互联网金融风险研究——以P2P为例

第一篇：互联网金融风险研究——以P2P为例

互联网金融风险研究：以P2P为例

摘 要

文章首先主要介绍了互联网金融的概念以及国内外近几年的发展状况以及理论实践，其次选取互联网金融最具代表性的P2P网络借贷平台来进行分析，并分析P2P网络借贷平台数量爆发性增长的原因，以及其带来的各种法律问题和信用问题。最后通过P2P网络借贷平台的问题来分析互联网金融在发展初期出现的以上问题，并运用国内外互联网金融理论对其生存环境进行具体分析，提出风险规避、完善法律制度、建立完善信用体质等政策建议。

关键词：互联网金融；P2P；金融风险

Risk of Internet Banking: A Case Study in P2P

ABSTRACT

The article first introduces the concept of home and abroad in recent years, the development of the Internet and the theory and practice of finance, followed by Internet banking select the most representative P2P lending platform for network analysis and network analysis of the number of P2P lending platform explosive growth causes, and it brings a variety of legal issues and credit problems.Finally, the problem of P2P network lending platform to analyze the development of Internet banking in the early emergence of these problems, and use the Internet at home and abroad for its living environment of financial theory specific analysis, risk aversion, improve the legal system, establish and improve the physical condition of the credit policy recommendations.Keywords: Internet banking;P2P;financial risk

目录

一、引言..............................................................................................................................................................1

二、互联网金融在我国的发展现状...................................................................................................................1

（一）互联网金融分类................................................................................................错误！未定义书签。

（二）P2P模式的发展现状...........................................................................................................................1

1.P2P模式的概念界定...........................................................................................................................1 2.P2P模式的特点...................................................................................................................................1

（三）P2P网贷平台的生存环境...................................................................................................................2

1.网络环境分析......................................................................................................................................2 2.法制环境分析......................................................................................................................................2

三、互联网金融存在的风险问题......................................................................................................................3

（一）信用评估的风险..................................................................................................................................3

（二）业务层面的风险................................................................................................错误！未定义书签。

（三）系统安全性的风险............................................................................................错误！未定义书签。

四、互联网金融风险控制..................................................................................................................................4

（一）风险规避..............................................................................................................................................5

（二）建立信用体制....................................................................................................错误！未定义书签。参考文献..............................................................................................................................................................7

一、引言

互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网“开放、平等、协作、分享”的精神往传统金融业态渗透，对人类金融模式产生根本影响，具备互联网精神的金融业态统称为互联网金融。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。

互联网金融抓住了金融现代业务里的盲区，这是互联网金融产生并得到迅速发展的主要原因。所谓的盲区即指现代金融业务中的信息不对称，信息量小，而现代金融业务的主要业务是中高额贷款，民间私企、小额贷款涉及的较少，而小额贷款在民间的需求量是巨大的。互联网金融诞生的前提是小额贷款的供需不平衡，它所存在的问题以及发展的必要性都将对未来的现代金融业务发展趋势产生重大影响。

文章首先介绍了互联网金融的产生原因、发展、实践和国内外相关理论，其次介绍了互联网金融的主要组成部分——P2P网络借贷平台的发展现状以及其发展过程中出现的合法性问题和信用问题。最后我们对以上的研究内容进行结论，并提出P2P网络借贷平台走向良好发展轨道的对策。

二、互联网金融在我国的发展现状——以P2P为例

为了对现阶段互联网金融的模式做一个清晰的界定，北京软件和信息服务交易所互联网金融实验室从2012年开始，通过持续调研走访，深度解析资讯，最终梳理出第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式，并在2013年的“清华金融周互联网金融论坛”上首次提出。

（一）P2P模式

1.P2P模式的概念界定

P2P(Peer-to-Peer lending)，即点对点信贷。P2P网贷是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有吸引力的利率条件。

目前，出现了几种运营模式，一是纯线上模式，此类模式典型的平台有拍拍贷、合力贷、人人贷(部分业务)等，其特点是资金借贷活动都通过线上进行，不结合线下的审核。通常这些企业采取的审核借款人资质的措施有通过视频认证、查看银行流水账单、身份认证等。第二种是线上线下结合的模式，此类模式以翼龙贷为代表。借款人在线上提交借款申请后，平台通过所在城市的代理商采取入户调查的方式审核借款人的资信、还款能力等情况。

另外，以宜信为代表的债权转让模式现在还处于质疑之中，这种模式是公司作为中间人对借款人进行筛选，以个人名义进行借贷之后再将债权转让给理财投资者。

2.P2P模式的特点

与传统的信贷模式相比，P2P模式具有以下特点：

（1）对象平民化。P2P信贷主要针对那些信用良好但缺少资金的大学生、工薪阶层和小微企业主等，帮助他们实现培训、家电购买、装修和兼职创业等理想。这一特点也直接决定了P2P信贷的数额相对较小，一般不针对大企业和数额较大的借款人，不涉足热点投资领域，也有人称其为“微型”金融。

（2）方式网络化。由于时间和空间成本的限制，P2P信贷的借方和贷方不可能面对面进行商谈，所有的借贷行为依靠中介平台，其联络的桥梁则是网络，因此，P2P信贷被直接称为“网络信贷”。

（3）借贷便利化。P2P信贷的借款人一般不用提供额外的抵押担保，全凭个人信用进行贷款，借贷相对简单便捷，个人信用情况由中介机构进行把关审核，现阶段主要依靠的是人民银行的征信系统。根

据中介机构提供的借款人资信情况，出借人可以对借款人还款能力进行评估和选择，信用级别高的借款人将得到优先满足，其得到的贷款利率也可能更加优惠。

（4）直接透明化。P2P信贷的出借人与借款人直接签署个人间的借贷合同，一对一地互相了解对方的身份信息、信用信息，出借人及时获知借款人的还款进度和生活状况的改善，最真切、直观地体验到自己为他人创造的价值。

（5）准入低端化。P2P信贷被称作“人人贷”，既可以理解为人与人之间点对点的借贷，也可以理解为“人人皆可借贷”，其准入条件非常宽松，有几千甚至仅仅几百元的资金或者需求就可以通过网络进行借贷。P2P借贷使每个人都可以成为信用的传播者和使用者，信用交易可以很便捷地进行，每个人都能很轻松地参与进来，所以P2P信贷也被称为“草根”金融。

