互联网金融整治的影响

第一篇：互联网金融整治的影响

互联网金融整治的影响

4月14日，国务院组织召开人民银行、公安部、银监会、证监会、保监会、工商总局等14个部委参加的电视会议，宣布启动为期一年的互联网金融专项整治行动。同日，人民银行出台《互联网金融风险专项整治工作实施方案》。进入5月，全国范围内的整治行动全面铺开，市场对互联网金融发展的前景高度关注。

互联网金融发展的现状

一是互联网金融发展迅速。自2007年拍拍贷上线，在国家发展普惠金融及“互联网+”政策推动之下，包括P2P、众筹、第三方支付、互联网保险等业务取得快速发展，初步形成以用户为核心的互联网金融产业链。其中发展最快的是P2P平台：2010年前仅有不到10家，2011年为50家，2012年为200家，2013年开始爆发性增长，截至今年4月累计平台4029家，当月投资人数298.04万人，成交金额达1430.93亿元。

二是互联网金融的异军突起，主要与小微企业较难获得传统银行机构贷款有关。据统计，小微企业约占企业总数的90%，创造约80%的就业岗位，约占GDP和税收总额的60%和50%，但截至今年3月底，小微企业贷款余额仅占企业贷款总余额的30.3%。借助科技创新，互联网金融可高效地将信息发现与交易撮合联通，为5000万家中小企融资提供强有力的保障。

三是互联网金融风险与问题频发。互联网金融虽然依托着科技，但其本质仍是金融，在信用体系不完善和跨行业、市场与地域发展的背景下，金融风险的隐蔽性、传染性、广泛性、突发性不断放大，极易触及法律底线，风险事件频发。问题最为严重的就是P2P平台乱象，不仅如此，互联网金融风险事件还涉及多个领域。在股权众筹方面，向不具备购买资质的客户销售对冲基金产品、不按规定将业务范围限定在特定对象和200人以内、股债不清（明股实债或变相集资）、领投高杠杆风险（即以专业投资者为主的领投占比过低而将风险转嫁给以散户为主的跟投）、信息披露水平参差不齐，导致众筹向传销蜕变；在互联网保险方面，诈保、非法保险、支付环节侵占客户资金等时有发生。值得警惕的是，互联网金融的风险有向房地产与资本市场蔓延的趋势。

互联网金融整治的内容与特点

随着互联网金融的迅速发展，政府对互联网金融风险的关注不断提高。2014年互联网金融被首次写入《政府工作报告》，2015年互联网金融着眼于“促进发展”，今年则强调“规范发展”。从近期出台的整治措施来看，重点是P2P、众筹等领域，分为排查、清理、评估、验收四个阶段，具体行动包括终止工商注册、全面清查、整顿广告、建立“一户一档”、划定业务红线等。通过梳理相关政策，不难发现以下几个方面的特点。

突出重点，点面结合。整治行动坚持问题导向，即从发现风险事件最多的领域入手，确定清理整顿的重点方向：P2P和众筹，主要排查与非法集资相关的问题。在P2P领域，结合楼市泡沫风险，将叫停“首付贷”作为突破口，明确网络借贷公司资金第三方存管（银行为主要存管方）和信息披露两大要求；在众筹领域，重点打击利用虚假广告夸大投资项目当前或潜在利润和变相集资问题，遏制营销行为传媒化倾向。在两大领域重点出击的同时，行动也涉及第三方支付、理财、互联网保险等。这样“有的放矢”的方式既可提高执法的效率，又可避免运动式整治对仍处于发展初期阶段的互联网金融形成全面冲击。

中央各部门统一协调，地方分别负责落实。在中央层面，互联网金融整治涉及国家多个部门，既有负责监管的央行、银监会、证监会与保监会，也有负责注册登记的工商总局，还有负责执法的公安部，可保障权责分工明确，共同完成任务；地方层面则专责各项整治措施的落实。

行政命令与法律规范并重。一方面，这可看作是响应整治行动的强制性叫停措施，是为了配合清理需要；另一方面，这也是对近年来不少打着“金融”牌子的三无（无实体项目支撑、无明确投资标的、无实体机构）“伪互联网金融”企业泛滥的一种纠正。值得肯定的是，多项行政措施背后均有法律规范修正的影子。

短期与中长期相呼应。短期内整治行动有望维护金融秩序，减少问题与突发事件的发生，避免风险蔓延至传统金融机构，引发系统性金融风险。长期而言，鉴于互联网金融内容和方式不断变化和创新，如何透过行业规范政策和法律将互联网金融从“没有大人管教的孩子”纳入监管是一个新挑战。自2014年以来，相关部门出台了多份政策的征求意见稿，但正式文件迟迟未能出台，相信与全球经济、金融形势风云变幻的外部环境与互联网金融本身蕴含的风险比传统金融更为复杂有关。

