第一篇：上海证券交易所债券质押式协议回购交易主协议
上海证券交易所债券质押式协议回购交易
主协议
第一条 为明确债券质押式协议回购交易（以下简称“协议回购”）双方的权利与义务，维护回购双方的合法权益，根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国证券法》等法律、行政法规以及《上海证券交易所债券质押式协议回购交易暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”）、《上海证券交易所债券质押式协议回购交易业务指引》（以下简称“《业务指引》”）、登记结算机构的业务规则等相关规定，参加上海证券交易所（以下简称“上交所”）协议回购的参与者（以下简称“参与者”）在平等、自愿的基础上签订本协议。
第二条 本协议所称协议回购、正回购方和逆回购方（以下统称“回购双方”）以及协议回购的交易要素等均按《暂行办法》与《业务指引》定义。正回购方为出质方，逆回购方为质权方。
第三条 回购双方通过上交所交易系统参与协议回购，认可并自愿遵守上交所和登记结算机构的相关规定，接受上交所和登记结算机构的自律监管。
第四条 回购双方通过上交所交易系统进行申报，交易系统确认后生成的成交数据是回购双方协商一致达成的协议，回购双方应当认可并遵守相关约定。
第五条 回购双方可以就协议回购相关事宜签订补充协议。回购双方同意，补充协议不得违反法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件以及上交所、登记结算机构的相关规定，且不得与主协议和回购双方申报的交易要素相冲突。补充协议的内容由
－1－ 回购双方自行遵照执行。
第六条 签署本协议的参与者，应当确保符合上交所投资者适当性管理制度。
参与者应当根据上交所规定的条件及自身的风险承受能力，审慎决定是否参与协议回购，并自行承担风险。
第七条 本协议的签署人是证券公司经纪客户的，同时签署风险揭示书，并确保充分知悉并自愿承担风险揭示书中所列风险。
第八条 正回购方的权利主要包括：
（一）按约定获得债券出质融入的资金款项；
（二）收取回购期间所出质债券的发行人支付的债券利息；
（三）在到期结算日，按约定解除出质债券的质押登记；
（四）在逆回购方违约时按照规定或者约定收取违约金；
（五）其他上交所、登记结算机构规定或者回购双方约定的权利。
第九条 正回购方的义务主要包括：
（一）按照规定和约定，及时发送内容完整的申报及结算指令；
（二）在首次结算日，按约定的券种和数量出质债券；
（三）在到期结算日，按约定支付资金款项；
（四）在违约时按照规定或者约定支付违约金；
（五）其他上交所、登记结算机构规定或者回购双方约定的义务。
第十条 逆回购方的权利主要包括：
（一）按约定的券种、数量取得债券质权；
（二）在回购期间拥有债券质权；
－2－
（三）在到期结算日，按约定获得资金款项及利息；
（四）在正回购方违约时按照规定或者约定收取违约金；
（五）其他上交所、登记结算机构规定或者回购双方约定的权利。
第十一条 逆回购方的义务主要包括：
（一）按照规定和约定，及时发送内容完整的申报及结算指令；
（二）在首次结算日足额融出资金款项；
（三）在到期结算日将质押债券解除质押；
（四）在违约时按照规定或者协议约定支付违约金；
（五）其他上交所、登记结算机构规定或者回购双方约定的义务。
第十二条 债券在设定质押登记期间，回购双方就质押券孳息及附属权利作出以下约定：
（一）质押债券发生付息、分期偿还（不含最后一期），或资产证券化产品发生分期摊还（不含最后一期）的，对应资金派发给正回购方，不作为质押财产；
（二）质押券发生提前赎回和到期兑付的，相关资金作为质押财产，待债券解除质押登记后方可提取；到期未能足额兑付的，已经兑付的资金作为质押财产，不足部分由正回购方提供补充质押券或者由回购双方另行协商处理；
（三）质押券含回售条款的，正回购方不得行使回售权利；可转债、可交换债等质押期间，正回购方不得行使转股、换股权利；
（四）正回购方可作为债券持有人享有出席债券持有人大会、－3－ 提案、表决、追索等权利。
第十三条 回购双方任何一方没有履行协议回购约定的义务，即构成违约，违约方应向守约方承担违约责任。违约包括但不限于以下情形：
（一）协议回购首次结算日，除双方另有约定外，逆回购方未提交结算指令或资金不足，逆回购方违约；正回购方质押券不足的，正回购方违约。逆回购方资金不足且正回购方质押券不足的，双方均违约。
（二）协议回购到期结算日，正回购方在规定时间未进行到期确认申报也未达成到期续做申报，或未提交结算指令，或资金不足的，正回购方违约。
（三）协议回购到期续做，正回购方未提交结算指令或资金不足的，正回购方对逆回购方和续做逆回购方同时违约。
（四）协议回购提前终止，正回购方未提交结算指令或资金不足的，正回购方违约。
（五）协议回购变更质押券，正回购方质押券不足的，正回购方违约。
第十四条 回购双方中任何一方发生违约，回购双方应当首先协商解决，守约方有权要求违约方继续履行回购协议，也有权终止回购协议，并可要求违约方根据《暂行办法》、《业务指引》、主协议、成交数据以及补充协议等，采取收取补息、罚息等方式进行赔偿。
第十五条 回购双方中任何一方发生违约，守约方可按照以下条款向违约方收取违约金，违约金包括但不限于补息、罚息等方式：
－4－
（一）协议回购首次结算日，回购一方违约的，违约方自首次结算日起（含）3个工作日内，按照回购利率以成交金额为基数向对方支付一天罚息。双方均存在违约行为的，可以互不承担违约责任。
（二）协议回购到期结算日，正回购方违约的，正回购方按照回购资金延迟到账天数，以回购利率向逆回购方补息并按照日利率万分之二向逆回购方支付罚息。补息与罚息以协议回购的成交金额为基数。
（三）协议回购提前终止，正回购方违约的，正回购方按照回购资金延迟到账天数，以提前终止时的约定利率向逆回购方补息并按照日利率万分之二向逆回购方支付罚息。补息与罚息以协议回购的成交金额为基数。
（四）协议回购变更质押券，正回购方违约的，正回购方自质押券变更交易达成之日起（含）3个工作日内，按照回购利率以成交金额为基数向对方支付一天罚息。
回购双方可以在补充协议中对违约金的金额、计算方式等另行约定。
第十六条 协议回购存续期间发生异常情况的，回购双方同意采取提前终止方式对异常情况进行处理。回购双方不同意提前终止的，经协商一致，也可以采取变更质押券、继续履行或者其他上交所认可的处理方式。
第十七条 回购双方同意协议回购适用中华人民共和国境内法律及相关规定，本协议根据中华人民共和国境内法律解释。
第十八条 本协议下争议经协商无法解决的，回购双方同意将争议提交上海国际经济贸易仲裁委员会仲裁解决。回购双方可
－5－ 以另行约定在中华人民共和国境内进行的其他争议解决方式。
第十九条 本协议为开放式协议，由参与者签署后在各签署人之间生效。参与者为证券投资基金、银行理财等资产管理或理财产品的，由管理人代为签署，其管理的产品在参与协议回购时，视同认可并遵循本协议。
第二十条 本协议一经签订，签署人不得变更。协议回购存在尚未了结事宜的，不得终止本协议。
第二十一条 本协议一式两份，一份由签署人留存，另一份送上交所备案（地址:上海市浦东南路528号上海证券交易所债券业务部）。签署方为证券公司经纪客户的，由所在证券公司留存备查。
