投资银行学期末考试复习资料

第一篇：投资银行学期末考试复习资料

投资银行学复习资料

一、名词解释(每小题4分，共16分)

1.股票指数期货2.管理层收购 3.开放式基金 4 绿鞋条款

二、简答题（回答要点，并简明扼要作解释。每小题8分，共32分）。

1.简述投资基金的特征

2.高科技企业发展分为哪几个阶段？ 3.兼并与收购的动机有哪些？.4.简述为什么信用经纪业务仍属于经纪业务的范畴

三、单项选择题(从下列各题四个或多个备选答案中选出一个正确答案，并将其代号写在答题纸的相应位置。答案选错或未选者，该题不得分。每小题2分，共10分。）

1．以下（）不属于基金当事人。

A.基金持有人 B.基金托管人

C.基金管理人 D.基金监督者

2．拟公开发行或配售的股票面值超过人民币（）元或预期销售总金额超过人民币（）元的，证券经营机构应当按照《股票发行与交易管理暂行条例》的规定组织承销团。

A.5000万 B.1亿

C.2亿 D.3亿 3.投资银行的主要利润来源包括（）。

A．存贷款利差、资金运营收入和表外业务收入 B．存贷款利差、佣金、资金运营收入 C．佣金、资本运营收入

D．佣金、表外业务收入、资本运营收入 4．投资银行的核心业务是（）。

A.证券承销 B.存款业务

C.表外业务 D.中间业务 5.中国目前对投资银行的资格管理采用（）。

A.注册制 B.特许制

C.会员制 D.分行制

四、论述题(共36分)

1.试分析股权分置改革对我国资本市场并购活动的影响.(22分)2.比较分析契约型基金与公司型基金的异同.(14 分)

【】

一、名词解释(每小题4分，共16分)

1.要约收购

2.买进期权 3.做市商 4.信用经纪

二、简答题（回答要点，并简明扼要作解释。每小题8分，共32分）

1.简述证券经纪业务的特点

2.投资银行与其他金融机构有什么区别 3.风险投资的投资原则有哪些

4.简述做市商制度的利弊

三、单项选择题（从下列各题四个或多个备选答案中选出一个正确答案，并将其代号写在答题纸的相应位置。答案选错或未选者，该题不得分。每小题2分，共10分。）1．从组织形式上来看，证券交易所可分为（）。

A．公司制和会员制 B．公司制和契约制

C．会员制和契约制 D．契约制和合伙制 2．投资银行的业务所呈现出来的新趋势是（）。

A．专业化 B．专业化与多样化并存

C．多样化 D．一部分趋向于专业化一部分趋向于多样化 3．杠杆收购是一家公司主要通过（）购买另一家公司的并购方式。

A．自有资金 B．股票

C．借入资金 D．其他有价证券 4.下列（）方式是创业投资退出创业企业的最佳方式。

A．破产，清算 B．出售

C．回购 D首次公开发行．

5．用现金流量法为目标公司定价，则公司的价值为（）。

A．企业各年现金流量的折现值之和与期末残值折现值的差

B．企业期末残值的折现值

C．企业各年现金流量的折现值之和与期末残值折现值的加总

D．企业各年现金流量的折现值之和

五、论述题（共36分）

1.试述投资银行在企业并购中充当的角色及其相应策略的制定(22分)2.比较开放式基金和封闭式基金的区别(14分)

【】

一、名词解释(每小题4分，共16分)1.敌意收购 2.证券经纪 3.保荐人制度 4.卖出期权

二、简答题（回答要点，并简明扼要作解释。每小题8分，共32分）1.组织结构设计原则有哪些？ 2.投资银行如何参与市场构建？ 3.投资银行自营业务有什么特点

4.简述我国股票发行上市辅导的主要内容

三、多项选择题（从下列各题四个备选答案中选出所有正确答案。答案选错或未选全者，该题不得分。每小题2分，共10分。）

1．我国股票发行的承销方式有（）。

A．直销 B．包销

C．代销 D．传销

2．在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式。

A．单一做市商制 B．多元做市商制

C．特许交易商制 D．柜台交易商制 3．股票承销前尽职调查的调查范围包括（）。

A．发行人情况 B．承担债务

C．市场状况 D．产业政策

4．投资银行在二级市场上一般作为（）存在。

A．投机商 B．自营商

C．经纪商 D．做市商

5．按照收购人在收购中使用的手段，并购可分为（）。

A．杠杆收购 B．要约收购

C．经理层收购 D．协议收购

四、论述题（共36分）

1.试述在企业反并购中投资银行充当的角色及其相应策略（20分）2.面临国际投资银行的挑战，中国投资银行应如何应对？（16分

【】 3

第二篇：《投资银行学》期末复习资料

《投资银行学》期末复习材料

第1章

投资银行综述

1、投资银行的主营业务大体可划分为证券类业务、投资类业务、管理类业务、服务类业务、创新型业务

2、投资银行的发展趋势包括国际化趋势、集团化趋势、全能化趋势、专业化趋势、网络化趋势

3、投资银行的功能包括（1）媒介资本供需，优化资源配置功能；（2）构造证券市场，推动市场发展功能；（3）管理金融资产，提高投资收益功能；（4）服务公司并购，促进产业集中功能

