加快推进PPP模式的几个关键问题

第一篇：加快推进PPP模式的几个关键问题

加快推进PPP模式的几个关键问题

国家明确提出和创导PPP模式，并且推出了一系列政策举措和工作要求。对于宁波来说，当前加快推进PPP模式，需要着重解决思想认识、项目生成、运作机制和管理体制等方面的现实问题。

一、着眼三个维度强化对PPP模式的认识

当前加快推进PPP模式应从三个维度综合立体地看待其重要意义，即创新投融资模式化解债务问题、引进社会资本促进投资转型和引入市场机制优化公共治理，不可失之偏颇。

从化解债务问题来看，要综合运用发行地方债券开展地方债置换和实施PPP模式等解决措施，稳步推进债务问题的解决。加快推进PPP模式是解决问题的主动创新之路，发行地方债券开展地方债置换是稳健推进之路，要在两者之间做好平衡，既保证整体债务问题平稳过渡，又有新的发展动力。对于存量公益投资项目来说，如能够从地方融资平台单独分离出来，且具备市场化运作收益基础，应该鼓励分离出来做PPP。对于增量的公益投资项目，要优先采用PPP模式，积极谋划具体的运作方式。

从促进投资转型来看，积极谋划推进有效投资稳定经济增长总体水平，是加快推进PPP模式的转型命题。从过去政府单方推进项目建设的实践来看，项目的谋划生成容易走偏，一些产出效益低下、社会效益也不突出的项目，容易在政府投资冲动下产生。加快推进PPP模式，加强政府与社会资本的合作，深入开展项目可行性研究，以社会资本的市场化运作机制来提升项目生成的有效性。

从优化公共治理来看，在引入市场机制后政府公共服务的供给将更加市场化，很多过去政府为主提供的公共服务都可以大胆尝试购买的方式引入社会化运营机制。优化公共服务供给提升社会治理水平，应是这次推进PPP模式的更深远的意义所在，因此在制定推进PPP模式实施意见时，不要只着眼于投融资模式创新，要有更宽泛的视野，否则制定的有些意见会成为今后公私合作的绊脚石。

二、通过三大途径加快推进PPP项目生成

当前，加快生成推出宁波的PPP项目是工作推进的首要，没有PPP项目储备，后续一切工作都是空话，没有实际意义。可按改造存量、增量谋划和积极储备三个途径，尽快推出生成一批PPP项目。

改造存量项目。认真甄别筛选融资平台公司的存量项目，积极开展PPP模式的改造与应用；对适宜开展PPP模式的在建和已建项目，也可以植入PPP模式对原项目进行升级改造或者合作运营。对于存量项目的改造要注重平稳推进的原则，不能过快过急，因为植入PPP模式一旦陷入泥潭中将影响项目建设的稳步有序推进。

谋划增量项目。根据产业发展新趋势，适时谋划提出新项目，按照PPP模式进行培育开发，如在财政部首批30个试点项目中，天津就提出了建设新能源汽车公共充电设施网络项目，其谋划能力已经超出了一般的污水处理和公路项目，值得宁波学习。要加大宣传，引导社会投资人根据市场发展需求和自身投资意愿，按照PPP模式设计生成项目，报相关主管部门，积极开展合作。

建立PPP项目储备库。按照谋划类、推介类、实施类等分类建立市级PPP项目储备库，及时向社会公布项目清单。所谓抛砖引玉，要通过项目储备库的建设，尽早尽快地吸引有实力的投资机构参与到宁波PPP项目的洽谈与合作中来，在谈判合作中又可以不断地对储备项目进行科学合理调整谋划。

三、把握三个关键问题加快推进PPP项目实施 PPP模式的实质是通过给予私营公司长期的特许经营权或收益权来换取公共产品加快建设和有效运营，因此，加快推进PPP项目实施需要特许经营制度、收益机制优化和融资新模式对接等一系列关键制度支撑。

