权衡利弊，发行人选择了发行企业债券的方式来筹集资金。
（二）、债券融资期限的策略分析
（1）、投资项目的性质：本期债券投资项目均为大型建设项目，投资规模大、建设周期长，所以它的偿债期限是15年。
（2）、债券有无担保：本债券有中国民生银行提供全额、无条件、不可撤销的连带责任担保，保障了本期债券的还本付息。
（3）、是否有利于降低债券利息成本
（4）、债券交易的方便程度：
本期的特点是按年付息，且在利率风险规避、满足投资偏好和长期回报要求等方面均有相应的保障。
（三）债券融资利率的策略分析
1、现代银行同期储蓄存款利率和国债收益水平：非国债利率=基础利率（国债利率）+利差。
从宏观经济增长的趋势来看，本期债券未来可能面临着利率上升的风险。本期债券的利率水平已经考虑了对利率风险的补偿。本期债券15年期固定利率品种的票面利率4%，按年付息，航天科技集团公司抓住了中国债券市场难得的历史机遇，发行的债券利率在中长期债券利率中处于低水平，表明资本市场对航天品牌的充分信任和对航天科技集团公司未来发展的良好预期。
2、发行公司的承受能力：
根据资料分析，本期债券的发行人的航天科技集团公司对长期和短期债务都有较强的偿债能力。该公司目前的经营状况良好，现金流量充足，其自身现金流可以满足本期
债券本息兑付的要求。
3、市场利率水平与走势：本期债券发行正处于货币政策敏感时期，当前宏观经济运行中的突出问题是固定资产投资增长过快、货币供应量偏高和信贷投放偏快等。
4、债券筹资的其他条件：
如果发行的债权附有抵押、担保等保证条款，利率可以适当降低；反之应当适当调高。从信用级别来看，本公司的级别是AAA级。
参考文献
[1] 郑立群.工程项目投资与融资.复旦大学出版社，第二版.[2] 2013年中国航天科技集团公司企业债券募集说明书
第二篇：债券债务融资工具政策法规归类汇总
债务融资工具（债券）政策法规归类汇总
（二）地方政府债券（21部）
1、综合（3部）
1)关于加强地方政府性债务管理的意见(国发[2014]43号)2)财政部有关负责人就发行地方政府债券置换存量债务有关问题答记者问 3)关于做好2015年地方政府一般债券发行工作的通知(财库[2015]68号)
2、承销（1部）
1)关于2015年采用定向承销方式发行地方政府债券有关事宜的通知(财库[2015]102号)
3、一般责任债券（10部）
1)2009年地方政府债券预算管理办法
2)关于印发《财政部代理发行地方政府债券财政总预算会计核算办法》的通知(财库[2009]19号)3)关于印发《2011年地方政府自行发债试点办法》的通知(财库[2011]141号)4)关于试点省(市)地方政府在全国银行间债券市场自行发债有关事宜的通知(银市场[2011]23号)5)关于地方政府债券利息免征所得税问题的通知(财税[2013]5号)6)关于2014年地方政府债券自发自还试点办法(财库[2014]57号)7)地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法(财预[2014]351号)8)关于开展地方政府存量债务初步清理甄别结果自查工作的通知(财办预[2015]2号)9)关于印发《地方政府一般债券发行管理暂行办法》的通知(财库[2015]64号)10)2015年地方政府一般债券预算管理办法(财预[2015]47号)
4、地方政府投融资平台（7部）
1)关于贯彻《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》相关事项的通知(财预[2010]412号)2)关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知(发改办财金[2010]2881号)3)关于规范平台公司发行企业债券有关审核标准的工作指引(初稿)4)整改为一般公司类贷款的有关要求
5)关于利用债券融资支持保障性住房建设有关问题的通知(发改办财金[2011]1388号)6)关于印发地方政府融资平台贷款监管有关问题的说明通知(银监办发[2011]191 号)7)关于加强2013年地方政府融资平台贷款风险监管的指导意见(银监发[2013]10号)
（三）企业债券（26部）
1、综合（2部）
1)企业债券管理条例(国务院令第121号)2)关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知(发改财金[2004]1134号)
2、试点和准入（1部）1)关于外资银行在银行间债券市场投资和交易企业债券有关事项的通知(银监办发[2015]31号)
3、发行审核（4部）
1)关于进一步改进企业债券发行审核工作的通知(发改办财金[2013]957号)2)企业债券审核工作手册
3)关于开展企业债券预审工作的通知 4)企业债券审核新增注意事项
4、发行、登记和托管（7部）
1)关于下达2007年第一批企业债券发行规模及发行核准有关问题的通知(发改财金[2007]602号)2)关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知(发改财金[2008]7号)3)关于进一步改进企业债券发行工作的通知(发改办财金[2013]1890号)4)企业债券簿记建档发行业务指引(暂行)5)企业债券招标发行业务指引(暂行)
6)关于公布实施《中央国债登记结算有限责任公司企业债券簿记建档发行业务操作规程（暂行）》及《中央国债登记结算有限责任公司企业债券招标发行业务操作规程（暂行）》的通知(中债字[2014]50号)7)关于进一步改进和规范企业债券发行工作的几点意见
5、专项债券（14部）
1)关于开展保障房项目企业债券募集资金使用情况检查的通知(发改办财金[2013]742号)2)关于企业债券融资支持棚户区改造有关问题的通知(发改办财金[2013]2050号)3)关于创新企业债券融资方式扎实推进棚户区改造建设有关问题的通知(发改办财金[2014]1047号)4)项目收益债券业务指引
5)2015年地方政府专项债券预算管理办法(财预[2015]32号)6)关于印发《城市地下综合管廊建设专项债券发行指引》的通知(发改办财金[2015]755号)7)关于印发《战略性新兴产业专项债券发行指引》的通知(发改办财金[2015]756号)8)地方政府专项债券发行管理暂行办法(财库[2015]83号)9)关于印发《城市停车场建设专项债券发行指引》的通知(发改办财金[2015]818号)10)关于印发《养老产业专项债券发行指引》的通知(发改办财金[2015]817号)11)关于做好2015年地方政府专项债券发行工作的通知(财库[2015]85号)12)关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知(发改办财金[2015]1327号)13)对发改办财金[2015]1327号文件的补充说明(发改电[2015]353号)14)关于印发《项目收益债券管理暂行办法》的通知(发改办财金[2015]2010号)
6、回购交易（1部）
1)关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知(中国结算发字[2014]149号)
7、清算结算（1部）
1)关于进一步加强企业债券本息兑付工作的通知(发改办财金[2009]2737号)
8、风险管理（4部）
1)关于有效防范企业债担保风险的意见(银监发[2007]75号)2)关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知(发改办财金[2011]1765号)3)关于进一步强化企业债券风险防范管理有关问题的通知(发改办财金[2012]3451号)4)关于试行全面加强企业债券风险防范的若干意见的函
9、债券过户（2部）
1)企业债券分销过户等有关事宜的通知(中债字[2005]66号)2)非交易流通公司债券转让过户业务规则(中债字[2006]126号)
（四）金融债券（17部）
1、金融债券（6部）
1)全国银行间债券市场金融债券发行管理办法(中国人民银行令[2005]第1号)2)关于企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知(银监发[2007]58号)3)全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程(中国人民银行公告[2009]第6号)4)全国银行间债券市场金融债券信息披露操作细则(中汇交发[2009]254号)5)关于金融债券专项用于小微企业贷款后续监督管理有关事宜的通知(银发[2013]318号)6)金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司发行金融债券有关事宜(中国人民银行、中国银行业监督管理委员会公告[2014]第8号)
2、次级债券（7部）
1)关于印发《商业银行次级债券发行管理办法》的公告(中国人民银行、中国银行业监督管理委员会公告2004年第4号)2)关于上市保险公司发行次级可转换债券有关事项的通知(保监发[2012]45号)3)商业银行资本管理办法(试行)——附件1(中国银行业监督管理委员会令2012年第1号)4)关于商业银行资本工具创新的指导意见(银监发[2012]56号)5)关于修改《保险公司次级定期债务管理办法》的决定(中国保险监督管理委员会令2013年第5号)6)关于江苏吴江农村商业银行股份有限公司违规发行次级债券有关情况的通报 7)关于发布《期货公司次级债管理规则》的通知
3、商业银行混合资本债（1部）
1)关于商业银行发行混合资本债券的有关事宜的公告(中国人民银行公告[2006]第11号)
4、证券公司短期融资券（3部）
