新《外汇管理条例》解读

第一篇：新《外汇管理条例》解读

新《外汇管理条例》解读

作者: 发表时间:2009-06-19 13:25:32

一、修订目的：

继续改革开放，稍微调整“宽进严出”的传统做法

 均衡管理与某个特定时期强调某个方面（流入或流出）的管理  适当加强外管局防范风险的手段 

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二、条例解读

第一章 总则

条 为了加强外汇管理，促进国际收支平衡，促进国民经济健康发展，制定本条例。

【解读：本条为立法目的，重点在于两个方面：a.加强管理 b.促进收支平衡】

第二条 国务院外汇管理部门及其分支机构（以下统称外汇管理机关）依法履行外汇管理职责，负责本条例的实施。

【解读：本条采用了“外汇管理部门”的措词，实际即是指中国人民银行和国家外汇管理局两个部门。但人行是名义管理，一般不介入外管局的管理，除非遇到某些重大问题发文，有时候会用人民银行的名义。此处“依法”应是指《商业银行法》】

第三条 本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：

（一）外币现钞，包括纸币、铸币；

（二）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；

（三）外币有价证券，包括债券、股票等；

（四）特别提款权；

（五）其他外汇资产。

【解读：

（1）外汇有三个基本特征：

a)以外币标志的：其实就是指除了人民币以外的货币 b)可用于国际清偿

按照IMF协定，一种货币如果具有下述特征就可以视作可用于国际清偿： i.该国或地区是IMF第八条成员国

i.如不是第八条成员国，但央行之间有货币互换协定 ii.边境地区对方边民接受。c)是支付手段和资产

（2）取消了原条例中的“邮政储蓄凭证”，因邮政储蓄逐步会改制成为邮政银行。

（3）取消了原条例中的“欧洲货币单位”因为已经变成为欧元。

（4）没有将“衍生产品”明确列出，因为涉及复杂的定义，所以目前理解归入第五项“其他外汇资产”。】

第四条 境内机构、境内个人的外汇收支或者外汇经营活动，以及境外机构、境外个人在境内的外汇收支或者外汇经营活动，适用本条例。

【解读：境内机构的含义。参见《条例》第52条，包括银行，企业，外国商业组织或国际组织驻华机构（从原条例“驻华机构”中转入）。

境内个人的含义。参见新《条例》第52条，包括中国公民和在中国境内居住连续居住满一年的外国人。实际操作中对持有“两证”的外国人由其自己选择身份。

外汇经营活动：金融机构，有境外衍生产品经营资格的单位，有多余的头寸购买理财产品。

离岸业务：目前有四家中资银行有资格从事离岸业务。目前某些外资银行中有境外机构开立的外币账户，其实这类做法存疑，有待规范。因此，本条为外管局管理这些境外机构在境内的离岸帐户提供了法律依据。预计外管局很快会发布有关离岸业务的规章。】

第五条 国家对经常性国际支付和转移不予限制。

【解读：“国家对经常性国际支付和转移不予限制”是IMF第八条的要求之一。必须注意的是，从IMF协定的要求以及第5条的条文用词，经常项目不限制对外支付，但并未承诺不限制收汇以及结汇。所以目前外管局开展的收结汇管理都是符合IMF协定的要求。

此外，货物贸易收结汇联网核查开始之后，下一步服务贸易也将开始适用收结汇联网核查。】

第六条 国家实行国际收支统计申报制度。

国务院外汇管理部门应当对国际收支进行统计、监测，定期公布国际收支状况

【解读：企业仍有申报义务，而且外管局会加强国际收支统计申报。以后可能会将申报提前到收汇时。由于外管局受到保密义务的限制，因此有了下面第7条，实际上是另外建立一个系统来搜集信息。】 第七条 经营外汇业务的金融机构应当按照国务院外汇管理部门的规定为客户开立外汇账户，并通过外汇账户办理外汇业务。

【解读：所有外汇收支“通过外汇账户”是为了收集数据，将国际收支统计提前。但到底是强制性要求全部开立外汇账户，还是无帐户的通过银行帐户办理，目前尚未确定。预计很可能是机构必须开立，个人不强制。】

第八条 中华人民共和国境内禁止外币流通，并不得以外币计价结算，但国家另有规定的除外。

【解读：新《条例》中凡是提到“国家另有规定”的，是指除了外汇管理部门以外，还有其他相关政府部门会涉及到。

境内外币流通的除外情况：保税区；外汇保险；免税商店等等。

关于外籍员工发工资问题：如果是境内主体给外籍员工发工资则必须使用人民币。】

第九条 境内机构、境内个人的外汇收入可以调回境内或者存放境外；调回境内或者存放境外的条件、期限等，由国务院外汇管理部门根据国际收支状况和外汇管理的需要作出规定。

【解读：目前规定：境内机构经常项目下外汇收入必须调回，资本项目一般也调回，除境外上市。个人外汇是可以留存境外的，但返程投资的SPV除外。】

条 国务院外汇管理部门依法持有、管理、经营国家外汇储备，遵循安全、流动、增值的原则。

【解读：储备。】

第十一条 国际收支出现或者可能出现严重失衡，以及国民经济出现或者可能出现严重危机时，国家可以对国际收支采取必要的保障、控制等措施。

【解读：此条规定其实是IMF的惯例，虽然不写也可以，但写入这条的目的是为了给市场一个稳定的预期。】

第二章 经常项目

【解读：新《条例》该章仅保留了四条规定，从表面上看取消了原条例中许多规定，但其实质根本未改变。】

第十二条 经常项目外汇收支应当具有真实、合法的交易基础。经营结汇、售汇业务的金融机构应当按照国务院外汇管理部门的规定，对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查。

外汇管理机关有权对前款规定事项进行监督检查。

【解读：和原《条例》一样，继续强调外汇收支真实、合法的交易基础。因此，外汇收支人有义务证明其外汇收支的真实性和合法性。本条同时加重了金融机构的义务。

外管局的权利：1）可以从金融机构收回某项原先委托行使的检查权；2）可以现场检查；3）非现场检查。】

第十三条 经常项目外汇收入，可以按照国家有关规定保留或者卖给经营结汇、售汇业务的金融机构。

【解读：“经常项目外汇收入”按照国家规定保留。关键在于“按照国家有关规定保留”，比如，目前是国家规定可以100%保留，但以后理论上可以缩减为80%，或40%„„】

第十四条 经常项目外汇支出，应当按照国务院外汇管理部门关于付汇与购汇的管理规定，凭有效单证以自有外汇支付或者向经营结汇、售汇业务的金融机构购汇支付。

【解读：首次在《条例》中提到“自有外汇”，并且在该条中将其放在购汇支付之前。目前的说法是一般情况不分前后顺序，但有可能未来在紧急情况下要求先用自有外汇支出，虽然这种情况可能性很小。】