第2章

投资银行的证券承销业务

1、要处理公开招股上市这样极富专业性而过程又相当复杂的工作，发行公司必须首先组成专家工作团组（IPO小组）来专门负责此事。专家组中的核心是承销商

2、路演是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研与推介活动。路演时推销中最关键的一个核心环节

3、定价能力是投资银行各方面能力的综合体现，体现的是估值能力和与投资者的沟通能力上

4、定价的影响因素包括本体因素（指发行人就内部经营管理对发行价格制定的影响因素，其中最关键的是盈利水平）；环境因素

5、竞价法的三种形式包括（1）网上竞价；（2）机构投资者（法人）竞价；（3）券商竞价

6、证券承销方式包括（1）公募；（2）私募；（3）足额发行

7、证券承销安排包括（1）发行方式（认购证方式；储蓄存单方式；上网发行方式；全额预缴、比例配售方式）；（2）安定操作（联合做空策略；绿鞋期权策略；提供稳定报价策略）

第3章

经纪业务概述

1、证券经纪是证券经营机构接受投资者（客户）委托，代其买卖证券并收取佣金的法律行为。其特点包括（1）业务对象的广泛性；（2）经纪业务的中介行；（3）客户指令的权威性；（4）客户资料的保密性

2、按照业务范围不同，可将经纪商分为佣金经纪商、交易所经纪商、专营经纪商、政府债券经纪商

3、经纪业务的原则：

在接受客户委托，代理证券交易的过程中，应遵循的原则：（1）价格自主原则；（2）价格优先原则；（3）时间优先原则；（4）公开、公平交易原则；（5）充分披露原则；（6）依法收入原则 投资银行在对经纪业务进行管理时，应遵循的原则：（1）谨慎接受客户委托，并为委托事项保密；（2）适当向客户提供投资咨询；（3）严格遵循托管制度和相关法律，不得越权非法挪用客户的证券与存款；（4）禁止违法交易行为；（5）禁止为相关人员代理证券交易

4、信用经纪业务有两种类型，融资与融券。融资是指客户委托买入证券时，投资银行以自有或外部融入资金，为客户垫付部分资金以完成交易，以后由客户归还并支付相应的利息；融券是指客户卖出证券时，投资银行以自有、客户抵押或借入的证券，为客户代垫部分或全部证券以完成交易，以后由客户归还

第4章

投资银行的自营业务

1、自营业务的特点：（1）资金的自有性；（2）交易的自主性；（3）买卖的目的性；（4）自营的风险性；（5）收益的不确定性；（6）费用的自我性；（7）证券商的地位；（8）交易数量的随意性；（9）专业性；（10）保密性

2、自营业务的原则包括（1）申明自营买卖原则；（2）客户委托优先原则；（3）公平交易原则；（4）公开交易原则；（5）不纯粹以盈利为目的的原则（维护市场秩序）；（6）保护合理的流动性资产原则；（7）效益和风险最佳组合原则；（8）分散投资原则；（9）理智投资原则；（10）严格管理原则

3、自营业务的风险主要来自于所经营证券的风险，分为系统风险和非系统风险。系统风险主要包括市场风险、利率风险和购买力风险；非系统风险包括经营风险、财务风险、信用风险和道德风险

4、自营风险的防范措施包括：（1）合理确定自营资金数量；（2）自营资金的合理配置；（3）建立集中领导、科学决策、分级管理、及时反馈的自营决策机制和有序、高效、规范的运作机制，切实防范和控制自营风险和政策风险；（4）组织投资决策委员会和风险控制委员会，对自营业务的决策和操作过程进行及时的风险监控和预警；（5）充分发挥资金、财务、稽核部门对自营业务的监督作用

第5章

投资银行的企业并购业务

1、投资银行协助并购方进行自身评估的主要内容包括：（1）并购方自身的发展战略和经营需要；（2）国内外宏观经济背景，与并购方发展战略相关的地区经济形势；（3）并购方目前所处的产业和其发展战略中意向进入的产业的发展趋势，所面临的机遇与挑战；（4）并购方自身资金实力和融资能力以及并购后期望达到的各项财务指标；（5）并购方与目标企业所在的国家或地区针对并购交易的法律法规

第6章

投资银行的项目融资业务

1、投资银行作为项目融资的顾问，可以采用两种形式：一种是只担任项目融资者的顾问，为其安排融资结构和贷款，而自己不参加最终的贷款银团；另一种是在担任融资顾问的同时，也参与贷款，作为贷款银团的成员和经理人

第7章 投资银行的资产管理业务

1、资产管理业务是投资银行在传统业务基础上发展起来的，是投资银行接受客户委托，在严格遵守客户委托意愿的前提下，对客户资产进行有效地管理与运营，在保全客户委托资产的基础上，实现其资产增值的新型证券业务