（二）我国P2P网贷平台的生存环境

1.网络环境分析

对于P2P网贷平台来说，网络环境主要包括网络技术和软件。目前，大部分的P2P网贷平台运行惯例是，花几千元买个廉价的系统，再在网上注册一个域名，P2P网贷平台就这样诞生了，甚至有传闻，注册资金达1000万元的P2P网贷平台，搭建网站模型的成本只要10元。如此低准入门槛、低成本运作导致网站的安全系数极低。随之而来的问题就出现了，大批的P2P网贷平台被黑客攻陷，例如今年4月，丰达财富网站遭到黑客袭击，网站瘫痪长达70多小时，引起大批用户恐慌，最后在亚马逊、Cloud Flare和美国西海岸安全服务商的帮助下，才得以成功地度过这次危机，而这并非个案。开心贷在4月17日也遭到黑客攻击，连首页都遭到了修改，甚至对方随后发帖称“你的服务器对我来说真没难度”。某业内人士认为，平台技术安全问题成为制约行业发展的一道坎。

廉价的系统加上不成熟的技术，其本身就存在非常大的隐患，如果了解这些相关信息，P2P网贷平台的第一步就很艰难。即使在平台发展到资金上千万，如果系统不得到升级，技术没有得到提升，那上P2P网贷平台对于黑客们来说就是一养猪场，等猪养肥了，再来牵走。所以，在技术和软件部成熟的情况下，贸然进入这一行业是极具危险性的。

2.法制环境分析

（1）P2P处于法律灰色地带。传统的P2P网贷模式是由借贷双方直接签订债权债务合同，网贷平台只提供第三方服务且不承诺本金保障。P2P网贷平台承担的是信息公布、信用认定、法律手续和投资咨询的职能（有时候还包括资金托管结算中介、逾期贷款追偿等服务），收取服务费，不参与到借贷的实质经济利益中。民间普遍把高于4倍基准贷款利率的借贷关系成为“高利贷”。当这种高利率被称作“高利贷”时，也连带了道义上的谴责。在国内P2P网贷实践中，出现了实际利率不超过4倍，但加上P2P平台的服务费用超过4倍基准贷款利率的情形，目前没有能判断其违法的法律依据。何况，资金成本是一个市场化的行为，片面进行道义谴责也没有必要。

（2）P2P行业自律和监管。一般情况下新兴行业的成熟和健康发展，主要依赖于行业的透明性、自律性和品牌声誉。P2P网贷行业的自律性和透明性主要包括：

第一，必要财务数据的透明。P2P行业部分从业者在强调其自身平台安全性的同时，却对核心数据尤其是流动性指标和坏账率指标上讳莫如深。在不涉及商业机密，但与投资者资金安全相关数据上，P2P网贷平台以及专业放贷人应该及时做出说明。

第二，运营关联性的合理切割。该合理切割包括小贷担保模式中的网贷平台业务和担保关联业务的切割，以及与关联担保公司的切割；债权转让模式中的资产评级业务不能由与专业放贷人关联的机构来操作，保持其风险审核和资产评级的独立性，而非内部循环等等。当然，这样的切割不是理想化全面化的，第三，投资者风险说明工作。对于小额贷款这种金融形式，尤其是在信息不充分对称的情况下，其本来就有相对较高的风险。行业部分从业者为了吸引大量的投资者，片面地夸大了安全性，那是极具不

负责任的。P2P网贷平台应该做好投资者风险说明工作，并尽量挑选或者培养具备风险识别和风险承担能力的优秀投资人。

第四，独立意见机构监督管理。P2P机构应该加强与独立意见（评价）机构的合作，包括：第三方支付机构；资金交易结算都通过第三方机构实现，不使用平台自身账户进行托管和结算，切断资金线和业务线的关联性，同时平台不生享有资金的支配权。独立审计机构；定期对坏账率和流动性指标进行审计，保持信息公开、透明。独立律师事务所；定期审计公司法人的状况，检查债权债务关系，抽查留底文件。独立资产评级机构；用其来避免债权转让“自评自卖”行为。

第五，行业自律组织与行业标准。一是业内建立信息共享平台，特别是征信信息共享和黑名单公示机制，以及与同行业平台形成共享的常态备案机制。二是考虑对授信共享机制形成共识和初步行业标准。三是成立自律性组织，承担监督和警示责任。

对于涉及公众利益的金融行为，仅有行业自律是不够的，还得有严格的他律。相关部门应该研究讨论，确定P2P网贷平台机构性质，确定监管主体、监管内容和监管形式。主要对资金的流动性进行监管，政策部门应该考虑对P2P网贷平台进行机构风险评级，对社会和投资者公布，发布风险警示。同时通过财税政策、资本金注册和补充要求、风险警示窗口指导和投资者保护政策引导进行风险控制。钱、追求社会地位、追求理想这都是正面的目的。但如果目的是骗钱、还债、自己借款，这时候就需敬而远之。

（三）我国P2P网贷发展的现状及原因

我国P2P网贷行业的基本现状就是“三有三无三集聚”。具体而言P2P网贷行业的三有是：有需求、有供给、有中间服务，但是P2P网贷行业却长期处于三无状态，即：无准入门槛、无行业标准、无机构监管，形成三积聚：大量的资金往P2P平台积聚；很多人觉得这是个挣钱的机会纷纷入场形成了人才的集聚；P2P平台借助高科技的手段增添了它的神秘色彩同时也带来了风险的积聚。

以某金贷为例：2012年6月，：上线即发布“秒标”吸纳融资。5天后创始人携款潜逃。某财在线于2013年7月对贷款额度和期限进行拆标。之后出现“遭黑客攻击”的报道，投资人相继提现造成挤兑，平台无力满足提现要求。某力贷2013年9月虚假发标拆标。巨额资金流向某借款人和平台法人。现法人卷款潜逃，投资人无法提现。

当前我国P2P网贷快速发展，其主要原因有几点：一是服务的领域属于民间借贷，因为有借有还再借不难一直是中国人的传统借贷观念；二是P2P借贷平台的贷款利率很高，远远超越正规金融机构的利率水平具有很大的诱惑力：三是有些P2P平台推出了本金保证担保等模式，让投资者在平台放贷时感到放心；四是P2P平台的投资原则是小额分散投资者参与的，门槛很低故参与者甚多；五是有高科技信息手段的支持平台运营较低；六是P2P高举普惠金融旗帜符合国家金融发展的政策趋向，起着很好的宣传效果和社会效应，也吸引了一些公益慈善人士的投资和加入；七是在本轮地方金改中P2P充当了开路先锋的角色。截止2013年底全国P2P网贷平台已有几家促成民间借贷金额多达亿元。

三、互联网金融存在的风险问题——以P2P为例

在互联网金融飞速发展的同时，互联网金融风险也逐渐凸显出来。作为互联网技术与金融全面结合的产物，互联网金融不但面临传统金融活动中存在的信用风险、流动性风险和市场风险，还面临由互联网信息技术引起的技术风险、由虚拟金融服务引起的业务风险以及由法律法规滞后引起的法律风险。

