互联网金融对整个金融体系的影响

第一篇：互联网金融对整个金融体系的影响

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互联网金融对整个金融体系的影响

来源：金窝窝

互联网金融就是以互联网作为一种工具、一种载体来发展金融方面的业务，是将互联网与金融两者结合起来的一种新型金融业务。目前在我国正在鼓励发展“互联网+”，互联网金融也是从传统行业转型而来，只有不断创新才能持续发展。

互联网金融正以其独特的经营模式和价值创造方式，影响着传统金融业务，逐步成为整个金融生态体系中不可忽视的新型业态。本文主要通过对：互联网金融对传统金融体系的影响问题，互联网金融是否具有“颠覆性”;互联网金融的风险问题，即互联网金融是否会引发系统性风险;互联网金融的监管问题，涉及是否需要监管、如何监管以及监管主体等问题这三大主题的考察，重点研究了互联网金融的影响。

关键词：互联网金融,传统金融体系,风险,影响

互联网金融是借助于互联网技术、移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介等业务的新兴金融模式。互联网金融作为一种新兴的金融业务模式，其存在的意义、对传染金融行业的冲击以及对金融稳定甚至对货币政策等的影响存在重大的不确定性，学界对此亦众说纷纭。互联网金融正以其独特的经营模式和价值创造方式，影响着传统金融业务，逐步成为整个金融生态体系中不可忽视的新型业态。

一、中国互联网金融的业务模式与运行机制

中国互联网金融发展历程要远短于美欧等发达经济体在互联网金融发展的过程中，国内互联网金融呈现出多种多样的业务模式和运行机制。在学术界，对国内互联网金融业务的分类并没有取得共识。中国互联网金融快速发展的时间较短，国内对互联网业务模式分类并没有取得共识，结合美欧和国内互联网金融业务的发展经验，互联网金融大致可以分为四个大类。

1.传统金融业务互联网化

传统金融业务互联网化也被称为金融互联网。这主要包括传统意义上的商业银行、证券、保险、个人财富管理、资产管理等金融机构通过互联网实现新的业务形态。

传统金融业务互联网化之所以深入发展主要是适应金融服务需求的便利性、高效性和安全性等需求。在这个业务模式中，传统金融业务依靠互联网技术对业务流程进行升级甚至重构、对服务模式进行完善优化、对风险模块强化专业管理，从而使得金融服务覆盖面更广、便利性更高、效率和安全得到更好的保障。在这个机制运行过程中，金融机构实现了信息化、集约化和流程化管理，互联网成为金融业务完善的基础设施。

2.第三方支付及其运行机制

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基于互联网的支付清算体系，是以第三方支付、移动支付为基础的新型支付体系在移动终端智能化的支持下迅猛发展起来。特别是非金融企业利用互联网积极推进业务支付的网络化，第三方支付和移动支付等极大地促进了支付体系与互联网的融合，并已成为金融体系基础设施的重要组成部分。比如支付宝、快钱等第三方支付机构都是典型的代表。

3.互联网信用业务及其运行机制

互联网信用业务，主要包括网络贷款、众筹等新兴互联网信用业务，大致分为网络债券融资和网络股权融资两个领域。网络债权融资典型代表是P2P(人人贷)和大数据金融(比如阿里小贷)。通过P2P网络贷款平台，资金供给方和资金需求方基于网络信任机制直接完成信用交易。而以阿里小贷、百度小贷等运作机制则是利用自身网络和数据优势，直接介入信贷市场。网络股权融资典型代表是众筹平台，通过众筹平台中小企业或个人某项业务或活动将可能获得“众人”资金筹集支持。

4.互联网虚拟货币

最后是互联网虚拟货币。美国eBay、Facebook、Google等都在提供虚拟货币，而且网络虚拟货币存在与真实货币的转换可能性，美国Target等连锁超市销售Facebook虚拟货币卡。此外，一种新型电子货币----比特币(Bitcoin)脱离了中央银行，甚至都不需要银行系统参与，成为互联网虚拟货币的典型。但是，由于国内对虚拟货币控制严格，此类业务在国内发展极其有限。

二、互联网金融对中国金融体系的影响分析

互联网金融作为中国新型金融模式的典型代表，在过去短短几年蓬勃发展起来，并对相应的金融业务、金融子行业、市场以及整个金融体系都带来了不同程度的影响。但是，通过对相关互联网金融业务的研究，互联网金融目前对传统金融领域的“颠覆性”冲击以及对中国金融体系的实质性影响整体是有限的。

1.互联网金融各业务模式在相关领域的影响

互联网金融各业务模式在相关领域的影响较为有限，互联网货币基金因跨界问题引发的影响较为明显。

(1)传统金融业务互联网化的升级作用

在传统金融业务互联网化方面，互联网技术更多是支持、升级、融合、弥补作用，而非替代作用。互联网技术与传统金融业务的融合以及传统金融业务的信息化服务基本是夯实传统金融发展的基础，有利于传统金融的可持续发展和竞争力的保持，互联网金融仍然是传统金融的一种完善和补充。而传统金融业务借助互联网技术实现金融业务的创新化发展本质上也是促进传统金融发展的重要方式，只是部分创新业务对传统金融具有替代性或带来跨界冲击，对传统金融具有一定的冲击，比如余额宝。

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以余额宝为代表的互联网货币基金影响极其深远，主要在于该业务极大地促进了货币基金的发展，同时跨界影响了银行部门的活期存款和协议存款。此前国内货币基金发展缓慢，截至2013年年中货币基金资产总规模仅为3040亿元，但是，自2013年6月余额宝推出以来，仅其一家规模就超过5000亿元，2014年1季度末，货币市场基金规模超过了1万亿元。不到一年货币基金增长规模是过去数年发展规模的两倍多。同时，互联网货币基金的影响不仅局限于货币基金市场，更多在影响活期存款和协议存款，实现了跨界冲击，特别是对银行业的冲击较为明显。

(2)第三方支付体系并为脱离传统支付清算体系

在支付清算领域，第三方支付和移动支付占支付体系约1.7%，对传统支付体系的影响整体并不是冲击性而是补充性的。第三方支付对银行支付体系是具有替代性的，但是对金融体系基础设施完善整体却是一种有益补充。2013年，支付系统共处理支付业务为235.8亿笔，金额为2939.57万亿元，包括网上支付、电话支付以及移动支付在内的电子支付业务全年规模为1075.16万亿元。2013年互联网支付的规模约为5.4万亿元，则其占整个支付体系的比重约1.8%，占电子支付的比重约5%。

值得注意的是，第三方支付只是代替客户与商业银行为核心的支付清算体系建立关联性。第三方支付机构代替客户成为商业银行支付清算的对手方，并通过在不同银行开设中间账户来实现资金轧差，是在传统的“客户-银行-央行”三层支付清算体系中嵌入新一层级实现“客户-第三方支付-商业银行-央行”四层支付清算体系，第三方支付体系并没有本质脱离传统支付体系并要最终依靠传统支付清算体系。由于第三方支付机构集约化处置资金流和支付清算业务使得支付清算体系的效率和便利性有所提高，起初对银行是一个较好的共赢合作机制，对支付体系亦是一种完善机制。

但是，随着第三方支付快速发展起来，由于第三方支付机构部分替代了银行的支付业务及相关业务(比如支付账户沉淀资金使用)，其备付金账户资金大多来自银行体系的存款，而且第三方支付机构对银行的相关中间业务也不断侵蚀，从而对银行体系反而呈现竞争多于合作的格局。

(3)互联网信用业务影响多元但整体有限

在互联网信用业务上，对现有信用业务的影响是多元的，但整体仍然有限。人人贷整体规模不大，互联网小贷规模提升较快，但整体对融资体系的影响较小;而“网络投行”众筹整体处在初步发展阶段，更多是概念性的。

在人人贷领域，2013年人人贷规模略超600亿元，在社会融资体系中的作用十分有限。虽然P2P发展迅猛，截至2013年底，全国范围内活跃的P2P网络借贷平台已超过350家，累计交易额略超600亿元。但是，2013年全国全年社会融资规模为17.29万亿元，人民币贷款增加8.89万亿元，网络贷款占整个社会融资的比重不足0.35%，占人民币贷款的比重约为0.675%。网络贷款虽有蓬勃发展之势，但在整个社会融资和贷款体系中的比重更为轻微。由于人人贷的利率水平非常之高，截止2013年底，加权平均利率约22%，收益率过高使得资金所有人高度警惕风险，限制了人人贷的发展步伐。