第十五条 携带、申报外币现钞出入境的限额，由国务院外汇管理部门规定。

【解读：“携带、申报外币现钞入境的限制”目前有：

1）.携带１万美金以上出境需外管局开具携带条，但一般不允许；

2）.入境５千美金以上必须申报，一般都予以批准。实践中有携带几千万美金入境的（自称是境外赌场赌博所得，无法核实。只好让其入境。）

新做法：出境方面规定不变，入境会有限额。】

第三章 资本项目

【Tips: 对于资本项目，如果没有明确的规定出台，那就是不能做的。】

第十六条 境外机构、境外个人在境内直接投资，经有关主管部门批准后，应当到外汇管理机关办理登记。

境外机构、境外个人在境内从事有价证券或者衍生产品发行、交易，应当遵守国家关于市场准入的规定，并按照国务院外汇管理部门的规定办理登记。

【解读：第一款就是目前FDI的外汇登记，SPV也包括在本款之内。

第二款目前只有：QFII； B股；发行人民币债券（熊猫债券）。其他短期内不会允许。】

第十七条 境内机构、境内个人向境外直接投资或者从事境外有价证券、衍生产品发行、交易，应当按照国务院外汇管理部门的规定办理登记。国家规定需要事先经有关主管部门批准或者备案的，应当在外汇登记前办理批准或者备案手续。

【解读：该条取消境外投资外汇来源审查。目前境内机构是不可以到境外从事衍生产品交易的。】

第十八条 国家对外债实行规模管理。借用外债应当按照国家有关规定办理，并到外汇管理机关办理外债登记。

国务院外汇管理部门负责全国的外债统计与监测，并定期公布外债情况。

【解读：借用外债应当按照的“有关规定”，目前是指：境内机构才可以借外债，其中，中资企业到发改委办理批准，外资企业外债依投注差为限。关于对“投注差”额度的理解：包括境内本外币借款！！

第十九条 提供对外担保，应当向外汇管理机关提出申请，由外汇管理机关根据申请人的资产负债等情况作出批准或者不批准的决定；国家规定其经营范围需经有关主管部门批准的，应当在向外汇管理机关提出申请前办理批准手续。申请人签订对外担保合同后，应当到外汇管理机关办理对外担保登记。

经国务院批准为使用外国政府或者国际金融组织贷款进行转贷提供对外担保的，不适用前款规定。

【解读：按照该条的规定，未来提供对外担保都需经过外管局批准。在新修订的《境内机构对外担保办法》出台之前，“对外担保”仍应按现行政策办理。所谓“经营范围”需经批准的，是指其经营范围内包括对外担保业务的，比如说银行。目前经营范围内可从事对外担保的规定还没有。

《境内对外担保办法》正在修订中。关于个人，个人目前依然不能借外债、对外担保。】

第二十条 银行业金融机构在经批准的经营范围内可以直接向境外提供商业贷款。其他境内机构向境外提供商业贷款，应当向外汇管理机关提出申请，外汇管理机关根据申请人的资产负债等情况作出批准或者不批准的决定；国家规定其经营范围需经有关主管部门批准的，应当在向外汇管理机关提出申请前办理批准手续。

向境外提供商业贷款，应当按照国务院外汇管理部门的规定办理登记。

【解读：“其他境内机构”只有跨国公司集中资金使用规定下可以。本处银行业金融机构实上只指外资银行，因为中资银行受贷款通则限制，无法从事境外贷款。】

第二十一条 资本项目外汇收入保留或者卖给经营结汇、售汇业务的金融机构，应当经外汇管理机关批准，但国家规定无需批准的除外。

第二十二条 资本项目外汇支出，应当按照国务院外汇管理部门关于付汇与购汇的管理规定，凭有效单证以自有外汇支付或者向经营结汇、售汇业务的金融机构购汇支付。国家规定应当经外汇管理机关批准的，应当在外汇支付前办理批准手续。

依法终止的外商投资企业，按照国家有关规定进行清算、纳税后，属于外方投资者所有的人民币，可以向经营结汇、售汇业务的金融机构购汇汇出。

第二十三条 资本项目外汇及结汇资金，应当按照有关主管部门及外汇管理机关批准的用途使用。外汇管理机关有权对资本项目外汇及结汇资金使用和账户变动情况进行监督检查。

【解读：“有关部门”指发改委、商务部。】

第四章 金融机构外汇业务管理

第二十四条 金融机构经营或者终止经营结汇、售汇业务，应当经外汇管理机关批准；经营或者终止经营其他外汇业务，应当按照职责分工经外汇管理机关或者金融业监督管理机构批准。

【解读：结售汇业务由外管局批准；其他分别由保监会、银监会、证监会等批准。】

第二十五条 外汇管理机关对金融机构外汇业务实行综合头寸管理，具体办法由国务院外汇管理部门制定。

【解读：将来目标是“综合头寸”管理。】

第二十六条 金融机构的资本金、利润以及因本外币资产不匹配需要进行人民币与外币间转换的，应当经外汇管理机关批准。

【解读：本外币不匹配而需要转换之所以要外管局批准，是因为正常情况下该由贷款人来负责转换。】

第五章 人民币汇率和外汇市场管理

第二十七条 人民币汇率实行以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度。

【解读：取消原《条例》中“单一”字样，因为意义重复。】

第二十八条 经营结汇、售汇业务的金融机构和符合国务院外汇管理部门规定条件的其他机构，可以按照国务院外汇管理部门的规定在银行间外汇市场进行外汇交易。

【解读：应结合第53条来看。】

第六章 监督管理

第四十九条 境内机构违反外汇管理规定的，除依照本条例给予处罚外，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，应当给予处分；对金融机构负有直接责任的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员给予警告，处5万元以上50万元以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。

【解读： 对境内机构违反外汇管理规定的处罚，问题是谁来负责执法。一行三会各司其职的可能性较大。】

第五十一条 当事人对外汇管理机关作出的具体行政行为不服的，可以依法申请行政复议；对行政复议决定仍不服的，可以依法向人民法院提起行政诉讼。

【解读：对外管机关的具体行政行为不服的应当先进行行政复议，不可以直接向法院起诉。】

第二篇：跨境担保外汇管理规定解读

跨境担保外汇管理规定解读

一、此次《规定》出台的背景如何?