特许经营的法律保护。开展基础设施和公用事业特许经营，是重要的改革和制度创新，事关社会资本进入到PPP模式的信心关键和制度基础。今年4月份，国家发改委公布的《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，就是着眼于此关键问题推出的针对PPP模式特许经营问题的管理办法。管理办法明确指出，社会资本进入特许经营领域必须签订书面特许经营协议，并明确特许经营者和政府的权利义务。特许经营者取得的特许经营权受法律保护。宁波要这个管理办法基础上，尽快结合本市实际情况制定基础设施和公用事业特许经营管理办法。

收益机制优化。公益投资类项目，大部分收益比较低，本身市场化运作是有难度的，除了排污治理和公路设施的收益机制较好以外，其他大部分领域的项目都需要进行收益机制优化。一是收益资产捆绑。对于基础设施公共领域项目经济强度不高、项目营收的财务现金流一时难以支撑的项目，捆绑其他收益性资产或以资产分包方式来间接改善项目投资收益状况是有必要的。比如铁路、地铁通常会连带站区或部分路线两侧的土地开发等。二是政府给予运营补贴方式，从“补建设”向“补运营”转变，采取适当的运营补贴，使项目具备覆盖利息支出后能有一定的收益。近期，银行利率在国家推动下不断下行，以及国家对地方债实施的一系列救助制度，将使得公益类项目的收益基础也大大提升，相信在更多的收益机制优化下，PPP项目实施的盈利性基础会越来越好。

融资新模式对接。PPP项目周期很长，既要提高社会福利、又要降低财政负担，同时还要对社会资本保持足够的吸引力，必然对于大规模低成本长期限的资金有较高需求，但寻找这样的资金并不容易。为了解决融资难的问题，在推动PPP项目的融资便利性方面，近期中央和各部委也在积极推进各项安排，如大力发展债权投资计划、股权投资计划、资产支持计划等融资工具；支持重点领域建设项目采用企业债券、项目收益债券、公司债券、中期票据等方式通过债券市场筹措投资资金；推动铁路、公路、机场等交通项目建设企业应收账款证券化等。这些融资的体制改革为推动融资方式转变打下了一定基础，宁波需要通过试点运用尽快对接国家创建的融资新模式。从宁波自身来看，当前比较重要的是要研究探索设立产业基金，专门用于城市公共服务和基础设施方面的PPP项目建设，按照总的PPP项目投资总金额的一定比例确定基金规模，同时积极鼓励产业基金通过探索运用QFLP、自贸区跨境贷款等创新融资模式来增加融资多样性。

四、强化三大管理理顺PPP项目的管理体制

项目建设中的协调管理。宁波在此前缺乏PPP协调管理机构，是PPP模式开展较慢的原因之一。一个PPP项目的成功实施需要较长的准备工作，宁波应着手建立PPP工作机制，在PPP模式工作领导小组中，以发改和财政为核心，推动设立PPP协调管理机构，加强对风险分担、竞争机制、政府合理承诺、后续合同管理等方面的统一指导。同时，要高度重视投资咨询中介的专业力量，通过与这些专业机构的合作，既加快推进宁波PPP项目实施，也强化与金融机构、国内外战略投资者的合作。

项目审批中的财政管理。PPP项目物有所值和财政可承受能力评估是PPP项目管理中的核心环节，这两项工作做好了才能避免PPP项目选择上的盲目性，才能对财政在PPP项目中的隐性风险作出清晰准确的判断。但物有所值的证明和财政可承受能力评估并非易事，如果没有较强的专业评估判断能力，也许根本起不到把关的作用，只会成为项目推进的拦路虎。因此，财政部门要高度重视项目审批中的物有所值和财政可承受能力评估两项工作，加强工作能力培训和学习，提升项目分析评估的专业能力。

运营过程中的国有资本管理。现在很多民营企业不大愿意跟政府项目合作，倒不一定是因为项目收益问题，国有资本在公私合营中的管理问题是民营企业比较头疼的，主要是国有资本管理对公司运作的限制条款太多，因此有必要在签订PPP项目合作时，将公司管理中可能涉及到国有资本管理的提前细化考虑，国有资本管理针对PPP项目也要有相应专门的便利化管理办法。