互联网金融整治的可能影响

从全球互联网金融的发展态势来看，即使是个人征信体系和金融立法较为完善成熟的欧美国家也仍处于不断完善监管的过程：英国金融市场行为监管局近日与澳洲达成共享推动互联网金融行业发展的合作备忘录，美国财政部专门就Lending Club主席辞职事件对P2P商业模式发出警示。互联网金融在我国的起步、规模化发展与规范监管正与这一过程相吻合。相信接下来有关互联网金融整治的各项措施仍将陆续出台。目前来看，可从短期与中长期两个层面观察其影响。

短期而言，互联网金融优胜劣汰进程将会加速。一是平台主动停业或会增加。随着整治行动开展，互联网金融企业过往发展的灰色空间预计将会收窄，企业经营的合规成本将大幅上升，一批规模较小、与现有金融和实体经济联系不强、主要靠高利率吸引投资者的小型平台出现主动停业潮。二是行业发展两极化更为明显。一方面，问题较为严重或已被查处的企业面临清盘，有估计可能八成至九成五的现有P2P平台将在整治中关门；另一方面，业务发展较好且符合现有监管要求的企业可借机透过收购兼并实现业务转型，壮大实力。三是行业冷静期或会浮现。互联网金融整治风暴不仅会对企业现有业务产生影响，也不可避免地导致部分投资者和资金流向更稳定的渠道中去，甚至不排除可能殃及某些健康的企业遭遇挤兑风险。相较于近年的野蛮生长，行业发展总体步入调整期。

中长期而言，对互联网金融的整治是一个挤出泡沫、去伪存真的过程，行业前景有望向好。一是“伪互联网金融”末日不远。目前发生的P2P平台风险事件中，大部分企业均是打着互联网金融的幌子，主要靠线下客户拓展从事非法集资活动，其业务模式并非真正的互联网金融，整治行动以此为重点，将这类企业逐出行业有利于正本清源。二是行业集中度或将上升。以P2P为例，随着大部分低质企业的退出，更多较为规范及有实力的互联网金融企业将透过转型升级脱颖而出，引领整个行业迈向健康可持续发展轨道。三是互联网金融可望迈向健康可持续发展。从金融环境来看，传统银行体系难以满足中小企业与投资者需求的情况仍将持续，而个人可投资资产不断增长的趋势并未逆转，对互联网金融的总体需求仍将畅旺。同时，随着监管逐渐到位、相关法律法规修订、平台回归信息中介与交易综合服务功能，以及全社会与个人信用链条加快构建等将营造有利于保障投资者利益的更为安全的行业发展氛围。（作者单位：中银香港）□

第二篇：互联网金融

P2P监管细则有望下半年出台

“野蛮生长”的P2P网贷平台有望在今年内有矩可循。银监会日前再次召集多家国内知名的P2P平台负责人召开座谈会，就P2P行业准入、制度选择、资金托管方式等内容征求意见。相关参会人士表示，P2P行业归由银监会监管，具体的法规或细则最快在下半年、超不过年底前应该就会发布。

业内投融贷P2P姚总指出，这已经是银监会5月第二次召集相关人士探讨P2P平台的监管问题。去年，P2P平台迎来了爆发式增长，与此同时由于行业自律缺乏和监管缺失，P2P平台跑路、倒闭现象频发，投资者资金打水漂。今年春节前后，政府确定由银监会对P2P网络借贷平台实施监管，相关监管条例也正在紧锣密鼓地制定之中。

“监管层已经有了大概的监管框架，整体来说监管层希望是好的，希望P2P行业继续充当银行业的补充，回归到信息中介层面”。简言之，目前监管层已经达成共识，不希望扼杀P2P行业在民间借贷领域所发挥的积极作用。正在设立的互联网金融协会将对平台进行行业自律，并帮助监管细则落实。

对于监管层目前主要征求意见的内容，投融贷姚总分析，两个方面正在调研，就是到底采用登记制还是牌照制，登记制就是设立一些底线对P2P平台进行核准。未来的细则肯定会比较严格，包括大额自融肯定不会允许。

据公开信息显示，参加座谈会的机构主要包括投融贷、陆金所、人人贷、拍拍贷、宜信、有利网等国内知名P2P平台以及部分银行和第三方支付机构的人士，而这些平台中不仅有国内各类P2P平台模式的代表，也有风控比较成熟到位的机构。