本页为签署页（适用自然人和机构）
－6－ 签署地：上海
参与者：
单位公章（机构适用）：
法定代表人或授权人签字（机构适用）： 联系人： 联系电话： 联系地址：
签署时间： 年 月 日
本页为签署页（适用资管、理财等产品）
7－
－ 签署地：上海
参与者（填写管理人全称）： 管理人公章：
法定代表人或授权人签字： 联系人： 联系电话：联系地址：签署时间： 年 月
8－
日
－
第二篇：中国工商银行人民币债券借贷交易主协议
中国工商银行人民币债券借贷交易主协议
第一条 为维护债券借贷交易双方的合法权益，明确交易双方的权利与义务，交易双方在平等、自愿的基础上，签订本协议。
第二条 下列名词在本协议中具有以下含义：
（一）债券借贷：债券借出方将债券借给债券借入方的同时，债券借入方提供一定数量债券作为质押，交易双方约定在未来某一日期，债券借入方归还债券借出方相等数量同种债券并支付一定费用的交易行为。
（二）成交日期：交易双方订立成交确认书的日期。
（三）债券借出方名称：首期结算时借出债券机构的全称。
（四）债券借入方名称：首期结算时借入债券机构的全称。
（五）借贷债券：债券借贷的标的债券，在成交确认书中以债券代码和债券简称标识。
（六）质押债券：债券借贷过程中，债券借入方质押给债券借出方的债券，在成交确认书中以债券代码和债券简称标识。
（七）借券数量：借贷债券面值的总量，为百万元整数倍。
（八）质押数量：质押债券面值的总量，为百万元整数倍。
（九）首期结算日：债券借出方将借贷债券过户到债券借入方的日期。
（十）到期结算日：债券借入方将借贷债券归还债券借出方并支付债券借出方借贷费用的日期。
（十一）借券期限：首期结算日至到期结算日的实际天数，含首期结算日，不含到期结算日。
（十二）借贷债券付息日：借贷债券下次付息日。
（十三）应计利息总额：借贷债券下次付息日付息总额。
（十四）借贷费率：债券借入方支付给债券借出方的费用/借券数量，以年化收益率标记，计息规则为ACT/365。
（十五）结算方式：交易双方约定采用的资金支付和债券交割方式，包括首期结算方式和到期结算方式，具体分为券券对付（DVD）、返券付费解券（BLDAP）和券款对付（BLDVP）三种方式。
券券对付是指在交易双方只完成借贷债券过户和质押债券冻结及解押，融券费用的资金收付由结算双方自行解决的一种结算方式。
返券付费解券是指交易双方中的债券借出方在确认收到债券借入方归还的借贷债券以及借贷费用后发出解押质押债券指令的结算方式。券款对付是指结算双方债券过户、质押券解押和借贷费用资金收付通过薄记系统和中国国家现代化支付系统同步完成的结算方式。
（十六）债券账户：交易双方在中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算公司）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上清所）或中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中证登）开立的用于托管和交割债券的账户。
（十七）资金账户：交易双方指定的用于资金支付的账户，包括开户行名称、账户名称和账号。
第三条 陈述与保证
债券借贷交易双方在签署本协议时以及在交易存续期内，做出如下陈述与保证：
（一）其系依据设立地法律合法设立且有效存续的主体。
（二）已经具备签署和履行本协议所有必要的授权，且其签署和履行本协议不违反其应当适用的法律、章程性文件以及其已作为一方参与签署的协议。
（三）具备参与银行间债券市场债券借贷交易的资格，以其名义或代表其参与债券借贷交易的交易员具备参与交易的所有必要资质。
（四）其在本协议下的义务构成对其合法、有效且有约 束力的义务。
（五）不存在任何针对其发生的诉讼、仲裁或类似事件，可能实质性地负面影响本协议的合法性、有效性或可执行性，或将实质性地负面影响其履行本协议项下义务。
（六）其具备独立评估债券借贷交易风险的能力，且充分认识并愿意承担相关交易风险。
（七）其对根据本协议约定需要向另一方交付或用于出质的债券拥有完整的所有权和/或处臵权，并且未设定任何形式的第三方权益。
（八）债券借入方承诺在银行间债券市场通过债券借贷交易借入债券总额不超过其在中央结算公司和上清所自有债券托管总额的30%（含30%）或单只债券融入总额不超过该只债券发行量的15%（含15%），一旦超过，即按照监管要求履行报告义务。
第四条 本协议与交易双方订立的成交确认书共同构成完整的债券借贷合同。
第五条 成交确认书是交易双方就每笔债券借贷交易所达成的协议。成交确认书应采用书面形式，可以是本币交易系统打印的成交单，也可以是双方单独签署的确认书。债券借贷成交确认书内容包括但不限于成交日期、交易双方名称、交易方向、借贷债券名称、借贷债券数量、借贷期限、借贷费率等。本协议与成交确认书不一致的，以成交确认书 为准。
第六条 债券借入方的权利和义务： 债券借入方的权利：
（一）在首期结算日，按合同约定取得借贷债券。
（二）合同约定的其它权利。债券借入方的义务：
（一）按约定及时发送内容完整的借贷结算指令和辅助指令。
（二）在到期结算日，按合同约定归还借贷债券以及支付借贷费用。
（三）借贷债券付息日在交易存续期内的，在借贷债券付息日划付应计利息总额给债券借出方。
（四）根据债券借出方要求，债券借入方应向债券借出方提供足额的自有债券用于质押。
（五）借入债券余额超过自有债券托管总量的30%(含30%)或单只债券借入余额超过该只债券发行量15%（含15%）起，每增加5个百分点，应及时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司或上清所书面报告并说明原因。
（六）法律法规规定以及合同约定的其他义务。第七条 债券借出方的权利和义务 债券借出方的权利：
（一）在到期结算日，按合同约定收回借贷债券并收取 借贷费用。
（二）在借贷债券付息日从债券借入方收取应计利息总额。
（三）收取质押债券。
（四）合同约定的其它权利。债券借出方的义务：
（一）按约定及时发送内容完整的借贷结算指令和辅助指令。
（二）在首期结算日，按合同约定划付借贷债券。
（三）合同约定的其它义务。
第八条 交易双方中任何一方没有履行债券借贷合同所约定的义务，即构成违约，违约方须向守约方承担违约责任。本协议所称违约包括以下情形：
（一）首期结算日，债券借入方未按合同约定发送结算指令或相关辅助指令，或没有提供足额质押债券用于结算。
（二）到期结算日，债券借入方未按合同约定发送结算指令或相关辅助指令，或没有足额借贷债券用于结算。
（三）到期结算日，债券借入方没有足额资金用于结算借贷费用。
（四）借贷债券付息日，债券借入方未及时向债券借出方划付应计利息总额。
（五）首期结算日，债券借出方未按合同约定发送结算 指令或相关辅助指令，或没有提供足额借贷债券用于结算。
（六）到期结算日，债券借出方未按合同约定发送结算指令或相关辅助指令解押债券借入方质押的债券。
（七）到期结算日债券借入方未归还原借贷债券。
（八）当事人违反“陈述与保证”。
（九）当事人被接管，或者进入破产、清算、解散程序。
（十）当事人出现了无力偿还到期债务的其他状况等事项约定为违约事件。