（一）互联网金融风险管理的要点

1.技术风险管理

互联网金融依托的是发达的计算机通讯系统，计算机网络系统的缺陷便构成了互联网金融的风险，开放式的网络通讯系统，不完善的密钥管理及加密技术，TCP/IP 协议的安全性较差，加之计算机病毒以及电脑黑客高手的攻击，极易引起交易主体的资金损失；另一方面，我国的互联网金融软硬件系统大

多引自国外，缺乏具有高科技自主知识产权的互联网金融设备，技术选择的失误则极易造成系统性的紊乱，造成巨大损失。因而，为了应对技术风险，应提高相关软硬件设备的设计和制造水平，逐步摆脱国外的技术制约。同时，加强行业内机构间的沟通与协调，制定统一的技术标准，防止选择性技术风险的一再重演。

2.业务操作风险管理

交易主体对互联网金融的操作规范和要求缺乏必要的了解，引起不必要的资金损失，进一步可能导致交易过程中的流动性问题、支付结算的中断问题。交易过程中有意或者无意的操作失误，无论是对于客户还是互联网金融机构而言，都会构成互联网金融发展过程中的风险累积，因而，应该加大信息披露的程度，建立个人信息信誉体系，构建更加人性化的计算机网络安全体系，加大互联网金融操作规范与流程的宣传力度，形成相互信任的互联网金融交易市场。

3.法律风险管理

目前我国的银行法、证券法、保险法都是基于传统金融而制定，不适应互联网金融的发展，造成交易主体之间的权利与义务不明确，不利于互联网金融市场的进一步发展，因而，应该尽快完善互联网金融风险防范的法律法规，明确市场准入、资金流动与退出方面的规则，建立统一标准的互联网金融交易监管体系，同时借鉴国外互联网金融立法的规范，完善对消费者隐私保护、电子合同的合法性以及交易证据确认等方面的规定，最终营造权责分明、法理明确的互联网金融市场。

（二）P2P网贷存在的风险问题

以P2P网贷为例，P2P网贷主要存在一下几个风险问题： 1.制度风险

我国P2P网络贷款平台公司一般注册为金融咨询、网络服务、电子商务类公司，但其实质都在进行互联网贷款活动。目前对于P2P网络贷款平台只能通过合同法、民法通则和《最高法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》，根据这些相关的规定，网络借贷平台的借贷应该作为民间借贷案件来受理，同时，民间借贷的利率不得超过中国人民银行公布的同期银行基准利率的4倍，超过部分法律不予保护，而P2P网络贷款平台的很多借款已经超过了基准利率的4倍，其多出的部分就不能受到保护。

2.监管缺失

尽管P2P网络借贷平台发展迅速，但是其监管门槛却很低。中国人民银行曾明确表示不监管网络贷款公司，银监局也曾表示，网络贷款公司的业务并不和银行之间发生关系，且其身份也属于公司，而不是银行的合作机构或派出机构，因而很难予以限制。网络监管部门也表示，网络贷款平台的日常经营行为并不归他们监管。由此产生的结果就是三方都不管，在这种局面下，被网贷平台“骗”了钱的借款人不在少数。

3.信用风险

我国目前的信用评价体系尚不健全，P2P网络借贷平台无法像银行一样通过人民银行的征信系统了解贷款人的资信信息，而只能将贷款人的身份证、户口本、学历证明、资产材料、结婚证、亲友合影等纳入信用审核，拍拍贷甚至将网络社区、用户网上的朋友圈也纳入其信用等级。可能会出现冒用他人材料，一个人注册多个账号来骗取贷款的情况。

4.投资风险

由于贷款人和借款人彼此不认识，很多都是相隔很远。借款完成后，借款人对贷款人的经营状况和所借资金的使用情况无法跟踪。一旦贷款人将所贷资金投入到高风险的股市、高利贷，甚至用于个人的奢侈消费，则会给借款人的资金带来很大的风险。而面对坏账，P2P网络借贷平台并不承担借款人损失的本金和利息，因此，借款存在很高的风险。

5.行业透明度低

国内P2P网络借贷平台行业透明度低，借款人借钱给贷款人，但是从P2P网络借贷平台上很难得到

贷款人的个人资料。在这种情况下，P2P网络借贷平台很容易就可以伪造出一个虚假的借款，借款人也没有办法去调查贷款人的信息真伪。

6.缺乏自律

P2P网络借贷平台数量的增长远远超过了贷款人和借款人，为了吸引资金，很多P2P网贷平台不得不通过高息来吸引借款人。而且有些平台是给自己的投资项目融资，自容自用的风险就更加难以控制，2012年“优易网”倒闭，杭州的借款人被卷走了约400万元，后来经过查实，优易网就是一家自融资网站。

四、对我国互联网金融风险控制的建议

在互联网金融中，经济活动表现为货币信息的传递与调拨，代表货币资金的数字化信息在网络内流动。“虚拟”的金融交易不受时间和地域的限制，使得金融风险的传播速度加快、波及范围扩大。作为互联网技术与金融全面结合的产物，互联网金融不但面临传统金融活动中存在的信用风险、流动性风险和市场风险，还面临由互联网信息技术引起的技术风险、由虚拟金融服务引起的业务风险以及由法律法规滞后引起的法律风险。此外，互联网金融业务几乎全部在网上完成，交易对象不明确、交易过程透明度低，都加剧了金融管理部门调控和监管的难度。由此可见，互联网金融业务对金融风险具有放大效应，必须加强风险防范与管理。

（一）构建互联网金融安全体系

改进互联网金融的运行环境。在硬件方面加大对计算机物理安全措施的投入，增强计算机系统的防攻击、防病毒能力，保证互联网金融正常运行所依赖的硬件环境能够安全正常地运转；在网络运行方面实现互联网金融门户网站的安全访问，应用身份验证和分级授权等登录方式，限制非法用户登录互联网金融门户网站。

（二）健全互联网金融业务风险管理体系

1.加强金融机构互联网金融业务的内部控制

互联网金融业务的本质仍然是金融风险，从事互联网金融业务的机构应从内部组织机构和规章制度建设方面着手，制定完善的计算机安全管理办法和互联网金融风险防范制度，完善业务操作规程；充实内部科技力量，建立专门从事防范互联网金融风险的技术队伍。

2.是加快社会信用体系建设

完善的社会信用体系是减少信息不对称、降低市场选择风险的基础。以人民银行的企业、个人征信系统为基础，全面收集非银行信用信息，建立客观全面的企业、个人信用评估体系和电子商务身份认证体系，避免互联网金融业务提供者因信息不对称作出不利选择；针对从事互联网金融业务的机构建立信用评价体系，降低互联网金融业务的不确定性，避免客户因不了解金融机构互联网金融业务的服务质量而作出逆向选择。

