金融租赁企业评估实务及案例分析

第一篇：金融租赁企业评估实务及案例分析

金融租赁企业评估实务及案例分析

（一）教学目标

1．掌握金融租赁企业的概念及分类 2．了解金融租赁企业收益法评估要点 3．了解金融租赁企业市场法评估要点

一、金融租赁企业简介

（一）金融租赁企业概念

租赁企业包括两大类：实物租赁企业、金融租赁企业。

两类企业的区别主要是：前者最终只转移租赁标的物的使用权，一般称之为经营性租赁；后者最终要转移租赁标的物的所有权，一般称为融资性租赁。

金融租赁企业：是指经银监会批准，以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。金融租赁企业是一种金融机构，受银监会监管。金融租赁企业主要从事融资性租赁业务。金融租赁企业与商业银行之间具有以下相同点：（1）都需要接受银监会的监管；

（2）经银监会批准，金融租赁企业可以吸收非银行股东3个月（含）以上定期存款，也就是可以“吸储”，但吸储对象与商业银行不一样；

（3）金融租赁公司资本充足率不得低于银监会的最低监管要求。

（二）金融租赁企业主要业务及会计处理 1．金融租赁企业的主要业务模式

金融租赁：出租人根据承租人对租赁标的物和供货人的选择或认可，将其从供货人处取得的租赁标的物按合同约定出租给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。

根据承租人对租赁标的物和供货人的选择或认可； 将租赁标的物按合同约定出租给承租人占有、使用； 向承租人收取租金。

租赁标的物主要为固定资产，银监会另有规定的除外。如果供货人与承租人为同一主体，也就是承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式，该方式称为售后回租，也是金融租赁的方式之一。

2．金融租赁企业会计的主要科目和主要核算流程介绍 主要会计科目：

（1）融资租赁资产：该科目核算租赁企业为开展融资租赁业务取得出租标的资产的实际成本。

企业购入和以其他方式取得的融资租赁资产，借记本科目，贷记“银行存款”等科目； 注：此项会计分录涉及现金流出！

在租赁期开始日，按租赁开始日租赁合同规定的租赁收款额与初始直接费用之和，借记“长期应收款”科目，按租赁资产实际取得成本及相关费用，贷记本科目，按发生的初始直接费用，贷记“银行存款”等科目，按其差额，贷记“未实现融资收益”科目。

注：此项会计分录不涉及现金流入/流出！

（2）长期应收款：本科目核算企业融资租赁产生的应收款项。

出租人融资租赁产生的应收租赁款，在租赁期开始日，应按租赁开始日合同约定租赁收款额与初始直接费用之和，借记本科目，按租赁资产实际取得成本及相关费用等贷记“融资租赁资产”等科目，按发生的初始直接费用，贷记“银行存款”等科目，按其差额，贷记“未实现融资收益”科目；

出租人每年实际收到承租人的租赁款时，借记“银行存款”，贷记本科目。注：本会计分录涉及现金流入！

（3）未实现融资收益：本科目核算企业应当分期计入租赁收入或利息收入的未实现融资收益。

出租人在租赁期开始日，按租赁开始日租赁合同规定的租赁收款额与初始直接费用之和，借记“长期应收款”科目，按租赁资产实际取得成本及相关费用，贷记本科目，按发生的初始直接费用，贷记“银行存款”等科目，按其差额，贷记“未实现融资收益”科目；

出租人每年根据租金收入情况，按比例借记未实现融资收益，贷记主营业务收入（租赁收入、利息收入等）。

注：本会计分录一般不涉及现金流入/流出！3．融资租赁典型会计处理案例

（1）某融资租赁公司支付10 000万元购置一台用于融资租赁的设备，其主要的会计处理过程如下： 在购置日： 借：融资租赁资产

000 000

贷：银行存款

000 000

注：本步骤在租赁标的物购置日发生现金流出10 000万元。

（2）该融资租赁企业在与承租人签订出租协议，协议规定在未来10年内承租人每年支付给出租人1200万元租金，不考虑相关费用及残值。

将资产租给承租人日：

借：长期应收款

000 000（12 000 000×10）

贷：融资租赁资产

000 000

未确认融资收益000 000

注：本步骤不涉及现金流入/流出！【注意】

在租赁开始日，融资租赁企业没有发生现金流入或流出，但是获得未来收取租金的权利； 未确认融资收益实际就是融资租赁业务预计未来可以实现的毛利。（3）企业每年获得承租人支付的租金收益1200万元时： 借：银行存款000 000

贷：长期应收款

000 000

同时： 借：未确认融资收益

000 000

贷：主营业务收入（利息收入）

000 000

注：企业在承租期内实际每年现金流入1200万元，但是确认的年收入额仅为200万元，与现金流入的差额1000万元不进入损益表。

对于融资租赁企业财务核算过程分析可以得出的几点结论：

（1）融资租赁企业的损益表中仅反映融资收益中的部分现金流，没有反映企业实际经营过程中购置融资租赁资产价款本金的现金流入和流出；

（2）融资租赁资产价款本金的数额往往远高于进入损益表中的融资租赁收益；（3）融资租赁资产的购置本金通常是一次性支付，但是在租赁期回收本金则是每年逐步实现的，本金支出与回收存在时间差异。

金融租赁企业的财务核算与一般制造业财务核算之间存在重大差异：

（1）一般制造业以权责发生制为基础编制损益表，在一般情况下与收付实现制为基础的现金流表之间存在的时间差异不大，评估师可以通过对净利润调整获得现金流表；（2）但是金融租赁企业一般是很难通过损益表调整获得现金流表！

（3）企业价值收益法评估采用的折现现金流实际是折现收付实现制的现金流。

融资租赁企业是要大量占用资金的企业，或者说是“用钱挣钱”的企业，因此该类企业一定是要尽量利用财务杠杆的企业，因此企业负债比例一定比较高；

理论上说这类企业希望负债越高越好，但是监管部门要求企业的负债比例不能太高。

二、金融租赁企业收益法评估要点

（一）金融租赁企业收益法评估模型的选择 1．无负债自由现金流模型

评估标的：企业的全部投资＝短期付息负债＋长期负债＋股权/所有者权益（全投资）用于折现的现金流为无负债自由现金流＝经营净利润＋折旧/摊销＋全部付息负债利息（1－所得税率）－资本性支出－营运资金增加

模型适用前提：标的企业的总投资（股权＋债权）在未来预测期内，在不考虑自身经营所得前提下，要保持不变，或者说企业没有融资活动，企业每年经营获得的收益利润，通过分配、用于其他业务等方式退出经营。

2．股权投资自由现金流模型

评估标的：企业的股权/所有者权益（股权投资）；

用于折现的现金流为股权自由经营现金流＝经营净利润＋折旧/摊销－资本性支出－营运资金增加－付息负债本金减少；

模型适用前提：标的企业未来预测期内不能有外界股权资本的增资或减资，但是债权是可以变化的；

企业每年经营获得的收益利润，可以通过分配、用于其他业务等方式退出经营，也可以以留存收益的方式留存企业或者归还负债本金等；

金融租赁企业是一种金融机构，金融机构的发展都是需要利用外部资金的（财务杠杆），不会全部采用自有资金；

金融租赁企业自身经营模式将会导致其不能保证未来预测期内其全投资＝股权＋债权保持不变，或者说没有融资活动，因为：

（1）金融租赁企业吸收的存款，可能会随时发生变化；（2）金融租赁企业可能随时需要进行融资活动。

【结论】金融租赁公司收益法评估一般不适合采用全投资自由现金流模型！

融资租赁企业一般不适用全投资自由现金流模型，因此只有采用股权投资现金流模型； 股权投资现金流模型一般要求不能有外部“增资”，因此只能采用留存收益的方式增加所有者权益；

股权投资现金流模型允许进行债权融资，因此可以保证融资租赁企业的最低经营活动的需求。

企业的借款数额也是有所限制的，不可能无限制的增加借款，债权比例增加会导致：（1）财务杠杆加剧，经营风险加大，无法满足监管要求；（2）融资成本增加。

企业股权价值与债权价值发生变化，就可能会造成股权与债权的比例（D/E）资本结构发生变化。

企业资本结构在未来预测期内发生变化，最直接的后果就是导致未来预测期内每年的折现率要改变。

每年折现率的改变将会导致以下模型无法使用：

【总结】

（1）金融租赁企业收益法评估一般仅适用股权自由现金流模型；

（2）在采用股权自由现金流模型中需要关注未来预测期内资本结构（D/E）的变化可能对每年折现率的影响；

（3）为了可以采用通常采用的现金流折现模型，评估师需要设法保证金融租赁企业在未来预测期内资本结构保持不变；

（4）保持资本结构不变实际也是变相的满足监管指标资本充足率的一种方式；（5）保持未来预测期内资本结构不变的途径是增加留存收益，减少年现金回报金额。

金融租赁企业评估实务及案例分析

（二）（二）收益法相关参数估算及需要关注的问题 1．付息负债的确认问题

所谓付息负债，实质就是企业通过融资活动（经营活动之外的）途径获得的债务性现金流入或节省的现金流出，这种债务是否真实需要支付利息已经不再作为判断付息负债的标准，付息负债一般包括，但不限于：

