第一篇：2013年投资项目管理师《宏观经济政策》名师押题资料
2013年投资项目管理师名师押题试题 《宏观经济政策》名师押题试题
1.国家总体规划、省级总体规划和区域规划的规划期一般为()年。
A.5
B.10
C.15
D.20
标准答案：A
2.要进一步扩大国内需求，调整投资和消费的关系，增强()对经济增长的拉动作用。
A.投资
B.消费
C.供给
D.需求
标准答案：B
解析：拉动经济增长的三驾马车是：投资、消费和出口。因为是要进一步扩大内需，因此应该是消费的拉动作用。
3.()，是指调控经济运行、实现国家规划和各种社会目标所需配套的一系列经济政策。
A.经济运行政策学
B.宏观调控政策
C.国家规划政策
D.经济政策体系
标准答案：B
4.健全市场机制，就是要打破行政区划的局限，促进()在区域间自由流动，引导产业转移。
A.经济信息
B.生产技术
C.生产要素
D.人才资源
标准答案：C
解析：生产要素包括了土地、劳动力、资本、技术和信息等。
5.()是以国家为主体，通过政府的收支活动，集中一部分社会资源，用于履行政府职能和满足社会公共需要的经济活动。
A.财政
B.税收
C.国债
D.股票
标准答案：A
6.收支是财政运行过程中相互制约的两方，()是财政运行本身的内在客观要求。
A.供求平衡
B.收支平衡
C.相辅相成
D.协作统一
标准答案：B 7.针对经济运行状况，灵活地调整财政收支来影响社会总需求与总供给的总量关系，使之趋于平衡。例如，通过()和削减支出来减少总需求。
A.减少税收
B.增加税收
C.提高利息
D.降低利息
标准答案：B
解析：因为是调整财政收支，所以要减少总需求，应增税减支。
8.税收的()是由作为国家政治权力表现形式的税收法律的强制性加以体现的，与纳税人是否自觉自愿纳税是无关的。
A.固定性
B.强制性
C.无偿性
D.公开性
标准答案：B
9.()是以个人或团体的所得为课税对象，以要素所有者(或使用者)取得的要素收入为税基的各种税收。
A.增值税
B.营业税
C.所得课税
D.财产课税
标准答案：C
10.()税收负担较为明显，能较好地满足价税分离的税收征管要求。
A.价内税
B.价外税
C.从量税
D.从价税
标准答案：B
解析：税金独立于计税价格之外的，为价外税。
标准答案：D
8.我国的经济与社会发展规划具有指导性、宏观性、战略性和()。
A.政策性
B.纲领性
C.统筹性
D.统一性
标准答案：A
解析：经济与社会发展规划具有很强的政策性，通过规划可以体现当前政府的政策取向。
9.在规划实施过程中，()同样重要，因为经济运行中必然会出现一些突发的因素，产生新的机遇和干扰，需要政府提出新的对策乃至新的目标。
A.平衡协调
B.预备方案
C.项目预测
D.可行性研究
标准答案：A
10.()应保证国家确定的目标和任务的实施，维护国家级规划的权威性和统一性。
A.总体规划
B.地方规划
C.专项规划
D.区域规划
标准答案：B
解析：地方规划必须和国家规划相一致。
1.()以纳税人取得的生产、经营所得和其他所得为征税对象。
A.个人所得税
B.企业所得税
C.营业税
D.消费税
标准答案：B
2.投资建设项目管理师货币形态的演进经历了四个主要的阶段：()、表征货币、信用货币和电子货币。
A.虚拟货币
B.仿造货币
C.实物货币
D.比较货币
标准答案：C
3.()是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。
A.基础货币
B.法定货币
C.本位货币
D.信用货币
标准答案：C
解析：这里要注意本位货币这一名词。对金融方面不太了解的要记住这一名词。要和基础货币区分开：基础货币是中央银行能直接控制的货币，包括流通中的现金和商业银行在央行的存款准备金。
4.所谓()，是指商业银行所接受的现金存款以及中央银行对商业银行的再贷款。
A.原始存款
B.派生存款
C.累进存款
D.商业存款
标准答案：A
解析：注意和派生存款区分。后者是商业银行通过贷款、投资等资产业务转化来的存款。
5.下列叙述中有误的一项是()。
A.收入与货币需求总量之间有反方向变动关系
B.利率变动与货币需求量之间的关系是反向的
C.货币流通速度与货币总需求是反向变动关系
D.价格和货币需求，尤其是交易性货币需求之间，是同方向变动的关系
标准答案：A
解析：这一题要求要认真读题。一般利用常识可知。
6.投资建设项目管理师()、信用膨胀、投资需求膨胀和消费需求膨胀是造成社会总需求膨胀的四个具体因素。
A.通货膨胀
B.供给膨胀
C.经济过热膨胀
D.财政赤字
标准答案：D
解析：这是需求拉上型通货膨胀产生的四个具体因素。
7.按()，通货紧缩可分为伴随经济增长率减缓的通货紧缩和伴随经济增长率上升的通货紧缩。
A.通货紧缩持续的时间
B.通货紧缩的严重程度
C.通货紧缩和经济增长的关系
D.通货紧缩和货币政策的关系
标准答案：C
8.()是由民间权威性金融组织(如银行业公会)制定的利率，各成员机构必须执行。
A.民主利率
B.公定利率
C.金融利率
D.机构利率
标准答案：B
解析：按利率的决定方式分为：官方利率、公定利率和市场利率。官方利率是中央银行规定的利率。这里要记住公定利率这一概念。
9.()作为具有特定意义的市场，与“市场”本身的定义一样，包含两层意义，一是指进行资本交易的场所，二是指资本供给和对资本有支付能力需求的关系。
A.交易市场
B.技术市场
C.资本市场
D.货币市场
标准答案：C
10.资本市场的()功能是资本市场的首要功能。
A.融资
B.优化资源配置
C.促进体制创新
D.完善企业制度
标准答案：B 1.资本市场有多种分类方式，按()可分为发行市场和流通市场。
A.资金融通方式
B.市场职能
C.资金融通种类
D.资本职能
标准答案：B
2.投资建设项目管理师()是一级市场，是发行单位初次发售新债券的市场。
A.股票发行市场
B.股票流通市场
C.债券发行市场
D.债券流通市场
标准答案：C
解析：要注意此题后面说的是发行债券。因此要选C。
3.下列叙述不正确的一项是()。
A.我国人口占世界总人口的20%，耕地面积只占全世界耕地面积的9.5%
B.人均耕地面积不到世界人均水平的1/2，人均牧草地面积不到世界人均水平的40%
C.人均林地面积不到世界人均水平的20%，属于土地资源相对短缺的国家
D.为了有效使用土地，《中华人民共和国土地管理法》(以下简称《土地法》)对土地的归属、使用、监督检查等作了明确的规定，是我国进行土地管理的基本依据
标准答案：C
4.土地转让的发包方和承包方应当订立承包合同，约定双方的权利和义务。土地承包经营的期限为()。
A.10年
B.20年
C.30年
D.由承包合同约定
标准答案：D
5.对于开发未确定使用权的国有荒山、荒地、荒滩从事种植业、林业、畜牧业、渔业生产的，经()依法批准，可以确定给开发单位或者个人长期使用。
A.国务院
B.省、自治区、直辖市级以上人民政府
C.县级以上人民政府
D.乡(镇)级人民政府
标准答案：C
6.投资建设项目管理师地方各级人民政府编制的土地利用总体规划中的()总量不得超过上一级政府土地利用总体规划确定的控制指标。
A.基本农田
B.耕地
C.建设用地
D.自留地
标准答案：C
解析：国家严格控制占用基本农田，建设用地不能超，否则就意味着基本农田减少。
7.征收其他土地的土地补偿费和安置补助费标准，由()参照征收耕地的土地补偿费和安置补助费的标准规定。
A.国民政府
B.国务院
C.省、自治区、直辖市
D.地级政府
标准答案：C
解析：国家实行二级调控，即国家和省。明白这一点，容易知道这道题应选C。
8.出让人应当至少在投标、拍卖或者挂牌开始日前()日发布招标、拍卖或者挂牌公告，公布招标、拍卖、挂牌出让土地的基本情况和招标、拍卖、挂牌的时间、地点。
A.7
B.10
C.15
D.20
标准答案：D
解析：这是应记住的。
9.国家按用途把土地分为农用地、建设用地和()。
A.农用地
B.耕地
C.建设用地
D.工矿用地
E.未利用地
标准答案：E
解析：国家按用途把土地分为农用地、建设用地和未利用地。这一土地知识应记住。耕地属农用地，工矿用地属建设用地。
10.()是指政府根据本国经济发展要求和一定经济时期内本国产业的现状以及发展趋势，为加快各产业协调发展和促进产业结构的优化升级，并达到提高本国产业竞争力和确保动态比较优势的目的，而制定的政策措施。
A.产业政策
B.协调政策
C.发展政策
D.投资政策
标准答案：A 1.说“市场经济只限于资本主义社会、资本主义的市场，这肯定是不正确的。社会主义为什么不可以搞市场经济，这个不能说是资本主义”这句话是()指出的。
A.毛泽东
B.周恩来
C.邓小平
D.朱德
标准答案：C
2.改革开放之后，我国广泛借鉴世界各国发展经济的经验和教训，在发展商品经济的基础上，选择了经济体制由()向社会主义市场经济转变的方向。
A.计划经济
B.集体经济
C.个体经济
D.国有经济
标准答案：A
3.从实践来看，我国经济体制改革经历了一条从农村到城市，从微观到宏观，从非国有经济到国有经济，从()的改革历程。
A.从国内到国际
B.从单一到综合
C.从理想到现实
D.从企业到政府
标准答案：D
4.投资建设项目管理师我国经济体制改革的序幕是从()拉开的。
A.家庭
B.农村
C.城市
D.国有企业
标准答案：B
解析：首先在农村实行联产承包责任制。
5.市场经济的局限性是市场经济本身固有并无法克服的，()是市场经济内在的要求，是市场经济健康发展的必要条件。
A.宏观调控
B.市场监管
C.经济调节
D.政府干预
标准答案：D
解析：市场经济自身无法克服，只有政府进行干预来解决。
6.推行公有制的多种有效实现形式，大力发展和积极引导非公有制经济，建立健全()是完善社会主义市场经济体制的基本要求。
A.社会主义市场经济制度
B.非公有制经济制度
C.现代产权制度
D.宏观调控制度
标准答案：C 7.()既是宏观调控的依据，也是实行宏观调控的重要手段，是调节各种宏观经济变量的有效方式。
A.规划引导
B.法律规范
C.信息引导
D.经济政策
标准答案：D
8.投资建设项目管理师我国的经济与社会发展规划具有指导性、宏观性、战略性和()。
A.政策性
B.纲领性
C.统筹性
D.统一性
标准答案：A
解析：经济与社会发展规划具有很强的政策性，通过规划可以体现当前政府的政策取向。
9.在规划实施过程中，()同样重要，因为经济运行中必然会出现一些突发的因素，产生新的机遇和干扰，需要政府提出新的对策乃至新的目标。
A.平衡协调
B.预备方案
C.项目预测
D.可行性研究
标准答案：A
10.()应保证国家确定的目标和任务的实施，维护国家级规划的权威性和统一性。
A.总体规划
B.地方规划
C.专项规划
D.区域规划
标准答案：B
解析：地方规划必须和国家规划相一致。
1.资本市场要求产权结构必须具有开放性和()，为优势企业进行兼并重组提供一种资产形态转换和资产流动的机制。
A.透明性
B.动态性
C.可得性
D.流动性
标准答案：D
解析：注意企业兼并重组字眼，那么就要求产权结构具有流动性。
2.直接融资中最常见的是()融资，有时人们甚至把直接融资等同于证券市场融资，把发展直接融资市场等同于发展股票和债券市场。
A.货币
B.股票
C.实物
D.股票和债券
标准答案：D
3.投资建设项目管理师()可分为公募发行和私募发行两种形式。
A.发行市场
B.流通市场
C.股票发行
D.证券发行
标准答案：D
4.下列叙述有误的一项是()。
A.二级市场是一级市场的基础
B.二级市场是一级市场存在、发展的保证
C.二级市场维持着投资者资金周转的积极性和流动性
D.一级市场与二级市场是互为条件、相互依存、互为补充的整体