（三）加强防范互联网金融风险的法制体系建设

1.加大互联网金融的立法力度

及时制定和颁发相关法律法规，在电子交易的合法性、电子商务的安全性以及禁止利用计算机犯罪等方面加紧立法，明确数字签名、电子凭证的有效性，明晰互联网金融业务各交易主体的权利和义务。

2.是修改完善现行法律法

修订现有法律法规中不适合互联网金融发展的部分，对利用互联网实施犯罪的行为加大量刑力度，明确造成互联网金融风险应承担的民事责任。

3.制定网络公平交易规则

在识别数字签名、保存电子交易凭证、保护消费者个人信息、明确交易主体的责任等方面作出详细规定，以保证互联网金融业务的有序开展。

（四）建立互联网金融监管体系

1.加强市场准入管理

将是否具有相当规模的互联网设备、是否掌握关键技术、是否制定了严密的内控制度、是否制定了各类交易的操作规程等内容作为互联网金融市场的准入条件，对互联网金融各种业务的开展加以限制和许可；根据开办互联网金融业务的主体及其申报经营的业务，实施灵活的市场准入监管，在防范金融风险过度集聚的同时，加大对互联网金融创新的扶持力度。

2.是完善监管体制

互联网金融市场的发展突破了银行业、证券业、保险业分业经营的界限，对分业监管模式提出了很大挑战。我国应协调分业与混业两种监管模式，对互联网金融风险实行综合监管；互联网金融的发展打破了地域限制，对单独的国内监管提出了挑战，我国需与有较高互联网金融风险防范能力的国家和机构合作，学习对方的先进技术，对于可能出现的国际司法管辖权冲突进行及时有效的协调。

（五）加强互联网金融风险管理的协调

1.创新与监管之间的协调

互联网金融市场代表着金融产品与服务的发展方向，各国金融机构都在努力扩展自己的互联网金融服务，然而，互联网金融市场的巨大风险又使监管者无法任由互联网金融无限创新，严格的监管会削弱金融机构的国际竞争力，甚至阻碍技术进步与业务创新，监管者面临着创新与监管之间的两难选择。应建立统一互联网金融监管机构，进行适度的监管，加大对互联网金融的实时监管，防止风险的过度集聚，同时加大对互联网金融创新的扶持力度，抢占未来国际金融市场。

2.消费者权益与金融机构利益的协调

互联网金融市场在提供给消费者高效交易模式的同时，也带来了越来越多的金融机构与消费者之间的权益之争，监管者既要维护消费者的权益，以维持市场的信心，又要维护机构的权益，以促进互联网金融市场的创新与发展，二者的协调性问题便显得格外重要，消费者在权益的分配方面处于弱势地位，更是市场得以运行的基础，因而，监管者应格外注重对消费者权益的保护，维持金融市场的信心，另外，互联网金融机构会有更大的动力去改进相关服务，加快创新步伐。

3.分业监管与混业监管的协调

我国采取的是典型的分业监管模式，即银监会、证监会、保监会分别对银行业、证券业、保险业实施监管，但互联网金融市场的发展突破了这一界限，互联网金融交易的业务范围不断扩大，业务种类日益多样化，分业监管的模式无法对互联网金融的综合业务实施有效监管，不仅会造成重复监管，而且各部门间的信息协调问题也会影响到监管效果。尽管监管机构目前的分业监管模式对于传统金融的分业经营还可实施有效监管，但互联网金融的多样化金融服务对监管机构提出了严峻的挑战，分业监管模式也受到挑战，应协调分业与混合两种监管模式，实现对互联网金融风险的综合监管。

五、总结

互联网金融作为金融与互联网技术相结合的产物，是互联网企业利用现代信息科技特别是移动支付“社交网络”搜索引擎和云计算等手段将互联网的一系列经济行为融入金融要素产生的金融服务。互联网金融的快速发展，颠覆了传统金融企业经营模式它是一种全新的金融业态。互联网金融对于传统金融业来说，这既是一个挑战，也是一个机遇。合理规避互联网金融的风险问题，维护我国金融市场稳定，才能使互联网金融更好的为我国金融行业发展做出更大的贡献。

参考文献

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第二篇：互联网金融风险的分类及评估研究

互联网金融风险的分类及评估研究

摘要：互联网金融正在改变着传统金融业态，冲击充满躁动的金融市场格局。需要做好风险分类和评估研究，与传统金融行业相对比，全面研究互联网金融新事物的特点和发展趋势，做到科学规范监管，维护金融稳定，推动互联网金融健康稳定发展。

关键词：互联网金融；金融风险；现状；分类；评估

互联网金融内涵不断拓展，外延不断变化，不仅包括了新金融和传统金融服务的互联网模式化，出现了基于传统金融产品的衍生虚拟市场，由此催生了更多与之相对应的为互联网金融市场提供专业服务的金融机构，并促使立法机关制定相应的法律和法规。互联网成为金融生态结构中影响较大的因素，在带来金融不断发展的同时，也增加了更多的市场风险。

一、我国互联网金融的发展现状分析

2013年被称为中国互联网金融元年，支付宝与天弘基金合作推出了基于互联网支付和理财投资融合的消费类货币基金――余额宝。推出以后，极大地推动了我国互联网金融的“蛮速增长”，先后出现了各种互联网“宝宝”，各种基于互联网金融平台、网贷平台雨后春笋般涌现，并且，传统金融行业不得不进一步开展网络化升级改造，推出各种基于互联网服务的业务拓展和金融服务衍生种类。

（一）第三方支付迅速膨胀

我国发放了基于互联网平台的第三方支付牌照，基于即时通讯、网络购物、互联网技术开发等平台的企业，利用自己的用户优势、技术优势，大力发展第三方支付，抓住我国移动互联网快速发展和高速网络通信加快发展的机遇，各种绕开银行的互联网支付交易迅速扩张，交易呈现井喷式发展。2015年，支付交易金额高达11万亿元，2016年交易规模为58.5万亿元，2017年超过90万亿元，第三方支付交易的快速增长，在整个金融业的比重不断上升，改变着人们的经济行为，更影响着我国金融的安全稳定。

（二）P2P网贷风云迭起

P2P网贷经历了迅速发展，网贷平台数量一度急剧增长，成交金额也不断攀升。随后，开始经历行业洗牌，数量在不断减少，交易金额保持温和增长。2016年全年P2P网贷平台数量减少了将近500家，人们对其认识也开始发生重大转变，尤其是出现了很多平台无法提现，平台跑路。尤其是像“e租宝”这样的金融诈骗发生以后，不仅充分暴露了其极大的金融风险，也让行业发展环境大变，人们对P2P网贷充满了不信任，很多平台不能正常运营，发展严重受阻。但是，一些信用较好、风险管控能力较强的平台发展越来越大，如人人贷、陆金所、凤凰金融等，P2P网贷向信誉好的平台加速集中，在平台数量急速减少的同时，P2P网贷网贷金额不断增加，也反映了P2P网贷是一个新事物，向着更加健康的方向发展。