（十一）其他违约情形。
第九条 因不可抗力造成债券和资金结算的延误或中断，根据不可抗力的影响程度，部分或全部免除赔偿责任，但法律另有规定的除外。当事人迟延履行后发生不可抗力的，不能免除责任。本协议所称不可抗力，是指不能预见、不能避免并不能克服的客观情况。
第十条 进行债券借贷时发生违约，交易双方应首先协商解决。若交易双方在违约事实和责任明确后的两个工作日内对违约处理不能达成协议，须执行以下相应的违约处理条款。
（一）债券借入方发生第八条第（一）项违约行为的，债券借出方有权要求债券借入方继续履行债券借贷合同，也有权书面通知债券借入方终止债券借贷合同；同时，债券借出方有权向债券借入方收取借贷费用并征收罚息。借贷费用以及罚息以借券数量为基数，以债券借入方实际占用借贷债券天数为期限。借贷费率按合同约定执行。罚息利率按日利率万分之二计算。
（二）债券借入方发生第八条第（二）项违约行为的，债券借出方有权要求债券借入方继续履行债券借贷合同并于两个工作日内提供足额借贷债券用于结算；同时，债券借出方有权向债券借入方收取借贷费用以及征收罚息。借贷费用以及罚息以借券数量为基数，以债券借入方实际占用借贷债券天数为期限。借贷费率按合同约定执行。罚息利率按日利率万分之二计算。
（三）债券借入方发生第八条第（三）项违约行为的，债券借出方有权要求债券借入方继续履行债券借贷合同并于两个工作日内提供足额借贷费用用于结算；同时，债券借出方有权保持质押债券状态不变直到债券借入方支付借贷费用并向债券借入方征收罚息。
罚息以借贷费用为基数，以实际延迟支付天数为期限，罚息利率按日利率万分之二计算。
（四）债券借入方发生第八条第（四）项违约行为的，债券借出方有权要求债券借入方继续履行债券借贷合同并于两个工作日内支付应计利息总额；同时，债券借出方有权向债券借入方征收罚息。
罚息以应计利息总额为基数，以实际延迟支付天数为期 限，罚息利率按日利率万分之二计算。
（五）债券借出方发生第八条第（五）项违约行为的，债券借入方有权要求债券借出方继续履行债券借贷合同，也有权书面通知债券借出方终止债券借贷合同；同时，债券借入方有权向债券借出方征收罚息。
罚息以借券数量为基数，以债券借出方实际保持质押债券质押状态天数为期限。罚息利率按日利率万分之二计算。
（六）债券借出方发生第八条第（六）项违约行为的，债券借入方有权要求债券借出方继续履行债券借贷合同并于两个工作日内解押质押债券；同时，债券借入方有权向债券借出方征收罚息。
罚息以双方正常履约产生借贷费用为基数，以债券借出方逾期解除质押状态的天数为期限。罚息利率按日利率万分之二计算。
（七）债券借入方发生第八条第（七）项违约行为的，比照本条第（二）项违约行为处理。
（八）债券借贷双方发生第八条第（八）项、第（九）项、第（十）项和第（十一）项违约行为的，按照本协议相应违约条款处理；本协议未有约定的，按照国家有关法律规定处理。
（九）违约事实和责任明确后的第三个工作日起，债券借入方不执行未按合同约定交割借贷债券、支付借贷费用、支付应计利息总额等违约情形相应处理条款的，守约的债券借出方有权终止合同，并处臵质押债券，按有关合理费用、借贷费用、罚息和到期债券偿还价值顺序依次抵扣后，剩余部分返还给债券借入方，不足部分向债券借入方追索。
（十）违约事实和责任明确后的第三个工作日起，违约的债券借出方不执行本条第（六）项违约处理条款的，守约的债券借入方有权终止合同，并保留向债券借出方因未及时解押质押债券给债券借入方造成损失的追索权利。
（十一）本条第（九）项中到期债券偿还价值可以由交易双方协商确定，协商不一致时，可以参照合同约定或由守约方委托同业中心或中央结算公司通过招标出售（或购入）确定。
（十二）本条所规定的各项违约赔偿可单独或合并适用违约方。
第十一条 债券借入方承诺在债券借贷单笔交易中提供的质押债券用以向债券借出方担保该笔交易项下债券借入方的相关债务。
第十二条 本协议的签订、履行、解除、终止及解释适用中华人民共和国法律，双方当事人因履行本协议及本协议项下达成的各笔债券借贷交易而产生争议的，应当协商解决。
经协商未能解决的，当事人应当选择以下第_____种方 式解决纠纷：
（一）向有管辖权的人民法院提起诉讼。
（二）向中国国际经济贸易仲裁委员会申请仲裁，仲裁地点为北京。
第十三条 债券借贷交易中的任何一方被终止或暂停全国银行间债券市场债券交易资格，须继续履行已达成的债券借贷交易，并执行本协议的各项条款。
第十四条 当债券借贷交易双方在本协议约束下有单笔或多笔交易发生违约时，须参照本协议相应违约情形处理条款进行处理，其余存续交易须继续履行，并执行本协议的各项条款。
第十五条 本协议一式两份，交易双方各执一份。（以下无正文，仅为签署页）
甲方（中国工商银行）：（盖章）乙方：（盖章）
法定代表人或授权代理人签字： 法定代表人或授权代理人签字：
签署日期： 年 月 日 签署日期： 年 月 日
第三篇：债券质押式报价回购业务客户协议必备条款
债券质押式报价回购业务客户协议必备条款
证券公司应当在其与客户签订的债券质押式报价回购业务客户协议中载明必备条款所要求的内容，并不得擅自修改或删除必备条款的内容。证券公司可以根据具体情况，在其与客户签订的债券质押式报价回购业务客户协议中规定必备条款要求载明以外的、适合本公司实际需要的其他内容，也可以在不改变必备条款规定含义的前提下，对必备条款作文字和条文顺序的变动。
甲方：客户
乙方：xx证券公司
第一条 乙方开展报价回购业务，应当与甲方签订债券质押式报价回购业务客户协议（以下简称“客户协议”）。客户协议应载明当事人姓名、住所等相关信息。
第二条 客户协议应载明订立客户协议的依据。
第三条 客户协议应对报价回购、折算比率、报价回购的委托价格、提前购回价格、提前购回、交易日等特定用语进行解释或定义，并符合上海证券交易所（以下简称“上交所”）和中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算）”《债券质押式报价回购交易及登记结算业务实施细则》（以下简称“《实施细则》”）的相关规定。
第四条 客户协议应载明交易双方的声明与保证，至少应包括：
（一）甲方具有相应的报价回购交易主体资格，不存在法律、行政法规、规章、规则等禁止或限制投资证券市场的情形。乙方是依法设立的证券经营机构，经中国证监会同意开展报价回购业
－1－
务，并经上交所批准开通了报价回购权限，且该交易权限并未被暂停或终止。
（二）交易双方均自愿遵守报价回购交易有关的法律、法规、规章、交易规则等规定，以及乙方指定的相关业务规定。
（三）交易双方用于报价回购的资产（包括资金和证券，下同）来源和用途合法，并保证自愿遵守国家反洗钱的相关规定。
（四）甲方已仔细阅读客户协议及《债券质押式报价回购业务风险揭示书》（以下简称“《风险揭示书》”）的所有条款及内容以及《实施细则》的规定，听取了乙方对报价回购交易规则和客户协议内容的充分说明，准确理解客户协议及《风险揭示书》的确切含义，特别是甲方的责任条款和乙方免责条款的含义，清楚认识并愿意承担报价回购业务涉及的相关风险，愿意接受客户协议的约束。
（五）甲方承诺以真实身份参与报价回购，保证签署客户协议时及客户协议存续期间向乙方披露或提供的信息和资料真实、准确、完整。
（六）乙方具有开展报价回购业务的必要条件，能够为甲方进行报价回购交易提供相应的服务。
