产能过剩下的2014年钢材市场形势展望

第一篇：产能过剩下的2014年钢材市场形势展望

产能过剩下的2014年钢材市场形势展望

钢铁行业“寒冬”还没有到来。2012年银行限贷直接导致大量钢贸流通企业退出、倒闭。今后，钢铁行业低效益运营将成常态，部分企业现金不断流失，甚至有可能出现资金链断裂。展望2014年，钢材市场仍将是产能全面过剩下的市场。

1、2014年我国粗钢产量若能控制在8亿吨，则国内市场供求基本平衡

预计2013年我国粗钢产量约7.8亿t，粗钢净出口量5000万t，国内市场粗钢表观消费量约7.3亿t，较2012年实际消费量增加2500万t左右。这与今年我国GDP预期增长7.7%是相匹配的。

从2001年到2012年，我国每万元GDP粗钢消费量和每万元固定资产投资粗钢消费量持续下降。按照当年价格，2013年我国每万元GDP粗钢消费量为129kg，2014年预计为121kg；2013年每万元固定资产投资粗钢消费量为162kg，2014年预计为142kg。2014年我国经济预期增长7.8%左右，粗钢消费量在7.5亿t左右，钢材出口量进一步增长的空间有限，粗钢净出口量预计在5000万t，与2013年基本持平。若2014年我国粗钢产量能够控制在8亿t，则国内市场供求可以实现基本平衡。

2、钢铁产能全面过剩决定了2014年钢铁企业将继续维持低效益运行

据相关机构统计，2012年末我国钢铁产能约10亿t；2013年前9个月我国新投产高炉25座，总容积36147m3，产能3249万t；2013年四季度还将有34座高炉建成投产，总容积45486m3，产能4139万t；2014年我国将有37座高炉投产，总容积54253m3，产能4937万t。到2013年底我国钢铁产能达到10.7亿t，产能利用率约75.2%；2014年底产能达到11.2亿t，即便考虑到2013-2014年淘汰关停的钢铁产能，预计到2014年底我国钢铁产能也将达到11亿t。产能过剩矛盾难以化解。

如何把粗钢产量控制在8亿t的规模？靠钢厂之间的协调来控制产量是不可能的，归根到底还是要靠市场来调节。预计2014年我国粗钢产量很可能在8.2亿t。如果国内钢材市场库存没有增加，钢材市场就不会有根本性改观，钢铁企业将继续维持低效益运行。

3、国内钢市低库存常态化，未来钢材流通业态将呈高效精准短流程化

目前，银行限贷所引发的市场风险尚未完全消除，钢贸流通企业数量和经营规模仍处于大幅缩减阶段，钢材流通市场资金短缺、交易沉闷，蓄水池功能弱化。

随着信息化和物流运输业快速发展，大宗商品电子商务方兴未艾，加工剪切配送中心加电子商务将缩短钢材流通领域的流程，同时也为未来钢铁生产和贸易流通企业高效直达终端的精准配送创造条件。

4、2014年铁矿石四巨头新增产能逐步释放将缓解全球铁矿石市场供求矛盾

预计2013年全球铁矿石需求量为19.7亿t，2014年为20.15亿t，分别较上年增加5400万t和4478万t。2013年四大铁矿石供应商的产量将较2012年增加7000万t，2014年新增产能约1亿t。进口铁矿石具有低成本优势。目前国内主要港口进口铁矿石库存量过低，港存矿在1.1个月的进口量水平，合理水平应该在1.5个月左右。建议钢厂合理均衡采购，避免出现去年底至今年初铁矿石价格大幅上涨情况。总体而言，今年四季度到明年上半年铁矿石价格很难跌破120美元/t，价格主要在130-140美元/t区间运行。

5、2014年我国焦炭出口有望增加，我国炼焦煤需求决定国际市场价格

2013年1-9月份我国焦化行业通过减产和增加出口，缓解了国内焦炭市场供求矛盾。2013年我国进口焦煤大幅增长，四季度国际炼焦煤市场价格止跌并略有回升。预计2014年国际国内炼焦煤和焦炭市场全年均价有望略高于2013年。

6、2013年底至2014年上半年国内钢材市场价格总体呈震荡回升态势

从供给来看，四季度要关注国家环保政策和淘汰落后产能的具体措施对产量的影响。从需求来看，每年四季度是新开工项目和计划投资通常较快的时段。从成本来看，铁矿石港口库存处于低位，北方钢厂冬储需求会对铁矿石价格构成支撑，价格主要运行在130-140美元/t是可能的。从资金来看，四季度财政资金相对宽裕，一季度银行贷款发放较多。

当前国内钢材市场正处于去库存阶段，价格不会涨，库存降到最低的时候往往价格也处于低位。目前国内钢材市场价格水平处于底部区域，市场成交比较低迷，心态比较谨慎。四季度到明年一季度，成本有支撑，资金有保障，预计钢材价格将震荡回升。总之，预计2014年全年均价水平与2013年基本相当。

7、矿煤焦钢期货品种相继上市后改变了国内钢企运营模式

以前，钢铁企业采购原燃料采取年度或半年度定价模式，成本相对固定，各企业的盈利情况主要取决于其销售能力以及内部管理和技术水平。现在原燃料定价机制的改变使钢企付出代价。在2007年和2012年两年里，国内市场钢材和进口铁矿石全年均价基本相当，但钢铁企业的效益却大幅下降。据统计，2007年国内重点统计钢铁企业实现利润1600亿元，而2012年只有15.81亿元。原料市场化程度的提高吞噬了钢铁企业的盈利能力，但对原料采购远不如对钢材销售那么重视。

随着矿煤焦钢各个期货品种的相继上市，现货市场与期货市场相互作用、相互影响，钢材和原燃料市场价格变化更加难以把握。钢铁企业如何利用好期货稳定经营和做好风险管理将是一个重要课题，而库存管理是关键。

此外，国际宏观经济形势和主要国家货币政策、我国宏观调控政策取向、环保督查和淘汰过剩产能政策的实施力度，财政货币政策、金融资本和大宗商品市场及汇率变化也必将对钢材市场走势带来影响。

第二篇：预测：2011年钢材市场形势1

预测：2011年钢材市场形势

“中钢协宣布暂停铁矿石谈判 2至3年内或难恢复”《2011年02月23日18:51财经网》。

“在目前的供求关系下，中国企业在铁矿石采购方面没有任何发言权，只能被迫接受三大矿商提出的价格，铁矿石谈判只能暂停。”刚刚卸任的原中钢协常务副秘书长罗冰生2月23日在北京表示。

罗冰生的这一表态，宣告了实行近20多年的铁矿石谈判机制正式结束。这也是中钢协第一次对铁矿石谈判暂停的官方表态。

根据中钢协提供的数据，2009年我国共进口铁矿石6.28亿吨，比上年增长42%；随着中国对落后产能的淘汰和对新增产能的控制，2010年铁矿石进口量小幅下降，但也在6亿吨以上。

与中国铁矿石进口量齐飞的是铁矿石价格，2007年进口铁矿平均到岸价88.21美元/吨，而到2010年进口铁矿平均到岸价已经升至128.38美元/吨，而必和必拓近期开出的3月铁矿石价格离岸价更是达到168美元/吨。

力拓收益超77家中钢企总和 达到143亿美元《2011年02月12日07:44京华时报》

全球三大铁矿石商之一的力拓集团公布，2010年净收益创纪录地达到143亿美元，比2009年提高了194%。此举意味着仅力拓集团一家其利润就超过了去年中国77家大中型钢企的利润总额，这77家钢厂是纳入中国钢铁工业协会统计的大中型钢厂，包括了宝钢、武钢、沙钢等所有我国最知名最优秀的钢铁企业。

中钢协：今年铁矿石供给过剩7000万吨《2011年02月23日10:23阿思达克财经新闻》

中国钢铁工业协会副秘书长吴新春表示，按照工信部对今年内地粗钢产量6.6亿吨的估算，预计今年内地铁矿石的供给过剩达7000万吨以上。

吴新春预计，今年铁矿石的供应将会前紧后松，价格前高后低，估计铁矿石价格近期上升的泡沫将在3-4月份破裂。

国内钢材市场价格震荡调整，钢厂铁矿石采购速度放缓。

自2月中旬以来，国内钢材市场价格震荡回落，截止2月25日，钢之家重点监 测的28个主要市场20mm HRB335mm螺纹钢和5.75mm热轧板卷市场主流平均成交价分别为4870元/吨和4850元/吨，较2月10日分别上涨2元/吨和下跌128元/吨。

国内钢材市场价格的持续震荡及钢厂对短期市场的不看好，逐步传导至铁矿石市场。近期钢厂尤其是一些小型钢厂对铁矿石的采购较为谨慎，开始控制铁矿石的进货量，铁矿石库存从春节前的半个月缩减至目前的8天左右，少数中小型钢厂近期甚至停止了铁矿石的采购。