此前涉及跨境担保外汇管理的法规主要有：《境内机构对外担保管理办法》(银发[___]___号)、《境内机构对外担保管理办法实施细则》([97]汇政发字第___号)、《关于境内机构对外担保管理问题__通知》(汇发[___]___号)及《国家外汇管理__关于发布〈外债登记管理办法〉__通知》(汇发[___]___号)。上述法规在颁布初期，对于促进对外经济技术合作，支持对外贸易发展，促进劳务出口和引进国外先进技术、设备及资金，顺利开展对外金融活动，规范对外担保行为，加强对外担保管理等方面，发挥了积极的作用。

随着我国涉外经济的快速增长，国际收支交易规模的不断扩大，跨境担保行为也日趋多样化和复杂化，上述法规仅涵盖对外担保和外保内贷，未涉及其他类型的跨境担保，已不能满足当前市场发展需求。同时，已经明确的相关担保管理政策，审批、核准手续较多，相对于市场需求来说管理方式较为滞后，管理成本较高。因此，外汇局以“五个转变“为指导思想，调整管理思路，推动简政放权和职能转变，在前期充分调研和征求意见的基础上，适时出台了《规定》，以便利跨境担保活动，推进担保项下资本项目可兑换水平。

二、此次跨境担保管理方式改革的主要思路是什么?

此次出台的《规定》，主要体现了以下管理思路：

一是简政放权。

取消或大幅度缩小跨境担保的数量控制范围和登记范围，只将“担保履约后新增居民对非居民负债或债权的部分跨境担保“纳入逐笔登记范围。同时，清理整合法规，废止了___项跨境担保相关规范性文件。

二是转变职能。

合理界定跨境担保的外汇管理范围和监管责任边界。根据外汇管理的目标和职责，合理界定跨境担保的外汇管理范围，纳入外汇管理的跨境担保应主要具备以下特点：符合法律的形式要求、以付款为担保履约方式、相对确定的履约金额、对国际收支可能产生重要影响等。同时，充分尊重上位法、国际惯例和市场需求，将外汇管理与跨境担保交易合同的有效性判定脱钩。外汇局基于国际收支统计法定职责的汇兑登记，在目的和效力上均不同于行业主管部门的确认登记，不作为担保生效或对抗第三人的要件。

三是从事前审批转向事后监管。

取消所有事前审批，以登记为主要管理手段。取消担保签约和履约的事前审批和核准事项，代之以比例自律和登记管理;取消大部分业务资格条件限制。

四是强化风险防范。

在简政放权的同时，通过配套制度和监管手段，防止跨境担保成为资金异常流动的通道;明确外汇局监测分析职责，强调非现场核查和监督检查，强化违规责任的追究。

三、本次改革在内保外贷外汇管理方面有哪些内容?

《规定》中，关于内保外贷的主要管理内容有：

1.取消内保外贷的数量控制。取消境内机构融资性和非融资性内保外贷的事前审批或指标核定。

2.取消不必要的资格条件限制。除普遍适用于所有机构的一般性限制条款外(如担保资金用途限制)，取消针对特定主体(担保人、被担保人资产负债比例或关联关系要求)或特定交易(如非融资性担保)的资格条件限制。

3.以登记为主要管理方式。利用现有资本项目信息系统对内保外贷业务进行统计、监测。

4.取消担保履约核准。银行可自行办理对外担保履约，非银行金融机构和企业凭担保登记凭证直接到银行办理履约。

5.担保履约后形成对外债权的，应按相关要求办理对外债权登记。

四、本次改革在外保内贷外汇管理方面有哪些内容?

《规定》中，关于外保内贷的主要管理内容有：

1.明确业务资格。债权人须是境内金融机构，债务人须是非金融机构，被担保的债务只能是本外币普通贷款或信用额度。

2.债权人集中登记。由债权人(即境内金融机构)通过资本项目信息系统向外汇局集中办理数据报备。

3.债权人自行办理担保履约收款。境内金融机构可直接与境外担保人办理担保履约收款。

4.担保履约后债务人办理外债登记。担保履约后形成债务人对外负债的，应办理外债登记，但可不纳入普通外债额度限制。债务人因外保内贷履约形成的对外负债，其未偿本金余额不超过其净资产的___倍。

五、《规定》对境内机构签订除内保外贷、外保内贷以外的其他跨境担保合同如何管理?

根据《规定》，除内保外贷、外保内贷需要履行必要外汇管理登记手续并遵守部分资格条件限制以外，境内机构可自行签订其他形式的跨境担保合同。需要强调的是，对于其他形式的跨境担保合同，《规定》只是在外汇管理方面取消了担保签约环节的限制，担保项下债权人主张担保权利和担保人履行担保履约义务，仍应符合担保行为相关的外债、直接投资及证券投资等管理规定。

六、此次政策改革后如何防范和控制相关风险?为了应对大额、集中的担保履约而引发的对外债权和债务急剧上升对国际收支造成的风险，《规定》采取的主要风险控制手段有：一是逐笔采集可能新增对外债权债务的担保签约和履约数据;

二是通过担保履约倾向审核(尽职审核)、违约后暂停新签约、资金用途负面清单等自律性要求约束当事各方的跨境担保交易行为;三是通过债权债务登记、非现场核查和外汇检查等手段，加强对违规担保行为的监测和处理力度;四是通过国际收支保障条款保留外汇局对跨境担保管理方式进行适时调整的权利。通过以上安排，担保项下跨境资金流动风险总体可控。

七、此次改革跨境担保外汇管理在哪些方面推进了资本项目可兑换?

《规定》的发布实施，实现跨境担保外汇管理政策的统一和跨境担保的基本可兑换，表现为：在内保外贷领域，此次改革在取消担保事前审批、担保履约核准和大部分资格条件限制的同时，仍然保留了签约环节的逐笔登记;在外保内贷领域，在符合相关限制性条件的情况下，允许中、外资企业自行签约，并允许在净资产的___倍内办理担保履约，统一并大幅度改善境内中、外资企业的外保内贷政策。

第三篇：外汇管理文档稿

第一章 企业主体管理

一企业主体管理的管理内容

（一）名录登记管理

1.具有对外贸易经营权企业的名录登记 2.无对外贸易经营权企业的名录登记 3.保税监管区域企业的名录登记 4.个人对外贸易经营者的名录登记

（二）名录变更管理

企业名称、注册地址、法定代表人、注册资本、公司类型、经营范围、联系方式 企业应在变更事项发生之日起30天内，到所在地外汇局办理名录变更手续

二 企业主体管理的操作流程 监测系统网址: http://asone.safesvc.gov.cn/asone 企业信息管理----企业管理状态查询-----企业管理信息查询

第二章 贸易外汇收支业务审核

一 外汇收支业务管理范围 从境外、境内保税区收回的出口货款，向境外、境内保税监管区支付的进口货款，保税区内企业和境外贸易货款收付。从离岸帐户、境外机构境内帐户收回的出口货款，向离岸帐户、境外机构境内帐户支付的进口货款 深加工结转项下境内收付款。4 转口贸易项下收付款 5 其他与贸易相关的收付款 6 境内机构通过境外账户收入的出口货款与支付的进口货款纳入管理范围。二 核查信息的申报和管理