（七）交易双方均承诺在客户协议期间内维持上述签署声明，并保证其真实有效。
第五条 客户协议对报价回购业务的一般性约定至少应当包括：
（一）乙方向上交所进行的报价回购交易申报，均视为基于双方真实交易关系的申报。乙方未经甲方同意进行交易申报的，应承担全部法律责任，并赔偿由此给甲方造成的损失，但已达成的交易结果不得改变。
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（二）交易双方一致同意，甲方资金不足与乙方达成报价回购交易的，当日已达成的交易结果不变，但乙方有权于次一交易日提前购回或不再自动为甲方续做。
自动续做是指：回购到期日，如果客户未发出不再续做指令，则视为客户自愿按原回购金额（不含回购收益）自动滚动续做1天期回购品种，客户不需要下达1天期回购初始交易委托指令，由系统自动完成续做1天期回购初始交易。
不再续做交易是指：在自动续做期间，客户发出不再续做委托指令，终止自动续做功能。对于一笔回购交易，客户不能提出部分不再续做。
（三）甲方已充分理解并同意，在报价回购业务中，乙方是甲方回购交易的对手方，同时又代甲方办理委托申报，并负责办理资金结算等事宜。
第六条 客户协议应载明甲方的权利和义务。
（一）甲方的权利至少应包括：
1、查询其名下报价回购及对应的质押登记明细情况,未完成资金划付的初始回购交易除外。
2、按客户协议约定申请提前购回。
3、按客户协议约定申请不再续做。
4、获取报价回购收益。
（二）甲方的义务至少应包括：
1、甲方进行新开报价回购委托时应保证其资金账户中有足够的资金，根据成交结果承担相应的清算交收责任。
2、甲方在参与报价回购交易期间，不改变证券账户指定交易关系。存在未到期回购交易的，则甲方不撤销、变更指定交易。
第七条 客户协议应载明乙方的权利和义务。
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（一）乙方的权利至少应包括：
1、有权拒绝可能导致总量超限的委托或其他指令，有权拒绝非交易时间的委托，并有权在乙方报价回购业务暂停期间拒绝接受甲方除提前购回外的其他委托。
2、当质押专用账户中质押券折算后对应的回购额度大于未到期报价回购的余额时，可以将超出部分对应的质押券从质押专用账户中转出。
3、对于大额提前购回或大额不再续做委托，若甲方未按约定进行提前预约，乙方有权拒绝甲方的提前购回或不再续做委托申请。
4、交易存续期内，甲方申请撤销、变更指定交易的，乙方有权拒绝。
（二）乙方的义务至少应包括：
1、除客户协议另有约定外，及时、准确的执行甲方的委托指令。
2、按时对报价回购进行购回清算，并依约向甲方支付收益。
3、如实记载甲方报价回购交易情况，受理甲方提出的查询申请，向其提供查询服务。
4、报价回购业务规模不超过所提交的质押券折算后的总额度。
第八条 客户协议对质押券管理至少应约定：
（一）关于质押券的选择标准与担保价值计算。证券公司与客户双方同意，可用作报价回购质押券的债券品种与上交所债券质押式回购的债券品种相同；质押券对应的担保价值按照《标准券折算率管理办法》（见沪、深证券交易所以及中国证券登记结算有限责任公司的网站）进行计算和调整，并愿意承担由此带来－4－ 的损失或风险。
（二）关于质押券的重新分配与质押登记。
1、质押专用账户。乙方开展报价回购业务应当在中国结算上海分公司开立债券质押式报价回购质押专用账户用以保管其所提交的拟用于质押担保的债券。质押专用账户中的债券作为乙方报价回购业务的履约质押担保物。
2、重新分配的原则及其风险。双方同意，对于未到期回购及到期资金划付失败的回购，由中国结算上海分公司每个交易日日终按照以下原则重新分配质押券：回购交易以成交先后顺序、债券以证券代码由小到大顺序确定质押券品种；以回购金额除以对应质押券适用的标准券折算率确定质押券数量，进位精确到元。若司法机关依法对质押专用账户内相关债券提出冻结要求的，当日质押券按如下顺序分配：未被要求司法冻结的债券在前、被要求司法冻结的债券在后，证券代码由小到大排序。对资金划付失败的初始回购交易以及到期且已完成资金划付的回购不分配质押券。每个交易日日终完成债券转入转出处理后，按照上述原则重新分配确定每笔未到期回购及到期资金划付失败回购的质押券。
经过质押券重新分配后，按照《标准券折算率管理办法》进行计算所得的担保价值不变，但质押券的品种、数量及其市场流动性等可能存在差异。双方认同该差异并愿意承担由此带来的损失或风险。
3、质押登记。中国结算上海分公司受上交所委托根据成交结果及上交所确定的质押券分配原则对未到期回购及到期资金划付失败的回购办理相应的质押登记，相关质押登记办理后，乙方与甲方质押关系建立。若当日司法机关依法对质押专用账户内
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相关债券提出冻结要求的，中国结算上海分公司按《实施细则》第三十八条第二款规定分配质押券并完成质押登记后，办理司法冻结登记。每个交易日日终，每笔未到期回购及到期资金划付失败的回购所对应的质押券会根据重新分配结果发生变化。对于已到期且已完成资金划付的回购，质押登记解除，乙方与甲方质押关系终止。
甲方委托乙方向上交所提交的报价回购交易申报即视为甲方向中国结算上海分公司提交的按照《实施细则》规定办理质押登记的申请。
（三）质押登记明细的查询方式和查询内容。
（四）质押券不足或被司法冻结时的补救措施。
（五）质押券转出的条件。
第九条 客户协议对报价回购交易至少应约定：
（一）报价回购价格的产生方式。应约定乙方在每交易日开市前通过自身网站及交易系统公布各报价回购品种的到期年收益率和提前购回年收益率。甲方新开报价回购的委托一经确认，即视为甲方同意并接受该等年收益率。甲方已知悉并完全理解，该收益率属于双方一致同意的约定收益率，与其他市场利率可能存在偏差。
（二）交易品种、交易时间、交易代码、委托指令要素、申报成交过程。
（三）到期购回及（大额）提前购回时购回金额的计算公式。
（四）大额提前购回及大额不再续做的标准及应对措施。第十条 客户协议应载明报价回购业务的清算及资金划付处理以及资金划付失败的处理措施。
（一）中国结算上海分公司每日对乙方当日全部报价回购交－6－ 易（包括初始交易、到期购回和提前购回）进行净额清算，并根据该净额清算结果，在证券公司于中国结算上海分公司已开立的用于非净额结算的自营和客户专用资金交收账户（以证券公司法人名义开立）之间进行资金划转。证券公司相关专用资金交收账户应付资金不足的，当日全部报价回购资金划付均作失败处理。中国结算上海分公司完成乙方自营或客户专用资金交收账户内资金划付后，乙方与其甲方之间报价回购交易的资金明细清算由乙方自行负责。乙方与其甲方之间由于资金明细清算产生的法律纠纷与中国结算及其上海分公司无关。
（二）客户协议至少应约定乙方通过中国结算办理资金划付失败时，乙方对于新开回购、到期购回、提前购回等各种情形的资金交收明细处理方式、相关偿付措施以及质押登记明细的处理方式。
第十一条 客户协议应载明报价回购业务终止的条件及处理程序，包括但不限于：
（一）业务终止当日，双方的所有未到期报价回购视为提前购回，购回价格为每百元资金提前购回年收益。