标准答案：A
5.投资建设项目管理师()是股份有限公司中股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。
A.股票公司
B.上市公司
C.证券公司
D.证券交易所
标准答案：B
解析：注意没有股票公司这一名词。显然应选上市公司。
6.生态和环境保护关系到人类的长远发展，()是指既满足当代人的需要，又不损害后代人满足需要的能力的发展。
A.可持续发展
B.永续发展
C.健康发展
D.稳步发展
标准答案：A 7.可持续发展是20世纪70年代从()角度提出的概念
A.生态
B.社会
C.经济
D.技术
标准答案：A
8.党的十六届五中全会提出我国要“加快建设资源节约型、()社会”。
A.劳动密集型
B.环境友好型
C.经济集约型
D.科技先进型
标准答案：B
9.下列不属于“三北”的是()。
A.东北
B.华北
C.西北
D.淮北
标准答案：D
10.对企业利用废水、废气、废渣等废弃物为主要原料进行生产的，可在()年内减征或者免征所得税;
A.2 B.3 C.5 D.8 E.10 标准答案：C
第二篇：2011年投资项目管理师宏观经济政策考试真题(十一)
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D.生态环保领域
E.资源节约领域
105.根据“十二五”规划建议，为有效遏制盲目扩张和重复建设，要严格执行投资项目准入标准。准入标准包括()等。
A.环保
B.安全
C.效益
D.用地
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E.节能
106.下列投资项目中，属于公益性投资建设项目的有()。
A.国防设施项目
B.基础产业项目
C.农业基础设施项目
D.金融服务项目2012年投资项目管理师考试
E.医疗卫生设施项目
107.我国对固定资产投资进行宏观管理的机构包括()。
A.国务院
B.国家发展改革委
C.大型企业集团
D.财政部
E.银监会
108.我国鼓励企业投资的财政手段主要有()。
A.价格补贴
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B.降低资本金比例
C.税收减免
D.资本金补助
E.贷款贴息
109.我国实行核准制的投资项目，政府对企业提交的项目申请报告进行核准的内容主要有()。
A.公共利益投资项目管理师考试真题
B.经济安全
C.产品技术方案
D.资金来源
E.土地利用
110.我国提高政府投资决策科学性的主要措施有()。
A.明确资金使用方向和投资领域
B.建立财务效益评价与否决制度
C.建立决策听证制度
D.建立社会和专家评议制度
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E.建立责任追究制度
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第三篇：宏观经济政策如何影响证券投资
宏观经济政策如何影响证券投资
内容摘要：证券市场是反映国民经济的“晴雨表”，宏观经济的变化可以在证券市场中 反映出来。宏观经济与证券市场的关系表现为当一国宏观经济趋好时，表明一国经济发 展态势好，整体上微观企业盈利，证券市场上市公司盈利，个股表现好；反之亦然。国家的宏观调控仍然是发展经济的主要动因。宏观经济政策对证券投资市场有着重要的影响。
关键字：宏观经济政策、财政政策、货币政策、产业政策、汇率政策
宏观经济政策是指国家通过实行一系列经济政策影响一国的经济运行态势，进而影响资本市场的工具。宏观经济政策的运用是指国家根据现在的经济情况进行调节，干预其运行，使经济运行态势朝着健康的方向发展，宏观经济政策的实行势必影响证券市场。
当代市场经济国家对宏观经济的干预主要通过货币政策和财政政策实行。根据宏观经济的运行状况，政府可采取扩张性的或紧缩性的货币政策和财政政策，以促进经济快速增长，保持价格总水平的稳定，实现充分就业。政策的实施及政策目标的实现均会反映到证券市场上。不同性质、不同类型的政策手段对证券市场价格变动有着不同的影响。另外政府对产业政策的调整也会影响证券市场的格局。
一、货币政策的影响
货币政策对经济的调控是总体上和全方位的，对证券市场的影响是直接而迅速的。中央银行贯彻、调整货币供应量的手段有三个：调整法定存款准备金率、再贴现政策和公开市场业务。当国家为了防止经济衰退、刺激经济发展而实行扩张性货币政策时，中央银行就会通过降低调整法定存款准备金率、降低中央银行再贴现率或在公开市场上买入国债的方式来增加货币供应量，扩大社会的有效需求。当经济持续高涨、通货膨胀压力较重时，国家往往采用适当紧缩的货币政策。此时，中央银行就可以通过提高法定存款准备金率、通过中央银行再贴现率或在公开市场上卖出国债以减少货币供应量，紧缩信用，实现社会总需求和总供给大体平衡。
中央银行实施的货币政策对证券投资的影响表现为当增加货币供应量时，一方面股票市场投资资金增多，另一方面通货膨胀也使人们为了保值而购买股票，从而推动股票价格上扬；反之，当减少货币供应量时，股票市场资金减少，价格的回落又使人们对用购买证券来保值的欲望降低，从而使证券价格回落。其次，利率的调整通过决定证券投资的机会成本和影响上市公司的业绩来影响证券市场价格。提高利率时，证券投资的机会成本增加，同时上市公司的运营成本增加、业绩下降。证券市场价格下跌；反之亦然。最后。中央银行在公开市场中买进债券，增加流通中的货币，增加货币供应量，促进经济增长，证券价格上涨；反之亦然。
二、财政政策的影响
财政政策对股市价格变动的影响是持久而缓慢的。财政政策通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平。财政政策的主要手段有三个：改变政府购买水平、改变政府转移支付水平和改变税率。当经济增长持续放缓。失业增加时，政府要实行扩张性财政政策，提高政府购买水平，提高转移支付水平，降低税率，以增加总需求，解决衰退与失业问题。当经济增长强劲，价格水平持续上涨时，政府要实行紧缩性财政政策，降低政府购买水平，降低转移支付水平，提高税率，以减少总需求，抑制通货膨胀。实行财政政策对证券市场的影响，主要通过以下几个途径：
1．政府购买时社会总需求的一个重要组成部分。扩大政府购买水平，增加道路、桥梁、港口等非竞争性领域的投资，可直接增加对相关产业如钢铁、建材、机械等产业的产品需求，这些产业的发展又形成对其他产业的需求，以乘数的方式促进经济发展。
2．改变政府转移支付水平主要从结构上改变社会购买力状况，从而影响总需求。调整
中
央政府与地方政府之间的财政平衡格局，形成新的平衡状态，这样将不仅从整体上而且从结
构上影响证券市场。一般地，如果中央政府提高对地方政府转移支付水平，地方政府将拥有
更多的自主财力用于发展地方经济，直接或间接地扶持当地上市公司的发展，从而促进证券
价格上扬。
3．改变税率也是影响财政政策对证券市场发挥作用的一个方面。公司税的调整将在其
它条件不变的情况下，直接影响公司的净利润，并进一步影响公司扩大再生产能力和积极性，从而影响公司未来成长的潜力。个人所得税将直接5居民个人的实际收入水平，因而将影响
证券市场的供求关系。而债券交易税则直接关系到证券交易的成本。所以，一般来说，税率的提高将抑制证券价格的上扬，而税率的下降或减免将有助于证券价格的上扬。
从传导机制上看，财政政策是以实体经济为媒介，通过控制财政收入和支出，经过企业的投入与产出来影响总需求的，因此其传导过程比较长，时滞也较长，其效果也不像货币政
策那样立竿见影。
财政政策对证券市场产生一定的影响，金融危机以来政府不断提高转移支付水平，创造
更多的社会福利条件。如出口退税，家电下乡政策。这些优惠政策会是一部分人的收入水平
和购买力水平提高，从而增加社会总需求，带动经济的发展，从而间接促进证券指数上升。
三、产业政策的影响
国家通过战略调整、产业政策调整促使产业升级换代，以支持或扶持某些产业的方式
促使行业发生变化。例如，国家对能源战略进行调整，支持新能源的发展，对节能降耗环保的支持将促使新型能源的开发和发展，相应的证券价格上涨，而将淘汰的行业或企业其证券
价格下跌。
产业政策包括产业组织政策、产业结构政策、产业技术政策和产业布局政策，以
及其他对产业发展有重大影响的政策和法规。各类产业政策之间相互联系、相互交叉，形成一个有机的政策体系。
产业政策的功能主要是弥补市场缺陷，有效配置资源；保护幼小民族产业的成长；
熨平经济震荡；发挥后发优势，增强适应能力。
四、汇率政策的影响
汇率政策的调整从结构上影响证券市场价格。在开发经济条件下，汇率对经济的影响
十分显著。汇率的高低将影响资本国际流动的方向，也将会影响本国的进出口贸易。当汇率
下降，本币升值时，本国产品的竞争力下降，出口型企业将因成本增加而受损，因而此类公
司的证券价格就会下降；相反，进口型企业将因成本下降而受益，从而导致股价上扬。同时，由于本币升值，国际游资涌入，对于本国股市的需求也将增加，从而导致整体价格上涨。
为了消除汇率变动对本国经济的消极影响，本国中央政府常常对汇率的变动进行干预，这种干预政策也会对本国的证券市场产生影响。例如，我国于2007年7月发行的1.55亿元
特别国债，用于购买约2000亿美元外汇，作为国家外汇投资公司的资本金，投资海外债券
市场。这吸引一部分国内资金投资海外市场，它对本国证券市场的发展也将产生深远的影响。
由此可见，汇率的变动和汇率政策的调整与实施主要是从结构上影响证券市场，一方
面引起本国证券市场内出口型企业和进口型企业上市股票价格的相对变化；另一方面引起投
资者对本国股票市场和国外市场投资的相对变化。
综上，证券市场受到宏观经济政策的影响是非常显著的。当然，某些政策也会使证券
市场受到负面影响，以上是我对宏观经济政策对证券市场的影响的一些理解。时刻关注时事
热点，时刻聚焦宏观政策，特别在你进行证券投资的时候，关注身边一点一滴，把握国家的宏观经济运行状况，分析预测未来趋势状况，正确认识宏观经济形势，一、判断宏观经济形势，不仅要看经济增长速度，还要看就业、通货膨胀、国际收支。要全面地看，不能片面地看，防止出现以偏概全；
二、判断经济形势特别是经济增长速度，不能停留在过去的条件和基础上，要看到多年来特别是过去四年来工业化、城镇化、市场化、国际化进程加快带来的环境和条件的变化，要用发展的眼光看，不能静止地看；
三、判断经济形势，不能只看增速，还要看经济效益、经济结构和民生等方面的改善情况。要从综合的视角看，不能孤立地看。这样才能减少不必要的风险和损失，达到效益最大化。
参考文献：
[1]陈文汉．证券投资学[M]．北京：机械工业出版社，2010．
[2]赵锡军，魏建华．投资学[M]．北京：师范大学出版社，2009．
第四篇：投资师宏观经济政策经济与社会发展规划体系
环球网校移动课堂 手机IPAD随身看 2.2 经济与社会发展规划体系
2.2.1(熟悉)三级三类规划管理体系
我国经济和社会发展规划实行三级三类的规划管理体系。
(1)按行政层级分为国家级规划、省(区、市)级规划、市县级规划
国家级规划，是指由中央政府制定的全国规划，关系到国家的全局和长远利益。在制定国家级规划时，应考虑到地方的实际，照顾到他们的利益。
地方规划。分为两级，即省(自治区、直辖市和计划单列市)级规划和市县级规划，是地方政府制定的本地区发展的规划。
(2)按对象和功能类别分为总体规划、专项规划和区域规划
1)总体规划。它是规划期内主要的国民经济和社会发展的战略性、纲领性、综合性规划。国家的“五年规划”，是国家总体规划的基本形式，它是编制本级和下级专项规划以及制定有关政策和计划的依据，其他规划要符合总体规划的要求。