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网络小贷是对传统信贷体系的有益补充。以阿里小贷为代表的网络小额贷款在最近几年快速发展起来，特别2013年阿里小贷通过资产转让方式获得了更大的资金来源，截至2013年末，阿里小贷累计发放贷款1500亿元，其中2013年累计发放贷款超1000亿元，累计客户数超过65万家，贷款余额超过125亿元。网络小额贷款最为突出的特征是无担保、无抵押、流转快、数额小，阿里小贷以不到130亿资金、以每笔贷款平均约4万元在2013年全年实现累计超过1000亿元的网络小额贷款，较大地支持了其电商平台上的商户。从本质上，网络贷款对现有融资体系亦是一种补充和完善机制，原本实体小贷公司、资产转让的资金来源亦可以用于信用业务，但是，效率、分布、便利、功效等远不及网络小额贷款。部分网络贷款可能取代了商业银行体系的传统借贷，但由于此前阿里小贷初期与商业银行合作模式证明网络小贷在银行的通过率只有2-3%甚至更低，为此对于信贷体系而言，网络小贷更多是弥补商业银行体系信贷的不足。

在众筹方面，其规模极其有限，基本是一个理念“炒作”。众筹发展速度迅猛，但整体的规模仍然有限，2012年全球众筹融资增长81%，规模为26.6亿美元，亚洲大致占比仅为1.2%。2013年预计全球众筹筹资50亿美元。不管是从全球还是从中国来看，众筹融资更多是一种理念创新，业务整体规模有限。目前国内众筹平台上项目融资基本是数万元至十几万，仅有少数案例融资超过百万元。特别在中国由于证券法规定，股权众筹一旦超过200人则可能成为非法集资。截止2014年4月底，中国众筹平台已超30家，我国互联网金融领域共发生90起投资事件，涉及企业78家，其中约有40家企业为天使投资或首轮融资。

(4)互联网虚拟货币基本没有影响

虚拟货币目前对中国金融体系基本没有影响。从逻辑上，互联网金融既然能影响到传统金融体系，那就一定会影响到通过传统金融体系发挥作用的货币政策。互联网金融从供需两端较大影响到货币政策，加之货币的虚拟增创，均导致央行制定货币政策的时候，可能要更多考虑控制基础货币增长的影响，货币供给和需求两端都应考虑在内。互联网金融是对货币政策的影响也受到货币管理当局的密切关注，货币当局认为过去的政策、监管、调控等各个方面不能完全适应互联网金融的发展，需要进一步完善。但是，由于目前国内货币金融监管当局严控互联网虚拟货币的发展和使用，国内互联网虚拟货币的影响极其有限。

2.互联网金融对银行部门的影响

互联网金融对银行部门直接冲击较为有限，但长期的潜在影响将可能较为深刻。互联网金融作为金融脱媒的典型代表，将使得支付清算、资金流动、金融产品和市场格局发生一定能够程度的变化，最为直接的影响对象将是传统金融部门，特别是银行部门。短期内，由于中国仍然是银行主导的金融体系，互联网金融的直接冲击整体较小，但长期而言，互联网金融可能全面深刻地影响银行部门。

首先，第三方支付不仅影响银行的服务渠道，最终可能与银行在信用创造和融资服务上直接竞争。第三方支付蓬勃发展使得存、贷、汇等服务的渠道多元化，是支付结算体系的一个竞争者，同时第三方支付将逐步向主体性和实质性金融服务渗透，将在信用创造和融资服务等领域与银行等展开正面竞争。

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其次，银行业面临着金融体系“资本性”脱媒和互联网“技术性”脱媒的双重冲击。伴随着我国利率市场化进程的不断推进和互联网金融的发展，中国银行业面临着金融体系诸如影子银行业务的“资本性”脱媒和互联网金融业务“技术性”脱媒的双重冲击，而且互联网的发展和普及放大了金融脱媒的冲击。

再次，银行目前遭受互联网金融业务发展最为直接的压力是存款吸收能力下降及存款成本上升。互联网金融产品高息吸收的资金最终也是要投放到货币市场的，即两个去向：委托银行做资产管理或拆借给商业银行，带来的结果就是减少了银行获取低成本资金的来源，倒逼银行高息揽储，提高了融资成本。

最后，互联网金融可能深刻改变银行服务思维及经营模式。联网通过电子商务掌握的大量客户的信息，从银行客户的交易端、电子商务端衍生的互联网金融，迫使银行在理念上必须重新审视被割裂的资金流、物流和信息流，并进行整个商务链条的整合，银行部门将不得不重塑其服务体系和经营模式。

3.互联网金融对整个金融体系的影响

互联网金融作为新兴的一种金融业务模式，甚至被称为第三种金融业态，其演进和发展必将导致整个金融体系主体、结构、市场、产品和风险分布等的变化，互联网金融对金融创新、金融要素市场化、金融服务思维与模式、以至于货币政策等都可能会有一定程度上的影响。但是，这些多元化和综合性的影响仍然是十分有限且初步的。

一是互联网金融一定程度上将加速金融体系的创新步伐。互联网金融的出现特别是可得性强、公平性高、便利性好，是非常好的一种创新性金融服务。比如余额宝推出之后，绝大部分国有商业银行、股份制银行都推出了相似的竞争性产品，这对于加速金融创新的步伐，对于满足居民和企业多元化的金融需求，对于在供给层面扩大金融服务的可得性、便利性和低价化都是具有创新推动意义的。

二是互联网金融有利于传统金融行业的加速转型。互联网金融作为“野蛮人”，将迫使传统金融机构加快创新步伐。互联网金融并不是零和博弈，互联网每进入一个行业就会带来这个行业的深刻改变和转型压力，互联网提高行业运营效率，加剧竞争。以银行为例，互联网金融改变了银行独占资金支付的格局，互联网技术改变并动摇了银行的传统客户基础，互联网金融改变了银行传统信贷单一的信贷供给的格局，银行必须加速转型才能应对。否则，银行将被互联网改变。

三是互联网金融将加速利率市场化步伐，有效推进金融要素市场化。在互联网货币基金和网络贷款上，互联网金融对利率市场化的推动作用是实质性的。以余额宝为例，它深刻改变了中国银行主导的资金供求模式和定价机制，削弱了银行长期享受低资金成本的制度性优势，打破了银行长期享受的较高利差收益，确立了资金供给者提供资金的定价新机制，而这种改变最后的结果就是资金价格的定价更加市场化。互联网金融对利率市场化还在于倒逼政策尽快放开银行存款利率，以使银行通过市场化和互联网金融产品竞争。余额宝相当于加速了存款端的利率市场化水平，而存款利率市场化是利率市场化改革最核心以及最难的环节之一。

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四是互联网金融将加速金融行业内外的融合，金融体系横向综合化和纵向专业化的趋势将更加明显。在横向上，互联网金融使得金融行业内部以及金融行业与其他行业之间的界限日益模糊，金融行业内部混合经营或综合化经营的趋势将更加明显，金融体系的参与主体将更加多元化，金融服务业的生产边界进一步扩大。在纵向上，相似的金融服务和业务单元的专业化将更为重要，比如支付、清算、托管、信息处理、定价等。金融体系将演变为横向综合化、全能化、一站式，而纵向专业化、定制化、一体化的“矩阵结构”。

五是互联网金融可能对货币政策框架造成一定的潜在影响。互联网金融从供需两端较大程度上影响到货币政策，央行在制定和执行货币政策中，可能要更多考虑控制货币增长的影响。在供给方面，互联网金融可能提高货币供给;在需求方面，互联网金融发展可能导致货币需求整体下降。虽然目前由于受到严格控制，虚拟货币对中国金融体系和货币政策基本没有冲击性，但其仍是货币政策框架实质的潜在冲击因素。

三、中国互联网金融的本质属性

基于中国互联网金融业务模式、运行机制及其影响的分析，从本质上，从目前发展状况来看，互联网金融没有摆脱金融本质特征，互联网金融是传统金融通过互联网技术在理念、思维、流程及业务等方面的延伸、升级与创新。互联网金融的发展趋势不是对传统金融的实质颠覆，没有脱离金融的本质，更多是理念和思维的创新，更多依靠互联网技术来完善金融服务及其渠道，是金融服务提供的多元化。

