第一篇：上海证券交易所债券交易实施细则(2008修订) 2008-09-26
发文：上海证券交易所
文号：上证债字[2008]70号
日期：2008-09-26
关于发布实施《上海证券交易所债券交易实施细则》（2008年修订）的通知
各会员单位、市场参与人：
为促进债券市场发展，本所对《上海证券交易所债券交易实施细则》（以下简称“《细则》”）进行了修订。现就主要修订内容和相关事项通知如下。
一、原《细则》第二条修改为：国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券（以下统称“债券”）在竞价交易系统的现货交易及质押式回购交易，适用本细则，本细则未作规定的，适用交易规则及本所其他有关规定。
债券在本所固定收益证券综合电子平台的交易，由本所另行规定。
本所上市的可转换公司债券和其他债券品种，适用交易规则及本所其他有关规定。
二、原《细则》第四条增加第二款为：会员应当对其向本所发出的债券交易申报指令的合法性、真实性、准确性及完整性负责并承担相应的法律责任。会员将客户债券申报作为回购质押券或者申报进行债券现券交易的，视为会员已经获得其客户的同意，本所对此不负审查义务。（新《细则》第三条）
三、原《细则》第八条修改为：债券现货实行净价交易，并按证券账户进行申报。（新《细则》第六条）
四、本所已上市的企业债券在计入持有者证券账户后按证券账户进行申报。
五、企业债券和分离交易的可转换公司债券中的公司债券进行净价交易的实施时间，由本所另行通知。
特此通知。
附件：上海证券交易所债券交易实施细则(2008年修订)
上海证券交易所
二○○八年九月二十六日
附件
上海证券交易所债券交易实施细则
(2008年修订)
第一章 总则
第一条 为规范上海证券交易所（以下简称“本所”）债券市场交易行为，维护市场秩序，防范市场风险，保护投资者的合法权益，根据国家有关法律法规和《上海证券交易所交易规则》（以下简称“交易规则”），制定本细则。
第二条 国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券（以下统称“债券”）在竞价交易系统的现货交易及质押式回购交易适用本细则，本细则未作规定的，适用交易规则及本所其他有关规定。
债券在本所固定收益证券综合电子平台的交易，由本所另行规定。
本所上市的可转换公司债券和其他债券品种，适用交易规则及本所其他有关规定。
第三条 投资者通过本所竞价交易系统进行债券交易，应按照本所全面指定交易的规定，事先指定一家会员作为其债券交易受托人，并与其订立全面指定交易协议、债券现货交易及债券回购交易委托协议。
会员应当对其向本所发出的债券交易申报指令的合法性、真实性、准确性及完整性负责并承担相应的法律责任。会员将客户债券申报作为回购质押券或者申报进行债券现券交易的，视为会员已经获得其客户的同意，本所对此不负审查义务。
第四条 会员及其他从事债券交易的机构，应建立完备的业务管理制度及风险控制机制。
会员不得擅自使用客户的证券账户或者挪用客户债券为自己或他人从事债券回购交易。违反本规定者，本所可限制或暂停其从事债券回购交易业务，直至取消交易资格，情节严重的，提交中国证监会查处。
第五条 债券交易的登记、托管和结算，由本所指定的证券登记结算机构按照相关规则办理。
第二章 债券现货交易
第六条 债券现货实行净价交易，并按证券账户进行申报。
第七条 债券现货交易中，当日买入的债券当日可以卖出。
第八条 债券现货交易集中竞价时，其申报应当符合下列要求:
（一）交易单位为手，人民币1000元面值债券为1手；
（二）计价单位为每百元面值债券的价格；
（三）申报价格最小变动单位为0.01元；
（四）申报数量为1手或其整数倍，单笔申报最大数量不超过1万手；
（五）申报价格限制按照交易规则的规定执行。
第九条 债券现货交易开盘价，为当日该债券集合竞价中产生的价格；集合竞价不能产生开盘价的，连续竞价中的第一笔成交价为开盘价。
债券现货交易收盘价为当日该债券最后一笔成交前一分钟所有成交价的加权平均价（含最后一笔成交）。当日无成交的，以前一交易日的收盘价为当日收盘价。
第三章 债券回购交易
第十条 债券回购交易实行质押库制度，融资方应在回购申报前，通过本所交易系统申报提交相应的债券作质押。用于质押的债券，按照证券登记结算机构的相关规定，转移至专用的质押账户。
第十一条 会员接受投资者的债券回购交易委托时，应要求投资者提交质押券，并对其证券账户内可用于债券回购的标准券余额进行检查。
标准券余额不足的，债券回购的申报无效。
第十二条 债券回购交易申报中，融资方按“买入”予以申报，融券方按“卖出”予以申报。
第十三条 当日购买的债券，当日可用于质押券申报，并可进行相应的债券回购交易业务。
第十四条 质押券对应的标准券数量有剩余的，可以通过本所交易系统，将相应的质押券申报转回原证券账户。当日申报转回的债券，当日可以卖出。
第十五条 债券回购交易集中竞价时，其申报应当符合下列要求:
（一）申报单位为手，1000元标准券为1手；
（二）计价单位为每百元资金到期年收益；
（三）申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍；
（四）申报数量为100手或其整数倍，单笔申报最大数量不超过1万手；
（五）申报价格限制按照交易规则的规定执行。
第十六条 债券回购交易设1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天等回购期限。
根据市场需要，本所可调整债券回购期限和品种。
第十七条 债券回购交易实行“一次成交、两次结算”制度，具体的清算交收，按照证券登记结算机构的规则办理。
第十八条 回购到期日，证券登记结算机构根据购回价公式计算应进行交割的资金和质押券数量。
购回价计算公式为：购回价=100元＋年收益率×100元×回购天数/360。
第十九条 债券回购交易期限按日历时间计算。若到期日为非交易日，顺延至下一个交易日。
第二十条 债券回购交易的融资方，应在回购期内保持质押券对应标准券足额。
债券回购到期日，融资方可以通过本所交易系统，将相应的质押券申报转回原证券账户，也可以申报继续用于债券回购交易。当日申报转回的债券，当日可以卖出。
第二十一条 可作质押式回购的债券品种，由本所在债券上市通知中予以公布。本所可根据市场或发行人情况变化，暂停有关债券用于质押式回购交易。
第四章 附则
第二十二条 本细则下列术语含义为：
（一）净价交易:指在债券现货交易中，以不含有应计利息的价格报价并成交的交易方式。
（二）质押式回购交易:指将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度而进行的质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。其中，质押债券取得资金的交易方为“融资方”；作为其对手的交易方为“融券方”。
（三）标准券:由不同债券品种按相应折算比率折算形成的，用以确定可通过质押式回购交易进行融资的额度。
（四）标准券折算比率：指各债券现券品种所能折成的标准券金额与债券面值之比。
（五）质押券：指申报提交给证券登记结算机构，作为债券回购交易质押物的债券。第二十三条 本细则经本所理事会讨论通过后生效，修改时亦同。
第二十四条 本细则由本所负责解释。
第二十五条 本细则自发布之日起实施。
第二篇：上海证券交易所债券交易实施细则
上海证券交易所债券交易实施细则
（2014年修订）
第一章总则
第一条为规范上海证券交易所（以下简称“本所”）债券市场交易行为，维护市场秩序，防范市场风险，保护投资者的合法权益，根据国家有关法律法规和《上海证券交易所交易规则》（以下简称“交易规则”），制定本细则。
第二条国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券（以下统称“债券”）在竞价交易系统的现货交易及质押式回购交易适用本细则，本细则未作规定的，适用交易规则及本所其他有关规定。
债券在本所固定收益证券综合电子平台的交易，由本所另行规定。