国家总体规划和地方总体规划分别由同级人民政府组织编制，并由同级人民政府发展改革部门会同有关部门负责起草。
2)专项规划。它是以国民经济和社会发展特定领域为对象编制的规划，是总体规划在特定领域的细化，也是政府指导该领域发展以及审批、核准重大项目，安排政府投资和财政支出预算，制定特定领域相关政策的依据。专项规划由各级人民政府有关部门组织编制和实施。
3)区域规划是以跨行政区的特定区域国民经济和社会发展为对象编制的规划，是总体规划在特定区域的细化和落实。跨省级的区域规划是编制区域内省级总体规划、专项规划的依据。
跨省级的区域规划，由国务院发展改革部门组织国务院有关部门和区域内省级人民政府有关部门编制。
国家总体规划、省级总体规划和区域规划的规划期一般为5年，可以展望到10年以上。市县级总体规划和各类专项规划的规划期可根据需要确定。布手续)。总体规划涉及的特定领域或区域发展方向等内容有重大变化的，专项规划或区域规划也要相应调整和修订。
第五篇：投资分析押题卷三
投资分析押题卷三
一 单选
(1)社会习惯的改变会影响到行业的发展，下列说法错误的是（）。A在解决基本温饱之后，人们更注重生活质量
B在物质生活丰富后，注重智力和丰富的精神生活
C高度工业化和生活现代化又使人们认识到保护生存环境免受污染的重要 D在收入相对较低的时候，人们需要更多的服务消费和金融投资 题
型：常识题 页
码：158 难 易 度：易
专家答案：D解析内容 在收入相对较低的时候，人们对生活用品有较大的需求。(2)一般来说，（）不是确认支撑线重要性时应考虑的因素。A股价停留的时间
B成交量
C支撑区域离当前时期的远近D支撑线价格的高低 题
型：常识题 页
码：285 难 易 度：易
专家答案：D解析内容 支撑线价格的高低不是确认支撑线重要性时应考虑的因缘。其他三项是。
(3)经济全球化将导致产业的全球性转移，其中加快向发展中国家转移的行业是（）。A高档制造技术 B高新技术行业 C技术密集型产业 D中低档汽车制造 题
型：常识题 页
码：160 难 易 度：易
专家答案：D解析内容 经济全球化将导致产业的全球性转移，其中加快向发展中国家转移的行业是中低档汽车制造。
(4)对股票投资而言，内部收益率是指（）。A使得投资净现值大于零的贴现率 B使得投资净现值等于零的贴现率 C使得投资净现值小于零的贴现率 D以上均不正确 题
型：常识题 页
码：44 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 内部收益率就是指使得投资净现值等于零贴现率。
(5)在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标平面上，在同一条无差异曲线上，改变证券期望收益率投资者的满意程度（）。A提高 B降低 C不变 D不确定
题
型：常识题 页
码：351 难 易 度：易
专家答案：C解析内容 同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。(6)国际注册投资分析师协会的注册地在（）。A美国 B中国 C法国 D英国
题
型：常识题 页
码：453 难 易 度：易
专家答案：D解析内容 国际注册投资分析师协会（ACIIA）于2000年6月正式成立，注册地在英国。
(7)现代组合投资理论的创始人是（）。A夏普
B马柯威茨 C罗斯 D特雷诺
题
型：常识题 页
码：336 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 1952年，马柯威茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文，标志着现代证券组合理论的开端。
(8)由证券A和证券B建立的证券组合一定位于（）。AA的上方，B的下方 BA的左方，B的右方 CA和B的组合线上 DA和B相连的直线上 题
型：常识题 页
码：341，342 难 易 度：易
专家答案：C解析内容 由证券A和证券B建立的证券组合一定位于A和B的组合线上。(9)某公司承诺给优先股股东每年按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%，该优先股的定价应为（）。A10元 B8元 C20元 D40元 题
型：常识题
页
码：45，46 难 易 度：易 专家答案：A解析内容 该优先股的定价可以参照零增长模型。该优先股的价格为 0.2/2%=10元。
(10)下列关于套利的表述，错误的有（）。A套利的经济学原理是一价定律
B套利最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化 C套利交易具有价格发现的功能
D套利相对于单向投机而言，具有相对较高的交易风险 题
型：常识题 页
码：397—399 难 易 度：易
专家答案：D解析内容 套利相对于单向投机而言，具有相对较低的交易风险。(11)美国“9.11”事件导致航空业出现衰退迹象，这种衰退属于（）。A自然衰退 B偶然衰退 C绝对衰退 D相对衰退 题
型：常识题 页
码：147 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 考查衰退的类型。偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或延后发生的衰退。
(12)金融期货价格反映的是市场对未来现货价格的预期。如果不考虑诸如交易费用等现实市场交易制度因素，期货价格在期货合约到期时刻（）。A与现货价格同比例变动 B与现货价格同向变动但价差扩大 C与现货价格趋于一致 D与现货价格反向变动 题
型：常识题 页
码：390 难 易 度：易
专家答案：C解析内容 随着期货合约到期日的临近，现货与期货价格趋向一致。
(13)在风险管理中，（）是测量市场因子的每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。A波动性方法 B名义值方法 C敏感性方法 DVaR方法 题
型：常识题 页
码：412 难 易 度：易
专家答案：C解析内容 考查风险管理度量的方法。(14)下列哪项不是影响行业发展的主要因素（）。A技术进步 B产业政策
C社会习惯改变 D利率和汇率变动 题
型：常识题 页
码：150 难 易 度：易
专家答案：D解析内容 影响行业发展的主要因素有：技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变和经济全球化。(15)证券投资的目的是()。A证券风险最小化 B证券投资净效用最大化
C证券投资预期收益与风险固定化 D证券流动性最大化 题
型：常识题 页
码：2 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 证券投资的目的是证券投资净效用最大化。
(16)某公司的可转换债券的转换平价为30元,标的股票的市场价格为40元,该债券的市场价格为1200元,则()。
A债券的转换升水比率为33.33% B债券的转换贴水比率为33.33% C债券的转换升水比率为25% D债券的转换贴水比率为25% 题
型：常识题 页
码：60 难 易 度：难
专家答案：D解析内容 该债券的转换比例=1200/30=40（股）；债券的转换价值=40*40=1600（元）；由于债券的市场价格1200元小于1600元的转换价值，因此该债券当前处于转换贴水状态.该债券转换贴水比率=（1600-1200）0*100%=25%。
(17)依据公式[（现金+交易性金融资产+应收帐款+应收票据）÷流动负债]计算出的财务比率被称为（）。A流动比率 B速动比率 C保守流动比率 D保守速动比率 题
型：常识题 页
码：204 难 易 度：易
专家答案：D解析内容 考查保守速动比率的计算公式。(18)下列关于β系数说法正确的是（）。A当处于牛市时，投资者会选择β系数较小的股票 Bβ系数可以用来衡量证券承担非系统风险的大小 Cβ系数为直线斜率，也可以是曲线斜率 Dβ系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大
题
型：常识题 页
码：361 难 易 度：中
专家答案：D解析内容 当处于牛市时，投资者会选择β系数较大的股票；β系数可以用来衡量证券承担系统风险的大小；β系数为直线斜率。(19)道-琼斯指数成份股中，商业股票属于（）。A工业类股票 B运输业类股票 C公用事业类股票 D商业类股票 题
型：常识题 页
码：129 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 工业类股票取自工业部门的30家公司，包括采掘业、制造业和商业。(20)（）指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。A价差 B基差
C一价定律 D资本利得
题
型：常识题
页
码：392 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。
(21)电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这种衰退属于（）。A绝对衰退 B相对衰退 C偶然衰退 D自然衰退 题
型：常识题 页
码：147 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 考查相对衰退的知识。相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。
(22)假设证券A过去12个月的实际收益率为1%、2%、3%、4%、5%、6%、6%、5%、4%、3%、2%、1%，那么估计方差为（）。A2.18% B3.18% C4.18% D5.18% 题
型：常识题 页
码：339 难 易 度：难 专家答案：B解析内容 这里n=12，先算得期望收益率为3.5%，再将期货收益率代入方差公式计算得估计方差为3.18%。具体公式请参看教材339页。(23)套利的经济学原理是（）。A对冲机制
B流动性偏好理论 C马克威茨理论 D一价定律 题
型：常识题 页
码：397 难 易 度：易
专家答案：D解析内容 套利的经济学原理是一价定律，即如果两个资产是相等的，他们的市场价格应该倾向一致，一旦存在两种价格就出现了套利机会。(24)下列各项中，反映收入分配政策发生变化的举措是（）。A财政补贴 B转移支付
C提高再贴现率 D实行“利改税” 题
型：常识题 页
码：103 难 易 度：易
专家答案：D解析内容 财政补贴和转移支付属于财政政策，提高再贴现率属于货币政策。(25)商业银行由于资金周转的需要,以未到期的合格票据向中央银行贴现时所适用的利率称为()。A贴现率 B再贴现率 C同业拆借率 D回购利率 题
型：常识题 页
码：80 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 再贴现率是商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率；办理贴现业务时，银行向客户收取一定的利息，成为贴现利息或折扣，其对应的比率即贴现率；同业拆借利率是指银行同业之间的短期资金借贷利率。(26)可变增长模型中的g可变,是指（）。A风险变化不定 B收益变化不定 C利息变化不定
D股息的增长率变化不定 题
型：常识题 页
码：48 难 易 度：易
专家答案：D解析内容 是指股息的增长率变化不定。
(27)从竞争结构角度分析，家电零售商对彩电行业来说是属于（）竞争力量。A潜在进入者 B替代品