国内互联网金融之所以具有“颠覆性”的本质判断，是因为对国内互联网金融发展存在特定的制度、体制和市场基础等的分析相对不足。以余额宝为例，第一，余额宝高收益和高增长具有特定的制度基础，特别是中国利率没有市场化以及存贷比监管要求等。第二，余额宝爆发式增长具有特定的市场结构基础。余额宝使得普通大众成为了资金市场中的真正供给者，获得了资金所有人应有的收益回报。第三，余额宝发展具有特定的金融产品竞争基础。中国一直缺乏稳健性、固定收益类产品，余额宝为普通投资者提供了流动性和收益性都具有优势的货币基金。

互联网金融发展一定程度上克服了中国金融深化不足和存在金融抑制的制度弊端，其未来持续发展的趋势是确定的，但也需要基于互联网金额的本质，客观、冷静认清互联网的未来发展趋势。一是互联网金融未来发展空间大小取决于金融体系市场化改革的速度和深度。互联网爆发式增长具有特定制度性基础，随着市场化改革深入，制度基础将逐步削弱。二是金融脱媒的程度不仅受制于风险收益关系调整，更受制于实体经济需求，互联网金融未来发展必须向实体经济回归。三是互联网金融监管将日益强化，互联网金融发展将有序化、平稳化。四是互联网金融与传统金融一定程度上是竞争关系，传统金融的应对将冲击互联网金融发展的体制、市场以及客户等基础。五是互联网金融内部将有一个优胜劣汰、自我竞争的过程。

从国际经验看，互联网金融没有成为一个独立的金融生态体系，未对传统金融体系产生颠覆性冲击，反而促进金融与互联网的融合创新。随着中国金融体制改革的深化，互联网金

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融更多回归于对传统金融体系的补充上，更多回归至对现有信用体系的弥补上，更多回归至对实体经济的服务上，而不大可能会成为一种“颠覆性”力量。

四、互联网金融的风险分析

互联网金融的本性还是在金融，而金融的核心是处理风险。同时，互联网金融作为一种金融创新，相应的金融风险是相伴而生的。互联网金融由于其创新性、综合性、复杂性等特征更为明显，其风险比传统金融可能更加复杂。

1.互联网金融风险的两面性

互联网金融由于融合互联网技术和金融业务的更高耦合性，其存在特定的风险环节和跨界的关联性，金融不容忽视。互联网金融的风险属性本质上具有两面性。一方面，互联网金融通过引入大数据、云计算等先进技术，有助于强化数据分析，部分克服信息不对称问题，提高金融风险管理效率。另一方面，作为一种金融创新，互联网金融具有互联网、金融以及二者合成之后的三重风险，特别是其碎片化、跨界性和传染性，可能导致新的金融风险。

2.互联网金融的风险剖析

一方面，互联网金融有其基于技术层面的相关风险。比如如：信息泄露、身份识别、信息掌控与处理等互联网金融特有风险;第三方资金存管及其可能的资金安全问题;潜在的重大技术系统失败及其可能引发金融基础设施风险;潜在的操作风险，基于人为和程序技术的操作风险更为凸显;最后是人数巨大的消费者利益侵犯与权益保护问题。

另一方面，互联网金融仍然没有脱离金融的本质，存在发生严重金融风险的可能性。比如：信息不对称风险;信用风险;流动性风险和法律与政策风险。由于互联网金融的创新步伐较快，同时部分业务是在现有政策、法律和监管体系之外，政策调整和法律完善将是一个必然过程，互联网金融将面临日益严重的法律与政策风险问题。特别是以互联网作为“外衣”的传统金融异化业务受到的政策、法律以及金融风险将更为凸显。

3.互联网金融风险的整体判断

目前互联网金融各项业务的风险整体是可控的。第三方支付已经纳入到支付清算体系的监管之中，虚拟货币受监管部门严控风险极其有限，众筹风险更小。

目前存在较大风险的业务领域是人人贷(P2P)和互联网货币基金。P2P由于具有民间借贷的性质，存在欺诈、高利贷等相似风险。互联网货币基金对银行的存款吸收、资产负债、期限和流动性管理等带来一定的风险。但整体而言，目前互联网金融的风险是可控的，不会发生系统性风险。

4.互联网金融对监管体系的挑战

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目前，监管体系已经针对互联网金融出台了针对第三方支付、二维码支付和虚拟信用卡等监管举措，但是，互联网金融对监管体系仍有诸多挑战：一是互联网金融深化了金融业综合化和混业化经营趋势，而现有监管体系是分业监管模式，且以机构监管作为基础，从而可能呈现混业经营趋势和分业监管体系的制度性错配。二是互联网金融由于其创新性强，可能存在较为明显的监管漏洞和监管空白。三是互联网金融的信息化程度和科技含量高，跨界特征明显，对现有监管体系的及时性、针对性、有效性和完备性提出了挑战。最后是互联网金融的虚拟性导致监管的稽核审查或现场取证等面临技术性困境。在鼓励互联网金融发展的同时，互联网金融监管缺位应该得到正视。

结论

由于技术的进步和当前的发展背景，互联网金融发展迅猛，方兴未艾。互联网金融借助先进的技术和新颖的服务理念，已经开始深刻影响到传统金融行业的改造，收单支付方式、业务发展，以及民间征信和社会投融资渠道。既给社会发展带来一定进步，给带来了一定监管上的烦恼。

第二篇：浅论互联网金融对券商的影响

“互联网金融的健康发展与风险管理”金融青年论坛论文

浅论互联网对券商的影响

以及如何促进互联网券商的健康发展

摘要

互联网金融是作为互联网技术和金融产业相结合而产生的新兴业务类型。互联网金融的产生到现在，都表现出强大的生命力，对传统金融行业的布局和发展产生极大的影响。互联网金融是一种趋势，券商应该充分利用这一洪流积极为自身的业务开拓一片新天地。本文立足于互联网券商发展现状，结合券商整体业务以及处在经纪业务线中个人情况分析互联网对券商以产生的影响，并以此大胆预测未来互联网券商的趋势。另外，在互联网金融得到迅速发展的同时，其自身存在的问题也一直倍受争论，例如：监管不到位，潜在的风险等。那么我们充分利用互联网这把双刃剑的同时，也应该清楚的认识到互联网金融不利一面，并且积极做好准备，针对互联网券商未来发展的问题提出个人观点建议，促进互联网金融健康发展。

关键词：互联网金融，券商，经纪业务，发展，建议

一，互联网金融发展现状。

随着互联网技术的不断更新和发展，人类的生活越来越离不开互联网。电子商务的快速发展引致了对便捷网上支付方式的迫切需求，成为互联网金融发展的初始契机。作为在日常生活中占着举足轻重的金融业也不断的在吸收着互联网元素。金融和互联网，两者具有虚拟的共同属性，两者的结合产生了互联网金融。互联联网金融自产生以来，就开始迸发出极强的生命力，甚至对传统的金融行业带来了极大的影响，俨然成为金融行业中的新贵。从最开始的网上银行，到现在的各种“宝宝”、第三方支付，P2P等，成为互联网金融的代表。这些业务模式也覆盖了金融各个子行业当中，包括银行，券商，保险公司，基金公司等。这些新型业务很切合实际的符合了大众的胃口，所以受到了广大百姓的热捧，正因如此，互联网金融各种业务模式犹如雨后春笋搬出现，形成了一股互联网金融热潮。

作为金融行业重要组成部分，券商也正在慢慢往互联网方向进行革新。在如今的证券行业，竞争早已经到了白热化的地步，各个券商的业务也逐步在同质化。互联网，作为新形式的业务开发平台，成为了广大券商抢占的焦点。毫不夸张的说，谁拥有了互联网金融的主动权，谁就拥有了今后业务开发的优势。例如，在最新一轮的竞争中，国金证券取得了不错的战果。国金证券充分利用互联网平台，和腾讯联姻，打造了轰动一时的“佣金宝”，提出的“万2佣金，网上2分钟开户”这一消息更是在中国股票投资者中炸开了锅。这一创新，让广大投资者尝试到了创新的成果，另外一方面，国金证券正是依靠“佣金宝”从一个名不经传的中小券商一夜成名，成为了现阶段创新型券商的代表。