在成交清淡的背景下，坚挺的铁矿石市场价格开始小幅下跌。

尽管涨势凶猛的铁矿石市场近期价格有所回落，但由于资源供应较为紧张，无论是国内矿山还是进口铁矿石贸易商对后期铁矿石市场仍持乐观态度，认为铁矿石价格下跌空间有限。

但钢铁成本的“高位态势”已有松动，前一阶段建筑钢市的“成本炒作”也只能暂告一段落。市场下行通道已经打开。

2月份以来，国内建筑钢价在经历一波“无量空涨”之后开始承压下挫，终端采购量在“低点”之下继续回落。目前，建筑钢市上出厂钢价与现货钢价之间的吨钢“倒挂”空间已达到200元以上，但不少钢厂在调价政策上依然“视若无睹”、全然不顾。这只能说明市场一段时间以来以“高位成本”为题材的炒作已经过度，过大的倒挂空间只能加剧市场下行压力。与此同时，市场的流动性也在趋紧，年前囤货待涨的信心开始动摇。

下一步，市场需求可能会有一定的回暖，但受制于目前资金面的情况及宏观经济的复杂性，需求的恢复程度或将不及往年。而在供给面上，建筑钢库存的增仓通道尚未结束，整体还是供大于求。由于“成本炒作”已经告一段落，后期需求又存在极大的不确定性，更为关键的是，资金面又在继续调整中，国内建筑钢市始于去年7月的这一波涨势，将被已打开的下行通道所取代。当然，不论是钢铁的生产领域还是流通领域，目前的利润空间都不大，各方还在争夺这有限的利润空间，其中的博弈因素，可能会在市场的跌势中形成一些阶段性反弹的机会。钢铁产能进一步恢复，铁矿石价格下跌空间有限

近期进口铁矿石报盘资源增多，但国内采购商暂时无意采购，一些资金较为紧张的贸易商欲降价出货，但那些资金充裕的贸易商报价依然较为坚挺，并没有大量 降价出货的打算。

据中钢协统计，2月上旬重点企业粗钢日均产量位160.49万吨，较1月份增加10.73万吨，同口径处理后，增加7.45万吨。国际市场，随着市场价格的持续上涨，海外钢厂产能利用率也不断提高。据国际钢协统计，1月份全球粗钢产量11940.2万吨，同比增加602.7万吨，增长5.3%；除中国外国际粗钢产量6659.8万吨，同比增加575.8万吨，增长9.5%；全球高炉铁产量8714.4万吨，同比增加131.6万吨，增长1.5%；除中国外国际高炉铁产量为3819.7万吨，同比增加210.2万吨，增长5.8%。

近期钢材价格连续下行，是市场对前期脱离基本面支持的疯涨进行修正，在政策调控连续出台后，如果需求受此影响，那么在钢厂产能连续增加、库存大幅增长，以及资金成本压力下贸易商为了回笼资金的套现下，钢价经受压力愈发明显，不可避免展开大幅调整。

年后螺纹钢期货突然发动一波上攻行情，随后钢材价格随着市场拉涨而大幅上升，其中螺纹钢主要品种最终突破5000元/吨大关，但此间市场销售基本降至“零点”，在没有需求的情况下，钢材价格有空涨之意。

先从宏观面来看，1月份CPI同比上涨4.9%，环比上涨1.0%；PPI同比上涨6.6%，环比上涨0.9%。由于国家统计局对CPI权重进行了调整，降低食品类权重，提高居住和教育类权重，但总体上并没大幅拉低CPI的涨幅，权数调整对CPI影响较小，仍呈上行趋势，预计CPI、PPI或将在2、3月份见顶。

另外，公开市场一季度到期流动性高达16300亿元之多，而1月份央行在公开市场的净投放约为4540亿元，2月份公开市场的到期资金约为4150亿元，央行将面临巨大对冲压力。而目前央行虽然已经重启公开市场操作，但回笼流动性不大，若后期无法加大回笼量，那么，3季度前有加息或上调准备金率可能，这将直接影响钢材囤货成本。

楼市调控方面，“新国八条”出台再次彰显了政府调控决心，房产税靴子的落地和限购政策升温使得楼市未来充满变数，而且从中也可以看出政府调控思路，即从货币政策、房产税、限购三方面同时发力。进入2月中旬后，限购政策全面开花，这对钢材市场的利空不言而喻。从成本角度考虑，目前钢价支撑最主要来自成本。其中，必和必拓月度定价在华“硬着陆”。2月16日，三大铁矿石巨头之一的澳大利亚必和必拓（BHP）向中国钢厂发出了最新的铁矿石离岸报价：最新铁矿石价格上涨约8%达到168美元/吨左右。这不仅创下有史以来最高铁矿石协议价，而且意味着BHP强硬推行的月度定价机制在华落地。与此同时，国内众多钢厂通过提高出厂价转移成本上涨压力。而在去年秋季，受节能减排政策性压制，几个钢材生产大省出现大面积的拉闸限电减产行为，导致进入冬季之前产量的快速减少。在完成节能减排任务之后，在可观的生产利润推动下，钢厂近两个月的产量有了一定程度增加，而且这种势头在年后的几个月可能仍将延续。

近期来，国内极力稳定物价的大政方针、连续上调存贷款利率、准备金率等政策措施，货币紧缩银行无钱可贷，现在还能正常放贷款的只有几家国有大银行了，但贷款利率的上浮幅度惊人。三个月的资金利率仍处高位，说明短期资金供求紧张状况不会缓解，而一年期票据贴现利率一直在8%以上，说明资金市场仍然吃紧。目前受冲击最大的可能要算房地产业，今年国家将继续加大楼市的控制，以制约过高的房价，眼下各地纷纷出台房地产限制政策。而这对建筑钢材市场的影响将会很大，而且将逐渐显现出来。

综合考虑，预计建筑钢材市场价格将呈呈波动趋涨态势。级螺纹钢平均价格将达到4700－5000元／吨的水平。

第三篇：展望2011经济发展形势

2011 年经济增速将回落到 8.5%：2010 年中国经济经过第一季度的高点，第二季度开始放缓，但全年经济增速将保持 9.8%的较高水平。2011 年随着先进国家经济恢复的迟延出口大幅减少，投资与消费增速放缓，全年经济增速将下降到 8.5%。投资仍然是增长的主要动力：过度宽松信贷支撑下的投资仍然是经济增长的主要动力。由于惯性投资和 2011 年十二五规划新项目的开始等原因，投资主导的经济增长方式仍将持续。同时，受收入分配制度扭曲和通货膨胀侵蚀的影响，居民消费仍将在低位徘徊；受人民币国际化进程的影响，人民币汇率升值压力将加重进出口通货膨胀有恶化趋势：低利率下的流动性泛滥和过度宽松的信贷政策，自然灾害导致的食品价格上涨等促进通货膨胀，保守估计全年消费者价格指数会维持在 3.2％左右。处于对资产泡沫破裂的担忧，政府难以对通胀作出强有力的应对措施，通胀在 2011 年会进一步发展到 3.8％左右的高位经济刺激战略的退出面临两难选择：中国政府金融危机以来的经济刺激计划在维持了经济高增长的同时，房地产泡沫进一步膨胀、通货膨胀恶化以及各地方政府债台高筑等负面效应也日益显现。如果此时收紧信贷不但会使投资大幅下滑，也会增大资产泡沫破裂带来的金融风险，预计政府维持货币和财政政策维持刺激的概率更大。2011 年，中国政府将实际执行“松财政、稳信贷”的政策，财政政策将稳中偏松，信贷政策上半年保持稳中偏紧，下半年稳中偏松政策趋势：中国今后几年将致力于经济结构的调整，并在整个十二五规划中致力于由投资、外需拉动向内需拉动型转变。具体表现在如下几个方面：（1）产业政策方面会通过碳税政策逐步抑制和淘汰高污染高能耗产业，加快产业的结构转型；（2）从鼓励内需方面，会进一步深化收入分配制度改革，提出官方版本的国民收入倍增计划；（3）贸易政策方面，推动人民币国际化进程，逐步减少贸易摩擦（4）投资政策方面，逐步向民营企业进行信贷倾斜，通过“新 36 条”的实施，修正近年来由于国进民退造成的民间投资衰退

1.2010年中国经济回顾

第二季度以来经济增速放缓，通胀压力加大

□中国政府从2009年开始强劲反弹，到2010年一季度达到本轮周期的高点

–在金融危机爆发后，中国政府实施积极的财政政策和宽松货币政策刺激经济，使得中

国经济迅速从谷底反弹，2009年全年增长9.1%到2010年一季度，经济刺激政策的效力充分发挥，经济增速同比增长率达11.9%

□随着政策效力减退和政府推出调控政策，从二季度起中国经济增速开始放缓，但全年经

济增速仍可望维持在较高水平

–从二季度起，中国经济开始进入下降周期，增速有所放缓

2010年第二季度经济增速为10.3%，与一季度相比明显下降

–预计第三第四季度增长率将进一步下降到9%线和8%线，全年经济增长仍可望达到9.8%

□由于流动性过剩和外部冲击，通货膨胀率逐步攀升，到7月份已创下本轮通胀新高，来走势不容乐观

–为了刺激经济，中国央行在2009年推行极度宽松的货币政策，流动性空前膨胀，逐步

推高通胀

 2009年全国新增信贷总额达9.6万亿元，创下历史记录

 过剩的流动性在2009年没有造成明显的通胀，但随着流动性逐步进入实体经济，通 胀压力开始显现

– 2010年中国和世界各地先后经历了旱灾和洪涝灾害，粮食减产，粮食价格上涨并推动其他农副产品价格上涨，这进一步加大了通胀压力

– 虽然进入2010年以后，政府已经认识到面临通胀风险，开始收紧货币政策，并进行价格干预，但由于政策力度不够和政策效应滞后，通胀并没有得到控制，一些游资轮番炒作各种商品，居民通胀预期正在逐步强化