本所上市的可转换公司债券和其他债券品种，适用交易规则及本所其他有关规定。
第三条投资者通过本所竞价交易系统进行债券交易，应按照本所全面指定交易的规定，事先指定一家会员作为其债券交易受托人，并与其订立全面指定交易协议、债券现货交易及债券回购交易委托协议。
会员应当对其向本所发出的债券交易申报指令的合法性、真实性、准确性及完整性负责并承担相应的法律责任。会员将客户债券申报作为回购质押券或者申报进行债券现券交易的，视为会
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员已经获得其客户的同意，本所对此不负审查义务。
第四条会员及其他从事债券交易的机构，应建立完备的业务管理制度及风险控制机制。
会员不得擅自使用客户的证券账户或者挪用客户债券为自己或他人从事债券回购交易。违反本规定者，本所可限制或暂停其从事债券回购交易业务，直至取消交易资格，情节严重的，提交中国证监会查处。
第五条债券交易的登记、托管和结算，由本所指定的证券登记结算机构按照相关规则办理。
第二章债券现货交易
第六条债券现货实行净价交易，并按证券账户进行申报。
第七条债券现货交易中，当日买入的债券当日可以卖出。
第八条债券现货交易集中竞价时，其申报应当符合下列要求:
（一）交易单位为手，人民币1000元面值债券为1手；
（二）计价单位为每百元面值债券的价格；
（三）申报价格最小变动单位为0.01元；
（四）申报数量为1手或其整数倍，单笔申报最大数量不超过10万手；
（五）申报价格限制按照交易规则的规定执行。
第九条债券现货交易开盘价，为当日该债券集合竞价中产生的价格；集合竞价不能产生开盘价的，连续竞价中的第一笔成交价为开盘价。
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债券现货交易收盘价为当日该债券最后一笔成交前一分钟所有成交价的加权平均价（含最后一笔成交）。当日无成交的，以前一交易日的收盘价为当日收盘价。
第三章债券回购交易
第十条债券回购交易实行质押库制度，融资方应在回购申报前，通过本所交易系统申报提交相应的债券作质押。用于质押的债券，按照证券登记结算机构的相关规定，转移至专用的质押账户。
第十一条会员接受投资者的债券回购交易委托时，应要求投资者提交质押券，并对其证券账户内可用于债券回购的标准券余额进行检查。
标准券余额不足的，债券回购的申报无效。
第十二条债券回购交易申报中，融资方按“买入”予以申报，融券方按“卖出”予以申报。
第十三条当日购买的债券，当日可用于质押券申报，并可进行相应的债券回购交易业务。
第十四条质押券对应的标准券数量有剩余的，可以通过本所交易系统，将相应的质押券申报转回原证券账户。当日申报转回的债券，当日可以卖出。
第十五条债券回购交易集中竞价时，其申报应当符合下列要求:
（一）申报单位为手，1000元标准券为1手；
（二）计价单位为每百元资金到期年收益；
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（三）申报价格最小变动单位为0.005元或其整数倍；
（四）申报数量为100手或其整数倍，单笔申报最大数量不超过10万手；
（五）申报价格限制按照交易规则的规定执行。
第十六条债券回购交易设1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天等回购期限。
根据市场需要，本所可调整债券回购期限和品种。
第十七条债券回购交易实行“一次成交、两次结算”制度，具体的清算交收，按照证券登记结算机构的规则办理。
第十八条回购到期日，证券登记结算机构根据购回价公式计算应进行交割的资金和质押券数量。
购回价计算公式为：购回价=100元＋年收益率×100元×回购天数/360。
第十九条债券回购交易期限按日历时间计算。若到期日为非交易日，顺延至下一个交易日。
第二十条债券回购交易的融资方，应在回购期内保持质押券对应标准券足额。
债券回购到期日，融资方可以通过本所交易系统，将相应的质押券申报转回原证券账户，也可以申报继续用于债券回购交易。当日申报转回的债券，当日可以卖出。
第二十一条可作质押式回购的债券品种，由本所在债券上市通知中予以公布。本所可根据市场或发行人情况变化，暂停有关债券用于质押式回购交易。
在本所上市的跟踪债券指数的交易型开放式指数基金比照－4－
债券进行回购交易，申报单位为份，申报数量为100份或其整数倍，单笔申报最大数量不超过10万份。具体事宜由本所另行规定。
第四章附则
第二十二条本细则下列术语含义为：
（一）净价交易:指在债券现货交易中，以不含有应计利息的价格报价并成交的交易方式。
（二）质押式回购交易:指将债券质押的同时，将相应债券以标准券折算比率计算出的标准券数量为融资额度而进行的质押融资，交易双方约定在回购期满后返还资金和解除质押的交易。其中，质押债券取得资金的交易方为“融资方”；作为其对手的交易方为“融券方”。
（三）标准券:由不同债券品种按相应折算比率折算形成的，用以确定可通过质押式回购交易进行融资的额度。
（四）标准券折算比率：指各债券现券品种所能折成的标准券金额与债券面值之比。
（五）质押券：指申报提交给证券登记结算机构，作为债券回购交易质押物的债券。
第二十三条本细则经本所理事会讨论通过后生效，修改时亦同。
第二十四条本细则由本所负责解释。
第二十五条本细则自发布之日起实施。
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第三篇：《上海证券交易所上市公司关联交易实施指引》（范文）
上海证券交易所上市公司关联交易实施指引
第一章 总则
第一条 为规范上市公司关联交易行为，提高上市公司规范运作水平，保护上市公司和全体股东的合法权益，根据《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称“《股票上市规则》”）、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号<报告的内容与格式>》等规定，制定本指引。
第二条 上市公司关联交易应当定价公允、决策程序合规、信息披露规范。公司应当积极通过资产重组、整体上市等方式减少关联交易。
第三条 上市公司董事会应当规定其下设的审计委员会或关联交易控制委员会履行上市公司关联交易控制和日常管理的职责。
银行等特殊行业上市公司董事会应当按照有关监管规定下设关联交易控制委员会。本所鼓励关联交易比重较大的上市公司董事会设立关联交易控制委员会。
第四条 上市公司临时报告和定期报告中非财务报告部分的关联人及关联交易的披露应当遵守《股票上市规则》和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号<报告的内容与格式>》的规定。
定期报告中财务报告部分的关联人及关联交易的披露应当遵守《企业会计准则第36号——关联方披露》的规定。
第五条 同时在境外证券市场和本所A股或B股市场上市的公司，其关联交易的披露和决策程序应同时遵守境外证券市场和本所的规定。
第六条 上市公司及其关联人违反本指引规定的，本所视情节轻重按《股票上市规则》第十七章的规定对相关责任人给予相应的惩戒。
第二章 关联人及关联交易认定
第七条 上市公司的关联人包括关联法人和关联自然人。
－1－
第八条 具有以下情形之一的法人或其他组织，为上市公司的关联法人：
（一）直接或者间接控制上市公司的法人或其他组织；
（二）由上述第（一）项所列主体直接或者间接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他组织；
（三）由第十条所列上市公司的关联自然人直接或者间接控制的，或者由关联自然人担任董事、高级管理人员的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他组织；
（四）持有上市公司5%以上股份的法人或其他组织；