第二篇：加快推进PPP模式的路径研究

加快推进PPP模式的路径研究

财政部最新发布的《全国PPP综合信息平台项目库第7期季报》的统计数据显示，截至2017年6月末，湖南省的PPP入库项目数量为498个，仅次于贵州、新疆、内蒙古、山东、四川、河南、河北，占全国入库项目数额总量（13554个）的3.7%；项目投资总额为7.731亿元，仅次于贵州、云南、山东、四川、新疆、河南、内蒙古、江苏，占全国PPP入库项目投资总额（16.3万亿元）的4.7%；在财政部推出的700个国家示范项目中，湖南有38个，其中19个项目已落地签约。

这些数据反映出我省的PPP建设需求极为旺盛，同时也说明了我省以PPP模式推广适用为载体和抓手的“创新引领开放崛起”发展战略取得了较为显著的成效。

但值得重视的是，在PPP模式快速推进的建设热潮中，一些地方出现了违规操作现象，各类“伪PPP”“假PPP”项目并不罕见。原因在于一些地方政府将PPP的功能定位聚集于社会资本的引入，以解决建设资金短缺难题，并未深刻理解PPP模式以“政府调控市场、市场引导企业”的逻辑活化了国家的经济治理，以“有限政府、法治政府、服务政府”的要求优化了国家的政治治理，以“公平竞争、平等合作、风险共担、利益共享”的规则深化了国家的社会治理，并通过政府与市场、社会之间持续、有效的合作关系成为了社会治理机制创新之重要载体的深层价值与意义。

为此，我省各级政府须从微观项目治理与宏观社会治理的双重维度深刻认识PPP模式的治理价值，并坚持构建法制体系、转换政府职能、坚守契约精神、培育合作文化、实现信息公开“五路并进”，以确保PPP模式的良性发展与功能发挥，促进其治理价值的充分实现。

路径一：构建法制体系

PPP模式需要借助法律的权威性、确定性和可预见性来增强社会资本对其的信任度和参与安全感；需要通过法律来划清政府与市场的关系边界，约束政府权力，增强政府信用；需要借助立法来改变当前与PPP模式相关的一些政策出自多门、出台频繁却效力弱甚至相互冲突而使PPP实务界无所适从的局面；需要通过立法来平衡、调和PPP众多参与主体之间的多元利益冲突并合理分配风险，实现多方共赢。

在PPP法制体系的构建过程中，基于具体的PPP项目运作始终是一种须以地方条件、地方需求为基础的动态、鲜活实践，因而国家层面的法律、政策规制往往具有全局性和原则性特征，地方立法权的行使空间仍然较大。

因此，湖南应在坚决贯彻中央立法原则与基本政策精神的基础上，立足于省情特征与实践需要，借助多种方式、多重渠道充分吸纳各方尤其是PPP实务界人士的建议，实现相关地方立法的科学性、前瞻性、连续性、协调性与可行性。

路径二：转换政府职能

PPP模式的合作意义在于通过引入社会资本的各种能力，尤其是引入其更加适应市场化要求的项目运营能力，来改变传统政府包揽服务的各种低效弊端。

如若政府不能实现在项目运营阶段的“得体”退出，即便该模式确实是按PPP的标准流程进行运作，也只是冠以PPP之名的“假PPP”或“伪PPP”。事实上，从项目的具体操作模式来看，能否称其为“PPP”，核心的判断标准便在于其运营任务是否由社会资本负主要责任。为此，政府需要厘清与市场的关系边界，避免发生角色错位，在宏观管理层面注重运用多重规制维护市场秩序，实现公共资源的正义分配；在微观项目层面建立激励相容的监管机制，以防控风险、稳定预期、提升项目运营的产出效率。政府职能的转换不仅是PPP模式真实存在的核心基础，也是PPP模式得以良好运作的关键要素。