（二）发生《实施细则》规定的违约处臵与异常情况时，甲方获得足额资金偿付与乙方了清债权债务后，委托乙方将其与该乙方签署的确认函报送上交所，并向上交所申请解除质押登记。中国结算上海分公司依据上交所通知办理相关质押登记解除业务。
甲方委托乙方向上交所提交的解除质押登记申请视为甲方向中国结算上海分公司提交的解除质押登记的申请。
第十二条 客户协议应约定待购回期间发生异常情况的处理方式，异常情况包括但不限于：
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（一）乙方质押专用账户或质押专用账户内的质押券被司法等机关冻结或强制执行的；
（二）乙方被暂停或终止报价回购业务权限的；
（三）乙方进入风险处臵或破产程序的；
（四）甲方资金账户被司法等机关冻结或强制执行的；
（五）质押券到期的。
第十三条 客户协议应对违约处理方式和法律责任进行明确约定。客户协议应载明适用的法律和争议处理方式，并明确约定因报价回购业务产生的任何争议、纠纷，由交易双方协商或通过约定的争议处理方式解决，与任何第三方无关，甲方无权向任何第三方主张权利或追究责任。
乙方与甲方之间的纠纷，不影响中国结算上海分公司依据上交所确认结果已经办理或正在办理的证券质押登记、资金划付等业务。
第十四条 客户协议应载明甲方为个人的，客户协议由甲方本人签字；甲方为机构甲方的，客户协议由甲方法定代表人或授权代表签字，并加盖公章。
第十五条 客户协议应约定协议成立与生效条件、协议期限、协议终止条件、协议份数等事项。
第十六条 客户协议应在签章前明确载明“甲方已经认真阅读并全面接受客户协议全部条款，已充分知悉、理解客户协议项下的权利、义务和责任，自愿参与报价回购，并承担由此产生的风险和法律后果。”
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第四篇：第九章 债券回购协议试题
第九章 债券回购业务
第一节 债券质押式回购交易
考点一：债券质押式回购交易的概念习题练习：
1.沪、深证券交易所分别于（）开办了以国债为主要品种的质押式回购交易。答案：D
A.1993年12月和1994年11月 B.1993年11月和1994年10月
C.1994年10月和1993年11月 D.1993年12月和1994年10月
2.一笔债券质押式回购交易涉及（）。答案：A
A.两个交易主体，两次交易契约行为 B.三个交易主体，一次交易契约行为
C.三个交易主体，两次交易契约行为 D.两个交易主体，三次交易契约行为
3.在证券买卖成交的同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为称为（）。答案：B
A.现货交易 B.回购交易 C.期货交易 D.远期交易
4.债券质押式回购是参与者进行的以债券为权利质押的短期（）。答案：A
A.资金融通 B.调节头寸 C.套期保值 D.信用规范
5.在证券回购交易中，以券融资方于回购期满时（）。答案：C
A.不能取得回购期间所出质债券的发行人支付的债券利息
B.可以按合同约定获得到期资金清算款项
C.可以按合同约定赎回同品种债券
D.可以展期办理资金和债券的反向交割
6.将回购的券种局限于国库券和一部分金融债券是由于这些债券本身具有（）的特点。
A.信誉高 B.流动性好 C.发行期限长 D.收益高答案：AB
7.以下属于债券质押式回购交易中债券的持有方的是（）。答案：AC
A.正回购方 B.逆回购方 C.资金融入方 D.资金融出方
8.证券回购交易的实质是（）。答案：AB
A.一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为
B.证券市场的一种重要的融资方式
C.一种买空卖空有价证券进行资金拆借的行为
D.证券市场的一种杠杆融资行为
9.判断：商业银行间的债券回购业务必须通过全国统一同业拆借市场进行，不得在场外进行。（）答案：正确
10.判断：债券质押式回购交易是一种以债券为质押品拆借资金的信用行为，是债券市场上重要的融资方式。（）答案：正确
11.判断：按照有关规定，证券回购期满时，如融资方未按规定将资金划转到位，其抵押的相应债券将用于平常交割。（）答案：正确
12.判断：上海证券交易所的会员如要将所持有的记账式国债用于回购交易，必
须将登记所持国债的证券账户通过该所交易系统申报回购登记。（）答案：正确
13.判断：回购所得资金不得用于固定资产投资、股本投资，但可以用于期货市场投资。（）答案：错误
考点二：证券交易所债券质押式回购交易的基本原则
习题练习：
1.国债回购交易的开展会提高国债的（）。答案：C
A.利率风险 B.收益率 C.流动性 D.发行成本
2.标准券是一种虚拟的回购综合债券，它是由各种债券根据一定的（）折合相加而成。
A.折算率 B.公式 C.面值 D.现值
答案：A
3.关于证券回购交易报价，正确的说法有（）。
A.我国目前采用的是以到期收益率作为报价方式
B.我国目前采用的是以年收益率作为报价方式
C.收益率对以券融资方而言，代表其固定的融资成本
D.收益率对以资融券方而言，代表其固定的融券收益
答案：BCD
4.下列有关回购交易标准品种的说法不正确的是（）。
A.标准品种不分券种，只分回购期限
B.上海证券交易所和深圳证券交易所回购品种的设置一直是标准化的C.标准品种是针对具体券种，分别按不同回购期限来设置的D.标准品种统一按面值计算持券量
答案：BC
5.根据有关部门及交易所规定，回购交易的禁止行为主要包括（）。答案：ABC
A.禁止任何机构挪用个人或机构委托其保管的债券进行回购交易或作其他用途
B.禁止任何金融机构以租券、借券等方式从事债券回购交易
C.禁止将回购资金用于固定资产投资
D.禁止将回购资金用于短期周转
6.从回购期限看，最长不超过（）。答案：B
A.2年 B.1年 C.半年 D.3个月
7.深圳证券交易所现有质押式国债回购交易品种有（）。答案：B
A.9个 B.11个 C.12个 D.15个
8.债券回购交易申报时（）。答案：AD
A.融资方按“买入”申报 B.融资方按“卖出”申报
C.融券方按“买入”申报 D.融券方按“卖出”申报
9.上海证券交易所质押式回购交易品种包括（）。答案：ABCD
A.1天 B.3天 C.7天 D.14天
10.我国上海证券证券交易所债券回购交易集中竞价时，其申报（）。答案：BD
A.申报单位为手，100元标准券为1手
B.计价单位为每百元资金到期年收益率
C.申报价格最小变动单位为0.01元或其整数倍
D.申报数量为100手或其整数倍，单笔最大不超过1万手
11.我国深圳证券交易所债券回购交易集中竞价时，其申报（）。答案：ABCD
A.申报单位为手，1000元标准券为1手
B.计价单位为每百元资金到期年收益率
C.申报价格最小变动单位为0.01元或其整数倍
D.交易单位为合计面额1000元及其整数倍
12.下列关于标准券的说法正确的是（）。
A.是一种虚拟的回购综合债券 B.方便了回购交易的开展
C.简化了回购品种的设置 D.用于回购抵押的标准化债券
答案：ABCD
13.目前，我国沪、深证券交易所在开展债券回购业务时，其品种（）。
A.是非标准化的 B.不分券种 C.只分回购期限 D.标准化的交易品种
答案：BCD