（1）融资借款，包括向央行、其他金融机构借款/非经融机构借款；股东借款/其他企业之间往来借款等；（2）企业发行的债券；（3）金融机构吸收的储蓄存款；（4）卖出回购金融资产款；（5）其他对应资金用于企业主营业务经营活动的负债。

2．现金流表中的现金流入、流出与损益表中主营业务收入与主营业务成本的相互关系问题

（1）确认时点

收益法现金流表中的现金流入、流出是需要按收付实现制原则确认的，流入、流出时间非常重要。

损益表中收入、成本是按权责发生制原则确认的，与实际收到与支付现金的时间没有直接关系。

当权责发生制与收付实现制导致现金流入、流出存在重大差异时，我们就需要考虑采用损益表调整方式获得的现金流是否合理？

一般制造企业采用估算营运资金占用方式调整损益确认与实际发生现金收益或支付的时间差异，但是这种方式仅适合于差异在一个营业周期内，如果差异超过一个营业周期，则这种调整方式很难再适用。（2）内涵差异问题

融资租赁企业收益法现金流表中需要的是企业从事经营业务的全部现金流入或流出。融资租赁企业损益表中的收入仅为未确认融资收益科目中记录的利息收益、服务费收益等，不是全部租金收入，购置租赁标的物本金的回收没有包括。

主营业务收入记录的实际是出租物的附件收益（Return On），而没有包括本金回收（Return Of）部分。

企业购置租赁标的物支付非现金流出，在损益表中也没有反映，损益表中成本一般仅为借款的利息支出等。【结论与建议】

对于金融租赁企业收益法评估不但需要预测企业未来经营的损益表，更重要的是还要预测企业未来经营活动的现金流表！

对于金融租赁企业，收益法评估的现金流表可能选择直接通过企业损益表经过加回折旧/摊销、营运资金占用等简单调整方式获得，未来经营活动的现金流表最好是根据经营活动实际收、付现金时间与数量进行预测！

3．金融租赁企业经营活动中的租赁标的物购置问题

租赁标的物购置的现金支出应该按收付实现制确定现金流出时点。

租赁标的物购置支出与金融租赁企业自用资产，包括办公设备等的补充、更新支出等需要分别估算：（1）租赁标的物购置支出形成融资租赁资产，并最终形成长期应收款；（2）一般资本性支出形成融资租赁企业的固定资产。

新增租赁标的物的购置支出需要与企业融资租赁资产余额或长期应收款余额等勾稽。企业年度融资租赁资产余额＝上年余额－本年结转长期应收款额＋本年新增额 企业年度长期应收款余额＝上年余额－本年转出额＋本年新增额

本年新增长期应收款额＝本年新购置标的物价款及相关费用＋本年根据租赁协议确定的未实现融资收益

收益法相关表中要体现这些重要的勾稽关系！购置金融租赁标的资产的资金来源问题：

（1）租赁标的物资产购置需要大量的资金，融资租赁企业通常需要利用负债，以有效地利用财务杠杆。

自有资金增加部分：

以前年度收益留存：包括以前年度经营利润、折旧/摊销等；

以前年度收益用于购置新增融资租赁资产的需要作为现金流出，而不能再作为以前年度的投资回报；

新增负债；

本年新增的负债本金应该作为本年现金流入，本年减少的负债本金作为现金流出。4．金融租赁企业如何保持预测期内资本结构一致性的问题 保持资本结构一致性的必要性；

保持资本结构一致性主要是为了实现未来预测期内折现率可以保持不变，减少计算麻烦；

保持资本结构一致性的可行性。

（1）金融租赁公司都会合理运用财务杠杆，但是为了防范风险，监管部门一定会要求其要保持合理的资本充足率，实际就是债权D与股权E的比例（D/E）的比率；

（2）对于一个实际的融资租赁企业，如果其内部控制制度健全，在规划未来发展时，都会确定一个每年外部新增负债本金与自筹资金的一个比例；

（3）评估师可以通过向管理层调查了解，并与管理层充分沟通后确定一个未来购置租赁标的物自由资金与借款资金的一个固定比例，在以后的预测期内保持不变。

先证明一个数学定理：

另外：

上述命题的含义是：

如果最初企业的资本结构D0/E0＝k，则企业以后每年Di、Ei增加都能使得Di/Ei＝k，则最后企业的整体资本结构D/E是可以保持不变的。

即便企业初期的资本结构≠k，但以后每年按股权与债权比例K进行经营，最终企业的资本结构也会接近为k。

我们在评估融资租赁企业时，评估师可以根据企业未来经营发展需要，合理地预测以后每年增加的Di与Ei，使得可以应用上述数学定理，保持企业资本结构不发生重大改变。

这里增加Ei是指企业通过自身增加留存收益来实现，并不是利用外部增资的方式实现。5．融资租赁企业损益表利用问题

融资租赁企业现金流表不能通过损益表简单加回折旧/摊销的方式获得，但是并不代表损益表可以忽略。

估算以下参数时还是需要利用损益表的：（1）营业税金及附加；（2）所得税。

6．租赁标的物增值税问题

融资租赁实质是一种货物分期付款的销售行为，因此当租赁标的物为增值税应税货物时，可能需要缴纳增值税。

增值税进项税在支付货款时一并支付。

销项税则会在以后租赁期内每年实现，这里也有一个现金流入、流出时点差异问题。7．标的企业截止基准日资产负债表中相关流动资产与流动负债的处理问题

由于融资租赁企业未来预测易采用直接预测未来经营活动产生的净现金流方式，而不采用净利润调整到现金流的方式，由于没有所谓“营运资金增加”这一调整项，因此评估师应该特别关注截止评估基准日标的企业资产负债表中的经营性应收、应付以及存货的处理。

对于融资租赁企业，资产负债表中的长期应收款，付息负债等已经在未来经营期内的现金流入、流出中考虑。

对于现金及现金等价物可以在未来融资标的物购置支出中考虑。应收、应付等款项则需要具体分析其发生的时间计入未来的现金流表中。

不涉及直接导致现金流实际流入或流出的资产、负债则需要考虑是否会导致所得税的变化，并进行恰当的处理。

三、金融租赁企业市场法评估要点

（一）金融租赁企业市场法评估价值（Multiples）的选择

价值比率的概念：价值比率就是企业整体价值或股权价值与自身一个与整体价值或股权价值密切相关的体现企业经营特点参数的比值。

价值比率是市场法评估将被评估企业与可比公司进行“对比分析”的基础。价值比率的实质就是“单位价值”的概念。可比公司价值比率的种类：

1．盈利价值比率

2．收入价值比率

3．资产价值比率

资产类价值比率计算理论上应该采用资产的市场价值，但由于受到各方面因素限制，经常采用账面价值替代。

4．金融租赁企业市场法评估适合的价值比率

由于金融租赁企业主营业务收入核算的特殊性，一般不适合采用销售收入类价值比率。由于全投资会因负债变化而无法合理确定，因此一般不适合采用全投资口径的价值比率，应该多选择股权口径的价值比率。

包括：资产类价值比率和盈利类价值比率。

根据融资租赁企业特点，可以考虑采用以下特殊的价值比率：

（二）价值比率的修正

通过对比目标公司与可比公司的风险因素和预期增长率的差异，构造调整/修正系数修正可比公司的价值比率。

价值比率调整/修正包括：（1）风险因素修正；（2）预期增长率修正。这种调整/修正一般仅适用盈利类价值比率。1．风险因素差异修正

可比公司与目标企业风险差异可以采用折现率来体现：

所谓风险修正实际是由于可比公司和目标企业由于风险因素而导致的折现率r的差异而需要进行的修正。

企业的股权投资风险主要包括以下四类风险：（1）行业经营风险：主要表现在ß系数上；（2）财务风险：主要以财务杠杆来表现；（3）公司特有风险：主要以Rs表达；（4）国家风险：主要体现在ERP中。