1)证券公司短期融资券管理办法(中国人民银行公告[2004]第12号)2)关于发布《证券公司短期融资券交易操作规程》和《证券公司短期融资券信息披露操作规程》的通知(中汇交发[2004]330号)3)关于证券公司短期融资券发行管理和信息披露有关事项的通知(银市场[2012]19号)
（五）非金融企业债务融资工具（38部）
1、综合（8部）
1)非金融企业债务融资工具管理办法(中国人民银行令[2008]第1号)2)中国银行间市场交易商协会公告[2008]第2号(中国银行间市场交易商协会公告[2008]第2号)3)非金融企业债务融资工具发行注册规则(中国银行间市场交易商协会公告[2009]第2号)4)修订《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》和《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》(中国银行间市场交易商协会公告[2009]第14号)5)银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则(2012修订)(中国银行间市场交易商协会公告[2012]2号)6)非金融企业债务融资工具中介服务规则(2012修订)(中国银行间市场交易商协会公告[2012]第17号)7)关于进一步推动债务融资工具市场规范发展工作举措的通知 8)在银行间债券市场或到境外发行金融债券审批服务指南
2、承销（7部）
1)非金融企业债务融资工具承销人员行为守则(中国银行间市场交易商协会公告[2009]第12号)2)非金融企业债务融资工具主承销商后续管理工作指引(中国银行间市场交易商协会公告[2010]第5号)3)关于证券公司类会员参与非金融企业债务融资工具主承销业务市场化评价有关事项的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2012]第18号)4)证券公司类会员参与非金融企业债务融资工具主承销业务市场评价结果的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2012]第19号)5)关于发布《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本(2013年版)》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本(2013年版)》的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2013]第15号)6)非金融企业债务融资工具承销业务相关会员市场评价规则(中国银行间市场交易商协会公告[2014]第1号)7)承销类会员(地方性银行类)参与非金融企业债务融资工具B类主承销业务市场评价有关事项的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2015]第1号)
3、发行（2部）
1)关于进一步完善债务融资工具注册发行有关工作的通知 2)全国银行间债券市场债券预发行业务管理办法(中国人民银行公告[2014]第29号)
4、超短期融资券（2部）
1)银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程(试行)(中国银行间市场交易商协会公告[2010]第22号)2)银行间市场清算所股份有限公司超短期融资券发行登记业务操作指南(试行)(清算所公告[2011]2号)
5、中小企业集合票据（2部）
1)银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引(中国银行间市场交易商协会公告[2009]第15号)2)银行间债券市场中小非金融企业区域集优票据业务规程(试行)(中国银行间市场交易商协会公告[2011]第19号)
6、非公开定向发行债务融资工具（1部）
1)银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则(中国银行间市场交易商协会公告[2011]第6号)
7、资产支持票据（1部）
1)银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引(中国银行间市场交易商协会公告[2012]第14号)
8、项目收益票据（1部）1)银行间债券市场非金融企业项目收益票据业务指引(中国银行间市场交易商协会公告[2014]第10号)
9、信息披露（2部）
1)银行间市场清算所股份有限公司非金融企业债务融资工具信息披露操作规程(清算所公告[2012]4号)2)非金融企业债务融资工具存续期信息披露表格体系(中国银行间市场交易商协会公告[2013]第10号)
10、其他业务守则（12部）
1)关于支持非金融企业(公司)使用银行间债券市场债券发行系统发行直接融资工具相关事宜公告(中国银行间市场交易商协会公告[2008]第9号)2)非金融企业债务融资工具注册专家管理办法(中国银行间市场交易商协会公告[2010]第3号)3)非金融企业债务融资工具突发事件应急管理工作指引(中国银行间市场交易商协会公告[2010]第6号)4)非金融企业债务融资工具现场调查工作规程(中国银行间市场交易商协会公告[2011]第5号)5)《银行间市场非金融企业债务融资工具发行规范指引》公告(中国银行间市场交易商协会公告[2011]第8号)6)发布《非金融企业债务融资工具注册文件表格体系》的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2012]第12号)7)关于非金融企业债务融资工具注册信息系统上线的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2012]第16号)8)非金融企业债务融资工具市场自律处分规则(中国银行间市场交易商协会公告[2013]第11号)9)非金融企业债务融资工具持有人会议规程(中国银行间市场交易商协会公告[2013]第12号)10)非金融企业债务融资工具注册工作规程(2013修订)(中国银行间市场交易商协会公告[2013]第13号)11)非金融企业债务融资工具簿记建档发行规范指引(中国银行间市场交易商协会公告[2013]第14号)12)关于非金融企业债务融资工具集中簿记建档工作有关事项的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2014]第3号)
（七）资产支持证券（20部）
1、综合（3部）
1)信贷资产证券化试点管理办法(中国人民银行、中国银行业监督管理委员会公告2005年第7号)2)金融机构信贷资产证券化监督管理办法(中国银行业监督管理委员会令2005年第3号)3)关于进一步加强信贷资产证券化业务管理工作的通知(银监办发[2008]23号)
2、发行、登记和托管（4部）
1)关于就资产支持证券在银行间债券市场的登记、托管、交易和结算等有关事项的公告(中国人民银行公告2005年第15号)2)关于发布实施《资产支持证券发行登记与托管结算业务操作规则》的函(中债函字[2005]37 号)3)关于信贷资产证券化备案登记工作流程的通知(银监办便函[2014]1092号)4)关于信贷资产支持证券发行管理有关事宜的公告(中国人民银行公告[2015]第7号)
3、信息披露（5部）
1)资产支持证券信息披露规则(中国人民银行公告[2005]第14号)2)关于信贷资产证券化基础资产池的信息披露有关事项的公告(中国人民银行公告[2007]第16号)3)关于发布《个人汽车贷款资产支持证券信息披露指引(试行)》、《个人住房抵押贷款资产支持证券信息披露指引(试行)》的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2015]10号)4)关于发布《棚户区改造项目贷款资产支持证券信息披露指引(试行)》的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2015]16号)5)关于发布《个人消费贷款资产支持证券信息披露指引（试行）》的公告(中国银行间市场交易商协会公告[2015]20号)
4、风险管理（2部）
1)关于“小贷”资产证券化有关风险提示的通知(银监办发[2011]256号)2)信贷资产证券化发起机构风险自留的公告(中国人民银行、中国银行业监督管理委员会公告2013年第21号)
5、税务及会计核算（1部）
1)关于信贷资产证券化有关税收政策问题的通知(财税[2006]5号)
6、回购交易（1部）
1)资产支持证券质押式回购交易有关事项的公告(中国人民银行公告[2007]第21号)7 试点及准入（4部）
1)关于国家开发银行、中诚信托投资有限责任公司开办第二期信贷资产证券化试点项目的批复
2)关于开展国家开发银行第三期信贷资产证券化试点项目的批复
3)关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知(银发[2012]127号)4)关于中信银行等27家银行开办信贷资产证券化业务资格的批复(银监复[2015]2号)
第三篇：工程项目融资[推荐]
单选题
1.项目融资中的贷款偿还来源仅限于融资项目本身。融资项目能否获得贷款取决于项目的(B)。
A、资金结构 B、经济强度 C、融资模式 D、风险管理
2.针对项目融资结构特性有关的因素所提供的担保属于(C)。
A、直接担保 B、间接担保 C、或有担保 D、意向性担保
3.在项目的建设期，贷款银团的经理人主要职责有(A)。
A、根据资金运算和施工建设进程表安排贷款 B、确认项目是否达到融资文件规定的有关标准