（三）互联网金融监管步伐加快

没有监管就不可能有健康持续的发展，市场互换监管，监管又能进一步推动市场规范化发展。我国的互联网金融监管始于2015年，这一年被称为中国互联网金融监管元年。新生事物发展迅速，没有可以借鉴的经验，只有深入研究，并能够充分结合其新事物发展需要，制定更加科学的监管制度。监管不是扼杀，而是更好地保护，既要保护互联网金融网民，又要保护互联网金融行业发展。但是，从时间上看，我国互联网金融监管整整比互联网金融晚了两年。从2015年开始，相继出台了各种监管制度或者法规，针对与互联网金融相关的具体领域，做好制度的规范细化工作，涉及保险、证券、银行、众筹、网贷、支付、征信等众多的监管领域，发布机关也涉及央行、银监会、证监会、保监会、证券协会等部门，体现了我国互联网金融全面监管的属性，也展示了我国对互联网金融监管的充分重视。

二、我国互联网金融风险分析

我国将互联网+战略上升为国家战略，大力发展基于互联网应用平台的创新产业，也积极推动传统产业的互联网融合。尤其是我国经历了近四十年的改革开放和全面建设，我国金融业也得到了快速发展，互联网产业从无到有，不断发展壮大，互联网金融自诞生以后迅速膨胀。但是，由于网民缺乏足够风险意识和防范能力，金融监管缺乏足够的经验，且开放性网络平台又隐藏着各种危机。

（一）信用风险急剧放大

金融业的立业之本一是资金，二是信用。困扰金融发展的重大风险之一就是信用危机。?魍辰鹑谝狄蛭?信用风险而带来的坏账，严重影响了金融机构的经营和盈利。互联网金融更是有过之而无不及，网络借款人相对分散，不能更好地掌控借款人的资金使用情况和投资损益，也不熟悉借款人的道德风险。更多的程序都是通过网络完成，也就不能全面保障其信息的真实性，很容易造成信用违约，出现各种跑路风险。

（二）流动性风险突出

与传统金融行业的产品投放和业务服务相比，互联网金融资金投放较为单一，募集资金相对有限，准备金严重不足。流动性风险是影响互联网金融的又一重要因素，一方面是投资者不能如期获得应有的收益，甚至到期不能收回自己的本金。另一方面，投资者不能快速将借贷资金转变成流动盈利，不能及时偿还利息，也就不能完成各种资金收益置换，平台缺乏足够备付资金，造成流动性风险加剧。

（三）网络技术风险

传统的柜台金融是面对面，一般都是直接的人对人，直接到非常可信的金融营业网点，办理相应的金融存贷手续。技术相对简单，无论是投资还是申请金融信贷服务，都能够在现实操作中完成，还有金融服务金融机构专门的技术人员负责相应的流程操作指导。而互联网金融则是在网上进行，要求每个投资者不仅要有相应的金融风险防范意识，更要必需的网络技术风险防范能力。但是，网络本身就是一个开放性平台，互联网金融投资存在各种互联网技术风险。网络黑客和各种病毒很多都是针对互联网资金或者金融，获取经济利益是他们的根本目的，而互联网金融是首选。其次，互联网传输协议本身就存在一定的安全缺陷，为各种钓鱼网站、伪基站、伪淘宝、盗信僵尸等病毒和非法网站，使得不少投资者被骗，损失严重。

（四）法律和声誉风险

互联网金融行业还没有完全规范，主体鱼龙混杂，每个平台的风险和不法行为很快就会在互联网扩散，进而影响整个行业的声誉。且我国的监管越来越严，各种意外事件、政策调整都会互联网金融企?I带来非常大的影响，引发挤兑危机。互联网金融不仅要遵循我国的传统的金融法律和法规，还要遵守针对互联网金融的各种法规。参与互联网金融交易的各方都必须遵循法律，且严格履行协议合约。而互联网金融监管有存在明显的滞后性，且很多网络的违法行为大量存在，网络赌博、网络洗钱、非法吸筹集资等现象都会给互联网金融带来很大的风险。

三、我国互联网金融系统性风险的评估研究

基于互联网投融资的各种P2P平台也不断发展，给过整体金融行业的发展带来了更多的新鲜活水。最为直接的促使传统金融行业推动了各种基于移动营业厅的网络APP，不仅开展各种形式的移动支付，而且推出了各种基于用户投资的应用互联网产品，建设银行新近推出了零钱整存服务，将原来的获取存款变成了定活双重特性的服务，可以随时支付，又能够获取定期利息。微信钱包也推出了类似余额宝的基金产品，支付宝又相继推出了余利宝等。中国平安在传统银行、保险以及证券业务的基础上，开发出陆金所，并成为中国的独角兽企业。

我国在积极扶植的同时，不断加强金融监管，也对互联网金融进行了各种评估研究。借鉴VaR模型来量化各种金融风险，对各种资产的权重进行模拟评估，并给出相应的风险值。

并建立基于VaR和CvaR融合的评估模型，对互联网金融进行评估，确保各种互联网金融都在一定的安全范围会内，防范各种系统性风险。国家对于互联网金融支付和投资进行了限制，支付额度限度，投资额度限制，并不断提升互联网金融的备付金比例，将互联网金融企业的支付和交易都纳入中国银联，确保都在央行的监控之下。

总之，我国积极推动“大众创业，万众创新”，互联网金融是一个基于“互联网+”的新事物，也是推动我国社会经济发展的重要力量。互联网金融对我国整体金融业产生了“鲶鱼效应”带动了我国金融行业的变革，为金融行业创新发展带来更多的动力。互联网金融从诞生一直都伴随着各种风险，影响着网民的资金安全，也危机整合行业的健康发展，更威胁着国家金融安全。进一步做好互联网金融风险分类研究和评估，积极促进我国互联网金融业健康稳定发展。