企业债权的投资风险实际也主要与财务杠杆有关。（1）债权投资风险实际与债权评级和已获利息倍数等有关；

（2）在估算目标企业的折现率时我们一般都是选择同行业的可比公司，因此可以近似认为经营风险类似，不修正剔除杠杆的ß；

（3）在估算目标企业的财务杠杆时可能与对比公司不一样，因此对于融资租赁企业通常需要考虑财务风险差异修正；

（4）估算融资租赁企业通常也需要考虑特有风险修正；

（5）如果对比公司与目标企业处于不同的国家或地区，通常可能还需要考虑国家风险因素修正。

2．预期增长率因素修正

一个公司的发展史可以分为开创期、成长期、成熟期和衰退期，不同时期预计的预期增长率应该是不同的。

目标公司与选择的可比公司可能会处在不同的发展时期，因此预期的未来增长率可能不一致，需要进行预期增长率差异修正。

rS-rG和gG-gS分别是风险因素和预期增长率修正因素。

总结

金融租赁企业价值评估应该尽量采用股权现金流，最好采用直接预测现金流方式，尽量不采用利润调整现金流的方式。

金融租赁企业收益法评估要注意资本结构D/E对折现率的影响。

金融企业市场法评估要恰当选择价值比率，价值比率的修正要选择正确的修整因素。

第二篇：金融企业评估案例

中国农业银行XX县支行纳税评估案例

一、内容提要

中国农业银行XX县支行是国有金融企业,经营范围主要是吸收公众存款，发放贷款，办理国内结算、票据承兑，代理发行、兑付政府债券、金融债券，代理收付款项及代理保险业务等。2010该单位实现农户小额贷款利息收入12486296.55元、涉农贷款利息收入11872219.54元、中间业务收入15203932.02元，营业外收入290578.79元，金融机构往来收入70160003.09元，利润总额32839030.98元。

在2011重点税源企业专项评估期间，XX县地方税务局将其列为重点评估对象，运用项目评估法、指标分析法等评估方法，利用税收指标和财务分析指标对纳税人申报数据的合理性进行评析，并对其房产、土地等情况进行了帐实核对，发现该单位存在的纳税疑点，指导纳税人补缴营业税及附加、房产税、个人所得税、印花税、土地增值税以及滞纳金合计13万余元。

二、案例介绍

（一）案头分析，发现疑点。

根据金融企业核算特点，评估人员通过“大集中”系统采集了纳税人纳税申报、税款入库、财务会计报表信息以及房产、土地等的税源信息，分析申报数与其相应税基、税率等税种要素和企业状况的逻辑关系，重点审核分析了其表外科目；同时，地税机关针对银行高收入的特点，对该企业的个人所得税申报纳税情况进行了评析。具体分析过程和疑点情况如下：

1、通过分析其表外科目，发现2010年末“应收未收利息”1424776.92元，不能确定是否申报缴纳营业税及附加税费，存在少缴税款的可能；

2、该单位2010年“营业外收入”290578.79元，上年为0元，变动率为100%，变动异常，是否存在将应税项目列到营业外收入，少申报缴纳税款；

3、该单位只申报缴纳了借款合同印花税，但通过分析发现，该单位2010年还书立了租赁合同等，未按规定申报缴纳印花税；

4、该单位“应付职工薪酬”借方发生额18069953.06元，而“大集中”系统中个人所得税全员全额申报发放工资额17545583.89元，二者不相符合，存在少申报工资薪金数额，少代扣代缴税款的可能；

5、该单位“固定资产改良”支出科目借方余额637905.38元，结合采集的第三方信息得知，该单位于2009年7月份装修营业厅，于2009年11月达到预定可使用状态，已投入使用，可能存在将增加的房产价值长期挂账不结转，少缴纳房产税的问题。

（二）约谈核实，举证释疑。

根据案头分析的纳税疑点，XX县地税局决定对该单位相应人员进行约谈。2011 年5月 26 日，评估人员经批准后向该单位发出《税务约谈通知书》，通知法人代表以及财务人员到税源管理科进行约谈，并要其带好有关的帐薄、凭证（或复印件）。5月 27 日，该单位法人代表及财务人员准时来到税源管理科，并提供了报表、总帐、各类明细帐等资料。在约谈过程中，被约谈人介绍了该单位的基本情况，然后对评估中发现的疑点问题进行了解释，评估人员制作了《约谈举证记录》。

1、对于表外应收未收利息，该单位财务负责人承认未申报缴纳营业税。但由于会计准则与税法的差异，该单位对表外应收未收利息是否缴纳营业税及附加税费存在歧义。评估人员依据新修订的《中华人民共和国营业税暂行条例》和实施细则，以及财政部、国家税务总局《关于公布若干废止和失效的营业税规范性文件的通知》文件精神，认定表外应收未收利息必须从2009年1月1日起征收营业税及附加税费，并将相关政策依据向该企业负责人及财务人员作了讲解。经过评估人员的税法宣传，该单位同意2009年1月1日后发生的应收未收息798978.41元补缴营业税及附加税费。

2、经了解，该单位2010年“营业外收入”290578.79元为处置房地产收入，应按规定缴纳了营业税及相关附加税费，但未缴纳土地增值税。由于该单位所处置的房产建造较早，扣除项目金额较难核实，评估人员根据《中华人民共和国土地增值税暂行条例》及《山东省土地增值税预征管理暂行办法》的规定，决定先按2%的预征率预征土地增值税5811.58元，该单位表示认可。

3、印花税方面，该单位承认由于对税收政策掌握不是太透彻，确实只缴纳了借款合同印花税，其他应税凭证未缴纳，并表示愿意补缴。

4、关于该单位“应付职工薪酬”借方发生额与“大集中”系统中个人所得税全员全额申报发放工资额二者不相符合问题，经评估人员核查，纳税人举证，主要是因为该单位发放的取暖费61500元、全年一次性奖金306088元及离退休人员返聘所支付的工资156781元未申报扣缴税款，纳税人同意重新计算补缴。

5、该单位“固定资产改良”支出科目借方余额637905.38元，该单位承认确为营业厅装修支出，已完工投入使用。由于未办理竣工结算，故未结转固定资产，少交了房产税。

（三）评定处理，自查补税。

通过评估分析以及纳税约谈核实，地税机关及时发现了纳税人在申报纳税中存在的问题。由于产生少申报税款的主要原因，是近年税收政策变化比较大、比较快，纳税人不熟悉，掌握理解不透彻造成的，决定不认定该单位偷税。依据《税收征管法》及其实施细则、《个人所得税法》及其实施细则、《营业税暂行条例》、《房产税暂行条例》以及其他税收法律、法规的具体条款和国家税务总局《纳税评估管理办法（试行）》的规定，告知纳税人涉税事项中存在的问题，要求纳税人自行纠正错误和调整账务，申报补缴税款13万余元，其中营业税39948.92元；个人所得税72442.84元；城市维护建设税1997.45元；房产税5358.41元；教育费附加1198.47元，地方教育附加399.49元；印花税4386.20元；土地增值税5811.58元。纳税人经过地税机关的评估及辅导，及时、足额地申报补缴了税款及滞纳金。

三、评估建议

（一）纳税评估工作要取得良好成效，必须走人机结合的道路。一方面，评估工作要取得较高的质量与效率，必须依托信息化作出定量分析。另一方面，评估工作又必须 发挥人的主观能动性，利用税务人员从长期的税源管理实践中积累的工作经验，对纳税人纳税申报的真实性和准确性做出定性分析。二者是相辅相成，缺一不可的，缺少了哪一方面，评估工作都无法取得好的效果。

（二）事先了解评估企业的全面情况是进行纳税评估的基础评估人员要对评估企业实际生产经营情况、申报纳税情况以及所属行业和企业特征进行分析，了解行业特点，熟悉行业财务制度，掌握行业税收政策，只有这样才能在审核分析中发现疑点，做到有的放矢。

（三）约谈方式的正确运用是澄清和确认疑点涉税问题的关键 评税人员应在约谈前，根据评估分析的不同疑点问题，拟定详细的约谈提纲，使约谈过程更具有针对性、可操作性和有效性。这样，一方面才能找准切入点，才能让企业 难以自圆其说，及时地发现企业存在的问题。另一方面，通过企业参与约谈的态度，从 中可判断出企业存在问题大小的程度。

