金融危机下中小企业融资问题及对策 - 毕业设计(论文)开题报告

第一篇：金融危机下中小企业融资问题及对策 - 毕业设计(论文)开题报告

毕业设计（论文）开题报告

课题类型：理论研究型、实验研究型、技术开发型、工程设计型、应用型、其他。

金融危机下中小企业融资问题及对策

文献综述

摘要：当前金融危机席卷全球，中小企业面临的融资问题变得更加艰难，如何帮助中小企业度过难关，如何有效地解决中小企业融资难的问题，这已成为企业经营活动的重要问题。

关键字：金融危机中小企业融资难

一、前言

目前我国中小企业的总数已达4200多万户，占到全国企业总数的99.8%，提供的就业岗位达到 75%以上，中小企业产值占到国内生产总值的58%，出口创汇的68%，税收的48%。但是随着金融危机的袭击，中小企业面临的处境越来越艰难。

美国次贷危机引发的全球金融危机使我国宏观金融环境趋紧，并正逐步影响到实体经济。受此影响，商业银行加强风险防范、优化信贷结构，相当部分中小企业正在或将要经受着经营困难、资金链断裂的困境全球性的金融危机波及中国，使许多中小企业因材料的涨价、人工成本的提高、人民币的大幅升值、融资难等问题而纷纷倒闭。中小企业在内源融资能力大幅降低的同时，主要外援资金渠道金融机构贷款也大幅缩减。给原本困难的中小企业融资环境雪上加霜。由此可见，在金融危机下如何解决融资问题已成为现中小企业亟待解决的问题，越来越多的学者加入到研究中小企业融资难的行列中来。

二、国内研究成果

（一）中小企业融资难的原因

早期时候，蔡则祥(2001)在《中小企业的融资困境与出入选择》一文中提出渐进式改革过程中建立起来的国有企业与国有金融之间的纵向信用联系对民营中小企业与国有金融之间横向信用联系的排斥, 是造成中小企业融资困境的根本原因。而不同企业贷款的比较风险系数不同,成本收益比与信息对称性有别, 这是造成中小企业融资困境的直接原因。后来，赵国义(2006)在《如何解决我国中小企业融资难问题》一文中指出由于中小企业规模小，管理成本高，企业提供的财务信息缺乏准确性，中小企业在向外披露企业信息时，有意进行粉饰，使得金融机构对其所有权、组织结构、盈利能力和财务状况等缺乏准确把握，造成中小

企业在市场中形象不高，特别是对能够获得资金来源的金融机构，他们对中小企业缺乏信任感。这些金融机构因怀疑中小企业财务报表的真实性而不愿意接受其贷款申请，从而阻碍了中小企业的融资。近年来，张优勤(2009)在《金融危机下再谈中小企业融资难问题》一文中研究指出由于中小企业的老板在经营管理过程中，一般比较缺乏长期的企业发展战略，企业的生产经营具有一定的不确定性，特别是在金融危机下，中小企业面临的经营风险更大，导致在金融危机下银行更加不会轻易批准这些企业的贷款，加上政府对中小企业的扶持力度不够，导致在金融危机下中小企业融资困境日益艰难。

（二）如何解决中小企业融资难的对策

前几年，陈晓红(2002)对中小企业融资现状与障碍分析后，提出解决该问题需要全社会的共同努力，关键要在企业、金融机构和政府三者之间形成正常的的市场经济关系, 建立健全面向中小企业的金融体系和社会信用体系, 积极推动中小企业融资的渠道多元化、方式市场化、手段规范化和结构合理化。后来，雷少辉(2006)在《中小企业融资问题的解题思路》中具体阐述了许多解决办法，比如建立合理、有效的资本市场，鼓励中小企业通过发行债券进行融资，大力引进海外投资基金融资、项目融资、境外贷款、贸易融资等，中小企业完善内部管理，提高自身素质，恪守信用等等。近一年来，金融危机席卷全球，郭慧(2009)争对金融危机影响中小企业的实况，进行了深刻的分析研究。她提出积极利用各种渠道，解决与银行间信息不对称问题, 而解决银企信息严重不对称这一融资障碍的关键，是建立中小企业信息库，透明化中小企业信息, 而且稳定的交易关系有利于消除银企间的信息不对称, 与银行建立长期稳定的合作关系对中小企业融资而言显得日益重要。卢美玲(2009)指出中小企业要调整产业结构，形成产业集群，采取积极主动的策略，借助信息技术改变其管理模式和经营模式，完善中小企业网络财务信息披露平台建设，可实现市场资源的共享，降低单个企业的交易成本，从而实现与大企业类似的规模经济。

三、国外研究成果

早期时候，李善同，刘勇在《国外中小企业融资方式比较研究》一文中研究指出美国和欧洲之间的中小企业融资难原因还是一定的区别的：在美国，人们崇尚独立自主的自由主义精神，再加上美国的金融管理相对较严，因此中小企业融资难主要表现在金融机构的偏好上，中小企业外部融资一般小于总资产的50%。而在欧洲，人们更强调彼此间的合作精神，因此中小企业的外部融资率一般大于总资产的50%，融资难主要表现在企业自身的原因（如风险大、管理不善等等）上。

后来，卓涛在《日本企业振兴政策对我国中小企业发展的启示》一文中提出日本的中小企业发展特点及成功经验如下：1.完善的中小企业法律保障体系 2.官民结合的中小企业服务体系 3.信用保证和信用保险相结合的融资保障体系 4.当经营环境出现突变时,协助中小企业做出灵活反应的安全网络体系 5.独特的日本企业文化体系（团队合作精神，创新精神，“忠”、“和”的心理情结等）

四、总结

鉴于此次金融危机深入影响了中小企业的发展，使得中小企业融资困境日益恶化，如何帮助中小企业在金融危机下度过融资难关显得尤为重要。

笔者详阅国内外众多学者的相关文献并对其进行回顾整理，首先将从金融危机下中小企业融资现状谈起，着重分析中小企业融资难的原因，并致力于提出中小企业如何在金融危机下解决融资困境的对策，使其度过难关。

参考文献：

[1]阮兢青 陈文标《浅谈金融危机下的中小企业融资》发展 2009年2月

[2]蔡则祥《中小企业的融资困境与出入选择》金融纵横 2001年11月

[3]赵国义《如何解决我国中小企业融资难问题》呼伦贝尔学院学报 2006年5月

[4]张优勤《金融危机下再谈中小企业融资难问题》商场现代化2009年9月

[5] 陈晓红《我国中小企业融资问题研究》武汉金融高等专科学校学报 2002年1月

[6] 雷少辉《中小企业融资问题的解题思路》财会月刊 2006年3月

[7] 郭慧《经济危机与中小企业的融资抉择》管理观察 2009年6月

[8] 卢美玲《金融危机下中小企业融资难问题分析》经济视角(下)2009年3月

[9] 李善同 刘勇《国外中小企业融资方式比较研究》科学决策 2001年4月

[10]滕莉莉《东盟若干国家中小企业融资状况及其对中国的启示》广西大学学报(哲学社会科学版)2006

年1月

[11]夏九洲《国内外中小企业融资现状比较分析》消费导刊 2009年4月

[12]卓涛《日本企业振兴政策对我国中小企业发展的启示》西北农林科技大学学报(社会科学版)2008年6月

[13]苗丽娜《中小企业银行贷款问题研究》硕士论文 2006年4月

[14]Alan C.Shapiro“Foundations of Multinational Financial Management”蒋屏浦军译 中国人民大学出版社