参考文献：

[1]李慧，宋良荣.互联网金融风险的分类及评估研究.电子商务，2016（12）

[2]董明德.互联网金融风险规制路径的思考[J].现代商业，2017（29）

[3]徐璇.基于消费者角度的互联网金融风险评估研究[J].北方经贸，2017（02）

作者简介：

邱唐凌仔（1992.8-），女，江西九江，硕士研究生，助教，国际金融与经济。

第三篇：我国互联网金融风险防范及发展趋势研究

我国互联网金融风险防范及发展趋势研究

【摘要】随着信息技术的不断革新和互联网的广泛普及，2013年以来以余额宝为代表的互联网金融正在冲击着传统的商业银行经营模式。

本文在分析我国目前互联网金融发展现状的基础上分析其潜在的风险，提出相应的防范措施并分析未来互联网金融发展的趋势。

【关键词】互联网金融 现状 风险 防范措施 发展趋势

一、我国互联网金融发展现状

所谓的互联网金融是互联网与传统金融行业相结合的新兴领域。

目前我国互联网金融主要有三种表现形式。一是电子支付，包括以商业银行等金融机构为平台主体的电子银行支付体系，以及以第三方支付平台为代表的非金融机构支付组织为主体的第三方支付体系。电子银行支付体系是开展支付活动的主要渠道，自1997年中国出现第一家网上银行以来，自助银行、网上银行、电话银行、手机银行的迅猛发展，2013年全国电子支付业务已达1075万亿。第三方支付，如支付宝、财付通、微付通（微付天下）、快钱等，它们以网络为依托，在电子商务交易双方间作为第三方提供资金保管、支付清算和信用担保服务。国内的第三方支付平台兴起于1999年首信易支付的运营，2004年以后以支付宝为代表的第三方支付平台进入快速增长期，截止2013年12月，我国拥有第三方支付平台牌照的互联网金融共有250家，2013年全年中国第三方支付机构各类支付业务的总体交易规模达已达17.9万亿，且其同比增长速度达43%，增长势头强劲。

二是网络信贷平台。包括直接向资金使用者的网络贷款公司以及起中介作用的网络贷款中介。在P2P网络借贷领域，截至2013年12月31日，全国范围内活跃的P2P网络借贷平台已超过350家，累计交易额超过600亿元。在非P2P的网络小额贷款方面，截至2013年12月31日，阿里金融旗下三家小额贷款公司累计发放贷款已达1500亿元，累计客户数超过65万家，贷款余额超过125亿元。

三是众筹融资。众筹融资是利用网络的传播功能，向网络投资人募集资金的金融模式。在众筹融资领域，我国目前还在起步阶段，目前我国约有21家众筹融资平台，如点名时间、追梦网、淘梦网，海色网、人人投等。具体的融资模式是：当一些小企业或者个人一些有创意的想法但是缺乏资金时，可以在众筹融资网站上发起项目，针对项目设立目标金额、项目周期、回报率，吸引爱好者的关注和支持，进而获得所需要的资金。

四是互联网金融理财。如阿里金融推出的类存款理财产品“余额宝”，其商业模式成功打破了传统金融行业与互联网第三方支付平台之间的壁垒，实现了两种业态的真正交融与合作，用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。自2013年6月支付宝与天弘基金合作推出“余额宝”以来，其规模迅速增长至2500亿，天弘基金也由此成为国内规模最大的基金管理公司。虽然对于其争议一直不断，但是其在互联网金融理财上的创新功勋卓著。

二、互联网金融存在的风险

（一）法律风险

由于互联网金融在我国是一个新兴的领域，它是传统金融、互联网、信息技术等领域的融合体，传统金融行业的监管法律并不能满足这一领域的监管要求，导致了对于这一领域的立法存在空白，虽然在第十二届全国人大会议中把促进互联网金融健康发展提上了人大会的议程，但是鉴于互联网金融的涵盖领域的多元性，使得立法必然难以在短期内健全。一方面，由于政策的不确定性给互联网金融企业未来发展带来了中不可控的因素，如2014年3月14日中国人民银行下发通知，叫停支付宝、腾讯的虚拟信用卡产品，同时叫停的还有条码（二维码）支付等面对面支付服务，使与阿里、腾讯合作推出网络信用卡的中信银行股价大跌。另一方面一旦出现互联网金融业务的纠纷，金融参与者将缺乏法律依据来维护自身的权益。

（二）信用风险

互联网金融的业务的开展是基于信用建立的，所有的业务开展基本都是以数字的形式在网络上呈现，互联网金融企业与其客户间存在着信息的严重不对称。一旦发生信用危机，由于互联网金融交易双方由于信息不透明，同时缺少第三方的监管机构的测评和评估，势必会给投资者带来巨大损失。自2013年以来，超过六十家P2P网贷平台出现的倒闭现象警醒着我们，信用危机已“走进”互联网金融。

（三）运营风险

一方面，由于互联网金融是依托互联网以及移动互联网开展金融业务，互联网的安全问题就显得尤为重要。开放式的网络通讯系统、电脑黑客攻击、计算机病毒、网络金融诈骗等极易引起的互联网金融参与者资金的损失，互联网金融本身就是以互联网技术为依托，如果其安全性得不到保障，那么，互联网金融的资金安全和正常运作就会受到影响。

另一方面，由于目前很多互联网金融交易平台并没有建立保护个人隐私的完整机制，这极大地增加了互联网金融参与者信息泄露风险。互联网金融业务的参与主体是无法现场确认各方合法身份的，所有的交易信息均通过网络进行传输，无法进行传统的交易以及信息确认模式，此时个人信息和交易数据有可能被非法盗取或篡改。个人资料频繁泄露、钓鱼网站的频繁出现、网购支付不安全事件的屡发，正是互联网金融所面临的又一个风险问题。

三、互联网金融风险防范措施

（一）建立完善的法律体系，规范互联网金融行业的业务

一是要完善互联网金融发展相关的基础性法律法规。如个人信息的保护、信用体系、电子签名、审查机制和准入机制等方面的法律规范，来确保互联网金融企业。二是需要及时地立法跟进，来保障互联网金融企业业务的开展，这也只有健全和完善互联网金融法律体系和行业监管，才能为互联网金融健康发展提供强有力的法律和制度保障。此外，尽快针对新型互联网金融形式（网络信贷、众筹融资等）建立全面规范的法律法规。

（二）加快建立互联网金融行业协会实行行业自律

在建立完善的互联网金融法律体系之前，首先要建立互联网金融行业协会，加强互联网金融行业的自我约束。正由于目前的互联网金融市场没有完善的监管体系，因此存在很多不确定性，再加上互联网金融行业进入门槛较低，审查机制和市场准入制度不完善，很多没有资质和实力的公司进入该行业，使得整体行业环境鱼龙混杂，迫切需要行业自律，创建公平良性的市场环境。

（三）加强数据安全以及网络安全管理

互联网企业从事金融业务的最大的优势是它拥有数据信息和平台，但是相对传统的金融机构来说，它们对互联网金融风险的预测和控制能力相对较弱，由此，可以建立一个统一的数据平台，在得到用户授权的情况下，统一的数据平台可以对数据进行整合、深入分析和加工，建立评分机制，信用审核机制。互联网金融企业可以通过平台数据来监测自身风险能力以便形成自身安全的营运环境，用户也可通过数据平台进行互联网金融企业信用状况以及营运状况的查询，实现数据的市场价值，由此来建立统一的、标准的互联网金融安全信用体系。与此同时，要采取加大互联网金融安全投入、建立行业安全标准等来应对网络数据丢失以及恶意的互联网攻击，从根本上确保互联网金融交易的安全。