路径三：坚守契约精神

契约精神不仅是社会诚信的基本内核，也是社会治理实现的重要基石。一些政府缺乏契约精神，正是导致PPP项目失败的主要原因之一。

比较常见的情况是，一些政府将PPP模式视为单纯的融资工具，给予PPP项目过多的、不切实际的、甚至是违法违规的担保。这样的担保往往变成“空头支票”，并成为各方争议的焦点。与此同时，一些政府还过度理解了PPP合同再谈判机制的功能，因而不重视项目的可行性研究、物有所值评价与财政可承受能力评价，在“未来的事情可以留待未来再考虑”的心理影响下，对风险预先识别、合理分配工作存在马虎应对情况。比如在我省PPP实践中，甚至出现了某县级政府以一纸声明宣布其以往作出的融资担保函一律作废的案例，虽然这一声明后又收回，但显然已损害了该地方政府的信用形象。对此类现象，我们应着力避免，并加强监督问责。

路径四：培育合作文化

PPP是政府与社会资本的合作，并且是长期的、伙伴式关系合作，需要大力培育以项目公司为载体、建立在相关各方地位平等基础之上的合作文化。

拥有先赋监管权力的政府需要深刻认知自身与社会资本通过项目协议建立起来的关系是一种平等民事主体间的关系，其先赋监管权力的来源在于PPP项目的公用性与公益性，社会资本并不存在必须简单服从的绝对义务，因此须以“平等”为指向考量监管行为的内容与限度。与此同时，PPP模式牵涉到多方利益的博弈与整合，如果缺乏追求“共赢”的利益共享机制支撑，各种“不合作”乃至“对抗”将无法避免。

所以，各级政府应当在坚持经济效益与社会效益相互统一、成本——收益——风险基本对等、收益分配公开透明等原则基础上，设计、建立能够容纳各方利益诉求的利益共享机制，以激励、维护PPP合作的存续，进而在更为广泛的时空内培育出有利于社会治理目标实现的合作文化，打造新型的“亲”“清”政企关系。

路径五：坚持信息公开

PPP模式立足于公共服务供给的公平与效率，落脚于民生福祉的改善，必须以信息公开为手段来促进PPP项目各参与方诚实守信、严格履约，推动PPP市场实现公平竞争与规范发展。

当前，我省PPP信息公开工作正日益规范，但仍存在一些障碍。比如，对于未上市的项目公司而言，某些内部信息具有商业秘密的属性，公开过度可能会对项目公司的运作产生不利影响；相对静止的公开信息无法实时反映长期合作项目的动态变化特征，由此可能形成对公众的误导；一些法定公开的信息如物有所值评价，其科学性尚不确定，公布价值需要予以认真考虑。有关PPP风险分配的相关信息也存在着类似问题。

因此，在PPP信息公开工作中，各级政府需要进一步认真研究，努力确保信息公开的真实性、科学性、动态性、安全性与有效性。

第三篇：PPP模式实战中的关键问题解析及案例分析

PPP模式实战中的关键问题解析及案例分析

主讲：杨 凡

课程背景：

近几年来，国家财政部和发改委力推公私合营，运用社会资本参与城镇化建设，PPP 模式作为化解我国地方债的重要工具正受到越来越多的关注。

2014年12 月 4 日财政部首次对外公布了总投资规模约 1800 亿元的 30 个政府和社会资本合作模式(PPP)示范项目，一并公布的还有开展 PPP 合作的具体操作指南、项目实施要求等。加上近日刚宣布获批成立的财政部政府和社会资本合作(PPP)中心，一系列举措表明中国新型城镇化建设正进入“PPP 时代”，推进 PPP 合作模式已成为当前破解基础设施建设融资难题的重要出路。我国社会资本参与城镇化建设，真的迎来饕餮盛宴。在此背景下，信托、券商、银行、基金子公司等资管机构如何进行业务的创新与合作共赢，各地方政府融资平台怎样进行业务转型和开发新的融资模式已迫在眉睫。

作为国内信誉好的金融培训领域的创新先锋团队，10年多以来，国家开发投资集团公司一直为银行、信托、保险、券商、基金、租赁、私募、担保、第三方理财和政府部门、企事业单位等众多机构和公司，提供了资产管理、财富管理领域和投融资领域的专业实务培训，也因此赢得了各类机构和政府部门及企事业单位的广泛好评。近一年多来，组织的多项培训是【以PPP案例为特色的内容升级版深化课程】、【组合了更多银行、投行和保险和信托基金等资管的主讲嘉宾】、【增加了“产融结合创新沙龙”之项目方视角的地方政府基建投融资PPP模式“行与思”】等，在服务提升的前提下，我们主要面向金融机构业务条线核心主管、地方政府融资负责人、基建项目企业负责人、PPP项目投资基金负责人等中高端人士搭建金融实战培训交流平台。