2、资产管理业务的特点：（1）资产管理是一种委托—代理关系；（2）资产管理受托资产的多样性；（3）资产管理的个性化；（4）资产管理的自主性由客户主张的收益分配方式决定；（5）资产管理业务监管的困难性

3、资产管理的内容包括（1）现金管理；（2）理财顾问；（3）国债管理；（4）基金管理

4、客户进行现金管理的主要目的是优化资产负债结构、减少资金成本，提高资金回报

5、银行提供现金管理服务的目的：满足客户需求，巩固客户关系，提高客户忠诚度

客户现金管理的对象时整个现金运动过程，根据现金运动状况，可以划分为现金流入、现金流出、现金存量三个环节，具体内容为：（1）现金流入环节提供收款服务；（2）现金流出环节提供付款服务；（3）在收付款服务的基础上，提供流动资金头寸管理服务以及风险管理服务

6、银行为客户提供现金管理的核心是增值服务

7、资产管理业务的分类：

（1）按照资产管理业务的组织形态不同，可以将资产管理业务分为私募基金、公募基金和资产信托三种类型；

（2）按照管理的托管资产形态不同，可以将资产管理业务分为货币资金管理、有价证券惯例和其他资产管理三种类型；

（3）按照服务方式的不同，可以将资产管理业务分为个人专户资产管理和集合型资产管理两种类型；

（4）按照利益分配机制的不同，可以将资产管理业务分为完全代理型资产管理和风险共担型资产管理两种类型

8、资产管理的当事人包括资产委托人和资产管理人，必要时也会出现资产托管人 第8章

投资银行的风险投资业务

1、风险投资的要素包括风险资本、风险投资主体、投资期限、投资目的和投资方式

2、风险投资体系中最核心的机构是风险投资机构，即风险投资公司或风险投资基金，它们是连接的金融中介，是风险投资最直接的参与者和实际操作者，同时也最直接地承受风险、分享收益

3、风险投资的运作过程包括投资对象的筛选和确定、风险企业的经营和管理以及风险投资的退出三个基本阶段

4、风险投资决策应遵从以下原则：（1）绝不选取超过两个风险以上的企业；（2）投资价值V=P×S×E。V代表投资价值，S代表产品、服务或技术的独特性与可行性，E代表管理队伍（企业家）的素质；（3）投资P值最大的项目

5、风险投资分为种子期、初创期、成长期、成熟期

6、种子期面临的风险包括（1）技术风险；（2）资金风险

7、初创期所面临的风险包括（1）技术风险；（2）市场风险；（3）资金风险

第9章 投资银行业务创新

1、现代投资银行的业务创新是指现代投资银行基于对微观利益的追求在投资银行领域内建立“新的生产函数”，把各种金融要素进行新的组合，从而对投资银行经营理念、业务品种与工具、支付清算手段、组织形式与管理方法所进行的创造性变革活动及其所创造的新事物

2、投资银行业务创新的特点：（1）阶段性（初创、模仿、推广）；（2）多样性；（3）时滞性；（4）非均匀性

3、投资银行业务创新的动因有：（1）获利性创新；（2）避险、避管性创新；（3）投机性创新；（4）扩源性创新；（5）合作经营性创新；（6）增强竞争优势的创新

第10章

投资银行的风险管理

1、投资银行的风险种类有（1）市场风险；（2）信用风险；（3）技术和营运风险；（4）其他风险（政策性风险、法律道德风险以及经济周期风险）；

2、引起市场风险的原因有：（1）利率、汇率、商品价格、股票价格及各种金融工具价格发生波动；（2）收益曲线发生变化；（3）市场流动性变化；（4）其他市场因素的变动等

3、投资银行风险的控制包括：（1）市场风险的控制；（2）信贷风险的控制；（3）营运风险的控制

4、投资银行的风险管理程序包括：（1）风险识别；（2）风险分析与评估；（3）风险控制；（4）风险决策

5、投资银行风险控制是指对投资银行的风险进行防范和补救的过程，具体包括：（1）风险回避；（2）风险分散；（3）风险的转移；（4）风险的消缩；（5）风险补偿

第三篇：投资银行学

复习题

 单选题

 1．现代意义上的投资银行起源于（C）

A．北美

B．亚洲 C．欧洲

D．南美  2．项目融资的基本结构中，处于核心地位的是（A） A．融资结构

B．投资结构

C．资金结构

D．担保结构

 3．资产证券化中处于核心地位的是（B） A．投资银行

B．SPV C．评级机构

D．投资者  4．只有利用内幕信息才能获得非正常的超额回报的市场称为(C) A．无效市场 B．弱式有效市场 

C．次强式有效市场 D．强式有效市场  5．资产证券化的核心原理是(A)

A．基础资产的现金流分析 B．资产重组原理  C．风险隔离原理 D．信用增级原理

 6．股票发行中，投资银行采用余额包销方式时，发行失败风险主要由(B)