第二篇：我国中小企业融资问题探讨开题报告

毕业设计开题报告

题 目

中小企业融资问题研究

专 业： 金融学 学生姓名： 王君 学 号： *** 指导教师： 李怀宝 兰大网校毕业论文 开题报告

中小企业融资问题研究

一、选题背景

改革开放30年来，我国的中小企业得到了迅速的发展，占企业总数99％的中小企业对我们国家GDP贡献超过了60％，税收超过了50％，提供了70％的进出口贸易和80％的城镇就业岗位。而且，中小企业同样是我国自主创新的重要力量，66％的发明专利、82％的新产品开发都来自于中小企业，中小企业已经成为繁荣经济、扩大就业、调整结构、推动创新和形成新的产业的重要力量。

中小企业是我国国民经济的重要支柱，在积累社会财富、丰富市场、解决就业、技术创新等方面都起到了积极的作用。但由于经营规模的限制，中小企业融资之路遇到重重困难。从各地区的调查结果看，中小企业普遍存在着融资难的问题，融资难引起的中小企业资金匮乏已制约和影响到中小企业的生存和发展。中小企业资金告急，这不仅制约了我国中小企业的发展，也对我国整体良好的经济环境产生了不可忽视的负面影响。

目前的全球经济危机特别是今两年来的欧洲债务危机对我国中小企业的生存和发展产生了很大的影响，我国的中小企业多分布在沿海一带，大多数企业主要以外贸出口为核心业务。全球经济危机喝欧洲债务危机严重影响了沿海中小企业的生存与发展，今年以来江浙沿海一带更是有不少中小企业因债台高筑，高利贷逼温州民企集体外逃，中小企业倒闭呈现多米诺效应。不少中小企业因为缺乏资金，面临着即将倒闭的困境，而且从更长远的角度来看，融资难问题已经成为阻碍中小企业发展的主要原因。想要解决中小企业生存和发展上的障碍，能够想尽办法解决中小企业融资问题，无疑是一条有效的途径。在当前经济危机的背景下，采取什么样的办法解决中小企业的融资问题是值得我们去探讨的。因此，我想通过这篇论文提出一些自己的观点和建议，希望能够帮助中小企业找到一条切实可行的生存道路，摆脱融资难的困境，使得中小企业能够健康的发展，为中国经济高速发展提供新引擎。

二、本课题研究的意义

研究中小企业融资问题对于我国经济的发展有着重要的意义。中小企业已经成 兰大网校毕业论文 开题报告

为中国经济增长、市场繁荣、技术创新和扩大就业的重要基础，并以其灵活的运行机制和市场适应能力，成为我国体制改革、经济发展、社会和谐和对外开放的重要推动力。因此解决的中小企业的问题就等于解决得了就业问题，解决了中国的经济问题等一系列的问题，使得中国整个的经济可以得到良好的发展。

（一）对于企业自身而言： 有利于企业分析当前形势，合理规避经验风险，加强深化产权改革，规范内部管理，增加技术含量，全面提高企业综合素质。

(1)研究中小企业融资问题，有助于积极规范地推进中小企业改革。要立足现有基础，通过发展与大专院校、科研机构的科技联营、合作，引进专利和先进技术等途径，积极向信息产业、新型材料、生物工程等高新技术产业的方向发展，逐步淘汰落后设备和落后工艺，提高企业在市场中的竞争力和知名度。

(2)研究中小企业融资问题，可以帮助企业实现经营方式的转变和产品结构的调整。走集约经营之路，突出自身的经营特色和产品优势，合理定位产品市场，可以把发展重点放在与大企业的协作配套上，建立为大企业配套服务的中小企业体系，使中小企业在专业化合作与社会竞争中不断提高其经营效益。

(3)研究中小企业融资问题，可以应用科学手段，强化内部管理，引进科学的管理手段。运用科学的管理方法，实现对企业动作的全程化动态管理，确保生产经营的正常运行。规范企业财务制度，提高财务管理水平，充分利用现有的金融工具，提高资金使用效率，从而使企业有强大的发展后劲，也更能得到银行强有力的支持。

（二）从政府角度分析：政府全面看清经济形势，制定合理的财务政策法规，有助于政府宏观经济调控的实施。

(1)政府可以为中小企业组建政策性中小企业银行。从国际上的经验看，一些发达国家和地区一般都建立了相对独立的政策性金融机构，以优惠条件专门为中小企业提供融资服务。我国可以借鉴国外的经验，组建政策性中小企业银行，其作用是对需要扶持的中小企业发放免息、贴息、低息贷。

(2)有助于政府制定强有力的金融扶持政策。政府在制定面向中小企业金融政策时，应充分考虑以往政策的缺陷，在制度等方面真正给商业银行松绑，改革某些不适于中小企业信贷服务的考核指标，使商业银行在没有制度壁垒的情况下将政策要求落到实处。

(3)有助于建立适合中小企业特征的直接融资体系。一方面创造条件开辟二板 2 兰大网校毕业论文 开题报告

市场。应积极创造条件开辟专门帮助高速成长的新兴创新公司，特别是高科技公司筹集资金的二板市场。从经济发展的战略高度出发制定风险投资发展规划，其次，加大对中小企业风险投资的政策扶持力度。在财政政策、税收政策、金融政策方面加大支持的力度。第三是培育多元化的风险投资主体。我国发展风险投资业的当务之急是要建立一批有实力、高水准的风险投资管理公司，其资金来源除了政府引导资金外，还应该设法鼓励投资银行、企业集团、上市公司等参与进来，允许商业银行、保险公司、社会保障基金等机构投资参与组建风险投资管理公司，鼓励外资成立风险投资管理公司，并积极鼓励民间资金从事对科技型中小企业的风险投资。

中小企业融资问题事关当前保增长、保民生、保稳定大局，需要政府高度重视，需要银行家的睿智和配合，需要社会各方面形成合力。我们相信，经过国际金融危机洗礼，全社会对中小企业发展的认识一定会提到一个新的高度，其融资难问题也一定能够早日得到破解。

三、国内外研究现状

（一）国外对中小企业融资问题研究现状

（1）Myers和 MyersMajlaf的融资顺序偏好理论

该理论认为中小企业并不是按照传统的以最优资本结构为目标的方式进行融资，由于担心控制权的稀释和丧失，企业更倾向于对企业干预程度最小的融资方式，即中小企业融资次序是先内源后外源，外源中则是先债权后股权。啄食顺序融资理论还认为银行融资具有低成本优势，银行信贷融资应是中小企业融资的主要来源。

（2）Banerjeel的长期互动假说

Banerjeel(1994)提出了长期互动假说，认为中小金融机构一般是地区性的，与地方中小企业长期合作，互相了解，减少了信息不对称问题，愿意为之提供服务，相比之下，大型金融机构缺乏此优势，出于规避信贷风险考虑，他们更偏向于向大型企业提供贷款，不愿意为信息不对称的中小企业提供贷款。因此，该假说认为，中小金融机构的建立有助于解决融资难问题。

Phillp·Strallan and Jamesp·Weston(1998)也阐述了几乎相同的主张:在为中小企业提供小额信贷方面，中小型金融机构具有明显的比较优势。西方发达市场经济国家都十分重视中小金融机构体系的培育和发展。

（3）Stieglitz和Weiss的S一W模型 兰大网校毕业论文 开题报告

Stieglitz和Weiss(1981)在引入信息不对称和道德风险因素后较为圆满地解释了信贷配给的主要原因，并成为分析中小企业融资问题的主要模型(简称S一W模型)。这一模型假定在银行和借款人之间存在着信息不对称，即借款人知道项目的具体风险，银行只能了解整个借款人集体风险，此时如果银行采用增加利息的方法，它将面临逆向选择问题，从而导致市场失败。解决这一问题的方法，就是对企业实行信贷配给。由于中小企业存在着比大企业更为严重的信息不对称问题，因而，银行更倾向于对中小企业实行信贷配给，从而减少了对中小企业的资金供给。