（一）申报单证管理 申报单证类型

I 支出申报单证： 境外汇款申请书 对外付款/承兑通知书 境内汇款申请书 境内付款/承兑通知书

Ii 收入申报单证： 涉外收入申报单 境内收入申报单

（二）贸易外汇支出信息申报管理 向境外付款 ： 基础信息 申报信息 进口付汇核查专用信息 2 向境内付款 ： 基础信息 进口付汇核查专用信息

（三）贸易外汇收入信息申报管理 从境外收款：基础信息 申报信息 出口收汇核查专用信息 2 从境内收款：基础信息 出口收汇核查专用信息 三 出口收入待核查帐户管理 1． 待核查帐户收入管理

I 办理外汇资金入帐前审核收汇资金性质，并划入待核查帐户

Ii一笔收汇既有货物贸易也有服务贸易的，货物贸易进待核查帐户，服务贸易部分直接结汇或进入经常项目外汇帐户。Iii 转让信用证项下贸易收汇。

Iiii 货物贸易项下人民币不进入待核查帐户，直接划入企业人民币账户 2 待核查帐户支出管理 待核查帐户资金必须先划入该企业经常项目外汇帐户后方可支付货款、还贷等支出，直接结汇的相应的人民币按实际支付需要使用 代理出口业务由代理方收汇，代理方收汇后可凭委托代理协议将外汇划给委托方，也可结汇后划给委托方，委托方收取代理方的外汇款无需进入待核查帐户

第三章企业报告

一 义务性报告： 1贸易信贷业务报告

I A类企业30天以上（不含）预收预付和B、C类监管期内发生的预收预付，收付款之日起30天内报告预计进、出口日期；

Ii A类企业90天以上（不含）延收延付和B、C类监管期内发生的30天以上的（不含）延收延付，进、出口之日起30天内报告预计收付款日期； 2远期信用证业务报告

对90天以上（不含）信用证结算付汇，预计付汇日期在进口日期之后的，在货物进口后30日内报告。3转口贸易收支业务报告

I 单笔合同项下转口贸易收支日期间隔超过90天（不含）且先收后支项下收汇金额超过等值50万美元的业务，在收款之日起30天内 报告

Ii单笔合同项下转口贸易收支日期间隔超过90天（不含）且先支后收项下付汇金额超过等值50万美元的业务，在付汇之日起30天内 报告。4出口收入存放境外业务报告 5辅导期义务报告

辅导期内发生的业务逐笔对应货物进出口与外汇收支或转口贸易收入与支出数据，填写《进出口收付汇信息报告表》，辅导期结束后10个工作日内报送外汇局。二主动性报告：

1贸易主体不一致业务报告 因企业分立、合并等原因导致进出口与收付汇主体不一致；捐赠进口项下进口与付汇主体不一致；须在收汇或进口业务实际发生之日起30天内提交资料现场报告。2差额业务报告

I 单笔进口报关金额与付汇额、出口报关金额与收汇额存在差额的根据匹配影响程度自主决定报告否。

Ii 对于存在多收汇或多付汇差额的可在收付款之日起30天内、多出口差额或多进口差额在进出口之日起30天内报告。

3非义务性报告范围的贸易信贷义务报告或转口贸易业务报告

I A类B、C类企业30天以内（含）预收预付和A类企业90天以内（含）延收延付 Ii单笔合同项下转口贸易收支日期间隔超过90天（不含）且先收后支项下收汇或先支后收项下付汇金额在等值50万美元以内的业务；单笔合同项下转口贸易收支日期间隔未超过90天（不含）的业务 二 企业报告的操作流程

（一）贸易信贷业务报告

预收帐款： 企业网上报告管理----贸易信贷管理----预收货款管理---预收货款报告新增查询出需要报告的收汇数据，录入预计出口日期、预计出口对应的预收金额---提交 修改： 企业网上报告管理----贸易信贷管理----预收货款管理---预收货款报告修改/删除 调整: 企业网上报告管理----贸易信贷管理----预收货款管理---预收货款报告调整对截止上月月末未到期的报告数据调整

预付帐款： 企业网上报告管理----贸易信贷管理----预付货款管理---预付货款报告新增查询出需要报告的收汇数据，录入预计进口日期、预计进口对应的预付金额---提交 修改： 企业网上报告管理----贸易信贷管理----预付货款管理---预付货款报告修改/删除 调整：企业网上报告管理----贸易信贷管理----预付货款管理---预付货款报告调整对截止上月月末未到期的报告数据调整

延期收款：企业网上报告管理----贸易信贷管理----延期收款报告---延期收款报告新增查询出需要报告的出口数据，录入预计收款日期、延期收款对应的报关单金额---提交 修改：企业网上报告管理----贸易信贷管理----延期收款报告---延期收款报告修改/删除 调整：企业网上报告管理----贸易信贷管理----延期收款报告---延期收款报告调整对截止上月月末未到期的报告数据调整

延期付款：企业网上报告管理----贸易信贷管理----延期付款报告---延期付款报告新增查询出需要报告的进口数据，录入预计付款日期、延期付款对应的报关单金额---提交 修改：企业网上报告管理----贸易信贷管理----延期付款报告---延期付款报告修改/删除 调整：企业网上报告管理----贸易信贷管理----延期付款报告---延期付款报告调整对截止上月月末未到期的报告数据调整

（二）远期信用证业务报告：同延期付款报告

（一）转口贸易收支业务报告

企业网上报告管理—转口贸易收支时间差报告--转口贸易先收后支时间差报告---------转口贸易先收后支时间差报告新增

（二）差额业务报告

企业网上报告管理---其他报告---多付汇差额报告---多付汇差额报告新增

（五）贸易主体不一致业务报告： 现场报告

（六）辅导期业务报告： 报送纸质资料

（七）出口收入存放境外业务报告

企业网上报告管理-----出口收入存放境外报告----境外账户收支报告

（八）其他特殊交易报告

企业网上报告管理---其他报告---其他特殊交易报告---其他特殊交易报告新增查询出需要报告的进出口或收付汇业务，录入影响时间、金额、影响情况----提交

第四章登记管理 C类企业贸易外汇支出、收入登记 5 持书面申请和相关资料到外汇局办理登记手续 2 B类企业超可收、付汇额度的贸易外汇收支登记 持书面申请和相关资料到外汇局办理登记手续 3 转口贸易超比例收入登记

同一合同项下转口贸易收入从待核查帐户结汇或划出金额超过相应支出金额20%（不含）的，持书面申请和下列资料办理登记手续：进口、出口合同；收入申报单证和支出申报单证；相关货权凭证（进出保税仓库的还需提交进仓单和出仓单）。二 流程 持书面申请和资料办理登记手续

第五章 非现场监测与分析

一 非现场监测与分析的管理内容 专项检测主体：对企业贸易信贷、出口收入存放境外、来料加工、转口贸易、境外承包工程、进出口退汇等业务，以及区内企业、辅导期企业等主体 2 监测指标：