（四）在评估过程中应宣传讲解相关税收政策，让纳税人对最新政策有了更深的了解，提高了纳税申报的质量，从而提高纳税人的税法遵从度，促进征纳关系更加和谐。

四、案例点评

本案例评估类型为专项评估, 评估税种为所有涉及税种, 评估对象为金融企业,疑点核实的方式为约谈举证, 评估结论为差异符合性结论。

本案例反映的问题在金融行业比较典型，触及了金融行业在征收管理中存在的普遍性问题，其处理方法和结果，对加强金融行业日常征收管理，提高征管质量和效率具有普遍的借鉴和指导意义。在本案中，评估人员前期评估分析比较充分，能进行多税种全面评估分析，不放过一个疑点，并在约谈中针对性的进行政策辅导，使疑点逐个得到证实或排除，提高了评估工作的效率，体现了评估人员的强烈责任心和较高的业务水平。

报送单位：梁山县地税局税源管理科

第三篇：机器设备评估报告_实务案例

深国众联评字(2009)第2-21235号

评估基准日：2009年11月30日

评估报告提交日期：2009年12月30日

（共三册）

第一册

资产评估报告书

深 圳 市 天 健 国 众 联 资 产 评 估 土 地 房 地 产 估 价 有 限 公 司

公司地址：深圳市深南东路2019号东乐大厦10楼1008号

电

话： 25132315 25132260 25132267 25132276

传

真： 25132275

邮政编码： 518002 网

址： www.xiexiebang.com 件）。

法 定??拳

资产评估报告书的声明......................................................1 资产评估报告书摘要........................................................3 资产评估报告书............................................................5

一、委托方及被评估单位....................................................5

二、评估目的..............................................................8

三、评估报告使用者........................................................8

四、评估范围和对象........................................................8

五、评估基准日............................................................9

六、价值类型及定义........................................................9

七、评估依据..............................................................9

八、评估方法.............................................................10

九、评估程序实施过程和情况...............................................12

十、评估假设及前提条件...................................................13

十一、评估结论...........................................................15

十二、特别事项说明.......................................................16

十三、评估报告使用限制说明...............................................18

十四、本次评估报告提交日期...............................................19

十五、资产评估报告书的备查文件...........................................20 估?1毥R? 1

华孚色纺股份有限公司：

受贵公司委托，本公司对贵公司拟进行资产收购（机器设备）事宜所涉及的宁

海华联纺织有限公司的设备于2009年11月30日之市场价值进行了评定估算，并形 成了资产评估报告书。在资产评估报告书载明的评估目的及价值定义、前提条件下，我们对资产评估结果承诺如下，并承担相应的法律责任：

一、本资产评估报告中的分析、意见和结论是我们公正的专业分析、意见和结 论，仅在评估报告设定的评估假设及前提条件下成立。

二、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪守 独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述的内 容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。

三、遵守相关法律、法规和资产评估准则，对评估对象价值进行估算并发表专 业意见，是注册资产评估师的责任；提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合法性和完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事人的责任。

四、注册资产评估师在评估对象中没有现存的或预期的利益，同时与委托方和 相关当事方没有个人利益关系，对委托方和相关当事方不存在偏见。

五、注册资产评估师及其所在评估机构具备本评估业务所需的执业资质和相关 专业评估经验；评估过程中没有运用其他评估机构或专家的工作成果；注册资产评 估师及其业务助理人员已对评估对象所涉及的资产进行了必要的核实。

六、注册资产评估师对被评估资产的法律权属状况给予了必要的关注，但不对 被评估资产的法律权属做任何形式的保证。

七、注册资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并 发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评 估对象可实现价格的保证。

八、委托方及资产占有方提供给评估机构和评估人员的各项依据等与评估相关 的所有资料是编制本报告的基础。委托方及资产占有方对其所提供资料的可靠性、憏ǒE鞪?銵燃許Ⅵ乺B?lw1毱7? 2 真实性、准确性、完整性负责。如委托方及资产占有方提供的资料中存在虚假或隐

瞒事实真相等行为，本评估结果无效，由此引起的相关后果由委托方及资产占有方 负责，本公司不承担相关的法律责任。

九、资产占有方存在的可能影响资产评估结论的有关事项，在委托评估时未作 特殊说明、而评估人员根据专业经验一般不能获悉的情况下，评估机构及评估人员 不承担相关责任。

十、本评估报告必须完整使用。报告使用者在使用本报告的评估结论时，须关 注评估报告特别事项说明对评估结论的影响及评估报告的使用限制。

十一、本评估报告依照资产评估法律法规的有关规定发生法律效力。本评估 报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途，评估报告只能由评估报告载明的 评估报告使用者使用。

十二、未征得本评估机构书面同意，评估报告的全部或部分内容不得被摘抄、引用或披露于公开媒体，法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。

€ 3 深国众联评字(2009)第2-21235号

谨提请本报告书阅读者和使用者注意

本摘要内容均摘自深国众联评字（2009）第2-21235号资产评估报告书，欲了解本评估报

告项目的全面情况，应认真阅读资产评估报告书全文。本摘要单独使用可能会导致对评估结论 的误解或误用。

深圳市天健国众联资产评估土地房地产估价有限公司接受华孚色纺股份有限公司

(以下简称“华孚色纺”)的委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，对华孚色纺股份有限公司拟进行资产 收购（机器设备）事宜所涉及的宁海华联纺织有限公司的设备于2009年11月30 日之市场价值进行了评估，被评估单位对其所提供资料的真实性、合法性、完整性承 担责任，注册资产评估师是在遵守相关法律、法规和资产评估准则的基础上对评估对 象价值进行估算并发表专业意见。本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的 资产实施了实地查勘、市场调查与询证，对委估资产在评估基准日2009年11月30日 所表现的市场价值作出了公允反映。现将评估结果报告如下：

(一)委托方：华孚色纺股份有限公司（华孚色纺）。

被评估单位：宁海华联纺织有限公司（宁海华联）。

(二)评估目的

本次评估是为华孚色纺股份有限公司拟进行资产（设备）收购事宜所涉及的宁海 华联纺织有限公司的设备于2009年11月30日之市场价值提供价值参考意见。

(三)评估范围和对象

本次评估范围和对象为委托方委托评估的一批设备。

1、委托评估的资产（设备）为被评估单位宁海华联纺织有限公司的部分机器设备 和电子设备；

2、委托评估的资产（设备）为被评估单位宁海华联纺织有限公司的控股（持股比......20 估卑 4 例100%）子公司宁海县华兴纺织原料有限公司的部分机器设备和电子设备。

(四)评估基准日

本项目资产评估基准日为2009年11月30日。

(五)经济行为文件

华孚色纺股份有限公司与我司签订的《评估委托合同》。

(六)评估方法 本次评估对纳入评估范围内的设备采用成本法进行评估。

(七)价值类型

本次评估的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性 行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估 计数额。

(八)评估结论

纳入本次资产评估范围的宁海华联纺织有限公司设备于二零零九年十一月三十日 账面原值为172,192,572.48人民币元，评估值为112,361,205.00人民币元。增值额-59,831,367.48人民币元，增值率-34.75%。账面净值27,200,764.01人民币元，评估 值27,820,492.75人民币元，增值额619,728.74人民币元，增值率2.28%。

其中：

宁海县华兴纺织原料有限公司设备账面原值为22,289,437.20人民币元，评估值 为18,186,760.00人民币元。增值额-4,102,677.20人民币元，增值率-18.41%。设备 账面净值5,558,110.39人民币元，评估值5,591,834.00人民币元，增值额33,723.61 人民币元，增值率0.61%。

应予说明的是，本资产评估报告书“

十二、特别事项说明”中所述事项可能对资

产评估结果产生影响，鉴于目前条件的限制，我们无法对其可能产生的影响进行量化，需提请资产评估报告书使用者特别关注。

按照有关资产评估现行规定，本评估结论有效使用期限为一年，即自二○○九年 十一月三十日起至二○一○年十一月二十九日止。

福?