（二）国内对中小企业融资问题研究现状

20世纪80年代后期，我国学者对中小企业资金短缺问题给予了极大关注，在评介和引进国外融资理论的基础上，从不同角度进行了中小企业融资理论的探索，但直到21世纪初，我国理论界对中小企业的讨论才初具规模，争论开始激烈，理论框架越来越明晰，内容也越来越充实。无论是政府部门还是各家金融机构及中小企业都十分关心融资问题，据调查显示有70%的中小企业都认为融资难是制约企业发展的最大障碍。而另一方面，资金作为任何企业所不可缺少的生产资料来讲，银行也必然会追求相对高的回报和较低的风险，这在世界范围来看都是不可避免的事实。而我国中小企业本身的层次差异及地区差异尤为突出，虽然国家近年出台了不少政策来改善中小企业融资状况，但从目前情况来看我国尚未建立一套较为完善的、多层次的中小企业融资体系。不管是直接融资还是间接融资都无法从根本上解决中小企业融资难的问题。目前国内许多专家对于中小企业融资问题都进行了研究，探讨这种现象的产生机理，提出各种解决方案和建议。当前理论研究重点集中于对中小企业融资的成因及现状分析，也指出了商业银行作为解决中小企业融资问题的重要地位。本文拟从对某中小企业信贷融资的现状及和对各种融资方式利弊的分析，阐述中国中小企业融资方式和途径。

四、拟研究与解决的主要问题

本文主要研究及解决的问题是：

中小企业融资难作为一个世界性难题，在我国民营企业蓬勃发展的今天，表现得更为甚。本文首先界定中小企业的范围，阐述中小企业的融资途径和融资过程中遇到的困难，对中小企业融资难的原因进行了分析，最后选择适合的研究方法，帮助中小企业建立一套切实有效的融资途径和方案，帮助中小企业度过生存难关，为 兰大网校毕业论文 开题报告

企业的生产经营保驾护航。

五、研究方法

本文总结归纳法和比较法相结合，通过观察、实例研究总结出中小企业缺乏执行力和信用担保体系的表现，然后通过规范分析论述执行力如何重要并就如何才能提高执行力进行探讨。同时对中小企业建立一套可靠的信用评级和信用担保系统以及相关立法的法律法规等方面进行深入研究。

（一）归纳总结法

实证分析法是指结合部分中小企业融资成功或者失败的实例，剖析中小企业融资途径和方法，进一步分析成功与失败的原因，对其原因归纳总结出合理有效的融资方案。

（二）比较法

比较法是指比较国内外中小企业的融资途径和方法，以及比较国内不同地域，地区，不同政策，不同环境下的中小企业的融资方式与途径，解析归纳出中小企业在不同生存环境下最佳的融资方案。

六、进度安排

2014年06月21日

交开题报告 2014年08月01日

交论文初稿 2014年09月01日

论文定稿 2014年09月20日

论文终稿

七、参考文献

[1] 陈乃醒 中国中小企业发展与预测(2002—2003)[M].北京:经济管理出版社，2002.[2] 咚光濡 中小企业融资问题研究[M].哈尔滨:黑龙江人民出版社，2001.[3] 李扬、杨思群 中小企业融资与银行[M].上海:上海财经大学，2001.[4] 凌智勇 中小企业融资与中小民营银行[M].长沙:湖南人民出版社，2008.[5] 孔曙东 国外中小企业融资经验及启示[M].北京:中国金融出版社，2007.[6] 龚浩成 中国金融发展报告[M].上海:上海财经大学出版社，2010.[7] 高正平中小企业融资实务[M].北京:中国金融出版社，2006 5 兰大网校毕业论文 开题报告

[8] 谭俊华、谭文兵、吴爱军等 中小企业间接融资的现状特点与理论分析[J].北京: 科技创业月刊 2005年第1 期。

[9](英)菲利普•韦布等著，王倩芳译 小企业基业长青[M].北京: 中信出版社

2005.[10] 欧新黔 改善中小企业融资的政策环境共促社会经济又好又快发展[M].北京: 中国金融出版社，2005.[11] 王竞天、李正友、冯雪飞 中小企业创新与融资[M].上海: 上海财经大学出版社 2001.[12] 张彩霞、王光玲 解决中小企业贷款难的对策[M].北京:经济论坛 2004 [13] 中小企业融资现状、问题及对策[N] http://www.xiexiebang.com，2006-4-6.[14] 刘明康 解放思想深化改革全面推进小企业融资工作[J].中小企业简报 2007 年第41 期.[15] 杨光 中小企业如何规避财务风险[J].会计之友 2005年第2 期。

[16] 张杰中 国有金融体制变迁分析[M]．北京：经济科学出版社，1998：45-47． [17] 傅元略 中级财务管理[M].上海：复旦大学出版社，2005.[18] 梁莱歆 现代财务会计理论[M]．北京：清华大学出版社，2006.[19] 郭跃显，李惠军 中小企业融资结构与模式研究[M].哈尔滨: 哈尔滨工程大学出版社2007.[20] 张鹏 跳蚤的魅力―中小企业百变生存术 [M].北京:中国经济出版社 2004.[21] Thorsten Beck.Financial Dependence and International Trade[J].Review of International Economics 2003(11).[22] 张朝元，梁雨 中小企业融资渠道[M].北京: 机械工业出版社，2009.[23] 武岩 中小企业融资指南[M].北京: 金盾出版社，2009.[24] 郭振玺 中小企业融资之道[M].北京: 经济管理出版社，2009.[25] 吴瑕 融资有道[M].北京:中国经济出版社，2009.6

第三篇：中小企业融资问题研究——开题报告

中小企业融资问题研究

一、选题背景

改革开放30年来，我国的中小企业得到了迅速的发展，占企业总数99％的中小企业对我们国家GDP贡献超过了60％，税收超过了50％，提供了70％的进出口贸易和80％的城镇就业岗位。而且，中小企业同样是我国自主创新的重要力量，66％的发明专利、82％的新产品开发都来自于中小企业，中小企业已经成为繁荣经济、扩大就业、调整结构、推动创新和形成新的产业的重要力量。

我们国家的科技型中小企业创建于改革开放之初，在北京的中关村成立了我国第一家高新科技企业园，我国这些科技型中小企业的共同特点是以高新技术为核心资源，通过技术创新来开拓市场，实现跨越式的发展，科技型的中小企业承载着化危为机、支撑发展的重要责任和期望。20年来，通过国家火炬计划的支持，中小企业成长出中兴、华为、展讯等一大批企业，它们的成长性和它们的快速发展，已经成为举世瞩目的一个焦点。

中小企业是我国国民经济的重要支柱，在积累社会财富、丰富市场、解决就业、技术创新等方面都起到了积极的作用。但由于经营规模的限制，中小企业融资之路遇到重重困难。从各地区的调查结果看，中小企业普遍存在着融资难的问题，融资难引起的中小企业资金匮乏已制约和影响到中小企业的生存和发展。中小企业资金告急，这不仅制约了我国中小企业的发展，也对我国整体良好的经济环境产生了不可忽视的负面影响。