（1）总量差额指标： 其中∑计算范围为核查月倒推12个月

总量差额=（∑调整后进口额+∑调整后收汇额）-（∑调整后付汇额+∑调整后出口额）

（2）总量差额率指标：

总量差额率=总量差额÷（∑调整后进口额+∑调整后收入额+∑调整后出口额+∑调整后支出额）×100%（3）资金货物比指标：

资金货物比=（∑调整后收入额+∑调整后支出额）÷（∑调整后出口额+∑调整后进口额）×100%

（4）贸易信贷报告余额比率指标

贸易信贷报告余额比率=（预收货款余额+预付货款余额+延期收款余额+延期付款余额）÷（∑进口额+∑收汇额+∑出口额+∑付汇额）×100% 6 二 操作流程 1 企业信息管理---企业管理状态查询----业务指标情况，查询非现场核查指标信息 企业信息管理---企业管理状态查询-----基础业务数据，查询在系统计算总量差额、总量差额率时调整后的出口额、进口额、收汇额、付汇额。

第六章 现场核查

一 企业现场核查主要内容

1对核查期内存在下列情况之一的企业，外汇局可实施现场核查：

（1）任意总量核查指标与本地区指标阈值偏离程度50%以上；（2）任意总量核查指标连续四个核查期超过本地区指标阈值；

（3）预收货款余额比率、预付货款余额比率、延期收款余额比率或延期付款余额比率大于25%；

（4）来料加工工缴费率大于30%；

（5）转口贸易收支差额占支出比率大于20%；

（6）单笔退汇金额超过等值50万美元且退汇笔数大于12次；（7）外汇局认定的需要现场核查的其他情况 现场核查方式

外汇局对需现场核查的企业，可采取下列一种或多种方式实施现场核查（1）要求被核查企业提交相关书面材料；（2）约见被核查其余法定代表人或其授权人；（3）现场查阅、复制被核查企业的相关资料；（4）外汇局认为必要的其他现场核查方式。现场核查实施

（1）现场核查通知：

对需现场核查的企业，外汇局将制发《现场核查通知书》，告知核查原因、方式、时间及业务范围等情况。.企业接到通知书后，应在通知书下发之日起3个工作日内通过监测系统企业端签收反馈外汇局；外汇局通过监测系统手工将通知书企业反馈状态标识为“已反馈”。

(2)现场核查材料 7 要求被核查企业提交相关书面材料的,在收到通知书之日起10个工作日内准备书面报告及相关证明资料。

外汇局约见法定代表人或其授权人的，应在收到通知书之日起10个工作日内持加盖公章的介绍信或授权书等身份证明到外汇局说明情况，外汇局根据非现场核查及以往现场核查纪录等情况对该企业进行风险警示谈话

现场查阅、复制被核查企业的相关资料的，应在收到通知书之日起10个工作日内及时准备好完整的文件、资料原件或加盖公章的复印件。

（3）现场核查记录：

形成现场核查情况记录，签字盖印，录入监测系统。(4)确定企业预分类结果 4涉嫌违规业务移交

存在下列情况之一的企业将被移交外汇检查部门

a.未按照《货物贸易外汇管理试点指引》及其实施细则等相关规定办

理贸易外汇收支业务；

b.未按规定进行国际收支统计申报和贸易外汇收支核查专用信息申报 c.办理贸易外汇收支违反外债管理规定，或代理进口业务，代理方未

付汇且违反外债管理规定；

d.代理进口业务委托方违反规定付汇，代理出口业务代理方未按规定

收汇或由委托方收汇；

e.未正确提供信息，导致贸易收汇未能进入待核查帐户，且办理结

汇；未按规定将贸易收汇纳入待核查帐户，待核查帐户收支超范围、待核查帐户之间资金相互划转等违反外汇帐户管理规定； f.未按规定办理贸易外汇业务登记手续 g.未按规定向外汇局报告

h.未按规定提交有效的单证、资料或提交的单证、资料不真实；未按

规定留存相关资料或留存不全； i.拒绝、阻碍外汇局管理机关依法进行核查 j.其他违反外汇局管理规定的行为。

二 流程 现场核查信息接收与反馈 8

第七章 分类管理

一 分类管理主要内容

外汇局根据现场核查结果，结合企业遵守外汇管理规定等情况，将企业分为A、B、C三类。

（一）分类管理主体范围

贸易外汇收支企业名录内的企业

（二）分类标准

1． A类企业标准：核查期内企业遵守外汇管理相关规定，且贸易外汇收支经外汇局非现场或现场核查情况正常的企业

2． B类企业标准：存在下列情况之一的企业，可列为B类企业

I 核查期内任一总量核查指标与本地区指标阈值偏离程度50%以上，经现场核查企业无合理解释；

Ii 核查期内任一总量核查指标连续四个核查期超过本地区指标阈值，经现场核查企业无合理解释；

Iii 核查期内预收货款余额比率、预付货款余额比率、延期收款余额比率或延期付款余额比率大于25%，经现场核查企业无合理解释；

Iiii核查期内来料加工工缴费率大于30%，经现场核查企业无合理解释； Iiiii核查期内转口贸易收支差额占支出比率大于20%，经现场核查企业无合理解释；

Iiiiii核查期内单笔退汇金额超过等值50万美元且退汇笔数大于12次，经现场核查企业无合理解释； Iiiiiii未按规定履行报告义务

Iiiiiiii未按规定办理货物贸易外汇业务登记

Iiiiiiiii外汇局实施现场核查时，未按规定得时间和方式向外汇局报告或提供资料

Iiiiiiiiii应海关、税务等国家相关主管部门要求实施联合监管的 iiiiiiiiiii外汇局认定的需要现场核查的其他情况 3． C类企业标准 9 存在下列情况之一的，可列为C类企业

I 最近12个月内因严重违反外汇管理规定，主要包括企业因逃套汇、违反贸易外汇管理相关规定受到外汇局处罚或被司法机关理案调查，Ii 阻扰或拒不接受外汇局现场核查，或向外汇局提供虚假资料

Iii B类企业在分类监管有效期届满经外汇局综合评估，相关情况仍符合列入B类企业标准

Iiii 因存在于外汇管理相关的严重违规行为被海关、税务等国家相关主管部门处罚 Iiiii外汇局认定其他情况

（三）分类结果确定 1 确定预分类结果

外汇局根据现场核查获取的材料和信息，参考地区、行业、经济类型以及企业以往的非现场核查和现场核查等情况，核实企业核查期内贸易外汇收支的真实性及其与进出口的一致性并确定预分类结果。预分类结果包括：A类企业、B类企业、C类企业、注销名录 2 预分类结果告知企业与企业签收反馈