C、管理全部或一部分项目的现金流量，以确保按期偿还债务 D、参与部分项目的生产经营决策
4.在项目的试生产期，贷款银团的经理人主要职责有(B)。
A、根据资金运算和施工建设进程表安排贷款 B、确认项目是否达到融资文件规定的有关标准
C、管理全部或一部分项目的现金流量，以确保按期偿还债务 D、参与部分项目的生产经营决策
5.对于偿债顺序安排中错误的说法是(B)。
A．在多种债务中，对于借款人来说，在时间上应当先偿还利率较高的债务，后偿还利率低的债务
B．由于有汇率风险，通常应当先偿还软货币债务，再偿还硬货币的债务 C．受偿优先顺序通常由借款人项目财产的抵押及公司账户的监管安排所限定 D．可以让所有债权人享受相同的受偿顺序
6.已知流动资产总额为800万元，流动比率为2:1，速动比率为1:1，则速动资产总额为(B)。
A、200万元 B、400万元 C、800万元 D、1600万元
7.我国最早采用项目融资方式进行建设的项目是(C)，标志着中国利用项目融资方式进行建设的开始。
A、重庆地铁项目
B、广西来宾B电厂项目 C、深圳沙角B电厂项目 D、北京京通高速公路项目
8.(B)的含义是指项目的资本成本在公认的低风险投资收益率的基础上根据具体项目的风险因素加以调整的一种合理的项目投资收益率。A、项目无风险收益率 B、项目风险贴现率 C、风险校正系数
D、资本市场平均投资收益率
9.在未来某一特定的日期行权的是(C)。
A、美式期权 B、英式期权 C、欧式期权 D、亚洲期权
10.在未来一段时间内行权的是(A)。
A、美式期权 B、英式期权 C、欧式期权 D、亚洲期权
11.英国Clifford Chance法律公司所著《项目融资》书中将项目融资文件分为(C)大类。
A、三 B、四 C、五 D、六
12.(A)是指项目可用于偿还债务的有效净现金流量与债务偿还责任的比值。
A、项目债务覆盖率 B、资源收益覆盖率 C、项目债务承受比率 D、资源收益承受比率
13.NPV(净现值)为零表明该项目在计算期内所获得的收益额(C)。
A、低于基准收益水平B、高于基准收益水平C、等于基准收益水平D、等于零
14.项目融资中经常使用的风险评价指标不包括（C）
A、项目债务覆盖率 B、项目债务承受比率 C、项目债务分配率 D、资源收益覆盖率
15.下列利率与项目资金成本之间的关系正确的是（A）。
A．采取浮动利率贷款，未来利率升高项目的资金成本将随之上升 B．采取浮动利率贷款，未来利率升高项目资金成本随之下降
C．采取固定利率贷款，未来市场利率降低项目的资金成本随之降低 D．浮动贷款利率的变动最终不会影响项目资金成本
16.从狭义角度讲，为建设一个新项目而进行的融资活动称为项目融资。(B)A、对 B、错
17.区分项目融资与传统的公司融资的最主要标准是二者会计处理不同。(B)A、对 B、错
18.与传统融资方式比，项目融资的筹资功能强、融资方式灵活多样。(A)A、对 B、错
19.评价项目的各种风险因素属于(D)A、投资决策阶段 B、融资决策阶段 C、融资谈判阶段
D、融资结构设计阶段
20.某建设项目的年设计年产能力为6500件，年固定成本为200万元，每件产品的售价为1000元，单位变动成本为600元，则该项目建成后的盈亏平衡点和生产负荷率分别为（D）。A.4200件，79.62% B.4300件，76.92% C.4500件，79.62% D.5000件，76.92%
21.下列关于债务序列的说法错误的是(C)。
A、低级债务是指相对于高级债务而言的无担保的债务 B、由全部项目资产作为抵押债务属于高级债务
C、通常而言债务序列因素对债务资金结构的影响十分显著 D、得到强有力信用保证的债务属于高级债务
22.(C)是指用项目的全部或部分现金流量交换与项目无关的另一种现金流量。
A、期权 B、期货 C、掉期 D、远期
23.下列影响因素在确定项目债务资金与股本资金比例时起到主要作用的是(C)。
A、投资者经济状况 B、融资模式
C、项目的经济强度 D、资金的供求关系
24.货币互换是一项常用的债务保值工具，主要用来控制(C)汇率风险。
A、短期 B、中短期 C、中长期 D、长期
25.项目融资中的关键阶段是(D)。
A、投资决策阶段 B、融资决策阶段 C、融资谈判阶段
D、融资结构设计阶段
26.公司型合资结构项目的税务结构的灵活性强。(B)A、对 B、错
27.某省电力责任有限公司先有A、B、C三个电厂，决定增建D厂，下列关于融资说法中正确的是(C)。
A、借来的款项用于建设D厂，而归还贷款的款项来源于A、B、C电厂的收益，属于项目融资
B、借来的款项用于建设D厂，而归还贷款的款项来源于A、B、C、D电厂的收益，属于项目融资
C、借来的款项用于建设D厂，而用于偿还借款的资金仅限于D厂建成后的电费和其他收入，属于项目融资
D、在签定贷款协议时，只要求电力公司把A厂的部分资产作为贷款担保，此时贷款方对电力公司拥有完全追索权
28.下列选项中不属于主要物权担保形式的是(C)。
A、不动产物权担保 B、动产物权担保 C、融资租赁 D、浮动设押
29.下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资回收时间先后、现金流量大小影响的评价指标是(B)。A．投资回收期
B．投资利润率
C．净现值率
D．内部收益率
30.(C)是反映项目快速偿付流动负债能力的指标。
A、资产负债率 B、流动比率 C、速动比率 D、借款偿还期
31.(B)是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。
A、资产负债率 B、流动比率 C、速动比率 D、借款偿还期
32.融通资金的各个组成要素的组合和构成称为(B)。
A、融资方式 B、融资结构 C、融资模式 D、融资特性
33.BOT项目包括的具体形式中，BOO形式的含义是(B)。
A、建设、拥有、移交 B、建设、拥有、运营 C、移交、运营、建设 D、租赁、拥有、运营
34.传统的融资方式属于完全追索。即贷款人可以在某个特定的阶段或者规定的范围内对项目的借款人追索。(B)A、对 B、错
35.某投资项目预计建成后的年固定成本为38万元，每件产品估计售价为45元，单位变动成本为20元，销售税率为12%。则该项目盈亏平衡点的产量为(C)。A、14839件/年 B、18110件/年 C、19388件/年 D、22050件/年
36.关于BOT融资模式的说法中，错误的是(B)。
A、在BOT融资期间，项目发起人并不经营项目
B、BOT融资模式是一种出现时间较长，十分成熟的融资模式 C、通常采用BOT模式进行基础设施项目建设
D、特许权协议在BOT模式中处于核心地位，有时BOT模式也被称为特许权融资
37.从属性债务在项目资金偿还优先序列中要(A)股本资金。
A、高于 B、低于 C、等于 D、不一定
38.MBS的中文含义是(D)。
A、担保抵押债务
B、剥离式抵押担保证券 C、抵押过手证券 D、抵押支付证券
39.下列说法正确的是(C)。
A、一般商品掉期期限基本上不能超过2年 B、商品掉期的应用比利率掉期更加广泛 C、利用掉期工具可能产生大量的经纪费用、信用风险等
D、商品掉期要求的是两个有直接关系的商品生产者和用户之间进行的一种和约安排
40.与项目融资相比较而言，传统融资主要依赖于(B)。
A、项目的经济强度 B、发起人的资信 C、项目的政府背景 D、项目的投资回收期
41.在项目财务分析中，静态指标不考虑资金的时间价值因素的影响，因此计算更为简单，应用更加广泛。(B)A、对 B、错
42.项目融资易于实现资产负债表外融资，融资成本相对于传统融资要低。(B)A、对 B、错
43.在(A)这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人，公司对其财产拥有产权，公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收益。公司对其债务承担偿还的义务，公司的股东对于公司承担的责任以注册资金额为限。A．股权式合资结构 B．有限责任公司 C．契约式合资结构 D．合伙制结构
44.最简单、最古老的抵押支付证券形式是(B)。
A、抵押过手证券 B、资产支持债券 C、转付债券
D、担保抵押债务
45.利率掉期也称利率互换，首次出现在(B)证券市场上。
A、美国 B、欧洲 C、日本 D、香港
46.项目完工担保属于(A)。
A、信用担保 B、物权担保 C、或有担保 D、意向性担保
47.(C)是项目现金流量的现值与预期贷款金额的比值。
A、项目债务覆盖率 B、资源收益覆盖率 C、项目债务承受比率 D、资源收益承受比率
48.BOT模式中三个字面的含义分别是(D)。
A、建设、拥有、移交 B、建设、拥有、运营 C、移交、运营、建设 D、建设、经营、转让
49.在资产负债表中，短于二年的债务被称为流动负债。（B）
A、对 B、错
50.(A)是指项目担保人不以直接的财务担保形式为项目提供的一种财务支持。
A、间接担保 B、直接担保 C、或有担保 D、意向性担保
51.（A）是指即贷款人可以在某个特定的阶段或者规定的范围内对项目的借款人追索。
A、有限追索 B、无追索 C、完全追索 D、全部追索
52.(A)是实现BOT融资方式的最基本、最核心文件。
A、特许权协议文件 B、融资协议文件 C、购电协议文件 D、抵押协议文件
53.(C)是以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场发行高档债券等金融产品来筹集资金的一种项目证券融资方式。A、BOT融资模式
B、生产支付融资模式 C、ABS融资模式
D、杠杆租赁融资模式
54.某工程方案设计生产能力为3.5万吨/年，产品销售价格为4500元/吨，单位变动成本2800元，每吨产品的税金为600元，年固定成本为2750万元，则其盈亏平衡点的产量、最大利润分别为(B)。