专家：不建议发放牌照

不过，市场也有传言称，P2P平台会先进行行业自律，然后再考虑监管细则和下发牌照。“行业自律不能有效抑制P2P平台跑路，需要一些准入门槛，比如注册资金多少、第三方资金托管如何进行等等。牌照不是没有可能，P2P平台如果没有严格的准入和管理，这种商业行为就不好监管。尽职调查和服务做不好，损害的是网民的利益，所以对于行业来说，牌照制好；从市场来讲登记制合适，政府无须兜底完全是市场行为。”

第三篇：互联网金融

银行如何迎接互联网金融的崛起？

一、信息技术催生互联网金融

1、互联网金融发展势头越发引人关注

近来，以第三方支付、网络信贷机构、中大财富网络借贷平台为代表的互联网金融模式越发引起人们的高度关注：

首先，第三方支付每年几乎以倍增的速度在增长。自2010年至今，互联网支付总金额由2010年全年10858亿元，到2012年上半年即飞速实现15521亿元，其中，近几年以支付宝、财付通为代表迅速崛起的第三方支付企业所占据的份额达到了近八成（易观数据），远超过银联及银行网银渠道，而后者大多已走过十年发展历程。

其次，网络信贷机构的贷款规模和利息收入增速惊人。截至2014年7月份中大财富网络贷款已累计发放贷款总额超过1.4亿元。分析称，如果这一势头持续一年，中大财富的利息收入将达到惊人的500万元，而中大财富开业还不到一年。

2、银行三大传统业务领域面临挑战

正如《环球企业家》文章“互联网金融之争：杀死“恐龙””所指出的那样，互联网金融出现，让银行三大传统业务领域都面临挑战：

首先，以支付宝为代表的第三方及移动支付正在改变用户实现支付的入口，从而冲击银行的传统汇款业务。因为第三方支付已并不限于网上电子商务交易，且已延伸到更为传统的领域，如水电燃气缴费、信用卡还款、代缴交通罚款等。据报道，临近年底网上缴纳交通罚款迎来高峰，支付宝代缴交通罚款总订单近10万笔。

其二，以中大财富为代表的网络贷款模式正在出现，冲击银行传统贷款模式。

其三，以中大财富为代表的P2P模式正在绕开银行实现个人存贷款的直接匹配，成为未来互联网直接融资模式的雏形。

3、互联网金融拥有比传统银行更广泛的客户基础

近年来高速发展的电子商务平台，积累了海量客户信息数据，为互联网金融奠定了比传大。

4、互联网金融具有数据信息积累与挖掘优势

互联网金融在运作模式上更强调互联网技术与金融核心业务的深度整合，凸显其强大的数据信息积累与挖掘优势。通过将电子商务行为数据转化为信用数据，并以此作为依据控制信贷风险，使能够获得信贷资源的人群得以向下延伸。

二、伪命题：传统金融（银行）VS互联网金融，谁主沉浮？

面对裹挟着强大信息技术优势和内置着开放性、交互体验性特质的互联网金融的野蛮生长、悄然滋长，马蔚华行长抛出的惊天之语“如果传统银行不改变的话，他们就是21世纪一群要灭亡的恐龙”，的确振聋发聩，使我们不得不开始反思、探究，二者究竟是相互替代？或互补？或交叠？究竟谁代表未来？

1、从产品和服务方面看，小微企业的日常银行业务以结算及账户管理类产品为主，虽然单笔银行业务金额较小，但客户群整体的业务量庞大，对银行形成较大的业务处理压力。互联网金融的出现，可以大大缓解银行业务处理压力；但小微企业日常大量使用现金交易，以及需要账户管理等服务，又不是互联网金融能够解决的。

2、从渠道便利性方面看，小微企业对渠道便利性要求较高，偏好面对面的服务方式，因此，网络分布较广的大型银行和与客户贴近的社区银行的小企业业务较有优势。而大一点的小微企业将具有较强咨询能力的客户经理作为服务渠道。这是互联网金融所不具备的。但我们的调研得知，只要银行提供足够的知识培训、促销手段，很多小微型客户也愿意使用远程渠道（网上银行），以便更简捷地完成日常交易。这给互联网金融带来了机会。事实上，互联网金融能有今天的成就，也是得益于银行十几年来不遗余力地普及远程渠道的结果。

3、从自动化和集中处理流程方面看，小微企业的融资需求通常金额小、笔数多，需要耗费大量的人力和时间完成处理流程，因此，单位处理成本比大中型企业的融资业务高。为降低处理成本，领先商业银行重点在微型企业授信业务的流程处理上，通过建设一套高效的小微企业授信业务系统，支持从申请受理到评估审批再到放款及贷后管理的全流程处理自动化程度的提升。在提高业务处理效率的同时，实现规模经济。而互联网金融也主要依靠数量工具的授信决策技术，二者有可互相借鉴之处。但互联网目前仅限于审批环节，而银行已运用到贷后管理环节。