14.判断：目前我国在债券回购交易时，沪、深证券交易所是直接以每百元面值的债券的到期回购价进行竞价。（）
答案：错误
15.判断：债券回购交易双方在报价时，直接输入资金年收益率的数值，可省略
百分号。（）
答案：正确
16.判断：债券回购交易，到期反向成交时，无需再行申报。（）
答案：正确
17.判断：债券质押式回购交易中，回购期内不得动用抵押债券。（）
答案：正确
18.判断：投资者账户内标准券不足的，债券回购的申报仍然有效，但必须在申报成功后补足。答案：错误
19.判断：当日申报转回的债券，当日可以卖出。（）答案：正确
20.判断：回购交易申报无数量限制。（）答案：错误
21.判断：收益率在债券回购交易中对于以券融资方而言代表其固定的收益。（）答案：错误
22.判断：债券回购交易中的标准券，是由各种债券根据一定的折算率折合相加而成的虚拟的回购综合债券。（）答案：正确
考点三：全国银行间市场债券质押式回购交易的基本原则
习题练习：
1.全国银行间市场债券质押式回购业务是以商业银行等金融机构为主的机构投
资者之间以（）进行的债券交易行为。
A.竞价方式 B.询价方式 C.招投标方式 D.定价方式 答案：B
2.（）是全国银行间债券市场的主管部门。
A.中国人民银行 B.财政部 C.证监会 D.中央国债登记结算机构答案：A
3.根据2002年发布的《全国银行间债券市场债券交易规则》，全国银行间债券市
场回购期限最短为（），最长为（）。答案：D
A.6个月，24个月 B.3个月，1年 C.1个月，1年 D.1天，1年
4.全国银行间债券市场回购交易数额最小为债券面值（）。答案：C
A.1000元 B.1万元 C.10万元 D.100万元
5.全国银行间市场质押式回购参与者包括（）。答案：ABCD
A.在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分支机构
B.在中国境内具有法人资格的非银行金融机构
C.经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行
D.在中国境内具有法人资格的非金融机构
6.以下具有结算代理人资格的金融机构有（）。答案：ABCD
A.独资商业银行 B.招商银行 C.烟台住房储蓄银行 D.浦东发展银行
7.银行间市场质押式回购成交合同采取的书面形式包括（）。答案：ABCD
A.交易系统生成的成交单 B.电报、电传、传真 C.合同书 D.信件
8.公开报价包括（）。答案：AB
A.单边报价 B.双边报价 C.对话报价 D.反向报价
9.《全国银行间债券市场交易管理办法》规定，擅自交易未经批准上市债券的（）。
A.由中国人民银行予以警告
B.处5万元人民币以下罚款
C.暂停或取消其债券交易业务的资格
D.对直接负责的主管人员给予纪律处分答案：ACD
10.《全国银行间债券市场交易管理办法》规定，债券回购业务参与者有（）情
形的，由中国人民银行给予警告，并可处3万元人民币以下罚款。
A.擅自从事融券业务的B.擅自交易未经批准上市债券的C.操纵债券交易价格，或制造债券虚假价格
D.制造并提供债券资料或交易信息
答案：ABC
11.判断：全国银行间债券回购利率由交易双方自行确定。（）
答案：正确
12.判断：回购成交合同与债券回购主协议共同构成回购交易完整的回购合同。
（）答案：正确
13.判断：回购成交合同是回购双方就回购交易所达成的协议。（）
答案：正确
14.判断：全国银行间债券市场回购交易单位为债券面额10万元。（）答案：错误
15.判断：全国银行间债券市场回购采取询价交易方式，包括自主询价、格式化
询价、确认成交三个步骤。（）答案：正确
16.判断：全国银行间债券市场回购期间，交易双方不得动用质押的债券。（）答案：正确
17.判断：全国银行间债券市场质押式回购到期可以展期。（）答案：错误
18.判断：全国银行间市场债券质押式回购参与者可以直接进行债券交易和结算。（）答案：错误
第二节 债券买断式回购交易
考点四：债券买断式回购交易的含义
习题练习：
1.买断式回购与质押式回购业务的区别在于（）。
A.回购期限不同 B.回购合同不同
C.回购资金使用方向不同 D.回购债券保管方式不同
答案：D
2.债券买断式回购交易又称（）。
A.封闭式回购 B.开放式回购 C.质押式回购 D.信托回购
答案：B
3.买断式回购对市场的意义表现在（）。
A.有利于降低利率风险，合理确定债券和资金的价格
B.有利于金融市场的流动性管理
C.有利于债券交易方式的创新
D.有利于金融市场的安全性管理
答案：ABC
考点五：全国银行间市场买断式回购交易
习题练习：
1.买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过（）。
A.30天 B.91天 C.4个月 D.1年答案：B
2.全国银行间市场买断式回购，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中央结算公司托管的自营债券总额的（）。A.50% B.100% C.200% D.300%
答案：C
3.全国银行间市场买断式回购，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的（）。A.10% B.20% C.30% D.50%答案：B
4.国债买断式回购交易按照（）的原则进行。答案：B
A.一次成交，一次清算 B.一次成交，两次清算
C.两次成交，一次清算 D.两次成交，两次清算
5.（）负责买断式回购交易的日常检测工作。答案：A
A.同业中心 B.中央结算公司 C.中国人民银行 D.证券交易所
6.（）负责买断式回购结算的日常检测工作。答案：B
A.同业中心 B.中央结算公司 C.中国人民银行 D.证券交易所
7.以下符合全国银行间市场买断式回购的规则有（）。
A.买断式回购的债券券种范围与用于现券买卖的债券相同
B.买断式回购期间，交易双方不得提前赎回
C.买断式回购以净价交易，净价结算
D.买断式回购的期限最长不得超过91天
8.上海证券交易所国债买断式回购的回购期有（）。答案：BCD
A.3天 B.7天 C.28天 D.91天
9.买断式回购期间，交易双方不得（）。答案：ABC
A.换券 B.现金交割 C.提前赎回 D.不得动用债券
10.国债买断式回购交易按照证券账户进行申报，申报应符合的要求（）。答案：AB
A.按每百元面值债券到期购回价进行申报B.融资方申报买入
C.最小报价变动为0.005元 D.申报单位为100手或其整数倍
11.判断：国债买断式回购的交易费用按现行同期限国债标准券回购的标准执行。()答案：正确
12.判断：买断式回购交易到期，可以由双方约定延长回购期限。（）答案：错误
13.判断：进行买断式回购，交割时应有足额的债券和资金。（）答案：正确
14.判断：停牌、复牌和终止的决定由交易所以通知形式发布。（）答案：正确
15.判断：买断式回购的债券券种范围与用于现券买卖的债券不同。（）答案：错误 考点六：上海证券交易所买断式回购交易的基本规则
习题练习：
1、国债买断式回购交易的交易主体限于在中国结算公司上海分公司以法人名义
开立证券账户的机构投资者包括（）账户。
2、国债买断式回购交易按（）进行申报。答案：D