目前的全球经济危机特别是今两年来的欧洲债务危机对我国中小企业的生存和发展产生了很大的影响，我国的中小企业多分布在沿海一带，大多数企业主要以外贸出口为核心业务。全球经济危机喝欧洲债务危机严重影响了沿海中小企业的生存与发展，今年以来江浙沿海一带更是有不少中小企业因债台高筑，高利贷逼温州民企集体外逃，中小企业倒闭呈现多米诺效应。不少中小企业因为缺乏资金，面临着即将倒闭的困境，而且从更长远的角度来看，融资难问题已经成为阻碍中小企业发展的主要原因。想要解决中小企业生存和发展上的障碍，能够想尽办法解决中小企业融资问题，无疑是一条有效的途径。在当前经济危机的背景下，采取什么样的办法解决中小企业的融资问题是值得我们去探讨的。因此，我想通过这篇论文提出一

些自己的观点和建议，希望能够帮助中小企业找到一条切实可行的生存道路，摆脱融资难的困境，使得中小企业能够健康的发展，为中国经济高速发展提供新引擎。

二、本课题研究的意义

中小企业对于我国经济的发展有着重要的意义。在中国所有的企业中，有99%是中小企业；中国50％的以上缴税收、60％的进出口总额以及60%以上国内生产总值都是中小企业创造的；而且中国75%的城镇就业机会也来自于中小企业。可以说，中小企业已经成为中国经济增长、市场繁荣、技术创新和扩大就业的重要基础，并以其灵活的运行机制和市场适应能力，成为我国体制改革、经济发展、社会和谐和对外开放的重要推动力。因此解决的中小企业的问题就等于解决得了就业问题，解决了中国的经济问题等一系列的问题，使得中国整个的经济可以得到良好的发展。在国家“十一五”规划中，已提出了“进一步改善非公有制经济发展的体制环境”，可见，在现代社会主义经济的发展中，中小企业经济获得了更多的重视，国家对其进行了进一步的体制支持和政策安排。

中小企业作为我国市场经济中最具活力和生命力的民营企业，在创业阶段、方法、手段和组织建制等方面上都不正规，企业的组织结构、管理机制等就会表现出先天的不足，尤其是财务管理观念和财务管理系统的滞后。

为了让中小企业在国民经济中的分量得到充分的发挥，我们就要分析中小企业存在的问题，而财务管理是核心，我们应该先找到财务管理存在的问题，解决了财务管理存在的问题，其他的问题就容易解决了。

三、国内外研究现状

1.国外对中小企业融资问题研究现状

(l)Myers和 MyersMajlaf的融资顺序偏好理论

该理论认为中小企业并不是按照传统的以最优资本结构为目标的方式进行融资，由于担心控制权的稀释和丧失，企业更倾向于对企业干预程度最小的融资方式，即中小企业融资次序是先内源后外源，外源中则是先债权后股权。啄食顺序融资理论还认为银行融资具有低成本优势，银行信贷融资应是中小企业融资的主要来源。（线文）

(2)Banerjeel的长期互动假说

Banerjeel(1994)提出了长期互动假说，认为中小金融机构一般是地区性的，与地方中小企业长期合作，互相了解，减少了信息不对称问题，愿意为之提供服务，相比之下，大型金融机构缺乏此优势，出于规避信贷风险考虑，他们更偏向于向大型企业提供贷款，不愿意为信息不对称的中小企业提供贷款。因此，该假说认为，中小金融机构的建立有助于解决融资难问题。

Phillp.Strallan and Jamesp.Weston(1998)也阐述了几乎相同的主张:在为中小企业提供小额信贷方面，中小型金融机构具有明显的比较优势。西方发达市场经济国家都十分重视中小金融机构体系的培育和发展。

（3）Stieglitz和Weiss的S一W模型

Stieglitz和Weiss(1981)在引入信息不对称和道德风险因素后较为圆满地解释了信贷配给的主要原因，并成为分析中小企业融资问题的主要模型(简称S一W模型)。这一模型假定在银行和借款人之间存在着信息不对称，即借款人知道项目的具体风险，银行只能了解整个借款人集体风险，此时如果银行采用增加利息的方法，它将面临逆向选择问题，从而导致市场失败。解决这一问题的方法，就是对企业实行信贷配给。由于中小企业存在着比大企业更为严重的信息不对称问题，因而，银行更倾向于对中小企业实行信贷配给，从而减少了对中小企业的资金供给。

2.国内对中小企业融资问题研究现状

20世纪80年代后期，我国学者对中小企业资金短缺问题给予了极大关注，在评介和引进国外融资理论的基础上，从不同角度进行了中小企业融资理论的探索，但直到21世纪初，我国理论界对中小企业的讨论才初具规模，争论开始激烈，理论框架越来越明晰，内容也越来越充实。尤其是2008年美国次贷危机以来接连引发的全球经济危机，直到2011年的爱尔兰债务危机，希腊债务危机，西班牙债务危机和意大利债务危机等，整个泛欧洲大陆纷纷陷入债务危机的困境，一时间欧债危机成为各大舆论的焦点。整个世界经济不稳定使得以传统出口业务为主的中国沿海一大批中小企业纷纷勒紧腰带开始过冬，今年江浙一带很多中小企业纷纷倒闭，这一现象引起国家政府和教育科研机构的高度重视，由此中国中小企业的融资问题被正式提上已成，相关问题的研究也上升到一个前所未有的高度。

四、拟研究与解决的主要问题

本文主要研究及解决的问题是：

界定中小企业的范围，阐述中小企业的融资途径和融资过程中遇到的困难，选择适合的研究方法，帮助中小企业建立一套切实有效的融资途径和方案，帮助中小企业度过生存难关，为企业的生产经营保驾护航。最后，总结中小企业融资的各种途径，方案和相关法律程序，帮助中小企业又好又快发展，为中国经济高速发展的引擎注入新鲜血液。

中小企业融资难作为一个世界性难题，在我国民营企业蓬勃发展的今天，表现得更为甚。中小企业融资难已经成为中小企业持续健康生存和发展的制约因素。本文对中小企业融资难的原因进行了分析，并就有效解决中小企业融资难提出相应对策。

五、拟采用的研究方法

本文规范研究和实证分析相结合，通过观察、实例研究总结出中小企业缺乏执行力和信用担保体系的表现，然后通过规范分析论述执行力如何重要并就如何才能提高执行力进行探讨。同时对中小企业建立一套可靠的信用评级和信用担保系统以及相关立法的法律法规等方面进行深入研究。

（一）实证分析法。

实证分析法是指结合部分中小企业融资成功或者失败的实例，剖析中小企业融资途径和方法，进一步分析成功与失败的原因，对其原因归纳总结出合理有效的融资方案。

（二）比较法。

比较法是指比较国内外中小企业的融资途径和方法，以及比较国内不同地域，地区，不同政策，不同环境下的中小企业的融资方式与途径，解析归纳出中小企业在不同生存环境下最佳的融资方案。

第四篇：中小企业融资问题及对策

中小企业融资问题及其对策2009-4-1 9:47 殷翔龙

【摘要】本文针对我国中小企业存在的融资问题，从企业、银行和政府三个方面分析了其原因，提出了相应的对策。

长期以来，中小企业融资难一直是困扰企业发展的重要因素。如何有效改善中小企业融资境况，成为中小企业发展的关键问题。

一、我国中小企业融资问题

我国中小企业普遍存在着融资困难的现状，具体表现在以下三个方面：

（一）融资途径不畅通

从内源融资来看，我国中小企业的现状不尽人意，一是中小企业分配中留利不足，自我积累意识差。二是现行税制使中小企业没有税负优势。三是折旧费过低，无法满足企业固定资产更新改造的需要。四是自有资金来源有限，资金难以支持企业的快速发展。从外源融资来看，中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道，但目前我国中小企业的外源融资渠道方面并不畅通。