4、融资不等同于简单的贷款。如贸易服务、保理服务等都有融资的元素，这些服务都能帮助中小企业提高现金流，更有效地管理公司财务。而互联网目前只能做贷款等简单的业务。

5、并非所有金融都适合互联网化。例如规模巨大、交易复杂的大企业融资项目。但在供需结构简单、经营相对单一的微型企业及小额消费信贷方面，互联网金融发挥作用的空间更大。换言之，互联网金融对银行微型企业贷款业务的影响无疑将大于中型、大型企业业务。

6、互联网金融，其风险管理面临挑战。一是互联网金融，主要基于过去交易数据或购销行为作出风险判断，无法掌握贷款资金的实际流向。除交易数据或购销行为以外的信息并不是很对称，而要获得这些信息，必然加大交易成本。二是电商单独推出小额贷款，归根到底业务只能限于电商自身的生态系统之内，其信贷业务所必需的信用数据只能在自身平台上搜集。而对于银行来说，还有很完善的线下信贷信用资料可以作为参考。这种线上线下的风险数据的获得是非金融机构或者纯粹的电商公司无法做到的。三是通过网络完成整个借贷行为，虽然的确能够突破地域限制，但当其主要贷款客户由向电子商务平台上VIP客户发放小额贷款，扩展到普通会员客户且发放大额贷款业务时，其贷后管理如何开展？出现拖欠甚至不良资产，如何处置？等等都面临挑战。

因此，对互联网金融来说，本质还是金融，互联网只是手段。贷款的流程、风险的管理、坏账的处置和外部的监管等，互联网金融还要有一个漫长的学习、成长过程。互联网金融取代不了银行，就像DVD的出现取代不了影院、电商取代不了实体店一样。除非电商收购银行或自己设立银行。但如果这样的话，互联网金融就变成了银行的一部分，银行依然还是银行。同时银行做电商也取代不了电商，即使银行收购了电商，电商依旧还是电商，不可能变成银行，至多只是银行控股集团中的一份子而已。社会分工越来越细，不可能让某个人或某个行业独揽天下。或许线上线下并非零和博弈，而是形成一个更为庞大的、互相交错的生态系统。

三、小微企业将得到更加全面的服务

互联网金融的出现，让对小微企业服务的模式更加各异。比较有代表性的是民生银行批量开发模式（包括升级版商贷通2.0的综合金融模式以及产业链深度介入和整合的行业金融模式）和招商银行的“零售模式”（按照零售贷款的标准化模式来经营小微贷款，充分挖掘其6000万零售客户群）以及阿里金融的“网络+数据”服务模式（向VIP客户、甚至普通会员发放贷款，额度也由小逐步提高）。

多种方式并存，是服务小微企业的题中之义。客观来讲，支持小微企业发展，解决量大面广的小微企业融资难问题，靠以大银行为主的传统金融机构是远远不够的，目前银行渠道对小微企业融资需求的满足比例不足12%，虽然未来会有上升，银行在服务客户层级上也将不断下沉，但受制于数据、技术和成本，仍无法完全覆盖。毕竟，小微企业融资需求时效性高，并且从几十元、几千元、几万元、几十万元到几百万元不等，此外还包括结算、现金管理、咨询、风险控制等多种非融资性需求不一而足。因而，只有多种机构、多种方式（线上、线下）竞相迸发，才能从根本上解决小微企业融资难问题，进而促进小微经济的蓬勃发展。未来小微市场并不是一个可以“赢家通吃”的市场，银行和互联网金融二者也不是“有你没我”的“零和游戏”。正如正如拍拍贷尹飞所言：“小微金融，未来5到10年是个庞大的生态”。里面会有成千上万的从业机构，有全国性的，也有区域性的，有线上的，也有线下的，有单一融资服务的，也有综合金融服务的；除了信贷，还可能有保险等更复杂的产品形态；由于整个小微金融的服务对象，始终会是个体户和小微企业，各种机构之间有交叉也有错位，市场竞争所引致出的巨大效益更加普惠于普通百姓、促进经济发展。

四、银行如何迎接互联网金融的崛起

1、技术加速脱媒。作为银行从业人员，必须清醒地认识到，中国金融脱媒时代已经不知不觉地开启了。从数据上看，今年债券市场的融资额已出现了井喷式增长，相比2009年全年企业债券净融资规模为1.2万亿元，今年前10月，这一规模就接近2万亿元，增速十分惊人。对商业银行而言，金融脱媒不只发生在资产端(贷款)。在以存款为主的负债端，许多高端大额客户资金正在被理财和信托产品所分流，当前商业银行的定期存款同比增速已经从2009年的45%下滑到15%左右。实际上，随着股票、债券、三板市场、OTC等多层次资本市场的不断完善，各类型专业机构投资者陆续进场，金融脱媒只会以不可逆的方式延续下去，而这也正是中国金融走向成熟的标志或必经之路。所以，中国人民银行金融市场司司长谢多