2010年1-8月，通胀率持续上升，至今没有放缓的迹象国家发展与改革委员会对一些价格暴涨的商品进行了打击投机调查，部分商品价格一度回调，但干预很快失效，价格再度上涨

投资仍然是经济增长的主要动力

□消费仍维持可观增速，但对部分产品的需求已经开始下降，未来增速可能会缓慢下滑金融危机爆发后，政府推出了减免汽车购置税、家电下乡等政策刺激消费，一些居民消费需求提前释放，推动2009年消费快速增长，全年同比增长15.5%2010年上半年消费同比增长15.3%

但随着政策的刺激效果逐渐弱化，消费增速开始放缓，汽车家电产品已有供过于求的征兆

–目前分配体制的结构性失衡和不完善的社会保障体制是制约消费增长的主要障碍，激政策不能从根本上解决这些问题，要实现消费拉动经济增长困难很大

□投资增速稳步放缓，但仍然是经济增长的主要动力

–中国固定资产投资在2009年快速增长，投资率达到历史高位，2010年开始冲高回落 在经济刺激政策的影响下，2009年固定资产投资总额达22.5万亿元，同比增长30.1%，创下改革开放以来的新高随着经济刺激计划中的公共项目逐步完成，投资增速必然放缓

–中国政府为了控制资产泡沫和通货膨胀而推行调控政策，也压制了投资增长

2009年宽松的货币政策造成中国房地产泡沫空前膨胀，通胀压力也逐步积累，从2009年下半年起央行已经开始控制信贷规模，对固定资产投资产生了抑制作用2010年以来，政府推行了一系列压缩过剩产能、节能减排的政策，一些高能耗、高污染的企业被关、停、并、转，一些企业的扩张计划被否决，投资增长受到抑制

–但由于固定资产投资有一定延续性，且中国政治体制结构存在着对地方政府鼓励投资 的激励，固定资产投资增速虽然会相对下降，但绝对增速仍然可观，占GDP的比例还可能上升政府和国有企业的投资增速逐步放缓，但民营企业的投资却稳步上升2010年上半年固定资产投资总额同比增长23.2%，虽然比2009年全年增幅有所下降，但增速仍然高于消费和净出口增速

□对外贸易持续增长，进出口都大幅攀升，由于结构因素贸易顺差呈现前低后高之势

–随着国际经济形势逐步稳定，中国对外贸易从2009年的谷底强劲反弹2010年1-7月，中国进口同比增长47.2%，出口同比增长35.6%，贸易总额同比增长40.9%，到7月份为止，由于累计进口增速高于出口增速，贸易顺差累计同比下降21.9%

五月以后出口增速已经超过进口增速，且差距正在逐步扩大，贸易顺差有望收复失地。中国出口商品中来料加工制成品占最大比例，需要大量使用进口原材料，因此出口变动往往滞后于进口变动

–目前中国政府已经意识到贸易顺差可能增加，开始推行鼓励进口、维持贸易平衡的政 策

如果贸易顺差增长过快，中国将面临要求人民币升值的国际压力，还可能遭遇贸易保护主义

–预计全年累计进口达1.36万亿美元，同比增长35.4%，出口达1.55万亿美元，同比增长

29.2%，顺差同比下降2.6%

2.2011年中国经济展望

经济增速将放缓到8.5%

□2011年中国经济增长率将较2010年低1.3个百分点，下降至8.5%

–2011年1季度，中国经济将仍然处于下行通道，2008年底推出的财政刺激计划逐步完成，信贷政策收紧，以及受2010年一季度基数较高的影响，2011年一季度中国经济同比增速将进一步下降，可能下降至8%左右。从2季度起，经济增速可望逐步回升，但回升速度相对缓和

□增长结构上消费仍然难以替代投资对经济增长的贡献比率

–固定投资将呈现前低后高的反弹趋势，仍然维持较高增幅

2011年一季度，固定资产投资将下行到局部低点，从二季度起，由于十二五规划的新公共投资项目开始启动，投资增速再度上升预计2011年固定资产投资总额为31.6万亿元，增速为16.8%

– 消费继续稳步增长，但增速有所下降由于政府刺激消费的税收优惠政策逐步退出，2011年消费增速将有所下降，但由于经济形势较好，消费仍将维持增长势头，全年社会消费品零售总额可望达到16.7万亿元，增长13.2%

– 先进国家经济下滑，中国进出口增速将大幅下降

预计2011年中国进口增长10%，出口增长8%，通货膨胀加大

□预计2011年全年通胀率为3.8%

– 美国的弱势美元政策导致国际原材料价格进一步上升，输入型通胀压力也会助长国内 物价水平。由于受2009以来流动性膨胀和农业歉收的影响，2011年初通胀率可能偏高，然后随着紧缩效应和政府干预的影响，通胀率可望下降。□2011年人民币汇率主要取决于美元对其他主要货币的走势，可能呈现兑美元小幅升

–目前，中国央行参考一揽子货币汇率确定人民币兑美元汇率，如果美元兑其他主要货币走弱，人民币兑美元将升值，如果美元走强，人民币则可能小幅贬值

预计2011年人民币兑美元总体上会小幅升值4.3%

2008~2011年中国经济指标

2010 年

区分2008 年2009 年2011 年展望

上半年全年预测

GDP 增幅9.0%9.1%11.1%9.8%8.5%

投资增幅25.5%30.1%23.2%20.3%16.8%

出口增幅17.3%-15.9%35.2%29.2%8.0%

进口增幅18.5%-11.3%52.7%35.4%10.0%

消费增幅22.7%15.5%15.3%17.5%13.2%

物价上涨率5.9%-0.7%2.6%3.2%3.8%

对美元汇率6.826.826.776.706.4 ~ 6.6

3.2010年经济热点

中国经济总量超越日本，成为世界第二大经济体

□2010年8月16日，日本公布了2010年第二季度经济总产出，正式确认了被中国大陆超越的事实 2010年第二季度，日本经济名义GDP为1.29万亿美元，而中国大陆同期产出为1.38万亿美元事实上，如果根据购买力平价计算，中国早已经超越日本，成为世界第二大经济体根据美国宾夕法尼亚大学教授Alan Heston, Robert Summers and Bettina Aten的研究，依据购买力平价，中国在1994年即已经超越日本成为第二大经济体。根据世界银行估算的购买力平价数据，中国在2001年超过日本成为第二大经济体

□国际舆论对中国成为世界第二大经济体表示关注，而中国政府和民众则反应冷淡

–中国强调中国人均GDP仅为日本的十分之一，人均GDP排名处于100位左右，在世界上仍属于较为贫穷的发展中国家。很多媒体还认为成为世界第二大经济体后，可能被要求承担更多的国际责任，一些媒体甚至认为发达国家大肆宣传是有意“捧杀”。中国国内反应冷淡的主要原因包括：早在意料之中以及经济数字不再是民众的焦点。中国经济高速增长而日本经济长期低迷，中国经济规模超越日本是迟早的事，中国政府和民众对此早有预期，因此并不觉得“惊喜”而且民众不再过度关注于经济规模的排名，并认识到GDP总量数据并不等于经济实力，更为关注贪腐、贫富分化、分配不公等经济社会问题。随着中国经济整体规模的增大，中国的国际地位也在提高；同时中国经济的快速发展，一些不发达国家开始关注和借鉴中国的发展模式，在一定程度上提升了中国的软实力。但是，随着国际地位和影响力的提高，中国也将越来越成为关注焦点，需要承担更多的国际责任和压力。随着绝对规模越来越大，中国被要求承认更多的国际责任，例如2009年哥本哈根气候大会时，欧美发达国家把中国作为主要目标，要求中国承担强制减排温室气体的义务，未来这种情况会越来越多。中国作为发展中国家所享有的一些援助、优惠政策等，也可能被削减取消。

“新 36 条”鼓励民间资本投资

政府出台政策鼓励和引导民间资本进入法律法规未明确禁止准入的行业和领域

2010年5月13日国务院发布《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》简称“新36条”）鼓励民间投资“新36条”出台是希望民间资本能在4万亿计划后起到继续拉动经济的作用，同时部分修正救市产生的影响。实际上“新36条”并非政府第一次出台鼓励民间资本投资的政策。2005年，国务院出台《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》（简称“非公36条”），明确允许非公有资本进入垄断行业和领域，然而由于缺乏执行的细则，民间投资不仅没有实质性的改善，反而愈加恶化与“非公36条”相比，“新36条”增加和细化了鼓励民间投资进入的领域 “新36条”明确鼓励的领域包括交通运输、水利工程、电力、石油天然气、电信、土地整治和矿产资源开发、市政公用、政策性住房建设、医疗服务、教育和社会培训、社会福利、金融、商贸流通物流、国防科工、国企重组