A．发行人承担 B.投资银行承担  C.发行人和投资银行承担 D.都不承担

 7．按照我国《公司法》，如果一家优势公司Ａ兼并Ｂ公司并获得控制权后，Ａ公司保留，Ｂ公司解散（取消其法人资格），该方式称为（B） A.新设合并 B.吸收合并 C.公司分立 D.杠杆收购  8．（B）是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响  A.系统风险 B.非系统风险 C.经营风险 D.财务风险  9．与并购意义相关的三个概念不包括(C)

A．合并 B．兼并 C．发行 D．收购

 10．并购企业的双方或多方原属同一产业，生产同类产品，并购方的主要目的是扩大市场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为(B) A．纵向并购 B.横向并购 C.新设合并 D.混合并购  11．投资银行代表着买卖双方，接受客户委托代理买卖证券并收取适当的佣金的角色为（C） A.证券做市商 B.证券交易商

 C.证券经纪商 D.证券承销商

 12．在(C)融资方式中，通常是由项目东道国政府或它的某一机构与项目发起方或项目公司签署协议，把项目建设及运营的特许经营权移交给后者

 A．IPO新股发行 B．可转换债券 C．BOT项目 D．金融租赁  13.证券发行与承销业务也称为（C） A.证券交易业务 B.证券做市业务  C.一级市场业务 D.二级市场业务  13．在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券是(C) A.复利债券 B.单利债券 C.零息票债券 D.记账式债券  14．在本国以外的资本市场上发行的以第三国货币为面值货币的国际债券称为（C）

 A．武土债券 B．扬基债券 C．欧洲债券 D．外国债券  15．从组织形式上来看，证券交易所可分为（A） A．公司制和会员制 B．公司制和契约制  C．会员制和契约制 D．契约制和合伙制  16．投资银行在一级市场担任的主要角色是(A)

A.承销商 B.做市商 C.经纪商 D.财经顾问  17．注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这种风格的基金属于(D)

A．收入型基金 B．股票型基金

 C．平衡型基金 D．成长型基金  18．以下不属于基金当事人的是（D）

 A．基金持有人 B．基金托管人 C．基金管理人 D．基金监督者  19．杠杆收购是一家公司主要通过（B）购买另一家公司的并购方式

 A．自有资金 B．借入资金 C．股票 D．其他有价证券  20．下列不属于投资银行发展趋势的是（B） A.全能化

B.分业化

C.网络化

D.国际化  多选题

 1.以下属于投资银行的功能的是(ABCD) A．媒介资金供需 B．构造证券市场  C．促进产业整合 D．优化资源配置  2.金融衍生工具主要包括(ABC) A．远期 B．期货 C．期权 D．债券  3.企业并购按动机分类，可分为两类（AD）

 A．恶意并购 B．要约并购 C．杠杆并购 D.善意并购  4.投资银行与商业银行的差别体现在（BCD） A.前者属于金融中介机构，后者不属于金融中介机构

 B.前者的本原业务是证券承销与经纪业务，后者的本原业务是存贷款业务

 C.前者主要以佣金收入为主，后者主要以存贷款利差收入为主  D.前者以直接融资为主，后者以间接融资为主  5.投资银行在二级市场中扮演的角色包括（ABCD） A.作为证券经纪商, 在证券承销结束之后，代表买卖双方按照其提出的价格代理进行交易  B.作为证券交易商，自营买卖证券

 C.作为证券做市商，为证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定

 D.在二级市场上进行无风险套利和风险套利等活动

 6.按照收购人在收购中所使用的手段，收购可以分为（AD） A.要约收购 B.杠杆收购 C.管理层收购 D.协议收购  7.作为证券做市商，投资银行的主要作用是（AC）

 A.创造一个流动性较强的二级市场 B.代理交易  C.维持市场价格的稳定 D.证券包销  8.在采用有限合伙制的风险投资机构中，合伙人通常分两类（AB）

 A.有限合伙人 B.普通合伙人  C.公司型合伙人 D.契约型合伙人

 9.以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（ABC） A．金降落伞

B．银降落伞 C．锡降落伞 D．养老金降落伞  10.以下与并购意义相关的几个概念中表述正确的有（ABCD） A.合并指两个或两个以上企业合成一个新的企业，特点是伴有产权关系的转移，多个法人变成一个法人

 B.兼并相当于我国《公司法》中的“吸收合并”，即Ａ公司兼并Ｂ公司，Ａ公司保留，而Ｂ公司解散（丧失法人地位） C.收购指Ａ公司通过购买目标公司的控股权，达到对目标Ｂ公司的控制

 D.从经济意义上而不是法律意义上讲，以上这三种方式通常并无大的差别，我们经常讨论的并购系指上述三个概念的全部或部分含义。企业并购的过程实质上是企业权利主体不断变换的过程