C需方
D行业内现有竞争者 题
型：常识题 页
码：143 难 易 度：易
专家答案：C解析内容 考察对行业竞争结构的分析。
(28)在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标平面上，在同一条无差异曲线上，改变证券期望收益率（）该投资者的满意程度。A会增加 B会减少 C不改变
D不确定
题
型：常识题 页
码：351 难 易 度：易
专家答案：C解析内容 同一条无差异曲线，投资者的满意程度是相同的。(29)下列属于货币政策的选择性政策工具的是（）。A法定存款准备金率 B直接信用控制 C再贴现政策 D公开市场业务 题
型：常识题 页
码：96 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 选择性政策工具包括直接信用控制和间接信用指导。(30)亚洲证券分析师联合会的注册地在（）。A东京 B香港
C澳大利亚 D韩国
题
型：常识题 页
码：456 难 易 度：易
专家答案：C解析内容 亚洲证券分析师联合会的注册地在澳大利亚。(31)根据流动性偏好，基于债券未来收益的（），投资于长期债券要承担较高的价格风险。A不确定性 B有效性 C确定性
D永久性
题
型：常识题
页
码：40 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 根据流动性偏好，基于债券未来收益的不确定性，投资于长期债券要承担较高的价格风险。
(32)与财政政策和货币政策相比，（）具有更高层次的调节功能。A信托政策 B补贴政策 C收入政策 D政治管制
题
型：常识题 页
码：102 难 易 度：易
专家答案：C解析内容 与财政政策和货币政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能。(33)股票未来收益的现值是股票的（）。A市场价格 B内在价值 C重置成本 D清算价格
题
型：常识题
页
码：43 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 股票未来收益的现值是股票的内在价值。(34)价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险是（）。A政策风险 B市场风险 C操作风险 D资金风险
题
型：常识题 页
码：400 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 套利的市场风险包括价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险。
(35)根据美国哈佛商学院迈克尔·波特的观点，一个行业内存在着（）种基本竞争力量。A3 B4 C5 D6 题
型：常识题 页
码：142 难 易 度：易
专家答案：C解析内容 根据美国哈佛商学院迈克尔·波特的观点，一个行业内存在着5种基本竞争力量。
(36)计算应收账款周转率所使用的“营业收入”数据来自（）。A资产负债表 B现金流量表 C利润表 D会计附表 题
型：常识题
页
码：191 难 易 度：易
专家答案：C解析内容 营业收入来自利润表。
(37)下列各项中，仅通过利润表就可以计算出的指标是（）。A资产净利率 B净资产收益率 C营业毛利率 D存货周转率 题
型：常识题 页
码：206,214,215 难 易 度：中
专家答案：C解析内容 存货周转率、资产净利率以及净资产收益率的计算还需要依赖于资产负债表，但营业毛利率仅根据利润表就能就算出来。
(38)关于金融工程，下列说法正确的是（）。
A狭义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发
B狭义的金融工程不仅仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面
C金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科 D金融工程是20世纪70年代初期在西方发达国家兴起的一门新兴学科 题
型：常识题
页
码：385-386 难 易 度：易
专家答案：C解析内容 广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面；金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科。(39)下列关于利率期限结构形状的各种描述中，不存在的是（）收益率曲线。A圆周的 B正向的 C反向的
D拱形的
题
型：常识题 页
码：39 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 收益率曲线包括四种类型，包括正向的、反向的、水平的和拱形的。(40)关于行业集中度，下列说法错误的是（）。A是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和
B是衡量行业市场结构的一个重要指标
C如果两个行业具有相同的CR4数值，则两者所占有的市场份额一定是相同的 D一般用CR4表示，CR4越大，说明市场越趋向于垄断 题
型：常识题
页
码：140 难 易 度：易
专家答案：C解析内容 行业集中度的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业的总数。相同的CR4的两个行业其份额有可能是不同的，因为一个行业可能仅有几家企业而另一个行业可能有很多家。(41)证券组合的类型中，（）是组合管理的时代潮流。A指数化型证券组合 B货币市场型证券组合 C国际型证券组合 D避税型证券组合 题
型：常识题 页
码：333 难 易 度：易
专家答案：C解析内容 国际型证券组合投资于海外不同国家，是组合管理的时代潮流。(42)通货紧缩形成对（）的预期。A税收上调 B物价上升 C利率上调 D利率下调 题
型：常识题 页
码：90 难 易 度：易
专家答案：D解析内容 考查通货紧缩对证券市场的影响。(43)会计报表附注中所披露的企业会计政策不包括（）。A收入确认
B所得税的核算方法 C资产负债表日后事项 D固定资产期末计价 题
型：常识题 页
码：228 难 易 度：中
专家答案：C解析内容 会计报表附注中所披露的企业会计政策，主要包括：收入确认、存货期末计价、投资期末计价、固定资产期末计价、无形资产期末计价、所得税的核算方法、长期股权投资的核算方法、借款费用的处理方法等。
(44)可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值与转换价值（）。A之上 B之下 C水平D不确定
题
型：常识题 页
码：58 难 易 度：中
专家答案：A解析内容 可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值与转换价值之上。(45)若政府实行减少税收、降低税率的财政政策，则（）。A会引起证券市场价格上涨 B属于紧缩性财政政策
C会引起证券市场价格下跌 D对证券市场毫无影响
题
型：常识题 页
码：92 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 政府实行减少税收、降低税率的财政政策，这属于扩张性的财政政策，会引起证券市场价格上升。(46)（），我国颁布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》。A2006年4月 B2006年8月 C2002年11月 D2006年2月 题
型：常识题 页
码：118 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 在QFII制度实施3年后，我国于2006年8月24日，将2002年11月15日颁布实施的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》修改为《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》。
(47)失业率是指劳动力人口中失业人数所占的比例。劳动力人口是指年龄在（）岁以上的具有劳动能力的人的全体。A16 B18 C20 D19 题
型：常识题 页
码：70 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 考查失业率的定义。
(48)《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成()个门类。A6 B10 C13 D20 题
型：常识题 页
码：133 难 易 度：易
专家答案：C解析内容 《上市公司行业分类指引》将上市公司分成13个门类，90个大类和288个中类。
(49)某公司未清偿的认股权证允许持有者到期时，以10元价格认购股票。当公司的股票价格由12元上升到15元时，认股权证的内在价值由2元上升到5元（不考虑交易成本），认股权证的市场价格由2.5元上升到5元，权证的杠杆作用是（）。A4 B5 C6 D7 题
型：常识题
页
码：64 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 杠杆作用=认股权证的市场价格变化百分比/可认购股票的市场价格变化百分比=100%/25%=4(50)某上市公司某年营业收入为1亿元，营业成本为6000万元，利润总额为3000万元，净利润为1000万元，则其营业毛利率为（）。A40% B10% C60% D30% 题
型：常识题 页
码：214 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入=(1亿-6000万）/1亿=40%。
(51)公司行业地位分析的侧重点是（）。A行业综合排序和产品的市场占有率 B区位内的自然条件和基础条件 C公司产品的竞争能力 D公司经营能力
题
型：常识题 页
码：178 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。
(52)国家对某一衰退产业实施限制进口、财政补贴和减税等措施，属于（）。A对战略产业的保护和扶植 B对衰退产业的调整和援助 C对新兴产业的保护和扶植 D对战略产业的调整和援助 题
型：常识题 页
码：153 难 易 度：中
专家答案：B解析内容 对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。
(53)关于证券、期货投资咨询人员，下列说法错误的是（）。A代客户做出投资决策
B从事证券、期货投资咨询业务 C提供投资分析、预测或者建议 D直接或间接有偿咨询服务 题
型：常识题 页
码：422 难 易 度：中 专家答案：A解析内容 投资咨询人员不得代客户做出投资决策。其他各项都正确。(54)粗略来说，VaR就是使用合理的金融理论和数理统计理论，（）。A定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量 B定性地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量 C衡量给定资产最坏情况下的可能损失值 D衡量给定资产最好情况下的可能盈利值 题
型：常识题 页