四、我国互联网金融未来发展趋势

（一）加强商业合作，共享金融数据

互联网金融企业的核心竞争力为掌握客户平时的生活数据，未来这些数据将在客户进行互联网贷款、购买保险、理财等发挥重要的作用，除此之外，这些数据可以为互联网金融企业提供的有据可查的信用数据，为构建互联网金融信用体系的建立提供了保障。然而金融数据的挖掘和分析目前是互联网金融的一个弱势，利用传统商业银行和其他金融机构的数据分析挖掘能力，加强与银行等金融机构的合作，与金融业共享数据所带来的经济利益是互联网金融未来的一个发展趋势。

（二）移动支付是互联网金融的新的发展领域，移动支付是互联网金融未来一个重要的基础支付方式，目前互联网金融运用最广泛的是客户群为出生在80年以后的年轻人，在未来几十年中对市场影响最大的也是这个庞大的客户群体，比较传统的支付方式，他们更偏好于第三方支付或网银。虽然移动支付在国内才刚刚兴起，也需要对其安全性进行完善，鉴于国内移动市场的不断，手机网民的不断增加，以及对未来移动支付市场的看好，阿里和腾讯正是看到了未来移动支付市场的庞大，推出“嘀嘀打车”、“快的打车”来提前抢占移动支付市场。未来的移动支付必将部分的挤占现有传统银行卡的业务，为互联网金融带来新的发展领域。

（三）中小企业是网络信贷发展的立足点

中小企业贷款难是目前我国的一个突出的现状，由于以往的商业银行一般偏好贷款给风险相对较低的大型企业，但是，近些年传统商业银行的竞争的加剧以及利率市场化进程的不断推进，许多大中银行和其他金融机构也纷纷把目光转向中小企业，中小企业业务竞争开始加剧。互联网金融企业可以利用搜索引擎、社交网络和云计算进行信息处理，建立可靠实用的信用审核体系，再有网络信贷比传统的商业银行贷款具有成本上的绝对优势，使中小企业业务无论在数量和质量上都真正成为互联网金融企业中网络信贷有竞争力的核心业务。

（四）金融脱媒是互联网金融的又一发展机遇

“金融脱媒”是指资金供给绕开传统的商业银行，直接输送给需求方和融资者，完成资金的体外循环。随着金融市场化进程的不断加快，商业银行主要金融中介的重要地位在相对降低，储蓄资产在社会金融资产中所占比重将会持续下降，社会融资方式必然由传统的间接融资转为主向直、间接融资并重转换的过程，在这一机遇中必然对互联网金融的发展会产生许多积极地影响，也许在不远的将来众筹融资等新型的融资方式将在我们身边普遍存在。

参考文献

[1]何虹.互联网金融发展面临的风险隐患应予以重视[J].华北金融，2013（8）.[2]冯静生.网络金融风险：我国的监管状况及完善对策[J].金融教学与研究，2009（01）.[3]王国贞.互联网金融风险及防范对策[J].经济纵横，2013（11）.[4]逄渤.互联网金融与金融发展的互联网时代-浅析互联网时代的金融变革浪潮[J].国际商务财会，2013（10）.作者简介：庄博丞（1988-），男，山东临沂人，云南财经大学金融学院研究生，研究方向：国际金融；王智勇（1969-），男，云南昆明人，云南财经大学教授，硕士研究生导师，研究方向：国际金融。

第四篇：大数据时代的互联网金融风险研究

摘 要近20年来，互联网的商业化应用不仅对传统金融机构的业务产生了巨大影响，还促使互联网思维向金融市场发展，从而衍生出新的支付方式、投融资模式和渠道，如p2p网贷、众筹融资、基于大数据的网络信用贷款等。该文对互联网金融的概念与起源、国内和国外的发展情况、存在的金融风险及研究现状等存在的问题，进行了系统梳理，提出了大数据时代的互联网金融风险研究重点。

关键词 大数据 互联网金融 金融风险

一、关于互联网金融的概念与发展趋势

（一）互联网金融的概念

互联网金融（itfin）是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎、app等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融模式。通过借助互联网技术、移动通信技术，实现资金融通、支付和信息中介等业务。它与商业银行的间接融资和资本市场的直接融资都不同，互联网金融是在实现安全、移动等要素基础之上，用户接受并认可以及为了适应新的需求而产生的新模式及新业务。

（二）互联网金融在国内的发展

1.互联网支付。依托互联网，以第三方支付为中介，通过电脑、平板、手机等设备，在买家和卖家之间进行资金中转后再划转的服务，如支付宝、财付通等。

2.p2p网络借贷。p2p全称是peer-to-peer（或person-to-person）的缩写，意为点对点（人对人）。p2p网络借贷是通过网络中介平台实现的直接借贷，如人人贷、陆金所、宜信等。

3.网络小额贷款。网络小额贷款是p2p网络借贷的另一种借贷模式，是指互联网企业通过其控制的小额贷款公司，向旗下电子商务平台客户提供的小额信用贷款，如阿里巴巴、苏宁、京东、百度等设立的小贷公司。

4.融资众筹。融资众筹是指通过网络平台为项目发起人筹集某项活动所需的定量资金，并由项目发起人向投资人提供一定回报的融资形式。

5.在线金融产品和服务。主要可分为以下形式：一是线下实体业务的金融机构的互联网化，如网上银行，网上证券交易、网上保险销售等；二是完全通过互联网提供业务开展的专业网络金融机构，如众安在线财产保险；三是提供金融业务的服务支持，但并不提供金融业务本身的，类似于金融产品和业务的搜索。

6.公募基金互联网销售服务。根据网络销售平台的不同，基于互联网的公募基金互联网销售大概可以分为两类：一是传统基金通过互联网为投资人提供基金销售服务，其实质是传统销售渠道的互联网化；二是基金销售机构借助其他互联网机构平台进行基金的销售，包括第三方电子商务平台开设网店销售基金、第三方支付平台的基金销售等模式。

二、互联网金融的风险管理与控制

（一）互联网金融存在的风险

1.互联网金融风险分析。当前，我国经济发展已进入新常态，中国经济的增长动力已从要素驱动、投资驱动转向创新驱动。经济新常态将带来新的经济结构、新的发展方式、新的思维方法、新的商业模式、新的金融创新模式，经济发展将呈现新的特征。

相比传统的资本市场直接进行融资，商业银行介入间接的进行融资不同，互联网金融是利用移动通信技术和互联网技术，来实现金融的信息传递、支付和融资等功能的一种新兴融资模式。随着移动互联网技术的发展，互联网金融模式也得到了快速的发展。据统计，截至2015年底，中国互联网金融的市场规模达到12万～15万亿元，占gdp的近20%。而互联网金融用户人数也超过5亿，成为世界第一。根据报告，2015年，全球投入金融科技领域的资金是2011年的近8倍，“过去5年，超过400亿美元的资金流入这个领域”，麦肯锡马奔表示，数据显示，与2015年4月1日前，仅有800家的金融科技公司相比，当前全球金融科技公司已突破2000家。