『PPP模式操作流程的关键问题及案例分析』---及『最新的投融资模式、实战案例』，在政府和社会资本合作的混合所有制项目金融创新实务培训方面，旨在为您搭建一个专业、平等、开放的高端交流合作平台，并通过大量可借鉴的实操案例，给您的企业和具体操盘项目起到“他山之石，可以攻玉”的作用。

随着PPP成为各城市招商引资和发展经济的主要手段，各省市的PPP项目正在不断的大规模推出，我国的PPP市场正式进入到规模性的运行阶段，由此带来了城市开发、公共服务、基础设施建设、节能环保、旅游文化、养老医疗领域政府治理、财政管理、商业模式、开发机制、投资机制、金融机制的全面革新。

但，由于各参于方对PPP认识和理解不足，导致对PPP应用的效果不佳，主要表现在政府推出的PPP项目难以获得社会资本的响应，以及社会资本对PPP的应用大部分还停留在传统的项目操作模式阶段，双方都还处在从过去的模式中寻找突围。同时，由于我国PPP政策和市场都在不断的向前发展进化，学员无法通过某一次的培训学习就具备系统的应用能力，因此对PPP的学习和应用是一个需要不断提升的过程。我们希望通过专心于实务培训、专注于一线优秀实战讲师的平台交流，把“实用”和“融会贯通”贯彻于培训中。

课件大纲

第一部分

概

述

二部分 案例分析与说明（环境治理类、城市轨道交通类、文化旅游类、区域开发类及其他类）

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第三部分

徐州水司PPP运作的实例、南京长江二桥PPP项目、南京浦口新城核心区江水源热泵PPP模式等多个项目的运作经验分享 一．概述的PPP基本知识

基本发展态势、分类特点，基本架构与模型，流程关键点 PPP近期政策回顾（当前最新PPP相关政策体系及解读）2014.9.21 《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》43号文

2014.9.23 《关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》76号文 2014.11.16 《国务院关二创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》60号文 2014.11.29 《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》113号文 2014.11.30 《关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知》112号文 2014.12.2 《国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》2724 2014.12.31 《政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法》

《政府和社会资本合作项目政府采购管理办法》

2015.2.13 《关于市政公用领域开展政府和社会资本合作项目推介工作的通知》29号 2015.3.10 《关于推进开发性金融支持政府和社会资本合作有关工作的通知》445 2015.4.17 《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》21号

各地大力推广

湖南省：（2014.8）财政厅召开与题研认会，讲解和推广ppp模式。（2014.12）财政厅出 台《湖南省财政厅关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》。

福建省：公布28丧ppp试点推荐项目，总投资1478.6亿元，涵盖交通、市政、水利、保障性安居工程、医疗和养老服务等。

江苏省：ppp试点“开闸”首批项目向民资开放，推出了15项ppp试点项目，总投资额约 875亿元，涉及交通基础设施、供水安全保障、污水处理设施建设、生活垃圾无害化处理以及完善公共服务设施配套五大领域。

重庆市：启动ppp投融资模式改革，进行了10项ppp(公共私营合作制)项目的集中签约仪式。项目涉及资产总额超过1000亿元，涉及高速、轨道、铁路、公共设施、港口物流、土地整治等6大领域。

长沙市 政府与社会资本合作模式（PPP）示范项目推介会，共发布项目21项，总投资额 约408亿元，包括8个片区开发类项目、13项公共服务及基础设施类项目，涵盖基础设施建设、公共服务、城镇化建设、棚改等。

第一部分

概述PPP活力及分类特点 大力推广=趋势？

PPP各相关要素的介绍和分析：

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1、公私合作（PPP）的定义和内涵，(1)、如何理解PPP的应用范围？不同的理解将造成应用上的巨在差异，(2)、如何把握PPP的功能与作用？把握错位将导致PPP招商推荐失败，(3)、如何在应用中把握PPP的三大特征？(4)、如何确定PPP的运作模式？