码：413 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 粗略来说，VaR就是使用合理的金融理论和数理统计理论，定量地对给定的资产所面临的市场风险给出全面的度量。(55)投资证券的预期收益率与风险之间的关系是（）。A等价 B正比 C反比 D不确定
题
型：常识题 页
码：333 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低。(56)根据美国哈佛商学院迈克尔·波特的观点，一个行业内存在着（）种基本竞争力量。A5 B4 C6 D3 题
型：常识题 页
码：142 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 根据美国哈佛商学院迈克尔·波特的观点，一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者。(57)营业净利率指标是（）。
A（营业收入-营业成本）与营业收入之间的比率 B净利润与营业收入加增值税之和之间的比率 C净利润与营业收入之间的比率 D利润总额与营业收入之间的比率 题
型：常识题 页
码：214 难 易 度：易
专家答案：C解析内容 营业净利率=净利润与营业收入之间的比率。
(58)某一行业的公司赢利相对稳定，风险较小，股价比较平稳，表明该行业处于（）。A初创期 B成长期 C成熟期 D衰退期 题
型：常识题
页
码：149 难 易 度：易
专家答案：C解析内容 成熟期的行业通常是盈利的，而且盈利水平比较稳定，投资的风险相对较小。
(59)（）依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。A中国证券业协会 B中国证监会及其派出机构 C中国文化部 D中国新闻署 题
型：常识题 页
码：438 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。
(60)证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当（）。A承担主要责任 B承担次要责任
C不承担责任
D与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外
题
型：常识题 页
码：437 难 易 度：易
专家答案：D解析内容 证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。
二 多选
(61)可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上的原因（）。A如果在投资价值之下，购买该证券并持有到期，可获得较高的到期收益率 B如果在转换价值之下，购买并转化为股票出售，可获得与转换价值的价差收益 C如果在投资价值之下购买并转化为股票出售，可获得与转换价值的价差收益 D如果在转换价值之下，购买该证券并持有到期，可获得较高的到期收益率 题
型：常识题 页
码：58 难 易 度：易
专家答案：AB解析内容 考查可转换债券的市场价值与投资价值和转换价值的关系。(62)下列法则中，属于葛兰威尔卖出法则的是（）。A移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线
B股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌 C股价向上突破平均线，但又立刻向平均线会跌，此时平均线仍持续下降 D股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线 题
型：常识题
页
码：316，317 难 易 度：中
专家答案：ABC解析内容 选项“股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线”是买入法则(63)财政政策的手段包括（）。A国家预算 B财政补贴 C转移支付
D增加外汇储备 题
型：常识题 页
码：91 难 易 度：易
专家答案：ABC解析内容 财政政策的手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。
(64)下列各项中，属于证券投资基本分析方法优点的是（）。A对证券价格预测精度较高
B短期价格走势的预测能力较强
C能够从经济和金融层面揭示证券价格决定的基本因素 D证券价格决定的基本因素对价格的影响方式和影响程度 题
型：常识题 页
码：11 难 易 度：易
专家答案：CD解析内容 基本分析法的优点主要是能够从经济和金融层面揭示证券价格决定的基本因素及这些因素对价格的影响方式和影响程度。缺点主要是对基本面数据的真实、完整性具有较强依赖，短期价格走势的预测能力较弱。(65)以下属于公司经营能力分析的是（）A公司法人治理结构 B公司经理层的素质 C从业人员素质
D从业人员的创新能力 题
型：常识题 页
码：181-183 难 易 度：易
专家答案：ABCD解析内容 公司经营能力分析有：公司法人治理结构、公司经理层的素质、公司从业人员和创新能力。
(66)下列各项中,属于波浪理论不足的有()。A不易学习和掌握
B带来的收益不高
C股价移动发生的时间和位置不确定
D面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法 题
型：常识题
页
码：310 难 易 度：易
专家答案：AD解析内容 考查波浪理论的不足。(67)资本资产定价模型可应用于（）。A资产估值 B资金成本预算 C风险预测 D资源配置 题
型：常识题 页
码：362 难 易 度：易
专家答案：ABD解析内容 资本资产定价模型可应用于资产估值、资金成本预算、资源配置等方面。
(68)关于现金满足投资比率，下列说法正确的是（）。A是进行财务弹性分析的指标 B需要近3年资本支出的数据
C该比率越大，说明资金自给率越高
D小于1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金 题
型：常识题
页
码：224 难 易 度：易
专家答案：AC解析内容 现金满足投资比率是财务弹性分析指标之一。需要近5年资本支出的数据。该比率越大，说明资金自给率越高。现金满足投资比率达到1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金，若小于1，则说明公司是靠外部融资来补充。(69)战术性投资策略一般包括以下内容（）。A买入持有策略 B投资组合保险策略 C交易型策略 D事件驱动型策略 题
型：常识题
页
码：13，14 难 易 度：易
专家答案：CD解析内容 战术性投资策略一般包括以下内容：交易型策略、多-空组合策略、事件驱动型策略。
(70)常见的指标类技术分析方法有()。ARSI BMACD C黄金分割线 DK线
题
型：常识题 页
码：273,274 难 易 度：易
专家答案：AB解析内容 黄金分割线属于切线类，K线属于K线类。(71)在影响股票投资价值的内部因素中，（）的增加会使股票价格上升。A公司净资产 B公司盈利水平C增资 D股利分配水平提高
题
型：常识题 页
码：42 难 易 度：易
专家答案：ABD解析内容 在没有产生相应效益前，增资可能会使每股净资产下降，因而可能会使股价下跌。
(72)基本分析的内容主要包括()。A宏观经济分析 B行业分析 C区域分析 D公司分析 题
型：常识题 页
码：9 难 易 度：易
专家答案：ABCD解析内容 基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。
(73)实施扩张性的货币政策可以采取（）。A增加货币供应量 B降低利率 C提高利率
D放松信贷控制
题
型：常识题 页
码：97 难 易 度：中
专家答案：ABD解析内容 松的货币政策的主要政策手段是：增加货币供应量，降低利率，放松信贷控制。
(74)关于证券投资分析，下列说法正确的是（）。
A证券投资的理想结果是证券投资净效用的最大化
B采用专业分析方法和分析手段对影响证券回报率和风险诸因素进行客观全面分析 C证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到有效市场理论 D证券投资分析的三个基本要素是信息、时间和方法 题
型：常识题 页
码：2，3，8 难 易 度：中
专家答案：AB解析内容 证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论；证券投资分析的三个基本要素是信息、步骤和方法。(75)下列与流动资产周转率无关的因素是（）。A营业收入 B营业成本 C流动资产
D总资产周转率 题
型：常识题 页
码：208 难 易 度：中 专家答案：BD解析内容 流动资产周转率=营业收入/平均流动资产。(76)下列关于套利的表述，正确的有（）。
A套利会使期货价格关系更加扭曲，增加波动幅度 B套利可以抑制过度投机
C一般而言，套利面临的风险有政策风险、市场风险、操作风险和资金风险 D套利交易是一种特殊的投机形式，这种投机的着眼点是价差 题
型：常识题 页
码：397-401 难 易 度：易
专家答案：BCD解析内容 套利交易有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平。(77)以下哪些因素会使支撑或压力区域对当前的影响越大（）。A股价停留的时间越长
B伴随的成交量越大
C发生的时间距离当前这个时期越远 D发生的时间距离当前这个时期越近题
型：常识题
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码：285 难 易 度：中
专家答案：ABD解析内容 考查支撑线或压力线对当前影响的三方面因素。支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期越近，对当前的影响越大。
(78)中国证券市场是新兴加转轨的市场，具有一定的特殊性，具体包括()。A行政干预相对较多 B阶段性波动较大 C投机性偏高
D机构投资者力量不够强大 题
型：常识题 页
码：66 难 易 度：易
专家答案：ABCD解析内容 中国证券市场是新兴加转轨的市场，具有一定的特殊性，比如国有成分比重较大、行政干预相对较多、阶段性波动较大、投机性偏高、机构投资者力量不够强大等，由此导致证券市场对宏观经济的反应存在特殊的不确定性。(79)由股票和债券构成的收入型证券组合主要追求（）。A资本升值 B安全性 C利息收益 D股息收益 题
型：常识题 页
码：332 难 易 度：易
专家答案：CD解析内容 收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。(80)股价运行的三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形态包括（）。A对称三角形 B上升三角形 C直角三角形 D下降三角形
题
型：常识题 页
码：299 难 易 度：易
专家答案：ABCD解析内容 三角形主要分为对称三角形、上升三角形和下降三角形。后两种合称直角三角形
(81)以下各种分析中有助于判断公司在所处行业中竞争地位的是（）。A在该行业中是否有竞争优势 B在产品价格上是否有影响力 C在该行业中是否为领导企业 D公司的每股盈利是否高 题
型：常识题 页
码：178 难 易 度：中
专家答案：ABC解析内容 考查公司行业地位分析。(82)关于已获利息倍数的说法,正确的是()。
A反映企业经营收益为所需支付的债务利息的多少倍 B也叫利息保障倍数
C是指企业经营业务收益与利息费用的比率 D可以测试债权人投入资本的风险 题