2、委托评估的资产（设备）为??Y? 5 深国众联评字(2009)第2-21235号

本公司接受贵公司的委托，根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公

正、科学的原则，按照公认的资产评估方法，对贵公司拟进行资产收购（机器设备）

事宜所涉及的宁海华联纺织有限公司的设备于2009年11月30日之市场价值进行了 评估，被评估单位对其所提供资料的真实性、合法性、完整性承担责任，注册资产评 估师是在遵守相关法律、法规和资产评估准则的基础上对评估对象价值进行估算并发 表专业意见。本公司评估人员按照必要的评估程序对委托评估的资产实施了实地查勘、市场调查与询证，对委估资产在评估基准日2009年11月30日所表现的市场价值作出 了公允反映。现将评估过程报告如下：

（一）委托方概况

名

称：华孚色纺股份有限公司(以下简称“华孚色纺”)注 册 号：***（1-1）

住

所：淮北市濉溪路庆相桥

法定代表人姓名：孙伟挺

注册资本：贰亿叁仟伍佰壹拾壹万壹仟圆整

实收资本：贰亿叁仟伍佰壹拾壹万壹仟圆整

公司类型：股份有限公司（上市）

经营范围：许可经营项目：棉花采购、加工。一般经营项目：纺织品、针织品、印染品、服装及其相关产品的制造、销售：纺织科学研究、信息咨 询、代理服务；本企业自产产品和技术出口及本企业生产所需的原 辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件和技术进出口（国家限定公 司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外）。有个人利益关系，对委?1殮k? 6 成立日期：2000年10月31日

（二）被评估单位概况

1、公司基本情况

名

称：宁海华联纺织有限公司（以下简称“宁海华联”）

注 册 号：***（1/1）

住

所：城关纺织路146号

法定代表人姓名：胡永峰

注册资本：5,600万元(深圳市华联控股有限公司5320万元，投资比例95%；深 圳市华联物业管理有限公司280万元，投资比例5%)实收资本：5,600万元

公司类型：有限责任公司（国有控股）

公司成立日期：1995年6月19日

经营期限自2001年12月28日至2019年8月26日

经营范围：纺织、服装、制造、加工、纺织原料、纺织器材、五金交电、建筑 材料、批发、零售、仓储运输、外贸自营进出口。

宁海华联纺织有限公司前身系浙江跃龙纺织集团有限公司，创建于1982年3 月，是一家国有独资企业。1995年公司通过建立现代制度试点工作，以浙江宁海棉 纺织厂为核心，组建企业集团，该集团由五个全资企业构成，分别为：宁海棉纺织 厂、宁海布厂、宁海棉纺织厂经营公司、宁海棉纺织厂对外贸易经营部、宁海天衣 织造总公司。

1998年8月，宁海县工业总公司和深圳市华联发展投资有限公司签定兼并浙江 跃龙纺织集团的协议书，双方在剥离宁海天衣织造总公司的基础上，以1998年12 月31日为评估基准日，对其进行资产评估，以宁海会计师事务所出具的宁会(1999)第265号浙江跃龙纺织集团有限公司整体资产评估报告为准，对企业进行承债式兼 并。该评估经宁海县国有资产管理委员会办公室以宁国资办(1999)26号批复，确认 评估后1998年12月31日的净资产为7,174.65万元。

1999年6月1日，深圳市华联发展投资有限公司股东决议一致同意并通过了如 下资产剥离方案：(1)存货剥离48万元低值易耗品。(2)递延资产剥离335万元水电委托，根据国家有关资产评估的规定，41泟J? 7 增容费。也一致同意并通过了如下负债调整方案：(1)因宁海棉纺织厂与中国纺织进

出口公司上海分公司共同出资组建的宁波海达棉纺联营厂，于1997年10月期满，上海方的权益810万元转为长期应付款。(2)长期借款中基建借款和专项借款计779 万元转为资本公积。(3)兼并时转贷到深圳市华联发展投资有限公司名下的人民币贷 款：工行宁海支行4338.80万元、将作为宁海新设公司(即本公司)对深圳市华联发 展投资有限公司的长期应付款。

1999年8月，深圳市华联发展投资有限公司与深圳市惠中化纤实业股份有限公 司签定股权转让协议。

2000年1月1日，将持股比例99%的宁海县华兴纺织原料有限公司作为合并子 公司；2009年持股比率变更为100%。

2001年1月1日，将持股比例100%的宁海华联纺织进出口公司作为合并子公司，同时由于撤消了对宁海棉纺织厂对外贸易经营部的投资，2001年不再将其作为合并 子公司。

控股子公司情况如下： 控股子公司名称

注册资本(万元)

持股比例

主营业务

宁海县布厂

838.90

100%

药棉布

宁海棉纺织厂经营公司

100.00

100%

轻纺原料

宁海华联纺织进出口有限公司

80.00

100%

进出口业务

宁海县华兴纺织原料有限公司

1000.00

100%

纺织原料、服装等

厦门市宁华纺织有限公司

100.00

100%

纺织品销售

2、委托评估的资产：

（1）委托评估的资产（设备）为被评估单位宁海华联纺织有限公司的部分机器 设备和电子设备，存放在宁海县城关纺织路146号的宁海华联纺织有限公司的车间 内。

（2）委托评估的资产（设备）为被评估单位宁海华联纺织有限公司的控股（持 股比例100%）子公司宁海县华兴纺织原料有限公司的部分机器设备和电子设备，存 放在宁海县城关环城东路67号的宁海县华兴纺织原料有限公司的车间内。?009年11月30日之市场价值进行了

q1毨5? 8 本次评估目的系为华孚色纺股份有限公司拟进行资产收购（机器设备）事宜所 涉及的宁海华联纺织有限公司的设备于2009年11月30日之市场价值提供价值参考 意见。

本评估报告的使用者为华孚色纺股份有限公司和评估委托合同中约定的其他 使用人和相关主管审核机构。

除国家法律、法规另有规定外，任何未经评估机构和委托方确认的机构或个人 不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。

本次评估范围为委托方委托评估的一批设备(详见评估明细表)。

原值净值

5-2华联本部设备类合计149,903,135.2821,642,653.62 5-2-1固定资产—机器设备148,040,838.3920,989,030.80 5-2-3固定资产—电子设备1,862,296.89653,622.82 5-2华兴设备类合计22,289,437.205,558,110.39 5-2-1华兴固定资产—机器设备21,833,890.705,453,191.20 5-2-3华兴固定资产—电子设备455,546.50104,919.19 固定资产合计172,192,572.4827,200,764.01 减： 固定资产减值准备

5固定资产净额172,192,572.4827,200,764.01 金额单位：人民币元 账面价值

科目名称编号

（1）委托评估的资产（设备）为被评估单位宁海华联纺织有限公司的部分机器 设备和电子设备，存放在宁海县城关纺织路146号的宁海华联纺织有限公司的车间 内。（2）委托评估的资产（设备）为被评估单位宁海华联纺织有限公司的控股（持 股比例100%）子公司宁海县华兴纺织原料有限公司的部分机器设备和电子设备，存 放在宁海县城关环城东路67号的宁海县华兴纺织原料有限公司的车间内。委托评估的评估对象和评估范围与经济行为所涉及的评估对象和评估范围是一 致的。具体评估范围以企业申报的资产评估明细表为准。

本项目资产评估基准日为

评估基准日是由委托方根据本次评估的特定目的而确定。

由于资产评估结果是对某一时点的资产状况提出公允价值结论，故本次评估以 评估基准日有效的价格标准为取价标准。评估基准日是评估结论成立的重要条件之 一，如果评估基准日发生改变，评估结论将发生变化。

本次评估的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理 性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值 估计数额。

（一）主要法律法规

1、《资产评估准则——基本准则》；

2、《资产评估准则——评估报告》；

3、《资产评估准则——评估程序》；

4、《资产评估准则——业务约定书》；

5、《资产评估准则——工作底稿》；

6、《资产评估准则----机器设备》；

7、中评协2008[218]《企业国有资产评估报告指南》；

8、《中华人民共和国公司法》及国家现行的有关税收法规； 65号浙江跃龙纺织集团有限公司,1殱r? 10

9、《企业价值评估指导意见（试行）》（中评协[2004]134号）；

10、《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》；

11、《中华人民共和国公司法》；

12、其他适用的相关法律、法规、文件政策、准则及规定。

（二）经济行为文件

华孚色纺与我司签订的《评估委托合同》。

（三）资产占有方提供的重大合同协议、产权证明文件

1、宁海华联纺织有限公司填报的评估申报表；

2、宁海县华兴纺织原料有限公司填报的评估申报表；

3、委托方提供的部分发票及其他相关证照资料。

（四）取价依据

1、被评估单位提交的部分发票等资料；

2、《资产评估常用数据与参数手册》；

3、本公司收集的其他有关询价资料和参数资料，以及评估师市场信息调查结果。

本次评估设备采用成本法进行。

根据《资产评估准则——机器设备》规定，注册资产评估师执行评估业务，应 当根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，分析市场法、收益法和成 本法三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或多种资产评估基本方法。

（一）市场法适应性分析

市场法是根据公开市场上与被评估对象相似的或可比的参照物的价格来确定被 评估对象的价格，如果参照物与被评估对象并不完全相同，需要根据被评估对象与 参照物之间的差异对价值的影响做出调整，市场法比较适用于有成熟的市场、交易 比较活跃的机器设备评估。本次评估对象大多数为专业生产设备，目前在国内市场 上的交易较少，因此很难在国内收集到类似交易案例，所以不宜采用市场法进行评 估。