指出，再过10年，银行贷款在社会融资总量中的比重由目前的半壁江山有可能降至30%-40%，与美国大体一致。

而出乎意料之处或在于，互联网金融的“从天而降”，第三方支付以及由此衍生的福利管理、差旅管理、资金归集等现金管理业务、中小企业网络贷款、P2P贷款业务，形成的技术性脱媒或许将大大加速这一进程。

2、客户和业务重新定位。小微业务需求多、市场广，商业银行具有较大的定位空间：与阿里金融平均每笔贷款6万多元的额度相比，银行面临的显然是不同的客户层级；与纯粹提供融资服务（如小贷公司）达到效率与完美体验的极致不同，有些银行（如民生银行）更擅长提供综合金融服务„„毫无疑问，为了在未来复杂的小微金融生态中赢得一定的市场空间，结合自身实际重新进行客户定位和业务定位，是当前各家银行必须思考的课题。

3、专业化。随着小微市场参与者不断增多，金融生态日益成形，生态系统运作愈加复杂，愈发需要更加专业化的服务，而无论是银行、小贷，还是互联网金融机构，都应该在明确自身客户定位的同时，同时明确自身金融服务的专业侧重，建立差异化竞争力。如何对不同层级、不同融资需求的小微客户进行有效的信用评估、风险识别和合理定价，显然是各家金融机构在专业化技能和水平上面临的重大考验和挑战。

例如，阿里网络信贷将客户在电子商务网络平台上的行为数据映射为企业和个人的信用评价，并以此为依据发放小额贷款。而民生银行“商贷通”主要采取批量开发模式，重点是以群体风险来对冲个体风险；招商银行则是在立足于6000万存量零售客户的基础上以零售方式做小微业务。

4、数据化。阿里小贷敢于为10万家小企业提供贷款，就是因为他拥有海量的客户信息数据。通过数据中心集中处理阿里巴巴旗下多个平台的信息数据，让阿里小贷对企业在网上的交易情况了如指掌。

当前，并行数据库、分布式存储、云计算等信息科技技术为大数据挖掘提供了有利条件，而神经网络、遗传算法、自动推理等人工智能科学的发展为复杂数据的去粗存精配备了更加灵敏的工具。因此，正如中行董事长肖钢所言，银行要充分吸收科技发展最新成果，打造集中统一的企业级数据仓库，大力推进银行业数据驱动型发展方式。

建行推出善融商务，其目的不在于赚取商家的交易费用，而是提供一个有竞争力的平台帮助商家发展，以后续加大对信息的捕获力度，占据数据制高点，以构建自己的网络商业信用体系，并以此对接传统金融服务包括支付、结算、信贷在内的金融服务来获利，形成竞争优势。

5、综合化。小微业务由于兼具对公与零售业务的双重特征，除了融资需求，更多需求在于结算、咨询等非融资领域。相对于互联网金融企业，传统银行无疑有着更为丰富的资源基础和经验积累，因而在定位上，银行相对更适合在综合金融服务领域有所侧重。例如民生银行，目前在其74万小微企业客户中，有融资需求的19万户，其余的企业是非融资需求，即咨询、结算、增值服务等，其推出的商贷通2.0版，就在解决小微企业更多的需求；而平安集团致力于的“一站式综合金融服务”，同样是着眼于对客户全方位金融需求的满足。本文归中大财富所有，转载请说明出处。

第四篇：互联网金融

互联网金融

互联网金融成为2013年金融领域的一个突出现象，其作为互联网时代对金融的一种主动创新，其蕴藏的市场潜力让众多企业纷纷进入。香港科技大学商学院副院长徐岩教授表示，从P2P 的盛行，到腾讯等公司积极申请银行牌照，可以预示互联网正在给银行业带来一场颠覆性的革命。

面对汹涌的互联网金融大潮，上百家的竞争者，企业如何脱颖而出？著名的管理专家王育琨认为，企业做概念是没有出路的。企业要先创造需求，再来考虑解决之道。

挖掘潜在的市场需求，成为小型互联网公司撬动金融大市场的有力武器。北京的人人贷商务顾问有限公司就是具有代表性的P2P 公司之一。人人贷公司是李欣贺等三位80 后大男孩于2010 年合伙创立的贷款机构，他们在创业伊始发现小微企业和个体经营消费贷款是一个蓝海市场，于是他们迅速将目标客户定义为工薪阶层和个体商户，这个群体在城市人群众多，但这些客户大多没有抵押品，借款额度基本都在1 万到10 万以内，难以依靠个人的信用获得银行资金。三位创始人结合中国的社会信用状况，利用可靠的信用审核模型和先进的技术，创建了适合中国的P2P小额信贷网络平台—人人贷。