外汇局确定企业预分类结果后，对现场核查企业发放《分类结论告知书》，告知其预分类结果和申述期等情况。采取电子或纸质方式。

企业应在告知书发放之日起3个工作日内通过监测系统签收反馈外汇局.确有需要也可到外汇局现场签收，到柜台办理签收的外汇局可通过监测系统打印告知书交给企业。企业在回执联签字加盖公章后反馈外汇局，外汇局通过监测系统手工将告知书企业反馈状态标识为“已反馈”。

企业未在规定期限内签收反馈的，外汇局通过电话督促其尽快签收反馈；电话无法联系的，可根据实际情况采取其他联系方式，或通过监测系统打印告知书并加盖业务章后，将纸质通知书邮寄企业。3 申述及异议处理

企业对预分类结果异议的，可自收到告知书之日起7个工作日内向外汇局提交加盖公章的书面说明及相关证明资料进行申述，超过规定期限的外汇局不予受理；受理的外汇局对其被核查业务进行复核，并于企业申述之日起20个工作日内确定是否对预分类结果进行调整。复核方式可采取按原预分类结果确定权限报上一级领导审核或通过集体审议方式进行； 4 预分类结果调整、（四）分类结果公布

外汇局在分类结果确定后及时通过监测系统发布分类结果为B、C类的企业名单

（五）分类监管有效期

分类结果自发布次日起生效，B、C类企业的分类监管有效期为一年，外汇局可对监管期进行调整

B类企业管理措施：

（1）对于以汇款方式结算的（预付款、预收款除外），金融机构应审核相应的进、出口货物报关单和进、出口合同；对于以信用证、托收方式结算的，除按国际结算惯例审核有关商业单据外，还应审核相应的进、出口合同；对于以预付款、预收款结算的，应审核进、出口合同和发票

（2）金融机构应对其贸易外汇收支进行电子数据核查；超过可收、付汇额度的贸易外汇收支业务，金融机构应凭《登记表》办理

（3）对于预收货款、预付货款以及30天以上（不含）的延期收款、延期付款，企业需按企业报告的有关规定向所在地外汇局报送信息

（4）企业不得办理90天以上（不含）的延期付款业务：监管期内企业进口报关后须在90天（含）内付汇。

（5）企业不得签订包含90天以上（不含）收汇条款的出口合同：监管期内企业出口报关后须在90天（含）内收汇（6）其他

C类企业管理措施：

（1）逐笔外汇收支业务须到所在地外汇局办理登记手续，凭外汇局出具的《登记表》到金融机构办理。对于以汇款方式结算的（预付款、预收款除外），外汇局应审核相应的进、出口货物报关单和进、出口合同；对于以信用证、托收方式结算的，应审核相应的进、出口合同和发票；对于单笔预付款金额超过等值5万美元的还将审核经金融机构核对密押的外方金融机构出具的预付款保函。（2）对于预收货款、预付货款以及30天以上（不含）的延期收款、延期付款，企业须按企业报告规定报送信息

（3）企业不得办理90天以上（不含）远期信用证（含展期）业务：

（4）企业不得办理90天以上（不含）延期付款业务：监管期内企业进口报关后须在90天（含）内付汇

（5）企业不得签订包含90天以上（不含）收汇条款的合同：监管期内企业出口报关后须在90天（含）内收汇

（6）企业不得办理转口贸易外汇收支

（7）企业为跨国集团集中收付汇成员公司的，该企业不得继续办理集中收付汇业务；企业为跨国集团集中收付汇主办企业的，停止整个集团的集中收付汇业务（8）其他 已开办出口收入存放境外业务的企业被列为B类的，在分类监管有效期内，企业出口收入不得存放境外账户，不得使用境外账户对外支付。外汇局可要求其调回境外账户余额

被列为C类企业的，企业应当于列入之日起30天内关闭境外账户并调回境外账户余额

二． 分类管理操作流程 企业签收反馈： 现场核查信息接收与反馈 分类结果查询： 企业信息管理-----企业管理状态查询-------企业管理信息查询

第四篇：外汇局：解读货物贸易外汇管理制度改革试点有关问题

2011年9月，国家外汇管理局、国家税务总局、海关总署联合发布公告，决定自2011年12月1日起，在江苏、山东等七个省（市）进行货物贸易外汇管理制度改革试点。日前，国家外汇管理局有关负责人就相关问题接受了记者采访。

一、当前形势下，国家外汇管理局等三部门推出货物贸易外汇管理制度改革试点的主要考虑是什么？

答：在此项货物贸易外汇管理制度改革前，货物贸易外汇管理的核心是进出口核销管理。进出口核销管理制度自上世纪90年代初建立以来，在相当长一段时间内与我国宏观经济形势和国际收支状况相适应，对促进国际收支平衡，防范跨境资金流动风险发挥了重要作用。

近年来，我国涉外经济快速发展，对外贸易的规模、方式和主体都发生了巨大的变化，以“一一对应、逐笔审核”为基础的进出口核销管理方式也亟待改变。为此，国家外汇管理局积极适应形势变化，转变外汇管理理念和方式，在充分调研的基础上，与国家税务总局、海关总署联合推出货物贸易外汇管理改革试点，构建以总量筛选、动态监测、分类监管为特点的新型管理模式，并对出口退税和出口报关管理进行了相应调整。改革货物贸易外汇管理制度，有助于进一步提高贸易便利化水平，提升外汇管理手段，防范外汇收支风险。

二、请问，如何理解此次货物贸易外汇管理制度改革试点所构建的便利化与风险管理相结合的新型管理模式？

答：所谓便利化与风险管理相结合，是指既简化贸易收付汇手续和业务办理流程，引导和激励企业合规守法经营，同时又提升货物贸易外汇管理手段，防范外汇收支风险。

货物贸易外汇管理制度改革在企业确认知晓相关政策法规及对应权利义务的基础上，简化管理流程，对绝大多数企业办理货物贸易外汇收支实施便利政策，包括进一步简化进口付汇单证审核的要求，取消出口收汇核销和出口收结汇联网核查手续，大幅取消货物贸易项下的行政许可项目等。

同时，对货物贸易外汇收支实施全面核查和分类管理，依据业务合规情况对企业进行分类并动态调整，筛选出极少数异常、可疑的经济主体，并对其进行重点监管，改变过去“一人生病、全体吃药”的制度安排模式。

三、货物贸易外汇管理制度改革有利于“藏汇于民”，但是否会削弱国家对“热钱”的管控？

答：货物贸易外汇管理制度改革是外汇局主动适应形势发展变化、加快外汇管理理念和方式转变、及时调整管理方式的重大举措。这一改革在便利企业、银行等市场主体的同时，通过改进和完善管理方式、提高现场核查效率、动态分类管理、加强部门信息共享和监管合作等手段，进一步提高管理针对性，加强外汇收支风险监管。这主要体现在：首先，外汇局等监管部门能够及时、全面掌握企业进出口货物流和收付汇资金流数据。其次，外汇局可全口径监测企业对外贸易货物流和资金流的整体匹配情况，借助技术手段筛选存在可疑及违规行为的企业并开展现场核查。第三，加强了对存在可疑及违规行为的企业在贸易收支单证审核、业务类型、结算方式、办理程序等方面的监管。第四，对企业实施动态分类管理，外汇局可根据企业合规情况对企业分类进行调整。