(5)、如何界定政府与市场的关系和分工？

2、PPP模式的结构、特征、收益机制介绍；

3、PPP的风险识别、风险评估、风险管理；

4、政府如何做好PPP的招商引资及项目推介工作；

5、企业如何在目前环境下参于PPP市场； PPP三大动力在减弱? 推广动因：

1、发挥政府的社会动员力量，体现社会各方的利益与诉求，避免资源错配；

2、调整债务结构；

3、政府职能的转变、政府治理结构调整与国企改革；

4、赋予社会资本更多的参与空间和投资机会。推行PPP的意义

财金[2014]76号文摘要：

1、促进经济转型升级、支持新型城镇化建设的必然要求；

2、快转变政府职能、提升国家治理能力的一次体制机制变革；

3、深化财税体制改革、构建现代财政制度的重要内容。发改投资[2014]2724号文摘要：

1、有利于创新投融资机制，拓宽社会资本投资渠道，增强经济增长内生动力；

2、有利于推劢各类资本相互融合、优势互补，促进投资主体多元化，发展混合所有制经济；

3、有利于理顺政府与市场关系，加快政府职能转变，充分发挥市场配置资源的决定性作用。Private-社会资本内涵

适用于PPP模式的项目条件 官方分类的解释：

财金【2014】76号 /国发〔2014〕60 号/ 发改投资[2014]2724号 项目分类：

环境治理--污水处理、固废处理、水利、资源环境治理、生态保护„„； 城市轨道交通---城市轨道交通等交通设施（地铁、有轨电车、轻轨„„）； 文化旅游---城市文化设施、旅游资源开发„„；

区域开发---区域内的综合性开发（安居工程、基础设施、交通、环保„„）； 其他---市政设施、教育、医疗、养老、社会事业、农业、能源„„； 分类特点：（收益水平，复杂程度）如：环境治理类的PPP项目： 单体项目投资较小，专业化投资人多，非常稳定的现金流，整体收益水平较高，找讲师、公开课，上诺达名师网，中国最大的培训平台 http://qy.thea.cn/

模式成熟、工艺技术成熟，如：城市轨道交通类的PPP项目 公益性成分多，政府补贴多，需要长时间的培育，间接的正外部性很强，再如：区域开发的PPP项目 较为复杂，跨度大（交叉），开发周期长，未来预期的不确定性，投资人集中于房地产开发商、国有企业（城市运营商）。PPP的典型架构 PPP总体模型 PPP项目总体流程 概述总结：

1、从央地层面，中央顶层设计层面高度重规，地方层面存在运动化、形式化倾向，理解程度不够

2、从行业领域看，PPP项目主要落地于四大行业

3、从项目属性看，经营性项目受捧

4、从不同区域来看，呈现不同特点

5、从所有制结构来看，公有制主体参与为主

6、从实际推行情况来看，各地推行较为缓慢，问题体现在各方面。其中政府部门/平台公司观念跟不上，观望情绪较重，诸多顾虑。

第二部分 结合具体案例，深度分析总结项目经验教训 PPP的内涵——定义 财政部：政府与社会资本合作模式，是政府与社会资本为提供公共产品或服务而建立的全过程合作关系，以授予特许经营权为基础，以利益共享和风险分担为特征，通过引入市场竞争和激励约束机制，发挥双方优势，提高公共产品或服务的质量和供给效率。PPP的内涵——新公共管理

PPP是新公共管理的一种重要实现方式。“政府应该是掌舵而不是划桨，政府“安排提供”公共服务与“直接生产”服务之间存在显著的区别。”—E.S.Savas 《民营化与公私部门的伙伴关系》

PPP可以视为公共部门重组的一部分，是广义的政府职能转变的一部分，在这个新的定位过程中，政府从直接的公共服务生产商，转变为推动者和规则制定者。PPP的内涵——PPP的类型

政府与市场之间的关系可以被视作一个连续统一体，传统的公共服务提供构成一极，纯粹的私营活动构成另一极，PPP涵盖了两极之间的点，每个点都代表着不同的公私部门之间的组合。