二，互联网金融对券商的影响和意义。

互联网金融的诞生，就是对传统型业务发动的一场革命。既然是革命，那就是要流血牺牲的，但是革命胜利后就能迎来美好的明天。的确，现如今的各行各业都在悄悄的朝互联网方向进行变革，尤其是具有虚拟性质的金融行业，正如火如荼地变革着。券商作为连接一、二级市场和投资者的中间服务人，本来就带着浓厚的互联网气息。现如今的互联网技术的进一步发展，券商和互联网的结合也让券商得到了更神奇的表现。

（一）、互联网对券商的影响。1，提高了业务办理效率，赢得了客户认同。

互联网，其本质就是电子化和信息化，传播速度快是他的基本特点，它就像一条高速，他能给汽车提供一个飞速前进的道路基础。上文提到，券商在日常业务过程中，其本质是提供中介服务的金融中介。在提供中介服务过程中，随着互联网普及，慢慢的脱离了以前的纸质化服务，踏上了互联网这条高速公路。在如今，整个业务开展过程中，券商完全可以通过电子化方式给客户进行提供服务。这极大的减轻了券商工作人员的工作量，而且大大提高了办理业务的效率和准确性。例如，如今个人投资者股票开户，券商方面能提供非现场的网上开户。作为经纪业务线一名员工，我深刻能体会到其中对客户以及自身开展业务的便捷性。网络开户能让客户不受地域的限制，而且更快捷，实现了“开户不出门”，给客户提供了极大的便利，另外一方面也让自己的时间成本得到了大大的降低。

在生活节奏越来越快的今天，尤其是在金融市场中，时间就是财富，再加上互联网的普及，也让客户在投资过程中争分夺秒。所以客户在注重获得的服务质量的同时，也越来越重视办理业务的效率。如今办事效率，成为了客户对我们从业人员的基本要求之一。所以，提高了效率，为客户赢得了时间，也就赢得了客户的认同。

2，加强券商综合服务能力，保持更高的客户粘度。互联网能承载大量实时信息，这就能及时的将券商全面的投资咨询传输给客户。这些资讯包含了券商所有的对客户有用的咨询信息，这些资讯全面，及时，能让客户在最短时间内收到最及时的咨询，这对客户来说是基本的要求。资讯各式各样，但是客户的需求也不一样。这能让拥有不同需求的客户找到对自己有用的资讯，避免出现了提供资讯服务不对称等问题。在投资市场中日趋向综合财富管理的今天，单一客户对不同类型投资的资讯有了更多要求。不过就如今的券商互联网化的程度基本上能满足了客户这方面的需求。中信建投证券作为全国十大券商之一，正在积极谋求业务转型。在经纪业务中，迎合市场需求，正逐步向综合财富管理看齐。综合财富管理的转型，对于券商自身产品供给和交易服务提出了新的要求，除了要求能为客户提供涵盖各种类型，不同时段的产品以外，还应该能为客户提供一种交易的便捷性服务，这样客户才能正真实现综合财富管理的自由化和自主化。如今，中信建投证券借助互联网的便捷性和快速性，在保证客户交易安全的同时，实现了为客户提供一条龙的综合财富管理服务。客户能根据自身安排和风险属性，在公司产品超市中帅选适合自身要求产品，然后通过交易客户端进行购买配置。

保持存量客户粘度，是维护现存客户的重要手段。进入综合财富管理时代，客户的需求日益变得全面，涵盖了保险，基金，股票以及其他类型的投资品种。客户面对自身众多的需求，他希望他的理财服务机构能尽快，干净利落的提供他所需要的理财服务。当券商能借助互联网平台实现一站式理财服务后，客户的各种理财需求得到了满足，这不仅有利于充分挖掘客户资产，还有利于在客户心理树立了一种专业、高效的形象，从而增加了客户对服务机构的依赖性。另外一面，券商作为服务机构，他在加强了对客户控制力的同时，对于充分借助现有客户挖掘潜在客户有了更加有力的武器。

3，开拓全新的销售渠道，实现有效地降低成本。

在券商收入占比绝大部分的经纪业务中，渠道被视为生命线。客户的来源，离不开渠道，高质量的的渠道能源源不断的为券商提供高质量的的客户。所以，作为社会财富聚集中心的银行，一度成为金融各行业最佳的合作伙伴，券商也不例外，以至于产生了“经纪业务线证券从业人员没有不在银行待过”的说法。如今，由于银证业务在越来越多的业务出现了同质化，之前的银证合作如今变成了银证竞争，例如：理财产品。这就使得以前所仰仗的银行渠道如今走到了尽头，券商也不得不另外寻找其它的渠道。互联网的出现，让券商经纪业务的零售渠道重焕生机。互联网具有跨地域，时效强以及成本低等方面的特点，这对于传统的物理渠道来说是不可比拟的。上文提到，谁能在互联网占据竞争中夺得主动权，谁就能获得今后发展的优先权。互联网渠道，让券商的宣传跨越了地域的限制，而且潜在的关注客户也较传统的渠道更多，与此同时互联网低成本的特点能让券商成本得到有效的控制。

如今，但凡券商都能清楚认识到券商互联网化是今后的趋势。所以，不管大券商还是小券商都在试图抢占互联网这一制高点。国泰君安是较早的尝试券商互联网化的机构，如今内部的互联网金融部门运行已经较为成熟。互联网的运用，让国泰君安在宣传方面取得了良好的效果，在国内，具有较高的知名度。作为轰动一时的国金证券也是借助互联网平台来实现的。便捷的网上开户方式，低成本等特点让国金证券的销售触角遍布全国，为该券商在今后的业务发展奠定了良好基础。

三，对未来互联网券商发展趋势的展望。

互联网对券商发展的重要性不言而喻。在党的十八大三中全会中，政府工作报告明确提出了要鼓励和包容互联网创新业务的发展，在最新的券商创新大会上，明确提出要给券商发展“松绑”，让券商拥有更大的、更自由的发展空间。这些声音都为互联网券商发展提供了极具能量的支持和政策保障。随着互联网技术的不断发展，券商网络电子化将会越来月深化，互联网券商的进程将会越来越快最终实现互联网券商这么一种生存模式。

四，促进互联网券商健康发展的建议。

虽然互联网与券商相结合，为券商的发展插上了腾飞的翅膀，但是另外一方面，互联网自身的问题在于券商相结合后将会衍生出一些列不容忽视的消极面问题，突出表现在缺乏监管，潜在风险涌动等。互联网券商和互联网金融一样，是一把双刃剑，未来发展如何这就取决于如何正确引导该模式的不断发展。

笔者认为，促进互联网券商的健康发展，预防风险事故应主要从以下几方面努力。

1，建立健全互联网券商的监管规章制度，保障互联网券商合理合法的发展。虽然互联网券商受到了国家层面的支持，但是在现阶段存在着政府监管盲区，导致出现监管缺乏现象，这为互联网券商的发展埋下了隐患。到目前为止，我国还没有正式出台文件对互联网券商的发展进行规范性指导。规章制度的未建立导致了互联网券商的监管盲区。这两因果关系就直接导致了互联网券商发展的不确定性。作为政府监管的重点行业，券商行业受到的政府监管是最严厉的。所以，当务之急，首先应该是建立健全互联网券商的监管规章制度。只有了出台了相应的监管要求文件之后，市场对于互联网券商的未来发展方向才能有一个更加全面的认识，这有利于互联网券商在发展中处在完善的法律监管下，这样才能在法律上保障互联网券商合理合法的朝着健康方向发展。

2，建立互联网券商风险检测机制，及时发现并对风险苗头进行处理。互联网券商作为金融一份子，必将离不开风险范畴。互联网管理本身就具有管理弱，风险大的特点，在于券商业务相结合后，其风险将更加凸显，这极大的加大了监管的难度。作为被寄予厚望的互联网券商业务模式，不会因为其风险属性就要终结其今后的发展，相反应该在风险方面做到科学合理的控制，这就要求必须建立互联网券商风险检测机制。完善的风险检测机制能给互联网金融提供一个及时的风险预警提示，让互联网券商放手发展的同时能及时的收到风险预警，这有利于该模式不断的探索和发展。