（五）本所根据实质重于形式原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能导致上市公司利益对其倾斜的法人或其他组织，包括持有对上市公司具有重要影响的控股子公司10%以上股份的法人或其他组织等。
第九条 上市公司与前条第（二）项所列主体受同一国有资产管理机构控制的，不因此而形成关联关系，但该主体的法定代表人、总经理或者半数以上的董事兼任上市公司董事、监事或者高级管理人员的除外。
第十条 具有以下情形之一的自然人，为上市公司的关联自然人：
（一）直接或间接持有上市公司5％以上股份的自然人；
（二）上市公司董事、监事和高级管理人员；
（三）第八条第（一）项所列关联法人的董事、监事和高级管理人员；
（四）本条第（一）项和第（二）项所述人士的关系密切的家庭成员；
（五）本所根据实质重于形式原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能导致上市公司利益对其倾斜的自然人，包括持有对上市公司具有重要影响的控股子公司10%以上股份的自然人等。
第十一条 具有以下情形之一的法人、其他组织或者自然人，视同上市公司的关联人：
（一）根据与上市公司或者其关联人签署的协议或者作出的安排，在协议或者安排生效后，或在未来十二个月内，将具有第八条或者第十条规定的情形之一；
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（二）过去十二个月内，曾经具有第八条或者第十条规定的情形之一。第十二条 上市公司的关联交易，是指上市公司或者其控股子公司与上市公司关联人之间发生的可能导致转移资源或者义务的事项，包括：
（一）购买或者出售资产；
（二）对外投资（含委托理财、委托贷款等）；
（三）提供财务资助；
（四）提供担保；
（五）租入或者租出资产；
（六）委托或者受托管理资产和业务；
（七）赠与或者受赠资产；
（八）债权、债务重组；
（九）签订许可使用协议；
（十）转让或者受让研究与开发项目；
（十一）购买原材料、燃料、动力；
（十二）销售产品、商品；
（十三）提供或者接受劳务；
（十四）委托或者受托销售；
（十五）在关联人的财务公司存贷款；（十六）与关联人共同投资。
（十七）本所根据实质重于形式原则认定的其他通过约定可能引致资源或者义务转移的事项，包括向与关联人共同投资的公司提供大于其股权比例或投资比例的财务资助、担保以及放弃向与关联人共同投资的公司同比例增资或优先受让权等。
第三章 关联人报备
第十三条 上市公司董事、监事、高级管理人员，持股5%以上的股东、实际控制人及其一致行动人，应当将其与上市公司存在的关联关系及时告知公司。
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第十四条 上市公司审计委员会（或关联交易控制委员会）应当确认上市公司关联人名单，并及时向董事会和监事会报告。
第十五条 上市公司应及时通过本所网站“上市公司专区”在线填报或更新上市公司关联人名单及关联关系信息。
第十六条 上市公司关联自然人申报的信息包括：
（一）姓名、身份证件号码；
（二）与上市公司存在的关联关系说明等。上市公司关联法人申报的信息包括：
（一）法人名称、法人组织机构代码；
（二）与上市公司存在的关联关系说明等。
第十七条 上市公司应当逐层揭示关联人与上市公司之间的关联关系，说明：
（一）控制方或股份持有方全称、组织机构代码（如有）；
（二）被控制方或被投资方全称、组织机构代码（如有）；
（三）控制方或投资方持有被控制方或被投资方总股本比例等。
第四章 关联交易披露及决策程序
第十八条 上市公司与关联自然人拟发生的交易金额在30万元以上的关联交易（上市公司提供担保除外），应当及时披露。
第十九条 上市公司与关联法人拟发生的交易金额在300万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5％以上的关联交易（上市公司提供担保除外），应当及时披露。
第二十条 上市公司与关联人拟发生的关联交易达到以下标准之一的，除应当及时披露外，还应当提交董事会和股东大会审议：
（一）交易（上市公司提供担保、受赠现金资产、单纯减免上市公司义务的债务除外）金额在3000万元以上，且占上市公司最近一期经审计净资产绝对值5％以上的重大关联交易。上市公司拟发生重大关联交易的，应当提供具有执行－4－ 证券、期货相关业务资格的证券服务机构对交易标的出具的审计或者评估报告。对于第七章所述与日常经营相关的关联交易所涉及的交易标的，可以不进行审计或者评估；
（二）上市公司为关联人提供担保。
第二十一条 上市公司与关联人共同出资设立公司，应当以上市公司的出资额作为交易金额，适用第十八条、第十九条和第二十条第（一）项的规定。
第二十二条 上市公司拟放弃向与关联人共同投资的公司同比例增资或优先受让权的，应当以上市公司放弃增资权或优先受让权所涉及的金额为交易金额，适用第十八条、第十九条、和第二十条第（一）项的规定。
上市公司因放弃增资权或优先受让权将导致上市公司合并报表范围发生变更的，应当以上市公司拟放弃增资权或优先受让权所对应的公司的最近一期末全部净资产为交易金额，适用第十八条、第十九条和第二十条第（一）项的规定。
第二十三条 上市公司进行“提供财务资助”、“委托理财”等关联交易的，应当以发生额作为交易金额，适用第十八条、第十九条和第二十条第（一）项的规定。
第二十四条 上市公司进行下列关联交易的，应当按照连续十二个月内累计计算的原则，计算关联交易金额，分别适用第十八条、第十九条、和第二十条第（一）项的规定：
（一）与同一关联人进行的交易；
（二）与不同关联人进行的交易标的类别相关的交易。
上述同一关联人，包括与该关联人受同一法人或其他组织或者自然人直接或间接控制的，或相互存在股权控制关系；以及由同一关联自然人担任董事或高级管理人员的法人或其他组织。
已经按照累计计算原则履行股东大会决策程序的，不再纳入相关的累计计算范围。
第二十五条 上市公司拟与关联人发生重大关联交易的，应当在独立董事发表事前认可意见后，提交董事会审议。独立董事作出判断前，可以聘请独立财务
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顾问出具报告，作为其判断的依据。
上市公司审计委员会（或关联交易控制委员会）应当同时对该关联交易事项进行审核，形成书面意见，提交董事会审议，并报告监事会。审计委员会（或关联交易控制委员会）可以聘请独立财务顾问出具报告，作为其判断的依据。
第二十六条 上市公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得代理其他董事行使表决权。
该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会会议的非关联董事人数不足三人的，公司应当将交易提交股东大会审议。
第二十七条 上市公司股东大会审议关联交易事项时，关联股东应当回避表决，也不得代理其他股东行使表决权。
第二十八条 上市公司监事会应当对关联交易的审议、表决、披露、履行等情况进行监督并在报告中发表意见。
第二十九条 上市公司董事会下设的关联交易控制委员会应当符合下列条件：
（一）至少应由三名董事组成，其中独立董事应占多数，独立董事中至少有一名会计专业人士；
（二）由独立董事担任主任委员，负责主持关联交易控制委员会的工作；
（三）关联交易控制委员会委员不得由控股股东提名、推荐（独立董事除外）或在控股股东单位任职的人员担任；
（四）本所要求的其他条件。
第五章 关联交易定价
第三十条 上市公司进行关联交易应当签订书面协议，明确关联交易的定价政策。关联交易执行过程中，协议中交易价格等主要条款发生重大变化的，公司应当按变更后的交易金额重新履行相应的审批程序。
第三十一条 上市公司关联交易定价应当公允，参照下列原则执行：
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（一）交易事项实行政府定价的，可以直接适用该价格；
（二）交易事项实行政府指导价的，可以在政府指导价的范围内合理确定交易价格；
