关于推进政府投融资平台建设的若干意见（最终版）

第一篇：关于推进政府投融资平台建设的若干意见（最终版）

关于推进政府投融资平台建设的若干意见

潭市发〔2009〕22号（2009年9月1日）

为充分发挥政府投资对社会资本的引导和带动作用，切实推进“两型社会”建设，促进我市国民经济持续、快速、健康发展，特制定本意见。

一、政府投融资平台建设的指导思想、工作目标和基本原则

（一）指导思想

以科学发展观为指导，充分激活政府资源的资本属性，发挥市场配置资源的基础性作用，突出“用资产换资金、用存量换增量、用投入换收入”的投融资理念，立足产业发展和项目建设，建立和发展政府投融资平台，发挥政府投融资平台在“两型社会”建设中投资引导作用，规范政府投资行为，完善投融资宏观调控，带动社会投入，营造有利于投融资要素合理流动的市场环境，推动“两型社会”建设。

（二）工作目标

政府投融资平台建设的目标是构建政府主导、市场运作、社会参与，适应“两型社会”建设资金需求的国有资产全面盘活做强的新型投融资体系，构建政府投融资平台的现代企业制度，实现国有资产保值增值，促进我市经济建设和社会发展全面提速。

（三）基本原则

1.坚持整合提升与适当新设相结合原则。一方面抓好现有投融资平台的整合提升；另一方面，结合投融资实际需要，按照“成熟一个，启动一个”的原则，组建新的投融资平台。

2.坚持风险防范原则。市财政不直接给投融资平台提供融资担保；各投融资平台对国、省、市专项建设资金必须专款专用，不得交叉使用或挪作他用；各投融资平台之间不得互相担保，更不得对外担保。3.坚持资产“所有权和经营权相分离”原则。投融资平台资产所有权归属政府，各投融资平台拥有相应法人财产经营权。

4.坚持“三个平衡”原则。按照市场化经营原则，各投融资平台在净资产与负债、投入与产出、现金流入量和现金流出量三个方面保持相对平衡，防止投资过度膨胀所带来的经营风险和财务风险，实现稳健经营。

5.坚持市场化管理原则。完善平台企业法人治理结构，构建适用市场化经营的现代企业管理制度；坚持效率优先，提高项目回报率和平台企业盈利能力；建立市场选择经营者的用人机制，提高企业核心竞争力。

二、构建政府投融资平台

根据我市经济社会发展的需求，以2008年“三项清查”为依据，以行政事业单位国有资产、国有企业和城市公共基础设施资产以及公共资源等国有资产为基础，适当注入一定的启动资金，近期在我市重点构建和培植3家国有独资的政府投融资平台。

——产业发展投融资平台。围绕推进新型工业化和新农村建设，重点开发一、二、三产业重大建设项目，对企业国有资产、金融类国有资产及国有改制企业遗留资产进行经营，承担创业投资、产业发展、中小企业担保等服务；围绕列入国、省计划项目，争取国家和省专项资金投入，吸收社会资本参与，实现项目做大做强。

——“两型社会”重大项目建设投融资平台。围绕“两型社会”建设，重点开发“两型社会”建设所需的三大交通项目、生态环保设施项目、公益性项目。要通过对行政事业单位存量资产的盘活和对公共资源的开发，实现资源配置最优化、经济效益最大化。

——城市基础设施建设投融资平台。围绕推进新型城市化，通过重点开发资源性资产，垄断、经营土地一级市场，启动社会投资，重点开发城市基础设施的项目建设和经营、维护。

三、加强政府投融资平台融资能力建设

按照“两型社会”建设总体规划，制订重点建设项目融资规划，围绕项目开发，创新融资的方式与途径，增强政府投融资平台的融资能力。

（一）制订和落实投融资政策。以“两型社会”建设综合配套改革为契机，用“先行先试”的手段，努力构建我市投融资体制改革的政策支撑体系。加快研究制订投资项目管理、收益权质押、特许经营权管理、风险防范管理、土地储备管理、无形资产管理、财政专项资金市场运作等政策措施，规范和强化政府投资管理，加强投融资宏观调控，营造投融资要素合理流动的市场环境，为政府融资创造良好的政策环境。

（二）完善土地经营。不断完善土地收储和开发制度，尽快建立城市规划与土地储备相结合的联动机制。有关部门要严格控制重大城市基础设施项目周边土地，统一规划，统一收储，统一开发。赋予政府投融资主体随项目开发所带来的土地储备和经营职能，通过项目合资、合作等多种方式，引进社会资本，推进城镇土地储备、整理和开发工作。

（三）创新项目融资。对经营性的城市建设项目，鼓励采取转让产权或特许经营权的方式回收资金。对准经营性或非经营性城市建设项目，鼓励采取政府回购、财政补贴、收费收入支持、特许经营权授予等方式，公平选择投资者和经营者。对涉及大量机器、设备采购的城市建设项目，鼓励采取设备租赁、融资租赁的方式，解决资金投入问题。积极采用BT(建设-转让)、BOT(建设-运营-转让)、TOT(转让-运营-转让)和PPP(政府项目与民间合作)等多种方式，进行城市建设项目的融资创新。

（四）争取间接融资。进一步发挥我市现有商业银行的信贷资金优势，为重点项目提供融资便利。积极争取政策性贷款，特别是国家三大政策性银行、国际银行与货币组织的信贷支持。完善政府投融资公司的融资担保体系，建立良好的社会信用环境，扩大银行对企业的授信范围，增加授信的积极性。

（五）扩大直接融资。认真贯彻落实《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国发〔2004〕3号），逐步提高直接融资的比例。创新直接融资方式，积极开展ABS融资，探索资产证券化途径，灵活运用企业债券、信托计划、基金等融资手段，扩大直接融资规模。鼓励投融资平台企业通过收购、兼并和其他方式做大做强，培育成上市公司，扩大上市融资的规模和能力。积极争取国家和省加大对我市投融资平台企业的债券发行。鼓励股权投资基金、保险资金扩大在城市建设领域的投资规模。

（六）盘活不良资产。积极推进资产重组，采取引资嫁接、资产置换、拍卖以及资产证券化等多种手段，盘活不良资产。各资产管理公司要充分发挥政策优势，利用市场机制努力盘活不良资产。拓宽经营思路，采取灵活多样的方式，加大资产处置及资产变现的回收力度，切实支持国有企业解困。

（七）建设地方金融服务体系。积极支持外埠金融机构和中介服务组织到我市设立分支机构，拓展业务。促进地方商业银行发展，鼓励社会保险机构在我市投资，做大中小企业担保公司，通过多种形式，提升我市地方金融机构的综合实力和总体竞争力。

四、规范政府项目投资行为

（一）调整政府项目投资领域和投资主体 政府投资主要用于属于政策性业务投资的公益事业和公共基础设施建设，对属于经营性业务投资的产业结构调整、支柱产业技术进步以及高新技术产业化项目进行战略性、导向性投入。

政府及其部门今后不再作为投资主体直接投资，而授权市属的国有投融资平台企业、一些大型国有企业集团或新的专业投资公司作为投资主体。政府投融资平台企业要建立项目运作机制，对金融、能源、交通运输、基础设施项目以及高新技术产业和商贸、旅游等领域的重点骨干项目，可以鼓励其他经济成分投资参股，实现政府投资的放大效应。

（二）加强政府投资项目管理

政府投资的资金来源主要是财政预算资金、财政性专项建设资金、国有资本收益和上级政府安排的资金(包括国债)，以及用前述资金作为还款来源或担保还款的境内外借贷性资金。

政府对投融资项目的监管主要通过项目审批、投资计划、预算管理、建设监督、法规约束等方式进行管理。尽快建立政府国有资本经营预算制度，政府投融资预算纳入该制度体系，年初拟定，年终决算，报市人大常委会审定。原则上不临时动议新增投融资项目。建立规范的管理制度，确保政府投资的合理投向与供求大体平衡。

（三）对政府投资项目实行补偿和回报

为确保政府投融资平台企业资金链安全，实现资金使用的良性循环，必须建立补偿和回报机制，确保投融资平台企业债务偿还和盈利。

1．以部分土地增值收入注入政府投融资平台企业。根据我市的实际情况，土地增值收入是政府财政收入的重要来源。因此，政府将以部分土地增值作为投资注入到投融资平台企业，作为项目开发的回报。

2．转移部分国有资产所有权和收益权。政府将所持有的国有企业的部分股权转移给投融资平台企业，以壮大其总资产；以部分国有资产收益权转移到投融资平台企业，使其获得部分分红以增加净收益。

3．对国有投融资平台实行资本金直接注入。政府扶持投向各种经营实体的国债资金、专项资金、产业发展资金均要遵循公共财政均等化原则，出台政策逐步作为资本金注入政府投融资平台，以此强化平台企业的信用基础和现金流；政府通过对平台企业的投资进行税费减免、财政补贴和购买服务等优惠措施使其增加盈利能力。

五、加强对政府投融资平台的监管

（一）加强政府投融资体制改革的领导。市政府成立投融资体制改革领导小组，领导小组下设办公室，从有关部门抽调人员联合办公，办公室设市国资委，主要负责综合管理、指导、协调政府投融资体制改革和投融资平台的组建。组建投融资管理委员会，对项目投融资建立政府决策、平台企业运作、出资人监管的机制。为推动政府项目决策的科学化、民主化，进一步建立项目专家论证、公示和听证制度。

（二）强化投资风险约束机制。增强投资主体的风险意识，加强决策、执行、监管三个环节的责任落实。建立专家论证制度和听证制度，提高投资项目的效益，确保资源的合理利用。实行项目法人责任制，由项目法人对建设项目的策划、筹资、建设、经营、还贷、保值增值全过程负责。建立平台企业法律顾问制度，确保依法决策、依法治企。

（三）加强政府投融资平台内部监控。按照现代企业制度要求，实现政企分开，健全投融资平台企业法人治理结构，建立董事会、监事会，建立平台企业党委，完善组织机构；加快科技创新和管理创新，提高资本运营效率和效益。

（四）切实履行政府对投融资平台企业出资人的管理职责。市政府依法授权市国资委对投融资平台企业实行出资人管理。要依据《中华人民共和国企业国有资产法》，落实出资人制度，实行以管人为主，与管事、管资产相结合，建立适应市场经济要求的选人、用人和人才储备机制；加强对企业重大事项的监管，建立科学的经营业绩考核体系和经营预算制度。

（五）打造政府投融资诚信品牌。市投融资债务中心要与投融资平台企业紧密配合，建立政府投融资偿债机制，完善政府融资决策，构建“借、用、还”一体化的政府投融资信用体系。建立政府偿债资金和企业偿债资金，广辟偿债资金来源，保障偿债能力，确保投融资平台对政策性投资项目的正常建设和运营。

本意见在市本级实施，各县市区和园区可参照本意见，根据各地实际情况自行决定。

第二篇：政府投融资平台政策

子报告2：

规范政府投融资平台的政策汇总

北京市工程咨询公司 二○一一年五月

委托单位： 北京市发展和改革委员会 编制单位： 北京市工程咨询公司 课题领导组：韩晓芳 课题组组长：黄林芝

课题参加人：段艳红 沈 漫孟兆辉梁 栋

目 录

一、规范地方政府投融资平台政策出台的基本脉络.........................................1

二、规范地方政府投融资平台政策出台的影响.................................................3 重点政策文件分析：.............................................................................................5 政策1：关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知......................5

（一）抓紧清理核实并妥善处理融资平台公司债务.........................................5

（二）对融资平台公司进行清理规范.................................................................6

（三）加强对融资平台公司的融资管理和银行业金融机构等的信贷管理.....6

（四）坚决制止地方政府违规担保承诺行为.....................................................7

（五）加强组织领导，确保工作落实.................................................................7 政策2：关于贯彻国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知相关事项的通知（财预[2010]412号）...........................................................8

（一）关于抓紧清理核实并妥善处理融资平台公司债务.................................8

（二）关于对融资平台公司进行清理规范.......................................................10

（三）关于加强对融资平台公司的融资管理和银行业金融机构等的信贷管理...............................................................................................................................10

（四）关于坚决制止地方政府违规担保承诺行为...........................................11

（五）关于加强组织领导，确保工作落实.......................................................11 政策3：中国银监会关于进一步推进改革发展加强风险防范的通知............13

（一）着力提高信贷科学化管理水平...............................................................13

（二）继续推进政府融资平台贷款清理规范工作，后续风险防控不可放松...............................................................................................................................15

（三）加强房地产信用风险防控，确保房地产信贷调控力度不减...............16

（四）加强操作风险管理，深入推进案件防控长效机制建设.......................17

（五）强化市场风险意识，建立健全市场风险管理体系...............................17

（六）密切关注改革坏境影响，加强流动性风险的防控...............................18

（七）规范开反代忍保险和产品销售业务.......................................................19 政策4：关于进一步完善投融资政策促进普通公路持续健康发展的若干意见...............................................................................................................................20

（一）充分认识普通公路发展的重要性...........................................................20

（二）总体要求和基本原则...............................................................................20

（三）切实保障普通公路养护和建设资金.......................................................21

（四）抓紧完善相关配套措施...........................................................................22

（五）工作要求...................................................................................................22

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地方政府投融资平台的政策背景

为克服国际金融危机的不利影响，2008年11月中央出台了四万亿的经济刺激计划，借以拉动经济增长。在这一轮投资中，中央财政承担一部分，剩余部分需要由地方财政承担，造成地方配套资金出现缺口。为解决资金缺口问题，各地纷纷通过原有及新设的融资平台公司筹集建设资金，平台公司的信贷规模快速膨胀。2010年欧洲债务危机的爆发及蔓延，使得主权债务问题受到广泛关注。为有效防范财政金融风险，保持经济持续健康发展和社会稳定，政府通过多种手段加强对地方政府融资平台公司的管理，特别对融资行为以及金融机构的信贷审批和贷后管理等方面加强了规范和约束。

一、规范地方政府投融资平台政策出台的基本脉络

2010年以来，财政部、发展改革委、人民银行和银监会等国务院部门研究出台了多项政策措施，规范地方政府投融资平台。银监会于2010年1月26日和4月20日先后召开了经济金融形势分析通报会议，提出并分析全面评估和有效防范地方融资平台风险的问题，指出银行应按照“逐包打开，逐笔核对，重新评估，整改保全”的原则做好地方政府融资平台贷款风险管控工作。5月17日，银监会发布《中国银监会关于规范银行业金融机构搭桥贷款业务的通知》（银监发[2010]35号），禁止商业银行向投融资平台发放项目资本金搭桥贷款，即为企业发行债券、短期融资券、中期票据、发行股票、股权转让发放搭桥贷款。

5月26日，国务院常务会议部署了加强地方政府融资平台公司管理的一系列基本原则：一要抓紧清理核实并妥善处理融资平台公司债务，按照分类管理、区别对待的原则，妥善处理债务偿还和在建项目后续融资问题；二要分类清理规范地方政府已设立的融资平台公司，划清职能，规范运作；三要加强对融资平台公司的融资管理和银行业金融机构等的放贷管理；四要坚决制止地方政府违规担保承诺行为。