（二）融资结构不合理

主要表现在：（1）我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资，外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。并且在外源性融资中，中小企业一般只能向银行申请贷款，主要表现为银行借款；（2）在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押或担保贷款为主；（3）在借款期限方面，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款，则常常被银行拒之门外。

（三）融资成本较高

企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

二、我国中小企业融资问题的原因分析

笔者认为，我国中小企业融资问题的原因，分别来自于企业本身、银行与政府三个方面。

（一）企业信用等级低，融资意识淡薄

中小企业自身信用等级低，这是其普遍存在的现象。中小企业自身规模有限、资金缺乏、信用水平低、没有完整的企业规划、倒闭率高、贷款偿还违约率高。中小企业一般是由具有血缘关系的人共同创立，大多实行家族式管理，产权结构不明晰，企业经营效率不高，开拓新的市场难，不能有效地避免市场风险，影响了中小企业的偿债能力，造成了其履约能力的下降。银行的首要目标是安全性、流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则，导致银行不愿放贷。

同时，中小企业对金融系统市场化程度的提高嗅觉不灵敏，主动出击意识不强，而且缺乏高素质的金融人才，对金融市场和融资工具生疏和不懂得树立和宣传自身金融形象，从而束缚自身开拓融资渠道的可能性。

（二）金融体系不完善，银企信息不对称

1.缺乏市场化的利率调节机制，损害银行对中小企业的贷款积极性。从国外的情况来看，银行对中小企业贷款平均利率，一般都要高于市场的平均利率水平。美国的银行对中小企业贷款的利率就比对大企业的贷款利率水平高出1～1.5个百分点左右。但是中国中央银行目前对利率和收费的规定是固定的，自由浮动的范围十分有限，这种机制不利于金融机构向中小企业贷款。限制金融机构对金融服务和产品的收费会挫伤金融机构调查和收集中小企业信息的积极性，从而影响向中小企业提供贷款和其他金融服务。

2.信用担保体系的不完善，中小企业寻求担保困难。我国从1999年才开始进行中小企业信用担保体系的工作试点，存在着担保机构不多，担保资金不充足，担保手续繁杂等诸多问题。而且，许多担保机构实行会员制，中小企业需要交纳一定的押金才能成为会员，增加了企业的融资成本，也增加了担保的难度。出于对自身利益的保护，银行则在中小企业的担保贷款问题上又比较谨慎。同时，银行对抵押物的要求十分严格，目前国内银行一般偏好于房地产等不动产的抵押。而中小企业大多受经营规模所限，固定资产较少，土地房屋等抵押物不足，一般很难提供合乎银行标准的抵押品。

3.银企信息不对称和银行的不利选择。许多中小企业为实现融资目的，往往会想尽一切办法，甚至不惜弄虚作假。这不仅会产生有损银行与投资者利益的道德风险，亦会进一步损毁企业自身的社会公信度。因此，银行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入以

提高信息的收集和分析质量，否则银行的贷款违约率将会很高。同时，由于中小企业对资本和债务需求的规模较小，金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。

（三）政府扶持力度不够，政策不配套

政府在中小企业融资问题上起着不可忽视的作用。美国、日本、西班牙等国家都设有专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业发展提供资金帮助。在我国，长期以来，政府在资金、税收、市场开发、人才、技术、信息等方面一直给予国有大中型企业特殊的扶持，造成了中小企业市场竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。同时，由于政策原因导致我国中小企业基本无法进行直接融资。深沪交易所要求上市公司注册资本在5000万元以上，这使处于成长期的效益好但规模较小的企业难以进入证券市场。同时债券市场上，受到“规模控制、集中管理、分级审批”的约束，中小企业也很难以发行债券方式筹集资金，因此直接融资渠道基本没有。

我国2003年实施的《中小企业促进法》，虽然以法律条文的形式为广大中小企业的发展、融资提供了保护和支持。但是该法在内容上相当原则，缺乏具体的优惠政策和措施，也缺少相应的配套法规和制度，最终导致政府对中小企业的扶持很多都没有落到实处。

三、我国中小企业融资问题的对策建议

（一）改善中小企业融资环境和拓宽融资渠道

一是中小企业要注重改善自身融资环境。中小企业要想真正解决融资难的问题，首先就要过信用关，要以信取资。中小企业必须加大自身信用制度的建设，规范企业的公司治理结构，健全企业财务管理制度，提高信用意识，这是解决融资困难的根本所在。

二是中小企业应拓宽融资渠道。要跳出单纯依赖银行间接融资的误区，在充分发挥银行间接融资的同时，要将直接融资和间接融资相结合。笔者认为，建立中小企业发展基金是解决中小企业融资问题的重要途径，例如设立中小企业互助基金，由会员企业出资建立，会员只需交纳一定会费，就可申请到数倍于会费的贷款额。另外，中小企业也可以通过私募融资的方式解决融资问题，私募融资包括企业引进新的股东，从而增加资本金，也包括企业以拟投资的项目为载体。

（二）完善中小企业融资的有关金融体系

一是要建立完善的中小企业政策性金融体系。金融机构应继续拓宽对中小企业融资的渠道，创造公平的融资环境。目前，中国人民银行已通过指导意见的方式，鼓励各商业银行采取各种贷款品种支持中小企业的发展，也鼓励民营资本进入金融领域。有些国有商业银行已开始对中小企业积极经营小额贷款业务，今后，还有可能成立适合中小企业发展的社区银行，以具体解决中小企业融资难的问题。

二是放松市场管制，逐步推动利率市场化。从目前放宽对商业银行贷款利率浮动幅度的限制，过渡到最终由商业银行自主决定贷款利率水平，并允许对其所提供的便利服务收取合理的费用，以此来促进商业银行按效益与风险原则，不断增加对中小企业的信贷投放，实现资源配置的合理与优化，才能从根本上解决中小企业的融资难问题。

三是建立和健全对中小企业融资的信用评价体系和信用担保体系。建立中小企业评级制度，以信用等级作为判断贷款信用可信度的标准，并把企业的信用信息提供给银行等机构，这是赢得金融机构和担保机构信任并获得项目资金筹措的一种有效手段。同时必须建立并完善中小企业信用担保体系。应构建多层次的信用担保体系，包括政府性担保机构、民营商业性担保结构和企业间互助担保机构。

四是完善资本市场结构，建立多层次的市场体系。推出针对中小企业直接融资的新市场，适当降低新市场中小企业发行上市的门槛。

（三）加大中小企业融资的扶持力度

中小企业融资具有其特殊性，离不开政府的扶持，世界上许多国家和地区立法机关和政府都对中小企业融资给予特殊的支持，形成一个比较完善的中小企业发展的政府组织支持、法律保证系统、财政支持系统，为中小企业发展提供了强有力的支持。财政援助与税收优惠是世界各国政府为扶持和保护中小企业的普遍作法。

近年来，许多地方政府为了解决中小企业融资问题，制定了一些扶持政策，值得借鉴。例如四川省政府在2007年8月出台了《关于做好中小企业融资工作的意见》，鼓励金融机构试办循环贷款、动产质押、贸易融资、应收账款融资、设备按揭贷款、创新贷款、未来收益权质押贷款；积极推广房产和商铺抵押贷款、按揭贷款、努力开发商标权、专利权、著作权质押贷款、联保贷款，以满足个体经营者和私营企业主的融资需求；明确鼓励中小企业依法向社会融资，改变过分依赖银行资金的格局；国家对符合条件的中小企业信用担保机构免征3年营业税的政策。