拦赖ノ荒；闹邢薰镜1毄^? 11

（二）收益法适应性分析

利用收益法评估机器设备是通过预测设备的获利能力，对未来资产带来的净利 润或净现金流按一定的折现率折为现值，作为被评估机器设备的价值。使用这种方 法的前提条件是要能够确定被评估机器设备的获利能力、净利润或净现金流量以及 确定资产合理的折现率；但是大部分单项机器设备不具有独立获利能力。由于本次 评估对象大多数为单项机器设备，因此亦不宜采用收益法进行评估。

（三）成本法适应性分析

重置成本法是用现时条件下重新购置或建造一个全新状态的被评估资产所需的 全部成本，减去被评估资产已经发生的实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值，得 到的差额作为被评估资产的评估值，也可估算被评估资产与其全新状态相比有几成 新，即求出成新率，然后用全部成本与成新率相乘，得到的乘积作为评估值。

综上所述，本次评估主要采用重置成本法进行评估，经综合分析后确定资产评 估价值。

（四）评估方法的选择

本次评估采用成本法进行评估。

成本法是通过估算被评估资产的重置成本和资产实体性贬值、功能性贬值、经 济性贬值，将重置成本扣减各种贬值作为资产评估值的一种方法。

重置成本法计算公式为：

V=C×q

其中；V=待估资产市场价值；

C=待估资产重置成本；

q=待估资产综合成新率。

（1）重置成本的确定

重置成本包括购置或购建设备所发生的必要的、合理的成本、利润和相关税费 等。

（2）综合成新率的确定

首先，通过对照设备铭牌技术参数、根据设计使用年限、已使用年限和尚可使

用年限，测算出该设备的年限成新率； 在宁海县城关环城东路67号的宁海?1殼Y? 12 其次，通过现场设备勘察，全面了解设备的原始制造质量、运行现状、使用维 修、保养情况以及现时同类设备的性能更新、技术进步影响因素，综合考虑设备的 实体性贬值、功能性贬值和可能存在的经济性贬值确定其现场勘察成新率。

最后，对年限成新率和现场勘察成新率分别赋予权重后确定综合成新率。

（3）评估值的确定

评估值=待估资产重置成本×综合成新率 综上所述，根据评估对象、价值类型、资产特点、业务经营特点及资料收集情 况等相关条件，在对三种资产评估方法的适用性进行分析后，确定本次评估采用成 本法对宁海华联纺织有限公司的机器设备、电子设备进行评估。

深圳市天健国众联资产评估土地房地产估价有限公司接受华孚色纺股份有限公 司的委托，对宁海华联纺织有限公司的设备进行了评估，评估基准日定于2009年 11月30日。评估目的是为华孚色纺股份有限公司拟进行资产（机器设备）收购提 供价值参考意见。我司于2009年12月10日确定了评估方案，评估工作于2009年 12月11日正式开始，2009年12月14日现场工作结束，2009年12月30日出具正 式报告。整个评估工作分为四个阶段。

1、评估前期准备

本阶段的主要工作是：根据评估工作的需要，向资产占有方布置评估准备工作，并对资产占有方有关人员进行辅导，由资产占有方填报资产评估报告申报表。评估 人员协助资产占有方进行资产申报工作，同时收集资产评估所需的各种文件资料，制定资产评估工作计划。

2、现场清查核实

根据资产评估的有关规定，对评估范围内的资产进行了产权清查核实和价值评 估，具体步骤如下：

（1）听取资产占有方对企业情况、待评估资产历史和现状的介绍；

（2）根据资产占有方申报的资产内容，评估人员到现场对实物资产进行逐项勘 查。

1、《中华人民共和国公司法》?1毚I? 13（3）根据资产的实际状况和特点，以及取得的相关资料和会计准则的要求，确 定资产的评估方法；

（4）查阅产权证明文件、设备购置合同以及相关凭证；

（5）开展市场调研、询价工作；

（6）对资产占有方的资产进行价值评估测算。

3、进行资产评估汇总分析 根据对各类资产的初步评估结果，进行汇总分析工作，在确认评估工作中没有 发生重复和遗漏的情况下，根据汇总分析情况对资产评估结果进行修改、校对与必 要的调整和完善。经三级审核后形成正式评估报告。

4、提交报告

根据评估工作应遵循的原则，向委托方提交资产评估报告书初稿，对委托方提 出的意见进行判断和修改后，本公司于2009年12月30日出具正式评估报告。

本报告系在以下评估基准和评估假设及限制条件下制作完成的：

(一)评估基准

1、所有申报评估资产的产权均是正常的，因而能够进行合法的自由交易，无任 何限制或影响交易的他项权利之设置或其他瑕疵。

2、委托方和被评估企业所提供的有关本次评估的资料是真实、完整、合法、有 效的。

3、我们的评估在很大程度上依赖委托方和被评估企业所提供的有关本次评估的

资料，我们对这些资料进行了必要的和有限的抽查验证，我们相信这些资料是真实、完整、合法、有效的，但对其准确性不作保证。

4、所有资产均采用人民币计算价值或价格。

(二)评估假设

1、除本报告中另有陈述、描述和考虑外，所有被评估资产的取得、使用等均被 假设符合国家法律、法规和规范性文件的规定。

2、假设宁海华联纺织有限公司所有经营活动均能依照有关法律、法规的规定和：

（1）听取资产占有方对企业情凯1?Z? 14 相关行业标准及安全生产经营之有关规定进行。

3、本次评估以本资产评估报告所列明的特定评估目的为前提。

4、本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，假定评估对象在评 估基准日的状况与完成实地查勘之日的状况一致。有关资产的现行市价以评估基准 日的国内有效价格为依据。

5、本次评估均以被评估资产现有用途不变且资产占有方合法及持续经营为前 提。

6、除本报告中另有声明、描述和考虑外，我们未考虑下列因素对评估结论的任 何有利或不利之影响：

（1）已有或可能存在的抵押、按揭、担保等他项权利或产权瑕疵或其他对产权 的任何限制等因素。

（2）未来经济环境、市场环境、社会环境等（如国家宏观经济政策、市场供求 关系、财政税收政策、内外贸易政策、环境保护政策、金融货币政策等）因素之变 化。

（3）各类资产目前的或既定的用途、目的和使用的方式、规模、频率、环境等

情况之改变，或被评估企业有关与被评估资产直接或间接的任何策略、管理、运营、营销、计划或安排等（如经营策略、管理方式、经营计划、管理团队和职工队伍等）发生变化。

（4）特殊的交易方可能追加或减少付出的价格。

（5）出现战争、自然灾害和其他不可抗力因素。

（6）被评估企业未列报或未向我们作出说明而可能影响我们对被评估资产价值 分析的负债/资产、或有负债/或有资产；或者其他相关权利/或有权利和义务/或有 义务等。

（7）债权债务实现（收款和付款）的时间。

7、除在本报告中另有说明外，以下情况均被假设处在正常状态下：

（1）所有实物资产的内部结构、性能、品质、性状、功能等均被假设是正常的。

（2）所有被评估资产均被假设是符合法律或专业规范等要求而记录、保管、存 放等，因而资产是处在安全、经济、可靠的环境之下，其可能存在或不存在的危险誰 15 因子均未列于评估师的考察范围，其对评估价值的不利或有利影响均未考虑。

尽管我们实施的评估程序已经包括了对被评估资产的查看，这种查看工作仅限 于对被评估资产可见部分的观察，以及相关管理、使用、维护记录之抽查和有限了 解等。评估师并不具备了解任何实体资产内部结构、物质性状、安全可靠等专业知 识之能力，也没有资格对这些内容进行检测、检验或表达意见。

(三)限制条件

1、评估报告中所列示的任一评估值，脱离本次评估范围的单独使用或其他非全 部的任何组合使用都将使评估值无效。

2、对各类资产的数量，我们进行了抽查核实，并在此基础上进行评估。

就所有由我们此次评估资产的数量而言，被评估企业管理当局均认为于评估基

准日是实际存在并归被评估企业所有，同时向我们作出了承诺，我们相信这些承诺，但对其可靠性并不能作出保证。如果资产的实际数量与本报告所载资产数量不相符，评估价值将会发生变化。

若本次评估中遵循的评估假设及前提条件发生变化时，评估结果一般会失效。

本公司认为，除本报告所载明的特别事项说明外，在资产现有用途或既定用途 不变，并持续经营使用和本报告载明的评估目的、价值前提及假设条件下，本次评 估对象在评估基准日2009年11月30日的评估结果如下：

纳入本次资产评估范围的宁海华联纺织有限公司设备于二零零九年十一月三十日 账面原值为172,192,572.48人民币元，评估值为112,361,205.00人民币元。增值额-59,831,367.48人民币元，增值率-34.75%。账面净值27,200,764.01人民币元，评估 值27,820,492.75人民币元，增值额619,728.74人民币元，增值率2.28%。