6月10日，国务院发布《关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（国发[2010]19号）（以下简称《通知》），《通知》明确要求，地方政府融公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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资平台公司须尽快承担存量债务的还本付息责任，地方各级政府采取有效措施，落实有关债务人偿债责任；对融资平台公司的存量债务，要按照协议约定偿还，不得单方面改变原有债权债务关系，不得转嫁偿债责任和逃废债务；对融资平台公司的存量贷款，银行要坚持按照“逐包打开、逐笔核对、重新评估、整改保全”的原则进行全面清理，在贷后管理上，银行应适当提高融资平台公司贷款的风险权重，按照不同情况严格进行贷款质量分类。

8月17日，财政部、发展改革委、人民银行和银监会四部委发出《财政部、发展改革委、人民银行、银监会关于贯彻国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知相关事项的通知》（财预[2010]412号）（以下简称《细则》），对《通知》逐条解读，明确《通知》中所出现的有关概念定义和有关事项的范围，实现了加强地方政府融资平台的管理从指导原则到实施细则的过渡。

此后，银监会又相继出台了《中国银监会关于加强融资平台贷款风险管理的指导意见》（银监发[2010]110号）和《中国银监会关于进一步推进改革发展加强风险防范的通知》（银监发[2011]14号）。文件在风险防范方面规定了融资平台贷款的五级分类规则和风险权重系数；在贷款发放方面允许商业银行对地方融资平台贷款在有偿还能力的保障性住房建设领域（公租房、廉租房、棚户区改造）适度新增；对于到期的平台贷款本息，不得展期和贷新还旧。2011年4月2日，银监会出台了《关于切实做好2011年地方政府融资平台贷款风险监管工作的通知》（银监发[2011]34号），进一步收紧平台贷款并要求所有银行对平台贷客户实行“名单制”管理，信贷审批权统一上收总行，各银行总行对纳入平台类客户名单内的贷款实行总行统一授信、全口径监控和逐笔审批，并在总行层面落实授信管理问责机制，分支行仅承担前台营销和贷后管理。

2011年4月24日国务院办公厅转发发展改革委、财政部、交通运输部《关于进一步完善投融资政策促进普通公路持续健康发展若干意见的通知》（国办发[2011]22号），在普通公路建设方面进一步放松了金融机构对政府投融资平台的贷款限制。2011年6月9日，发改委下发《关于利用债券融资支持保障性住房建设有关问题的通知》（发改办财金[2011]1355号），明确各地按有关规定进行规范后继续保留的投融资平台公司可申请发行企业债券，募集资金优先用于保障房建设，只有满足当地保障性住房建设融资需求后，投融资平台公司才能发行企业公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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债用于其它方面。保障房融资政策的开口有利于缓解政府投融资平台资金困窘的局面。

图1 规范地方政府投融资平台政策出台脉络

《中国银监会关于规范银行业金融机构搭桥贷款业务的通知》（银监发[2010]35号）

《关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（国发[2010]19号）

《国家发展改革委办公厅关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为有关问题的通知》发改办财金[2010]2881号

《中国银监会关于加强融资平台贷款风险管理的指导意见》（银监发[2010]110号）《中国银监会关于进一步推进改革发展加强风险防范的通知》（银监发[2011]14号）《中国银监会关于切实做好2011年地方政府融资平台贷款风险监管工作的通知》（银监发[2011]34号）《关于进一步完善投融资政策促进普通公路持续健康发展若干意见的通知》（国办发[2011]22号）《关于利用债券融资支持保障性住房建设有关问题的通知》（发改办财金[2011]1355号）

二、规范地方政府投融资平台政策出台的影响

《通知》及《细则》的出台对投融资平台公司产生了重大影响。首先，按照《通知》和《细则》的要求，平台公司的债务范围较以往有了拓宽，不仅包括银行信贷资金，还包括了所有因直接借入、拖欠或因提供担保、回购等信用支持形成的债务。按此规定，以担保平台、银行理财产品、信贷信托、BT回购等方式进行融资的模式都将受到严格控制，增加了通过债权融资方式运作政府投资项目的难度。其次，《细则》进一步扩大了《通知》中对“公益性资产”的界定范围，在原有范围的学校、医院、公园基础上，新的界定范围加入了广场和党政机关、公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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经费补助事业单位办公楼，以及不能带来经营性收入的市政道路、水利设施、非收费管网设施等基础设施。此变化导致目前政府注入平台公司的许多资产无法再为平台公司的融资提供抵押担保。最后，平台公司治理及运作尚需完善。《通知》中要求融资平台“要按照《中华人民共和国公司法》等有关规定，充实公司资本金，完善治理结构，实现商业运作”。目前，我市相当部分的融资平台公司尤其是区县投融资平台公司章程中规定的资本金仍未足额到位，公司治理结构也尚未合理搭建起来。我市许多平台公司经营的项目是无收益的公益项目，能带来稳定现金流的项目较少。我市平台公司需积极探索可行的商业化运作模式。

不过，虽然《细则》要求没有稳定经营性现金流或没有可靠偿债资金来源的平台公司不得贷款，但是按照土地出让金收入计入公司收入的原则，地方政府仍然可以通过注入土地、过路费等形式在特定领域支持融资平台建设。地方政府在土地抵押、公路建设、轨道交通等具体领域，可以继续通过融资平台为项目续建提供资金支持，也可以通过注入土地资产来获得融资。银监发[2011]14号文和国办发[2011]22号文进一步为保障性住房建设（公租房、廉租房、棚户区改造）和普通公路建设领域的融资打开了通道。公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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重点政策文件分析：

政策1：关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知

（一）抓紧清理核实并妥善处理融资平台公司债务

地方各级政府要对融资平台公司债务进行一次全面清理，并按照分类管理、区别对待的原则，妥善处理债务偿还和在建项目后续融资问题。

纳入此次清理范围的债务，包括融资平台公司直接借入、拖欠或因提供担保、回购等信用支持形成的债务。债务经清理核实后按以下原则分类：（1）融资平台公司因承担公益性项目建设举借、主要依靠财政性资金偿还的债务；（2）融资平台公司因承担公益性项目建设举借、项目本身有稳定经营性收入并主要依靠自身收益偿还的债务；（3）融资平台公司因承担非公益性项目建设举借的债务。

对原计划由融资平台公司承担融资的在建项目，对其后续资金应根据不同情况妥善处理。地方各级政府要严格审核项目投资预算和资金来源，各类资金要集中用于项目续建和收尾，严格控制新开工项目，防止出现“半拉子”工程。经地方政府审核后，对还款来源主要依靠财政性资金的公益性在建项目，除法律和国务院另有规定外，不得再继续通过融资平台公司融资，应通过财政预算等渠道，或采取市场化方式引导社会资金解决建设资金问题。对使用债务资金的其他在建项目，原贷款银行等要重新进行审核，凡符合国家产业政策、土地政策、环境保护政策、信贷审慎管理规定及宏观调控政策等要求的项目，要继续按协议提供贷款，推进项目建设；对不符合上述要求的项目，地方政府要尽快进行清理，妥善处置。

对融资平台公司贷款，银行业金融机构要坚持按照“逐包打开、逐笔核对、重新评估、整改保全”的原则进行全面清理，及时采取补救措施，确保信贷资产安全。

地方各级政府要采取有效措施，落实有关债务人偿债责任。对融资平台公司存量债务，要按照协议约定偿还，不得单方面改变原有债权债务关系，不得转嫁偿债责任和逃废债务。融资平台公司等要统筹安排资金，制定偿债计划，明确偿公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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债时限，切实承担还本付息责任。

（二）对融资平台公司进行清理规范

在本通知下发前已经设立的融资平台公司，要按以下要求进行清理规范：对只承担公益性项目融资任务且主要依靠财政性资金偿还债务的融资平台公司，今后不得再承担融资任务，相关地方政府要在明确还债责任，落实还款措施后，对公司做出妥善处理；对承担上述公益性项目融资任务，同时还承担公益性项目建设、运营任务的融资平台公司，要在落实偿债责任和措施后剥离融资业务，不再保留融资平台职能。对承担有稳定经营性收入的公益性项目融资任务并主要依靠自身收益偿还债务的融资平台公司，以及承担非公益性项目融资任务的融资平台公司，要按照《中华人民共和国公司法》等有关规定，充实公司资本金，完善治理结构，实现商业运作；要通过引进民间投资等市场化途径，促进投资主体多元化，改善融资平台公司的股权结构。对其他兼有不同类型融资功能的融资平台公司，也要按照上述原则进行清理规范。

今后地方政府确需设立融资平台公司的，必须严格依照有关法律法规办理，足额注入资本金，学校、医院、公园等公益性资产不得作为资本注入融资平台公司。

（三）加强对融资平台公司的融资管理和银行业金融机构等的信贷管理 融资平台公司融资和担保要严格执行相关规定。经清理整合后保留的融资平台公司，其融资行为必须规范，向银行业金融机构申请贷款须落实到项目，以项目法人公司作为承贷主体，并符合有关贷款条件的规定。融资项目必须符合国家宏观调控政策、发展规划、行业规划、产业政策、行业准入标准和土地利用总体规划等要求，按照国家有关规定履行项目审批、核准或备案手续。要严格按照规定用途使用资金，讲求效益，稳健经营。

银行业金融机构等要严格规范信贷管理，切实加强风险识别和风险管理。要落实借款人准入条件，按商业化原则履行审批程序，审慎评估借款人财务能力和还款来源。凡没有稳定现金流作为还款来源的，不得发放贷款。向融资平台公司新发贷款要直接对应项目，并严格执行国家有关项目资本金的规定。严格执行贷公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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款集中度要求，加强贷款风险控制，坚持授信审批的原则、程序与标准。要按照要求将符合抵质押条件的项目资产或项目预期收益等权利作为贷款担保。要认真审查贷款投向，确保贷款符合国家规划和产业发展政策要求。要加强贷后管理，加大监督和检查力度。适当提高融资平台公司贷款的风险权重，按照不同情况严格进行贷款质量分类。

（四）坚决制止地方政府违规担保承诺行为

地方政府在出资范围内对融资平台公司承担有限责任，实现融资平台公司债务风险内部化。要严格执行《中华人民共和国担保法》等有关法律法规规定，除法律和国务院另有规定外，地方各级政府及其所属部门、机构和主要依靠财政拨款的经费补助事业单位，均不得以财政性收入、行政事业等单位的国有资产，或其他任何直接、间接形式为融资平台公司融资行为提供担保。

（五）加强组织领导，确保工作落实

各地区、各部门要从大局出发，牢固树立科学发展观和正确政绩观，充分认识加强融资平台公司管理工作的重要性和紧迫性，统一思想，加强领导，精心组织，结合本地区、本部门实际认真抓好落实。财政部、发展改革委、人民银行、银监会等部门和机构，要抓紧制定具体实施方案，完善相关政策，加强对这项工作的指导监督。财政部要会同有关部门加快建立融资平台公司债务管理信息系统、会计核算和统计报告制度，以及融资平台公司债务信息定期通报制度，实现对融资平台公司债务的全口径管理和动态监控。审计部门要加强对融资平台公司的审计监督。要研究建立地方政府债务规模管理和风险预警机制，将地方政府债务收支纳入预算管理，逐步形成与社会主义市场经济体制相适应、管理规范、运行高效的地方政府举债融资机制。

地方各级政府和有关部门、单位都要严格遵守法律制度规定，确保有法必依，违法必究。对清理规范中检查出来的问题要及时予以纠正，对清理规范后仍然违反《中华人民共和国预算法》、《中华人民共和国担保法》、《中华人民共和国商业银行法》等规定的要依法依规严肃处理，并追究相关责任人的责任。

各省（区、市）人民政府要切实履行职责，抓紧落实相关工作，并将工作落公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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实情况于2010年12月31日前上报国务院，抄送财政部、发展改革委、人民银行和银监会。

政策2：关于贯彻国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知相关事项的通知（财预[2010]412号）

（一）关于抓紧清理核实并妥善处理融资平台公司债务

清理核实融资平台公司债务是规范管理的前提。纳入此次清理核实范围的融资平台公司是指截至2010年6月30日，由地方政府及其部门和机构、所属事业单位等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，具有政府公益性项目投融资功能，并拥有独立企业法人资格的经济实体，包括各类综合性投资公司，如建设投资公司、建设开发公司、投资开发公司、投资控股公司、投资发展公司、投资集团公司、国有资产运营公司、国有资本经营管理中心等，以及行业性投资公司，如交通投资公司等。

清理核实的债务是指截至2010年6月30日，融资平台公司通过直接借入、拖欠或因提供担保、回购等信用支持形成的债务。

融资平台公司债务经清理核实后按以下原则分类：融资平台公司因承担公益性项目建设运营举借、主要依靠财政性资金偿还的债务；融资平台公司因承担公益性项目建设运营举借、项目本身有稳定经营性收入并主要依靠自身收益偿还的债务；融资平台公司因承担非公益性项目建设运营举借的债务。

《通知》中“公益性项目”是指为社会公共利益服务、不以盈利为目的，且不能或不宜通过市场化方式运作的政府投资项目，如市政道路、公共交通等基础设施项目，以及公共卫生、基础科研、义务教育、保障性安居工程等基本建设项目。

《通知》中“融资平台公司因承担公益性项目建设举借、主要依靠财政性资金偿还的债务”，是指融资平台公司因承担公益性项目融资任务举借，根据协议约定、项目性质或相关政策规定确定，偿债资金70%以上（含70%）来源于一般预算资金、政府性基金预算收入、国有资本经营预算收入、预算外收入等财政性资金的债务。上述财政性资金暂不包括已注入融资平台公司的土地使用权出让收入、因承担政府公益性项目建设获得的土地使用权出让收入返还、车辆通行费公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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等专项收费收入。

《通知》中“在建项目”是指截至2010年6月30日，经相关投资主管部门依照有关规定完成审批、核准或备案手续，并已开工建设的项目。为避免损失浪费，防止出现“半拉子”工程，应当妥善安排在建项目的后续资金。“对还款来源主要依靠财政性资金的公益性在建项目，除法律和国务院另有规定外，不得再继续通过融资平台公司融资”中的“法律和国务院另有规定”是指对按照《中华人民共和国公路法》、《国务院关于加强国有土地资产管理的通知》（国发〔2001〕15号）等法律和国务院规定可以融资的项目，以及经国务院核准或审批的重大项目，如城市快速轨道交通项目等，可暂继续执行既定融资计划。

《通知》中“信贷审慎管理规定”是指人民银行和银监会发布的相关信贷政策与管理规定及银行自身信贷管理要求，如《固定资产贷款管理暂行办法》（中国银行业监督管理委员会令2009年第2号）、《流动资金贷款管理暂行办法》（中国银行业监督管理委员会令2010年第1号）、《项目融资业务指引》（银监发〔2009〕71号）等。

《通知》中“对不符合上述要求的项目，地方政府要尽快进行清理，妥善处置”，是指地方政府应根据实际情况，按照国家产业政策、土地政策、环境保护政策、信贷审慎管理规定及宏观调控政策等要求，对相关项目采取整改、终止等措施，妥善处置。对于整改后仍不符合上述要求的项目，银行不得再发放新的贷款。如果融资平台公司贷款风险缓释措施不到位，必须按照有关法律法规规定采取足额追加抵质押等措施，否则银行不能追加贷款。