A、1.6万吨、1100万元 B、2.5万吨、1100万元 C、2.5万吨、3200万元 D、1.6万吨、3200万元
55.以项目生产的产品和这部分产品销售收益的所有权作为担保品的项目融资模式是(D)。A、直接融资模式
B、设施使用协议融资模式 C、杠杆租赁融资模式 D、生产支付融资模式
56.欧洲债券是(C)债券市场的主要资金形式。
A、短期 B、中短期 C、长期 D、中长期
57.贷款人对项目借款人的追索形式和程度是区分融资属于项目融资还是公司融资的重要标志。(A)A、对 B、错
58.项目融资与传统融资方式比(D)。
A、筹资功能较弱
B、主要用于解决小型项目的筹资问题 C、融资方式单一
D、能减轻政府的财政负担
59.在项目融资中经常使用的资金缺额担保属于(A)。
A、直接担保 B、间接担保 C、或有担保 D、意向性担保
60.下列选项中属于意向性担保类型的是(A)。
A、安慰信
B、以“无论使用服务与否均需付款”合同形式提供的担保 C、针对火灾问题所提供的担保 D、以政府特许权形式提供的担保
61.关于项目论证的静态与动态评价方法表述不正确的是(D)。
A、静态评价方法是指不考虑资金时间价值的投资项目评价方法 B、动态评价方法是考虑了资金时间价值的投资项目评价方法 C、动态评价指标包括动态投资回收期、净现值和内部收益率等 D、静态评价比动态评价更科学、更全面的评价方法
62.关于项目融资阶段的说法中正确的是(A)。
A、项目可行性研究属于投资决策阶段 B、项目商务合同谈判属于融资决策阶段 C、选择融资方式属于融资谈判阶段
D、签署项目融资文件属于融资谈判阶段
63.在生产型工业项目中，“设施使用协议”又称为(A)。A、委托加工协议 B、租赁融资协议 C、提货付款协议 D、合同加工协议
64.相对于普通股股东而言，优先股股东所拥有的优先权是（C）。
A．优先表决权 B．优先购股权 C．优先分配股利权 D．优先查账权
65.通常情况下累计债务覆盖率的取值范围为(D)。
A、0～0.5 B、0.5～1.0 C、1.0～1.5 D、1.5～2.0 66.在项目财务分析中，动态指标与静态指标的重要区别在于是否考虑资金的时间价值。()A、对 B、错
67.甲国发行人在乙国某地发行，以第三国货币为面值的债券属于(C)A、国内债券 B、外国债券 C、欧洲债券 D、美国债券
68.甲国发行人在乙国某地发行，以乙国货币为面值的债券属于(B)A、国内债券 B、外国债券 C、欧洲债券 D、美国债券
69.项目融资中的资金大部分来源于贷款，因此可以将项目融资与项目贷款融资等同起来。(B)A、对 B、错
70.利息预提税率通常为贷款利息的(B。
A、5～20% B、10～30% C、20～50% D、30～50%
71.在资产负债表中，短于(B)年的债务被称为流动负债。
A、6个月 B、1年 C、18个月 D、2年
72.世界上绝大多数的利率掉期交易的定价都是以(B)同业银行拆放利率为基准利率。
A、纽约 B、伦敦 C、巴黎 D、东京
73.项目敏感性分析的步骤有：1.确定敏感性因素2.选择需要分析测度的变量要素3.确定分析指标4.计算各变量要素的变动对指标的影响程度对以上步骤的排序正确的是(C)。A、1-2-3-4 B、1-3-2-4 C、3-2-4-1 D、3-1-2-4
74.对发行债券的说法中不正确的是（D）
A．企业债券融资是一种直接融资
B．发行债券的企业必须实力很强，资信良好，或有很强的第三方担保
C．发行债券通常需要取得债券资信等级的评级，债券评级等级较高的，可以以较低的利率发行
D．债券只能在公开的资本市场上公开发行
75.流动比率是反映项目各年所面临的风险程度及偿债能力的指标。(B)A、对 B、错
76.由(C)作为项目完工担保人是最常用，也是最容易被贷款银行所接受的方式。
A、承建项目的工程公司 B、有关保险公司 C、直接投资者 D、贷款银行
77.在ABS融资模式中，内部信用增级可能采用的方式不包括(B)。
A、优先/次级证券结构 B、保险公司提供保险 C、建立超额抵押
D、建立储备基金账户
78.现金流量表中累计净现金流量(A)的时点为静态投资回收期。
A、由负值变为零 B、由正值变为零 C、由负值变为正值 D、由正值变为负值
79.项目环境风险管理不包括(A)。
A、环境保护风险管理 B、政治风险管理 C、金融风险管理 D、法律风险管理
80.项目核心风险管理不包括（D）。
A.环境保护风险管理
B.生产风险管理
C.完工风险管理
D.法律风险管理
81.项目在整个建设期内各年净现金流入量现值等于净现金流出量现值的折现率称为(B)。
A、基准收益率 B、财务内部收益率 C、贴现率
D、投资收益率
82.动态投资回收期与静态投资回收期之间的关系是（A）。
A．动态投资回收期大于静态投资回收期 B．动态投资回收期等于静态投资回收期 C．动态投资回收期小于静态投资回收期
D．动态投资回收期可能大于、等于或小于静态投资回收期
83.(A)是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。A、BOT B、PPP C、TOT D、MOP
84.对于依赖于某种自然资源(如石油)的生产型项目在融资期间任何年份的资源收益覆盖率都要大于(B)。A、1 B、2 C、3 D、4 85.具有无论提货与否均需付款协议的合同担保属于(B)。
A、直接担保 B、间接担保 C、或有担保 D、意向性担保
86.资产负债率是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。(B)A、对 B、错
87.(A)是指该资金中在资金序列中低于一切其他债务资金形式。A、一般从属性债务 B、特殊从属性债务 C、低级债务 D、高级债务
88.投资费用超支准备金一般占到项目总投资的(B)。
A、5～10% B、10～30% C、30～50% D、50～80%
89.在项目负债结构中，关于长短期负债借款说法错误的是（A）。
A．短期借款利率高于长期借款
B．如果过多采用短期融资，会使项目公司的财务流动性不足，项目的财务稳定性下降 C．大型基础设施工程负债融资应当以长期融资为主 D．适当安排一些短期融资可以降低总的融资成本
90.(B)是享有信誉的大企业在金融市场上筹措短期资金的借款凭证，是一种附有固定到期日的无担保的本票。A、债券 B、商业票据 C、商业贷款 D、融资票据
91.被称为结构性融资模式的是(C)。
A、直接融资模式
B、设施使用协议融资模式 C、杠杆租赁融资模式 D、生产支付融资模式
92.项目建设期的投资仅仅包括对构成项目的有形资产的投资，而不包括对无形资产的投资。(B)A、对 B、错
93.在CAPM模型中，若将风险校正贴现率、风险校正系数、资本市场的平均投资收益率、无风险投资收益率用Ri=Rf+B*(Rm-Rf)的关系方式来表达，则应以(B)。A、Ri表示风险校正系数
B、Rf表示无风险投资收益率 C、Rm风险校正贴现率
D、B表示资本市场的平均投资收益率
94.项目的总体资金成本用(C)来表示。
A．普通股金成本 B．优先股资金成本 C．加权平均资金成本
D．将以上三者综合起来表示
95.公司融资是以已经存在的公司本身的（D）对外进行融资，取得资金用于投资与经营。
A．资产 B．收益 C．权益 D．资信
96.借款方在项目投产后不以项目产品的销售收入偿还债务，而是直接以项目产品来还本付息，这属于(B)。
A、BOT融资模式
B、生产支付融资模式 C、ABS融资模式
D、杠杆租赁融资模式
97.现金流入量与现金流出量之间的差额称之为(B)。
A、现金流量 B、净现金流量 C、净现值 D、现值
98.在BOT项目融资中出现的以政府特许权形式提供的担保属于(B)。
A、直接担保 B、间接担保 C、或有担保 D、意向性担保
99.当项目投资者进行投资时的资本额(C)CAPM模型中的加权平均资本成本，则说明项目满足了最低风险收益的要求。A、大于 B、低于 C、不高于 D、不低于
100.(A)是项目融资整体结构组成中的核心部分，是对项目融资各要素的综合。
A、项目融资模式 B、项目投资结构 C、项目资金结构
D、项目信用担保结构
101.(C)是指借款人必须以本身的资产作抵押，如果违约时以该项目不足以还本付息，贷款方有权把借款方的其他资产也作为抵押品收走或者拍卖，直到贷款本金及利息偿清为止。A、有限追索 B、无追索 C、完全追索 D、全部追索
102.在“设施使用协议”融资模式中，在某种工业设施或者服务性设计的提供者和这种设施的使用者之间必须达成(A)协议。A、无论提货与否均需付款 B、提货后付款 C、提货与付款协议 D、相对付款
103.为了规避项目试生产阶段的风险，贷款银行通常按(B)为标准来检验项目是否达到完工的条件。
A、项目建设完成 B、商业完工
C、生产经营产生一定的利润 D、可以进行正常生产
104.从理论上讲，融资结构最简单的一种项目融资模式是(A)。
A、直接融资模式
B、设施使用协议融资模式 C、杠杆租赁融资模式 D、生产支付融资模式
105.项目在建设期和试生产期的完工担保属于(A)。
A、直接担保 B、间接担保 C、或有担保 D、意向性担保
106.任命项目融资顾问属于(B)。
A、投资决策阶段 B、融资决策阶段 C、融资谈判阶段 D、融资结构设计阶段
107.在债务序列中，(C)主要是指由全部项目资产作为抵押的债务或者是得到相应强有力信用保证的债务。A、低级债务 B、从属性债务 C、高级债务 D、主要债务
108.下列对优先股的说法不正确的是(C)。
A．优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资方式 B．优先股股东不参与公司的经营管理，没有公司的控制权