其中：

宁海县华兴纺织原料有限公司设备账面原值为22,289,437.20人民币元，评估值 为18,186,760.00人民币元。增值额-4,102,677.20人民币元，增值率-18.41%。设备 账面净值5,558,110.39人民币元，评估值5,591,834.00人民币元，增值额33,723.61 人民币元，增值率0.61%。现行市价以评估基准

日的国?1洣6? 16

宁海华联纺织有限公司纳入评估范围的资产于二零零九年十一月三十日评估结 果列示如下: 原值净值原值净值原值净值原值净值 5-2设备类合计149,903,135.2821,642,653.6294,174,445.0022,228,658.75-55,728,690.28586,005.13-37.182.71 5-2-1固定资产—机器设备148,040,838.3920,989,030.8092,925,950.0021,765,127.50-55,114,888.39776,096.70-37.233.70 5-2-3固定资产—电子设备1,862,296.89653,622.821,248,495.00463,531.25-613,801.89-190,091.57-32.96-29.085-2华兴设备类合计22,289,437.205,558,110.3918,186,760.005,591,834.00-4,102,677.2033,723.61-18.410.61 5-2-1固定资产—机器设备21,833,890.705,453,191.2017,966,260.005,503,519.00-3,867,630.7050,327.80-17.710.92 5-2-3固定资产—电子设备455,546.50104,919.19220,500.0088,315.00-235,046.50-16,604.19-51.60-15.83固定资产合计172,192,572.4827,200,764.01112,361,205.0027,820,492.75-59,831,367.48619,728.74-34.752.28减： 固定资产减值准备5固定资产净额172,192,572.4827,200,764.01112,361,205.0027,820,492.75-59,831,367.48619,728.74-34.752.28 增值额（元）增值率评估基准日：2009年11月30日编号科目名称 账面价值（元）评估价值（元）

评估结果与账面值比较变动原因：

设备评估净值增值619,728.74人民币元，其中华联纺织本部设备评估净值增值

586,005.13人民币元，评估增值率为2.71%,华兴纺织设备评估净值增值为33,723.61 人民币元，评估增值率为0.61%。由于评估成新率计算年限与企业会计折旧年限不 同，因此造成增值。

应予说明的是，本资产评估报告书“

十二、特别事项说明”中所述事项可能对 资产评估结果产生影响，鉴于目前条件的限制，我们无法对其可能产生的影响进行 量化，需提请资产评估报告书使用者特别关注。

按照有关资产评估现行规定，本报告所载明的资产评估结果在评估基准日后一 年内（即自2009年11月30日至2010年11月29日）有效。

本报告所载评估结果仅反映评估对象在本次评估目的、价值定义、评估假设及

限制条件下，根据有关经济原则确定的市场价值。本公司认为，下列事项可能会影份有限公司（上市）

经营??? 17 响评估结论，但在目前情况下本公司无法估计其对评估结果的影响程度，谨提请本

报告使用人和阅读人应予以特别关注：

1、在评估基准日至本报告出具期间，国家宏观经济政策及市场基本情况未发生 任何重大变化。但本公司不能预计评估报告出具后的政策与市场变化对评估结果的 影响。

2、遵守相关法律、法规和资产评估准则，对评估对象价值进行估算并发表专业 意见，是注册资产评估师的责任；提供必要的资料并保证所提供资料的真实性、合 法性、完整性，恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。

3、注册资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表 专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对评估对象 可实现价格的保证。

4、注册资产评估师对评估对象的法律权属状况给予了必要的关注，但不对评估 对象的法律权属作任何形式的保证。由于评估对象产权关系引起的一切纠纷与本公 司和执行评估业务的注册资产评估师无关。

5、本评估报告结论是对2009年11月30日这一基准日所评估资产价值的客观

公允反映，本公司对评估基准日以后所评估资产价值发生的重大变化不负任何责任。

6、本评估机构没有接受进行结构性测试和检验设施的要求，因此对资产内部有 无缺损不能确定。

7、本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定 的现行公允市价，未考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能 追加付出的价格等对评估价格的影响；亦未考虑该等资产所欠付的税项，以及如果 该等资产出售，则应承担的费用和税项等可能影响其价值的任何限制。同时，本报 告也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格 的影响。

8、在评估基准日后，评论结论有效期内，若资产数量及作价标准发生变化时，应按以下原则处理，不能直接使用评估结论：

（1）资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产额进行调整；

（2）资产价格发生较大波动时，并对评估结论产生明显影响时，委托方应及时纳入评估范围的资产于二零零九年k1氌+? 18 聘请有资格的评估机构重新评估。

9、对于评估中可能存在的影响评估结果的其他事项，委托方及被评估单位在进 行评估时未作特别说明，在评估人员根据专业经验一般不能获悉的情况下，评估机 构及评估人员不承担相关责任。

10、本报告含有若干备查文件，备查文件构成本报告之重要组成部分，与本报 告书正文同时使用方为有效。

1、本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途。

2、本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。

3、本评估报告的有关附件为本报告的重要组成部分，与本报告的正文具有同等 法律效力。

4、本评估结论仅供委托方和评估委托合同约定的其他使用人为本报告评估目的 的使用和送交财产评估主管机关审查使用。评估报告书的使用权归委托方所有，未 经委托方许可评估机构不得随意向他人提供或公开。

5、本评估报告的签字注册资产评估师已对评估对象的法律权属给予了合理关 注，本报告中对评估对象法律权属的陈述不代表评估师对评估对象的法律权属提供 保证或鉴证意见。仅对其价值进行评估，不对其产权和产权分割负责，也不对第三 方负责，如有利用其风险自担，与本公司和评估人员无关。

6、评估结论是本公司出具的，受本公司评估人员和注册资产评估师的执业水平和能力的影响。

7、本公司不对委托方和评估委托合同约定的其他使用人运用本报告于本次评估 目的以外的经济行为所产生的后果负责，因评估报告使用不当所致后果与签字注册 资产评估师及其所在评估机构无关。

8、评估结果有效期

按照有关资产评估现行规定，本评估结论有效使用期限为一年，即自二零零九 年十一月三十日起至二零一零年十一月二十九日止。

9、评估报告使用限定 匀涣推渌豢煽沽Χ宰什鄹?的??N? 19 对本评估报告书的使用应遵循以下限定：

（1）本资产评估报告书的使用权归委托方和评估业务约定书约定的其他使用人 所有。委托方同意使用本公司资产评估报告书的其他使用人应当认真阅读和理解本 报告的每一个组成部分，本报告的每一个组成部分（包括资产评估报告书摘要）单 独使用或其他非全部的任何组合使用均可能造成对本报告所载评估结论的误解。使 用人还应当特别关注本报告书中价值前提、特别事项说明、评估假设条件和法律效 力。

（2）除法律法规要求的财产评估主管机关或其他法律法规授权部门审查使用本 报告书以外，未经委托方书面许可或同意，本公司不会将本报告书的全部或部分内 容向其他人提供或公开。除法律法规要求的财产评估主管机关或其他法律法规授权 部门审查使用本报告书以外，本公司也没有向其他任何第三方解释本报告书的义务。

本次评估报告提交日期为。

.01 减： 固定资产减值准备5箼

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1、华孚色纺股份有限公司《企业法人营业执照》（复印件）；

2、宁海华联纺织有限公司《企业法人营业执照》（复印件）；

3、宁海县华兴纺织原料有限公司《企业法人营业执照》；（复印件）；

4、委托方承诺函；

5、被评估单位承诺函；

6、资产评估机构及注册资产评估师承诺函；

7、部分资产现场勘察照片；

8、签字注册资产评估师资格证书（复印件）；

9、资产评估机构资质（复印件）；

10、资产评估机构《企业法人营业执照》（复印件）。

法 定 代 表 人：

中国注册资产评估师：

深圳市天健国众联资产评估土地房地产估价有限公司

二〇〇九年十二月三十日

第四篇：商标评估实务及案例 考试题

商标评估实务及案例

第1部分 判断题

1.不为相关公众所熟知的商标，持有人认为其权利受到侵害时，可以依照本法规定请求驰名商标保护。A、对 B、错 正确答案：B

解析： 为相关公众所熟知的商标，持有人认为其权利受到侵害时，可以依照商标法规定请求驰名商标保护。49

2.法律中表达的“商标专用权”就是我们口语化的“商标所有权”。A、对 B、错 正确答案：A

解析： 商标法规中明确表达保护的是“注册商标专用权”。法律中表达的“商标专用权”就是我们口语化的“商标所有权”。48

3.商标专有权的经济寿命是无限年期。A、对 B、错 正确答案：B

解析： 《商标资产评估指导意见》第二十六条 注册资产评估师运用收益法评估商标资产时，应当根据商标商品或者服务所属行业的发展趋势，合理确定收益期限。收益期限需要综合考虑法律保护期限、相关合同约定期限、商标商品的产品寿命、商标商品或者服务的市场份额及发展潜力、商标未来维护费用、所属行业及企业的发展状况、商标注册人的经营年限等因素确定，收益期限不得超出商品或者服务的合理经济寿命。56