（三）除实行政府定价或政府指导价外，交易事项有可比的独立第三方的市场价格或收费标准的，可以优先参考该价格或标准确定交易价格；
（四）关联事项无可比的独立第三方市场价格的，交易定价可以参考关联方与独立于关联方的第三方发生非关联交易价格确定；
（五）既无独立第三方的市场价格，也无独立的非关联交易价格可供参考的，可以合理的构成价格作为定价的依据，构成价格为合理成本费用加合理利润。
第三十二条 上市公司按照前条第（三）项、第（四）项或者第（五）项确定关联交易价格时，可以视不同的关联交易情形采用下列定价方法：
（一）成本加成法，以关联交易发生的合理成本加上可比非关联交易的毛利定价。适用于采购、销售、有形资产的转让和使用、劳务提供、资金融通等关联交易；
（二）再销售价格法，以关联方购进商品再销售给非关联方的价格减去可比非关联交易毛利后的金额作为关联方购进商品的公平成交价格。适用于再销售者未对商品进行改变外型、性能、结构或更换商标等实质性增值加工的简单加工或单纯的购销业务；
（三）可比非受控价格法，以非关联方之间进行的与关联交易相同或类似业务活动所收取的价格定价。适用于所有类型的关联交易；
（四）交易净利润法，以可比非关联交易的利润水平指标确定关联交易的净利润。适用于采购、销售、有形资产的转让和使用、劳务提供等关联交易；
（五）利润分割法，根据上市公司与其关联方对关联交易合并利润的贡献计算各自应该分配的利润额。适用于各参与方关联交易高度整合且难以单独评估各方交易结果的情况。
第三十三条 上市公司关联交易无法按上述原则和方法定价的，应当披露该关联交易价格的确定原则及其方法，并对该定价的公允性作出说明。
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第六章 关联人及关联交易应当披露的内容
第三十四条 上市公司与关联人进行本指引第四章所述的关联交易，应当以临时报告形式披露。
第三十五条 上市公司披露关联交易应当向本所提交下列文件：
（一）公告文稿；
（二）与交易有关的协议或者意向书；董事会决议、决议公告文稿；交易涉及的有权机关的批文（如适用）；证券服务机构出具的专业报告（如适用）；
（三）独立董事事前认可该交易的书面文件；
（四）独立董事的意见；
（五）审计委员会（或关联交易控制委员会）的意见（如适用）；
（六）本所要求的其他文件。
第三十六条 上市公司披露的关联交易公告应当包括：
（一）关联交易概述；
（二）关联人介绍；
（三）关联交易标的的基本情况；
（四）关联交易的主要内容和定价政策；
（五）该关联交易的目的以及对上市公司的影响；
（六）独立董事的事前认可情况和发表的独立意见；
（七）独立财务顾问的意见（如适用）；
（八）审计委员会（或关联交易控制委员会）的意见（如适用）；
（九）历史关联交易情况；
（十）控股股东承诺（如有）。
第三十七条 上市公司应在报告和半报告重要事项中披露报告期内发生的重大关联交易事项，并根据不同类型按第三十八至四十一条的要求分别披露。
第三十八条 上市公司披露与日常经营相关的关联交易，应当包括：
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（一）关联交易方；
（二）交易内容；
（三）定价政策；
（四）交易价格，可以获得同类交易市场价格的，应披露市场参考价格，实际交易价格与市场参考价格差异较大的，应说明原因；
（五）交易金额及占同类交易金额的比例、结算方式；
（六）大额销货退回的详细情况（如有）；
（七）关联交易的必要性、持续性、选择与关联人（而非市场其他交易方）进行交易的原因，关联交易对公司独立性的影响，公司对关联人的依赖程度，以及相关解决措施（如有）；
（八）按类别对当将发生的日常关联交易进行总金额预计的，应披露日常关联交易事项在报告期内的实际履行情况（如有）。
第三十九条 上市公司披露与资产收购和出售相关的重大关联交易，应当包括：
（一）关联交易方；
（二）交易内容；
（三）定价政策；
（四）资产的账面价值和评估价值、市场公允价值和交易价格；交易价格与账面价值或评估价值、市场公允价值差异较大的，应说明原因；
（五）结算方式及交易对公司经营成果和财务状况的影响情况。
第四十条 上市公司披露与关联人共同对外投资发生的关联交易，应当包括：
（一）共同投资方；
（二）被投资企业的名称、主营业务、注册资本、总资产、净资产、净利润；
（三）重大在建项目（如有）的进展情况。
第四十一条 上市公司与关联人存在债权债务往来、担保等事项的，应当披露形成的原因及其对公司的影响。
－9－
第七章 日常关联交易披露和决策程序的特别规定
第四十二条 上市公司与关联人进行本指引第十二条第（十一）项至第（十五）项所列日常关联交易的，应视具体情况分别履行相应的决策程序和披露义务。
第四十三条 首次发生日常关联交易的，上市公司应当与关联人订立书面协议并及时披露，根据协议涉及的总交易金额提交董事会或者股东大会审议。协议没有总交易金额的，应当提交股东大会审议。
第四十四条 各类日常关联交易数量较多的，上市公司可以在披露上一年报告之前，按类别对公司当将发生的日常关联交易总金额进行合理预计，根据预计结果提交董事会或者股东大会审议并披露。
对于预计范围内的日常关联交易，上市公司应当在报告和半报告中按照第三十八条的要求进行披露。
实际执行中超出预计总金额的，上市公司应当根据超出金额重新提交董事会或者股东大会审议并披露。
第四十五条 日常关联交易协议在执行过程中主要条款发生重大变化或者在协议期满后需要续签的，上市公司应当将新修订或者续签的协议，根据协议涉及的总交易金额提交董事会或者股东大会审议并及时披露。协议没有总交易金额的，应当提交股东大会审议并及时披露。
第四十六条 日常关联交易协议应当包括：
（一）定价政策和依据；
（二）交易价格；
（三）交易总量区间或者交易总量的确定方法；
（四）付款时间和方式；
（五）与前三年同类日常关联交易实际发生金额的比较；
（六）其他应当披露的主要条款。
第四十七条 上市公司与关联人签订的日常关联交易协议期限超过三年的，应当每三年根据本指引的规定重新履行相关决策程序和披露义务。
－10－
第八章 溢价购买关联人资产的特别规定
第四十八条 上市公司拟购买关联人资产的价格超过账面值100%的重大关联交易，公司除公告溢价原因外，应当为股东参加股东大会提供网络投票或者其他投票的便利方式，并应当遵守第四十九条至第五十二条的规定。
第四十九条 上市公司应当提供拟购买资产的盈利预测报告。盈利预测报告应当经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审核。
公司无法提供盈利预测报告的，应当说明原因，在关联交易公告中作出风险提示，并详细分析本次关联交易对公司持续经营能力和未来发展的影响。
第五十条 上市公司以现金流量折现法、假设开发法等基于未来收益预期的估值方法对拟购买资产进行评估并作为定价依据的，应当在关联交易实施完毕后连续三年的报告中披露相关资产的实际盈利数与利润预测数的差异，并由会计师事务所出具专项审核意见。
公司应当与关联人就相关资产实际盈利数不足利润预测数的情况签订明确可行的补偿协议。
第五十一条 上市公司以现金流量折现法或假设开发法等估值方法对拟购买资产进行评估并作为定价依据的，应当披露运用包含上述方法在内的两种以上评估方法进行评估的相关数据，独立董事应当对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性和评估定价的公允性发表意见。
第五十二条 上市公司审计委员会（或关联交易控制委员会）应当对上述关联交易发表意见，应当包括：
（一）意见所依据的理由及其考虑因素；
（二）交易定价是否公允合理，是否符合上市公司及其股东的整体利益；
（三）向非关联董事和非关联股东提出同意或者否决该项关联交易的建议。审计委员会（或关联交易控制委员会）作出判断前，可以聘请独立财务顾问出具报告，作为其判断的依据。
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第九章 关联交易披露和决策程序的豁免