 11.按执行时间的不同，期权主要可分为两种（AC） A.美式期权 B.看涨期权 C.欧式期权 D.看跌期权  12.投资银行与商业银行的差别体现在(BCD) A．前者属于金融中介机构，后者不属于金融中介机构  B．前者主要以佣金收入为主，后者主要以存贷款利差收入为主  C．前者的本原业务是证券承销与经纪业务，后者的本原业务是存贷款业务

 D．前者以直接融资为主，后者以间接融资为主 

 13.公司收购后必须在以下哪些方面进行重新整合才可能达到收购的真正目的（ABCD）

 A.公司治理 B.经营战略 C.资源配置 D.管理制度  14.投资银行涉足风险投资有不同的层次，包括(ABCD) A．直接充当风险投资人 B.间接充当风险投资人  C．为风险投资者提供服务 D.为风险创业企业提供服务  15.下列属于固定收益证券创新方式的有（ABCD） A.期限上

B.利息支付方式上

 C.附加权利上

D.交易方式上 名词解释

 1.金融控股公司:

 2.对冲基金:

 3.市政债券：

 4.杠杆收购：

 5.项目融资：

 6.买壳上市：

 7.白衣骑士：

 8.风险投资：

 9.路演：

 10.反收购：

 简答题

 1.促进金融工程发展的企业外部因素有哪些？

 2.什么样的公司不适宜用现金流估价法进行估值？

 3.公司型投资结构的优点有哪些？

 4.风险投资基金的特点有哪些？

 5.股票回购的动因有哪些？

 6.资产运营的特点有哪些？

 7.股票发行上市的主要程序有哪些？ 







 8.项目融资的系统风险有哪些？

 9.试列举五种反收购措施。

 10.BOT融资模式的主要阶段有哪些？

 论述题

 论述企业扩张（收缩）的动因；论述项目可行性分析的主要内容。

第四篇：投资银行学

厦门大学网络教育2013-2014学年第二学期

《投资银行学》课程复习题

一、单项选择题

1．（）是指一级市场上股权和债券的承销，这是投资银行的最基础业务。

A．证券承销B．证券经纪与自营买卖

C．私募发行D．企业并购

2．一般来说，债券承销可以分为两种方式，包销和（）。

A．代销B．承销C．直销D．转销

3．资产证券化对发起人的意义不包括（）。

A．增强资产的流动性B．获得低成本融资

C．提供更高的收益D．减少风险资产

4．（）是住房抵押担保证券中最基本的形式，它代表对房屋抵押贷款组成的资产池的直接所有权。

A．抵押转递证券B．附担保的抵押证券

C．简单转递证券 D．资产支持证券

5．股票发行的（）原则的核心要求是市场具有充分的透明度。

A．公开B．公平C．公正D．平等

6．（）是已发行证券进行交易和流通的场所，是有组织的专门经营证券的固定市场，是证券交易市场的核心。

A．证券的场外交易市场B．证券交易所市场

C．柜台交易市场D．店头市场

7．（）又称为信用交易账户，开户手续极为严格，需要订立“保证金契约”并缴纳保证金。

A．现金账户 B．保证金账户C．联合账户D．信托账户

8．（）业务是指同时买卖一种或等值的证券、票据或商品，利用它在空间、时间上价格的差异进行头寸的买卖赚取利润。

A．交易所自营B．柜台市场自营C．投机D．套利

9．按融资渠道来划分，公司兼并分为（）和管理层收购两种形式。

A．直接收购B．杠杆收购C．善意收购D．敌意收购

10．对冲基金和套利基金均属于（）基金。

A．低风险低收益B．低风险稳回报

C．高风险低收益D．高风险稳回报

11．按照我国《证券投资基金管理暂行办法》，基金主要发起人应有（）以上从事证券投资经验、连续盈利的记录。

A．1年 B．2年C．3年D．5年

12．基金的（）是指投资基金所购买、持有的基金资产由于种种原因而出现升值。

A．利息收入B．股利收入C．资本利得D．资本增值

13．（）是由国家出资建立的投资银行。

A．合伙制投资银行B．股份制投资银行

C．合资投资银行 D．国有投资银行

14．下面哪项不属于证券交易所的主要职能？（）。

A．组织证券从业人员岗位培训B．提供证券交易的场所和设施

C．组织、监督证券交易 D．管理和公布市场信息

15．我国（）是国家对证券市场、证券业进行统一宏观管理的主管机构。

A．证监会B．银监会C．中国人民银行 D．财政部

二、判断题

1．投资银行是在资本市场上从事证券及相关业务的非银行金融机构。（）

2．记账式国债是从1993年开始在我国发行的一个上市券种。（）

3．1997年，美国投资银行家瑞尼尔首次使用了“资产证券化”这个用语。（）

4．我国的股票发行实行注册制。（）