《通知》中“逐包打开”是指要将贷款包内的每笔贷款一一对应到合格的项目，甄别贷款包的潜在风险，确实存在合规性问题和风险问题的，要采取相应保全措施。

《通知》中“逐笔核对”是指对融资平台公司贷款进行逐笔核实查对，从借款主体、担保主体、贷款管理等方面查找贷款存在的风险和问题。

《通知》中“重新评估”是指重新评估贷款对应的项目的合规性和可行性，项目的效益性以及还款来源的充足性和持续性，项目资本金的可靠性，项目融资需求的合理性，项目资金使用的真实性等方面存在的风险和问题，确保项目债务水平与还款水平相匹配。公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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《通知》中“整改保全”是指针对自查发现的风险和问题，在制度建设、项目合规性、贷款管理、操作流程、还款来源、抵押担保等方面采取的整改保全措施。按照“规范退出、保全分离”的原则，对于清理规范后自身具有稳定的经营性现金流，能够全额偿还贷款本息且符合一般商业公司经营性质的融资平台公司，银行应将该类公司的贷款整体纳入一般公司类贷款进行管理；对于清理规范后自身具有一定的经营性现金流，能够部分偿还贷款本息的融资平台公司，银行应采取补充完善合同手续、增加新的借款主体和担保主体等整改保全措施，强化还款约束，将其中规范后满足一般公司类贷款条件的贷款从融资平台公司贷款中剥离，纳入一般公司类贷款管理。

（二）关于对融资平台公司进行清理规范

对融资平台公司进行清理规范时，对于其他兼有不同类型融资功能的融资平台公司，包括为政府投资项目（含公益性项目）融资而组建，不承担具体项目建设、项目经营管理职能，且与下属子公司仅是股权关系的国有资产运营公司、国有资本经营管理中心等类型的融资平台公司，也要按照规定原则进行清理规范。

《通知》中“承担有稳定经营性收入的公益性项目融资任务并主要依靠自身收益偿还债务”，是指融资平台公司因承担公益性项目融资任务举借，且偿债资金70%以上（含70%）来源于公司自身收益。融资平台公司自身收益除项目本身经营性收益外，还包括已注入融资平台公司的土地的出让金收入和车辆通行费等其他经营性收入。

《通知》中“今后地方政府确需设立融资平台公司的，必须严格依照有关法律法规办理，足额注入资本金，学校、医院、公园等公益性资产不得作为资本注入融资平台公司”的“今后”是指2010年7月1日以后（含7月1日）；“公益性资产”，是指为社会公共利益服务，且依据有关法律法规规定不能或不宜变现的资产，如学校、医院、公园、广场、党政机关及经费补助事业单位办公楼等，以及市政道路、水利设施、非收费管网设施等不能带来经营性收入的基础设施等。

（三）关于加强对融资平台公司的融资管理和银行业金融机构等的信贷管理 融资平台公司融资和担保要严格执行《通知》中相关规定。经清理整合后保公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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留的融资平台公司，其融资行为必须规范。《通知》中“向银行业金融机构申请贷款须落实到项目，以项目法人公司作为承贷主体”的规定，是指贷款资金应用于项目本身，承贷主体应为具有独立承担民事责任的市场主体。《通知》中“凡没有稳定现金流作为还款来源的，不得发放贷款”，是指对于自身没有稳定经营性现金流或者没有可靠偿债资金来源的融资平台公司，银行业金融机构等不得发放贷款。

银行业金融机构等要严格规范信贷管理，切实加强风险识别和风险管理。银行业金融机构的项目贷款审查流程、程序、授权授信等要严格按照商业贷款审查标准，不得放松信贷管理条件。《通知》中“向融资平台公司新发贷款要直接对应项目，并严格执行国家有关项目资本金的规定”的“项目”是指要符合《通知》第一部分所要求的“符合国家产业政策、土地政策、环境保护政策、信贷审慎管理规定及宏观调控政策等要求的项目”。

（四）关于坚决制止地方政府违规担保承诺行为

《通知》明确，地方政府在出资范围内对融资平台公司承担有限责任，实现融资平台公司债务风险内部化。自《通知》下发之日起，对于融资平台公司的新增债务，地方政府仅以出资额为限承担有限责任。如果债务人无法偿还全部债务，债权人也应承担相应责任。

《通知》中“直接、间接形式为融资平台公司提供担保”包括但不限于下列各种形式：为融资平台公司融资行为出具担保函；承诺在融资平台公司偿债出现困难时，给予流动性支持，提供临时性偿债资金；承诺当融资平台公司不能偿付债务时，承担部分偿债责任；承诺将融资平台公司的偿债资金安排纳入政府预算。

（五）关于加强组织领导，确保工作落实

各省（区、市）人民政府财政部门要会同发展改革部门、人民银行分支机构、银监会派出机构等，抓紧制定具体实施方案，建立协调机制，配备专职人员，加强对这项工作的指导监督。

各省（区、市）人民政府财政部门要于2010年10月31日前将地方政府融资平台公司债务清理核实情况报告报送财政部，抄送发展改革委、人民银行和银公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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监会。报告应由各省（区、市）人民政府负责人签字并加盖公章，包括以下内容：本次融资平台公司债务清理核实工作的组织实施情况；债务核实情况（包括债务总量、分类、分级等情况）；特殊事项及说明；问题及政策建议等。

各省（区、市）人民政府按照《通知》要求于2010年12月31日前上报国务院的加强地方政府融资平台公司管理工作落实情况报告应由各省（区、市）人民政府负责人签字并加盖公章，包括以下内容：组织实施情况；债务总量、分类、分级等情况；在建项目后续资金安排情况；规范管理的具体措施及效果；特殊事项及说明；问题及政策建议等。公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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政策3：中国银监会关于进一步推进改革发展加强风险防范的通知

当前，国民经济平稳较快运行格局进一步巩固，银行业继续稳健运行，风险抵补能力稳步提高。但是，国际金融危机仍在持续，我国重要领域和关键环节的改革也进入了攻坚时期，银行业面临的困难和挑战依然艰巨。为贯彻落实十七届五中全会和中央经济工作会议要求，积极推进体制改革和发展转型，确保“十二五”良好开局，现就银行业重点风险防范及下一阶段银行业改革发展等相关事项通知如下，请各银行业金融机构认真贯彻执行。

（一）着力提高信贷科学化管理水平

一是推进信贷科学合理投放，优化信贷结构。各行要着重把信贷资金更多投向“三农”、小企业、节能减排等薄弱领域“三农”和小企业贷款增速不能低于各项贷款平均增速。要在风险可控、商业可持续的前提下支持保障性住房建设。要加强行业研究，自觉将国家宏观调控和产业结构调整政策纳入中长期发展战略规划和经营计划，更好地服务于经济发展方式转型。

二是继续深入推行“三个办法、一个指引”的实施，确保信贷支持实体经济发展。各行要及时总结去年执行“三个办法、一个指引”的经验和不足，并加以改进。对工作不到位、成效不明显、未能在限期内达标的银行业金融机构，银监会将采取对不到位贷款提高资本附加和增加拨备、与人行联合调减贷款规模、调整存款准备金率，直至限制市场准入、暂停相关业务、限制贷款发放等联动监管措施。特别对没有严格落实“三个办法、一个指引”、没有执行笔笔贷时审查和至少一年一次的贷后跟踪检查，并因此诱发贷款挪用和其他风险的机构，要追究首席风险官、条线主管领导及相关人员的责任。各行要确保2011 年按照贷款新规走款比重达到80%以上。

三是大力推进中长期贷款合同整改工作，补签贷款差额补足协议，弥补还款资金缺口。对于新发放的非基础设施类固定资产和项目贷款，要根据项目原概算和原定建设期、合理运营期，确定贷款期限以及科学的本息偿还方式，还本期限公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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不得超过15年，原则上自项目建成投产起，每年至少两次偿还本金，利随本清。

四是对集中度风险加强前瞻防范。各行要坚守客户授信集中度红线，将所持有的债券、发放的贷款以及表外担保和贷款承诺（合同明确可无条件撤销的除外）统一纳入授信集中度限额管理。严格设定行业授信集中度，对国家明令限制的行业可以实行更严格的动态差异化管理。加强对重点领域的压力测试和风险监测。银监会将根据需要在第二支柱下对集中度提出专门的资本要求。

五是加强贷款的精细化管理，全面监测信贷质量变化。各行要坚持实施前瞻性、指导性的经济资本管理，在风险定价和内部考核中运用风险调整后资本收益率(RAROC)和经济增加值(EVA)，做到“算了放，不是放了算”。在认真做好现金流贴现和利率敏感性分析的前提下，做好本息覆盖率的测算。要加强对还本到期的偿付比率考核(对于所有展期和贷新还旧贷款，也必须与拖欠一起计算违约率，同时剔除只偿还利息而本金还未到期的部分)。要更加注重贷款分类的准确性和贷款质量管理的精细化，密切监测贷款逾期率、非应计贷款比率和贷款质量向下迁徙率等系列指标的异常变动。

六是严格规范“影子银行”业务。重点把握好三个方面:一要坚持科学理念。要确保成本对称，坚决禁止监管套利。各行要加强“防火墙”建设，严防不当授信，抓好并表管理。二要继续坚决清理规范银信合作业务。各行要确保2011 年将银信理财合作业务表外资产全部转入表内，同时在计算杠杆率、流动性和资本充足率以及拨备比率时充分反映。严禁用理财资金直接购买信贷资产。对于未转入表内的银信合作信托贷款，信托公司应按10.5%的比例计算风险资本，并按照银信合作不良信托贷款余额150%和银信合作信托贷款余额的2.5%(孰高为准)计提信托赔偿准备金。对融资类银信合作房地产业务，用于股权投资的，必须明确资金来源是私人银行高端客户，并充分披露信息。进一步督促财务公司规范开展委托贷款业务。三要审慎规范开展信贷资产转让业务。转让信贷资产必须严格遵守真实性、整体性和洁净转让的原则，坚持实质重于形式，做好信贷资产转让的尽职调查、授信审批、风险评估、重签协议和担保物权转移等工作，防范“不当销售”、担保落空等合规与法律风险，确保信贷资产转让真正服务于银行信贷风险管理的真实需要，并及时、不遗漏地对转出方和转入方的资本充足率、拨备覆盖率、大额集中度、存贷比、风险资产等监管指标计算做出相应调整。商业银行不得将正公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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常类贷款转让给资产管理公司。

（二）继续推进政府融资平台贷款清理规范工作，后续风险防控不可放松 一是严格控制增量。仅允许平台贷款在有偿还能力的保障性住房建设领域(公租房、廉租房、棚户区改造)适度新增。对已发放的和2009 年及以前所签项目合约下的分期贷款，要重新统筹平台公司整体偿债能力和贷款项目本身还本付息能力，严格落实贷款“三查”制度，加强资本金到位和工期成本管理。对于到期的平台贷款本息，不得展期和贷新还旧。

二是扎实缓释存量。要严格落实银监发[2010]110 号文的要求。对于经平台、银行、政府三方签字确认的全覆盖类贷款，不再列为平台贷款，改作一般公司类贷款，并按商业化原则运行，做好贷时和贷后检查管理;对于现金流为全覆盖且拟整改为公司类贷款的，要严格落实抵押担保，开展会谈，补正落实，推进确认工作，核实一家，退出一家;对于保全分离和清理回收类，要严格按照有关要求，制定整改时间表，通过项目剥离、公司重组、增加担保主体、追加合法足值抵质押品、直接收回等措施，完成相关工作并定期报告工作进展。今年各行要严格遵守平台贷款风险资本和拨备的新要求，即针对全覆盖、基本覆盖、半覆盖和无覆盖平台贷款，自今年一季度起就坚决做到分别按照100%、140%、250% 和300%计算贷款风险权重，提高资本占用成本。要重点加大对贷款风险分类准确性的督查，特别是对正常和关注类中实际隐含较大风险的，要严格按照标准重新认定，相应加大次级和可疑类的占比，真实、客观、及时地反映和评价平台贷款风险状况。要确保平台贷款的拨备覆盖率和贷款拨备率均不低于一般贷款拨备水平，对于短期内因客观限制确实难以提足的，也必须制定分年补提计划，确保2～3年内补足，期间要按新资本监管协议对资本作相应扣减。

三要强化问责处罚。对于国发[2010]19 号文发布后，即下半年继续违规发放平台贷款，以及接受地方政府违规担保的，要严肃追究贷款发放机构“一把手”及总行相关负责人的责任，并对该行固定资产贷款实施整顿，代偿性风险大且整改不力、情节严重的，将发布叫停令。公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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（三）加强房地产信用风险防控，确保房地产信贷调控力度不减

一是强化土地储备贷款管理。要抓住其平台贷款的特点，按照前述平台贷款的要求严格防控风险。

二是切实加强房地产开发企业风险控制。对有重大违规行为的不得发放新贷款，原有贷款到期收回。要认真做好“名单式”管理，对住建部、国土资源部等相关部门认定有重大违法违规行为、以及因法人代表的违法违纪行为，致使企业不能持续经营的房地产开发企业，银行业金融机构要按出现重大违约事项的贷款合同约定，采取加速还款等保全措施。要密切关注存在高价购地、跨业经营、过度扩张、负债率偏高的高风险房地产企业风险暴露。要加强对开发贷款的全流程监控，严禁信贷资金用于购地，严防集团公司通过母子公司借款和其他各种关联交易将信贷资金违规流入房地产市场。不用土地而改为用在建工程抵押，重视销售回笼款的封闭运行管理。对于商业物业抵押贷款，要根据物业的合理经营期限、产生的现金流和合理的折现率审慎评估物业价值，不能简单呆信中介公司的市场估值，避免因物业估值虚商导致信贷风险缓释不足。

三是继续严格执行差别化住房信贷政策。要确保住房信贷政策执行的连续性和严密性，着力抑制投资投机等非理性的购房需求，严禁个人消费贷款用于购房。对房价过高、上涨过快的热点城市，当地银监局要主动开展房地产调控政策执行情况专项检查。一旦查实金融机构盲目竞争，甚至通过内外勾结、变相降低贷款标准、打“擦边球”等途径来规避调控政策，要给予严肃处理。要把现有监管要求落实到位，防止出现“次级房贷”避免信贷资金违规进入房地产投资投机领域。

四是强化内功防范房地产信贷风险。银行业金融机构要高度关注房地产需求增速可能明显降低的潜在影响，认真审视自身业务发展战略与风险偏好，加强行业信贷集中度管理，科学制定房地产行业信贷战略、合同期控制和抵质押风险管控措施，避免信贷风险过度累积，实现良性发展。要探索开展多种压力情景下房地产贷款综合压力测试，对有重要影响的客户，要开展敏感性分析，深入分析其资金链和现金回流情况，并建立必要的风险应急机制。要按照更严格和更审慎的标准，建立房地产客户的内部评级体系，开发针对房地产企业集团整体的风险计量和评估方法。公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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（四）加强操作风险管理，深入推进案件防控长效机制建设

一是进一步完善案件防控考核体系，使案防工作朝着持续化、常态化的方向发展。对案件防控工作的考核办法要由单纯考核案发数量和涉案金额的“单一型模式”向综合考核工作机制、队伍建设、工作力度和有效性的“复合型模式”迅速转变。各行要层层落实新的案件防控责任制建设，并确保案件信息报送迅速、准确、全面，推动各项工作抓早、抓实、抓到位。

二要加快内部机制建设，形成风险管理的内生动力。各行要着重加强内审稽核等内部机制建设，提升内审稽核人员素质和工作的独立性，明确其信息报告特殊路线，合理设定突查频率、覆盖范围、延伸要求和工作方式及质量的基本评判标准。内审稽核各项工作的质效评价将纳入监管评级参考要素，并将进一步推行制度执行和案防队伍建设的承诺制度。对于未接承诺要求在年内出现实质性改变的银行业金融机构，一律由监管部门视情况调低监管评级，严格限制市场准入，并限期整改到位。同时，银监会将进一步研究明确案件风险的针对性资本要求，充分结合我国案件实际，研究建立把案件风险金额与资本各类缓冲和附加挂钩，与当期拨备立即挂钩的机制。