四、有媒体报道称，此次货物贸易外汇管理制度改革将大幅减轻企业负担，简化银行日常业务审核。请问，主要体现在哪些方面？

答：这主要体现在：一是企业出口收汇无需办理联网核查，出口退汇无需逐笔办理事前核准，进口付汇需提交银行审核的单证也大幅简化，同时，向税务部门申报出口退税时无需提供纸质出口收汇核销单。二是企业出口收汇后无需再向外汇局办理核销手续。三是企业与外汇局之间建立实时的信息交互平台，企业绝大多数的信息报送、业务报告实现网上办理。四是将贸易收付汇核查系统、出口收结汇联网核查系统等整合为货物贸易外汇监测系统，便利银行办理服务。五是减少行政许可项目，由原来的6项减少为名录登记、C类企业登记管理2项。

五、我们注意到，《关于货物贸易外汇管理制度改革试点的公告》中提出，把企业分为A、B、C三类并实施动态管理。请问，这样做的考虑是什么？企业应如何做才能真正获得政策便利？

答：改革试点后，外汇局对进出口企业实施主体分类管理。从过去货物贸易外汇监管的经验来看，大多数进出口企业能够合规守法经营。因此，外汇局将大多数正常、合规经营的企业作为A类，享受各项便利化的政策措施。同时，外汇局通过全面实现非现场监测以及现场核实、调查，将存在可疑及违规行为的企业确定为B类或C类进行重点监管。这样，可以将外汇局有限的监管力量集中于少数管理对象，通过针对少数企业的严格管理，形成威慑力，引导和激励企业合规守法经营。

货物贸易外汇管理改革后，绝大多数合规守法经营的企业，办理货物贸易外汇收支业务均可享有最大程度的便利。只要企业对外贸易活动具有真实、合法的交易基础，能够按照相关法规要求提供必要证明材料，及时报告可能导致贸易外汇收支与进出口不匹配的交易，企业就能充分享受改革带来的政策便利。

第五篇：外管局说啥了《2016外汇管理年报》深度解读

外管局说啥了《2016外汇管理年报》深度解读

2016年中国的外汇状况稳中有进，表现良好。而国际经济金融的整体形势艰难中前行，但仍存在诸多不确定因素。海外财富网 · 2017/05/06 14:36作者：宋毅轩

2017年5月3日，国家外汇管理局在官网发布了2016年的国家外汇管理局年报，一方面总结了中国外汇和国际经济金融在过去一年中的基本形势，另一方面对2017年的国际收支情况进行了展望。总结来说，2016年中国的外汇状况稳中有进，表现良好。而国际经济金融的整体形势艰难中前行，但仍存在诸多不确定因素。为了方便读者快速了解最新的外汇形势，笔者对年报中的重点内容做了些解读。中国宏观经济稳中有进

国民经济稳中向好，工业生产平稳增长。

2016 年是风云变幻的一年，英国脱欧、美国大选、朝核问题激化等等。面对不安定的国际环境和国际经济不景气，国家以推进供给侧结构性改革为主线，适度扩大总需求，坚定推进改革，妥善应对风险挑战，国民经济运行实现了缓中趋稳、稳中向好的发展态势。报告中指出：2016 年，国内生产总值 744127 亿元人民币，同比增长 6.7%。2016 年，全国规模以上工业增加值增长 6.0% ；全年规模以上工业企业实现利润 68803 亿元人民币，同比增长 8.5% ；全年规模以上工业企业主营业务收入利润率为 5.97%，同比上升 0.21 个百分点。

固定资产投资增速缓中趋稳，市场销售平稳较快增长 根据报告，2016 年，全社会固定资产投资 596501 亿元人民币，同比增长 8.1%，扣除价格因素，实际增长 8.8%；全年社会消费品零售总额 332316 亿元人民币，同比增长 10.4%，扣除价格因素，实际增长 9.6%。也就是说，居民的消费价格仍然呈现一个上涨的状态，但是涨幅已经得到有力的控制，涨幅不大。2016 年，居民消费价格同比上涨 2.0%，其中食品烟酒价格上涨 3.8%。而对于工业生产者来说，工业生产者出厂价格下降 1.4%，自 9 月起结束连续 54 个月的同比下降后，同比涨幅不断扩大 ；工业生产者购进价格下降 2.0%。居民收入稳定增长

2016 年，全国居民人均可支配收入 23821 元人民币，比 2015 年名义增长 8.4%，扣除价格因素，实际增长 6.3% ；城镇居民人均可支配收入 33616 元人民币，比 2015 年增长 7.8%，扣除价格因素，实际增长 5.6%；农村居民人均可支配收入 12363 元人民币，比 2015 年增长 8.2%，扣除价格因素，实际增长 6.2%。货币供应量平稳较快增长

据报告称，2016年末，广义货币供应量（M2）余额为155.01 万亿元人民币，同比增长 11.3% ；狭义货币供应量（M1）余额为 48.66万亿元人民币，同比增长 21.4%；流通中现金（M0）余额为 6.83 万亿元人民币，同比增长 8.1%。全年社会融资规模为 17.8 万亿元人民币，按可比口径计算，同比增长15.6%。2016年末全部金融机构本外币各项存款余额155.5万亿元人民币，同比增长 11.3%。全部金融机构本外币各项贷款余额 112.1 万亿元人民币，同比增长 12.8%。看到如此快速增长的货币供应，去年房价飙升也就不足为奇了。对外贸易回稳向好

报告对于对外贸易评价良好，2016年，进出口总额24.3万亿元人民币，同比下降0.9%。其中，出口 13.8 万亿元人民币，下降 2.0%；进口 10.5 万亿元人民币，增长 0.6%；贸易顺差 3.3 万亿元人民币，比 2015 年减少 0.34 万亿元人民币。这与国际形势的不稳定以及全球经济不景气有关系，但是总的来说，我国仍处在贸易顺差的阶段，而且变动幅度非常小。

世界经济金融形势复杂 全球经济维持温和增长

2016 年，国际货币基金组织（IMF）计算的全球经济增为 3.4%，较 2015 年下降 0.3 个百分点。发达经济体增长放缓，美国、欧元区和日本的经济增速均出现下降。新兴经济体增速经历 2011—2015 年的连续下滑后，2016 年有所企稳，主要国家表现分化，油价回升带动俄罗斯和巴西等商品出口国经济增速反弹，但南非增速降至 0.3%。2016年是一个多事之年，政治动荡不断，经济危机余波不减，全球经济增速放缓在意料之中。