3，进一步加强券商从业人员职业道德和业务技能的培训。互联网券商业务模式，在传统的虚拟基础上，变得更加虚拟化，甚至达到客户与客户经理素未谋面的地步。面对越来越虚拟化的业务模式，风险不确定性和市场参与者有着极大的关系。作为行业从业人员，我们的职责一半是为了更好地服务客户，一半则是肩负着行业更好发展的一份责任。所以，共同维护行业的稳定和券商组织的荣誉是每个从业人员的职责。这就要求我们在互联网券商业务模式为客户提供服务过程中，应该时刻铭记从业人员的职业操守和道德。另外，互联网券商作为新兴业务模式，其业务发展时间较短，这需要从业人员能快速掌握各项创新业务，以便能迅速将各种创新业务推广到市场。所以，对于券商角度来说，应该进一步加强券商从业人员职业道德和业务技能的培训。

互联网如今已经开始启动了跑步步伐，正慢慢的渗透到国民经济各行各业中，不可否认，未来的社会是一个属于互联网大时代的社会，这是不可阻挡的历史潮流。在这股潮流中，券商也正慢慢的融入其中。传统券商转型到互联网券商，这过程是会阵痛的，但是阵痛过后将会步入快车道。互联网券商是未来的趋势，是值得期待的，犹如今天永远期待着明天一样。

第三篇：“区块链”对互联网金融的影响

“区块链”技术对互联网金融的影响

材料中各位互联网金融领域最具权威和代表性的领军人物、业界精英和著名专家围绕“互联网金融中的区块链系统”展开了讨论，内容包括区块链系统的概念和特点、区块链技术在金融领域的应用和挑战、网络信息可信度问题、未来区块链技术应用的展望与中国在未来金融网络时代应该采取的应对策略。

接下来我想从以下4个方面来阐述我对材料内容的理解，综合所读文献与网络资料简单谈一谈区块链技术对互联网金融的影响和中国在金融业转型发展之路上应该采取的新思路和新途径。

一、区块链的定义和来源

区块链（Blockchain）是指通过去中心化和去信任的方式集体维护一个可靠数据库的技术方案。该技术方案主要让参与系统中的任意多个节点，通过一串使用密码学方法相关联产生的数据块（block），每个数据块中包含了一定时间内的系统全部信息交流数据，并且生成数据指纹用于验证其信息的有效性和链接（chain）下一个数据库块。区块链的概念首次在论文《比特币：一种点对点的电子现金系统（Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System）》中提出，作者为自称中本聪（Satoshi Nakamoto）的个人（或团体）。因此可以把比特币看成区块链的首个在金融支付领域中的应用。（——简单谈谈究竟什么是“区块链”技术）

更简单的对区块链进行描述，以比特币的区块链为例，你可以把区块链想象成一个比特币的公共账本，这个账本：1.存放在互联网的各个比特币节点上，每个节点都有一份完整的备份2.里面记录着自比特币诞生以来的所有比特币转账交易3.账本是分区块存储的，每一块包含一部分交易记录。每一个区块都会记录着前一区块的id，形成一个链状结构，因而称为区块链4.当你要发起一笔比特币交易的时候只需把交易信息广播到p2p网络中,矿工把你的交易信息记录成一个新的区块连到区块链上，交易就完成了。（——区块链技术是什么？未来可能用于哪些方面？（知乎））

二、区块链技术在金融领域的应用

在谈及区块链技术在金融领域的应用前需要先了解互联网在金融领域的应用即所谓互联网金融。互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生的新模式和新业务，是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。当前的互联网+金融格局，由传统金融机构和非金融机构组成。传统金融机构主要为传统金融业务的互联网创新以及电商化创新、APP软件等：非金融机构则主要是指利用互联网技术进行金融运作的电商企业、P2P模式的网络借贷平台，众筹模式的网络投资平台，挖财类模式的手机理财APP(理财宝类)，以及第三方支付平台等。（——百度百科：互联网金融）

互联网金融涉及到一个重要的词——数字货币。数字货币产生于20 世纪90 年代中期的数学家、密码学家和电脑专家戴维·乔姆之手，他认为在因特网上必须有自己的网络货币，并可自由流通，成为网上交易的无纸化媒介。（——《疯狂的数字化货币——比特币的性质与启示_吴洪，方引青，张莹》）。而目前在网上大行其道的“比特币”已经远远超出了他当年“数字现金”、“电子现金”的概念。“比特币”的概念由化名为中本聪的程序师在2009年提出，是一种新型的数字化虚拟货币。它已经成为一种完全脱离政府和银行控制、总量“封顶”、可实现兑换法定货币且价格由供求决定、被认为有可能彻底改变全球金融格局的数字货币。比特币背后的关键技术支撑即为“区块链”技术。它的意义要远远超越货币或现金。它创造的是一种解决彼此之间不信任的记账方式。

就目前来说，对大众而言，更为熟知的区块链技术的运用成果还是比特币。与大多数货币不同，比特币不依靠特定货币机构发行，它依据特定算法，通过大量的计算产生，比特币经济使用整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所有的交易行为，并使用密码学的设计来确保货币流通各个环节安全性。P2P的去中心化特性与算法本身可以确保无法通过大量制造比特币来人为操控币值。基于密码学的设计可以使比特币只能被真实的拥有者转移或支付。这同样确保了货币所有权与流通交易的匿名性。比特币与其他虚拟货币最大的不同，是其总数量非常有限，具有极强的稀缺性。该货币系统曾在4年内只有不超过1050万个，之后的总数量将被永久限制在2100万个。比特币可以用来兑现，可以兑换成大多数国家的货币。使用者可以用比特币购买一些虚拟物品，比如网络游戏当中的衣服、帽子、装备等，只要有人接受，也可以使用比特币购买现实生活当中的物品。（——百度百科：比特币）

区块链技术在金融领域的另一个重大应用是物联网。顾名思义，物联网 ＝ 物物相连的互联网：一，核心和基础仍是互联网；二，在互联网的基础上延展到物与物之间，进行信息交换。举几个应用场景：院方可以远程监控、调节患者病情；工厂能自动化处理生产线；酒店可以根据客人的个人偏好调节房间内的温度。传统的物联网模式是由一个中心化的数据中心收集所有已联接设备的信息，但这样一来，在生命周期成本、收入方面有严重缺陷。为了解决这个问题，每个设备都得能自我管理，这样就无需经常做人工维护——这意味着，设备的运行环境应该是去中心化的，它们彼此相连，形成分布式云网络。而要打造这样一种分布式云网络，就得解决节点信任问题——在传统的中心化系统中，信任机制比较容易建立，毕竟存在一个中央机构来管理所有设备和各个节点的身份。但对于潜在数量在百亿级的联网设备而言，这几乎不可能做到。然而区块链技术却可以完美地解决这一问题。区块链技术解决了闻名已久的拜占庭将军问题——它提供一种无需信任单个节点，还能创建共识网络的方法。比特币使用算法工程保证整个网络的安全，借助它，设备能在金融市场中完全独立于任何人工干预。一套算法会生成自己的比特币钱包，从而允许它与别的算法（别的钱包）进行交易。这在物联网上是同一个道理，所有日常家居物件都能自发、自动地与其它物件、或外界世界进行金融活动，比如：你的智能电表可以通过调节用电量和频率，来促成更优惠的电费账单。(——IBM 聊比特币：区块链技术 ＝ 解决物联网缺陷的核心)

三、区块链金融颠覆甚至取代互联网金融的可能性（——未来十年 区块链将取代互联网？）

2014年11月1日，在深圳举行的首届加密数字货币全产业链峰会上，ColaPay的创始人罗金海提出这样一个观点：比特币的信用基础区块链技术是一种巨大的技术突破，这种以P2P为基础的去中心化的新体系，它革新了互联网与金融产业，现在的比特币行业，只想当于1994年左右的互联网，还处于基础建议阶段，但未来十年，区块链有可能取代互联网。”

似乎有点耸人听闻，但在国外也有同样的观点，新闻媒体TechCrunch专栏作家Jon Evans也谈到，比特币技术能够从根本上修复和重建互联网。他解释了比特币技术为何能够变革：“比特币所依托的区块链是一种新型去中心化协议系统，它能安全地存储交易或其他数据，并且无需任何中心化机构的审核，因为这些是由整个网络来检验的。那些交易不一定是金融交易，数据也不一定是货币。区块链技术能够被应用在许许多多应用之中.....”