□民间资本进入各个垄断行业困难重重

–民间资本不具备独立开发石油天然气勘探的空间，参与油气的储运和管道输送设备以及销售工作更具有自主能力。国内可供勘探开发的陆地区块基本被中石油和中石化两个巨头所垄断，而中海油则拥有大部分海上区块的开发权，民营公司取得区块开发权的可能微乎其微2010年8月8日，中石油拿出海内外119个涉及勘探开发、炼油化工、成品油销售等总投资额近6000亿元的项目，率先到民营资本活跃的浙江与当地企业接洽，希望引入不低于2000亿元的民间资本，显示出鼓励民间资本的积极性

民营企业大规模进入火电、水电和核电建设不现实

目前火电企业利润受煤价上涨挤压，而煤电联动迟迟难动，行业进入“不赚钱”阶段，很难吸引民营资本进入，就水电而言，已有的水电资源已基本被瓜分完毕，民营资本只能做一些规模较小的水电开发核电因为其资本投入规模大、建设周期长，所需资金非普通民企能够承担的，且核电由于盈利前景广阔和利润丰厚，民营资本面临几大电力央企有力的竞争目前在在很多新能源领域，例如太阳能光电和光热设备制造等民间资本占主要地位

–在交通部门存在民营资本与国有企业不同的准入门槛，投资者缺乏信心

航空业具有资金密集的特点，但由于国内金融体制的种种限制，民营航空很难从银行获得贷款，另一方面，民营交通企业无法获得具有较好经济利益的线路，类似京沪穗三大城市间的黄金航线，民营航空根本难以进入2005年国家开放铁路行业允许民间资本进入，但是铁路是铁道部统管，民营企业只能占很小的股份且不可能取得经营权。

– 民间资本进入金融领域，村镇银行将成为突破口

根据之前的规定，村镇银行发起人和最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构,且该机构的持股比例不得低于25% “新36条”不仅提出放宽村镇银行或社区银行中法人银行最低出资比例的限制，还鼓励民间资本发起设立村镇银行民间资本无论是在对当地企业以往经营状况了解上，还是对于企业发展的实时跟踪上都较商业银行有着先天优势，对中小企业贷款的风险将被大幅度降低外资企业超国民待遇时代在华终结。

□针对外资企业的优惠政策逐步取消

–2010年4月6日国务院发布<关于进一步做好利用外资工作的若干意见>的第9号文件，标志着中国实行多年的无条件“外资优先”时代的终结中国对高科技产业、服务业、节能和环保产业的海外投资表示欢迎，但对重污染和高能耗及产能过剩的产业的投资则受到限制；从税收政策上引导外资产业和投资向中西部地区转移，不再实行区域无差别化的投资鼓励

–早在2007年十届全国人大五次会议闭幕会表决通过的〈中华人民共和国所得税法〉就规定，内外资企业的所得税税率统一为25％ 在内外税率统一前，两种企业所得税适用不同的税率，外商投资企业的名义税负是15%，实际税负是11%；内资企业名义税负是33%，实际税负为23%左右，内资企业的税负是外资企业的两倍

–综合而言，内外资企业在中国的竞争平台趋同，甚至在某些方面政府政策更多的向国

内企业倾斜，如政府采购、家电下乡等等

□对于外资企业政策的转变反映中国的经济、社会环境的变化

–开放初期中国资本短缺的局面不再，无形中也削弱了政府引资的动力；尤其是随着近年来出口的快速增长，过多的外汇储备正逐步变成政府的某种负担

–产业结构转型的要求：随着中国转变经济增长方式的高调提出，“符合产业方向”比投资本身更成为政府选择的要素

 高污染、高能耗产业，依赖廉价劳动力的产业发展遇到瓶颈，需要产业结构调整

□政策转变对外商在中国的投资格局将产生一定影响

–今后外商对东部沿海地区的投资将更集中于高新技术以及服务业等产业。9号文在严格限制“两高一资”和低水平、过剩产能扩张类项目的同时，更强调要 “扩大开放领域，鼓励外资投向高端制造业、高新技术产业、现代服务业、新能源和节能环保产业”在中国产业结构转型之际，拥有相应领域领先技术的外资企业如果顺应国内产业政策导向，相对国内的同类企业，仍然可以抢得市场先机

–对劳动密集型产业，中国中西部地区相对于目前外资集聚的东部地区而言，以及中国 周边的其它国家而言，占据一定的比较优势而中国的中西部地区在土地、能源、劳动力的成本方面还是有优势的，同时，随着西部大开发和中部崛起战略的实施，具备了更多的承接外商投资，特别是劳动密集型外商投资的条件。居民收入倍增计划

□国内外市场环境的改变迫使中国对现有经济发展方式作出调整

–支撑中国经济高速增长的出口导向性经济模式面临瓶颈出口导向型经济，随着全球主要市场步入调整或衰退，过去几年内支撑中国经济高速增长的出口面临打击，提升国内消费能力成为唯一的选择。中国政府为应对金融危机推出的4万亿经济刺激计划，以政府主导投资的方式虽然实现了经济的“保8”，但却丝毫无助于提升居民的消费拉动尽管近年来中国整体经济取得了长足发展，人均收入水平依然很低，且居民收入占国民生产总值的比重日益下降，贫富分化日趋严重。因此，在出口和投资进一步发展受限的情况下，通过调整居民收入分配进而拉动国内居民消费，缓解日益严重的贫富差距就成为中国的当务之急

□在此背景下六月份有人力资源和社会保障部官员提出中国版“国民收入倍增计划”

– 具体的内容为，首先中国具备了实施计划的基本条件；其次，从实施的路径上提出，如果年均工资增长15％以上，5年时间左右就可实现倍增 这个想法的提出是借鉴日本在上世纪60年代初的“国民收入倍增计划”，1960年，日本池田内阁为了推动日本经济的发展，采纳经济学家下村治的建议，宣布实施“国民收入倍增计划”，成为日本经济起飞的基础和转折点，并形成了一个强大和稳定的中产阶层

– 实现“收入倍增”需要先解决民营企业、垄断企业等诸多难点。民营企业是个人所有，可以拒绝实施政府提出的工资倍增计划。几年前出台的集体合同制度也没有在民营企业普及

垄断企业若执行工资倍增计划，必然用足用活政策，最终也许会导致更大的分配不公而不少垄断型国企，像电力、电信、金融、保险、烟草等行业职工的平均工资是其他行业职工平均工资的2至3倍，如果再加上住房、工资外收入和职工福

利待遇上的差异，实际收入差距可能在5至10倍之间，□政府已采取上调最低工资和推进工资集体协商来推进“收入倍增”

–自今年2月1日江苏率先上调最低工资到8月18日为止，全国除港澳台外的31个省份已有27个调整了最低工资标准，仅甘肃、广西、贵州、重庆没有公布最低工资调整方案推进工人工资集体协商制度，按照全国总工会的目标：从2010年到2012年，力争用三年时间基本在各类已建工会的企业实行集体合同制度

4.2011年主要热点

出口增速放缓

□2011 年中国出口增速放缓

– 2011 年世界各主要发达国家经济增长将较 2010 年放缓，影响中国对这些地区的出口虽然目前对新兴市场出口占中国出口总量的比重一直在提高，但是中国出口依然严重依赖欧美日等传统发达国家。中国出口成本将有所提高，人民币汇率升值可能都将削弱中国产品的价格优势将通过推升企业的工资成本削弱中国出口的竞争力

人民币国际化

□2010 年下半年起，中国政府推动人民币国际化进程的脚步逐渐加快

– 2010年6月22日，中国人民银行决定将跨境贸易人民币结算试点从上海、广州、深圳、珠海、东莞等城市扩大到20个省市(自治区、直辖市)2试点业务范围包括跨境货物贸易、服务贸易和其他经常项目人民币结算；不再限制境外地域，企业可按市场原则选择使用人民币结算

– 中国人民银行副行长胡晓炼2010年8月31日透露中国将继续放松对人民币跨境使用的管制，下一步还将考虑允许企业使用人民币从事对外投资，这都为人民币流到境外铺平了道路 – 随着人民币国际化进程的加快，中国将很难维持目前人民币兑美元双向变动的局面

房地产市场调控能否持续

□2010年4月号称史上最严厉的调控出台，效果尚不明显

– 面对之前出台的房地产紧缩政策频频失灵，继4月15日“新国四条”发布后，17日国务院再次发力，发出《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》，即“新国十条”，被称为“最严厉的楼市政策”自房地产新政出台以来，各城市住宅商品房成交量大幅度下滑，上海、北京等城市月成交量甚至一度萎缩70％~80％，然而大部分城市房地产市场价格依然坚挺