型：常识题
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码：211，212 难 易 度：中
专家答案：ABCD解析内容 已获利息倍数=税息前利润/利息费用。(83)新《证券法》和新《公司法》的修订，涉及证券发行、证券上市、（）和市场监管等方面。
A证券登记 B证券交易 C证券结算 D公司治理 题
型：常识题 页
码：122 难 易 度：易
专家答案：ABCD解析内容 新《证券法》和新《公司法》的修订，涉及证券发行、证券上市、证券交易、证券登记结算、公司治理、投资者保护和市场监管等方面。
(84)根据金融期权合约协定价格与标的物市场价格的关系可将期权分为不同的类型，包括()。A实值期权 B虚值期权 C认购期权 D认沽期权 题
型：常识题 页
码：54 难 易 度：易 专家答案：AB解析内容 根据金融期权合约协定价格与标的物市场价格的关系可将期权分为实值、虚值和平价期权。
(85)与对国内生产总值等总量指标的分析相比，对经济运行变动特点进行分析更偏重于对经济运行质量的研究，主要包括()。A经济增长的历史动态比较 B经济结构的动态比较 C物价变动的动态比较 D失业率的变动比较 题
型：常识题 页
码：69 难 易 度：易
专家答案：ABC解析内容 考查对经济运行变动特点的研究方面。(86)用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率()。A等于无风险利率加上风险溢价 B等于无风险利率减去风险溢价 C与贝塔系数成正比 D与贝塔系数成反比 题
型：常识题 页
码：362 难 易 度：易
专家答案：AC解析内容 用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率与贝塔系数之间存在着线性关系，与贝塔系数成正比，等于无风险利率加上风险溢价。(87)下列各项中，（）行业在我国属于行业幼稚期，投资风险比较大。A太阳能 B电子信息 C遗传工程 D自行车业
题
型：常识题 页
码：148，149 难 易 度：易
专家答案：AC解析内容 下列各项中，太阳能、遗传工程等行业在我国属于行业幼稚期，投资风险比较大。
(88)利润表主要反映（）。A构成营业收入的各项要素
B构成营业利润的各项要素
C构成利润（或亏损总额）的各项要素 D构成净利润（或亏损）的各项要素 题
型：常识题 页
码：192 难 易 度：易
专家答案：ABCD解析内容 除ABCD外，利润表还反映每股收益、其他综合收益以及综合收益总额。
(89)在下列关于旗形形态的陈述中，正确的陈述有（）。A旗形是著名的反转形态 B在股票价格的曲线图上，旗形的出现频率不是很高 C旗形的形状是一上倾或下倾的平行四边形 D旗形有测算功能 题
型：常识题 页
码：303 难 易 度：易
专家答案：CD解析内容 旗形是著名的持续整理形态；在股票价格的曲线图上，旗形形态出现的概率很高。
(90)以下关于利率说法不正确的有（）。A利率是债权人出让资金使用权的报酬 B利率是中央银行一项行之有效货币政策工具 C在经济繁荣增长时期，利率下降 D在经济萧条市场疲软时，利率上升 题
型：常识题 页
码：79 难 易 度：易
专家答案：CD解析内容 在经济繁荣增长时期，资金供不应求，利率上升；在经济萧条市场疲软时，利率会随着资金需求的减少而下降。
(91)关于证券投资分析技术指标OBV，正确的陈述有（）。AOBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用 BOBV线是预测股市长期波动的重要判断指标 COBV又称能量潮指标
D形态学和切线理论的内容不适用于OBV曲线 题
型：常识题 页
码：327，328 难 易 度：易
专家答案：AC解析内容 OBV线是预测股市短期波动的重要判断指标；形态学和切线理论的内容同样适用于OBV曲线。
(92)下面行业哪一项正处于行业生命周期的成熟期（）。A自行车行业 B电力行业 C超级市场 D大规模计算机 题
型：常识题 页
码：149 难 易 度：易
专家答案：BC解析内容 石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期阶段。(93)证券技术分析方法的要素包括（）。A价格 B成交量 C时间
D空间
题
型：常识题 页
码：271 难 易 度：易
专家答案：ABCD解析内容 证券技术分析方法的要素包括价格、成交量、时间、空间。(94)行业增长横向比较的主要做法是（）。
A取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率 B取得某行业历年的营业成本或库存的可靠数据并计算出年变动率 C与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较 D与消费物价指数、消费物价平减指数进行比较 题
型：常识题 页
码：165 难 易 度：中
专家答案：AC解析内容 考查比较研究法中行业增长横向比较的知识。(95)证券投资的基本分析方法的理论假设包括（）。A证券的市场价格围绕证券的价值波动 B证券市场是半强式有效的市场
C证券的价值决定证券的市场价格
D证券的市场价格完全反映已公开的所有有价值的信息 题
型：常识题 页
码：9 难 易 度：易
专家答案：AC解析内容 基本分析法的两个假设是股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。
(96)经济萧条时，下列描述正确的有（）。A需求严重不足 B生产相对严重过剩 C销售量下降 D失业率增大
题
型：常识题
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码：88 难 易 度：易
专家答案：ABCD解析内容 萧条阶段的明显特征是：需求严重不足，生产相对严重过剩，销售量下降，价格低落，企业盈利水平极低，生产萎缩，出现大量破产倒闭，失业率增大。(97)以下关于投资分析信息来源表述正确的是（）。A交易所通过定期报告和临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息 B交易所发布的交易行情信息是技术分析的首要信息来源
C媒体是信息发布的主要渠道之一
D政府有关部门是宏观政策信息发布的主体，是我国证券市场上有关政策信息的主要来源 题
型：常识题 页
码：14-19 难 易 度：易
专家答案：BCD解析内容 证券交易所披露的是证券交易信息，并不会披露其自身经营情况的信息。
(98)实践中研究部门会为公司证券承销项目提供研究支持，但是，相关研究人员（）。A必须履行跨越隔离墙程序
B在相关业务部门和合规管理部门的合规监控下 C阶段性参与具体证券承销保荐、财务顾问项目的研究工作 D项目完成后可以利用项目非公开信息发布研究报告 题
型：常识题 页
码：435 难 易 度：易
专家答案：ABC解析内容 实践中研究部门会为公司证券承销项目提供研究支持，但是，相关研究人员必须在履行跨越隔离墙程序，并且在相关业务部门和合规管理部门的合规监控下，才能阶段性参与具体证券承销保荐、财务顾问项目的研究工作。
(99)交易型策略根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。代表性策略包括（）。A均值-回归策略 B动量策略 C趋势策略
D多-空组合策略 题
型：常识题 页
码：14 难 易 度：易
专家答案：ABC解析内容 代表性策略包括均值-回归策略、动量策略或趋势策略。
(100)向客户发布证券研究报告行为与证券承销保荐、上市公司并购重组财务顾问业务可能存在利益冲突，主要体现在：（）。A研究部门为配合证券公司、证券投资咨询机构争取或招揽投资银行项目，许诺出具有利于发行人或上市公司的研究报告
B投资银行部门审阅研究报告，影响研究报告独立、客观性 C研究部门滥用公司投资银行项目涉及的非公开信息
D研究部门为配合公司的投资银行项目，发布具有倾向性的证券研究报告 题
型：常识题 页
码：435 难 易 度：易
专家答案：ABCD解析内容 向客户发布证券研究报告行为与证券承销保荐、上市公司并购重组财务顾问业务可能存在利益冲突，主要体现在：研究部门为配合证券公司、证券投资咨询机构争取或招揽投资银行项目，许诺出具有利于发行人或上市公司的研究报告；投资银行部门审阅研究报告，影响研究报告独立、客观性；研究部门滥用公司投资银行项目涉及的非公开信息；研究部门为配合公司的投资银行项目，发布具有倾向性的证券研究报告。
三 判断
(101)VaR计算的蒙特卡罗模拟法概念直观，无需进行分布假设，可以有效地处理非对称和厚尾等问题。A正确
B错误
题
型：常识题
页
码：417 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 历史模拟法概念直观，无需进行分布假设，可以有效地处理非对称和厚尾等问题。
Var计算的蒙特卡罗模拟法计算复杂，需要制作随机模型，可以处理非对称和厚尾等问题。(102)资产负债表是反映企业在某一时间段内财务状况的会计报表。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：190 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 资产负债表是反映企业在某一“特定日期”财务状况的会计报表。(103)VaR计算的历史模拟法可涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动性风险，甚至信用风险。A正确
B错误
题
型：常识题 页
码：417 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 蒙特卡罗模拟法可涵盖非线性资产头寸的价格风险、波动性风险，甚至可以计算信用风险，而不是历史模拟法。
(104)非正常的营业状况给公司带来收益或损失，是公司盈利能力分析的关键。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：214 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 一般来说，公司的盈利能力只涉及正常的营业状况，非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。(105)迈克尔波特认为，一个行业内激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：142 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 美国哈弗商学院教授迈克尔波特认为，一个行业内激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。
(106)上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表是相互独立的，因而上市公司必须定期披露这三张报表。A正确
B错误
题
型：常识题 页
码：189-193 难 易 度：中