5．目前，在我国的证券市场上股票发行实行保荐人制度。（）

6．证券市场上绝大多数的资金来源，都是由机构投资者投资构成的。（）

（）7．直接发行是指通过证券发行中介即承销商向投资者销售证券。

8．在我国，由于股权融资资本成本中的筹资费用和资金占用费用偏高，使得我国上市公司股权融资显性成本较高。（）

9．佣金自由化是当前各国已经、正在或者即将采取的佣金制度改革措施。（）

10．一般而言，成长型基金易受到较保守的投资者及退休者的欢迎。（）

11．封闭式基金的投资者可以向基金管理公司申请赎回基金券。（）

12．风险资本的IPO退出主要是通过主板市场实现的。（）

13．投资决策是关于负债方面的决策，决定投资银行获得资本的方式。（）

14．投资银行的资本金管理是个动态管理过程，随着投资银行规模的扩大，资本金比例应不断做出相应的调整。（）

15．在投资银行监管体制方面，英国、荷兰和爱尔兰等西欧国家实行集中型监管体制。（）

三、不定项选择题

1．现代投资银行业务范围很广，这些业务从大类上可以分为（）。

A．传统业务B．创新业务C．承销业务D．引申业务

2．债券发行市场的主要参与者包括（）。

A．发行者B．投资者C．中介机构D．管理者

3．与其他融资方式相比，公司通过发行股票来融资具有以下优点（）。

A．筹措永久性资本B．没有固定的利息负担

C．有利于公司增强信誉，拓展业务D．建立健全公司管理制度

4．按照基金发行的对象不同可以将证券投资基金划分为（）。

A．封闭式基金B．开放式基金C．公募基金 D．私募基金

5．从公司法的角度可将公司兼并划分为（）。

A．吸收合并B．横向兼并C．纵向兼并D．新设合并

6．投资银行的财务管理一般要遵循以下原则：（）。

A．盈利原则B．稳健原则C．效益原则D．协调合作原则

7．投资银行参与风险投资的整个过程中，会面临各种不同的风险，包括（A．道德风险 B．财务风险C．经营风险D．退出风险

8．投资银行的财务管理一般要遵循的原则包括（）。

A．盈利原则B．稳健原则C．效益原则D．协调合作原则

9．按照套利行为中买卖之间的时间间隔，可以将套利分为（）。

A．无风险套利B．审时度势套利C．滞后型套利D．风险套利

四、简答题

1．请至少列举投资银行的三个特点。

2．简述开展资产证券化的市场环境。

。）

3．简述影响股票发行价格的因素。

4．简述金融机构发行债券的目的。

5．在资本市场上，投资银行开展做市业务的目的主要有哪三个？

6．一般来说，收购公司希望通过战略性收购达到哪些目的？ 7．简述公司发行股票的局限性。

8．在资本市场上，投资银行开展做市商业务的目的有哪些？。

9．对投资银行的证券承销业务监管主要包括哪些？

第五篇：货币银行学复习资料

货币的职能有价值尺度、流通手段、支付手段、世界货币等职能。价值尺度和流通手段是货币的基本职能。价值尺度：货币在表现商品的价值并衡量商品价值量大小时，执行价值尺度职能。充当价值尺度的货币可以是观念上的货币（重点）流通手段：货币作为商品交换的媒介，实现商品的价值时，执行流通手段职能。贮藏手段：当货币退出流通领域，被持有者当作独立的价值形态和社会财富的化身而保存起来时，执行贮藏手段职能。

金本位制：以黄金作为本位货币的一种货币制度，在金属货币制度中占有重要地位。金本位制有金币本位制，金块本位制，金汇兑本位制三种形式，金币本位是典型形式。

金币本位制特点：1，金币可以自由铸造，自由熔化，具有无限法偿能力。2，辅币和银行券可以自由兑换金币。3，黄金可以自由输出入国境。4，货币储备全部是黄金，并以黄金进行国际结算。

金块本位制：也称为生金本位制。是国内不铸造、不流通金币，而流通代表一定重量黄金的银行券，黄金集中存储于政府，银行券只能按一定条件向发行银行兑换金块的一种货币制度。

金汇兑本位制：也称为虚金本位制。规定货币单位的含金量，国内不铸造也不使用金币，而是流通银币或银行券。银币或银行券不能在国内兑换黄金，只能兑换外汇，然后用外汇在外国兑换成黄金。

简述不兑换信用货币制度的必然性和稳定性？

答：必然性：不兑换信用货币制度取代黄金本位制度，是货币制度演进的质的飞跃，它突破了商品形态的桎梏，而以本身没有价值的信用货币为流通中的一般等价物。特点（稳定性）：1，国家授权中央银行垄断发行纸币，且具有无限法偿能力。2，货币由现钞与银行存款构成。3，货币主要通过银行信贷渠道投放。4，货币供应在客观上要受国民经济发展水平的制约。5，货币供应量不受贵金属的约束，具有一定的伸缩弹性，通过货币供应管理，可以使货币流通数量与经济发展需要相适应。