– 本轮房地产调控政策在2011年是否能得到继续值得关注如果政府面对出口下滑、经济增长持续减速的局面，是仍否能坚持调控政策不放松值得关注如果中国的房地产市场在2010年四季度以及2011年仍处于低迷状态，则必须依靠较为充足的保障性住房建设，来保持投资的数量，对上下游产业的拉动和部分平衡供求缺口包括北京、天津、内蒙古、辽宁、上海、江苏、浙江、福建、山东、湖北、广东、广西、海南、重庆、四川、云南、吉林、黑龙江、西藏、新疆等

– 2011年房价是否会实现较大幅度下降取决于调控政策的执行力度，但如果因为保增长或认为调控目标已经达到而放松房地产调控，将很难避免房价会大幅度反弹

5.政策方向

刺激政策退出面临两难

□从国内外的经济环境来分析中国有必要逐步退出经济刺激战略。

最重要的是因通货膨胀食品价格上升很快，实际通胀压力要远远高于官方目标3％ 下半年通货膨胀进一步恶化的趋势– 全球各经济体正逐步退出刺激措施

今年以来，澳大利亚、加拿大等发达经济体已经加息，新兴市场中印度、巴西也相继加息，新加坡宣布紧缩货币尽管美国依旧保持原有政策，强调确保经济复苏，但美国官方透露的信息现实本轮刺激中美国投入不足 1100 亿美元，而且其国内物价面临通缩，而非中国严重的通货膨胀

□尽管应该逐步退出刺激计划，但中国自 2008 年以来的过度刺激却使的退出变得困难

– 第一个因素是过分强调增长，经济增速作为中国各级官员考核政绩的重要指标，使得政府在考虑刺激退出时缩手缩脚– 第二个因素是去年9.6万亿的信贷投资，一部分进入了国家主导的如公路、铁路等长期基础设施建设中，一部分进入房地产业，通过加息遏制通胀会使投资停滞和泡沫破裂房地产市场的泡沫已经成为中国金融系统的一个最大的风险因素，也成为中国政府

对紧缩货币应对通货膨胀的掣肘因素之一

– 第三个因素是各级地方政府在“拯救经济下滑”的旗帜下，近两年大肆举债投资，各类地方融资平台累计融资7.4万亿元，加息将导致地方政府面临破产危险。尽管最近银监会核查报告说明 1.7 万亿地方债存在坏帐风险，但由于绝大多数地方政府都将土地财政作为举债的担保，随着房地产市场的低迷会使坏帐数字明显增高

□中国政府将实际执行“松财政、稳信贷”的政策，财政政策将稳中偏松，信贷政策上半年保持稳中偏紧，下半年稳

中偏松

– 2011年，4万亿经济刺激计划的相关项目基本完成，中国政府可能结合“十二五规划”推出一批新的公共项目，在地方政府的积极支持下，财政政策可能呈现“名义紧，实际松”的趋势

– 由于面临通胀压力，预计2011年上半年将延续目前的适度从紧的货币信贷政策，抑制物价过快上涨和资产泡沫，并可能加息1-2次到下半年，随着通胀压力和资产泡沫缓解，信贷政策将逐步松动，央行可能通过增加信贷配额、下调存款准备金率等方式放松银根，继续刺激投资收入分配制度关系到内需拉动能否成功

□2011年国民收入分配调整将得到进一步推行

– 政府政策将瞄准居民收入在国民收入比重中偏低，劳动报酬在初次分配中比重偏低两个问题

自1996年至今，劳动者报酬在国民收入中所占比重连年下降，目前大约是13%；而社会财富主要流向了中央政府和大型国有企业将会出台的政策会围绕提高央企利润的上缴比例来进行，并且有可能实现“化税为薪3”，即对于实现提高职工工资的企业给予一定程度上的营业税等税费减免– 政府将加强对高收入人群和资产类的税收管理，来部分实现对贫富差距的调节作用。具体包括加强报酬支付较高项目(如演艺、演讲、咨询、理财、专兼职培训等)的个人所得税管理；加强外籍个人取得所得的征收管理财产转让所得征收管理（对于高收入者股权转让所得、房屋转让所得及其他财产转让所得等），加强利息、股息、红利所得征收管理 – 政府将通过提高低收入人群收入，而非税收来增加这部分人群收入占总收入的比例

□扩大内需，依然将依靠投资拉动为税收优惠的一种方式，即对提高职工工资的困难企业减免企业所得税、增值税、营业税，来 促进实现员工工资的正常增长力通过提高农产品收购价格提高农民收入，以“化税为薪”和“收入倍增”提高中低收入人群工资增长教育和医疗制度改革还将进一步进行，来提高居民的可消费能力

将继续实施鼓励家电、汽车以及节能产品的优惠政策，但优惠幅度有可能有所降低节能减排

□为了发展低碳经济，2011年碳税有望出台

– 能源生产与消费之间的矛盾日益突出，原有的高碳发展模式不可持续，中国向低碳经济转变是大势所趋发展低碳经济成为国际共识，作为温室气体主要排放国，国际对中国施加了巨大压力

– 作为实现低碳经济的市场机制，碳税于2011年实施条件已经成熟

在从国际上来看，利用市场手段实施减排已是大势所趋，各国都积极建设发展相关市场，并收到了较好的效果2009年起实施的燃油税改革为碳税积累了相关经验，而征收碳税将被纳入“十二五”规划。另一方面，政府将在2011年加大对新能源技术的支持和对新能源产品的补贴

第四篇：2007年国内钢材市场回顾及2008年展望

2007年国内钢材市场回顾及2008年展望

兰格钢铁信息研究中心 周晓明

2007年国内外经济均保持良好发展态势，国内外钢材市场旺盛的需求推动中国钢铁工业继续保持快速增长，钢材行情持续高涨，市场运行稳健。2007年是我国近年来宏观调控力度最大、新政出台最多的一年。为抑制经济由偏快转向过热，国家先后采取多项财政政策、货币政策来控制货币流动性过剩和通货膨胀等问题，以维护国内经济健康有序的发展，为此国家也在加快“节能减排、淘汰落后”的步伐，利用宏观政策和市场的双重作用来调整钢铁产业结构，提高钢铁企业竞争力。在国家大力度调整产业结构的同时，国内钢铁产业发展中的矛盾也逐步显露，在加速兼并重组和淘汰落后的同时产业集中度持续偏低、出口快速增长和贸易摩擦加剧相伴而行、在控制出口增长的同时国际钢材价格持续高涨、建筑钢材供不足需和板管比上升等矛盾同时并存。而在矛盾碰撞的同时，钢铁工业正朝着更为健康有序的方向发展。2008年国内外市场仍存在大量不确定因素，钢铁行业仍处于调整期，市场会有所波动，但成本与需求的钢性支撑作用下钢材市场价格上行的大趋势不会改变，钢铁工业增速继续放缓，朝着量减质升和满足内需为主的方向迈进。

一、2007年钢铁市场回顾

“淘汰落后和抑制出口”是2007年钢铁工业宏观调控的主基调，其目的是促进产业结构的调整。在淘汰落后产能、出口税率调整、10次上调存款准备金率、6次存贷款加息、人民币大幅度升值等一系列影响因素的作用下，我国粗钢产量增速和钢材出口增速均有所回落，产业结构得到进一步优化，我国又向钢铁生产强国迈进了一步。但是从2007年国际市场需求来看，由于国际钢材市场需求旺盛导致国际钢材市场价格明显高于国内，中国钢材出口仍保持较快的增长速度，国内大量的新增资源外流造成国内市场环境相对宽松，为落后产能提供了生存空间，在一定程度上抑制了我国钢材的产业结构调整，钢材产业结构中的某些环节呈恶化趋势。

1、原料成本和需求推动钢材价格屡创新高

2007年我国钢材市场价格整体呈强劲的阶梯式上涨趋势，钢材市场价格再创历史新高。虽然在国家宏观调控作用下，市场面临着较大考验，几次呈现出下挫行情，但受国内需求及成本的钢性支撑作用，钢材价格屡次突出重围，继续坚挺上行。从兰格钢材综合价格指数走势图可以看出，国内的钢材市场价格于2007年11月底突破了2005年3月底4月初的最高历史价位，到2007年12月中旬达到最高点。12月14日的综合钢价指数为185.55点，高

第1页 出2005年的历史最高记录10.41个百分点。230全国 板材全国 长材全国 综合指数210190***09006.2.106.3.106.4.106.5.106.6.106.7.106.8.106.9.107.1.107.2.107.3.107.4.107.5.107.6.107.7.107.8.106.10.106.11.106.12.107.9.107.10.107.11.107.12.1www.xiexiebang.com兰格钢铁信息研究中心

图1 兰格钢价指数走势图

2007年原燃料价格的上涨，使得成本支撑成为钢材价格高位运行的主导因素。虽然受上半年出口税率调整影响，年初起一路走高的钢市于5月中下旬开始迅速下滑，6月底跌至本轮行情的最低点，之后经过约一个月左右的调整，关税调整所投下的阴影渐渐褪色，市场原料成本的支撑及需求旺盛等利好因素继续主导市场，重新推动钢材市场进入上行轨道，使下半年的两波涨价浪潮一波强于一波。到了年底，受市场需求走淡影响，行情呈现出回落趋势，但是下跌趋势远不及前期的上涨走势迅速，岁末年初市场下跌空间十分有限。