2014年9月份，IBM 也看上了比特币区块链技术未来——IBM 表示，公司已经在物联网投入了海量资源，区块链技术则是解决其中一些核心问题的关键——每个设备都得能自我管理，这样就无需经常做人工维护——这意味着，设备的运行环境应该是去中心化的，它们彼此相连，形成分布式云网络。

清华大学物理系的韩锋博士2014年在上海举办的比特币博览会上谈到，下一个十年的目标就是要 “让金钱、让财富接近光速在跑、接近于免费去流动”。这一目标也必须借助区块链技术才能得以实现。

传统的互联网是一个“中心——去中心——中心”的结构，但本质是一个中心化结构;而区块链是一个“去中心-中心-去中心”的结构，更接近于自然的智慧。所以区块链较互联网更能为金融业带来强大的生命力和更广阔的发展空间。

2013年，比特币正式进入大多数中国人视野。时至今日，国内外的比特币产业链条均已初现雏形，包括挖矿、芯片生产、矿机组装、交易平台、投资理财、杠杆期货、钱包存储、跨境支付、商家联盟等企业或者团队已经基本将比特币产业链各环节填充完毕。数额巨大的投资涌入这个行业。据业内媒体CoinDesk和BitcoinFigures显示，2014年上半年已经有2.5048亿美元的比特币投资，这笔投资，比十年前互联网行业的美金投资更高。

区块链取代互联网，这一大胆的设想也正是发端于P2P与密码学技术的成熟与演变，这项技术可能为人类社会带来的改变，足以穷尽大多数人的想象。我们现在面临的是一个巨大的机会，就像15年前的互联网，但区块链真的能取代互联网吗?这得需要时间来解答。

四、中国应对区块链技术对互联网金融的影响应该采取的应对措施

材料中章星提到在未来网络时代，中国应该把握竞争的制高点，尤其是要在规则和标准的制高点上取得一定的优势。确实，就像企业界经常说的一句话一样：一流的企业做标准，二流的企业做品牌，三流的企业做产品。应用到国家层面也一样，只有把握规则和标准的制高点，才能在国际社会掌握话语权，才能够在制定“游戏规则”时为自身争取最大的利益和最有利的地位。

我国对比特币和区块链的研究还基本处于空白阶段，多数观点认为，目前它的数量有限，影响还不足以冲击现有金融体系，监管未到介入之时，仍应坐观后效。（但是近些年，国内也涌现了一批开发和经营比特币的企业和平台，例如BTCChina（比特币中国），BTC360（比特币360），ColaPay，Coinbase等等。

区块链以及它目前最大的应用——比特币是金融史、货币史、互联网史乃至人类史上一项大胆的、全新的尝试。它有着诱人的前景和强大的改变人类社会的潜力，并且现在仍处于发展的初级阶段。中国经济正在高速发展，国际地位和影响力日益提高，在国际金融领域的影响力不容小觑。面对目前区块链技术和比特币的流行与扩张，我们必须采取积极而又谨慎的态度，一方面需要在这方面投入足够的资金和技术成本，加大在这方面的研究力度，争取在新的金融格局形成前掌握足够的话语权和主动权，另一方面也要审慎对待它们可能带来的风险，把政府监管和调控有效、合理地运用到互联网金融的发展中去，保证国内金融市场的稳健性，促进和国际金融市场的接轨。

第四篇：互联网金融对商业银行的影响及其对策

本科毕业论文

题目：互联网金融对商业银行的影响及其对策

专 业：金融学 姓 名：苏 越

论文完成日期：2018年10月23日

目 录

摘要....................................................................1 关键词..................................................................1

一、互联网金融概述......................................................2

（一）互联网金融的概念..............................................2

（二）互联网金融的内容..............................................2

（三）互联网金融发展的意义..........................................3

二、互联网金融发展的现状................................................3

（一）第三方支付发展情况............................................3

（二）P2P发展状况..................................................4

（三）互联网理财....................................................4

三、互联网金融对商业银行的影响..........................................5

（一）第三方支付与商业银行竞争中间业务..............................5

（二）网络直接融资服务吸引了大量的中小客户群体......................5

（三）第三方支付对商业银行收入及利润的影响...........................6

（四）第三方支付对商业银行服务模式的冲击............................6

四、商业银行的应对措施..................................................6

（一）商业银行与第三方支付实施全方位合作............................6

（二）借鉴在线金融服务平台操作方法，给予小微型客户群更加简便快捷的贷款................................................................7

（三）借鉴第三方支付经验实施转型....................................8

（四）转变传统服务模式，打造便捷服务模式.............................8 参考文献...............................................................10

摘 要

近些年由于网络科技的迅速发展，带动了互联网金融业的蓬勃崛起，互联网金融业充分利用网络等大数据信息，分析并结合人民的消费偏好等，由最初的支付渠道逐渐向消费渠道过渡，从而对商业银行的转账、信贷、理财等传统的金融业务造成了一定的打击。但是目前互联网金融业由于发展时间过短、体系尚不健全，故而尚且无法撼动或者取代商业银行的地位，但是商业银行也不能故步自封，应紧跟时代潮流，推陈出新，迎接互联网金融所带来的机遇与挑战。本文旨在研究互联网金融的发展和崛起对商业银行的影响，分析其造成的影响，总结其经验，让商业银行能够实现可持续发展的战略。

关键词：互联网、第三方支付、金融创新

在我国，目前以商业银行为主的传统金融业在现代金融体系中依然占据着主导地位，但随着移动支付、大数据金融等互联网金融迅猛发展，对我国传统的商业银行造成了一定冲击。未来我国的商业银行想要在互联网金融崛起的时代继续健康可持续发展，就需要推动金融改革，实现资源的合理利用和分配。

一、互联网金融概述

（一）互联网金融的概念

互联网金融就是互联网技术和金融功能的有机结合，依托大数据和云计算在开放的互联网平台上形成的功能化金融业态及其服务体系，包括基于网络平台的金融市场体系、金融服务体系、金融组织体系、金融产品体系以及互联网金融监管体系等，并具有普惠金融、平台金融、信息金融和碎片金融等相异于传统金融的金融模式。互联网与金融深度融合是大势所趋，将对金融产品、业务、组织和服务等方面产生更加深刻的影响。互联网金融对促进小微企业发展和扩大就业发挥了现有金融机构难以替代的积极作用，为大众创业、万众创新打开了大门。促进互联网金融健康发展，有利于提升金融服务质量和效率，深化金融改革，促进金融创新发展，扩大金融业对内对外开放，构建多层次金融体系。作为新生事物，互联网金融既需要市场驱动，鼓励创新，也需要政策助力，促进发展。

（二）互联网金融的内容

在我国，目前互联网金融呈现了“三足鼎立”的发展趋势，第一种如支付宝、微信支付等模式的第三方支付；第二种如P2P等模式的人人贷业务；第三种如余额宝等模式的互联网理财。

1.第三方支付。第三方支付是指具备一定实力和信誉保障的独立机构，采用与各大银行签约的方式，通过与银行支付结算系统接口对接而促成交易双方进行交易的网络支付模式。

2.P2P。P2P是英文person-to-person（或peer-to-peer）的缩写，意即个人对个人(伙伴对伙伴)。又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。属于互联网金融（ITFIN）产品的一种。属于民间小额借贷，借助互联网、移动互联网技术的网络信贷平台及相关理财行为、金融服务。目前充斥在我们的P2P种类繁多，但随着国家监管进一步 2 严格，行业也逐步步入正轨；以宜人贷、陆金所、人人贷等中国在线金融服务平台，通过互联网、大数据等手段，为广大人民提供信用借款等服务。

3.互联网理财。互联网理财是指通过互联网管理理财产品，获取一定利益的理财方式。随着网络的迅猛发展，以阿里巴巴推出的余额宝理财系列进入大众的视野中，并且迅速得到各类人群的青睐。

（三）互联网金融发展的意义

其实在我国，乃至全世界范围内，垄断行业都是普遍存在的，其中金融业可以说是垄断行业的代表之一了，而商业银行可以说是金融业的领头羊了，所以说金融的垄断如果不被打破，经济的转型也就不会成功。所以依托移动互联网的快速发展，由此互联网金融便诞生了，而且在短时间内就以迅猛的发展给社会和大民大众带来了诸多便利及好处。使资金供需双方能够直接交易