第五十三条 上市公司与关联人进行下列交易，可以免予按照关联交易的方式进行审议和披露：
（一）一方以现金认购另一方公开发行的股票、公司债券或企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种；
（二）一方作为承销团成员承销另一方公开发行的股票、公司债券或企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种；
（三）一方依据另一方股东大会决议领取股息、红利或者报酬。
第五十四条 上市公司与关联人进行下述交易，可以向本所申请豁免按照关联交易的方式进行审议和披露：
（一）因一方参与面向不特定对象进行的公开招标、公开拍卖等活动所导致的关联交易；
（二）一方与另一方之间发生的日常关联交易的定价为国家规定的。第五十五条 上市公司与关联人共同出资设立公司达到重大关联交易的标准，所有出资方均以现金出资，并按照出资比例确定各方在所设立公司的股权比例的，上市公司可以向本所申请豁免提交股东大会审议。
第五十六条 关联人向上市公司提供财务资助，财务资助的利率水平不高于中国人民银行规定的同期贷款基准利率，且上市公司对该项财务资助无相应抵押或担保的，上市公司可以向本所申请豁免按照关联交易的方式进行审议和披露。
关联人向上市公司提供担保，且上市公司未提供反担保的，参照上款规定执行。
第五十七条 同一自然人同时担任上市公司和其他法人或组织的的独立董事且不存在其他构成关联人情形的，该法人或组织与上市公司进行交易，上市公司可以向本所申请豁免按照关联交易的方式进行审议和披露。
第五十八条 上市公司拟披露的关联交易属于国家秘密、商业秘密或者本所认可的其他情形，按本指引披露或者履行相关义务可能导致其违反国家有关保密的法律法规或严重损害公司利益的，公司可以向本所申请豁免按本指引披露或者－12－ 履行相关义务。
第十章 附则
第五十九条 本指引所指关系密切的家庭成员包括：配偶、年满十八周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。
第六十条 本指引所指上市公司关联董事，系指具有下列情形之一的董事：
（一）为交易对方；
（二）为交易对方的直接或者间接控制人；
（三）在交易对方任职，或者在能直接或间接控制该交易对方的法人或其他组织、该交易对方直接或者间接控制的法人或其他组织任职；
（四）为交易对方或者其直接或者间接控制人的关系密切的家庭成员；
（五）为交易对方或者其直接或者间接控制人的董事、监事或高级管理人员的关系密切的家庭成员；
（六）中国证监会、本所或者上市公司认定的与上市公司存在利益冲突可能影响其独立商业判断的董事。
第六十一条 本指引所指上市公司关联股东，系指具有下列情形之一的股东：
（一）为交易对方；
（二）为交易对方的直接或者间接控制人；
（三）被交易对方直接或者间接控制；
（四）与交易对方受同一法人或其他组织或者自然人直接或间接控制；
（五）因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其他协议而使其表决权受到限制和影响的股东；
（六）中国证监会或者本所认定的可能造成上市公司利益对其倾斜的股东。第六十二条 本指引由本所负责解释。
第六十三条 本指引自2011年5月1日起执行。
－13－
第四篇：上海证券交易所大宗交易操作手册
上海证券交易所大宗交易操作手册 用户操作流程
根据《上海证券交易所大宗交易实施细则》，交易用户登录本系统以后，可以进行意向报价发布、成交申报发布、查询统计或商务洽谈等操作。一般的操作流程是交易用户首先进行意向报价发布/撤单，然后转成交申报发布/撤单，也可以直接进行成交申报发布，对于意向报价、或成交申报但未成交之前，可以进行撤单操作。
用户操作流程示意图如下：
图 1-1 大宗交易系统交易用户业务流程
大宗交易系统运行期间的主要系统状态的对应时间如下： 开市时间：交易日下午2：30 开盘时间：交易日下午3：00 收盘时间：交易日下午3：30 收市时间：交易日下午4：00 在开盘至收盘期间，交易用户可以阅览系统公告，使用查询统计、意向报价发布、意向报价撤单、成交申报发布、成交申报撤单以及商务洽谈、商务论坛等功能；而在开
市至开盘期间，收盘至收市期间，交易用户仅可以阅览系统公告、进行查询统计。过户数据下载只能在当日收盘以后进行。2 系统使用说明
本节将详细描述系统功能的使用方法，为帮助用户更好地掌握系统的操作，本手册没有按照菜单结构描述，而按照交易用户正常的操作流程讲解。下述内容中的用户界面以及其中的内容（登录信息、交易数据等）皆为测试数据，仅供参考。
2.1 用户登录
图 2-1 用户登录
在用户名中输入交易用户代码，在证书口令中输入CA证书口令，按【登录】按钮，如果用户名和证书口令都正确则进入系统主界面。
2.2 系统主界面
主界面中除系统标志外，由系统主菜单、意向报价信息、成交申报信息、证券价格浏览、自创洽谈室信息、系统公告、系统状态和功能标签页八个部分组成。
图 2-2 大宗交易系统主界面
系统主菜单区：系统主菜单主要分为系统功能、交易报价、商务交流、查询统计等几部分，交易用户可以通过主菜单实现所有功能。
意向报价信息区： 显示当日开盘期间所有交易用户的意向报价信息。交易用户可以通过设置“显示范围”、“证券类型”和“报价方向”，显示符合条件的意向报价信息。在意向报价区域内单击鼠标右键弹出以下菜单，可直接进行意向报价发布及其相关操作。
图 2-3 意向报价信息区弹出菜单
选中【转洽谈】以后可以进入交易洽谈操作，具体请见5-16中的转洽谈部分。“显示范围”说明：
全部：
显示所有的意向报价信息
我订阅的：只显示本交易用户已经订阅的证券的意向报价信息
我发布的：只显示本交易用户发布的意向报价信息
用户可以利用这一功能在意向报价信息区只显示本人感兴趣的报价信息。
成交申报信息区：显示当日开盘期间本交易用户自己的成交申报信息。交易用户可以通过设置“报价状态”和“报价方向”，显示符合条件的本交易用户的成交申报信息。在成交申报区域点击鼠标右键可以弹出以下菜单，可直接进行成交申报及其相关操作。
图 2-4 成交申报信息区弹出菜单
选中一条成交申报记录，双击鼠标左键可以得到该条记录的明细信息，如下图所示：
图 2-5 成交申报记录明细
报价状态说明：
全部：显示所有的成交申报信息
报价：只显示有效的成交申报信息
已撤单：只显示已经撤单的成交申报信息
已成交：只显示已经成交的成交申报信息
强制撤单：只显示已经被强制撤单的成交申报信息
撤单中：只显示正在进行撤单中的成交申报信息
证券价格浏览区：显示所选择的证券当日交易的最高价格和最低价格等信息。用户可以通过主菜单中“证券订阅”功能订阅证券价格信息，订阅后的证券信息以红色字体显示。如果需要取消订阅可以按右键弹出菜单的“取消订阅”。用户也可以直接在“证券代码”栏中输入关心的证券代码后按“”按钮来查询，查询到的证券信息以黑色字体显示，如果需要将查询到的证券信息订阅可以按右键弹出菜单的“订阅”；在“证券类型”下拉框中选择不同的证券类型，可以分类显示证券价格浏览区中的证券价格信息。
自创洽谈室信息区：显示该交易用户创建的洽谈室信息，双击洽谈室即可进入。 系统公告区：按照由新到旧顺序显示系统公告，双击公告标题可以查看详细内容，如下图所示：
图 2-6 系统公告
系统状态区：显示系统当前状态信息。
功能标签页：通过功能标签页可以在交易区、洽谈区以及交易日志之间进行切换。
2.3 修改证书口令
2.3.1 菜单选项
从系统主菜单中，选择“系统功能”→“修改证书口令”。2.3.2 操作说明
用户可以使用“证书口令修改”功能来修改相应的EKey证书口令。操作界面如下：
图 2-7 证券订阅
输入旧口令和新口令，并确认新口令后，按【确定】按钮，完成证书口令的修改，按【关闭】按钮取消该操作并关闭该窗口。2.4 订阅证券信息
2.4.1 菜单选项
从系统主菜单中，选择“系统功能”→“证券订阅”。2.4.2 操作说明
用户可以使用“证券订阅”功能来获得相关证券当日交易的最高价与最低价，可以一次订阅一只或若干只证券的价格信息。操作界面如下：
图 2-8 证券订阅