2007年国内外铁矿石、废钢和焦炭等钢铁原材料价格持续走高，钢材生产成本大幅上升，为维持一定的利润空间，2007年下半年国内外钢铁企业频频上调钢材出厂价格，推动现货市场价格进一步上涨，成本支撑日益成为钢材市场价格高企的中坚力量。

铁矿石作为钢铁生产的主要原料，占钢材成本的30-40%。近年受海运费成倍上涨影响，铁矿石的到岸价大幅攀升，尤其是巴西至中国的铁矿石价格上涨幅度尤为突出，其中海运费的涨幅已远高于铁矿石本身价格的涨幅，成为铁矿石成本上涨的主要原因。从进出口数据可以看出，2007年铁矿石进口到岸均价在87.75美元/吨，较2006年的64美元/吨上涨37.11%。而2007年从巴西图巴朗到北仑的海运费平均价格为58.87美元/吨，较2006年的27.93美元/吨同比上涨110.79%；从西澳大利亚到北仑的海运费平均价格为24.18美元/吨，较2006年的12.04美元/吨同比上涨100.86%。

从图2可以看出，铁矿石到岸价格2007年上涨幅度最大，12月平均到岸价格为125美

第2页 元/吨，较年初上涨81.16%。而2007年12月份进口平均到岸价较2001年的最低点25美元/吨翻了5倍，可见进口铁矿石上涨给我国钢铁企业带来多大的成本压力。另外，2007年国内铁精粉市场的涨势也毫不逊色，唐山地区铁精粉的市场因供不应求，价格由年初的705元/吨一路上行，到年底升至1335元/吨，上涨89.36%。在铁矿石和铁精粉上涨同时，其它的钢铁生产用原燃料价格也在大幅度上涨，焦炭和废钢价格也均呈现大幅度上涨趋势（见图3）。如山西太原二级冶金焦2007年底价格为1730元/吨，较年初的价格上涨60.19%；而唐山地区重废年底价格为2980元/吨，较年初上涨45.37%。铁矿石、焦炭和废钢的价格上涨直接推动了钢厂钢材价格的上涨，而这种资源性原料成本的支撑作用不会在短期内失效，将支撑钢材市场价格长期高位运行。

140******20美元/吨2001年2005年2002年2006年2003年2007年2004年1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

图2 2001-2007年铁矿石月均进口价格对比图

2007年国内外市场需求旺盛是我国钢材市场价格持续攀升的另一主要原因。就国内下游市场来看，造船、汽车、机械、建筑业等均保持高速增长态势，增速均在20%以上，下游用钢行业的高速增长消耗了大量钢材；而国际市场上，新兴经济体在进行大规模的基础建设，需要大量钢材，因此国际钢材市场在欧美市场需求下滑的同时依然保持旺盛，中国的钢材出口仍保持量价齐升的局面。

2007年国内长材和板材的走势有较大的区别，低附加值的长材产品明显强于一向被看好的技术含量高的板材产品的走势，超出了业内人士的预期。

第3页 ***0***0元/吨铁精粉冶金焦重废4-95-76-47-210-2211-1912-1712-313-123-264-235-216-187-167-308-138-279-109-2410-811-512-31-14

图3 2007年国内钢铁原燃料价格走势图

2007年长材（盘条和螺纹钢）产品的涨势迅猛，主要原因除成本支撑外，供应偏紧和国内外市场需求旺盛也是其价格上涨的主要推动力。2007年国际长材市场需求一直十分旺盛，导致国际市场价格飚升，国际长材价格明显高于国内价格，在国内出口关税上调后，仍存在较大的价差，难抑出口量大增，造成在其它产品出现负增长的情况下国内长材出口量保持快速增长趋势。近两年国家在大力度淘汰落后产能，新建项目少有长材项目，造成长材产能增长缓慢，不能满足国内外市场的需求，长材产品处于供不足需状态，库存长时间低位徘徊，供需不平衡推升长材价格。兰格钢价指数显示，年底国内长材价格指数达到历史最高点207.71点，较年初的最低点140.90点上涨47.42%。

板材钢价指数2007年的走势也持续向好，在需求等因素的支撑下，价格也于年底突破了历史最高点，但升势明显弱于长材。2007年底兰格板材价格指数最高点为159.33点，比年初的最低点134.66点增长18.32%。2007年国内外板材市场需求也十分强劲，成本是价格走高的基础因素，而需求是支撑板材走高的主要动力。2006年至2007年上半年是我国的板材新增产能的集中释放期，新项目的相继投产，使市场上板材供应充足，总体处于供需平衡状态，板材的涨势远没有长材的迅速。

2、宏观政策和市场机制双重作用下粗钢产量增速下降

近年，我国经济快速增长和城镇化步伐加快促进了我国钢铁工业的发展，高额的利润导致投资过热，企业分散，产能迅速扩张，2001年到2007年我国钢铁工业的平均增速高达21.14%，与此同时我国钢铁产业集中度却不升反降。由于相关的产业政策、法律法规不建全，第4页 伴随钢铁行业空前繁荣而产生的矛盾和隐患也日益显露，钢铁产量大幅增长是建立在“两高一次”的基础上的。随着“可持续发展”在全球的推广和普及，环境的重要性、节能降耗问题也都提到议事日程上来，我国的“节能减排，淘汰落后”步伐也在加快。为了解决目前我国钢铁产业大而不强、产业布局不合理的现象，2006年以来国家宏观调控政策出台越来越频繁，越来越严厉，不断加大节能减排和淘汰落后工作力度；另外近年钢铁原燃料成本迅速上涨，缺乏规模效益、以生产低附加值产品为主的中小型钢厂因无法承受较高生产成本的重压而主动退出市场。在宏观政策和市场调节的双重作用下，近两年我国粗钢产量增速明显下滑。2006年产量为4.19亿吨，同比增长18.48%，增长速度明显回落6.12个百分点；2007年1-11月份我国粗钢总产量共4.48亿吨，预计全年粗钢产量在4.9亿吨左右，同比增速将为17.01%左右，较06年下滑1.47个百分点。

图4：近年我国粗钢产量增长情况

3、出口减速，目的国呈多元化趋势

2007年国家下调钢材出口退税并对初级和低附加值产品加征出口的政策在下半年明显收效，使我国钢材出口增长情况得到遏制，出口增速呈回落趋势。2007年全年我国共出口钢材6265万吨，同比增长45.8%，增速回落11.1个百分点。国家对高耗能、高污染和资源性产品加征较高的出口关税，有效抑制了钢坯的大量出口。2007年我国共出口钢坯643万吨，同比下滑28.9%，增带回落1.37个百分点。

就板带比来说由于2007年国际长材市场需求旺盛，棒线材所占出口份额上升，而板带材的出口份额下滑，出口产品结构呈恶化趋势。前11个月我国棒线材出口总量为1527.43万吨，所占出口份额为31.39%，同比上升0.64个百分点；板材出口总量为2589.46%，所占

第5页 出口份额为44.72%，同比下滑2.65个百分点。

从出口国别和地区结构来看，韩国、欧盟和美国一直是中国钢材的最大出口市场，2006年对上述地区的出口总量为2160.94万吨，占我国钢材出口总量的半壁江山，占比为50.25%；2007年1-11月对其出口总量为2502.68万吨，占出口份额比例下滑到43.26%。而对非韩、美和欧盟国家的出口明显增长，2007年前11个月中国对非韩、美、欧盟国家出口的钢材共计3282.75万吨，同比增长78.47%，占中国总出口量的56.75%，份额同比上升7.67个百分点。其中对中东地区的出口量增幅最大，前11个月对中东地区共出口钢材819.16万吨，同比增长232.72%，占钢材出口总量的份额也由2006年的6.57%上升至14.16%；对东盟地区出口量为936.68万吨，所占出口份额为16.19%。另外，对独联体、南美和非洲的出口继续保持较高的增长速度，出口增速分别为200.88%、126.73%和84.32%。出口国别正朝着多元化趋势发展，将明显降低钢材的出口风险。

图5 2007年1-11月钢材出口地区份额分布图

4、钢铁生产品种结构改善，板带比上升

近年来，随着我国钢铁技术进步和产业结构的不断升级，我国钢材的生产结构明显改善。高技术含量产品的增长速度一直高于低附加值产品的产量增长，一些专用钢材产量也随着需求迅速增长。从我国钢材统计数据可以看出，2005年到2007年我国长材以平均15.16%的速度在增长，而板带材在以平均31.29%的速度在增长，板材的增长速度明显高于长材的16.13个百分点。

2007年在我国钢材产量减少的情况下，长材、板材和管材的增长速度均有不同程度的

第6页 回落，但板材和管材的产量增速均高于长材。2007年1-11月份我国长材总产量为2.42亿吨，日产量为66.19万吨，同比增长7.55%；板材总产量为2.23亿吨，日产量为61.09万吨，同比增长14.32万吨；管材总产量为3854.48万吨，日产量为10.56万吨，同比增长10.34%。我国的产品结构趋好，板管比明显提升。2007年前11个月的板带材产量占我国钢材总产量的43.31%，同比上升1.54个百分点；而长材所占比例为46.93%，较2006年下滑1.19个百分点。