全球通胀继续下降，国别表现分化

报告中指出，2016 年，油价在年初二次探底后开始反弹。发达经济体通胀受基数效应影响下半年持续回升，但新兴经济体通胀总体下行，其中俄罗斯、巴西和印度等新兴经济体国家通胀降幅较大。据国际货币基金组织统计，截至 2016 年末，全球消费者价格指数同比上涨 2.6%，同比涨幅较年初下降 0.9 个百分点，其中发达经济体上升 0.4 个百分点至 0.7%，新兴经济体下降 0.2 个百分点至 4.5%。通胀下降通常是经济由过热转向冷却稳定的标志之一，这与我国现阶段的情况如出一辙。全球货币政策总体维持宽松。

报告说，2016 年主要发达经济体货币政策总体宽松，但政策空间接近极限。美联储不断推迟加息，2016 年 12 月启动年内首次加息，加息 25 个基点，同时上调 2017 年政策利率预期。欧央行 2016 年 12 月会议将量化宽松（QE）延长至 2017 年末，但计划自 2017 年 4 月起，将月度购买规模由 800 亿欧元削减至 600 亿欧元。日本央行 2016 年 1 月会议意外推出负利率工具，但政策效果不及预期，9 月会议调整货币政策框架，淡化基础货币增量目标，在短端利率目标的基础上加入对收益率曲线长端利率的控制。新兴经济体货币政策内部分化加大。印度、俄罗斯、韩国和印度尼西亚降息以刺激经济，墨西哥、土耳其和南非为应对资本流出和通胀压力而被迫加息。目前全球经济发展应该说已经到达一个瓶颈了，政策金融撬动经济发展的办法已经达到极限，而科技上没有革命性的发展。全球贸易艰难“过冬”，国际资本流动转向

报告预期2017年全球经济局面仍然艰难，2016 年全球贸易活动维持低迷，在全球经济低增长和贸易保护主义崛起的背景下，全球贸易量同比增速进一步下降至 0.8%。国际资本流动格局再度逆转，回流新兴经济体。由于美联储加息慢于预期、大宗商品价格反弹以及主要新兴经济体增长预期改善，新兴经济体重获资本短期青睐。全球经济不景气对于出口大国来说确实非常难受，但是对于新兴经济体来说是个引进外资发展自己的好机会。外汇市场美元继续走强

报告中指出，2016 年，全球货币政策分化持续，市场在美国大选后对美联储加快加息步伐的预期增强，推动美元升值。2016 年末，美元加权平均汇率指数较年初上升 3.6%，创 2002 年以来新高，美元相对发达经济体货币升值幅度更大。英镑受退欧事件影响，兑美元汇率贬值 16%，欧元兑美元汇率贬值 3%，澳元等商品货币贬值，日元表现较强，兑美元汇率升值 2.8%。新兴经济体货币整体兑美元升值 0.6%，内部涨跌互现，巴西雷亚尔和俄罗斯卢布升值幅度超过 20%，阿根廷比索和墨西哥比索贬值超过 15%。股票市场震荡上扬，债券市场先涨后跌

2016 年英国退欧、美国大选和意大利公投等风险事件频发，但全球股市普遍上涨，主要受下半年经济增速改善和公司盈利超预期等基本面因素支持，市场流动性充裕、股票回购等公司行为活跃以及美国大选后乐观情绪上涨也起到了提振作用。发达经济体中美国和欧洲股市涨幅较大。除此之外，亚洲地区的动荡形式使得国际金融市场更加充满不确定性，不少资金开始寻求避险策略。国际收支基本健康

报告中指出，2016 年，我国国际收支继续呈现“经常账户顺差，资本和金融账户（不含储备资产，下同）逆差”格局。其中，经常账户顺差与国内生产总值（GDP）之比为 1.8%，较 2015 年下降 0.9 个百分点，处于合理区间。非储备性质的金融账户逆差 4170 亿美元，下降 4%。截至 2016年末，我国外汇储备余额30105亿美元，较2015年末减少10%。也就是说在投资方面，正在由逆转顺，可能的原因是国际贸易保护主义的抬头，国外对于资本外流的控制力度加大。对于2017年国际收支，报告做出来如下预期和展望，2017 年，我国国际收支仍将呈现“经常账户顺差、资本和金融账户逆差”的格局，跨境资本流动继续向均衡状态收敛。经常账户顺差将继续保持在合理区间

首先，货物贸易顺差仍会维持一定规模。从出口看，尽管贸易摩擦对我国出口形成一些潜在威胁，但 2017 年全球经济总体企稳仍是我国外需稳定的基本保障。在2017年，尽管会存在种种阻碍，但是对于国际经济环境的预期还是比较乐观的。报告称，根据国际货币基金组织最新预测，2017 年全球经济增长 3.4%，较 2016 年增速提升 0.3 个百分点，其中发达经济体、新兴市场和发展中经济体增速分别回升 0.3 个和 0.4 个百分点。预计 2017 年经常账户顺差与 GDP 之比仍将处于均衡合理水平。资本和金融账户逆差有望收窄

一方面国际环境复杂多变，不确定因素仍较多，可能造成市场情绪多变，引起我国跨境资金流动阶段性波动。美国新政府政策调整、英国后续脱欧谈判路径、欧洲主要国家大选结果等政治经济事件尚不明朗，全球经济一体化进程也可能遭受挑战 ；美联储货币政策干扰因素增多，市场对其加息节奏的预期复杂多变 ；此外，地缘政治冲突和国际恐怖主义多发极触发局部紧张形势。但是另一方面，国内经济稳定发展，我国企业实力提升，对全球资源配置需求加大，我国对外直接投资迎来高速增长期，在经历了短期的快速增长后，企业的投资风险意识逐步增强，对外投资将会更加理性和平稳。此外，我国在扩大金融市场对外开放政策方面有了新的进展，也有利于未来将继续吸引跨境资金持续流入。另外，随着人民币汇率市场化形成机制改革稳步推进，人民币汇率弹性将进一步增强，有利于促进我国跨境资本流动呈现有进有出、双向波动的格局。

综上，2017年全球经济形势可能会逐渐回暖，但是各国能做的事情不多，即使回暖也是极其缓慢。国际政治形势还是充满不确定，例如法国大选结果尚不明晰，英国脱欧产生的震荡未平，特朗普新政也前途未卜；而亚洲地区由朝核问题引发的诸多问题也困扰着其邻国。对于中国来说，应该还是维持稳中求进的方针，但是贸易保护主义抬头不会对中国太友好，中国的人口红利正在丧失，在2017年，在投资、进出口等方面可能会面临更大的挑战。更多专业报道，请点击下载“界面新闻”APP