专家答案：B解析内容 第一：这三个报表不是相互独立的，之间存在着关联。例如利润表的净利润是资产负债表未分配利润的本年增加额;第二：上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务状况。(107)在证券市场的构成要素中，证券交易所与上市公司一起，构成了证券市场的重要基础。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：110-111 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 在证券市场的构成要素中，投资者与上市公司一起，构成了证券市场的重要基础。
(108)证券投资咨询机构的从业人员可以代理委托人从事证券投资。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：437 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 2005年修订的《证券法》第一百七十一条规定投资咨询机构及其工作人员从事证券服务业务不得代理委托人从事证券投资。
(109)无效组合位于证券市场线上，而有效组合仅位于资本市场线上。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：358 难 易 度：中
专家答案：B解析内容 资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，证券市场线揭示了任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系，所以只说无效组合位于证券市场线上是不确切的。
(110)股息支付率比每股净收益更能体现普通股股东的当前利益。A正确
B错误
题
型：常识题 页
码：220 难 易 度：中
专家答案：A解析内容 股息支付率=每股股利/每股收益，反映公司股利分配政策和支付股利的能力。因为每股收益不代表股东当前每股可以获得这么多收益，所以相对来说，股息支付率更能体现股东的当前收益。
(111)出于对成员国本地考试机构的尊敬，成员国的教育系统如通过评议，考生可免除基础考试，直接参加最终资格考试。A正确
B错误
题
型：常识题 页
码：454 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 CIIA考试的基本规则。(112)RSI指标的参数越大，市场特征越弱。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：324 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 RSI实际上是表示股价向上波动的幅度占总波动的百分比。参数越大，说明市场特征越强。
(113)股价的上升三角形在突破顶部的阻力线时，必须有大成交量的配合，否则为假突破。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：301 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 考查持续整理形态中的上升三角形。
(114)随着证券市场的日益开放，A股与H股的关联性还将进一步加强。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：108 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 国际金融市场动荡通过微观面直接影响我国证券市场。(115)在下跌行情中有压力线,在上升行情中有支撑线。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：284 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 在下跌行情中，股价以受到压力为主，有压力线。在上升行情中，股价以得到支撑为主，有支撑线。
(116)大多数投资者都是追求收益而又厌恶风险的。A正确
B错误
题
型：常识题 页
码：348 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 大多数投资者都是追求收益而又厌恶风险的。
(117)PSY参数的选择是人为的，参数选得越大，技术指标PSY的取值范围越集中、越平稳。A正确
B错误
题
型：常识题 页
码：327 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 PSY参数的选择是人为的，参数选得越大，技术指标PSY的取值范围越集中、越平稳。
(118)一般来说，采取收购公司方式进行资产重组的效果受被收购方生产及经营现状的影响较大。
A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：247 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 通过收购、兼并，对外进行股权投资，公司可以拓展产品市场份额，或进入其他经营领域。但这种重组方式的特点之一是，其效果受被收购兼并方生产及经营现状的影响较大，磨合期较长，因而见效可能较慢。
(119)利润表把一个时间点的营业收入与相关的营业费用进行配比，以计算企业该时间点的净利润（或净亏损）。A正确
B错误
题
型：常识题 页
码：191 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 利润表把“一定期间”的营业收入与相关的营业费用进行配比，以计算企业一定时期的净利润（或净亏损）。
(120)在产业生命周期的成熟阶段，厂商以及产品之间的竞争手段逐渐从提高质量、加强售后服务等非价格手段转向价格手段。A正确
B错误
题
型：常识题 页
码：147 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 在产业生命周期的成熟阶段，厂商以及产品之间的竞争手段逐渐从价格手段转向非价格手段。
(121)甲公司生产的产品全部销往乙公司，则这两个公司被视为为关联方。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：262 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 考查关联方的定义。《企业会计准则第36号——关联方披露》第三条对关联方进行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方”。(122)对看跌期权而言，若市场价格低于协定价格，此时为实值期权。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：54 难 易 度：难
专家答案：A解析内容 对于看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。(123)当通货膨胀严重时，中央银行通过降低法定存款准备金率可起到控制的作用。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：95 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 在通货膨胀严重时多采用紧缩性货币政策，即中央银行可提高法定存款准备金率。
(124)总资产周转率的高低可以反映企业的销售能力。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：209 难 易 度：中
专家答案：B解析内容 总资产周转率的高低反映资产总额的周转速度。
(125)温和的通货膨胀是指年通胀率低于50%的通货膨胀,严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀,恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：73 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 温和的通货膨胀是指年通胀率低于10%的通货膨胀。(126)一般来说，公司的盈利能力只涉及正常的营业状况。A正确
B错误
题
型：常识题
页
码：214 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 一般来说，公司的盈利能力只涉及正常的营业状况。(127)GDP的变动与证券市场的变动是同步的。A正确
B错误
题
型：常识题 页
码：86 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 证券市场一般提前对GDP的变动作出反应。(128)中央银行实施公开市场业务，对债券价格没有直接影响。A正确
B错误
题
型：常识题
页
码：98 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 中央银行实施公开市场业务，会直接关系到国债市场的供求变动，影响国债市场的波动。
(129)只要是追溯事物发展的轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历史资料研究法。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：162 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 考查行业分析的方法中的历史资料研究法。
(130)满足套利组合的条件之一是该组合中各证券的权数满足w1+w2+……+wN=0。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：366 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 满足套利组合的条件之一是该组合中各证券的权数满足w1+w2+……+wN=0。
(131)关联交易可以成为某些上市公司进行费用转移、利润调节的工具。A正确
B错误
题
型：常识题
页
码：264 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 关联交易可以成为某些上市公司进行费用转移、利润调节的工具。(132)主动债券组合管理中的骑乘收益率曲线方法通常适用于中长期投资。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：383 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 使用骑乘收益率曲线的人以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券。
(133)不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。A正确
B错误
题
型：常识题 页
码：33 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。(134)个体心理分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。A正确
B错误
题
型：常识题 页
码：7 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 个体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的生存价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。(135)理性投资者认为可行域左边界上的资产或资产组合都是有效组合。A正确