互联网融资模式就是交易双方能够直接进行资金交易，简化其他金融服务模式所必需的中间环节，在很大程度上减少了交易成本；并且可以同时进行双方或多方的各种金融产品交易，供需方均有公平的机会，效率非常高；另外，普通的老百姓也能够通过互联网进行各种金融交易，进一步彰显了互联网金融的的社会普惠意义。

二、互联网金融发展的现状

当前互联网金融板块市盈率(TTM)73 倍，处于 2006-2017年（除 2015 年极高估值外）平均估值 62 倍上方。互联网金融热潮从 2014 年下半年开启，第三方支付、P2P、互联网理财等相继成为市场热点。下面来我们将从第三方支付、P2P、互联网理财三个方面讲述其发展过程及发展情况。

（一）第三方支付发展情况

2018年4月，独立第三方机构Analysys易观发布了《中国第三方支付移动支付市场季度监测报告2017年第4季度》，根据报告，2017年第4季度，中国第三方支付移动支付市场交易规模达到约37.8万亿元人民币，环比增长27.91%，同比增长195%。根据中国人民银行统计数据显示，我国第三方机构网络支付业务交易规模从 2011 年 9 万亿元增长到 2017年 的143万亿元，年复合增长率为98.5%，网络支付业务高速发展。移动支付市场在位次稳定的情况下出现了份额变化，数据显示，2017年Q4支付宝和腾讯金融（财付通）市场份额一升一降，其中，支付宝市场份额占比从三季度的53.73%扩大0.53个百分点至四季度的 54.26%；微信支付背后的腾讯金融则从上季度的39.35%环比回落1.2个百分点至38.15%。

（二）P2P发展状况

随着P2P网贷的兴起，客户可以通过网络直接完成各种自己需要的金融业务，真正达到足不出户。另外P2P网贷也打破了传统商业银行的固定利率，借贷双方可以根据市场基本情况，通过议价的方式达成成交；而且P2P会通过大数据统计分析后，根据不同人群能够推出不同层次的产品，满足各方面客户的需求。据前瞻产业研究院发布的《P2P网贷行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》数据显示，2017年全国P2P网贷行业成交额38952.35亿元，比上年增长38.87%，历史累计8.33万亿元。

（三）互联网理财

互联网金融类应用第一次纳入调查，互联网理财产品仅在一年时间内，用户 规模达到6383万，使用率达10.1%，成为2014年上半年表现亮眼的网络应用。首先在2013年6月，阿里巴巴推出余额宝理财业务，比银行更高的收益吸引着无数普通用户的关注。止2014年01月资产管理规模达2500亿元人民币，成为了国内第一的货币基金公司。截至2016年6月30日，天弘基金用户数超过3亿人，是国内用户数最多的公募基金公司。今年上半年，天弘基金公募基金资产管理规模达8505亿元，在已发基金的108家管理公司中，位居行业第一。此外，2017年9月5日，腾讯也不干示弱，推出了“零钱通”业务，接入了易方达基金、南方基金、嘉实基金三支基金公司，对抗阿里巴巴的余额宝。

其实互联网理财满足了全国很多人对于零钱理财的要求，放在银行活期利息太少，定期不自由；这时互联网理财腾空出世，不仅利息高出银行定期，且随用随取，即可当零钱使用，又可以进行转账，极大地方便了人民的消费和生活。

三、互联网金融对商业银行的影响

（一）第三方支付与商业银行竞争中间业务

从目前来说，第三方支付在我国可谓是风生水起，中国第三方支付行业加速增长。自2013以来,第三方支付市场的交易规模以年均50%的速度增长。2016年，我国第三方支付行业总交易规模达59.7万亿元。截至2017年底，我国第三方支付交易规模达到了143万亿元，所以在由一开始和银行的单纯合作关系逐步转向了竞争与合作并存的关系。但是随着第三方支付逐渐走向了支付流程的前段，并且逐渐涉及基金货币、保险等个人理财型的金融业务，银行的中间业务正在被其不断侵蚀。另外，第三方支付公司利用其系统中积累的客户的采购、支付、结算等完整信息，可以以非常低的成本联合相关金融机构为其客户提供优质、便捷的信贷等金融服务。同事，支付公司也开始逐渐渗透到信用卡和消费信贷领域。随着移动交易支付方式额不断普及扩大，未来移动类第三方支付也将扩大和商业银行的竞争领域。

（二）网络直接融资服务吸引了大量的中小客户群体

由于传统银行在提供资金融资服务时，需要客户付出各类成本，且融资程序较为复杂，等待时间较长等。正是在这时,阿里巴巴作为电子商务平台的代表者,以其强大的创新能力,成立了阿里巴巴小额金融公司,为阿里巴巴的电子商务平台提供订单贷款和信用贷款。根据P2P的特点,交易信息和信用信息的及时分配降低了市场信息不对称带来的各种风险,在一定程度上促进了利率市场化进程。P2P有着参与门槛低，渠道成本低的特点，另外也拓展了社会的融资资源。但是由于P2P成立时间不成的原因，所以时常也会曝出些问题，然而作为金融创新的P2P仍具有吸引力，一方面，其提供了较高的收益水平吸引了广泛的投资者；另一方面，对于资金使用者而言，P2P网络信贷无疑是能充分满足其个性资金需求的来源地。

（三）第三方支付对商业银行收入及利润的影响

第三方支付的出现主要是为了满足大众群体网络购物及互联网的需求；就以支付宝、微信为例，在其不断推出支付、转账等基础功能后，支付宝推出了余额宝、微信推出了理财通等金融理财功能后，建立了一个以消费者为主体的资金生产到消费的一个全程化体系。在这种新模式下，消费者更加愿意将资金投入互联网金融体系中，因此互联网金融得到极大的发展，收入及利润也将同步增加。反之，因商业银行自身的借贷、存储以及金融产品的低效化及固定化，以及与市场消费者对接的程度较低等，而造成了收入与利润的不断下降。

（四）第三方支付对商业银行服务模式的冲击

从服务模式来看，第三方支付的最大特点就是使用方便快捷，全程网上操作，足不出户就能办理注册、支付、存储等等业务；而正常到商业银行办理业务时，排队是不可避免的事情，再加上网点人员不足、办理业务时间过长等，已经很难满足现代人对资金和时间的高效运营速度；虽然现在的商业银行已经推出网上银行和手机银行，但是针对网上银行和手机银行缺少更多的投入和维护，导致网上银行和手机银行的业务单一，很多业务仍需至网店柜台才能办理，故而消费者因其效率低、产品单一便不再愿意使用此类型的产品。

四、商业银行的应对措施

面对目前以第三方支付为主要形式的互联网金融的影响，对传统商业银行来说，既是冲击也是一个机遇。因此，商业银行也需要将第三方支付的发展作为一个主要的机遇，所以在应对其冲击的同时，需要完善自身的发展、采取合作共赢、创新产品与服务、加强数据分析和利用的方式来提高商业银行在社会中的适应性。

（一）商业银行与第三方支付实施全方位合作

传统的商业银行与第三方支付平台的竞争与合作关系给双方带来了很多互补性的优势。虽然说目前商业银行与第三方支付已开始逐步进入合作状态，实现 了有利的对接，但是目前商业银行与第三方支付的合作并没有进入完全深切的状态，就以支付宝和微信为例，虽说目前支付宝和微信支持部分银行实时到账，但还有很多银行要次日才能到账，并且目前依旧有很多小型商业银行与第三方支付没有达成合作；再比如在电子商务平台中，第三方支付平台具有客户的分布非常广泛等特点，传统的商业银行有必要改善其营销策略或经营方式，加强相互合作，这样不仅可以有利于招揽客户群体，也能更加有效的对金融活动实行监督。另外一方面，更加需要在技术层面展开合作，充分利用我国政府提出的“产业转型升级”战略、“互联网+”思维，提升客户结算能力与金融服务范围；尽可能在技术支持之下完善网上银行与手机APP的应用程序，简化操作流程，提高效率。