2.互联网金融的本质，互联网金融的经济属性。互联网金融是这个时代的代表，是信息社会这样一个时代背景下，特殊的金融形态。在工业社会，人类社会开始进入机械化的时代；在信息社会，人类社会进入数字化的时代。工业社会标志就是蒸汽机的发明，驱动社会增长的是能源；信息社会的标志是互联网，驱动增长的是数据。

互联网金融的技术属性，互联网金融的技术基础与传统金融技术基础完全不同。在数字货币领域，有一个非常重要的技术叫做区块链技术，所谓区块链技术是用一套数学的方法，互联网金融实质上是在区块链技术上的某一个应用，从而重建了金融。目前，在工业经济时代，通过数据来解决问题，在未来，通过数学方法解决在互联网上的价值创造和价值交换。

互联网金融的组织属性，可以理解为众筹模式下的金融。在工业社会，一切商业活动以产业链条来组织，满足如个性化的定制，碎片化的需求和场景化的服务。从这个角度出发，重组整个商业逻辑和流程，互联网金融同样也会被需求链所重组，真正地从需求当中做到点对点，由消费者发起，并影响整个上游的生产和供应。众筹的范围可以包括思想、股权，这是互联网金融的本质组织属性。

（二）互联网金融风险研究现状

1.声誉风险。互联网金融本身民营资本色彩浓厚；资本金不足，抵御风险与偿付能力相对较弱；期限错配，流动性风险较大。而且互联网金融缺乏长期数据积累，风险计量模型科学性有待考证。同时，缺乏隐形的政府信用做担保和可靠的资本金补充渠道，与传统国有银行或股份制银行竞争，处于一定劣势地位。

2.监管风险。目前，银行业的监管框架是基于新巴塞尔协议设计的。新巴塞尔协议主要是针对传统银行的传统风险而设计，巴塞尔协议下的三大支柱，即最低资本要求、外部监管、市场约束。然而，这三大支柱对新兴的互联网金融监管几乎无效，直接导致了互联网金融目前属于监管缺位状态。同时，政府主管部门对互联网金融的态度也尚不明确。

3.投机风险。从目前发展情况来看，互联网金融募集到的资金，主要投向货币市场、资本市场、债券市场、外汇市场等虚拟经济领域，与实体经济渐行渐远，其自身风险不断集聚。

4.信息安全风险。互联网金融广泛采用了大数据的数据挖掘与数据重构，这随之而来带来了两大风险：第一，网络系统、存储中心本身存在漏洞引起技术风险；第二，海量客户信息与个人隐私的信息泄露风险。

（三）互联网金融的风险控制

1.设定风险标准。互联网金融首先从企业自律开始，梳理自身的业务流程和交易结构，行程企业标准，最后上升到行业标准。

2.接受客户监督。互联网金融需要接受客户的监督；需要涉及契约是否规划，交易双方所签合同权利、义务是否对等，合同是否合规、合法等。针对目前很多互联网金融企业的不同不规范的情况，可以请法律专家来进行审核，审核以后才能进行发布。

3.发布行业规范。发布行业公约规范，要有履约机制、约束机制进行考核，同时辅以舆论监督规范，让传统的报纸、杂志、电视等发挥其监督作用。

三、结语

今天的互联网金融虽然还不完全成熟，也存在一定风险，但是互联网金融必将是一个巨大的产业集群，会让我们每个投资者（消费者），从目前的眼球关注阶段进入深入参与交易阶段，最后发展到人人从中受益。

（作者单位为武汉大学经济与管理学院）

[作者简介：肖凌（1978―），智慧城市研究师，发表论文3篇，主要从事云计算、大数据与传统行业市场方面结合研究。

第五篇：互联网金融风险源于什么？

互联网金融风险源于什么？

随着互联网金融相关监管政策的相继出台，互联网金融行业开始从野蛮生长时代过渡到洗牌阶段。那么随着市场的发展，这场优胜劣汰的战争，互联网金融风险源于什么？下面相关人士作出解释。互联网金融风险

源于资产质量问题

业内人士表示，互联网金融投资的逾期风险，80%来自于资产端的项目质量，项目是否优质直接决定了平台的逾期和坏账情况。

梳理过去两年P2P问题平台的情况会发现，因为资产质量下滑而导致的流动性不足、提现困难等，正在成为平台出现问题的主要原因。

调查发现，在这些“问题”平台中，有些是从外部“批发资产”，与小贷、担保、保理等公司合作引入他们的债权资产，这部分平台最主要的问题是没有把好第一道准 入关，急于获取资产，忽视了对合作公司的审核和监督；另外一部分平台是自建资产开发团队，通过线下获取个人或者中小企业的借款项目，自己实施风控和贷后管 理。由于团队和规模盲目扩张，以及国内个人征信体的不完善，逾期率、坏账率过高。

因此，P2P平台的安全性主要取决于资产的质量。优质资产的获取和筛选是P2P行业风险把控的第一道门槛，也是做好后续风险控制和平台稳健运营的基础。

多位P2P行业人士表示，资产质量永远是第一位的，在宏观经济下行压力较大的背景下，次级资产会导致平台经营难以为继，所以需要更加严格地把握资产端的风控。资产端成互联网金融平台争夺焦点

简单来看，P2P有资产端和理财端两大业务板块。然而，长期以来，整个P2P行业的创新主要集中在理财端，大部分平台比拼的是产品设计和营销获客能力。互联网金融新规出台后，平台定位于信息中介属性，资产本身成为核心，细分行业的资产类别或将得到迅猛发展。

相关业内人士称，垂直细分领域的P2P平台将迎来新一轮发展契机，优质资产的获取能力、风控把关能力将成为决定平台成败的关键因素。

目前，P2P网贷正面临转型困惑，尤其是在资产端。优质资产的获取越来越激烈，有的P2P转型为理财超市，涉足基金、保险、信托的销售，有的P2P则深耕垂 直细分领域，与产业链深度融合。资产质量已成为衡量平台核心竞争力的重要指标。资产质量较差的平台，其生存空间将受到挤压，甚至有可能被提前淘汰出局。

业内人士表示，目前整个P2P行业面临的最大问题不是来自理财端的投资人，而是源于资产端优质借款项目的严重匮乏。在他们看来，未来P2P平台的竞争，拼的不是资金也不是风投，而是平台的资产质量。拥有优质资产的P2P平台对风险的控制能力更强，也更易受到投资人和借款人的青睐。