三要强化责任追究。案件防控的责任在总行和省分行，要严格落实责任追究要求，做到人员该开除就开除，案件该移送就及时移送，且责任要上追商级。对于各类违规问题，特别是对屡查屡犯、屡纠屡错和各类重复出现的操作风险隐患和违规行为，不仅要追究当事人的责任，而且要追究总行和省分行以及所在机构的领导责任。对于已进行过风险提示、却又发生同质同类案件的机构，除追究其案件责任外，还要追究其落实风险提示不到位的责任。此外，要不断加强信息科技治理和建设，规范电子银行、外包业务和运营管理，切实提高系统稳定运行水平，保障业务连续性。

（五）强化市场风险意识，建立健全市场风险管理体系

一是加快建立与风险相适应的市场风险管理体系。对于大中型银行，要结合自身的发展战略，在实施新资本协议进程中，不断学习借鉴国际最佳作法，针对性完善信息系统建设，严格提升数据质量水平，合理利用风险模型，加强管理技术的实际应用和持续改善。中小型银行应着重解决基础性问题，包括账户划分、公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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估值、使用简单有效的方法计量风险等，建立起完整的市场风险管理架构。

二是加强衍生品风险管理。合理设定衍生品交易风险暴露的指导性上限，对于非套期保值衍生产品交易，要科学把控其标准法下市场风险资本占核心资本的比例，禁止从事无限风险的产品以及再衍生产品等高杠杆业务。对于套期保值类衍生产品要全部划入银行账户管理，非套期保值衍生品交易必须划入交易账户管理。

三是强化市场风险的资本约束。2011年起，取消原来规定的市场风险计提阀值，所有银行业金融机构至少按照标准法的要求严格计提市场风险资本。

四是不断增强市场风险管理的独立性和全面性。要建立健全市场风险与各业务条线和风险模块的沟通协调机制，提高有关数据的完整性、全面性和准确性，提高风险管理能力与银行现有风险水平和业务发展的匹配度。要着重加强防火墙建设，并切实做好对交易对手风险和新增风险的研究和评估。

（六）密切关注改革坏境影响，加强流动性风险的防控

一是建立科学化的流动性监测体系。要推动建立月度日均存贷款的统计制度，各家银行要按月度监测日均存贷款流动性水平，进一步加强资产流动性和融资来源稳定性的管理。

二是切实提高流动性管理能力。各家银行业金融机构，尤其是中小商业银行，要严密监测流动性风险变化趋势，积极分析货币政策调整的冲击影响，加强现金流预测和限额管理。要充分考虑各类风险要素之间的关联性，适时开展流动性风险的压力测试，并根据测试结果早预案、早部署。坚决禁止高息揽储、高价交易存款、违规吸存和违规串类。

三要积极推进新的流动性监管指标体系的实施工作。各银行业金融机构要做好流动性覆盖率(LCR)指标的管理，持有合理水平的高流动性资产储备，保证在流动性压力情景下至少能满足三十天的流动性需求。对于净稳定资金比率(NSFR)的管理，各行要切实增加长期稳定资金来源，降低资产负债的期限错配，避免在市场繁荣、流动性充裕时期过度依赖批发性融资，并应严格对表内外资产的流动性风险进行充分的评估，确保投行类产品、表外风险暴露、证券化资产及其他资产业务的融资都具有相匹配的最低限额的稳定资金来源。公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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（七）规范开反代忍保险和产品销售业务

各家银行业金融机构要规范开展代理保险业务，强调保护客户利益原则，向客户出具投保提示书，全面客观披露相关信息。对风险测评和适合度评估满足要求的客户，要签字确认客户本人的风险测评结果和真实购买意愿，并承诺自担责任;不得对客户出售不适合其购买的金融产品。银保专管员和保险顾问应当持有保险代理从业人员资格证书。不允许保险公司在银行驻点、开窗口和直接销售。公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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政策4：关于进一步完善投融资政策促进普通公路持续健康发展的若

干意见

改革开放以来，我国普通公路建设取得了巨大成就，通车里程规模迅速扩大、服务能力显著增强，对经济社会发展发挥了重要支撑作用。但也存在着债务偿还困难、养护相对不足等问题，特别是成品油价格和税费改革以及逐步有序取消政府还贷二级公路收费以后，普通公路的建设、养护管理面临新的发展环境。为进一步完善普通公路投融资体制机制，促进普通公路持续健康发展，现提出以下意见：

（一）充分认识普通公路发展的重要性

1.普通公路是指除高速公路以外的、为公众出行提供基础性普遍服务的非收费公路，由普通国省干线公路和农村公路组成，构成了我国公路网的主体，是我国覆盖范围最广、服务人口最多、提供服务最普遍、公益性最强的交通基础设施，是保障经济社会发展和人民生产生活的重要基础条件。不断完善普通公路网络，充分发挥普通公路的基础性服务作用，对于便利群众出行，推动社会主义新农村建设，促进城镇化和工业化发展，构建社会主义和谐社会，具有十分重要的意义。建设和维护好普通公路，是各级人民政府履行公共服务职能的重要内容。各地区、各有关部门要高度重视普通公路建设、养护和管理，统筹交通资源，积极筹措资金，保障普通公路持续健康发展。

（二）总体要求和基本原则

2.总体要求。以科学发展观为指导，按照加强政府公共服务职能的要求，根据经济社会发展需要与财力可能，建立以公共财政为基础、各级政府责任清晰、财力和事权相匹配的投融资长效机制，实现普通公路的持续健康发展。

3.基本原则。坚持政府主导，提高公共财政保障能力，以财政性资金为主解决普通公路投入问题，规范融资渠道，加强资金使用监管。坚持需求和财力相公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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统筹，综合考虑发展需要和财力状况，实事求是，量力而行，有序推进普通公路发展。坚持财力和事权相匹配，明确各级政府对普通公路的建设与养护管理责任，根据各级政府事权合理配置财力。坚持科学规划，根据经济社会发展需求和路网功能定位，合理规划、适时调整普通公路的总体布局、路网规模和标准。坚持存量优先，合理安排新建、改扩建及养护资金，做到建养并重、养护优先。

（三）切实保障普通公路养护和建设资金

4.规范成品油价格和税费改革转移支付资金使用。成品油价格和税费改革后，新增成品油消费税收入基数返还中替代公路养路费支出部分和增量资金中相当于养路费占原基数比例的部分，原则上全额用于普通公路的养护管理，不得用于收费公路建设。新增成品油消费税收入中每年安排各地用于政府还贷二级收费公路撤站债务偿还的专项资金，在债务偿还完毕后，全额用于普通公路养护管理和建设。加大成品油价格和税费改革新增税收收入增量资金对普通公路养护管理和建设的转移支付力度。

5.加大对普通公路发展的支持力度。继续安排中央预算内投资用于普通公路的建设。调整车购税支出结构，提高用于普通干线公路的支出比重。在规范政府性债务管理和风险可控的条件下，在现行中央代理发行地方政府债券制度框架内，考虑普通公路建设发展需求因素，适当扩大发行债券规模，由地方政府安排用于普通公路发展。除中央预算内资金、专项资金和政府债券外，地方各级人民政府应加大力度安排其他财政性资金用于普通公路发展。完善中央资金分配调节机制，加大向西部地区倾斜力度，实现区域间的合理分配，促进区域交通协调发展。

6.多渠道增加普通公路投入。中央预算内投资和车购税资金在公路交通领域投资形成的收益，应主要用于普通公路建设。各地转让政府还贷公路经营权益所得，应安排一定比例资金用于普通公路建设。逐步建立高速公路与普通公路统筹发展机制，新建、改扩建高速公路应将与之密切关联、提供集散服务的普通公路纳入项目范围，统一规划、统一建设。积极探索符合普通公路公益性质的市场融资方式，鼓励社会各界支持普通公路发展。公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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（四）抓紧完善相关配套措施

7.加强资金使用的监督管理。尽快制定成品油价格和税费改革转移支付资金使用管理办法，规范专项资金的分配使用和监督管理。各级财政用于普通公路发展的资金应纳入预算管理，各级财政和交通运输主管部门要严格执行国库管理制度有关规定，确保及时足额拨付资金。成品油价格和税费改革形成的交通资金实行专款专用，不得挤占、挪用。要健全资金使用的绩效考核管理，加强对公路基础设施领域社会资金的引导和监管，依法加强对各类资金使用情况的审计监督，切实提高资金使用效益。

8.规范政府性交通融资平台。地方各级人民政府要认真落实《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（国发〔2010〕19号）有关规定，加强对各类交通融资平台公司的监管，严禁违规提供担保或进行变相担保。

9.妥善处理债务问题。地方各级人民政府要全面清理普通公路建设形成的债务余额，合理分担政府性债务还本付息责任，统筹安排财力，严格按规定和协议偿还普通公路发展形成的历史债务。金融监管机构要采取措施加强金融风险的防控。财政部、交通运输部、发展改革委等部门要密切关注普通公路发展的债务问题，适时研究提出防范信贷风险的政策措施。

10.理顺公路管理体制机制。抓紧研究制定公路管养体制改革方案，进一步明确公路事权归属，分清各级政府责任，逐步理顺公路管理体制机制。要根据明晰事权、理顺管理体制的要求，认真总结实践经验，适时修订完善相关法律法规。

（五）工作要求

11.切实抓好组织实施。各地区、各有关部门要根据本意见的要求，结合本地区、本部门实际制定具体实施意见，统筹安排落实工作任务。要正确处理改革、发展与稳定的关系，稳妥推进各项工作。

12.进一步加强协调指导。发展改革委、财政部、交通运输部等部门要根据各自职责，密切协同配合，加强对普通公路发展投融资工作的宏观指导和监督检查，及时解决工作中出现的重大问题。公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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政策5：关于切实做好2011年地方政府融资平台贷款风险监管工作的通知

各银监局，各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、金融资产管理公司，邮政储蓄银行，各省级农村信用联社，银监会直接监管的信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司: 为贯彻落实《国务院关于加强地方政府融资平台工作管理有关问题的通知》（国发（2010）19号，以下简称国发19号文）等政策要求，银监会今年将继续按照“逐包打开、逐笔核对、重新评估、整改保全”十六字方针，以降旧控新为目标，进一步做好地方政府融资平台贷款（以下简称平台贷款）风险监管工作，现就相关事项通知如下：

一、严格加强新增平台贷款管理

（一）健全“名单制”管应系统。各银行应在前期清理规范基础上，在总行及分支机构层面分别建立平台类客户和整改为一般公司类客户的“名单制”信息管理系统，系统至少包括企业法人、事业法人、机关法人三类融资平台的基本情况及授信、贷款期限结构投向、风险定性及还款来源结构等要素。有关名单及风险定性情况需按季报送当地监管部门确认，并进行动态调整;各银行问风险定性存在差异的，由监管部门在各银行呈报的风险定性材料的基础上进行统一协调认定。

（二）建立总行集中审批制度。各银行应在“名单制”管理基础上，将平台贷款审批权限统一上收至总行。各银行总行应制定相应的平台贷款管理制度，对纳入平台类客户名单内的贷款实行总行统一授信、全口径监控和逐笔审批，并在总行层面落实授信管理问责机制，分支行仅承担前台营销和贷后管理。

（三）严格信贷准入条件。各银行应严格按照国发19号文规定，制定平台贷款的审慎准入标准。平台类客户的新增贷款，必须符合《中华人民共和国公路法》、《国务院关于加强国有土地资产管理的通知》（国发（2001）15号，含有偿还能力的公租房、廉租房、棚户区改造）、属国务院核准或审批的重大项目以及国家另有规定等条件。同时，应最大限度增加抵押担保等风险缓释措施，并签订合法有效的还贷差额补足协议。公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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对于2010年6月30日前已签订合同但目前未完成全部放款过程的，必须同时满足以下三个条件才能继续放款：一是符合国家宏观调控政策、发展规划、行业规划、产业政策、行业准入标准、土地利用总体规划以及信贷审慎管理规定等要求；二是财务状况健全，资产负债率不高于80%；三是抵押担保合法合规足值。

对于符合条件的新增平台贷款，不得再接受地方政府以直接或间接形式为融资平台提供的任何担保和承诺。对于不符合上述条件的，一律不得新增平台贷款，不得向“名单制”管理系统以外的融资平台发放贷款，以实现全年平台贷款的降旧控新和风险缓释。

（四）合理确定贷款期限和还款方式。各银行应按照《关于规范中长期贷款还款方式的通知》（银监发（2010）103号）的要求，根据项目预期现金流情况和实际建设期、达产期及运营期，合理确定新增平台贷款的期限结构和还款方式。项目建成投产后，应按照等额分摊等审慎原则，每年至少两次偿还本金，利随本清。

二、全面推进存量平台贷款整改

各银行应以平台客户为单位，按照额度、期限、风险状况等因素，落实具体责任人，逐户制订整改计划，有步骤地推进存量平台贷款的资产保全和风险化解工作。对于到期的平台贷款本息，一律不得展期和以各种方式借新还旧。

（一）贷款条件整改。即使是授信批准和各种续建项目，各银行均应对照国家政策和审慎信贷规定，全面核实存量平台贷款的合同条款和信贷条件，重点关注借款人资质是否健全，项目资本金比例是否达标和同比例到位，各项审批文件和手续是否合法齐全等，限期采取整改措施，有效化解合规风险和信用风险。

（二）贷款合同整改。各银行应加强贷款合同和还款期限管理，限期整改存量平台贷款整借整还、期限过长、还款来源不足等问题。对于整借整还的存量平台贷款，应根据平台自有现金流和地方政府财力情况，与地方政府和平台客户协商贷款合同修订和补充完善工作，整改为分期偿还，化解集中还款风险；对于还款来源不足、主要依靠政府财政支持的融资平台，应积极协调地方政府和平台客户协商补签相关还款差额补足协议。

（三）抵押担保整改。各银行应严格执行《担保法》、《预算法》和《银行业监督管理法》等法律法规规定，对于地方政府及其部门、机构以直接或间接形式公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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提供的原有担保，应在充分协商基础上重新落实合法的抵押担保；对于以学校、医院、公园等公益性资产作为抵质押品的，应要求融资平台以合法的非公益性资产进行全额置换；对于各类担保公司特别是地方政府新设担保公司应进行严格的资质评估，审慎估计其实际担保能力；对于以政府承诺担保、以无土地使用权证的土地出让收入承诺、以规划土地储备（如土地储备证）抵押的等，均应及时追加合法有效押品，消除违规担保的风险隐患。

（四）货后管理整改。即使是授信批准和各种续建项目，各银行均应加强贷款发放时再次审查和支付管理，严格执行“三个办法、一个指引”。在贷款发放后，应针对融资平台所属行业及经营特点，动态掌握各种影响偿债能力的风险因素，及时采取提前收贷、追加担保等风险化解措施。各银行应建立季度贷后管理机制，以平台客户为单位，按季考察撰写贷后管理报告，至少每半年实地深入检查一次，写出相应情况的半年管理报告，统一纳入平台名单管理信息系统。银团贷款牵头行或代理行应履行银团贷款的贷后管理职责，按时完成贷后管理报告并分送各银团成员行，分别纳入本行平台名单管理信息系统。