4.经商标局核准注册的商标为注册商标。A、对 B、错 正确答案：A

解析： 经商标权人申请并获得国家工商总局商标局核准注册的商标称为注册商标，依法受法律保护。54

5.商标资产收益期限不得超出商品或者服务的合理经济寿命。A、对 B、错 正确答案：A

解析： 《商标资产评估指导意见》第二十六条 注册资产评估师运用收益法评估商标资产时，应当根据商标商品或者服务所属行业的发展趋势，合理确定收益期限。收益期限需要综合考虑法律保护期限、相关合同约定期限、商标商品的产品寿命、商标商品或者服务的市场份额及发展潜力、商标未来维护费用、所属行业及企业的发展状况、商标注册人的经营年限等因素确定，收益期限不得超出商品或者服务的合理经济寿命。50

6.集体商标、证明商标不具有专有性，不能够单独交易、转让，不是通常商标评估中的评估对象。A、对 B、错 正确答案：A

解析： 集体商标、证明商标不具有专有性。二者不能够单独交易、转让，因此不是通常商标评估中的评估对象。55

7.商标资产的超额收益具有可见、与企业自身收益相关性强的“历史性”特点。A、对 B、错 正确答案：A

解析： 商标的价值特性决定了一般是已经投入使用相当长时间的商标资产才能 具备超额获利能力，商标权利人一般是已经持续经营多年的现代企业，具有完备的财务核算体系，按照会计法规的要求编制财务报告并经审计，可以对商标获取的超额收益进行历史比较分析。57

8.商标的许可使用不会影响商标专用权的价值。A、对 B、错 正确答案：B

解析： 商标的许可使用会影响商标专用权的价值，不同的许可使用形式下的许可价值不同，对商标专用权价值的影响也不同。51

9.中国资产评估协会在财政部和国家工商行政管理总局等部门指导下，制定了《商标资产评估指导意见》，自2015年7月1日起施行。A、对 B、错 正确答案：B

解析： 中国资产评估协会在财政部和国家工商行政管理总局等部门指导下，制定了《商标资产评估指导意见》，自2012年7月1日起施行。第2部分 单选题

10.为相关公众所熟知的商标，持有人认为其权利受到侵害时，可以依照本法规 定请求()保护。A、驰名商标 B、著名商标 C、知名商标 D、一般商标 正确答案：A

解析： 《商标法》第十三条 为相关公众所熟知的商标，持有人认为其权利受到侵害时，可以依照本法规定请求驰名商标保护。64

11.确定商标资产现金流的方法不包括()。A、增量收益 B、递延收益 C、收益分成 D、超额收益 正确答案：B

解析： 目前确定商标资产现金流的方法有增量收益、节省许可费、收益分成或者超额收益等方式。63

12.商标专用权的具体内容不包括的有()。A、实体占有权 B、专有使用权 C、收益权（许可权）D、处分权 正确答案：A

解析： 商标专用权的具体内容包括专有使用权、收益权（许可权）、处分权。60

13.下列商标收益期限需要综合考虑的因素不正确的是()。A、法律保护期限 B、相关合同约定期限 C、商标商品的产品寿命 D、商品或者服务的经济性 正确答案：D

解析： 《商标资产评估指导意见》第二十六条 注册资产评估师运用收益法评估商标资产时，应当根据商标商品或者服务所属行业的发展趋势，合理确定收益期限。收益期限需要综合考虑法律保护期限、相关合同约定期限、商标商品的产品寿命、商标商品或者服务的市场份额及发展潜力、商标未来维护费用、所属行业及企业的发展状况、商标注册人的经营年限等因素确定，收益期限不得超出商品或者服务的合理经济寿命。58

14.商标资产评估价值类型中通常较少出现的价值类型有（）。A、市场价值 B、投资价值 C、在用价值 D、残余价值 正确答案：D

解析： 企业价值评估中的商标资产价值类型通常为在用价值，商标专用权评估中的商标资产价值类型通常为市场价值，商标许可权评估中的商标资产价值类型通常为在用价值或投资价值。61

15.不可以作为商标申请注册的标志是()。A、文字 B、图形 C、三维标志 D、地名 正确答案：D

解析： 《中华人民共和国商标法》第八条规定“任何能够将自然人、法人或者其他组织的商品与他人的商品区别开的标志，包括文字、图形、字母、数字、三维标志、颜色组合和声音等，以及上述要素的组合，均可以作为商标申请注册。62

16.不属于商标的有()。A、商品商标 B、服务商标 C、集体商标 D、地理标志 正确答案：D

解析： 《商标法》规定，“经商标局核准注册的商标为注册商标，包括商品商标、服务商标和集体商标、证明商标；商标注册人享有商标专用权，受法律保护”。59

17.股东可以用于出资的有()。A、商誉 B、品牌 C、商号 D、商标 正确答案：D

解析： 《中华人民共和国公司法》第二十七条：“股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资 第3部分 多选题

18.商标资产评估时不能()。A、采用企业整体回报率 B、采用流动资产回报率 C、采用固定资产回报率 D、加权平均资本回报率 正确答案：ABC

解析： 商标投资风险一般低于其他无形资产的投资风险，折现率一般也低于其他无形资产。商标资产评估时不能：采用企业整体回报率；采用流动资产回报率；采用固定资产回报率。69

19.商标资产评估对象是指受法律保护的注册商标资产权益，包括()。A、商标专用权 B、商标许可权 C、商标收益权 D、商标处置权 正确答案：AB

解析： 《商标资产评估指导意见》第十二条 ：商标资产评估对象是指受法律保护的注册商标资产权益，包括商标专用权、商标许可权。71

20.注册商标包括()。A、商品商标 B、服务商标 C、集体商标 D、证明商标 正确答案：ABCD

解析： 《商标法》规定，“经商标局核准注册的商标为注册商标，包括商品商标、服务商标和集体商标、证明商标；商标注册人享有商标专用权，受法律保护”。

第五篇：企业所得税自查实务及典型案例分析Ⅱ

企业所得税自查实务及典型案例分析Ⅱ

课程介绍：

近年来，税务总局每年的专项检查可谓是对企业财务人员对税法理解和运用的一次次考验，而在各个税种中，企业所得税无疑是检查的重中之重。

作为企业的财税人员，为了避免在专项检查及日常的纳税评估、稽查中发生涉税风险，在日常的税务处理工作中，增加定期的税务自查，对较为敏感的企业所得税涉税风险点做到心中有数，就显得尤为重要。

铂略财务培训在本次课程中，将为您从企业筹建、经营、注销各个阶段中常见的企业所得税涉税风险入手，辅之以典型的案例进行精准分析，使财务人员在进行企业所得税涉税风险自查时能够找准关键点，有效进行企业所得税涉税风险的防控。

企业经营期风险点自查实务及典型案例分析（下）

-母子公司支付服务费如何税前扣除？

-广告费税前扣除应具备何种要件？特殊行业是否有特殊政策呢？-手续费和佣金税前扣除要件如何把握？

-票据贴现应以什么作为税前扣除的凭据？买方付息的票据贴现息能否税前扣除？

-企业存在大额贷款与其他应收款并存的局面，涉税风险已经发生，你知道吗？

-2015年34号公告中关于工资薪金、福利费的最新规定你知道吗？-职工集体旅游是否属于福利费范畴？

-支付离退休人员统筹外费用是否属于福利费范畴？-企业发生的各种保险费用如何税前扣除？

-“私车公用”行为税务合规处理及各地政策实践。-企业在促销、业务往来时发放的赠品如何进行处理？-企业经营中各类利息支出税务风险自查要点分析

企业解散注销阶段风险点自查实务及典型案例分析

-撤资、减资行为如何进行准确的企业所得税处理？-企业清算过程中是否可以继续享受税收优惠？-企业清算所得能否弥补以前亏损？

-企业清算所得的具体计算规则是如何规定的？-企业清算中法人股东的涉税风险管控-企业清算中的个人股东的涉税风险管控 来源：http://www.xiexiebang.com/