A 到期收益率 B每百元面值 C每百元面值债券到期收益率 D 每百元面值债券到期购回价
3、判断：国债买断式回购交易按照“一次申报，二次成交”原则结算。答案：错误
第三节 债券回购交易的清算与交收
考点七：质押式回购的清算与交收习题练习：
1.质押权欠库的，（）应当于次一交易日补足质押券。答案：B
A.融券方结算参与人 B.融资方结算参与人
C.逆回购方结算参与人 D.资金供应方结算参与人
2.银行间债券质押式回购的折算率由（）根据相关规定确定并定期公布。答案：A
A.中国人民银行 B.证券交易所C.中国证券登记结算公司 D.中央国债结算公司
3.在全国银行间市场质押式回购交易的结算过程中，回购双方可以选择的交收方
式有（）。答案：ABC
A.见券付款 B.见款付券 C.券款对付 D.钱货两清
4.下列关于债券回购业务清算特点的表述，正确的有（）。答案：AC
A.一次交易，即回购交易双方只需在初始交易时就将来成交价进行竞价申报，成交后回购到期日的反向成交则由交易所电脑系统自动产生成交记录，无需交易双方再进行申报。
B.二次交易，即初始交易时交易双方申报一次，回购到期前再由原交易双方再申报一次
C.二次清算，即包括回购初始交易当日的清算和回购到期日的清算
D.二次清算，即一次是清算以券融资方应收的资金和应付抵押权，另一次是清算以资融券方应付的资金和应收的抵押券
5.判断：见券付款，指在首次交收日完成债券质押登记后，逆回购方按合同约定 将资金划至正回购方指定账户的交收方式。（）答案：正确
6.判断：全国银行间市场质押式逆回购方在到期交割日，按合同约定的到期资金清算额支付款项。答案：错误
考点八：买断式回购的清算与交收
习题练习：
1.买断式回购采用（）的方式。答案：A
A.一次成交、两次结算 B.一次成交、一次结算
C.两次成交、两次结算 D.两次成交、一次结算
2.国债买断式回购初始结算实行中国结算上海分公司与结算参与人之间的（）制度。
A.见券付款 B.见款付券 C.券款对付 D.银货对付 答案：D
3.国债买断式回购到期购回结算的交收时点为（）。答案：C
A.R日14：00 B.R+1日12：00 C.R+1日14：00 D.R+2日12：00
4.X公司在上交所以128元的价格买入面值100万元的96国债（6）、108元的价格买入面值200万元的99国债（8）、112元的价格买入面值100万元的21
国债（7）三种国债。已知上述三种国债的折算比率分别为1：1.25、1：1.06、1：1.1，该公司用以上现券进行回购交易，不考虑交易费用，最多可以借入
资金（）万元。A.300 B.400 C.440 D.447 答案：D
5.某公司有X品种国债1000元，折合标准券1500元，当日做了1000元的现券
卖出，又做了1500元的回购融资，此行为应按（）的规定予以处罚。
A.透支行为 B.卖空国债行为 C.信用交易行为 D.操纵市场行为答案：B
6.判断：证券方面，中国结算上海分公司根据清算结果，按照银货对付的原则，将处于交收状态的国债在结算参与人证券交收账户和证券集中交收账户之间进行划拨。（）答案：正确
7.判断：中国结算上海分公司作为共同对手方，提供交收担保。（）答案：错误
8.判断：中国结算上海分公司对待处分证券及其权益依法没有处置权。（）答案：错误
9.判断：T日日终，中国结算上海分公司完成T-1日所有证券交易、有效认购的资金交收后，进行T+0预交收。（）答案：正确
10.判断：中国结算上海分公司接受同一笔交易的多次申报，但以最后一次申报
为准。（）答案：正确
11.判断：中国结算上海分公司于R+1日日终，在结算参与人现有结算备付金账
户内完成包括履约金返还的净额资金交收。（）答案；错误
第五篇：质押式报价回购业务客户协议必备条款doc
附件2
质押式报价回购业务客户协议必备条款
证券公司应当在其与客户签订的质押式报价回购业务客户协议中载明必备条款所要求的内容，并不得擅自修改或删除必备条款的内容。证券公司可以根据具体情况，在其与客户签订的质押式报价回购业务客户协议中规定必备条款要求载明以外的、适合本公司实际需要的其他内容，也可以在不改变必备条款规定含义的前提下，对必备条款作文字和条文顺序的变动。
甲方：客户 乙方：xx证券公司
第一条 乙方开展报价回购业务，应当与甲方签订质押式报价回购业务客户协议（以下简称“客户协议”）。客户协议应载明当事人姓名、住所等相关信息。
第二条 客户协议应载明订立客户协议的依据。
第三条 客户协议应对报价回购、折算比率、报价回购的委托价格、提前购回价格、提前购回、交易日、自动续做、手动续做、不再续做等特定用语进行解释或定义，并符合上海证券交易所（以下简称“上交所”）和中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算）”《质押式报价回购交易及登记结算业务办法》（以下简称“《业务办法》”）的相关规定。
第四条 客户协议应载明交易双方的声明与保证，至少应包括：
（一）甲方具有相应的报价回购交易主体资格，不存在法律、行政法规、规章、规则等禁止或限制投资证券市场的情形。乙方是依法设立的证券经营机构，经中国证监会同意开展报价回购业务，并经上交所批准开通了报价回购权限，且该交易权限并未被暂停或终止。
（二）交易双方均自愿遵守报价回购交易有关的法律、法规、规章、交易规则等规定，以及乙方指定的相关业务规定。
（三）交易双方用于报价回购的资产（包括资金和证券，下同）来源和用途合法，并保证自愿遵守国家反洗钱的相关规定。
（四）甲方已仔细阅读客户协议及《质押式报价回购业务风险揭示书》（以下简称“《风险揭示书》”）的所有条款及内容以及《业务办法》的规定，听取了乙方对报价回购交易规则和客户协议内容的充分说明，准确理解客户协议及《风险揭示书》的确切含义，特别是甲方的责任条款和乙方免责条款的含义，清楚认识并愿意承担报价回购业务涉及的相关风险，愿意接受客户协议的约束。
（五）甲方承诺以真实身份参与报价回购，保证签署客户协议时及客户协议存续期间向乙方披露或提供的信息和资料真实、准确、完整。
（六）乙方具有开展报价回购业务的必要条件，能够为甲方进行报价回购交易提供相应的服务。
（七）交易双方均承诺在客户协议期间内维持上述签署声明，并保证其真实有效。
第五条 客户协议对报价回购业务的一般性约定至少应当包括：
（一）乙方向上交所进行的报价回购交易申报，均视为基于双方真实交易关系的申报。乙方未经甲方同意进行交易申报的，应承担全部法律责任，并赔偿由此给甲方造成的损失，但已达成的交易结果不得改变。
（二）交易双方一致同意，甲方资金不足与乙方达成报价回购交易的，当日已达成的交易结果不变，但乙方有权于次一交易日提前购回或不再自动为甲方续做。
自动续做是指：回购到期日，如果客户未发出不再续做指令，则视为客户自愿按原回购金额（不含回购收益）自动滚动续做该回购品种，客户不需要下达初始交易委托指令，由系统自动完成续做该品种回购初始交易。
不再续做交易是指：在自动续做期间，客户发出不再续做委托指令，终止自动续做功能。
（三）甲方已充分理解并同意，在报价回购业务中，乙方是甲方回购交易的对手方，同时又代甲方办理委托申报，并负责办理资金结算等事宜。
第六条 客户协议应载明甲方的权利和义务。
（一）甲方的权利至少应包括：