2013 年上半年人人贷平台成交金额达到4.73 亿元，借贷交易达成10078 笔，同比增长267%，平均投标利率为13.09%。

传统金融机构也不甘示弱，10 月底，招商银行低调上线了一个专门进行投融资业务的线上服务平台，其业务模式与P2P平台类似，上线一跃揽金近1.3 亿。不管是传统金融机构还是互联网公司，在竞争中实现互联网技术和金融服务的深度融合必然是行业发展趋势。互联网金融的内涵还在不断延伸。展略达管理咨询和资本公司创始人兼CEO 王伟指出，互联网金融的产业蓝图涵盖远不止P2P 借贷，会带来二个趋势：一是传统产业通过互联网进入金融，这可能带来激烈的竞争同时也可能激活金融业务的创新思维。二是传统金融行业通过互联网来颠覆传统的商业模式和盈利模式，通过改造优化业务链条和消费终端的互动来形成新的金融竞争优势，比如移动互联的支付功能是微信未来的战略方向。

互联网金融行业发展喜中有忧，中央财经大学郭田勇教授认为，如何保证客户信息和交易信息的安全以及在互联网环境下防控金融风险，是互联网金融继续发展的过程中亟待解决的问题。

投融贷人员认为，如果说目前的互联网金融是金融业中的“异类”，那么，通过给予其合法身份，并将其纳入监管框架中进行规范，将促使互联网金融健康发展，使其回归金融的基本属性。

第五篇：浅论互联网金融对券商的影响

“互联网金融的健康发展与风险管理”金融青年论坛论文

浅论互联网对券商的影响

以及如何促进互联网券商的健康发展

摘要

互联网金融是作为互联网技术和金融产业相结合而产生的新兴业务类型。互联网金融的产生到现在，都表现出强大的生命力，对传统金融行业的布局和发展产生极大的影响。互联网金融是一种趋势，券商应该充分利用这一洪流积极为自身的业务开拓一片新天地。本文立足于互联网券商发展现状，结合券商整体业务以及处在经纪业务线中个人情况分析互联网对券商以产生的影响，并以此大胆预测未来互联网券商的趋势。另外，在互联网金融得到迅速发展的同时，其自身存在的问题也一直倍受争论，例如：监管不到位，潜在的风险等。那么我们充分利用互联网这把双刃剑的同时，也应该清楚的认识到互联网金融不利一面，并且积极做好准备，针对互联网券商未来发展的问题提出个人观点建议，促进互联网金融健康发展。

关键词：互联网金融，券商，经纪业务，发展，建议

一，互联网金融发展现状。

随着互联网技术的不断更新和发展，人类的生活越来越离不开互联网。电子商务的快速发展引致了对便捷网上支付方式的迫切需求，成为互联网金融发展的初始契机。作为在日常生活中占着举足轻重的金融业也不断的在吸收着互联网元素。金融和互联网，两者具有虚拟的共同属性，两者的结合产生了互联网金融。互联联网金融自产生以来，就开始迸发出极强的生命力，甚至对传统的金融行业带来了极大的影响，俨然成为金融行业中的新贵。从最开始的网上银行，到现在的各种“宝宝”、第三方支付，P2P等，成为互联网金融的代表。这些业务模式也覆盖了金融各个子行业当中，包括银行，券商，保险公司，基金公司等。这些新型业务很切合实际的符合了大众的胃口，所以受到了广大百姓的热捧，正因如此，互联网金融各种业务模式犹如雨后春笋搬出现，形成了一股互联网金融热潮。

作为金融行业重要组成部分，券商也正在慢慢往互联网方向进行革新。在如今的证券行业，竞争早已经到了白热化的地步，各个券商的业务也逐步在同质化。互联网，作为新形式的业务开发平台，成为了广大券商抢占的焦点。毫不夸张的说，谁拥有了互联网金融的主动权，谁就拥有了今后业务开发的优势。例如，在最新一轮的竞争中，国金证券取得了不错的战果。国金证券充分利用互联网平台，和腾讯联姻，打造了轰动一时的“佣金宝”，提出的“万2佣金，网上2分钟开户”这一消息更是在中国股票投资者中炸开了锅。这一创新，让广大投资者尝试到了创新的成果，另外一方面，国金证券正是依靠“佣金宝”从一个名不经传的中小券商一夜成名，成为了现阶段创新型券商的代表。