三、切实强化平台贷款的规制约束

（一）强化监管约束。各监管部门应在指导和协调各银监局工作的同时，加大条线工作力度，指导和督促各银行总行对全系统每半年进行一次有针对性的风险检查，每次自查覆盖面不得低于平台贷款总额的50%，并于自查结束后30 日内报本行董事会及相关风险管理委员会审阅，批准后报送对口监管部门。2011 年检查报告应于7月末和2012年1月末前报送。同时要督促各银行总行做好以下五项工作：一是加强平台贷款“名单制”管理，确保与各银监局、各银行分支机构核对一致；二是上收平台贷款审批权限，并严格制定全行统一的平台贷款准入标准；三是严格按照银监会统计信息系统要求，核实各项数据，及时准确上报；四是对平台贷款进行准确的五级分类，监测和防控不良贷款；五是按照《关于加强融资平台贷款风险管理的指导意见》（银监发（2010）110号，以下简称《指导意见》）的要求，根据平台贷款自有现金流覆盖四分类情况，严格按照100%、140%、250%和300%计算信贷资产风险权重。

（二）强化合规约束。各银行应切实落实“三个办法、一个指引”等信贷风险管控要求，针对信贷评审、合同、支付、抵押、信贷资产转让、集中度等违规公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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问题，重点强化贷款项目资本金管控、贷款担保管理、协议管理、支付管理和贷后管理，切实提高按照贷款新规走款的比重。

（三）强化统计约束。各银行应建立健全平台贷款的统计台账管理制度，将平台贷款管理纳入日常管理和监管统计体系。按照《关于开展地方政府融资平台贷款台账调查统计的通知》（银监办发（2010）338号）的要求，对平台贷款信息进行按季统计报送，确保数据统计的全口径、准确性和一致性，实现实时监测、分类管理、动态调整，为信贷决策提供客观依据。各监管部门和各银监局应按照平台贷款统计制度要求，各司其职，协调配合，确保数据及时有效报送。

（四）强化质量约束。对于融资平台严重资不抵债、到期不能足额归还贷款本息、出现债务重组及违反贷款集中度管理要求等情况的，银行应及时按照《指导意见》等规定要求下调五级分类等级，并相应增提拨备和采取清收处置措施，以促进平台贷款风险的早期暴露和早期化解。对于因非不可抗力因素造成不良的，按照“谁签字谁负责”原则，严肃追究贷款行行长（即三方签字中贷款方的签字人）及相关责任人的责任。

（五）强化拨备约束。各银行应根据《指导意见》要求，对平台贷款的拨备覆盖率和贷款拨备率均不得低于贷款拨备的平均水平。对于短期内因客观限制确实难以提足的，须制定分年补提计划，确保尽快补足，期间应按新资本监管协议对资本作相应扣减。

（六）强化资本约束。各银行应根据《指导意见》要求，真实、客观、及时地反映和评价平台贷款风险状况。针对全覆盖、基本覆盖、半覆盖和无覆盖平台贷款，自2011年一季度起做到分别按照100%、140%、250%和300%计算贷款风险权重，发挥资本约束作用。

四、统一实施平台贷款现场检查

（一）检查组织。2011年平台贷款现场检查按照属地原则进行，由各银监局、银监分局负责组织实施，凡涉及到平台贷款的相关监管处科室均要参加。属于异地平台贷款的要按借款人属地监管原则，由借款人所在地银监局（分局）一并组织检查，必要时可提请贷款行所在地监管部门参加。检查方案由银监会银行一部统一制订，其他监管部门可不再另行组织检查。检查中如需要进一步协调，请与相关监管部门联系。公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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（二）检查方式。2011年平台贷款现场检查统一采取报表分析和大户检查相结合的方式进行。由各银监局、银监分局在汇总分析平台贷款季度报表的基础上，以单户融资平台的全部表内外授信及其银行为检查对象，每季至少各选择一个辖内平台大户进行现场检查。

（三）检查周期。2011年平台贷款现场检查按季进行。各银监局分别于4月末、6月末、9月末和12月末前将每季检查报告以省局为单位合并汇总，报送银监会。

（四）检查内容。各银监局、银监分局应重点选取公路、码头、机场等行业大户进行检查，各季度现场检查内容要有侧重。

第一季度：重点检查截至2010年末平台贷款余额最大客户。检查内容包括：一是地方政府融资平台资产负债情况，是否存在资不抵债等；二是地方政府融资平台贷款资金使用情况，包括用途和投向是否合规，资金使用效益等；三是2010 年6月至12月底、2011年1月1日后新增贷款情况；四是现金流覆盖的划分认定情况；五是落实原定整改计划情况等。

第二季度：重点检查截至2011年3月末已整改为一般公司类贷款余额最大客户。检查内容包括：一是现金流是否为全覆盖；二是抵押担保是否合法有效；三是是否符合退出平台贷款管理的退出条件；四是各贷款行是否重新评估客户风险及债项风险；五是公司治理是否健全，资本金是否真实到位，运营是否规范正常等情况。

第三季度：重点检查2011 年上半年新增平台贷款最大客户（若与第一季度检查对象相同，则检查贷款增量第二大的客户）。检查内容包括：一是是否符合前述新增贷款准入条件；二是是否仍有地方政府担保；三是涉及各贷款行审批权限是否已上收至总行；四是是否合理确定贷款期限和还款方式、是否签订差额补足协议弥补还款资金缺口；五是贷款资金使用情况，用途和投向是否符合贷款新规等。

第四季度：重点检查截至2011年9月末平台贷款整改变化最大客户（若与第一、三季度检查对象相同，则依次顺延）。检查内容包括：一是项目条件是否整改合规；二是抵押担保是否整改合规，是否对无效担保进行追加和置换；三是是否针对整借整还、期限过长、还款来源不足等贷款合同问题进行整改；四是是公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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否建立贷后管理机制并按季形成贷后管理报告。

五、严格监测“整改为一般公司类贷款”的凤险

（一）严格退出条件。满足以下全部条件的企业法人类平台贷款，银行可整改为一般公司类贷款，并按照商业化原则运作：一是符合“全覆盖”原则，即各债权银行对借款人的风险定性均为全覆盖；二是符合“定性一致”原则，即各债权银行均同意整改为一般公司类贷款；三是符合“三方签字”原则，即各债权银行均已就平台风险定性和整改措施与融资平台及地方政府相关部门达成一致，并通过三方签字（地方政府相关部门、融资平台及各债权银行）进行确认。对于本《通知》印发前已整改为一般公司类并按商业化原则运作的贷款，各银行应重新逐一审定是否为公司法人且满足上述三项退出条件：不合要求但此前已纳入一般公司类的贷款，各银行应重新将其归入平台贷款管理，于2011年6月末前完成。

（二）有序组织退出。在三方签字完成后，由最大债权行将借款人现金流计算、三方签字等文件报送至平台所在地监管部门，由银监局、银监分局按月对现金流测算的准确性、三方签字等情况进行审查，并于审查通过后有序组织平台贷款退出。退出时间、方式由各地监管部门自行确定。

（三）明确风险自担。对于已整改为一般公司类、进行商业化运营的贷款，各银行应按照审慎信贷要求进行管理，在原有债权债务关系不变的前提下，信贷风险由借贷双方承担，如出现风险只追究贷款人责任。

（四）健全台账统计。各银行及银监局应建立对整改为一般公司类贷款的台账统计机制，密切关注整改后贷款情况，进行持续跟踪、动态监测。各银监局应督促各银行严查公司资本金是否真实到位，还款来源是否充足，抵押担保是否合规，运营是否规范正常等情况，确保风险可控。

（五）审慎许估新增贷款风险。对于整改为一般公司类贷款的新增债务，各银行应按照“三个办法、一个指引”等审慎信贷规定重新评估客户风险及债项风险，对借款人情况、还款来源、担保情况等进行审查，全面评价风险因素，重点审查和监测现金流覆盖程度的动态变化。各银监局应严格监测该类贷款新增债务是否存在集中度违规、是否仍存在财政违规担保等问题。

六、侬法加大平台贷款问责处罚力度

各银行应建立平台贷款风险及其管控的问责机制。各银监局应通过现场检查公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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和非现场监管，及时发现银行在平台贷款经营活动中的各种违法违规违纪问题，并严格按照法律法规规定，采取问责高管、限制准入、暂停业务、处以罚款等方式，严肃追究出现问题的贷款发放机构及相关责任人的责任。

（一）严肃查处违规担保贷款问题。凡是以地方各级政府及其所属部门和主要依靠财政拨款的经费补助事业单位以直接或间接形式提供担保，以学校、医院、公园等公益性资产作为抵质押品，以政府承诺担保、无土地使用权证的土地出让收入承诺和规划土地储备（如土地储备证）作为抵押的贷款，均属违反《物权法》、《担保法》、《银行业监督管理法》的行为。一经查实，应按照《银行业监督管理法》第三十七条、第四十六条、第四十八条以及《关于进一步推进改革发展加强风险防范的通知》（银监发[2011]14号）规定，对问题机构和高级管理人员进行严格处罚。

（二）严肃查处违规发放平台贷款问题。凡是存在未按国发19号文等规定制定平台贷款审慎信贷标准、违规发放平台贷款，向“名单制”管理系统以外的平台发放贷款，以及将不符合平台贷款退出条件的贷款划为一般公司类贷款等问题的，均属于违反审慎经营规则的行为。一经查实，应按照《银行业监督管理法》第三十七条、第四十六条、第四十八条，《商业银行法》第七十四条，《金融违法行为处罚办法》第十六条以及《关于进一步推进改革发展加强风险防范的通知》规定，对问题机构和高级管理人员进行问责处罚。

（三）严肃查处提供应假文件资料问题。凡是存在未按照要求按季全口径准确、及时报送平台贷款信息，或存在弄虚作假、瞒报误报等问题，未按要求建立平台名单管理信息系统并按季向监管部门报送名单及风险定性情况等问题的，均属违反《统计法》、《银行业监督管理法》、《商业银行法》、《银行业监管统计管理暂行办法》等法律法规的行为。一经查实，应按照《银行业监督管理法》第四十六条、第四十七条、第四十八条，《商业银行法》第七十五条、第八十条，《金融违法行为处罚办法》第十二条，《银行业监管统计管理暂行办法》第三十六条、第三十八条规定对问题机构和高级管理人员进行问责处罚。

（四）严肃查处阻碍监管问题。凡是不按监管部门协调的意见进行平台贷款自有现金流覆盖分类划分，不按照要求开展平台贷款检查，以及对监管部门现场检查过程不配合的，均属违反《银行业监督管理法》及《商业银行法》关于拒绝公司质量方针：科学、高效、求实、创新

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或阻碍非现场监管或者现场检查的行为。一经查实，应按照《银行业监督管理法》第四十六条、第四十八条，《商业银行法》第七十五条、第七十七条、第七十八条规定对问题机构和高级管理人员进行问责处罚。

（五）严肃查处违反审慎经营规则问题。凡是对到期平台贷款作展期和借新还旧，或未按照要求计算风险权重、足额提取拨备、准确进行风险分类，或未将平台贷款审批权限统一上收至总行，或未按照要求合理确定新增平台贷款期限结构和还款方式，以及未按照贷款新规等信贷风险管控要求加强平台贷款合规管理等问题的，均属违反《贷款风险分类指引》（银监发[2007]54号）、《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》（中国银监会令2003年第5号）、《商业银行资本充足率管理办法》（中国银监会令2004年第2号）、《关于规范中长期贷款还款方式的通知》、《关于加强融资平台贷款风险管理的指导意见》、“三个办法、一个指引”等规定的行为。一经查实，应按照《银行业监督管理法》第三十七条、第四十六条、第四十八条和“三个办法”的有关规定对问题机构和高级管理人员进行问责处罚。

请各银监局将本通知转发至辖内银监分局和有关银行业金融机构。公司质量方针：科学、高效、求实、创新

第三篇：清理政府投融资平台

山东省人民政府

关于贯彻国发〔2010〕19号文件加强政府

融资平台公司管理的通知

鲁政发〔2010〕93号

各市人民政府，各县(市、区)人民政府，省政府各部门、各直属机构，各大企业，各高等院校：

为认真贯彻落实《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》(国发〔2010〕19号)以及财政部、发展改革委、人民银行、银监会《关于贯彻〈国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知〉相关事项的通知》(财预〔2010〕412号)精神，促进政府融资平台公司规范发展，防范财政金融风险，现结合我省实际，就有关问题通知如下：

一、指导思想和目标任务

(一)指导思想。按照分级管理、分类指导、规范发展、加强监管的原则，认真开展清理规范融资平台公司工作，全面加强对融资平台公司的管理，严格规范政府融资和担保行为，积极防范财政金融风险，逐步建立与社会主义市场经济相适应、管理规范、运行高效的政府举债融资机制。

(二)目标任务。通过开展清理规范工作，全面摸清融资平台公司底数，加强融资平台公司风险管理，提高融资平台公司市场化融资能力，促进融资平台公司规范发展，更好地发挥融资平台的应有作用，切实有效防范和控制政府债务风险，促进全省经济持续健康平稳发展。

二、全面清理核实融资平台公司债务

(一)明确融资平台公司的认定标准。纳入此次清理核实范围的融资平台公司，是指截至2010年6月30日，由各级政府及其部门和机构、所属事业单位等，通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，具有政府公益性项目投融资功能，并拥有独立企业法人资格的经济实体，包括各类综合性投资公司、行业性投资公司或国有资产运营公司等。各级交通运输部门(含公路局)、学校、医院等单位设立的机关、事业性质融资机构不属于此次清理范围。融资平台公司名录由各级财政部门、金融办公室商当地人民银行中心支行、银监分局共同确认，确保统计口径和清理范围一致。

(二)清理核实融资平台公司债务。此次清理核实的债务，是指截至2010年6月30日，各级政府融资平台公司直接借入、拖欠或因提供担保、回购等信用支持形成的债务。融资平台公司债务经清理核实后，按以下原则分类：

1.融资平台公司因承担公益性项目建设举借、主要依靠财政性资金偿还的债务。上述财政性资金，包括一般预算收入、政府性基金预算收入、国有资本经营预算收入以及预算外收入等各类财政性资金，但暂不包括因承担政府公益性项目建设而获得的土地出让金、市政配套费、污水处理费、车辆通行费、门票收入、委托代建资金等专项收入。

2.融资平台公司因承担公益性项目建设举借、项目本身有稳定经营性收入并主要依靠自身收益偿还的债务。上述自身收益，除项目经营收益外，还包括土地出让金、市政配套费、车辆通行费、污水处理费、门票收入、委托代建资金等专项收入。

3.融资平台公司因承担非公益性项目建设举借的债务。各级、各部门要严格区分公司债务类型，明确偿债资金性质，对平台债务进行逐户清理登记，全面摸清债务底数。

三、妥善处置融资平台公司存量债务

(一)明确债权债务责任。对融资平台公司存量债务，借款单位要严格按照协议约定偿还本息，不得单方面改变原有债权债务关系，不得转嫁偿债责任和逃废债务。融资平台公司要积极配合贷款银行做好“逐包打开、逐笔核对、重新评估、整改保全”工作，着力解决打捆贷款、调剂贷款用途等问题，及时采取补救措施，确保信贷资产安全。对原政府信用贷款，贷款银行要本着实事求是的原则，与融资平台公司协商制定贷款风险缓释措施。对符合政策规定的融资项目，贷款银行要按照协议继续提供贷款。