增加需订阅的证券：在证券码框中输入要订阅的证券代码，按【加入列表】按钮将该证券加到列表中。
删除已订阅的证券：选中列表中的要删除的证券代码，按【移出列表】按钮，将从列表中删除该证券。
单击【确定】按钮完成订阅，单击【取消】按钮取消操作并关闭该窗口。
2.5 查询营业部
2.5.1 菜单选项
从系统主菜单中，选择“系统功能”→“营业部信息”。2.5.2 操作说明
显示本营业部的简要信息，界面如下：
图 2-9 营业部信息
2.6 意向报价发布
2.6.1 菜单选项
1.从系统主菜单中，选择“交易报价”→“意向报价发布”。
2.在意向报价信息区中单击鼠标右键，弹出菜单，如图5-10所示，选择弹出菜单中的【意向报价发布】。
图 2-10 意向报价信息区弹出菜单
2.6.2 操作说明
根据《上海证券交易所大宗交易实施细则》，交易用户在作意向报价发布时，必须填写席位号、证券代码、买卖方向和股东帐号，数量和价格可以不填，如果用户填写了数量和价格，则必须符合大宗交易规则。交易用户只能操作自己的席位、证券和股东帐户。意向报价界面如下图所示：
图 2-11意向报价发布
用户输入的相关意向报价信息后，单击【确定】按钮，系统弹出确认信息框，如下所示：
图 2-12 意向报价发布确认
选择【是】，则发布意向报价信息，发布成功后，系统会向用户提示“发送意向报价成功！”，选择【否】，则取消意向报价并关闭该窗口。
注意：该操作只能在开盘期间进行。
2.7 意向报价撤单
2.7.1 菜单选项
1.在意向报价信息区中选择要撤消的报价记录，单击系统主菜单“交易报价”→“意向报价撤单”。
2.在意向报价信息区中选择要撤消的报价记录，单击鼠标右键，弹出菜单，选择弹出菜单中的【意向报价撤单】。2.7.2 操作说明
交易用户只能对自己发布的意向报价进行撤单。操作界面如下：
图 2-13 意向报价撤单
按【刷新】按钮刷新最新的意向报价信息，选中意向报价记录后按【确定】按钮，出现提示信息，请用户确认，用户单击【是】按钮则撤销该笔意向报价，单击【否】按钮则取消操作并关闭该窗口。如果意向报价撤销操作成功，则在意向报价信息列表中该记录被删除。
注意：该操作只能在开盘期间进行。
2.8 意向报价转成交申报
2.8.1 菜单选项
在意向报价信息区选中本人的意向报价记录，并单击鼠标右键，在弹出菜单中选择“转成交申报”。
图 2-14 转成交申报
2.8.2 操作说明
交易用户在意向报价信息区只能将本人的意向报价记录转为成交申报。操作员代码、席位号、证券代码、买卖方向、数量、股东账号、价格等信息如果意向报价时已填写完整，则在转成交申报时不用再次填写，但可以进行修改，对手席位和约定号则必须填写。
约定号是大宗交易交易双方彼此商定的代号。根据有关规则，约定号为000-999且不能重复。如果成交申报的证券为B股，且为境外用户帐户（C9帐户），则需要输入结算代码（3或5位数字）。交易用户只能操作自己的席位、证券和股东帐户，数量和价格必须符合《上海证券交易所大宗交易实施细则》的规定。
转成交申报后，会出现成交申报发布的操作界面：
图 2-15 成交申报发布
用户可以修改报价内容，单击【确定】按钮后，出现确认成交申报窗口，在用户确认发送并操作成功后，成交申报信息区中会增加一条报价记录并且意向报价发布信息中该笔意向报价记录被清除。
图 2-8 报价确认
注意：该操作只能在开盘期间进行。
2.9 成交申报发布
2.9.1 菜单选项
1.从系统主菜单中，选择“交易报价”→“成交申报发布”。
2.在成交申报信息区单击鼠标右键，弹出菜单，如图5-17所示，选择弹出菜单中的【成交申报发布】。
图 2-9 成交申报发布弹出菜单
2.9.2 操作说明
交易用户在作成交申报时，席位号、证券代码、买卖方向、数量、股东帐号、价格、对手席位和约定号必须输入。为了保证成交，报价双方之间的约定号应当相同且不能重复，如果报价证券为B股时，且为境外用户帐户（C9帐户），需要输入结算代码（3或5位数字），数量和价格必须符合《上海证券交易所大宗交易实施细则》的规定。
交易用户只能操作自己的席位、证券和股东帐户。成交申报操作界面如下图所示：
图 2-18 成交申报发布
交易用户在确认输入报价信息无误后，单击【确定】按钮后会出现确认发送窗口，用户可完成报价发布或取消操作。成交申报发布成功以后在成交申报信息区中会增加一条报价记录。
注意：该操作只能在开盘期间进行。
2.10 成交申报撤单
2.10.1 菜单选项
1.在成交申报信息区中选择要撤消的报价记录，单击系统主菜单“交易报价”→“成交申报撤单”。
2.在成交申报信息区中选择要撤消的报价记录，单击鼠标右键，选择弹出菜单中的【成交申报撤单】。2.10.2 操作说明
交易用户只能对自己发布的并且状态为“报价”（尚未成交）的成交申报记录进行撤单。操作界面如下：
图 2-10 成交申报撤单
按【刷新】按钮刷新最新的成交申报信息，选中成交申报记录后按【确定】按钮后出现提示信息，请用户确认，如下图所示：
图 2-20 确认信息
单击【是】按钮则撤销该笔成交申报，单击【否】按钮则取消操作并关闭该窗口。如果撤销成功，在成交申报信息区中该笔成交申报状态被置为“撤单”。
注意：该操作只能在开盘期间进行。
2.11 意向报价查询
2.11.1 菜单选项
单击系统主菜单“查询统计”→“意向报价查询”。2.11.2 操作说明
交易用户可以设置条件，查询所有意向报价信息，其中“买卖方向”必须选择。操作界面如下：
图 2-21 意向报价查询
在查询条件中输入查询条件，按【查询】按钮查询符合条件的信息并在列表中显示，如果没有符合条件的信息提示“无记录”，如果不输入查询条件则查询全部的信息。
2.12 成交申报查询
2.12.1 菜单选项
单击系统主菜单“查询统计”→“成交申报查询”。2.12.2 操作说明
交易用户可以设置条件，查询本人的成交申报，其中“买卖方向”必须选择。操作界面如下：
图 2-22 成交申报查询
在查询条件中输入查询条件，按【查询】按钮查询符合条件的信息并在列表中显示，如果没有满足条件的信息则提示“无记录”，如果不输入查询条件则查询全部的信息。
2.13 成交查询
2.13.1 菜单选项
单击系统主菜单“查询统计”→“成交查询”。2.13.2 操作说明
交易用户可以设置条件，查询本人成交信息，其中“成交状态”必须选择。操作界面如下：
图 2-23 成交查询
在查询条件中输入查询条件，按【查询】按钮在查询结果中显示符合条件的报价成交信息。如果没有符合条件的信息提示“无记录”，如果查询条件不输入则查询全部的信息。
在查询结果中选中一条记录，单击【打印】按钮则打印大宗交易成交单，如下图所示：
图 2-24 大宗交易成交单
说明：本成交单仅作成交凭证，若有疑问，请与上海证券交易所联系。
2.14 过户数据下载
2.14.1 菜单选项
单击系统主菜单“查询统计”→“过户数据下载”。2.14.2 操作说明
交易用户可以下载过户数据，下载以后的文件格式与日间交易的过户数据文件格式相同。
注意：该操作只能在收盘以后进行。
2.15 查询证券信息
2.15.1 菜单选项
单击系统主菜单“查询统计”→“证券信息查询”。2.15.2 操作说明
交易用户设置查询条件，查询相关证券的当日最高价与最低价。查询条件中，“交易品种”与“交易标志”是必须设置的。操作界面如下所示：
图 2-25 证券信息查询
在查询条件中输入条件，按【查询】按钮在查询结果中显示符合条件的证券价格信息。如果没有符合条件的信息提示“无记录”，如果不输入查询条件则查询全部的信息。
2.16 在线用户列表
2.16.1 菜单选项
单击系统主菜单“查询统计”→“在线用户列表”。2.16.2 操作说明
交易用户设置查询条件，查询在线用户。操作界面如下所示：
图 2-26 在线用户列表
选取在线状态中相应的选项，按【查询】按钮在查询结果中显示符合条件的在线用户信息，如果没有符合条件的信息提示“无记录”。选中在线用户后按右键出现弹出菜单，如下
图 2-27 在线用户列表右键弹出菜单
按“转洽谈”以后出现如下界面进行交易洽谈
图 2-28 交易洽谈