二，互联网金融对券商的影响和意义。

互联网金融的诞生，就是对传统型业务发动的一场革命。既然是革命，那就是要流血牺牲的，但是革命胜利后就能迎来美好的明天。的确，现如今的各行各业都在悄悄的朝互联网方向进行变革，尤其是具有虚拟性质的金融行业，正如火如荼地变革着。券商作为连接一、二级市场和投资者的中间服务人，本来就带着浓厚的互联网气息。现如今的互联网技术的进一步发展，券商和互联网的结合也让券商得到了更神奇的表现。

（一）、互联网对券商的影响。1，提高了业务办理效率，赢得了客户认同。

互联网，其本质就是电子化和信息化，传播速度快是他的基本特点，它就像一条高速，他能给汽车提供一个飞速前进的道路基础。上文提到，券商在日常业务过程中，其本质是提供中介服务的金融中介。在提供中介服务过程中，随着互联网普及，慢慢的脱离了以前的纸质化服务，踏上了互联网这条高速公路。在如今，整个业务开展过程中，券商完全可以通过电子化方式给客户进行提供服务。这极大的减轻了券商工作人员的工作量，而且大大提高了办理业务的效率和准确性。例如，如今个人投资者股票开户，券商方面能提供非现场的网上开户。作为经纪业务线一名员工，我深刻能体会到其中对客户以及自身开展业务的便捷性。网络开户能让客户不受地域的限制，而且更快捷，实现了“开户不出门”，给客户提供了极大的便利，另外一方面也让自己的时间成本得到了大大的降低。

在生活节奏越来越快的今天，尤其是在金融市场中，时间就是财富，再加上互联网的普及，也让客户在投资过程中争分夺秒。所以客户在注重获得的服务质量的同时，也越来越重视办理业务的效率。如今办事效率，成为了客户对我们从业人员的基本要求之一。所以，提高了效率，为客户赢得了时间，也就赢得了客户的认同。

2，加强券商综合服务能力，保持更高的客户粘度。互联网能承载大量实时信息，这就能及时的将券商全面的投资咨询传输给客户。这些资讯包含了券商所有的对客户有用的咨询信息，这些资讯全面，及时，能让客户在最短时间内收到最及时的咨询，这对客户来说是基本的要求。资讯各式各样，但是客户的需求也不一样。这能让拥有不同需求的客户找到对自己有用的资讯，避免出现了提供资讯服务不对称等问题。在投资市场中日趋向综合财富管理的今天，单一客户对不同类型投资的资讯有了更多要求。不过就如今的券商互联网化的程度基本上能满足了客户这方面的需求。中信建投证券作为全国十大券商之一，正在积极谋求业务转型。在经纪业务中，迎合市场需求，正逐步向综合财富管理看齐。综合财富管理的转型，对于券商自身产品供给和交易服务提出了新的要求，除了要求能为客户提供涵盖各种类型，不同时段的产品以外，还应该能为客户提供一种交易的便捷性服务，这样客户才能正真实现综合财富管理的自由化和自主化。如今，中信建投证券借助互联网的便捷性和快速性，在保证客户交易安全的同时，实现了为客户提供一条龙的综合财富管理服务。客户能根据自身安排和风险属性，在公司产品超市中帅选适合自身要求产品，然后通过交易客户端进行购买配置。

保持存量客户粘度，是维护现存客户的重要手段。进入综合财富管理时代，客户的需求日益变得全面，涵盖了保险，基金，股票以及其他类型的投资品种。客户面对自身众多的需求，他希望他的理财服务机构能尽快，干净利落的提供他所需要的理财服务。当券商能借助互联网平台实现一站式理财服务后，客户的各种理财需求得到了满足，这不仅有利于充分挖掘客户资产，还有利于在客户心理树立了一种专业、高效的形象，从而增加了客户对服务机构的依赖性。另外一面，券商作为服务机构，他在加强了对客户控制力的同时，对于充分借助现有客户挖掘潜在客户有了更加有力的武器。

3，开拓全新的销售渠道，实现有效地降低成本。

在券商收入占比绝大部分的经纪业务中，渠道被视为生命线。客户的来源，离不开渠道，高质量的的渠道能源源不断的为券商提供高质量的的客户。所以，作为社会财富聚集中心的银行，一度成为金融各行业最佳的合作伙伴，券商也不例外，以至于产生了“经纪业务线证券从业人员没有不在银行待过”的说法。如今，由于银证业务在越来越多的业务出现了同质化，之前的银证合作如今变成了银证竞争，例如：理财产品。这就使得以前所仰仗的银行渠道如今走到了尽头，券商也不得不另外寻找其它的渠道。互联网的出现，让券商经纪业务的零售渠道重焕生机。互联网具有跨地域，时效强以及成本低等方面的特点，这对于传统的物理渠道来说是不可比拟的。上文提到，谁能在互联网占据竞争中夺得主动权，谁就能获得今后发展的优先权。互联网渠道，让券商的宣传跨越了地域的限制，而且潜在的关注客户也较传统的渠道更多，与此同时互联网低成本的特点能让券商成本得到有效的控制。