（二）借鉴在线金融服务平台操作方法，给予小微型客户群更加简便快捷的贷款

其实P2P等互联网金融被追捧的主要原因就是之一就是方便快捷、效率高。而传统商业银行都是通过增设营业网点和工作人员来办理各项贷款业务，这样不仅耗费人力物力，而且在高峰时段经常会出现大量客户排队等候的情况，会给很多客户造成了对商业银行的不良印象。所以在这种情况下，商业银行也需要进行服务理念的转变，紧跟大数据的网络时代，大力发展和推广自己银行的网上业务办理平台；虽说现在很多传统银行都推出了自己的手机APP，但是很多的银行APP上能够办理的业务有限，很多业务仍需至银行网店柜台办理。所以银行应对自身的APP进行优化，满足不同客户办理不同业务的需求。例如招商银行推出的掌上生活，不仅可以办理转账、汇款等基础业务，也可以办理金融（信贷、保险等业务），甚至可以办理生活购物、第三方业务等业务，是一款较为全面的消费金融APP。

另外P2P另一个优势就是准入门槛低，很多因达不到银行要求的小微型客户群都能较为轻松地在P2P平台上获得融资。因为目前很多银行往往都将大中型企业做为重点服务对象，对小微型客户关注点不够；其实在目前这种情况下银行必须调整客户结构。因为市场上的大中型企业在一般情况下发展已经较为稳健，且也有很多自己的融资渠道；但是前随着经济的迅猛发展，全球范围内的创业潮也逐渐开始掀起，很多小微型企业急需融资，这些小微型企业有着广阔的发展空间且数量较大，所以说商业银行可以将目光转向这些小微型企业或民营企业。另外个人客户也不容忽视，还应该针对个人客户,本着效率、方便、方便的原则，推 出更多适合个人贷款的产品，维护银行的各类客户群才是致胜的关键。

（三）借鉴第三方支付经验实施转型

第三方支付以其方便快捷的高效化迅速占领市场。就以目前国内最大的支付软件——支付宝来说，一开始只是以淘宝网购物为基础，作为第三方担保的作用，但支付宝不仅仅满足于此,而且在2008年推出了移动电子商务战略,正式推出了移动支付业务。此后,公用事业工资开始发放，另外还开始支持支付水、电、燃气等网上缴费；在2010年的时候，就与中国银行达成合作共识，首次推出了信用卡快捷支付；2013年6月，支付宝推出账户余额增值服务“余额宝”，通过余额宝用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，且无任何手续费，极大地方便了广大人民群众对于零钱理财的需求。

从支付宝发展的大致过程我们可以得知，第三方支付最大的就是实现了互联网与产业链思维的相互融合的应用。所以传统的商业银行也势必要引入产业链管理思维，建立起一个统一的管理体系。对众多的传统的金融产品进行集中地整理，优化产业链结构，择出其中重点业务进行发展。另外传统的商业银行应该在目前这样一个“大数据”的背景下，不断的提高自身的各项数据处理和分析水平，对已有和未有的客户进行统计与分析，并逐步的开发出针对不同客户群的产品，对于大中企业客户、小微型客户进行等级分类，实行专业有效的对接，不断提高服务的针对性，增加其在市场的综合竞争力。

（四）转变传统服务模式，打造便捷服务模式

第三方支付的核心其实就是支付，就是靠着高效、便捷的支付方式迅速占领市场。现阶段随着“互联网+”时代的到来，第三方支付已经不仅仅只是支付了，更多的是渗透在人民的衣食住行等基本生活，还有是工作、旅游、购物、医疗等等方面。所以说商业银行也不应只局限在支付方面，更多应多向一些定向支付业务发展，例如交通（铁路、航空、城市公交等等）、通讯、保险、基金、公共事业等等，深入了解每个行业的电子商业特点，针对行业的不同特点，提出不同的支付解决方案。只有不断的为客户带去更好的产品和服务，才能有效的开发新客户并且维持老客户，建立自己的客户群，巩固和发展自己的支付业务。

普通的商业银行的网上银行一般支持转账、缴费、理财等几项功能，而且更多的仅停留在网上支付阶段，但是这远远不够的；因为随着目前网络和社会经济的迅速发展，普通网上银行的各项功能已经不能满足很多客户对网上金融的需求 了。但是第三方支付从一开始的支付逐渐转变到现在一个综合的金融体系，传统的商业银行要想有所作为，必须突破现状，完善自身的金融体系，全方位的把握客户的支付需求，打造便捷、高效的网上支付平台。

另外由于第三方支付做为新兴产品，目前的风险防范以及国家监管体系并不是非常完善；而传统的商业银行一直是金融经济的领头羊，有着健全的风险管理体制以及完善的监管体系，所以商业银行要继续保持这一优势。第一，商业银行要对客户的银行账户进行严格监控，而且还要加强对客户信息的数据库的建立，并且对客户的数据库进行及时的监督和跟新，避免客户在参与第三方支付交易中风险程度降到最低。其次，加强与第三方支付的监管，建立健全风险管理体制以及国家监管体系，形成一整套的监管体制。最后，还要加强向广大客户宣传风险的意识，以此来加强客户对商业银行的安全信心，为互联网安全添砖加瓦。

这是一个网络的时代，伴随着互联网的迅速发展，带动了互联网金融业的发展，也给传统的商业银行带来了机遇与挑战，商业银行也该在这波互联网金融改革中大刀阔斧，推陈出新，相信在创新改革中的商业银行出路将更广阔、更光明。

参 考 文 献

[1]宫晓林.互联网金融模式及对传统银行业的影响[J].南方金融,2013，(05).[2]王雅俊.互联网金融对商业银行发展模式的效应研究[J].技术经济与管理研究，2016，(11).[3]罗长青,李梦真,杨彩林等.互联网金融对商业银行信用卡业务影响的实证研究[J].财经理论与实践,2016，(01).[5]郑志来.互联网金融对我国商业银行的影响路径[J].财经科学,2015，(05).[6]赵昊燕.我国互联网金融发展现状及对策研究[J].物流工程与管理，2013，35（12）：175176.[7]邱峰.互联网金融对商业银行的冲击和挑战分析[J].吉林金融研究，2013，（8）：4450.[8]邵丽娜，唐懿明.浅谈传统银行如何面对互联网金融的挑战[J].金融经济：理论版，2013，（12）：1416.[9]罗微.互联网金融对传统银行业的影响分析[J].中国商贸，2013，（31）.[10]郑良芳.商业银行奋起迎接互联网金融时代的挑战[J].金融与经济，2014，（9）：1114.

第五篇：互联网金融对传统券商的影响

互联网金融对传统券商的影响

作为一种互联网与金融业相结合的垂直领域，互联网金融在很大程度上改变传统货币金融理论及金融行业业务方式。

随着互联网的发展，传统行业互联网化正在成为一种潮流，不断冲击线下各个行业。作为一种互联网与金融业相结合的垂直领域，互联网金融在很大程度上改变传统货币金融理论及金融行业业务方式。在大的发展趋势下，传统券商迟早会被互联网化。本文讨论想一下是什么导致传统券商衰落及传统券商如何应对互联网的侵略，拓展既得利益。

互联网金融将提前终结券商通道盈利模式

1）业务种类较少：

传统证券公司的业务结构主要包括证券经纪业务、证券承销业务、基金销售、资金管理业务、保荐业务、财务顾问业务以及投资咨询业务。就中国目前实行金融、证券、保险分业经营的分业监管，意味着目前的证券公司不能涉足其他金融领域，例如商业银行业务和保险业务。因此传统证券公司从事的业务十分有限，只有从事以一级市场的发行承销以及二级市场的经纪、自营、资产管理等业务。传统证券公司在之前之所以能发展及立足，迎合中国人口红利所带来的销售渠道的垄断。未来，证券公司一但失去线下销售渠道，势必会冲击真个券商行业。

2）业务收入集中

从各大券商2012年的业务结构来看，业务主要集中在证券经纪和证券承销两方面。其中，证券经纪业务均占了最大的比重，证券公司的业务收入过于集中，导致证券经纪业务一旦被市场所抛弃，就会威胁到券商的存亡。

传统证券公司收入过于单一，并且由于受到国家政策因素及人口红利的影响，无法从传统金融行业内进一步拓展业务。因此，互联网金融的出现，即使是传统券商改革的机遇，也是威胁其存亡的危机。

互联网金融兴起，加速传统券商灭亡

互联网金融体系中影响证券业商业模式，改变传统业务结构。许多券商和基金公司争先恐后地设立网上销售平台。但是，证券销售渠道的电子化不是互联网金融真谛，仅仅把线下销售业务原封不动的搬到线上。互联网的本质则在于打破信息壁垒减少金融的交易成本、提高市场效率。