又如，福建省政府近期出台了《关于进一步支持中小企业融资的若干意见（试行）》。从2008年起，3年内，对为中小工业企业提供融资担保的担保机构，按担保额8‰的比例补偿；对为中小贸易企业提供融资担保的担保机构，按担保额5‰比例补偿。设立省创业投资引导资金，每年安排3000万元，主要用于资助搭建创业投资服务平台，组织引进省外、境外创业投资等。合理运用中小金融机构再贷款、支农再贷款等货币政策手段，提高金融机构对工业、农业、商贸等中小企业的信贷投入能力。

【主要参考文献】

[1]王悦.《浅谈中小企业的融资问题》.集团经济研究，2004年第9期.[2]张彤璞，王铁山.《中小企业公司治理与融资问题探究》.陕西科技大学学报（自然科学版），2006年第2期.[3]刘向丽.《中小企业融资问题及对策》.沿海企业与科技，2005年第11期。

第五篇：中小企业融资的问题及对策研究探 (开题报告)

现阶段中小企业融资的问题及对策研究探(开题报告)

现阶段中小企业融资的问题及对策研究

摘要：随着我国市场经济的深化和经济体制改革的深入，中小企业是我国国民经济的重要组成部分,在经济社会发展中具有大企业无法替代的特殊的战略地位。小企业作为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用。中小企业的发展需要强有力的金融支持，但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国中小企业普遍存在的融资难的问题，融资难造成中小企业融资方式单一，融资渠道狭隘，融资结构存在许多缺陷。融资难严重制约了我国中小企业的发展速度。目前的全球经济危机对我国中小企业的生存和发展产生了很大的影响，不少中小企业因为缺乏资金，面临着即将倒闭的困境，而且从更长远的角度来看，融资难问题已经成为阻碍中小企业发展的主要原因。想要解决中小企业生存和发展上的障碍，能够想尽办法解决中小企业融资问题，无疑是一条有效的途径。在当前经济发展的情况下，采取什么样的办法解决中小企业的融资问题是值得我们去探讨的。

本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，来解决我国中小企业融资问题，加快我国中小企业的发展，促进我国国民经济的发展。

关键词：中小企业，融资，现状，对策 研究背景

1.研究背景和理论意义

资本是企业生存和发展的关键性问题,企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金。然而, 许多中小企业恰恰缺少经营、发展所必需的资金。这样, 这些中小企业就往往面临着无法回避的融资问题, 融资问题就成为了这些企业经营发展战略的核心问题。企业融资应当有利于实现企业顺利健康成长和企业价值最大化的实现,融资过程中既要注意防止资金筹集过多, 造成资金闲置, 增加成本与现阶段中小企业融资的问题及对策研究探(开题报告)

风险；又要注意企业融资制度必须在宏观融资体制的框架下做出选择。而目前, 我国融资大环境长期以国有企业, 特别是国有大型企业为主体，同时又缺乏专门服务于中小企业的金融机构, 这是中小企业间接融资困难的一个反映。而另一方面中小企业融资规模较小,资信度低等情况也在很大程度上限制了中小企业从银行或资本市场的筹资。

融资活动是企业资金管理中的重要一环，企业融资决策决定着企业的资本结构，而融资决策往往受制于其当时的金融环境。企业的资金可以从多渠道、多方式来筹集，不同来源的资金，其使用时间的长短、附加条款的限制、财务风险的大小、资金成本的高低都不一样。中小企业要想在我国市场经济改革中完全成长起来，就非常有必要扩大融资渠道，在不断积累自有资金的同时，还要通过一切正规合法的手段来扩充资本。

如今中小企业融资难已成为当前我国理论界和实践领域所共同关注的一个重大问题。只有抓住问题从理论上正确认识造成中小企业融资问题的原因，才能从根本上解决我国现阶段存在的中小企业融资难这一制约经济持续增长的关键问题。中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏”的恶性循环。因此我们对中小企业融资问题和对策的研究就显得尤为重要。文献综述

中小企业在解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”。解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫，只有切实解决中小企业融资问题，才能把中小企业发展的潜在能量发挥出来，使其在经济发展和社会稳定中发挥更大的作用。本文将对中小企业融资的现状中存在的问题、成因等进行剖析，并提出相应的优化解决中小企业融资问题的对策。

2.1 我国中小企业融资现状分析

2.1.1 我国中小企业融资现状分析

中小企业融资现状主要表现为 以下6个特点上：

1）中小企业融资目前依然是间接融资为主。

谭瑞华指出：据国家经贸委近期调查，我国东、中、西部中小企业从银行等金融机构获得的资金分别是：东部占60%；中部约70% 到80%；西部则高达90%。可见，中小企业对金融机构的资金依赖程度很高。据权威部门调查显示，中小企业获取外部资金的渠道除了金融机构外，民间贷款也成为其重要的资金来源，占现阶段中小企业融资的问题及对策研究探(开题报告)

比为14.59%，而通过直接融资渠道的数额极小，仅占1.8%。

2）国内金融机构对中小企业贷款差别很大

尹永健指出,目前在我国包括金融租赁,信托投资等非银行金融机构在内的各类金融机构中,民生银行、城市信用社、农村信用社和城市商业银行等中小金融机构提供的贷款比重较高，而四大国有商业银行中,除中国农业银行向中小企业贷款比重较高外,其余三家银行贷款份额均较小,非银行金融机构融资性业务服务比例更低。

3）贷款需求不能得到全部满足

唐丽桂提出在历来的调查中，“资金不足”始终被列为中小企业第一位的问题。有资料显示，90% 以上的中小企业的贷款服务需求得不到满足或只得到部分满足。

4）恶性循环情况普遍

陈爱早 中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏”的恶性循环。因此，中小企业一般需要利用商业关系和社会关系进行短期资金筹集。

5）中小企业资金的短缺与社会资金总供给相对宽裕之间的矛盾突出 扬亚琴 我国现存的政府主导、间接融资为主的融资制度决定了我国目前中小企业融资渠道单

一、资金供给狭窄。但中小企业金融的特殊性决定了其资金需求不易得到满足。中小企业金融有三大特点：（1）资金的总量需求非常庞大。面广量大的中小企业群体决定了其总资金需求量是巨大的；（2）单位金额需求较小。企业组织规模相对较小决定了其单位需求量有限；（3）金融风险大。中小企业由于规模小、信用等级低、管理基础差，经营风险很大。而金融市场上信息不对称又使得外部资金的供给者难以确切把握企业的发展前景和财务状况，这样对金融机构来说，中小企业的金融风险要远远大于大企业。

6）大多数中小型企业对贷款需求具有急、频、少、险、高的特点 俞小明中小业普遍规模较小，资金积累不足，且大多属于劳动密集产业，大多没有专门的资金管理部门，管理人员素质较低，经营资金的能力较差，缺乏融资意识和风险控制理念，由于欠资过多，使得其信用急剧下降，一般利用商业关系和社会关系进行短期资金的筹集。大多数中小型企业对贷款需求具有急、频、少、险、高的特点:①急，即贷款要得急，且多为需求急迫的流动资金贷款;②频，即中小企业贷款需求频率高;③少，即中小企业每次贷款的金额小，需求量少;④险，即中小企业贷款项目本身不稳定因素多，信贷风险较大;⑤高，即中小企业贷款管理成本和交易成本高。

2.1.2 中小企业融资问题的成因分析

目前, 中小企业融资困难的局面是由企业自身素质、我国金融体系、国家宏观政策等多层次的因素综合作用的结果。现阶段中小企业融资的问题及对策研究探(开题报告)