信用：信用是以偿还本金和支付利息为基本特征的借贷行为。

（重点）信用形式有哪些？各种信用形式有哪些特点？ 答:1，商业信用：所谓商业信用，就是企业之间以赊销商品和预付贷款等形式提供的、与商品交易直接相联系的信用。

特点：1，商业信用与特定的商品交易相联系。2，商业信用具有社会普遍性、自发性和分散性。3，商业信用的供求与经济景气循环相一致。

2，银行信用：所谓银行信用，就是银行和各类金融机构以货币形式向社会和个人提供的信用。特点：1，银行信用具有广泛性。2，银行信用是一种间接信用。3，银行信用具有综合型。4，银行信用与经济景气循环不完全一致。

商业信用的局限性、1规模上的局限性。商业信用的规模以产业资

本的规模为度，最大作用是产业资本的充分利用。

2、方向上的局限性。

只能由上游产品企业向下游产品企业提供信用。3 信用能力的局限性，相

互不了解对方信用能力的企业间不易发生商业信用关系。4商业信用在管

理和调节上也存在局限性，国家经济调节机制对商业信用的控制能力十分

微弱。

调整利息率为什么对经济活动有调节作用？（64页）

答：利息是剩余价值的一部分，也就是利润一部分；利息率的高低直接决定着利润在货币所有者和货币使用者之间的分配比例。由于利息率具有的这种分配功能，调整利息率就能调节货币所有者和货币使用者的经济效益，因而对经济活动有调节作用。

4）论述利息率对经济的调节作用。（65页）

答：1，利息率对聚集社会资金的作用。提高了银行聚集借贷资本的能力，调高银行存款利率就能增加存款者的收益，从而就能把再生产过程中暂时闲置的各种货币和社会各阶层的货币集中起来。2，利息率对调节信贷规模和结构的作用。贷款利率的高低与企业收益成反比，当贷款利率提高到一定程度，生产企业要收缩现有生产规模，使生产资本转化为借贷资本，国家可以调整银行利率水平调节信贷规模和投资规模。信贷资金在不同生产部门、行业和企业的分布是信贷资金结构的一个重要分类。利息率具有调节信贷资金结构和促进产业结构合理化的作用。3，利息率对提高资金使用效益的作用。运用利率杠杆调节信贷资金结构能促进产业结构合理化和经济协调、稳健地发展，这就为提高资金使用效益提供了基础。银行运用利率杠杆影响企业的经营管理，提高资金使用效益。4，利息率对稳定物价的作用。第一，调节货币供应量，第二，调节需求总量和结构，第三，增加有效供给。5，利息率对货币流通的调节作用。利率的高低直接影响银行的存贷款规模，决定货币供应量，对币值稳定有重要作用，利率的高低还影响企业的生产规模，影响社会商品的供给总量和结构。

利率市场化：所谓利率市场化，是指中央银行只控制基准利率，金融资产的交易利率由金融市场的资金供求关系决定，形成多样化的利率体系和市场竞争利率机制。

（重点）怎样理解商业银行的性质和职能？（81、82页）答:商业银行是特殊的企业；银行与工商企业的经营目标相同，都是为了追逐利润；银行作为企业，又不同于一般的工商企业，因为银行经营的对象不是普通商品，而是货币资本这个特殊商品，银行的活动处于货币信用领域，以信用方式与工商企业发生广泛的经济联系。具有调节社会经济生活的特殊作用，这就决定了银行在经济中的特殊地位。

（不考）职能：1，充当信用中介：银行通过吸收存款，动员和集中社会上一切闲置的货币资本，然后又通过放款把这些货币资本放给职能资本家使用。2，变居民的货币收入和积蓄为资本：银行把货币收入和积蓄汇集起来贷方给企业使用，这些零星的货币就成为资本家用来从事生产和经营活动的资本。3，充当支付中介：银行为资本家办理各种同货币资本运动有关的技术性业务时，便充当支付中介。4，创造信用流通工具：商业银行创造的信用工具主要是银行卷和支票。

6）试述存款的创造原理。怎样修正存款的派生倍数？为什么？（98、100、101页）

答：在广泛采用非现金计算的情况下，银行将吸收的原始存款中得超额准备金用于发放贷款，客户取得借款后，不提取现金，全部转入另一个企业的银行存款账户。接受这笔新存款的银行在存款增加的同时也增加了存款准备金。它在保留一部分法定存款准备金后，又可将超额准备部分用于发放贷款。这样，又会出现另一笔存款。如此不断延续下去，即可创造出大量的存款。派生倍数的修正：第一个修正为现金漏损。第二个修正为超额准备金。第三个修正为活期存款转为定期存款。原因：银行吸收一笔原始存款能够创造多少存款货币，要受到法定存款准备金、现金流出银行、超额准备金、定期存款等许多因素的影响。（主要理解公式）

如何理解中央银行的性质和特殊职能（P110-111）

答：中央银行是代表政府干预经济、管理金融的特殊的金融机构。第一，中央银行的经营活动是在宏观金融方面。第二，中央银行不是普通的银行，它居于商业银行和其他金融机构之上，与商业银行和其他金融机构是调控管理与被调控被管理的关系。第三，中央银行已不起一般的信用中介的作用，它的主要作用是制定货币政策和加强金融监管、提供金融服务。第四，具有特殊的管理手段。第五，通过一定的业务经营实施对金融的管理和控制。第六，中央银行调节和干预经济的主要对象是货币供应量，因而中央银行发挥它在国民经济中得调节的作用就不能只靠政治权利而是依据一系列经济规律。