5、钢材产能过剩，出口顺差放大，贸易摩擦数量创近年来的新高

随着我国经济的快速发展，我国钢材的表观消费量继续着快速上涨的步伐，但随着基数的不断增大，产业结构调整力度的加大，表观消费的增速从2006年开始呈现下滑趋势。2007年前11个月我国钢材的表观消费量升至4.72亿吨，同比增长16.80%。但从另一角度来看，我国钢材产量过剩的局面在进一步加剧，我国的钢材产量已明显高于表观消费量，前11个月我国钢材自给率为108.97%，较2006年全年自给率上升3.43个百分点。2007年前11个月我国钢材的净出口量为4237.16万吨，占我国钢材新增资源量的47.15%，也就是说我国2007年的新增资料量有近一半是通过出口来消化的。产能过剩是我国钢材出口保持快速增长的主要原因。

从2007年的出口金额来看，全年钢材出口顺差继续放大。2007年我国钢材出口总额为441亿美元，净出口额为235.8亿美元，同比增长358.31%，占我国对外贸易顺差总额的9.06%。为了减轻来自国际方面的贸易摩擦压力和保证我国钢铁工业可持续发展，我国采取调整关税和加快人民币升值等措施，抑制钢铁出口，并在下半年初见成效。但今年我国的钢材出口仍然保持快速增长趋势，尤其是上半年增幅过大，对外贸易摩擦数量升至近年新高，初步统计，2007年新立案的贸易摩擦数量为12起，较2006年增加了6起。上半年国内的钢材出口仍呈现高增长态势，主要是由于国家计划于5月1日再次调整出口关税，受此消息影响我国的钢材出口商在5月1日前抢关出口，造成4、5月份我国钢材出口量大增，4月出口量高达715.53万吨，创历史记录。从5月份开始我国的钢材出口量开始持续回落，环比以平均7.43%的速度在下滑。到11月份我国的月出口量已下降到410万吨附近。年底因预期2008年1月1日出台新的关税政策，部分出口商再次抢关出口导致12月份出口量上升至478万吨，较11月份增加68万吨。

由于国内钢材供给增长过快，进口替代明显，2007年我国钢材的进口量继续下滑。2007年1-11月份我国钢材进口量为1553.85万吨，同比下滑8.6%。海关进口统计中，板带材进口量为1316.27万吨，所占进口份额为84.71%；棒线材进口量为98.26万吨，占进口份额的6.32%；管材进口量为71.47万吨，占进口份额的4.60%。进口产品结构中仍是板带材占比最多，主要原因是一些高技术含量的板材产品我国仍无法生产，大量依赖进口，随着我国

第7页 钢铁产业技术的进步，进口替代还有一定空间。

6、兼并重组步伐加快，产业集中度提升缓慢

2001年以来，我国钢铁产业集中度总体呈现下降趋势，2007年在兼并重组大潮的推动下，我国钢铁企业的产业集中度首次呈小幅上升趋势。2007年受国家政策支持钢铁行业兼并重组的影响，我国国有企业并购重组速度加快，初步实现跨地区、跨省市兼并联合重组。今年我国钢铁业并购浪潮始于宝钢成功兼并新疆八一钢铁，其后宝钢又拟与邯钢共建邯钢西区500万吨新板材项目。年底又传出消息称，宝钢与包钢有望牵手。鞍本钢铁集团重组将走入实质性阶段，首钢重组唐山宝业钢铁集团，山东地区钢铁产业结构重组在积极推进，西南地区也在进行搬迁调整和兼并重组。

随着我国钢铁工业的快速发展，中国已成为国际钢铁并购新焦点。国外的一些大型钢铁企业已把并购目标转向中国，安赛乐·米塔尔是最先进入中国的国外钢企，但因钢铁行业是国家支柱产业之一，中国监管部门原则上不会让外企控股中国钢铁企业，安赛乐·米塔尔入主中国钢企障碍较大。安赛乐·米塔尔在收购华菱管线的时，意在控股华菱管线，但通过多次努力，最终将对华菱管线持股比例增至49.33%，以极小差距维持着第二大股东地位，第一大股东仍为华菱管线。另外，安赛乐·米塔尔公司希望收购莱钢股份的少数股份，但尚未得到中国政府批准。在并购中国国内有企业受阻后，安赛乐·米塔尔将目标转向国内的民营上市公司，从收购民营钢铁企业上寻找突破口。安赛乐·米塔尔于2007年11月以6.47亿美元的价格收购在香港上市的中国东方集团28%的股权，12月份安赛乐·米塔尔已与中国东方集团控股有限公司的控股股东签署协议，将其在中国东方集团的持股比例从28%提高至73%，但该交易还未获得中国监管部门的批准，如果获批，将使安赛乐·米塔尔成为首家控股中国钢铁制造商的外国公司。

我国民营钢企的兼并重组也在加速。由于目前民营企业新建项目国家一个都不批，通过新建项目进行扩张的出路被堵死，而民营企业又要顺应行业发展需要，提高在行业内的竞争力，促使其必须走加快并购重组之路。2007年12月28日，国内最大的民营钢铁企业沙钢集团收购了同在张家港的永钢25％的股权，成为目前后者最大的股东。此次收购永钢集团，是沙钢两年来第三次大举收购国内钢厂。2006年9月，沙钢以20亿元现金买下河南最大的民营钢铁企业安阳永兴钢铁有限公司80％的股权，这笔入资主要用于永兴钢铁的项目改造，改造后永兴钢铁的产能将达到250万吨左右。此前的2006年6月，沙钢斥资20亿元，收购了苏北地区最大钢厂淮钢90.5％的股权，吞下300万吨铁产能。

虽然今年我国钢铁企业的兼并重组和淘汰落后产能步伐加快，但产业集中度仍然很低，并购重组和淘汰落后对产业集中度的提升效果并不明显。2007年我国粗钢产量超过500万吨的钢铁企业将增至23家，较2006年多2家；超过千万吨级的钢铁企业增至10家，较2006

第8页 年仅增1家。2007年前11个月排名前10家钢铁企业的粗钢总产量为1.60亿吨，占全国粗钢产量的35.79%，比2006年的34.85%上升0.94个百分点；2007年前11个月排名前21位产能在500万吨以上的钢铁企业粗钢产量为2.35亿吨，占我国粗钢总产量的52.44%，较2006年的51.32%上升1.12个百分点，2007年的产业集中度基本与2006年持平。产业集中度一直是我国产业结构调整中的顽疾，近年由于钢铁行业需求旺盛，我国的产业集中度呈现逐年下滑的走势，2007年产业集中度未出现继续下滑的情况，说明我国的宏观调控政策效果已开始显现。产业集中度难以提升的主要原因是国家在强势推进节能减排淘汰落后、进行产业结构调整的情况下，一方面加快了国有大中型企业兼并重组，另一方面也促进了中小型民营企业的加速重组、资源整合，产能得以迅速扩张，中小民营企业的钢产量增长明显快于国有大中型企业导致产业集中度提升缓慢。

二、2008年钢材市场展望

2007年我国出台了一系列宏观政策，而这些宏观调控政策的效力大部分要在2008年逐步显现；同时，我国还将利用多种宏观调控手段推进钢铁工业的产业结构调整，提升我国钢铁产业竞争力。预计2008年我国产业结构调整将进一步优化，粗钢产量增速和钢材出口增速均将进一步回落，而钢材市场价格仍将高位震荡上行。

1、2008年粗钢产量增速继续回落

2008年我国还将从总量上控制钢铁工业的增长，淘汰落后产能的步伐将推动粗钢产量增速的进一步回落。2007年我国淘汰落后产量虽然取得了一定的进展，但远未达到预期的目标。2007年12月底国家发改委组织召开的“钢铁工业关停和淘汰落后产能工作会议”上，发改委与18个省（区、市）及宝钢签订了第二批《关停和淘汰落后钢铁产能责任书》，强力推进“关停和淘汰落后产能”，意味着新一轮的“小钢厂关停风暴”启动。到2010年，预计累计关停和淘汰炼铁能力4931万吨、炼钢能力3610万吨，涉及企业573家。中小钢厂的大批量关停，将明显削弱新增产能给国内市场带来的压力，抑制粗钢产量的快速增长。

有关专家预计，2008年我国GDP增长11%左右，经济的快速增长决定了国内市场对钢铁产品将保持旺盛的需求，2008年粗钢表观消费预计比2007年增长12%左右，与2007年增幅基本一致，而2007年我国粗钢表观消费量约在4.35亿吨左右，据此预计2008年表观消费量为4.87亿吨，而我国粗钢产量预计在5.3亿吨左右。