C．发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定股息通常低于银行的贷款利息 D．对于一般股股东来说，优先股是一种负债
多选题
1.项目合同保证主要有以下几项(ABCD)。A．项目建设工程总承包合同
B．项目产品的长期销售和服务合同 C．项目主要原材料的长期供给合同 D．项目经营管理合同 E．项目资金转让借贷合同
2.项目融资模式的设计原则中不包括(AD)。
A、完全追索原则 B、项目风险分担原则 C、成本降低原则 D、表内融资原则
3.下列担保类型中属于信用担保的是(CD)。
A、浮动设押 B、抵押 C、保证书 D、安慰信
4.贷款银行通过完工担保合同来管理完工风险。完工保证的形式主要有(ABD)。
A、无条件完工保证 B、单纯技术完工保证 C、附条件完工保证 D、债务承购保证
5.在CAPM模型中，关于风险校正系数的说法正确的是(AC)。
A、风险校正系数越高说明该工业部门在经济发生波动时的风险越大 B、风险校正系数有公认的固定计算方法
C、风险校正系数越大项目的风险校正贴现率越大 D、风险较正系数越大加权平均资本成本越高
6.当资本市场利率水平相对比较低，且有上升趋势时，应(AC)。
A、尽量争取以固定利率融资 B、应考虑用浮动利率融资
C、风险小灵活性差的利率资金比灵活性强风险大的利率资金更值得考虑 D、灵活性强风险大的利率资金比风险小灵活性差的利率资金更值得考虑
7.关于项目财务评价指标的应用说法正确的有(BCD)。
A、静态投资回收期大于标准投资回收期则认为项目是可以接受的 B、净现值大于零项目可以接受
C、内部收益率反映工程项目的实际投资收益水平D、借款偿还期越小，清偿能力越高
8.ABS融资模式中的主要当事人一般不包括(CD)。
A、发起人 B、发行人 C、总承包商 D、运营开发商
9.关于项目融资的参与者的说法正确的有(ACD)。
A、与传统融资相比较项目融资的参与者更多 B、项目的发起人就是项目公司
C、通常借款方就是项目公司但不绝对是这样 D、一般要求有项目融资顾问
10.本课程中的生产风险包括(BC)。
A、市场风险 B、资源风险 C、经营管理风险 D、信用风险
11.与传统的融资方式比较，关于项目融资在风险分担方面的特点说法正确的有(ABD)。
A、投资风险大 B、风险种类多 C、风险相对集中
D、识别与分配风险难度高
12.按期权的交割内容可以将期权划分为(ABCD)。
A、指数期权 B、外币期权 C、利率期权 D、期货期权
13.在项目融资中作为风险管理工具经常使用的期权形式有(BCD)。
A、指数期权 B、利率期权 C、货币期权 D、商品期权
14.关于杠杆租赁融资模式的说法错误的是(AC)。
A、项目公司不拥有对项目的控制权 B、可以实现百分百的融资 C、较高的融资成本
D、可享受税前偿租好处
15.金融市场上债务资金的形式主要有(ACD)。
A、贷款融资 B、零息债券融资 C、商业票据融资 D、债券融资
16.从投资者是否能够直接控制项目风险的角度，项目风险分为(AC)。
A、项目的核心风险 B、项目的宏观风险 C、项目的环境风险 D、项目的微观风险
17.关于资产证券化的说法准确的是(ABC)。
A、资产证券化能将非流动性资产转换成为可流通证券，使其资产负债表更具有流动性 B、对信用等级较低的金融机构而言可以降低发行成本 C、在证券出售后可以将其从资产负债表中移出
D、即使通过SPV发行高档债券募集资金也要反映在资产负债表上
18.关于项目融资模式设计的说法错误的是(AD)。
A、在设计中应该要求投资者承担项目的全部风险，谁出资，谁担风险 B、要确保有限追索原则的实现
C、投资者可以利用合法手段合理避税来降低成本 D、完全融资的原则要求以现金的方式注入股本资金
19.下列选项中可以作为项目担保人的有(ACD)。
A、项目投资者 B、大学 C、保险公司 D、政府机构
20.项目可行性研究的财务评价中，常用的静态指标有(AD)。
A、财务比率 B、内部收益率 C、净现值率 D、借款偿还期
21.按照期权合约的性质，期权包括（ACD）。
A、看涨期权 B、看平期权 C、看跌期权 D、双期权
22.下列关于MBS的说法错误的是(ABD)。
A、MBS的中文含义是资产支持证券化
B、抵押过手证券的一个重要特征就是超额抵押
C、转付债券既有过手债券的特征，也有资产支持债券的特点 D、担保抵押债务是独立于MBS的一种新型结构形式
23.项目融资中债务资金利率的选择方式有(CD)。
A、基准利率
B、基准与固定利率相结合 C、固定利率
D、浮动与固定利率相结合
24.关于直接融资模式的说法正确的是(AB)。
A、选择融资结构和融资方式比较灵活 B、债务比例安排比较灵活 C、融资追索的程度和范围上会比较简单
D、因其结构简单，在大多数项目融资中直接融资模式比较受欢迎
25.项目融资的阶段一般包括(ABCDE)。
A、投资决策阶段 B、融资决策阶段 C、融资谈判阶段
D、融资结构设计阶段 E、融资执行阶段
26.商业银行贷款担保的类型包括(ABCD)。
A、抵押 B、质押 C、保证
D、附属合同
27.关于CAPM模型的说错误的是(CD)。
A、CAPM模型被称为资产定价模型 B、可以用来确定项目的风险贴现率 C、适用于非充分竞争的市场条件
D、在该模型中，投资者需要考虑完工风险等因素
28.关于财产抵押与质押说法错误的是(AB)。
A、质押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有，将该抵押物财产作为债权的担保 B、可以抵押的财产有：抵押人所有和依法有权处分的国有的土地使用权，抵押人依法承包并经发包方同意抵押的荒地的土地使用权以及公路收费权等 C、抵押率是指抵押贷款的本金与抵押物价值之间的比值 D、财产抵押或质押需要发生一些附加费用
E、财产抵押通常需要对抵押物进行资产评估，以确定抵押物的抵押价值
29.下列选项属于准股本资金形式的是(BD)。
A、担保贷款 B、可转换债券 C、低息债券 D、零息债券
30.商业票据融资主要是指(AB)融资。
A、欧洲商业票据 B、美国商业票据 C、亚洲商业票据 D、德国商业票据
31.按照项目建设的进展阶段划分，项目的风险主要包括(BCD)等。
A、项目可行性研究阶段 B、项目建设开发阶段 C、项目试生产阶段 D、项目生产经营阶段
32.下列说法中正确的是(AC)。
A、项目融资易于实现资产负债表外融资 B、融资成本相对于传统融资要低
C、项目融资是一种负债比率比较高的融资 D、项目融资不适宜用于基础设施建设项目
33.下列商品中适合进行商品掉期的有(ABD)。
A、黄金 B、石油 C、服装 D、铜
34.下列关于项目担保的说法中错误的是(AC)。
A、针对地震问题所提供的担保属于意向性担保 B、针对项目的政治风险所提供的担保属于或有担保 C、以提货与付款合同形式提供的担保属于直接担保 D、意向性担保一般不具有法律效力
35.融资执行阶段一般包括的工作内容有(ABD)。
A、签署项目融资文件 B、执行项目投资计划 C、设计融资结构
D、项目的风险控制与管理
36.债务资金结构的影响因素中不包括(CD)。
A、债务期限 B、债务序列 C、股本资金类型 D、债务保证
37.项目环境风险管理的基本工具有(ABCE)。
A、掉期 B、期权 C、期货 D、指数 E、远期
38.下列关于市场风险管理的说法中正确的有(ACD)。
A、通过签订长期的产品销售协议可以有效降低项目市场风险 B、项目市场风险管理只存在于项目的筹划阶段
C、项目公司可以通过获得其他项目的参与者来分散项目的市场风险 D、在一定程度上市场风险是产供销三方均要承担的
39.关于ABS融资的说法中正确的是(AD)。
A、ABS特别适合大规模筹集资金的需要 B、它与BOT模式同属于证券化形式的融资 C、ABS方式中项目原始权益人对项目承担全部风险提高了信用等级 D、与BOT模式相比，ABS融资方式涉及的环节较少
40.项目的金融风险主要表现在(AC)。
A、利率风险 B、政治风险 C、汇率风险 D、法律风险 E、价格风险
41.合理的债务资金结构需要(ABC)。
A、考虑债务期限 B、考虑债券保证方式 C、合理设计偿还顺序 D、合理设计资本金结构 E、合理设计总资金结构
42.下列关于完工风险的管理说法中错误的有(CD)。
A、项目公司可以利用项目建设承包合同来管理完工风险 B、贷款银行可以通过商业完工标准来管理完工风险 C、贷款银行的其商业完工的标准是固定的 D、单纯技术完工保证不属于完工保证的形式
43.项目融资中项目的信用保证实体包括(ACD)。
A、项目产品的购买者或者项目设施的使用者 B、项目融资顾问以及有关的政府机构 C、项目建设的工程公司或承包公司
D、项目设备的供应者、能源、原材料供应商
44.完工风险的主要表现形式有(AC)。
A、项目竣工延期 B、技术风险
C、项目建设成本超支
D、能源和原材料供应风险
45.关于有限追索项目融资，下列正确的说法是（ABDE）。
A．项目发起人对项目借款负有限担保责任 B．追索的有限性表现在时间及金额两个方面
C．项目建设期内项目公司的股东提供担保，建成后这种担保会被房产抵押代替
D．金额方面的限制可能是股东只能事先约定金额的项目公司借款提供担保，其余部分不提供担保
E．股东也可以只是保证在项目投资建设及经营的最初一段时间内提供事先约定金额的追回资金支持
46.投资收益率是一个综合性指标，分为(AB)。
A、投资利润率 B、资本利润率 C、资产负债率 D、流动比率
47.我国BOT项目融资建设中的文件类型可以划分为(ABCD)。
A、委托-代理型 B、授权-被授权型 C、合伙型
D、投资-融资型