第一、企业自身整体素质的因素。主要有这样四种方面： 1）中小企业信用观念缺失。

贺云龙指出近年来，我国企业缺乏诚信已经成为一大问题，而中小企业以破产、改制为名逃避银行债务的事件时有发生。目前，根据对城市商业银行的调查发现，中小企业的违约率要高于大型企业。贷款的高违约率是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因。借债还钱的意识淡薄、信用观念缺失直接影响了中小企业的整体信用形象，银行不得不采取“惜贷”、“慎贷”措施严格控制贷款，从而也影响了中小企业的融资绩效。

2）中小企业的信息不对称。

付卓婧指出中小企业由于自身的财务制度等相对于大型企业而言不健全，经营管理层相对素质较低，缺乏必要的财务管理素养，财务管理十分混乱。同时，许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因，往往存在两本账、三本账的现象，会计信息严重失真，导致银行对企业风险承受能力无法辨清，对贷款的监督和检查工作也无法进行。因此，银行及其他提供贷款者很难控制他们的实际经营状况，使得银行及其他提供贷款者对企业的生产、经营信息难以及时得到，致使他们不敢贸然提供贷款。

3）中小企业贷款缺乏足够的抵押担保。

程涛指出在我国，企业向银行申请贷款必须提供抵押、质押等担保，信用贷款只在极少的场合对极少的企业适用，中小企业很难获得信用贷款。而与此同时，绝大多数中小企业又普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物等问题，因而寻求担保又遭遇重重的困难。所以，中小企业在抵押、担保贷款方面成功概率极小。

4）中小企业经营风险大。

党宏明指出大多数中小企业成立时间不长，底子薄，规模较小，自有资本偏少，其自身薄弱的积累不能满足扩大再生产的需要。我国中小企业管理水平参差不齐，管理方式也存在很大差异。在用人机制上，很多中小企业具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据企业重要的管理岗位，这种管理模式很难吸纳优秀的管理、技术人才；在资产运营上，中小企业由于规模普遍较小，所处产业水平比较低、资产存量有限、技术设备超负荷使用，严重影响了产品和服务的质量；另外，经营管理水平低下，重大投资决策缺乏科学性，加大了企业经营风险，导致经济效益降低，破产几率上升，导致投资者和银行不愿给中小企业投资和贷款。

第二，外部环境因素。又以以下四个分析为主： 1）信贷歧视。

鲁钊阳指出直到今天，国有商业银行在信贷中仍然存在着严重的“成分（国有制）歧视”。中小企业获得国有银行的信贷支持是非常有限的。在当前银行体现阶段中小企业融资的问题及对策研究探(开题报告)

系中，国有商业银行仍占有支配地位。国有银行主管部门在向中小企业贷款时往往顾虑重重，生怕中小企业赖债而使自己难脱干系。相比较而言，国有银行向国有企业贷款即使出呆账，也不会承担很大的政治风险。这导致了国有银行的“逆向选择”，即宁愿向效益差的国有企业贷款，也不愿向效益好的中小企业贷款。

王雯娟还指出据资料显示,中国工商银行于2004年6月末对43.35万家工商企业发放流动资金贷款, 大型和重点企业占7.74%, 中小企业占92.27%, 然而这次贷款中对大型和重点企业的贷款额却占了贷款总额的53.85%, 对中小企业的贷款额仅占贷款总额的46.15%。比重偏差之大，由此可见。

2）缺乏通畅的直接融资渠道。

扬亚琴强调证券市场是市场经济的重要组成部分, 是现代企业的孵化器, 具有向社会筹资, 促进产权流动、优化资源配置等作用。但是, 对我国而言, 目前国内尚未建成可供中小企业融资的完善的资本市场。

黄东晶认为只有上市公司才能在金融市场筹资,而中小企业上市又受《公司法》、《证券法》各方面规定的限制的因素较多,因此中小企业采取此法融资相对困难较多。

陈勇也指出从中小企业自身来看, 由于其普遍管理不规范, 经营决策随意性较大, 没有完整的业绩记录, 财务报表真实性不确定且不愿意公布财务状况等, 自身便缺乏上市的条件和政策环境的支持。因此, 中小企业难以直接通过资本市场筹资。

3）中小企业融资渠道的狭窄也是融资难的另一关键原因。

薛青指出中小企业通过发行债券来融资很困难，我国《公司法》明确规定债券发行主体必须是国有独资公司或两个国有以上成立的有限责任公司、股份公司,这一规定使得以自然人为发起人的中小企业一下被拒之门外;同时《公司法》又规定:有限责任公司净资产额6000万,股份公司净资产额3000万,这样一来,就是具备发行主体发行条件的中小企业也是只有少数企业才符合这一条件，这对我国的中小企业来说,条件就十分苛刻, 根本无法通过这种融资方式来融资。

曹红梅提出目前, 我国中小企业大多是通过商业银行来筹集资金。由于我国整体融资模式过分依赖于银行贷款, 而中小企业在该模式下进行融资时, 将不可避免地遭遇困难, 并不得不面对发展进程中的融资缺口问题。

4）政策扶持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因。

苏志鑫指出比照国际经验，许多国家对中小企业融资都采取各种优惠政策进行扶持，并有相应机构对中小企业贷款担保、保险。与其他国家相比，我国目前这方面的机制尚不健全，缺乏专门为中小企业贷款服务、担保的机构，社会化服务体系尚未形成。各国的经验证明，中小企业的健康发展，不但需要政府、金融、财政等方面的政策扶持，也需要社会中介组织从教育培训、管理咨询、市场营销、技术开发和法律支援等方面提供中介支持。我国的社会中介机构发展较晚，且较现阶段中小企业融资的问题及对策研究探(开题报告)

少对企业特别是中小企业直接开放；新成立的一些商业性较强的中介机构，服务收费高昂，中小企业难以承受。此外，在发展资本市场、开展直接融资的改革中也长期倾向于照顾大型企业，忽略了众多中小企业的需要。国家对中小企业资本市场没有有效的扶持政策，使得中小企业从资本市场融资几乎不可能。由于我国资本市场不成熟，容量有限，因而对投入资本市场的企业和公司债券的发行有严格的限制条件，而中小企业规模小、资本有限，难以达到主板上市条件，创业板又推出较迟，也使得我国的中小企业不能有效地利用资本市场。因此，许多投资者停止向中小企业投资，有的甚至撤资。

2.1.3 扩大筹资方式，解决中小企业的融资问题

第一，优化中小企业内部融资环境的对策。主要是从以下四方面着手：

1）加强企业自身信用建设，树立良好的企业形象。

刘立丽指出信用是现代企业生存的基石。企业只有讲诚信，才能赢得市场，也才有可能筹集到更多的社会资本，扩大经营规模。中小企业信用不佳是造成银行对中小企业“惜贷”和“拒贷”的重要原因，到期不还本付息、逃废银行债务，虽一时得到“甜头”，却败坏了自身的信用。随着社会诚信系统的不断完善，信用不佳者从银行贷款更是难上加难。中小企业必须要立足企业长远利益，积极恪守信用关系，树立信用观，不断加强诚信教育。只有这样，中小企业才能树立良好的企业融资信誉，为企业自身开辟融资渠道，实现持续发展。