输入洽谈信息后按【发送】按钮或者按ctrl + enter发送消息，按【存盘】按钮保存洽谈信息，按【清空】按钮清除洽谈信息，按【关闭】按钮关闭该窗口。
2.17 商务洽谈
2.17.1 菜单选项
1.单击系统主菜单“商务交流”→“洽谈”。2.从主界面功能标签页切换到商务洽谈区域。
3.在意向报价信息区中选中他人的意向报价记录，单击鼠标右键，选择弹出菜单中的【转洽谈】项即可转入洽谈功能：
图 2-11 转洽谈弹出菜单
2.17.2 操作说明
交易用户可以利用商务洽谈功能，就大宗交易的价格和数量等要素进行议价协商。系统设有若干洽谈区，在洽谈区中用户可以创建洽谈室，进入洽谈室后交易双方就可以进行商务洽谈。洽谈区主界面如下图所示：
图 2-30 商务洽谈 左边是洽谈区列表，右上方是洽谈室列表，右下方是洽谈室中的用户列表。开始进 行商务洽谈必须创建或者进入已经存在的洽谈室。双击相应的交易用户可以直接进行交易洽谈，具体操作请见5-16中的转洽谈部分。
创建洽谈室
点击洽谈区可显示区中所有的洽谈室，如下图所示：
图 2-31 洽谈区中的洽谈室
在洽谈室列表中点击鼠标右键，选取【创建洽谈室】菜单项进入创建洽谈室界面，如下图：
图 2-32 创建洽谈室
输入房间名称（房间名称不能和已存在的房间同名）、房间可容纳的最大人数，按【创建】按钮可创建该洽谈室。当选中“加入房间需要申请”选项后，想进入该洽谈室的用户需要向室主申请。当洽谈双方进入洽谈室以后即可以进行商务洽谈。在洽谈室中，输入发言内容后按【发送】或者CTRL + ENTER键即可发送洽谈内容。在发言对象中可以指定发送对象，也可以向所有人发送洽谈信息，如下图所示：
图 2-33 洽谈室
进入洽谈室
当进入不需要申请的洽谈室时，双击该洽谈室即可进入。当进入需要申请的洽谈室的时候，需要向室主发送请求，如下图所示：
图 2-34请求进入洽谈室
发出请求信息以后对方用户界面中会出现提示应答的窗口：
图 2-35 响应请求 按【接受请求】按钮后洽谈双方都可进入该洽谈室，按【拒绝请求】按钮关闭该窗口，并且发送拒绝信息给邀请方，如果接受方在10秒以内没有响应，系统自动作拒绝处理。
删除洽谈室
在洽谈室列表中，交易用户选中某洽谈室，点击鼠标右键，选取【删除洽谈室】菜单项可进行删除操作，如果选中的洽谈室不是该用户创建的，则提示“不是室主不能删除”的信息。
定位洽谈室
在洽谈室列表中点击鼠标右键，选取【定位洽谈室】菜单项可帮助用户在洽谈室比较多的情况下快速定位到当前洽谈区的某洽谈室。操作界面如下，在定位洽谈室窗体中输入洽谈室名称，按【定位】按钮即可找到相应的洽谈室。
图 2-36定位洽谈室
查找用户
在洽谈区列表中，点击鼠标右键，选取【查找用户】菜单项可查找某用户的当前位置，便于进行商务洽谈。操作界面如下，在查找用户窗体中输入用户代码，按【查找】按钮即可显示该用户的当前位置，如过查找到的交易用户显示在线则可以通过按【洽谈】按钮直接进入交易洽谈操作界面，具体操作请见5-16中的转洽谈部分。
图 2-37查找用户
保存洽谈信息
在洽谈室窗体中，点击【保存信息】按钮会弹出保存文件对话框，输入文件名称即可保存洽谈的内容。
图 2-38 保存洽谈信息
退出洽谈室
在洽谈室窗体中，点击【退出】按钮，即可退出该洽谈室。
2.18 商务论坛
2.18.1 菜单选项
单击系统主菜单“商务交流”→“商务论坛”。
2.18.2 操作说明
商务论坛是交易用户发表意见，交流信息的场所，主界面如下所示：
图 2-12 商务论坛
商务论坛界面主要有论坛信息和导航栏两部分。双击论坛名称可进入该论坛的发言列表，如下图所示：
图 2-40 商务论坛主题列表
发言列表界面中主要有导航栏、发言列表和发言内容三部分构成。在此界面中点击导航栏中的【发言】按钮即可在此发布新帖，如下图所示：
图 2-41 发言
选中某发言标题，即可在发言列表下方区域显示该发言的详细内容。双击某发言标题，可进入该发言的回复列表，此时点击导航栏中的【发言】按钮变为【回复】，点击可回复此发言。
在界面的导航栏中：
点击【论坛】按钮返回商务论坛主界面 点击【向上】按钮返回上一级界面 点击【上页】按钮显示上一页信息列表 点击【下页】按钮显示下一页信息列表
选择下拉列表中的页码，点击【跳转】按钮显示指定页码的信息列表 点击【退出】按钮退出商务论坛
2.19 窗口切换
2.19.1 菜单选项
单击系统主菜单“窗口”菜单项。2.19.2 操作说明
“窗口”菜单有交易区、洽谈区以及交易日志三个常设项，分别对应主界面的三个信息区域；除此之外，还动态记录了用户最近操作过的窗口界面，可以方便用户在不同的窗口界面中进行切换。
2.20 系统帮助
2.20.1 菜单选项
单击系统主菜单“系统帮助”→“帮助索引”。2.20.2 操作说明
用户可以通过“帮助索引”获得系统的帮助信息，界面如下图所示：
图 2-42 帮助 2.21 关于系统
2.21.1 菜单选项
单击系统主菜单“系统帮助”→“关于系统”。
2.21.2 操作说明
点击菜单项“关于系统”可显示系统版本信息，如下图所示：
图 2-43 关于系统
2.22 退出系统
2.22.1 菜单选项
单击系统主菜单“系统功能”→“系统退出”。
2.22.2 操作说明
此操作将退出大宗交易系统，并显示提示信息等待用户确认。
图 2-44 系统退出 3 附录一：常见问题列表
3.1 EKey相关
1)问：如何安装EKey驱动及判断安装是否正常？
答：在交易所外部网，会员公司专区下载大宗交易EKey驱动程序；请在在没有插入EKey的情况下，安装驱动程序，之后重新启动机器，插上Ekey；安装完毕后，打开驱动程序包中的EKey测试页面，测试通过，则说明EKey安装正常，测试正常后，可登录大宗交易系统；如果测试不正常，请联系信息公司技术人员。
2)问：如何界定是属于EKey设备的问题还是大宗交易系统的问题？
答：如果没有通过EKey测试页面的检测，出现“-4错误”等，则属于EKey的Pin码，请联系上证所信息公司；如果顺利通过EKey测试页面的检测，但无法登录，请联系上证所技术中心。
3)问：在使用EKey的Pin码时候应该注意些什么？
答：EKey的Pin码，即登录大宗交易系统的密码，Pin码不能连续输错三次，否则EKey会被锁住，需要联系信息公司解锁；在连续输入两次错误Pin码之后，如果拔下EKey重新插入，可恢复三次输入机会。
4)问：用户的EKey被锁，经上证所解锁后，登录大宗交易系统报如下错误“用户名与用户证书不相符”。
答：如果EKey经检测已经损坏需重新制作，上证所处理后返回新证书，其用户代码AXXXXX中第一位数字将会递增（如由0变为1）；如果EKey经检测是被锁而未损坏，上证所解锁后返回原证书，其用户代码AXXXXX不变。请营业部检查返回后的Ekey，根据返回的Ekey所附的用户代码、初始密码登录系统。如返回的Ekey未附用户代码，则使用原有的用户代码、密码登录系统。
第五篇：上海证券交易所债券投资者适当性管理办法
附件3
上海证券交易所债券市场投资者
适当性管理办法
（2015修订）（征求意见稿）
第一章 总则
第一条 为保护投资者合法权益，引导投资者理性参与债券市场，促进债券市场健康稳定发展，根据国家相关法律、行政法规、规章及上海证券交易所（以下简称“本所”）相关业务规则，制定本办法。
第二条 本办法所称债券市场投资者适当性管理，是指对不同特征和风险水平的债券上市交易及挂牌转让品种做出分类，并区别不同产品认知和风险承受能力的投资者，引导其参与相应类型债券交易及转让的制度安排。
第三条 从事债券经纪业务的本所会员和其他证券经营机构（以下统称“证券经营机构”）应当了解和评估客户的风险识别与承受能力，建立以分类管理为核心的客户管理和服务制度，选择适当的投资者参与相应类型的债券认购、交易及转让（以下简称“交易”），切实履行投资者适当性管理职责。
第四条 投资者参与本所债券市场，应当全面评估自身的经济实力、产品认知能力、风险控制与承受能力，进行独立的投资判断，知悉并自行承担债券市场投资风险。
第二章 投资者适当性标准 第五条 债券市场投资者按照产品认知水平和风险承受能力，分为合格投资者和公众投资者。
第六条 债券市场合格投资者应当符合下列条件：