48.项目的完工风险可能存在于项目(BC)。
A、可行性研究阶段 B、建设阶段 C、试生产阶段 D、运行阶段
49.商业性的担保人主要有（ABCD）。
A．专业的担保公司 B．银行
C．非银行金融机构 D．保险公司 E．控股母公司
50.在项目融资中准担保交易包括(AB)。
A、融资租赁 B、出售和租回 C、消极担保条款 D、从属之债
51.项目公司的组成形式主要有(AD)A、契约式合营 B、契约式合资经营 C、股权式合营
D、股权式合资经营
52.物权担保的形式包括有(ABC)。
A、不动产物权担保 B、动产物权担保 C、浮动设押 D、意向性担保
53.关于CAPM模型的基本假设说法正确的是(ABC)。
A、假定在资本市场上对某一特定资产所有投资者是在相同的时间区域做出投资决策 B、假定在资本市场上追求最大的投资收益是所有投资者的投资目的 C、假定投资者在资本市场上可以不考虑交易成本和其他制约因素的影响 D、假定投资者在投资决策中要考虑系统性风险和非系统性风险
54.下列关于说法中准确的是(ABC)。
A、在大多数国家，债务利息的支付是可以抵税的 B、投资者为项目提供准股本资金有利于减轻投资者的债务负担 C、相对于股本资金而言准股本资金在债务本金的偿还上更具灵活性
D、准股本不能以与股本资金平行的形式进入项目的资本结构只能以准备金形式进入
55.根据项目担保在项目融资中承担的经济责任不同，项目担保可以划分为(ABDE)。
A、直接担保 B、间接担保 C、物权担保 D、或有担保 E、意向性担保
56.下列属于期货合约形式的有（ABD）。
A.商品期货合约 B.外汇期货合约
C.现汇期货合约
D.股指期货合约
57.在项目资金结构的确定过程中，主要应该考虑(BCD)因素对项目资金结构的影响。
A、政府的支持和政治风险
B、债务资金和股本资金的比例关系 C、项目资金的合理使用结构 D、税务安排对融资成本的影响
58.项目融资与传统的公司融资相比较，两者(AC)。
A、融资基础不同 B、追索程度相同 C、风险分担程度不同 D、融资成本接近E、会计处理方式相同
59.在项目融资中，掉期的主要形式有(ACD)。
A、利率掉期 B、汇率掉期 C、商品掉期 D、货币掉期
60.关于项目融资的债务比例说法正确的是(ABD)。
A、与传统融资相比较允许有较高的债务比例 B、有可能实现100%的债务
C、债务比例越高项目融资的成功几率越低 D、高比例负债可能带来资本成本的降低
61.CAPM模型的主要参数有(ABD)。
A、无风险投资收益率 B、风险校正系数 C、资源收益覆盖率
D、资本市场平均投资收益率
62.关于SPV的说法正确的是(ABD)。
A、成功组建SPV是ABS融资的基本条件和关键因素 B、SPV必须由具有较高资信的独立法人机构担任 C、SPV在成立后即可分配红利 D、SPV一般设在免税国家或地区
63.预提税可以分为(AB)。
A、红利预提税 B、利息预提税 C、利润预提税 D、财务预提税
64.中国BOT项目融资的基本法律框架包括(ABCD)。
A、关于以BOT方式吸引外商投资有关问题的通知 B、境外进行项目融资管理暂行办法 C、指导外商投资方向暂行规定 D、外商投资产业指导目录
65.我国的政策性银行有(ABC)。
A、国家开发银行 B、进出口银行 C、农业发展银行 D、中央银行 E、工商银行
66.项目融资属于(AB)形式。
A、有限追索 B、无追索 C、完全追索
D、以上都有可能
67.基础设施项目融资的特殊方式为下列（CD）。
A．政府直接投资并管理
B．由政府控制的国有企业投资运营 C．BOT D．TOT
68.关于担保说法正确的是（ABCD）。
A.连带责任保证的债务人在借款主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的,债权人可以要求债务人履行债务
B.企业法人的分支机构、职能部门不得为保证人。
C.可能提供第三方保证的担保人主要有:项目的发起人、股东、与项目实施有利害关系的第三方、商业性的担保人。
D.保险公司的担保可以是直接的对贷款的保险
E.不允许多家企业之间循环担保
69.在融资项目的资本结构中，各个国家应用最普遍的股本资金形式就是认购项目公司的(AC)。
A、普通股
B、附认股权证的债券 C、优先股
D、可转换债券
70.项目融资文件的作用体现在(AB)。
A、可以明确各方参与者在项目融资中的地位、权力、责任和义务 B、对项目的风险进行界定和合理的分担 C、降低项目融资的成本
D、提高项目融资各方参与的积极性
71.下列选项中属于项目的核心风险的有(AB)。
A、完工风险 B、生产风险 C、金融风险 D、政治风险
72.本教材中认为项目融资文件可以分为(ABC)。
A、国际惯例文件 B、国内法律法规文件 C、各参与方合同契约文件 D、基本文件
E、专家报告和法律意见书
73.以下贷款期限属于中期贷款的为(CDE)。
A．3个月 B．1年 C．1.5年 D．2年 E．4年
74.主要的欧洲期票的种类可以包括(ACDE)。
A、欧洲期票贷款 B、欧洲商业票据 C、可循环承购贷款 D、综合期票贷款 E、多期权贷款
75.项目融资的资金结构的两大组成部分是(AC)。
A、股本资金 B、准股本资金 C、债务资金 D、债务资产
76.以下(ACD)为项目担保人。
A、项目的投资者 B、项目公司
C、与项目利益有关的第三方 D、商业担保人
77.项目融资的应用领域包括(ABCD)。
A、能源开发项目 B、收费公路项目 C、污水处理项目 D、工业加工项目
78.关于意向性担保的说法正确的是(AC)。
A、意向性担保一般不具有法律上的约束力 B、在项目融资中很少出现 C、安慰信是意向性担保的一种
D、我国法律规定地方政府部门不得提供意向性担保
79.关于货币掉期的说法正确的是(AB)。
A、货币掉期也称为货币互换
B、通过货币互换可以实现规避利率风险降低成本的目的
C、在项目融资中通常使用的货币掉期工具中不涉及利率问题规避利率风险因素 D、货币掉期中所规定的汇率为即期汇率，不能采用远期汇率
80.项目的经济强度可以从两方面来测度，这包括项目的(AC)。
A、净现金流量 B、净现值 C、资产价值
D、动态投资回收期
81.与传统融资方式比，项目融资(AB)。
A、筹资功能强
B、融资方式灵活多样 C、融资成本低 D、债务比例低
82.下列选项中适合进行资产证券化的有(ABCD)。
A、居民住宅抵押贷款
B、有价证券(包括高收益/垃圾债券)组合 C、人寿保险单
D、公用事业费收入
83.以贷款担保作为股本资金的形式包括(AB)。
A、备用信用证 B、担保存款 C、商业银行贷款 D、辛迪加银团贷款
84.项目融资的适用范围主要包括(ACE)。A、资源开发项目 B、民用住宅项目 C、基础设施项目 D、国防军工项目 E、工业项目
85.下列关于资金成本的理解正确的是(AB)。
A、项目的股本资金成本是相对意义上的成本概念 B、项目的债务资金成本是绝对意义上的成本
C、股本资金成本是机会成本，只需要考虑投资者获取该股本时的实际成本 D、采用固定利率是降低债务资金利息成本的有效手段
86.项目的环境风险也称为项目的不可控风险，主要包括(BC)。
A、完工风险 B、金融风险 C、政治风险 D、生产风险
87.市场风险主要有(BDE)。
A、信用风险 B、价格风险 C、完工风险 D、竞争风险 E、需求风险
88.财务比率一般包括(ABC)。
A、资产负债率 B、速动比率 C、流动比率 D、投资收益率
89.一种资产如果具有(CD)特征，进行证券化的可能性将得到提高。
A、本金到期一次偿还
B、金融资产的债务人有修改合同条款的权利 C、在未来产生可预测的稳定的现金流 D、金融资产的债务人有广泛的地域分布
90.项目融资中的最经常使用的风险评价指标主要有(ACD)。
A、项目债务覆盖率 B、项目财务覆盖率 C、资源收益覆盖率 D、项目债务承受比率
91.从项目风险管理的总体上讲，可分为(AD)。
A、项目的核心风险管理 B、项目的市场风险管理 C、项目的政治风险管理 D、项目的环境风险管理
92.常见的欧洲债券种类有(ABC)。
A、普通债券 B、变动利率债券 C、浮动利率债券 D、零息债券
第四篇：债务融资管理办法
**公司
债务融资管理办法
第一章
总 则
第一条 为加强**公司（简称“股份公司”）债务融资的内部控制和管理，规范债务融资行为，控制融资风险，依据《**公司章程》和国家相关规定，制定本办法。
第二条 本办法所称债务融资，是指企业法人为了满足生产经营发展需要，通过发行债券或者向银行等金融机构借款、融资租赁等形式筹集资金的活动。
第三条 为保证债务融资行为的规范、有序，本办法明确规定了债务融资管理责任、整体授信和重大债务融资管理体制，以及债务融资的决策、执行和偿付管理等制度。
第四条 债务融资管理的目标和遵循的基本原则：
（一）债务融资应严格遵守国家法律、法规和股份公司内部控制规范，防范风险；
（二）从整体经济效益出发，本着合理、需要、节约的原则，加强债务融资的预算控制和决策管理；
（三）合理配置股份公司整体信用资源，加强金融机构战略合作，优化融资结构，降低资金成本。第五条 本办法适用于股份公司及所属各子公司。
第二章
债务融资管理责任制度
第六条 股份公司资金部、各子公司资金管理部门依据各自职责，行使债务融资管理职能，承担管理责任。
第七条 股份公司资金部是股份公司债务融资管理工作的主管部门。在债务融资管理方面的主要职责是：
（一）负责股份公司债务融资管理制度的建设，指导各子公司建立健全债务融资管理制度；
（二）制定股份公司融资预算，统筹规划授信融资规模；
（三）选择股份公司战略合作金融机构，牵头洽谈整体授信事宜，并负责对各级单位整体授信以外的授信审批工作；
（四）负责重大债务融资方案的制定，代表股份公司进行重大融资的谈判；