如今，但凡券商都能清楚认识到券商互联网化是今后的趋势。所以，不管大券商还是小券商都在试图抢占互联网这一制高点。国泰君安是较早的尝试券商互联网化的机构，如今内部的互联网金融部门运行已经较为成熟。互联网的运用，让国泰君安在宣传方面取得了良好的效果，在国内，具有较高的知名度。作为轰动一时的国金证券也是借助互联网平台来实现的。便捷的网上开户方式，低成本等特点让国金证券的销售触角遍布全国，为该券商在今后的业务发展奠定了良好基础。

三，对未来互联网券商发展趋势的展望。

互联网对券商发展的重要性不言而喻。在党的十八大三中全会中，政府工作报告明确提出了要鼓励和包容互联网创新业务的发展，在最新的券商创新大会上，明确提出要给券商发展“松绑”，让券商拥有更大的、更自由的发展空间。这些声音都为互联网券商发展提供了极具能量的支持和政策保障。随着互联网技术的不断发展，券商网络电子化将会越来月深化，互联网券商的进程将会越来越快最终实现互联网券商这么一种生存模式。

四，促进互联网券商健康发展的建议。

虽然互联网与券商相结合，为券商的发展插上了腾飞的翅膀，但是另外一方面，互联网自身的问题在于券商相结合后将会衍生出一些列不容忽视的消极面问题，突出表现在缺乏监管，潜在风险涌动等。互联网券商和互联网金融一样，是一把双刃剑，未来发展如何这就取决于如何正确引导该模式的不断发展。

笔者认为，促进互联网券商的健康发展，预防风险事故应主要从以下几方面努力。

1，建立健全互联网券商的监管规章制度，保障互联网券商合理合法的发展。虽然互联网券商受到了国家层面的支持，但是在现阶段存在着政府监管盲区，导致出现监管缺乏现象，这为互联网券商的发展埋下了隐患。到目前为止，我国还没有正式出台文件对互联网券商的发展进行规范性指导。规章制度的未建立导致了互联网券商的监管盲区。这两因果关系就直接导致了互联网券商发展的不确定性。作为政府监管的重点行业，券商行业受到的政府监管是最严厉的。所以，当务之急，首先应该是建立健全互联网券商的监管规章制度。只有了出台了相应的监管要求文件之后，市场对于互联网券商的未来发展方向才能有一个更加全面的认识，这有利于互联网券商在发展中处在完善的法律监管下，这样才能在法律上保障互联网券商合理合法的朝着健康方向发展。

2，建立互联网券商风险检测机制，及时发现并对风险苗头进行处理。互联网券商作为金融一份子，必将离不开风险范畴。互联网管理本身就具有管理弱，风险大的特点，在于券商业务相结合后，其风险将更加凸显，这极大的加大了监管的难度。作为被寄予厚望的互联网券商业务模式，不会因为其风险属性就要终结其今后的发展，相反应该在风险方面做到科学合理的控制，这就要求必须建立互联网券商风险检测机制。完善的风险检测机制能给互联网金融提供一个及时的风险预警提示，让互联网券商放手发展的同时能及时的收到风险预警，这有利于该模式不断的探索和发展。

3，进一步加强券商从业人员职业道德和业务技能的培训。互联网券商业务模式，在传统的虚拟基础上，变得更加虚拟化，甚至达到客户与客户经理素未谋面的地步。面对越来越虚拟化的业务模式，风险不确定性和市场参与者有着极大的关系。作为行业从业人员，我们的职责一半是为了更好地服务客户，一半则是肩负着行业更好发展的一份责任。所以，共同维护行业的稳定和券商组织的荣誉是每个从业人员的职责。这就要求我们在互联网券商业务模式为客户提供服务过程中，应该时刻铭记从业人员的职业操守和道德。另外，互联网券商作为新兴业务模式，其业务发展时间较短，这需要从业人员能快速掌握各项创新业务，以便能迅速将各种创新业务推广到市场。所以，对于券商角度来说，应该进一步加强券商从业人员职业道德和业务技能的培训。

互联网如今已经开始启动了跑步步伐，正慢慢的渗透到国民经济各行各业中，不可否认，未来的社会是一个属于互联网大时代的社会，这是不可阻挡的历史潮流。在这股潮流中，券商也正慢慢的融入其中。传统券商转型到互联网券商，这过程是会阵痛的，但是阵痛过后将会步入快车道。互联网券商是未来的趋势，是值得期待的，犹如今天永远期待着明天一样。