（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等；
（二）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品；
（三）合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）；
（四）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；
（五）经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人及经其备案的私募基金；
（六）净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人、合伙企业；
（七）名下金融资产不低于人民币300万元的个人投资者；
（八）本所认可的其他合格投资者。
前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
第七条 直接参与本所债券交易的投资者，为本所的合格投资者。第八条 合格投资者可以认购及交易在本所上市交易或者转让的债券、资产支持证券，但非公开发行的公司债券（含企业债券）仅限合格投资者中的机构投资者认购及交易。
发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以认购及交易该发行人非公开发行的公司债券，不受本办法第六条投资者条件的限制。
承销机构可参与其承销的非公开发行公司债券的认购及交易。
第九条 公众投资者可以认购及交易在本所上市的下列债券：
（一）国债；
（二）地方政府债券；
（三）政策性银行金融债券；
（四）公开发行的可转换公司债券；
（五）公开发行的分离交易可转换公司债券；
（六）公开发行且同时符合《公司债券上市规则》第2.1.2条规定条件的其他公司债券；
（七）本所认可的其他债券品种。
第十条 合格投资者可以参与本所债券质押式回购的融资及融券交易。公众投资者可以参与本所债券质押式回购的融券交易。
第十一条 本所可以根据市场发展情况，调整合格投资者和公众投资者参与认购及交易的债券产品范围。法律、行政法规、规章及本所对投资者适当性另有规定的，从其规定。
第三章 投资者适当性管理
第十二条 发行人、承销机构、证券经营机构应当采取有效措施，确保债券投资者符合本所投资者适当性管理规定。
第十三条 证券经营机构应当建立债券市场投资者适当性管理档案，记载客户开户时间、资产规模、信用状况、风险承受能力以及对债券市场的认知程度等信息，并妥善保管相关资料。
第十四条 证券经营机构应当建立债券市场投资者适当性管理制度，采取多种方式和途径开展投资者教育，帮助投资者熟悉本所债券市场的产品及相关规则，提示参与债券交易可能面临的风险。
第十五条 证券经营机构应当制定债券市场投资者综合评估的实施办法和风险揭示书（风险揭示书的必备条款见附件），谨慎审核合格投资者资格申请，全面履行评估职责。
风险揭示书应由投资者本人签署或盖章。
第十六条 对符合债券市场合格投资者条件的，证券经营机构应当填写合格投资者资格确认表，并通过本所网站提交债券市场合格投资者账户名单。
第十七条 证券经营机构应当动态跟踪和持续了解合格投资者条件，至少每两年对投资者进行一次后续资格评估，并根据评估情况更新合格投资者名单。
第十八条 证券经营机构应当将其确认或者更新的合格投资者名单，于确认或者更新名单的当日报本所备案。
第十九条 根据《公司债券上市规则》第2.1.3条规定，债券投资者适当性进行调整的，证券经营机构应当在调整事项披露日履行投资者适当性管理职责。
第二十条 证券经营机构应当根据本所相关规则对客户的债券认购及交易活动进行督导，发现存在异常行为和涉嫌违法违规行为的，应当采取有效手段及时制止，并及时向本所报告。
第二十一条 本所定期对证券经营机构的投资者适当性管理制度及向本所报备的投资者名单进行检查。
证券经营机构应当配合本所的定期检查，如实提供相关资料。本所发现有不符合合格投资者条件的，有权取消证券经营机构确认的合格投资者名单。
第二十二条 本所对违反投资者适当性管理要求的证券经营机构，将依据相关规定采取相关监管措施和纪律处分，并向中国证监会报告。
第二十三条 投资者应当配合证券经营机构的适当性管理，如实提供有效证明资料，不得采用提供虚假材料等手段规避投资者适当性的管理要求。
投资者不得以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担认购和交易债券的履约责任。
第四章 附则
第二十四条 本办法由本所负责解释。第二十五条 本办法自发布之日起实施。
附件：债券市场合格投资者风险揭示书必备条款
附件：
债券市场合格投资者风险揭示书必备条款
一、【总则】债券投资具有信用风险、市场风险、流动性风险、放大交易风险、标准券欠库风险、政策风险及其他各类风险。
二、【投资者适当性】投资者应当根据自身的财务状况、实际需求、风险承受能力，以及内部制度（若为机构），审慎决定参与债券交易。
三、【信用风险】债券发行人无法按期还本付息的风险。如果投资者购买或持有资信评级较低的信用债，将面临显著的信用风险。
四、【市场风险】由于市场环境或供求关系等因素导致的债券价格波动的风险。
五、【流动性风险】投资者在短期内无法以合理价格买入或卖出债券，从而遭受损失的风险。
六、【放大交易风险】投资人利用现券和回购两个品种进行债券投资的放大操作，从而放大投资损失的风险。
七、【标准券欠库风险】投资者在回购期间需要保证回购标准券足额。如果回购期间债券价格下跌，标准券折算率相应下调，融资方面临标准券欠库风险。融资方需要及时补充质押券避免标准券不足。
八、【政策风险】由于国家法律、法规、政策、交易所规则的变化、修改等原因，可能会对投资者的交易产生不利影响，甚至造成经济损失。
风险揭示书应以醒目的文字载明：
本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明债券交易的所有风险。投资者在参与债券交易前，应认真阅读债券上市说明书以及交易所相关业务规则，并做好风险评估与财务安排，确定自身有足够的风险承受能力，避免因参与债券交易而遭受难以承受的损失。
注：除以上列举的各项风险外，证券经营机构还可以根据具体情况在本公司制订的风险揭示书中对债券交易存在的风险做进一步列举。
《债券市场投资者适当性管理办法（2015修订）（征求意见稿）》修订说明
为做好《公司债券发行与交易管理办法》配套规则修订工作，加强投资者适当性管理，保护投资者合法权益，上海证券交易所（以下简称“本所”）制定了《债券市场投资者适当性管理办法（2015修订）》（以下简称《投资者适当性办法》）。现就修订内容说明如下：
一、取消专业投资者标准，实行合格投资者标准
为加强公司债券风险防控及投资者权益保护，取消专业投资者标准，将金融机构及其发行的资产管理产品、QFII、RQFII、净资产不低于人民币1000万元的企事业单位、以及名下金融资产不低于300万元的个人投资者等确定为合格投资者。其他投资者为公众投资者。
二、明确投资者可投资的债券范围
（一）合格投资者可以认购及交易在本所上市交易的债券、资产支持证券；
（二）非公开发行的公司债券仅限合格投资者中的机构投资者认购及转让；
（三）公众投资者可以认购及交易在本所上市的国债、地方债、政策性银行金融债、公开发行的可转换债和分离债，以及其他适合的债券；
（四）合格投资者可以参与本所债券质押式回购的融资及融券交易。公众投资者可以参与本所债券质押式回购的融券交易。
三、完善投资者适当性管理，明确名单报备途径
投资者直接参与本所债券交易的，为本所合格投资者，其他投资者适当性的资质确认、申报及维护均由证券经营机构负责，本所进行定期检查。此外，进一步完善了投资者适当性管理，增加了证券经营机构对投资者动态管理责任，要求证券经营机构动态跟踪和持续了解合格投资者条件，至少每两年对投资者进行一次后续评估。
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