（五）负责股份公司总部的债务融资管理。
第八条 各子公司资金管理部门负责本企业及所属子公司的债务融资管理。在债务融资管理方面的主要职责是：
（一）执行股份公司债务融资管理制度，制定本企业债务融资管理实施办法，并将有关制度报股份公司资金部备案。
（二）制定本企业融资预算初步方案；
（三）在股份公司整体授信内，开展本企业授信工作。
（四）负责制定本企业重大债务融资初步方案。
第九条
各子公司应明确债务融资的岗位职责和权限，确保办理债务融资业务的不相容岗位相互分离、制约和监督。同一部 门或个人不得办理债务融资业务的全过程。
第十条 各子公司在获得授信融资过程中，需要担保，或以资产、权利抵押（质押）的，应按有关担保业务规定流程办理。
第三章
金融机构授信整体管理
第十一条 为优化股份公司整体融资结构，合理配置信用资源，股份公司金融机构授信实行整体管理。
第十二条
金融机构授信整体管理包括授信融资规模统筹规划、金融机构统一选择、对外授信集中审批、授信额度调剂使用等。
第十三条 股份公司资金部根据经营计划、财务预算，以及各子公司融资计划，统筹规划授信融资规模，制定整体授信融资计划。各子公司在股份公司整体融资计划内，执行自身授信融资业务。
第十四条 股份公司整体授信金融机构由股份公司资金部统一选择，牵头与各金融机构洽谈整体授信事宜，并负责整体授信额度的分配。各子公司根据股份公司资金部安排配合整体授信工作。
第十五条 整体授信额度实行动态调整。资金部与各整体授信金融机构总部定期对各子公司授信额度的使用情况进行统计和分析，并根据额度空余与需求情况进行调整。
第十六条
各子公司应优先使用整体授信额度，在整体授信 无法满足资金需求的情况下，可自行进行授信融资，但应事前报股份公司资金部审批。
第四章
重大项目融资管理
第十七条 股份公司及各级子公司的重大项目融资由股份公司统一管理，融资方案在股份公司审批后方可实施。重大项目包含但不限于如下项目：
1．总开发在4亿元以上、需要股份公司资金支持的BT工程建设项目；
2．城市基础设施综合建设投资项目；
3．股份公司给予资金支持的大型EPC总承包项目； 4．需要股份公司资金支持的其他工程项目。
股份公司给予资金支持包含股份公司担保、委托贷款、信托资产回购、财务公司贷款或贷款担保等。
第十八条
重大项目融资，由股份公司资金部牵头成立融资小组，融资小组负责融资方案的制定，以及组织与金融机构谈判等工作。
第十九条 子公司上报重大项目立项报告时，应编制初步融资方案和风险评估报告，融资方案应当符合国家有关法律法规、政策的要求，并对预计融资成本、潜在资金风险和具体应对措施以及偿债计划等做出安排。
第二十条
股份公司对重大项目资金实行监督管理，由股份 公司资金部负责实施。
（一）项目资金预算管理。子公司应编制重大项目资金预算，并上报资金部审批，包括项目总体资金规划、资金预算、月度资金预算。
（二）项目资金使用监管。项目资金纳入股份公司资金管理系统，通过财务公司进行项目资金收支监控和资金集中结算。
（三）项目资金回收管理。子公司应编制资金回收方案、制定保证措施、拟定风险应对预案，并上报资金部备案。资金部监督项目资金回收方案的落实。
（四）项目资金分析报告。子公司应对项目进展情况、融资及偿还情况、资金预算及执行情况进行定期分析，并上报资金部。如有重大事项应及时向资金部报告。
第五章
债务融资执行管理
第二十一条
各公司根据经批准的债务融资方案，按照规定程序与融资对象，与金融机构等单位订立债务融资合同、证券承销协议等。债务融资合同、证券承销协议等的订立应当符合《中华人民共和国合同法》及其他相关法律法规的规定，并经公司有关授权人员批准。
第二十二条 融资合同必须事项明确，对借款种类、用途、金额、期限、利率、双方权利和义务、违约责任及其他需要明确的事项，必须在合同中予以明确。第二十三条 各公司应当对债务融资合同、证券承销协议等的合法性、合理性、完整性进行审核，审核情况和意见应有完整的书面记录。重大债务融资合同、证券承销协议等的订立，应当征询法律顾问或专家的意见。变更债务融资合同或协议，应按照原审批程序进行。
第二十四条
公司应当按照债务融资方案所规定的用途使用筹集的资金。由于市场环境变化等特殊情况导致确需改变资金用途的，应当履行审批手续，并对审批过程进行完整的书面记录。严禁擅自改变资金用途。
第六章
债务融资偿付管理
第二十五条
各公司应当结合偿债能力、资金结构等，保持足够的现金流量，确保及时、足额偿还到期本金和利息等。
第二十六条
各公司应对债务融资本金、利息或租金的偿付做出计划和预算安排，并正确计算、核对，确保各项款项偿付符合融资合同或协议的规定。
第二十七条
各公司支付融资利息或租金等，应当履行审批手续，经授权人员批准后方可支付。
第二十八条
以非货币资产偿付本金、利息或租金时，应当由相关机构或人员合理确定其价值，并报授权批准部门批准，必要时可委托具有相应资质的机构进行评估。
第二十九条
以抵押、质押方式融资，在业务终结后，应当 对抵押或质押资产进行清理、结算、收缴，及时注销有关担保内容。
第七章
附则
第三十条
各子公司应按照本办法制定自身的债务融资管理办法。
第三十一条
本办法由股份公司资金部负责解释。第三十二条
本办法自发布之日起实施。
第五篇：工程项目融资合同范本
工程项目融资合同要如何拟定？下面随小编一起看看工程项目融资合同范本，仅供参考~
工程项目融资合同范本【1】
甲方：
乙方：
为了加快广元市城市新区开发建设步伐，适应经济快速发 展的需要，甲、乙双方在自愿、平等、协商一致的基础上，就广元市081产业新城安舲房工程融资建设合作事宜达成如下原则协议：
一、合作模式及规模
1、合作模式：采用融资建设合作模式。即乙方融入部分资金与甲方共同建设拆迁安舲房，建设完工后甲方分期支付甲方融入全部资金并支付资金占用费。
2、建设规模：广元市08
1建设期为 20**年至20**年,人民币。
3、广元市081产业新城拆迁安舲房工程建设项目须由乙方 在甲方组织的融资建设人公开招标中依法取得融资建设合作伙伴资格和施工总承包资格。
二、合作方式
1、甲方负责项目可行性研究报告的编制及审批、勘察设计等前期工作，并依法确定工程监理单位，对项目实施质量监督。
2、甲方确定的建设项目具备开工条件，在乙方依法取得项目融资建设人资格和施工总承包资格后，甲乙双方在不违背本协议条款前提下签定具体项目施工合同。
3、合作建设出资比例为：拆迁安舲房建设项目总投资中甲方出资35%，中标项目总投资65%由乙方融资解决，乙方实际融入资金甲方分段支付资金占用费。乙方具体出资比例以融资建设人公开招标中投标文件为准。
4、为确保工程项目按期交付使用，乙方依法取得融资建设人中标(中选)资格后，甲、乙双方签订具体项目施工总承包合同前，乙方必须向甲方指定账户打入3000万-5000万的首期建设资金，待施工总承包合同正式签订后转入双方共管账户专项用于中标项目建设。同时，乙方必须保证双方共管账户余额不低于500万的保证金。如乙方后续建设资金不足导致工程停工，甲方有权单方终止合同，乙方无条件先行退场再进行清算。
5、项目开工后，双方同意按以下工程完成节点退付乙方向共管账户缴纳资金用于工程建设。基础土方完成退付500万元，基础底板完成退付1000万元，地下室主体完成退付1000万元，地上二层完成退付1000万元，主体结构完成退付500万元。
6、乙方融资甲方不提供任何抵押或担保。
三、工程价格计算
1、工程施工前，施工图预算编制完成后甲方所在地财评中心审核，审核依据按按《建设工程工程量清单计价规范》(GB50500-20**)及各专业配套计量规范、20**《四川省建设工程工程量清单计价定额》及相关配套文件的套用相应定额后不下浮确定该项目综合单价;其中材料价格按广元市造价部门发布的同期工程材料市场信息价格执行，没有发布的材料价格由双方另行签定协议确定。并经甲乙双方共同确认，作为工程价款依据。
2、项目施工中因图纸会审、设计变更、技术核定、现场签证等图纸的变更导致工程量增减或项目综合单价调整的，由甲方会同设计、监理、乙方共同签证认可，进入工程结算。调整原则为已有适用财评文件中此工程项目的综合单价按已有执行;没有适用财评文件中此工程项目的综合单价按《建设工程工程量清单计价规范》(GB50500-20**)及各专业配套计量规范、20**《四川省建设工程工程量清单计价定额》及相关配套文件的相关规定套用相应定额后不下浮确定该项目综合单价;其中材料价格按广元市造价部门发布的同期工程材料市场信息价格执行，没有发布的材料价格由双方另行签定协议确定。
3、甲、乙双方同意本协议内各项目工程验收后，由乙方编制工程结算书，决算编制执行现行的相关定额、取费标准。材料价格按广元市造价部门发布的同期工程材料市场信息价格执行，没有发布的材料价格由双方另行签定协议确定。
4、工程交工后，由乙方编制工程结算报甲方，甲方委托具有法定审核资质并经审计部门认可的审计机构进行工程造价结算审计，审计结论作为工程款的结算依据。
四、工程价款的支付
乙方每月25日将当月完成的工程量上报甲方计量，甲方在次月5日前按核定计量的35%向乙方支付工程款。
五、建设项目交工后的回购
1、工程计量剩余65% 由乙方垫资的工程款项，从项目交工之日起，由甲方分 36个月回购;回购款支付的时间和比例如下：
2、如甲方建设资金到位，可进行提前回购，资金占用费计算的止点时间为：乙方的垫资款项(含资金占用费)结清之日。
六、工程建设管理
1、乙方负责总承包的项目，不得分包。如需分包，需经甲方同意。
2、甲方负责工程的征地、拆迁、杆线迁移、土源、临时用地等工作，临时用电、用水接驳点提供至用地红线内。甲方协助乙方办理其在当地施工所需要的手续，在工程施工前提供施工设计图纸及有关设计文件。上述工作中产生的除施工产生的水、电费用以及进入预算内的费用由乙方支付外，其他费用均由甲方承担。