(二)妥善处理在建项目的后续融资。对原计划由融资平台公司承担融资的在建项目，对其后续资金应根据不同情况妥善处理。

1.对还款资金主要依靠财政性资金的公益性在建项目，除法律和国务院另有规定外，不得再继续通过融资平台公司融资，应通过财政预算、地方政府债券等渠道，以及采取发行企业债券、转让项目经营权等市场化方式引导社会资金解决建设资金问题。在上述后续融资渠道建立以前，对列入各级政府投资计划的公益性在建项目，贷款银行要商融资平台公司、各级政府制定过渡性解决办法，避免“急刹车”。对后续融资确有困难的在建项目，允许协商办理融资贷款，避免出现资金链断裂。公路建设、土地储备融资项目，以及经国务院核准或审批的重大项目，可继续执行既定的融资计划。

2.对使用债务资金的其他在建项目，原贷款银行等要重新进行审核，凡符合国家产业政策、土地政策、环境保护政策、信贷审慎管理规定及宏观调控政策等要求的项目，要继续按协议提供贷款，推进项目建设。对不符合上述规定的在建项目，各地政府主管部门要重新评估审核，制定具体整改措施。对整改后仍达不到要求的项目，原贷款银行不得发放新的贷款，并与融资平台公司和政府有关部门协商确定风险缓释及债务处置方案，妥善处理原有债务。

四、对融资平台公司进行清理规范

(一)对现有政府融资平台公司，要坚持市场化运作导向，区分不同类别进行清理规范。

1.对只承担公益性项目融资任务且偿债资金70%以上(含70%)来自财政性资金的融资平台公司，今后不再承担融资任务。各地政府要在明确还债责任、落实还款措施后，加快公司整改转型，促其向市场化融资公司转变。对需撤并或重组的融资平台公司债务，贷款银行要在各级清理规范工作领导小组统一协调下，商定整改保全、债务重组及处置方案。

2.对上述承担公益性项目融资任务，同时还承担公益性项目建设、运营任务的融资平台公司，要在落实偿债责任和措施后，剥离融资业务，不再保留融资平台职能。在融资业务剥离前，融资平台公司和贷款银行要继续按协议约定履行相关融资责任。在融资业务剥离后，要积极协商落实偿债责任，确保信贷资产安全。

3.对承担有稳定经营性收入的公益性项目融资任务，且偿债资金70%以上(含70%)来源于公司自身收益的融资平台公司，以及承担非公益性项目融资任务的融资平台公司，要按照《中华人民共和国公司法》等有关规定，充实公司资本金，完善治理结构，实现商业化运作、自主经营、自担风险、自负盈亏。要拓宽市场化融资渠道，积极引进民间投资，促进投资主体多元化，改善融资公司股权结构，不断增强平台公司的资本实力。

4.对于其他兼有不同类型融资功能的融资平台公司，包括为政府投资项目(含公益性项目)融资而组建，只承担下属公司股权管理、不从事项目建设运营的国有资产管理公司(中心)等融资平台公司，也要按照上述原则进行清理规范。

(二)各级政府新设立融资平台公司，必须严格依照有关法律法规办理，采取财政资金投入、国有资产注入、收费权许可等多种方式，足额注入资本金，不断增强融资平台资本实力和资产规模。要准确把握资产注入政策界限，不能或不宜变现的学校、医院、公园、广场、党政机关及经费补助事业单位办公楼等公共资产，以及无经营性收入的市政道路、管网设施等基础设施类公益性资产，不得作为资本金注入融资平台公司。要从严控制县级政府融资平台公司数量，避免行业、部门内融资平台公司的重复、盲目设立。

五、加强对融资平台公司的融资管理和银行业金融机构的信贷管理

(一)融资平台公司要严格依法依规开展融资业务，今后向银行业金融机构申请贷款必须落实到项目，以项目法人公司作为承贷主体。融资项目必须符合国家宏观调控政策、发展规划、行业规划、产业政策、行业准入标准和土地利用总体规划等要求，按照国家有关规定履行项目审批、核准或备案手续。鼓励采取资产抵押、土地使用权抵押或股权质押等多种方式，增强融资平台信用，提高融资能力。要严格按照规定用途使用资金，讲求效益，稳健经营。

(二)加强对银行业金融机构的信贷管理。银行业金融机构要严格规范信贷管理，切实加强风险识别和风险管理。要落实借款人准入条件，按商业化原则履行审批程序，审慎评估借款人财务能力和还款来源。凡没有稳定现金流作为还款来源的，不得发放贷款。向融资平台公司新发贷款要直接对应项目，并严格执行国家有关项目资本金的规定。严格执行贷款集中度要求，加强贷款风险控制，坚持授信审批的原则、程序与标准。要按照要求将符合抵质押条件的项目资产或项目预期收益等权利作为贷款担保。要认真审查贷款投向，确保贷款符合国家规划和产业发展政策要求。要加强贷后管理，加大监督和检查力度。适当提高融资平台公司贷款的风险权重，按照不同情况严格进行贷款质量分类，足额提取拨备，争取在今后三年内通过保全和核销逐步化解不良贷款风险。

(三)各级政府要进一步深化投融资管理体制改革，大力支持符合国家政策规定的融资平台公司发展，不断提高其市场化、专业化融资水平，更好地服务于全省经济社会发展的需要。要鼓励有条件的融资平台公司利用企业债券、中期票据、短期融资券等新型融资工具融资，逐步提高债权融资在融资总额中的比重。要积极运用BOT、BT、融资租赁等多种形式，拓宽市场化融资渠道，增强平台公司融资能力。

六、坚决制止政府违规担保承诺行为

今后对融资平台公司的新增债务，各级政府仅以出资额为限承担有限责任，实现融资平台公司债务风险内部化，防止平台公司债务转变为财政债务。如果债务人无法偿还全部债务，债权人也要承担相应责任。要严格执行《中华人民共和国担保法》等有关法律法规规定，规范各类担保承诺行为。除法律和国务院另有规定外，各级政府及其所属部门、机构和主要依靠财政拨款的经费补助事业单位，均不得以财政性收入、行政事业等单位的国有资产，或其他任何直接、间接形式为融资平台公司融资行为提供担保，政府融资平台公司之间也不得相互提供担保。

七、加强清理规范工作的组织领导

(一)加强协作配合。各级、各有关部门要按照国务院的部署和省政府的要求，结合本地区、本部门实际，建立协调机制，配备专职人员，制定具体实施方案，认真抓好清理规范和指导监督工作。省政府确定成立山东省清理规范政府融资平台公司工作领导小组，领导小组办公室设在省财政厅，负责日常具体工作。

(二)明确工作步骤。全省清理规范工作以自查自纠为主，到2010年12月31日结束，包括三个阶段：

1.自查摸底(7月31日-10月10日)。按照《山东省人民政府办公厅关于开展政府融资平台公司自查工作的通知》(鲁政办字〔2010〕122号)要求，组织平台公司开展经营管理和债务情况自查工作，全面摸清全省融资平台底数。

2.清理核实(10月11日-10月31日)。各市政府和省相关部门根据公司自查情况，对平台公司债务进行清理核实，如实填报债务清理核实报表，于10月15日前将本地清理核实分析报告，报送省财政厅。经省领导小组研究审定后，由省财政厅上报财政部。

3.整改总结(11月1日-12月31日)。各市政府、省相关部门要对自查和清理核实中发现的问题进行认真整改，研究提出在建项目后续资金安排意见和融资平台公司规范管理的具体措施，并于12月10日前将整改落实情况和工作总结上报省清理规范政府融资平台公司工作领导小组办公室(省财政厅)。经省领导小组研究审定后，由省政府上报国务院。

(三)落实职责分工。各有关部门要按照省政府的统一部署，认真履行职责，形成工作合力，共同做好融资平台公司管理工作。财政部门会同金融部门，加快建立融资平台公司债务管理信息系统、会计核算和统计报告制度，实行融资平台公司债务信息定期通报制度，逐步实现对融资平台公司债务的全口径管理和动态监管;研究建立政府债务规模管理和风险预警机制，将政府债务收支纳入预算管理，建立长效的政府融资监管机制。金融办公室负责与驻鲁金融部门的协调工作。发展改革部门负责政府投资项目管理、企业债券发行，监管在建项目后续资金落实等工作。人民银行、银监局负责落实对融资平台公司的信贷管理政策，查处银行业金融机构违法、违规问题。审计部门负责加强对融资平台公司的审计监督。

山东省人民政府

二○一○年九月三十日

主题词：财政 融资 公司 通知

抄 送：省委各部门，省人大常委会办公厅，省政协办公厅，省法院，省检察院，济南军区，省军区。各民主党派省委。

山东省人民政府办公厅2010年9月30日印发

第四篇：柳州市推进国有资产投融资平台建设的实施方案

为完善投融资体制，建立稳固、统一、高效、规范的投融资平台，进一步加快柳州市开发建设进程，推动我市实现“再造一个新柳州”以及成为全区率先实现工业化示范城市的战略目标，推进国有经济的战略调整和布局，落实自治区党委、政府加快广西投融资平台建设工作的重要指示精神，现提出推进柳州市国有资产投融资平台建设实施方案如下：

一、指导思想

用科学发展观统领全局，以创新、改革、开放为主题，学习和借鉴重庆等其他城市投融资体制改革的成功经验和做法，深化投融资体制改革，构建政府主导、市场运作、社会参与的多元化投融资平台。充分发挥国有经济在国民经济中的控制力、带动力、影响力，积极推进工业发展、基础设施、社会事业等领域重大项目建设，实现社会效益、经济效益(直接与间接经济效益)、环境效益三效统一，加快城市发展。

二、基本原则

坚持“资源跟着项目走，事权随着产权走”的原则

对国有资产投融资平台进行整合，在充分发挥市场机制、在优化资源配置的同时，辅以必要的行政手段，按各公司的职能定位、承担的任务注入资产，企业分红由财政再投入各公司增加资本金。

坚持“三个平衡”的基本原则

要求投融资机构坚持市场经营原则，各公司在净资产与负债、投入与产出、现金流三个方面保持相对平衡，防止投资过度膨胀所带来的经营风险和财务风险，实行稳健的财务政策。

坚持土地统一管理的原则

国有资产经营机构投资项目储备用地必须通过柳州市土地储备领导小组监督、审核和管理。土地的储备和出让实行统一规划、统一管理，将政府通过土地储备中心总体控制收储的土地开发获得的收益注入投融资平台，以各企业项目预算及规划，调配用于产业发展、基础设施建设和公共设施建设。

坚持公共事业资产“所有权和使用权相分离”的原则

各资产运营公司拥有公共事业项目资产所有权，政府有偿租用使用权。坚持风险防范的“三不原则”

财政不给投融资公司提供融资担保；各投融资公司的专项建设资金专款专用，不得挪用；各投融资公司之间不得互相担保，避免出现系统风险。

三、目标任务

（一）总量发展目标：国有资产总量稳步增长。市属国有及国有控投企业资产总额到“十一五”末期由现在的300亿元增加到1000亿元，其中柳州市产业投资公司资产达到300亿元以上；三大控股公司资产达到250亿元以上；城投及建投公司资产达到400亿元以上；金融和担保公司资产达到100亿元以上。

国有资产的保值增值率高于全区全国平均水平；“十一五”期间国有资本保持一定的投资强度，后三年累计投资总额达到450亿元以上，其中产业投资总额达到200亿元以上，城建投资总额达到250亿元以上，投资规模占全市总投资的三分之一以上。

（二）布局结构调整目标：加快推进国有资本向先进制造业、城市基础设施和现代服务业领域集聚。到2010年，85%左右的经营性国有资产集中在城市基础设施、先进制造业和现代服务业领域，80%的经营性国有资产分布在全市大型、特大型营运机构和产业集团。

（三）融资目标：国有资产投融资平台融资能力进一步加强，到2010年，城建基础类机构融资达400亿元，产业类机构融资达50亿元，金融担保类机构累计融资达100亿元以上，各类机构分别实现1家以上公司上市目标。

（四）国资监管体系目标：“十一五”期间，以落实出资人职能为核心，全面建立健全出资人监管体系。进一步完善企业领导人经营业绩考核制度，实施分类考核，严格奖惩；建立重大投资决策审议机制和管理机制，建立健全企业法人治理结构，委派的外部董事要占到董事会的一半以上。建立国有资本经营预算制度和国有资本收益管理制度。推行企业法律顾问制度。

四、投融资平台基本框架

拟按照以下布局搭建投融资平台，以达到优化调整国有资产经营公司产业结构、实现国有资产社会和经济效益的最大化。（基本框架图请查看文档图片）

五、建立功能完善的投融资公司 深化投融资体制改革，将原来不具有投融资功能的国有资产经营公司，赋予投融资功能和公司制的管理方式，并建立一批有针对性的国有资产经营公司作为投融资载体，发挥融资和投资导向作用。这些企业作为投融资主体，将通过国有资产划转、专项资金拨付、规费注入、特许经营权、土地储备运营以及资本运作等多种方式得到完善和扩大，充分拓宽投融资渠道，发挥投融资职能。

（一）产业类 1.柳州市产业投资公司

职能定位：公司定位为市政府重要的国有资产经营机构和市重大产业项目的投融资平台。主要从事资产运作融资，按柳州市产业发展战略储备土地并进行整理及运营，为政府战略性投资、产业投资以及风险投资筹集资金，投资以工业为重点的工、商业项目。项目建成后通过股权出售、产权交易、公开上市等投资退出方式，实现股权转让获得资本增值收益。

资源配置：将柳化、两面针、柳汽、欧维姆、工贸、百货、国药、糖网、桂中海讯等国有股权作为资本金注入，并储备项目资金所需城市建设用地以充实资本金。

发展战略及目标：产业投资公司将以建设重大产业项目投融资平台为目标，不断提高融资能力，力争两年内打造成为具有优质资产、规模的上市公司。通过上市、发行企业债券、社会融资等方式拓宽融资渠道，力争三年资产突破300亿元，累计投资额达到200亿元以上。

2.柳州市工业控股有限公司

职能定位：公司定位为市政府重要的国有资产经营机构和重大工业项目的实施主体。主要对符合国家产业政策和柳州市工业发展方向的支柱产业和中小企业项目进行投资，并从事企业的债权债务收购，不良资产处置，破产企业收购，环保搬迁退城进郊，园区经营和对企业技改项目提供场地、设备租赁。做好已改制企业善后工作，处理原债权债务问题，管理经营改制企业剥离的非生产经营性资产。

资源配置：在原有企业和土地资产基础上，通过国有资产划转、专项资金拨付、产业投资公司融资的工业项目资金投入等充实资本金。

发展战略目标：公司实行自主经营、自负盈亏，保证快速增值发展。力争三年资产突破50亿元，每年投资额达到10亿元。

3．柳州市商贸控股有限公司

职能定位：公司定位为市政府重要的国有资产经营机构、推进现代流通业态发展的投融资平台和重大服务项目的实施主体。公司主要以发展现代流通新业态和大型龙头示范企业为重点，大力开展现代物流及物流基础设施、大型现代农副产品批发市场及流通网络、电子商务、大型百货、酒店服务业、连锁经营、要素市场建设。重点推进工贸、百货公司的整体重组上市，支持企业通过并购重组直接进入资本市场。推进市场改造建设，三年内市区内市场整体改造为符合现代城市发展需要的新型街市。