职能：1，中央银行是发行的银行。所谓发行的银行是指它有发行银行券的特权，负责全国本位币的发行，并通过调控货币流通，稳定币值。2，中央银行是银行的银行。所谓银行的银行是指中央银行是商业银行的银行，即主要同商业银行发生业务关系，集中商业银行的准备金并对它们提供信息。3，中央银行是政府的银行。所谓政府的银行是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代为管理财政收支。

股票投资的收益与风险：股票投资既可赚取股息分红收益，又可赚取流通市场上的价差收益。股票投资的收益从理论上说是无上限的，只要企业能持续，高速发展，股票市场健康稳定，股票投资对投资者来说就具有极大的潜在盈利能力。股票的潜在权益伴随的是股票投资的高风险性，在企业经营状况不好的时候，投资者不仅得不到股息收入，连投资的资本金也要遭受损失。而且，二级市场的价格一般都比面额高，在企业被摘牌或者被实施破产清理时，可能血本无归，因此投资风险是相当大的。

4）抑制通货膨胀可以有那些对策，试说明这些不同的对策在哪些情况下采用。（258）

答：

一、实行紧缩政策：1，采用紧缩性的货币政策，包括提高法定存款准备金率，提高利率、公开市场业务、规定基础货币指标、道义上的劝告。2，采用紧缩性的财政政策。增加税收，压缩支出，缩小财政赤字。

二、实行工资—物价管制，由政府通过立法程序或用劝道的方法规定物件和工资上升率的限度。

三、实施供应政策，供应方面的经济政策是既压缩社会需求，有运用刺激生产增长的方法来增加供应。

四、发行国债，国家可以发行公债弥补财政赤字，切断财政赤字与中央银行纸币发行的关系。

五、保持低速经济增长，选择降低通货膨胀率同时降低经济增长速度的目标。

六、进行货币改革，如果物价上涨率已经达到不可遏制的状态，采取的对策应该是实行货币改革，废除旧币，发行新币，对新币制定一些保证币值稳定的措施。

七、国际紧缩政策、世界性的货币供应量过多，是采取国际性的紧缩政策，共同降低货币供应量增长率，但这种共同行动实际上是很难实现的。

1）大致上有哪几类货币政策工具？一般性货币政策工具的优缺点是什么？

（280-283）

答：

一、法定存款准备金率。优点：是影响货币供应量的强有力的政策工具。缺点：法定存款准备金率是一个具有很强行政特点的机制。法定存款准备金率的实施具有突然的震动性，其效果过于猛烈。

二、再贴现率。缺点：第一，中央银行处于被动地位。第二，从对利率的影响来看，再贴现率只能影响利率的总水平，而无法影响利率的结构。第三，就弹性来看，调整再贴现率常引起利率的升降变动，有随时调整，常使商业银行及大众无所适从。在正常情况下，再贴现率不宜随时变动，因此，其弹性受到影响。第四，虽然再贴现率具有告示作用，足以影响大众的心理预期，但问题是人们尚不能测知其预期影响程度，也不能确定预期影响对经济社会究竟有利还是不利。第五，调整再贴现率不能直接干预商业银行的经营意向，所以对商业银行缺乏积极的强制影响，尤其是即使某一银行受到影

响，也不会必然影响到其他银行。

三、公开市场业务。优点：第一，中央银行能一次影响商业银行的超额准备金；第二，中央银行始终处于主动地位；第三，可以进行微调；第四，可以持续进行操作；第五，万一出现经济形势的变化，可以迅速进行反方向的操作。

（不考）分析影响货币政策效应的因素。（293）

答：

一、货币政策时滞。货币政策的时滞有很大的变异性，最短的为半年左右，最长者达到20个月，因而使得中央银行的相机抉择政策常常不能实现预期目标，甚至会出现与目标背道而驰的结果。

二、货币流通速度。货币流通速度一个相当小的变动，如果政策制定者未能预料到或在估计这个变动幅度时出现小的差错，都可能使货币政策效果受到严重影响。

三、微观主体的预期：当一项货币政策提出后，各种微观经济主体会根据可能获得各种信息预测政策的后果，研究对策，极少有时滞。货币当局推出的政策面对微观主体广泛实施的抵消其作用的对策，政策可能归于无效。

四、货币政策的透明度。增强政策的透明度有助于疏通货币政策传导渠道，提高政策运行效率。

五、任何一项货币政策方案的贯彻，都可能给不同阶层、集团、部门或地方的利益带来一定的影响。这些主体如果在自己利益受损时作出较强烈的反应，就会形成一定的政治压力。这些压力够大时，就会迫使货币政策进行调整。