2）加强企业财务管理，确保会计信息真实。

柴世品指出我国中小企业所普遍存在的财务管理混乱、会计信息失真问题，不仅导致其融资困难，而且直接威胁到中小企业自身的生存和发展。为此，中小企业要加强财务会计制度建设，做好融资、投资等理财决策，确定合理的融资渠道和方式，分析每种融资类型所带来的成本和风险，树立全面理财观念；确保财务会计信息的真实与合法性，完善会计控制制度，杜绝两本账、三本账等信息失真现象，增加透明度和可信度，增强社会监督力，及时、准确、客观、完整地向相关当事人提供财务信息，以获取投资人和贷款人的了解，从多种渠道以较低的筹资成本获取企业发展所需要的资金，提高抗风险能力，从而在企业正确融资决策的指导下提高其融资能力。

3）合理利用自有资金。

龚艺萍曾说到中小企业有一部分的资金是来源于企业内部的，即企业的自有资金。如果企业进行合理有效的运用和管理，将不仅为企业筹资节约成本，更可以完善企业的财务和资金结构体系。合理利用自有资金，主要是对应收账款和应付账款的有效利用，也是中小企业可以实现的成本最低的途径。

4）中小企业应当积极寻找新的融资渠道。

喻小明提出：一是中小企业可以与大企业协作，或者成为大企业的子公司，现阶段中小企业融资的问题及对策研究探(开题报告)

进入企业集团化发展的渠道，取得大企业的技术、管理和资金支持，或者采用与大企业合作的形式，生产与大企业配套的中间产品;二是可以利用租赁融资，中小企业进行租赁融资的成本低、风险小、方式灵活，还可以加快企业的技术改造，而且缓解了企业的偿债压力。

第二，改善中小企业外部筹资环境的对策。主要从以下两方面开展： 1）制定和完善相关法律法规。一切规范化管理必须以规章制度作保证。于洋提出政府推动中小企业发展的当务之急是将其着眼点放在法规、制度建设上，通过制度保障、政策协调和资本市场创新等措施，为克服中小企业融资瓶颈创造一个良好的环境条件。政府在确定维护中小企业权益的同时，通过相关法律对从事隐瞒、骗取利润、提供不真实数据者进行严厉惩罚，以规范企业诚信数据开放和使用；同时，要规范中小企业在市场竞争、履行贷款义务等方面的责任。尽快构建中小企业融资的全方位法律支持体系，规范中小企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施，让中小企业的各种融资渠道有法可依。

2）政府要加大扶持力度，拓宽中小企业直接和间接融资渠道。

李静华强调增加融资渠道是中小企业增资的必由之路，国家有关部门应在进一步深化企业、金融改革的同时，适时推出新的融资渠道，下大力气完善资本市场结构，建立多层次的市场体系。在直接融资方面，要逐步消除中企业进入资本市场的“壁垒”，加快建立中小企业上市培育和辅导体系，并继续推动中小企业境外上市工作，鼓励一批符合产业政策的有成长性、高科技型中小企业获得上市融资机会。同时，要建立多层次的债券市场体系，允许中小企业发行企业债券，并允许其在不同层次的债券市场上流通转让，方便不同类型、不同发展阶段的企业进行直接融资。在间接融资方面，成立政策性金融机构或中小金融机构，并根据中小企业政策和产业结构调整要求，为有发展潜力的中小企业提供低利率贷款或融资担保。

2.1.4 结论

中小企业的融资问题由来已久，一直是困扰其发展的主要问题之一。中小企业的发展有其优势的存在，因此融资困境的解决更有其存在的意义。本文经过的研究和分析，从企业的内部环境和外部环境的多个方面进行了系统而全面的分析，并就本人所限提出了一些对策和建议。解决中小企业融资困境，需要企业自身增强生命力和持续经营力；需要企业提高信用度，更需要扩大筹资方式，开辟多元化筹资渠道以及借鉴国际上发达国家和地区的成功经验，同时，应该完善民间融资体系。总之，我相信，通过中小企业自身的完善和金融机构、各级政府在政策上进行调整，会使中小企业筹资问题得到很好的优化解决，从而推动国民经济快速、健康地发展。技术路线 现阶段中小企业融资的问题及对策研究探(开题报告)

3.1 课题的主要内容：

3.1.1 引言

（1）课题研究背景和意义（2）主要研究内容及方法 3.1.2中小企业融资的现状及原因

（1）中小企业自身的缺陷是造成融资难的主要原因（2）国有商业银行对中小企业融资的限制较高

（3）政府对国有企业的政策扶持惯性, 是造成目前中小企业融资难现状的另一重要原因

（4）缺乏有效的担保机制和其他融资方式,使中小企业融资渠道狭窄，融资更为困难

3.1.3解决中小企业融资难问题的方法

（1）完善以银行为主体的间接融资体系（2）强化政府的作为（3）信誉工程及自身建设

（4）完善各种融资渠道，真正实现多渠道融资 3.1.4 结束语

对本文的小结，并指出不足。

3.2 研究方法和手段

本文采用的是规范研究方法。通过分析、整理相关资料，寻找中小企业融资存在的问题以及造成问题的深层次的原因，为解决问题提出对策和建议。在写作的过程中，采用了举出实例的方法，列表分析的方法。进度安排

(1)第1---3周, 完成文献查阅，(2)第4---6周, 英文翻译，文献综述及开题报告初稿

(2)第7---8周, 修改开题报告，写出论文写作大纲，并通过导师审阅(3)第8---13周, 论文写作

(4)第 14 周，论文审核，定稿打印(5)第 15 周，论文答辩

5参考文献

[1] 谭瑞华 中小企业融资管理分析.财经界（学术版），2009，（10）[2] 尹永健 对我国中小企业融资问题的思考.交通财会，2009，（10）[3] 唐丽桂 中小企业融资存在的问题及对策分析.沿海企业与科技，2006（01）[4] 陈爱早 中小企业筹资风险控制.研究与探索，2008，（01）现阶段中小企业融资的问题及对策研究探(开题报告)

[5] 扬亚琴 融资成为中小企业的桎梏.新理论新观点新问题，2009，（01）[6] 俞小明 关于优化中小企业筹资环境问题的思考.资本运作，2003，（11）[7] 付卓婧 浅析中小企业融资难问题.沿海企业与科技，2005，（03）[8] 程涛 中小企业融资的难点及解决的措施.现代企业，2005，（07）[8] 党宏明 浅析中小企业融资难.西安金融，2005，（07）

[10] 鲁钊阳 李名杰 信用视角下中小企业融资难问题研究.云南行政学院学报，2009，（01）

[11] 王雯娟 张玉缺 中小企业筹资存在的问题与解决对策.辽宁经济，（2008），（03）

[12] 扬亚琴 融资成为中小企业发展的桎梏.领导决策信息，2008，（14）[13] 黄东晶 中小企业筹资对策分析.辽宁行政学院学报，（2006），（06）[14] 陈勇 中小企业的筹资风险管理分析.科学咨询(教育科研)，（2007），（07）[15] 薛青 薛邦成 论中小企业的筹资问题.中小企业管理与科技(下旬刊)（2009），（07）

[16] 曹红梅 对中小企业筹资问题的探讨.太原城市职业技术学院学报，（2008），（03）

[18] 苏志鑫 发达国家支持中小企业融资的比较及借鉴.现代商业，2006，（01）[19] 刘立丽 我国中小企业筹资难成因及对策.合作经济与科技，（2009），（03）[20] 柴世品 台州民营中小企业筹资渠道浅析.科协论坛(下半月)（2008），（01）[21] 龚艺萍 关于宁波中小企业筹资困境的思考和对策分析.现代商业，（2008），（12）

[22] 喻小明 关于优化中小企业筹资环境问题的思考.企业经济，（2008），（11）[23] 于洋 中小企业筹资战略的制定与选择.经济研究导刊，（2009），（11）[24] 李静华 企业筹资形象塑造.西南民族学院学报，（2002），（08）