资源配置：在原有企业和土地资产基础上，通过国有资产划转、专项资金拨付、产业投资公司融资的商业项目资金投入等充实资本金。

发展战略目标：发展成为为工业化和农业产业化配套服务，推进流通现代化发展的项目引导型、投资带动型资本运营公司。公司实行自主经营、自负盈亏，保证快速增值发展。力争三年资产突破50亿元，每年投资额达到10亿元。

（二）基础设施、公共事业类 1．柳州市投资控股有限公司

职能定位：公司是市政府重要的国有资产经营机构和公共事业、服务性行业项目的投融资平台，公司主要从事城市公共事业的筹资、投资、建设、管理和营运；园区建设开发；城市公用设施的建设、经营；对原投控公司的控股企业、参股企业和改制企业剥离的经营性资产完善管理、做大做强。

资源配置：以污水、自来水、公交、煤气几大公司国有股权以及所属农口企业土地资源为主要资本。

发展战略目标：集中投资方向，通过土地运作变现、发行企业债券和社会融资，增加投资项目，加大投资力度，并力争两年左右上市。通过资本运作和发行1－2期企业债券，争取筹集资金50亿元，三年力争资产总额达到200亿元以上，净资产100亿元以上，实现融资100亿元。

⑴赋予土地整理及运营职能，给予相关政策、规费减免和特许经营权。公司实行自主经营、自负盈亏，保证快速增值发展。

⑵通过发行14亿元企业债券，确保污水治理在建项目和新开工项目的建设，参与柳东新区污水收集及处理项目的配套建设；以污水处理公司为基础，结合持有的威立雅公司51%股权组建水务集团公司，争取水务集团公司三年后上市，实现资本市场直接融资。

⑶加快农工商公司、鹧鸪江园艺场两个农口企业的改制工作，合理分流和安置农场职工，对所属农口企业的土地进行整合利用，从现有的4万亩农用地中整理出1万亩变性为建设用地，列入投资控股公司，通过土地运作变现融资，增强投融资能力。

⑷对中房公司进行重组，利用新世纪房地产开发公司的优势，在做好商品房开发的基础上，向商业地产项目发展，重塑和打造柳州国有房地产龙头企业。⑸充分发挥投资集团的投融资平台作用，积极参与柳东新区城市管道燃气、供水网络、公交站点、公交线路和公用设施的配套建设。

⑹对市属六县的旅游资源进行整合开发，重点规划开发三江程阳八寨、融水贝江和百里柳江观光带，提升柳州市旅游经济经济总量。

⑺通过融资、回购，经营已建成的城市公共基础设施项目、大型公益事业项目。2．柳州市城市投资建设发展有限公司

职能定位：城投公司已从投控公司上划国资委直接管理，下一步要扩充职能，加强现金流建设，充实有效资产，做专做强，成为城市基础设施投融资建设的主力军。

在市政府对城投公司原来确定的“城市基础设施及公用事业国有资产的运营及市政府指定的城市基础设施建设项目的筹资及建设”职能基础上，为适应新的投融资形势，把城投公司职能扩充并重新定位为城市基础设施建设筹集资金的主要融资平台，承担投资建设管理任务的主要建设管理公司，筹集城建资金所需土地的主要储备库。

资源配置：将项目资本金、大桥管理处及其资产以及相关城建收费以资本金注入城投公司。同时将财政每年安排的项目建设配套资金、还本付息资金以公司资本金形式注入城投公司，并列入同期财政预算。

发展战略目标：进一步适应国民经济对城市基础建设发展的需要，推动城市建设与城市化进程的协调发展，在2010年达到200亿元的投融资水平。

⑴赋予城投公司对于城建融资所需土地的整理及运营职能，使土地储备先行于基础设施项目建设，整理后的土地进入土地交易中心公开交易，所得收益通过财政投入城投公司，以求得土地收益与投入建设项目资金的总体平衡，确保项目建设后土地的升值收益归于政府，成为市政府持续投入城建资金的保障来源。

⑵为提高城市路桥收费管理水平，降低收费成本，加强征收力度，增加收费收入。将市大桥管理处从市建委划入城投公司，成立“柳州市城市路桥收费管理中心”。对于市大桥管理处人员采取“事业编制企业化管理”，待全市统一实行事业单位改制时再依据政策转变身份。

⑶将财政每年安排的项目建设配套资金、还本付息资金、城建项目政府回购资金和租用资金以公司资本金或财政专项补贴方式注入城投公司，并列入同期财政预算。

⑷现阶段储备土地的土地使用权评估升值、借新还旧、融资抵押。

⑸对已建成项目周边已征用土地，由规划、土地部门办理变性发证手续，用于融资。⑹将政府各部门及下属事业单位名下的存量国有土地及房产作为名义资产注入城投公司，用于具体项目融资。由于不是实质性交易，只用于融资，土地、房产等部门直接给予办证。

⑺通过出售资产和股权、收费资产上市融资、再次发行企业债劵、发行信托产品、BT和BOT融资、城建资产证劵化融资等方式，进行创新，进一步拓宽融资渠道。

⑻选择合适项目参与旧城危旧房改造、城中村改造，增加基础设施投入，整理出成片土地进入土地交易中心公开交易，可获得现金流和土地升值收益用于投入新的基础设施项目。

⑼授予城投公司特许经营权，负责投资建设项目沿线的停车场、公共交通、地下管线等设施的建设和经营，以及项目周边广告经营以及冠名权拍卖等，以增加公司现金流。

3.柳州市建设投资公司

职能定位：为更好地适应城市基础设施建设发展的需要，加快城市建设的步伐，整合柳州城市社会公益事业项目建设资源，打造城市社会公益事业项目建设投融资平台，将建投公司从投控公司中分离出来，搭建新型投融资平台，直接隶属市国资委领导，做大做强建投公司。

公司定位为社会事业项目和公益事业项目的建设的投融资平台。公司主要以社会事业项目和公益事业项目国有资产运营及市政府指定的城市基础设施建设项目筹资和建设为主要职能；同时承担旧城改造、廉租房住房项目建设、低矮住房改造等功能；在政府投资的非营利性项目中全面实行代建制，降低项目运营成本，提高投资效益；通过政府租赁和回购，盘活社会公益性资产项目资源进行融资。

资源配置：将已建成的项目资产划入建投公司，作为资本金注入，如公共停车场，各类文化、体育设施，公园，绿地，广场等。将房产局公房资产所有权作资本金注入，管理权仍保留房产局。

4．柳州市东城开发投资有限公司

将柳东新区原有的东城公司改组为集团控股公司，将原东城、东润、阳和等公司现有的资产（包括资金、土地、房产等）全部调整、包装入东城公司，由东城公司作为新区的投融资平台，代表政府进行柳东新区范围内的政府性资产经营管理和项目开发投资工作。

5．柳州市水务集团公司

职能定位：污水公司由于负责实施的城市污水治理工程增多，除完成现有项目外，在未来五年内还将陆续启动25项污水治理工程，估测总投资将近20亿元。为拓宽项目建设融资渠道，国资委拟牵头组建水务集团公司，目前作为柳州市投资控股有限公司授权下属企业，整合并盘活自来水公司、污水治理公司资产，搭建独立的融资平台，通过资本市场吸纳外来资金，推进供水、污水处理产业化，为柳州市公用事业基础设施的建设提供资金保证。

水务集团公司负责自来水、污水资产经营和资本运作以及对自来水、污水、水电项目的筹资、投资，自来水公司和污水治理公司承担作为其下设具有独立法人资格的子公司，仍负责自来水、污水处理设施的建设和运营。

资源配置：将柳州市及下属地市（县）自来水公司及其下属企业、污水处理公司及所属污水处理厂占有使用的国有资产全部并入。

发展战略目标：利用整体优势，争取通过银行贷款、发行债券，企业上市融资等手段达到50亿元的融资规模。

为保证目前投控公司发行14亿企业债券工作的完成，污水公司及自来水公司仍以目前状况经营。

6．择时成立柳州市地产集团

由国土局根据重庆市模式单列制定方案，成立地产集团，定位为事业单位，企业化运作，主要履行建设用地的征用、土地收购储备和开发整理、政府公益性设施建设。

地产集团总管理市政府土地储备，履行着土地储备中心的功能，担当着土地储备中心的任务。地产集团土地储备产生的收益，市政府主要用于补充工业投资不足，支持公益性事业、社会文化事业、社会公共事业发展以及特殊重大项目建设的资金保证。

7．择时成立柳州市交通投资公司

以国家开发银行发放农村公路建设15年（含3年宽限期）长期贷款为契机，通过贷款及财政资金注入，整合市交通局资产及所属六县交通资源成立柳州市交通投资公司运作柳州市“十一五” 农村公路建设项目总投资的11亿2千万元资金，通过交通规费收入和其它增产收益形成还款现金流，对柳州市六县及郊区除高速公路以外的县级公路建设项目以及城镇化交通基础设施建设实施融资、投资、组织建设、经营管理。公司成立时间由市交通局商市国资委制定方案报市政府审批确定。

（三）金融、担保类 1．柳州市商业银行

职能定位：为扩大资产规模，增强贷款实力，支持柳州市金融事业发展，拟引进国家开发银行入股市商业银行。一方面增强商业银行实力，发展投融资功能，优化全市投资环境；另一方面将金融业发展与投融资平台发展紧密联系，提供更好的服务与更优质的贷款。同时，国家开发银行在柳州市贷款项目资金统一由市商业银行运作，切实提高市商业银行金融业务能力，促进地方金融合作发展。采取政府贴息等方式，引导银行贷款投向，优化银行贷款在投融资平台中的投向，支持经济结构调整和企业并购重组。

发展战略目标：将目前柳州市商业银行资产总额81亿元，所有者权益4.7亿元，各项存款余额72.7亿元，贷款余额48.9亿元的经营规模，力争2010年提高到资产总额达到100亿元以上，各项存款余额达到100亿元以上，贷款余额达到70亿元以上的水平。

2．中小企业信用担保有限公司

职能定位：为使中小企业信用担保有限公司增强资本实力，拟将其从工控公司分离出来，为国资委直管企业。以完善中小企业信用担保制度，增强担保机构资本实力，组建再担保机构，建立担保风险分担机制，推动银行加大对中小企业的信贷支持。

发展战略目标：通过政府追加1亿元和市城投公司向国家开发银行广西分行申请1亿元软贷款增加担保资本金，争取完成今年10亿元的担保业务量。三年内达到10亿元资本金，提供80亿元的担保贷款。

六、实施方案工作步骤 第一步：对资产和负债进行梳理

按照经营性资产、准经营性资产和非经营性资产三类对国有资产运营公司现有资产进行划分，对无效资产进行剥离；同时进行资产重组，将存量负债与划分后的资产相匹配。

第二步：对所属企业清理整合

根据“有进有退”的原则，以促进企业发展为目标，以产权制度改革为核心，以“调、改、剥、破”为主要手段，进一步加大改革调整力度，清理整合所属企业，减少企业管理层级，缩短资本链条，调整内部组织结构，推动企业按照市场导向的原则，集中优势资源和优良资产，做强做大做精主业，消除或避免不必要的内部竞争，提高企业经济效益和核心竞争力：

对三级以下符合主业发展方向和企业总体发展战略要求，并具有较强竞争力的企业，可通过无偿划转、产权转让等方式提升其管理层级。

对所属企业中经营业务雷同、存在不必要竞争的企业，可通过合并等方式重组整合，调整组织结构，推进所属企业的专业化，实现规模效益。

积极鼓励国有资产运营公司之间进行资产重组。某公司非主业资产符合另一公司主业发展需要的，双方可协商，通过收购、资产（股权）置换、互相持股、无偿划转等方式进行重组，并按照有关规定履行审批程序。

对所属企业中的非主业企业以及经营状况较差、负债率高、投资回报低的主业企业，可通过无偿划转、改制、出售、转让、解散或实施破产等方式清理或退出。因债务、担保等原因难以注销的，可先歇业，避免产生更大的资产损失。

第三步：重组构建经营架构

按母子公司架构分类经营、分账管理、分别融资的原则，设立国有资产运营公司和若干子公司，并形成以资本为纽带的产权关系。

第四步：充实国有资产运营公司资产

在充分整合现有的国有资源、盘活国有资产的基础上，要按照“集中管理、统一使用、突出重点”的原则进行运营。根据事权跟着产权走的原则，实现国有资产、资源投入的最佳分配。按照各国有资产运营公司的职能定位和分工，合理分配，财政通过资本金注入、支付项目使用费、回购项目所有权、土地注入等方式充实平台公司资产。

第五步：增强国有资产运营公司的参股、控股能力

政府对以前直接将财政资金投作项目资本金的运作方式进行调整，借助平台运作方式，将项目建设资本金先划拨给国有资产运营公司，由其作为股本投入到各子公司，再由各子公司作为自有资金投入到需要建设的项目上去。

七、完善政府投资管理体制

（一）加强政府规划和政策引导

各国有资产运营公司要按照国民经济和社会发展中长期规划，编制行业和重点领域发展建设规划。市政府投资主管部门要及时发布和调整全市固定资产投资指导目录，明确政府鼓励、限制和禁止类投资项目。各相关部门要建立科学的行业准入制度，研究提出重点行业的环保、安全、能耗、水耗和产品技术质量标准。要严格规范土地使用制度，充分发挥土地供应对投资的调控和引导作用。加强和改进投资信息统计工作，建立投资风险预警和防范体系，加强对宏观经济运行和投资状况的监测分析。

（二）规范政府投资项目审批程序

采用直接投资和资本金注入方式的政府投资项目，应按照《柳州市人民政府国有资产监督管理委员会监管企业投资管理暂行办法》的要求，审批项目建议书、可行性研究报告、初步设计和开工报告。建设条件简单的一般性项目，项目建议书和可研报告可合为一道审批，但应达到可研深度。要严格政府投资项目的初步设计和概算审批工作，初步设计和概算投资按程序审批后一般不再调整，确需调整的，应报经投资主管部门审批。申请投资补助、转贷和贷款贴息的项目，受理部门只审批资金申请报告。

（三）健全政府投资项目决策机制

政府投资项目一般都要经过符合资质要求的中介机构的评估论证。重大项目应组织专家评议，并逐步实行政府投资项目公示制度。政府投资资金，包括预算内投资、各类专项建设基金、统借国外贷款和财政担保的国内贷款等资金的使用和管理，除直接投资外，要根据资金来源、资金性质和投资多少，分别采用资本金注入、投资补助、转贷和贷款贴息等方式进行。政府以资本金注入方式投资的，要确定出资人代表。

（四）加强对政府投资项目的管理

建立政府投资责任追究制度，咨询、决策、设计、施工、监理等部门和单位，都要建立相应的责任约束机制。发展改革、财政、审计及有关部门要依据各自职能分工，各司其职，互相监督。要完善重大项目稽查制度，建立政府投资项目后评价制度和社会监督机制，对政府投资项目进行全过程监管。加快完善非经营性政府投资项目“代建制”，通过招标等方式选择项目管理单位负责建设实施，切实控制投资、质量和工期，项目建成经竣工验收后移交使用单位。已建成的政府投资项目，经同级政府批准可以依法转让产权或经营权，收益用于政府再投资。

八、完善国有资产管理机制

（一）建立健全企业法人治理结构

建立和完善适应现代企业制度要求的选人用人机制。坚持党管干部和管资产、管人、管事相结合的原则，把组织考核推荐和引入市场机制、公开向社会招聘结合起来，把党管干部与依法履行出资人职责相结合，把董事会依法选择经营者及经营者依法行使用人权结合起来。企业高级管理人员管理权限按市委有关文件执行。