PPP模式解析

从PPP的内涵中——辨析几个概念：

PPP不仅止于交易环节： PPP项目更像是一段婚姻，而不是一场婚礼。是一种合作伙伴关系，基于共同的目标追求，以最少的资源，实现最多的产品或服务。

PPP不只是融资模式：融资只是PPP的目的之一，并不是全部，还利用民营部门的生产管找讲师、公开课，上诺达名师网，中国最大的培训平台 http://qy.thea.cn/

理技术和先进制度；PPP是一个多目标任务，以社会综合效益最大化为导向。

BT是分期付款的政府采购模式：融资大多为短期行为，而PPP则是考虑全寿命周期的长期合作模式。所以，在中国大规模应用的BT模式，虽有PPP的形式，却没有体现PPP的精髓，本质上来说只是一种融资模式。PPP操作流程（1）PPP操作流程（2）

1、政府PPP项目开发的操作总体流程介绍分析；

2、企业PPP项目开发的操作总体流程介绍分析；

新常态下的PPP——应用领域与实施效果 PPP的——管理机构（政府监管）作用 案例：徐州水司PPP运作的实例 项目背景介绍，该PPP项目运作的七项基本原则及十三大关键问题分析，该PPP项目的结构安排，PPP运作的全过程解析及取得的成效小结。

案例：南京长江二桥PPP项目运作实践及经验分享 项目背景及概况，项目交易设计和法律结构：交易设计及多方案比较，项目交易设计和法律结构：法律结构，项目操作步骤，环境治理类PPP总体趋势：

（一）项目边界逐步扩大，（二）逐步重视后期运营，（三）运作过程逐步规范，案例：A市污水处理+河道整治综合项目交易结构+综合解决思路 城市轨道交通类PPP 案例：南京浦口新城核心区江水源热泵PPP模式

（一）合作主体及项目进展

（二）交易结构，合作内容及方式

（三）投资保障及退出

案例：南京城北污水处理厂项目分析

项目进行PPP运作的基本前提，基本交易结构，模式选择与招商组织，项目运营情况及运作评价，项目待提升之处等。案例：北京地铁4号线PPP项目

项目结构设计，收益机制分析（南京轨道交通发展展望及借鉴）案例：南京河西现代有轨电车ＢＴ项目

主要投资人：中国南车集团南京浦镇车辆厂介绍 项目交易结构及结构说明

延展项目：淮安现代有轨电车BOT项目

另：佛山地铁2号线一期BOT+TOD+EPC，深圳地铁4号线BOT项目，成都有轨电车PPP项目——补偿机制等简单介绍； 区域开发类PPP：

总体结构设计及B市区域开发案例； 文化旅游类PPP：

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N市文化旅游（展馆）PPP项目

N市文化旅游转化配套商业地产项目 市政类PPP：

Y市用PPP帽子推动的道路BTO模式建设，主要边界条件及项目点评，目前我国PPP模式存在的问题及PPP项目的风控要领； PPP项目的前景。

讨论互动及 “产、学、研、融”结合的创新主题沙龙交流内容：

1、PPP项目识别阶段

(1)、如何评估项目的市场需求和政治需求？错误的评估将引发重复建设和烂尾工程；(2)、如何进行PPP项目的“物有所值”评价？(3)、如何进行PPP项目的“财政承受能力评估”？

2、PPP项目准备阶段；

(1)、如何根据项目不同特点选择操作模式？

(2)、如何根据项目特点进行风险合理分配和管理？

(3)、如何进行投融资、收益、土地、服务、股权等交易结构设计？

(4)、如何将土地交易、补偿融入PPP项目的解决方案中？

(5)、如何构建PPP项目的合同体系？

(6)、如何进行项目监管结构设计？

3、PPP项目政府的采购要求和企业投标策略；(1)、PPP项目采购的步聚和要求，(2)、PPP项目投标和评标的特点，(3)、如何进行项目边界条件的设定与谈判？ A: 产出标准和回报机制设计与谈判 B: 定价机制和调整机制设计与谈判？ C: 项目风险应对机制设计与谈判？