1、查询与其报价回购交易相关的信息。
2、按客户协议约定申请提前购回。
3、按客户协议约定申请不再续做。
4、获取报价回购收益。
（二）甲方的义务至少应包括：
1、甲方进行新开报价回购委托时应保证其资金账户中有足够的资金，根据成交结果承担相应的清算交收责任。
2、甲方在参与报价回购交易期间，不改变证券账户指定交易关系。存在未到期回购交易的，则甲方不撤销、变更指定交易。第七条 客户协议应载明乙方的权利和义务。
（一）乙方的权利至少应包括：
1、有权拒绝可能导致总量超限的委托或其他指令，有权拒绝非交易时间的委托，并有权在乙方报价回购业务暂停期间拒绝接受甲方除提前购回外的其他委托。
2、若当日日终乙方质押专用账户中转出该部分质押券后剩余质押券折合的标准券数量足以担保所有报价回购未到期以及购回交易未完成资金划付的报价回购金额，乙方可以申请将超出部分的质押券转出质押库。当乙方提供现金作为临时质押物时，乙方可在采取其他措施使得报价回购可用额度大于零后，申请质押现金的解除锁定。
3、对于大额提前购回或大额不再续做委托，若甲方未按约定进行提前预约，乙方有权拒绝甲方的提前购回或不再续做委托申请。
4、交易存续期内，甲方申请撤销、变更指定交易的，乙方有权拒绝。
（二）乙方的义务至少应包括：
1、除客户协议另有约定外，及时、准确的执行甲方的委托指令。
2、按时对报价回购进行购回清算，并依约向甲方支付收益。
3、如实记载甲方报价回购交易情况，受理甲方提出的查询申请，向其提供查询服务。
4、遵守报价回购额度控制的相关规定。
第八条 客户协议应对甲方能否撤销已发出的委托进行明确约定。
第九条 客户协议约定有自动续做的，应明确自动续做的初始交易金额是否包含上一期回购收益。
第十条 客户协议应对一笔回购交易甲方能否部分不再续做进行明确约定。
第十一条 客户协议对质押券管理至少应约定：
（一）关于质押券的选择标准与担保价值计算。
1、以可用于上交所债券质押式回购交易的债券作为质押券的，乙方应当与甲方约定适用根据《标准券折算率管理办法》发布的债券质押式回购标准券折算率。
2、以基金份额及上交所和中国结算认可的其他证券作为质押券的，应明确该证券的具体种类及标准券折算率的确定方式或约定的值，以及标准券折算率的调整机制。
（二）关于质押物的保管与质权确定。
1、乙方提交的作为报价回购交易质押券的自有证券应转入中国结算上海分公司设立的报价回购质押专用账户。
2、转入质押专用账户中的证券作为乙方报价回购业务履约担保质押券。全部质押券设定的质权由乙方所有报价回购未到期以及购回交易未完成资金划付的客户共同享有,甲方所享有的质权不对应具体质押券品种，甲方不得单独就质押券主张行使质权，质押券处臵所得由所有客户按债权比例公平受偿。
3、初始交易未完成资金划付及购回交易完成资金划付的客户不享有质权。
4、质押券转出后，不再作为乙方报价回购交易履约担保的质押券。
（三）报价回购相关信息的查询方式和查询内容。
（四）质押券不足或被司法冻结时的补救措施。
（五）质押券转出的条件。第十二条 客户协议对报价回购交易至少应约定：
（一）报价回购价格、可用额度。应约定乙方在每交易日开市前通过其公司网站及交易系统公布各报价回购品种的到期年收益率和提前购回年收益率或价格确定方式、以及报价回购可用额度。甲方新开报价回购的委托一经确认，即视为甲方同意并接受该品种报价。甲方已知悉并完全理解，该收益率属于双方一致同意的约定收益率，与其他市场利率可能存在偏差。
（二）交易品种、交易时间、交易代码、委托指令要素、申报成交过程。
（三）初始交易、到期购回及（大额）提前购回时购回金额的计算公式。
（四）大额提前购回及大额不再续做的标准及应对措施。第十三条 客户协议应载明报价回购业务的清算及资金划付处理以及资金划付失败的处理措施。
（一）中国结算上海分公司每日对乙方当日全部报价回购交易（包括初始交易、到期购回和提前购回）进行净额清算，并根据该净额清算结果，在证券公司于中国结算上海分公司已开立的用于非净额结算的自营和客户专用资金交收账户（以证券公司法人名义开立）之间进行资金划转。证券公司相关专用资金交收账户应付资金不足的，当日全部报价回购资金划付均作失败处理。中国结算上海分公司完成乙方自营或客户专用资金交收账户内资金划付后，乙方与其甲方之间报价回购交易的资金明细清算由乙方自行负责。乙方与其甲方之间由于资金明细清算产生的法律纠纷与中国结算及其上海分公司无关。
（二）客户协议至少应约定乙方通过中国结算办理资金划付失败时，乙方对于新开回购、到期购回、提前购回等各种情形的资金交收明细处理方式、相关偿付措施以及质权确定方式。客户协议应约定顺延至T+1日，T+1日乙方仍未能完成资金划付的，违约方应承担违约责任。
第十四条 客户协议应约定，甲方授权乙方以乙方的名义与第三方主体签署质押券处臵委托协议。
第十五条 客户协议应载明报价回购业务终止的条件及处理程序，包括但不限于：
（一）权限终止当日，双方的所有未到期报价回购交易全部提前购回，购回价格为每百元资金提前回购年收益；
（二）乙方应及时向上交所及中国结算上海分公司提交质押券处臵申请；
（三）对符合要求的申请，由乙方按照价格公允、快速处臵的原则对质押券进行处臵，处臵所得与质押现金之和按债权比例向所有客户公平清偿；
（四）乙方怠于、不当或无法处臵的，由委托的第三方按照价格公允、快速处臵的原则对质押券进行处臵，处臵所得与质押现金之和按债权比例向所有客户公平清偿；
（五）甲方获得足额偿付的，应与乙方签署债务了结的确认函；
（六）全部债务清偿后，乙方应向上交所和中国结算上海分公司提交业务终止报告，并可向上交所申请转出剩余质押券并对剩余质押现金解除锁定；
（七）处臵所得与质押现金之和仍不足以偿付的，由乙方对甲方承担全部法律责任。
第十六条 客户协议应约定待购回期间发生异常情况的处理方式，异常情况包括但不限于：
（一）乙方质押券或质押现金被司法等有权机关冻结或强制执行的；
（二）乙方被暂停或终止报价回购业务权限的；
（三）乙方进入风险处臵或破产程序的；
（四）甲方资金账户被司法等机关冻结或强制执行的；
（五）质押券中的债券到期的。
第十七条 客户协议应约定违约后债务金额的计算公式，质押券的担保范围、质押券处臵所得在担保范围内的偿还顺序，以及处臵后剩余的返还和处臵不足时的追偿等要素。
第十八条 客户协议应对违约处理方式和法律责任进行明确约定。客户协议应载明适用的法律和争议处理方式，并明确约定因报价回购业务产生的任何争议、纠纷，由交易双方协商或通过约定的争议处理方式解决，与任何第三方无关，甲方无权向任何第三方主张权利或追究责任。
乙方与甲方之间的纠纷，不影响中国结算上海分公司依据上交所确认结果已经办理或正在办理的相关登记结算业务。
第十九条 客户协议应载明甲方为个人的，客户协议由甲方本人签字；甲方为机构的，客户协议由甲方法定代表人或授权代表签字，并加盖公章。
第二十条 客户协议应约定协议成立与生效条件、协议期限、协议终止条件、协议份数等事项。
第二十一条 客户协议应在签章前明确载明“甲方已经认真阅读并全面接受客户协议全部条款，已充分知悉、理解客户协议项下的权利、义务和责任，自愿参与报价回购，并承担由此产生的风险和法律后果。”
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