以国有营运机构和企业集团为重点，加强其内部的科学管理与决策，完善企业法人治理结构。要真正落实国资委、董事会、经理层3个主体的人事决策权和人事选择权，研究制订企业董事会、监事会、经理层工作规则，理顺三者之间的相互关系，明确各自职责范围，形成企业内部有效的监督制衡机制；要加快营运机构、企业集团外部董事、监事会委派制度，完善董事会、监事会建设，营造董事会、监事会自律氛围，形成科学完备的董事会、监事会决策机制和监督机制，“十一五”期末，董事会外部董事所占比例达到一半以上，并向国有营运机构、企业集团派出监事会。

（二）实施国有资本经营预算制度

建立国有资本经营预算制度，是完善投融资体制改革的客观需要，是国资委有效履行出资人职责的必要手段，也是促进投融资平台健康稳定发展的重要举措。在前期工作的基础上，国资委要进一步探索创新，明确国有资本经营预算功能定位，增强政府宏观调控能力，推动国有资本的有序流动和调整。一是强化国有资本经营预算的规划功能。要根据既定的产业规划和产业项目安排，统筹安排预算资金，提高资金使用的计划性和完成目标的预见性，化解财务风险，实现资源配置最优化和投资收益最大化；二是强化国有资本经营预算的集聚功能。加强国有资产收益管理，落实国有资产收益指标和经营责任，建立健全国有资产经营收益管理制度和具体实施细则，严格执行国有资产经营收益收缴和支出各项规定。进一步完善预算编制程序，严格预算执行，强化决算审计，通过经常性的预算检查和专项审计，控制资金流向，提高营运效率。三是强化国有资本经营预算的激励功能。要合理确定国有资本经营预算目标和收益收缴指标，充分调动国资委、营运机构、企业三个方面的积极性，采取有效的激励措施，出台切实可行的工资奖金等国有资本经营预算费用控制标准，在完成预算目标的同时，激发营运机构和企业负责人、经营者的工作热情和潜能，实现其合理的经济利益。在强化国有资本经营预算功能的基础上，还要积极探索其与公共预算的有效衔接形式，真正建立权责利相统一，运转协调，行之有效的国有资本经营预算管理体系。

（三）建立有效的激励约束机制

要进一步完善以经营业绩考核和年薪制为主体的激励约束机制，对国有营运机构和企业集团负责人进行有效管理，进一步深化对国有资产保值增值指标考核和经营业绩评价指标体系的研究，在总结经验的基础上，修改完善现行的经营业绩考核评价办法，逐步科学规范的经营效绩评价体系。按照有机统一、分类对待的总要求，准确、客观、科学地对经营者业绩作出评价，在基本财务指标的基础上，积极引入新的考核指标和方法，重视对企业盈利能力、创新能力等方面的考核，充分考虑营运机构承担政策性、公益性项目的因素，确保考核评价落到实处。

积极探索新形势下年薪制的有效实现形式，将短期激励与长期激励、报酬激励与所有权激励、物质激励与精神奖励结合起来。给予行政机关人员任职国企领导人身份选择权，一方面可以选择保留公务员身份，领取公务员工资，在企业领取经审定的补贴，另一方面可以选择领取企业年薪，不再保留公务员身份，从而吸引高素质的管理人员进入国有资产运营公司。矫正国企领导人的短视行为，使国企领导人的长期行为和利益与企业所有者利益休戚相关，引导其不但关心企业的现在，更关心企业的未来。要适度提高基薪标准，进一步完善和改革职务消费模式，量化职务消费额度，积极探索补充养老保险、企业年金计划等有效的奖励措施，通过多种形式激发国企经营者的活力和潜能。

九、确保战略性调整重组顺利完成

（一）加强组织领导。各级领导要进一步统一认识，切实加强组织领导。有关部门要积极支持配合市国资委的工作，确保各相关部门、企业在投融资体制改革期间做到思想不散、秩序不乱、工作不断。

（二）积极推进配套改革。在推进国有资产投融资平台战略性调整重组的同时，必须推进相关制度的配套改革。市国资委根据投融资体制改革需要制定相关国有资产监管管理办法和细则，重点抓好行政管理体制改革，适应现代市场经济发展的规律，转变行政理念、管理架构和管理方式。要进一步清理审批事项、收费项目、收费标准和规范性文件，提高依法管理经济和服务企业的能力，形成行为规范、运转协调、公正透明、廉洁高效的行政管理体制。

（三）抓紧做好投融资体制改革基础性工作。当前重点要抓好四件事。一是要抓好清产核资工作，调查摸底，界定产权，做到帐实相符，帐物相符。二是抓好各国有资产运营公司方案实施细则的制定工作。三是严明纪律，加强对改革期间国有资产的管理，防止利用改革的空隙，转移、隐瞒国有资产，造成国有资产的流失。

（四）尽快推进方案实施工作，2007年底前完成投融资平台建设、配套政策制定等相关工作。

第五篇：政府投融资平台建设国内外实践做法对比研究

财政专题调研

材料之十三

政府投融资平台建设国内外实践对比研究

固始县财政局办公室

建设地方政府投融资平台在我国起步较晚，因此借鉴、学习国外的投融资建设的实践经验对于构建我国地方政府投融资机制十分必要。

一 国内外投融资平台建设模式对比

国外投融资平台建设较早、比较完善，对经济发展起到推动作用。国外投融资平台建设尤其以美国、英国、澳大利、日本最具代表性。

（一）美国模式:市政债券制

美国以地方政府发行市政债券为融资渠道。美国地方政府、政府授权机构和以债券使用机构名字出现的直接发行市政债券进行集资，并将资金用于地方发展经济，而投资主体主要是银行、保险公司、基金和个体投资者。美国市政债券的运行具有三个鲜明特征：首先，市政债券是以地方财政或项目的现金流为支撑点；其次，因保险公司和金融担保的参与而达到债务信用等级增级；第三，以利息收入免税政策实现相同信用等级债券低的利率成本进行融资。这种模式不仅满足了地方政府的公共产品配置职能，而且解决了大规模公共投资在几代人之间的公平负担问题。

（二）英国模式：公私合伙制

与美国的市政债券制不同，英国自1992年以来，一直鼓励私人资本参与甚至主导公共投资计划的公共管理理念，1997年以后提出构建“合伙制的英国”政府工作目标，形成了公私合营的投融资模式。这种公私合作投融资模式具有融资渠道宽、管理水平高等特点。公私合作模式的核心是私人融资优先权，通过政府的参与延伸了私人投资领域，为公共投资项目的成功实施提供了保障。同时，实现了风险共担，直接保证公共产品及服务的质量。

（三）澳洲模式：国库公司债券制

澳大利亚政府从上半世纪代至今，经历了从中央政府代发债券失败到以州政府发债为主导的探索过程。在澳大利亚，地方政府债券融资有两种途径：州政府直接发行债券筹资和国库公司债券融资，后者占据绝对主导地位。国库公司依据《州国库公司法》设立，实行公司制运营方式，由各州国库厅控股，董事会成员须经国库厅厅长的批准方能胜任。国库公司的主要职能是作为州政府融资平台，通过发行公司债券的方式从资本市场上筹集资金，然后通过贷款借给州政府机构（主要是预算部门和财政部门）、市政公司、州所属国有企业、地方政府机构等，满足这些机构的资金需求。国库公司的债券担保是州政府，信用等级由专业的评级公司进行评级。澳大利亚地方政府的国库公司债券模式具有市场化程度高、透明度高、制度完善等特点。

（四）日本模式：财政投融制

日本自40年代后期，开始了财政投融支持本国的经济建设与发展。所谓的“财政投融”是政府为实现一定的产业政策和其他政策目标，通过国家信用方式筹集资金，由财政统一掌管，并根据国民经济和社会发展规划，以出资或融资的方式将资金投向急需发展的部门、企业或事业的一种资金融通活动。日本财政投融资资金运用，实行政策性和有偿性兼顾的原则，通常不是由政府直接进行投资，而是向若干中介机构——财政投融资机构提供融资，由它们进行特定项目的投资。财政投融资机构可以分为两大类：（1）公共事业机构，包括公团、事业团体和特殊会社、特别会计，利用从大藏省借入的财政投融资金兴办各种事业，然后以事业收益偿还贷款本息；（2）政府有关金融机构，包括两行（日本进出口银行、日本开发银行）、“十库”（国民金融公库等政府金融机构）和“一基金”（海外经济合作基金），这类机构不吸收存款，它们将借来的财政投融资资金按照产业政策转贷出去，从中获取利差收入，它们的投向主要考虑是否为国家经济发展所需要。

从以上地方政府的投融资平台建设模式看，无论是美国的市政债券制、英国的公司合伙制、澳洲的国库公司制，还是日本的财政金融制，其背后都是以政府作投融资信用主体，将其融资主要用于国家经济和社会发展。因此，地方政府的投融资的方式总体上可归为以下几种：（1）财政投融资，例如日本模式。近年来，我国部分省市也在借鉴这一融投资模式，加大中央对地方的专项补助、转移支付以及相应的投资诱导政策，引导企业与民间资金跟进，调动和吸纳社会资金参与，收到良好的效果。（2）信贷投融资，例如我国部分省市投融资公司以财政、信贷投融资为主，其负债高达5万亿元，大部分来自银行贷款。（3）证券投融资，例如美国模式。（4）特许经营方式。就国外经验，我国天津近年来提出“特定目的公司”以及对运作项目的分类便可管中窥豹。（5）其它的融资方式。例如保险资金、产业投资基金等投融资方式。

国外地方政府的融投资平台建设的成功为我国地方政府融投资建设提供了值得借鉴的经验。自1992年以后，我国政府借鉴国外做法，加快了投融资机制的建设步伐。

二我国政府投融资平台建设的有益实践

（一）重庆模式：“渝富”+八大投

重庆模式为“渝富”公司与八大投资集团组合成的地方投融资体系。“渝富”公司是重庆市成立的国有控股公司，“八大投”是指八大类公共设施、基础设施投资类集团，包括重庆市城市建设投资有限公司、地产集团、水务集团、高速公路发展有限公司、交通旅游投资集团等。它们通过政府的资本注入而成立，投资公司通过储备土地，以土地增值预期向银行融资，并通过对储地的整治、出让偿还银行贷款，保持自身投融资能力。其运作以土地为纽带，以“时间换空间”。这就是土地财政+政府投资公司+政策性银行打捆贷款的组合模式。依赖土地财政，八大集团不仅顺利担当重庆全市75%的基础设施，同时自身也不断强大，资产从最初的200多亿扩张到2900亿。

（二）天津模式：特定目的公司

为填补地方经济发展的巨大的资金缺口，天津市也在积极探索一条投融资渠道。起初，天津市政府成立“城投公司”，构建投融资体制，其资金用于城市基础设施建设，随后，用“特定目的公司”取而代之。尽管提法不同，实质为同

一投融资机构，其功能仍然是承担城乡和经济功能区基础设施开发建设任务。然而，天津模式更多的是对重庆模式的借鉴。

（三）武汉模式：省联发投

武汉“省联发投”可谓一枝独秀。2008年湖北省委、省政府批准成立大型国有控股公司——湖北省联合发展投资有限公司，简称“省联发投”。公司注册资金32亿，它以湖北省国资委和武汉城市圈九市国资委作为主要出资人，并特邀武汉钢铁集团、东风汽车公司、三峡集团公司、三江航天工业集团公司、中国葛洲坝集团股份有限公司、湖北中烟有限责任公司、中国烟草总公司七家省内著名央企作为战略投资人，七家企业先进的发展理念、丰富的管理经验、国际化的观察视野成为省联发投的独特优势。“省联发投”的职责为：以城市圈为依托，围绕“两型社会”建设推进资本运营，促进加速发展。集团围绕城际铁路、高速公路等重点基础设施建设，深度探索城乡一体化，新型城镇化等综合项目的专业投资运营模式，完成核心资源、资产的储备及运作；以资本运作为纽带，充分利用融资手段的创新和融资方法的市场化、多元化、规模化，为集团各类项目提供强有力的支撑和服务，成为金融资本与产业资本充分结合，法人治理结构合理，管理规范有序、专业素质优良、引领中部崛起的国内一流国有大型投资控股集团。

（四）河南模式：三级财政投融资制

据2009年《河南省人民政府关于推进地方政府投融资体系建设的指导意见》，提出要整合我省“四资”，建立由政府资本注入、政府偿债、财力注入等方式的投融资机制。坚持投融资体系的政府主导与市场化运作相结合，坚持打破部门界限，坚持投融资体系的开放性等，积极吸收国内外先进的运营模式、管理方式和经营理念，提升我省政府投融资平台的运作效率。《意见》指出要建立以省级、市级、县级三个层次的投融资体系，而且各自功能定位有所不同：省级投融资平台主要针对交通、能源、水利、环保、信息化、农业、科技、文化、教育卫生等方面进行宽领域的投资建设；市级政府投融资平台主要负责城市建设、土地开发整理等方面的投融资；县级投融资平台主要围绕产业集聚区建设和中小企业的发展建立。

我国地方政府投融资平台的建设与运营机制已初步形成，带动了地方经济事业的大发展、大繁荣。

通过对比国内外投融资平台建设有益的实践，我们发现，我国投融资机制具有潜在的优势，主要表现在以下几个方面：

一是制度优势。国有资产是计划经济的产物，当前发展经济需要妥善处理的最大问题。政府投融资平台的建设盘活了国有资产，使之在地方经济发展中扮演重要的角色。通过投融资平台建设，国有资产以“存量或增量”和“存量带新量”等筹集项目发展资金，将一些比较独立的、资产界面比较清晰，同时具有较强的盈利能力的资产自建成独立运营和核算的股份制公司上市进行融资。一方面吸引投资者参与；另一方面以私募形式招股和公募形式发行上市筹集资金。通过出让部分股权，将筹集的资金再用于新项目的建设，实现滚动发展。

二是政策优势。政府通过出台相关财政政策对筹集资金进行方向性诱导，引导对地方的科技、基础设施、文卫、道路、桥梁等资金匮乏而又亟待建设的项目进行投资，对满足地方发展需要、改善民生等起到核心作用。例如地方政府对融资利息实行免税、储地优先、信贷优先等优惠政策。

三是法律优势。地方政府投融资平台建设对于我国来说是一次有益的探索，由于我国投融资平台的建设出于快速发展阶段，相关的法律法规政策急需跟进、完善。在这样的背景下，地方政府投融资平台建设推动了地方相关法律的建设，为我国以后成熟的市场经济立法提供了可供参考的素材。同时也促进政府信息披露、信用评级、担保制度等规范性政策出台，对于建设服务型政府大有裨益。

四是经济优势。从宏观经济调整的步伐看，随着市场经济的不断深化，我国经济结构的调整步伐加快，各种经济要素的重新组合，资金缺口相对较大。尝试盘活或集中现有的资产助推经济的发展，投融资平台建设应运而生。随着我国投融资平台建设的深入，我国基础设施、科教、文卫和新技术的推广与研制水平得到极大地提升。

五是社会优势。在工业化和城镇化纵深推进的今天，借鉴外国的融资模式发展本国经济，实现代际公平、教育公平、逐渐消除城乡差异，实现社会和谐发展，我国投融资平台的构建功不可没。