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2、多重因素抑制钢材出口

2008年我国钢材出口走势并不乐观，国内政策在抑制出口、国际市场需求下滑以及人民币继续升值等多方因素作用下，我国钢材出口将继续下滑。

尽管快速增长的新兴经济体钢铁需求仍然十分保持旺盛，但由于北美地区钢材需求的下降以及欧盟地区的需求放缓，全球总体钢材需求增长速度已开始减慢。《2008年世界经济形势与展望》报告预计2008年世界经济增长率将从2007年的3.7%降至3.4％，受此影响预计2008年国际钢铁市场需求将有所下滑。同时，近年我国的钢材出口增长过快，贸易顺差不断扩大，我国钢铁工业成为贸易摩擦的焦点行业，2007年针对钢铁工业的新立案案件有12起，其中大部分在立案调查中，其影响多半将在2008年显现，2008年钢铁产品出口虽然会有所放缓，但对个别地区或国家的出口还将保持较高的增长速度，因此2008年我钢材产品出口仍存在较多来自贸易摩擦的风险。

除国际市场需求回落因素的影响外，我国宏观调整的政策导向也是以内需求为主，保持适度的出口，这将是抑制我国钢材出口的主要因素。为促进钢铁产业结构调整，提高我国钢铁产品的国际竞争力，2008年我国会继续调整出口税率，抑制钢材产品的出口，尤其是低附加值产品的出口。另外，弱势美元短期不会扭转，人民币汇率还将加速升值，预计2008人民币对美元汇率将降至6.5，进一步削弱我国低附加值钢材产品的对外竞争力，出口减少。

预计2008年我国对美出口将继续下滑，对欧出口将保持适度增长，出口增长较快的地区主要集中在亚洲、新兴经济体，对非洲出口增长可能因运费高涨的原因而受到抑制。因此2008年我国钢材出口增速会明显回落，根据今年下半年出口增速回落的情况来看，预计2008年我国钢材出口在6000万吨左右。

3、内需将成为拉动钢铁工业发展的主动力

因预计国际钢铁市场需求2008年将有所下滑以及国内宏观政策将继续抑制钢材出口增长，我国钢材出口将有所回落，继续依赖出口来消化新增产能的办法将很难实现，国内钢铁工业的增长方式将由出口拉动型转向内需拉动型，在满足国内市场需求的基础上适度出口，内需将是推动我国钢铁工业发展的主动力。今后几年我国下游的主要用钢行业仍将保持高速增长的趋势，在我国钢材产量增速下滑的同时，我国的船舶、机械、建筑和汽车行业还将保持高速增长态势，主要用钢行业将消耗大量的新增产能，钢材的出口依存度将进一步下降。

4、原燃料价格上涨，推动钢材市场价格继续走高

2007年我国的铁矿石进口依存度预计在52%左右，明年铁矿石合同价格将继续大幅上涨

第10页 已毋庸置疑，这将拉动现货价格再创新高，同时焦炭和废钢价格也继续看涨，原料成本的进一步上涨将支撑钢材市场价格继续上涨，并在新的高位寻找平衡点。

5、货币政策“从紧”推动产业结构调整

2008年我国货币政策将由“适度从紧”转向“从紧”，意味着2008年我国还将多次上调存款准备金率和存贷款利率，加速人民币升值，总的来看这一政策对钢铁行业的影响是利大于弊，而从宏观调控角度上看将有助于产业结构的调整。

国家上调存款准备金率和存贷款利率将使银根继续紧缩，贷款难度增大，融资成本提高。对资金不足的中小钢企来说将面临严峻的考验，“从紧”政策将加速落后产能的淘汰。而对于国有大中型钢企来说影响不大，因为目前国有大中型企业多半为上市公司，流动资金相对充足，货币政策从对中国大型上市钢铁企业影响不大。

2008年人民币继续升值，产生的直接影响是抑制钢材的出口增长，促进进口增长。在适度升值的情况下人民币升值将有助于产业结构调整，促进钢铁产业竞争力的提升，同时还有利于降低进口原料成本，我国钢铁工业所需的铁矿石对外依存度较高，而且近年铁矿石价格暴涨，人民币升值将部分抵消进口铁矿石价格上涨给我国钢铁工业带来的成本压力。

虽然2008年我国钢铁工业发展将面临的风险越来越多，国际油价的飚升、美国次贷危机引发的国际市场金融动荡、铁矿石价格大幅上涨、海运费的暴涨等不利因素均为我国钢铁工业的发展设置了障碍；但随着钢铁企业兼并重组加快、淘汰落后产能的推进、货币从紧政策的跟进，我国产业结构调整将继续升级，使我国钢铁产业竞争力得到进一步提升，抵御外来风险能力也将进一步增强，因此2008年我国钢铁工业仍会保持良好的发展态势。

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第五篇：2013年中国经济形势展望

2013年中国经济形势展望

一、2012年经济形势回顾

回首2012年，国际国内发生了很多重大事件。中美两国完成了重大人事调整，美国已经完成了大选，奥巴马成功取得连任，中国第四代领导人即将登场。美国为刺激经济，推出了QE3，美国经济缓慢复苏。欧洲深陷欧债危机泥潭，经济复苏乏力。中国坚持“稳中求进”的经济发展思路，通货膨胀得到有效控制，上半年经济持续下滑，二季度GDP下滑到7.6%，进入10月份中国经济下滑的趋势有出现拐点的迹象，10月份CPI降低到1.7%，PPI在连降14个月后首次回升，房地产在严厉的调控下，价格得到有效控制，呈现结构性涨跌的局面，温州、鄂尔多斯等房价过高的地区房价明显下降，其他房价比较合理的大部分城市房价涨幅明显趋缓。

二、当前经济的主要问题

1、宏观调控陷入两难选择

为抑制房地产价格以及CPI的过快上涨，国家采取了相对紧缩的信贷政策，导致经济下滑，实体经济资金异常紧张，企业应收账款快速增加，企业之间三角债规模加大，企业互担互保的现象严重，大部分中小企业资金链非常紧张。中国宏观调控既要控制房价和CPI，又要保持经济的稳定增长，宏观调控陷入两难选择。

2、高房价依然是制约经济发展的主要障碍

过去10年的房价快速增长，导致大量资源（资金、原材、消费能力）向房地产行业集中，导致我国企业制造业成本（土地、房产、人力资源成本等）快速上升，随着房地产泡沫的不断加大，导致我国金融体系风险加大。高房价已经严重制约了我国经济的进一步发展。

3、出口乏力。全球经济进入调整期，美国缓慢复苏、欧洲陷入欧债泥潭，日本经济不振，加上钓鱼岛事件，使日本政府搬起石头砸了自己的脚，日本经济更加艰难。同时，人民币继续升值，导致出口增长幅度连续下滑，2012年实现进出口额增长10%的目标比较艰难。

4、垄断行业获取垄断利润，提高了整个社会的运行成本

银行：今年上半年16家上市银行净利润5000亿元，占2000多家上市公司的53%,银行今年的利息差接近2万亿元。

石油石化、中国移动、中国神华、中国移动、中国电信、联通、高速公路、房地产等行业拥有垄断利润。

高资金成本、高油价、高运输成本、高通信费用等等，垄断行业利润过高，提高了整个社会和企业的运行成本，制约了中小企业的发展。

三、2013年经济展望

2013年，中国第四代领导集体上任的第一年，我国的重大经济政策将保持一定的连续性，2013年上半年，国内经济政策环境不会发生大的变化，2013年下半年一些重大经济政策可能会逐步出台，新的经济发展政策将更加强调推动发展的立足点转到质量和效益上，而不是过去的“速度和效益”上。

从全球经济来看，全球经济不会出现大的改观，全球经济维持低速增长。2013年的上半年的经济增长不会发生很大的变化，2013年下半年我国发展速度取决于改革的决心和力度。但我国经济高速发展已成为历史，我国经济GDP保持7%左右的增长速度将成为常态。

四、中国经济发展的几点建议

1、拓宽投资渠道，引导资金投向实体经济

第一，中国还有40多亿亩的未利用土地，国家如果出台有效的激励政策，比如借鉴美国的“圈地运动”政策，会吸引大量的资金涌入这些土地的开发。第二，进一步推进资本市场的转型，使我国资本市场真正成为一个投资的市场，而不是目前的投机气氛主导的市场。

虽然我国股市从2007年的6124点下跌到目前的2100点，但大部分股票价格依然高估，比如最近上市的浙江世宝其H股价格不到2.3元，A股价格13元，山东墨龙H股也是2.8港币，A股价格11元，A股价格普遍比H股价格高。因此，要不断加大资本市场的改革力度，推进资本市场从投机型向投资型市场的转变，从而吸引大量的资金投资于资本市场，实现资本市场与投资者多方共赢的局面。

2、推进金融体系的改革，为实体经济创造低成本的资金环境

2010年以来的宏观调控，使得实体经济资金面异常紧张，流动性紧缩特征明显，整个社会的资金成本处于历史高位，民间借贷年资金成本高达30%甚至100%，导致一大批中小企业倒闭，严重制约了投资实业的积极性，为此，必须加大金融体系的改革，对实体经济实行更加宽松的信贷政策，加快多层次信贷体系的建设，大力发展典当、小额贷等非银行金融机构，大幅降低存贷差，不断降低整个社会的资金成本，为企业发展创造良好的金融环境。

目前欧美国家的贷款利息在2%左右，期望我们经过不断的改革和调整，我国企业的贷款成本能够大幅度降低，则我国制约我国企业发展的资金问题将迎刃而解。