B错误
题
型：常识题 页
码：348，349 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 理性投资者认为可行域左边界的上边界的资产或资产组合是有效组合。
(136)技术分析中的葛兰碧法则是MA指标的应用法则。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：311，316 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 葛兰威尔法则是MA指标的应用法则；葛兰碧法则是量价关系的分析理论。
(137)评价组合管理业绩并非仅比较一下收益率就行了，还要衡量证券组合所承担的风险。A正确
B错误
题
型：常识题 页
码：370 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 证券组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。
(138)不同股息增长率的假定派生出不同类型的贴现现金流的模型。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：45 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 不同股息增长率的假定派生出不同类型的贴现现金流的模型。(139)每个投资者的不同无差异曲线不可能相交。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：351 难 易 度：易 专家答案：A解析内容 每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面且又互不相交的曲线簇。(140)与权益负债比率相比，有形资产净值债务率能更保守地反映企业清算时债权人的投资受到股东权益的保障程度。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：211 难 易 度：中
专家答案：A解析内容 与权益负债比率相比，有形资产净值债务率能更保守地反映企业清算时债权人的投资受到股东权益的保障程度。
(141)消耗性缺口通常出现在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：306 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 消耗性缺口通常出现在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。(142)切线理论是帮助投资者识别股价波动方向的较为实用的方法之一。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：281 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 考查切线理论。
(143)一个公司的品牌知名度高，表明该公司的产品市场占有率高。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：181 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 品牌具有产品所不具有的开拓市场的功能，但不一定和市场占有率有直接关系。
(144)欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券,而美式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：61 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 按照权证持有人行权时间不同，权证可分为欧式权证和美式权证。欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券,而美式权证的持有人在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。
(145)一般地讲，在涨跌停板制度下，如果涨跌停板上成交萎缩，则趋势仍将延续。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：312 难 易 度：中 专家答案：A解析内容 一般地讲，在涨跌停板制度下，如果涨跌停板上成交萎缩，则趋势仍将延续。
(146)满足套利组合的条件之一是该组合中各证券的权重满足W1+W2+……+WN=0。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：366 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 考查套利组合的条件。
(147)战略性资产重组根据股权的变动情况可分为股权存量变更、股权增加、股权减少三类。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：243 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 考查战略性资产重组的分类。
(148)收益-风险坐标系中，证券A和证券B的组合线随着相关系数的增大而越来越弯曲。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：344 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 收益-风险坐标系中，证券A和证券B的组合线随着相关系数的增大，弯曲程度降低。
(149)信息业是迄今为止发展最快、渗透性最强、应用关键技术最广的行业之一。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：151 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 信息业是迄今为止发展最快、渗透性最强、应用关键技术最广的行业之一。
(150)无套利区间上下边界的确定与许多参数有关，不同交易者的参数取值不同，比如借贷利率多少、市场流动性如何、市场冲击成本和交易费用等。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：402 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 考查期现套利实施步骤的知识。
(151)每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：219 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平。
(152)上市公司的主营业务方向符合政府的产业政策取向对该公司的发展非常有利。A正确 B错误
题
型：常识题 页
码：179 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 政府提出的产业政策，会给予相应的财政、信贷及税收等诸多方面的优惠措施，如果上市公司的主营业务符合当地政府的产业政策，一般会获得政策支持，对公司的进一步发展有利。
(153)美国政府于1914年制定《克雷顿反垄断法》，对行业的经营活动进行规范，以保护贸易与商业免受非法限制与垄断的影响。A正确
B错误
题
型：常识题 页
码：156 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 《克雷顿反垄断法》主要是禁止可能导致行业竞争大大减弱或行业限制的一家公司持有其他公司股票的行为；《谢尔曼反垄断法》主要是保护贸易与商业免受非法限制与垄断的影响。
(154)利用股票指数期货和股票现货之间的对冲交易，可以降低非系统性风险。A正确
B错误
题
型：常识题
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码：389 难 易 度：易 专家答案：B解析内容 利用股票指数期货和股票现货之间的对冲交易，可以转移系统风险。(155)组合投资理论认为，非系统风险是一个随机事件，通过充分的分散化投资，不同证券的这种非系统风险会相互抵消，使证券组合只具有系统风险。A正确 B错误
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码：333 难 易 度：中
专家答案：A解析内容 只要证券收益之间不是完全正相关，分散化就可以有效降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。
(156)一般地讲，在涨跌停板制度下，大跌趋势的继续，是以成交量的大幅萎缩为条件的。A正确
B错误
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码：312 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 涨跌停板制度下量价关系分析的内容。
(157)利用行业增长比较分析和行业增长预测分析，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业。A正确
B错误
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码：167 难 易 度：易
专家答案：A解析内容 利用行业增长比较分析和行业增长预测分析，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业。(158)交易型策略有时也称为“成对交易策略”。A正确 B错误
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码：14 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 多-空组合策略有时也称为“成对交易策略”。
(159)根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合是一种常见的被动型投资战略。A正确 B错误
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码：12 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合是一种常见的主动型投资战略。
(160)从价值链的角度来看，对不同国家或地区间产业竞争力的比较，必须要建立在最终产品或服务的比较上。A正确 B错误
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码：142 难 易 度：易
专家答案：B解析内容 从价值链的角度来看，对不同国家或地区间产业竞争力的比较，并不一定要建立在最终产品或服务的比较上，只需要就产业价值链条上的某几个价值环节的经济效益进行比较或对其中间产品或半成品进行比较。
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