3、甲方在工程开工前选择符合资质条件的监理单位进驻施工现场，监理费用由甲方承担。
4、甲方负责协调解决项目施工中的各有关地方矛盾。同时为保障工程的顺利进行，甲方应在工程开工前为乙方准备好施工所需的各种相关手续并承担相关费用。
5、乙方应按照巳审批的施工图纸进行施工，并严格按相关施工规范施工，自觉接受甲方和监理单位的管理和监督，确保工程质量达到设计标准并符合施工规范。
6、乙方施工期间要抓好现场文明施工和安全生产工作，树立良好的企业形象。
7、在每个项目工程完成施工合同约定内容的十五日内，甲方组织参建各方进行工程验收。在工程交工后保质期内，如存在施工质量问题，乙方负责无条件修复或返工，并承担由此造成的费用。
8、乙方在施工期间如发现需变更设计，应及时以书面形式通知驻地监理工程师，经监理和业主确认后，甲方在七天内组织有关部门做出书面答复，如因答复不及时影响乙方施工，乙方工期顺延，并由甲方承担由此造成的损失。
七、安全生产与质量保证
1、在工程施工过程中发生的安全事故，概由乙方承担。
2、工程质量符合国家合格质量等级标准。
八、违约责任
1、甲、乙双方约定严格执行协议各项条款，并在本框架协议内签订单项施工合同。
2、若乙方非因不可抗力原因拖延工期，乙方同意按双方约定的合同工期，每拖延一天向甲方支付单项工程总价款的千分之一的违约赔偿金。
3、若因甲方原因造成乙方延误工期，甲方同意按双方约定的合同工期，每拖延一天向乙方支付单项工程总价款的千分之一的违约赔偿金。
4、甲方未按时向乙方支付工程款、保证金、回购款和资金占用费，甲方每拖延一天按应付款项的千分之一向乙方支付违约赔偿金。
九、争议解决
在本协议履行过程中，若发生纠纷，双方应本着友好协商的态度 解决，协商不成时可向项目所在地人民法院提起诉讼。
十、其他未尽事宜双方协商解决，订立补充协议。
十一、本协议一式二份，甲、乙双方各执一份，本协议自双方签字之日起生效。具体执行在不违背本协议主要原则下以单项工程项目协议为准。
甲方：广元市投资(控股)集团有限公司(盖章)法定代表人(或授权人)签字：
乙方：(盖章)法定代表人(或授权人)签字：
工程项目融资合同范本【2】
甲方(委托人)：
乙方(居间人)：
甲乙方为了发挥双方的优势，根据《中华人民共和国合同法》，经双方充分 协商，依平等自愿、等价有偿的原则，达成如下协议：
一、委托事项
1、乙方接受甲方委托，负责就 工程项目(以下称该工程项目)，引荐甲方和该项目的建设单位直接洽谈，向 甲方提供关于该工程项目的信息并最终促成甲方与建设单位签订该工程项目的 专业承包施工合同。
二、乙方的义务
1、乙方必须向甲方提供有关该工程项目的信息，乙方有义务协助甲方对该 工程项目进行实地考察。
2、乙方向甲方提供关于该工程项目的信息真实可靠。
三、甲方义务
1、甲方负责提供资质证书、营业执照等相关资料;负责和建设单位进行合 同谈判。
2、如果居间成功，则由甲方全面履行和建设单位所签订的专业施工合同。
甲方因履行施工合同而产生的权利和义务，与乙方无关。
3、如果居间成功，则甲方应按本合同约定，向乙方支付居间劳务报酬。如 果未及时支付，则按报酬总金额的每天千分之五向乙方承担违约金。
四、居间报酬金额、支付时间和支付方式
1、本项目居间费用按
2、居间成功后，进场先付 次，分 次付完。
3、甲方可以转帐或现金的方式支付。
五、合同终止。剩余款项以 元。
支付一
1、本合同签字生效后，在甲方支付完乙方居间酬金后本合同自动终止。
六、其他事项
1、乙方不得将本合同委托事项进行转让。
2、本合同一式贰份，双方各持一份，双方签字(或盖章)后生效。
如有违 约将承担法律责任。
附加：工程合同签字人的承诺书一份，公司法人委托书一份。
七、争议解决方式
1、甲乙双方任何纠纷可通过协商解决，协商不妥，可通过当地人民法院解 决。合同签订地：
合同签订日：
甲方：(盖章)法定代表人或委托代理人： 身份证
乙方：(盖章)法定代表人或委托代理人：身份证
工程项目融资合同范本【3】
甲方：
乙方：
鉴于：
1、项目
大厦项目(以下简称“该项目”)系地处某某路的一个大型综合房产项目，总建筑面积约3.45万平方米。该项目已竣工，但尚未取得房屋所有权证，影响产证取得的主要障碍有：第一、实际建筑面积超出规划4000多平方米，第二、尚有11户回迁户没有落实具体的安置方案。
2、项目公司
某房地产有限公司(以下简称“项目公司”)系开发该大厦项目的项目公司，其性质为国有独资企业，注册资本1200万元。
3、项目公司的股东结构
某某公司专为该项目开发而投资设立的，公司持有该项目公司100%股权。
“该股权”即指广晟公司持有的项目公司100%股权。
4、项目价值初估
该项目经乙方初估市场价值超过5亿元，项目公司负有对股东广晟公司的债务2.42亿元。
5、融资合作目标
广晟公司欲将项目公司100%股权在广州产权交易中心按国有产权交易程序挂牌出售，乙方承诺参与该项目公司股权的竞买争取以2.72亿元-3亿元的价格摘牌，从而取得项目公司名下的全部资产。
“成功摘牌”即乙方在上述竞买程序中中标，成为该股权的受让人。
“未成功摘牌”即乙方在上述竞买程序中未中标，而由第三方中标，成为该股权的受让人。
甲方为一家实力雄厚的投资公司，乙方与项目公司有良好的沟通合作渠道，并且具有丰富的房地产经营经验。为更好地发挥甲乙双方的各自优势，甲方有意给予乙方资金支持，协助乙方完成项目公司100%股权的收购。在此基础上，合同各方经友好协商，达成以下框架协议：
第一条 融资方式
1.1融资方式。甲方愿意为乙方完成项目公司100%股权的收购提供总额为人民币2.5亿元的融资并收取固定的融资回报。乙方独立参与项目公司股权收购，通过竞买程序成为项目公司的唯一股东，并负责该项目的后期经营运作的策划与实施，享受和承担该项目的全部收益和风险。
1.2融资总额：人民币2.5亿元。
1.3融资用途。乙方从甲方所获取的2.5亿元融资专项用于项目公司100%股权的收购，不得挪作他用。
1.4共管帐户。本协议生效后30日内，甲乙双方共同设立一共管银行帐户，以作为该项目融资的专用帐户，由甲乙双方共同监管使用。
1.5融资回报。乙方同意按固定融资回报率向甲方支付融资回报。具体计算方式为：融资额×融资回报率×实际融资时间=融资回报
如融资款项分期支付，则分期分段计算融资回报。
1.6融资回报率：月息
如乙方未能成功摘牌，则按本协议第二条约定计算第一期融款项的融资回报;
如乙方成功摘牌，则按本条约定的融资回报率计算融资回报。
1.6实际融资时间。实际融资时间从甲方资金划入共管帐户之日起至资金划出共管帐户之日。
1.7融资计划。融资计划根据乙方的项目收购进程分两期进行。
第二条 第一期融资
2.1第一期融资额：甲方提供的第一期融资额为人民币0.9亿元
2.2第一期融资时间：初定60日。
2.3第一期融资回报率：月息。
2.4第一期融资回报。如乙方成功摘牌，则第一期融资额转为融资总额部分，按1.6条约定的融资回报率计算融资回报。
如乙方未成功摘牌，则按2.3条约定的融资回报率计算第一期融资的融资回报。
2.5第一期融资划入方式。在乙方与广晟公司达成合作框架协议后 日内，甲方向共管帐户划入九千万元人民币，乙方向共管帐户划入一千万人民币。
2.6第一期融资使用方式。根据乙方与广晟公司达成的合作框架协议约定，乙方须向广晟公司支付一亿元保证金时，甲乙双方即无条件地从共管帐户划款一亿元给广晟公司。
2.7融资返还。如乙方未成功摘牌，应在 日内返还甲方的第一期融资额与相应的融资回报。
2.8融资安全保证。为保证甲方第一期融资款项的资金安全及融资回报的取得，乙方同意向甲方提供如下方式的担保：
担保一：广晟公司将对项目公司2.42亿元债权中的1亿元债权转让给乙方，以作为乙方向广晟公司支付1亿元保证金的对价。乙方摘牌失败，第三方所支付的项目公司股权受让款应优先清偿该1亿元债务。
担保二：广晟公司及其上级集团公司再对该1亿元债权承担连带担保责任。
第三条 第二期融资
3.1 乙方成功摘牌，则启动第二期融资计划。
3.2第二期融资额：甲方提供的第二期融资额为人民币1.6亿
3.3第二期融资时间：初定120日。
3.4第二期融资回报率=1.6条约定的融资回报率。
3.5第二期融资划入方式。根据乙方成功摘牌时与广晟公司达成的产权交易合同的相关约定，由甲方根据乙方指令向共管帐户划入第二期融资款项，乙方可以分期下达第二期融资的划款指令。
3.6第二期融资使用方式。根据乙方与广晟公司达成的产权交易合同约定的付款条件，甲乙双方无条件地从共管帐户划款给广晟公司。
3.7 融资返还日期。乙方在第二期融资额全部到位之日起120日届满之日返还甲方融资总额及融资总回报。
3.8融资返还方式：乙方可按以下任意一种方式返还融资：
方式一：在融资返还日期一次性全额返还
方式二：根据实际情况分期归还甲方融资总额，但最晚一期融资额返还不超过融资返还日期。
3.9融资宽限期。如乙方不能在3.7条约定的返还日期返还甲方融资总额，则甲方同意给予乙方90天宽限期。宽限期间的融资回报率按月息 计算。
3.10融资安全保证。为保证甲方融资总额2.5亿元的资金安全及融资回报的取得，乙方同意向甲方提供如下方式的担保(由甲方选择)：
担保一：乙方成功摘牌后办理完工商股权变更登记后10日内，乙方将项目公司的部分股权质押给甲方作担保。
质押股权比例=甲方融资总额/双方认可的该项目市场价值
担保二：该项目的房屋销售许可证取得之后的10日内，乙方将部分项目房产预登记在甲方名下，作为甲方融资额的担保。
预登记房产的数量×房产销售价格× %=甲方融资总额
第四条 其他条款
4.1 由双方另行补充
4.2本协议一式三份，由各方盖章后生效，各方各执一份。
甲方：(盖章)
法定代表人：
(可授权代表)
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