D: 应急处置提前终止合同变更等设计与谈判？

有偿咨询服务主题：

一、PPP项目合同设计和各模块核心条款设计

1、PPP项目的合同体系构成及特征；

2、PPP项目投融资合同核心条款的设计；

3、PPP项目工程建设合同核心条款的设计；

4、PPP项目运营和服务合同核心条款的设计；

5、PPP项目风险转移与规避合同条款的设计；

6、PPP项目收入和回报合同核心条款的设计；

7、PPP项目通用的合同模板介绍；

二、PPP项目融资介绍和应用

1、PPP与项目融资，2、PPP项目融资的概念和特征，3、PPP项目融资参与方及其关系，4、PPP项目融资的主要模式，5、PPP项目融资银行的评审要点介绍，找讲师、公开课，上诺达名师网，中国最大的培训平台 http://qy.thea.cn/

6、PPP项目融资风险类型及控制，7、PPP项目融资在我国的实践和发展前景。

三、PPP机制下政府和企业的投融资等金融应用

1、PPP机制下的城市建设规划与城市发展管理，2、PPP机制下的城市公共资产梳理与资产管理，3、PPP机制下财政支持基金的设立与投资管理，4、PPP项目股权式基金设立、募集与投资管理，5、2015年PPP融资市场特征和融资规模分析，6、PPP项目企业的融资方式和投资管理，7、PPP项目的金融标准化、资产证券化融资设计，8、PPP项目受让费的财政收入设计。

主讲专家：杨凡老师：

 南京大学房地产EMBA客座教授，PPP项目实战专家，15年房地产企业从业经历，东南大学工学硕士，南京大学EMBA硕士。深圳明源地产研究院的资深研究院，全经联专家委员会创新讲师。《PPP模式实战中的关键问题解析及案例分析》是杨老师十余年地产管理与咨询经验的浓缩，各种流程、组织、表单、分析工具可以帮助学员企业迅速掌握技能，建立适合自己企业的系统。

 杨老师主持过10多家大中型房地产集团公司的管理顾问工作，在地产集团公司的战略和组织管理领域、计划运营管理领域、设计管理领域、全面预算和成本控制管理领域拥有深入的研究和系统化管理解决方案，目前就职于国内一家大型国有房地产企业的高管，3家地产集团公司和1家上市公司的管理咨询顾问。

 2008年起受聘深圳明源地产研究院研究员，2013年成为全经联商业地产专委会委员，并被评为优秀创新讲师。

 现供职于某国有投资集团公司，曾任江苏亚东建发集团总工办副主任，总工程师，南京百胜麒麟建设发展有限公司副总经理，苏宁环球集团南京浦东建设开发有限公司副总经理，江苏国信集团成本采购中心总经理等职，杨老师从事地产开发15年多，在商业和住宅地产实操、产品设计和市场研发方面有丰富经验。擅长项目决策，执行和监管方面的统筹协调工作，在一、二级开发实践中有较好业绩。精通房地产项目全过程运作，深谙房地产全面预算和成本管控的价值体系、流程、制度和具体管理方法。

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第四篇：PPP模式

一、什么是PPP模式?（也称PPP融资）

答：

是指政府与私人组织之间，合作建设城市基础设施项目, 通过签署合同来明确双方的权利和义务，双方各自发挥自己的优势来提供公共服务，共同分担风险、共同分享收益。

PPP的三大特征：1)伙伴关系 2）利益共享 3）风险共担

注解：过去认为只能由政府运用财政资金来做的一些公共基础设施、公共工程、公共服务项目，在PPP的模式下，可转变为由非政府的企业主体、民间资本、社会资金进入实施，形成特许权管理框架下的有效供给。

二、为什么要引入PPP模式？

答： 直接动因来自财政压力、垄断势力和低效率。

财政部财政科学研究所所长贾康说： “我国地方政府债务迅速攀升，运用PPP的机制创新，针对适合项目选择性地适当降低地方政府债务规模，有助于化解地方政府债务风险、减少地方债压力。” 财政部副部长史耀斌日前指出，目前城市建设资金主要靠转让土地的收入支撑是不可持续的，新型城镇化需要建立多元可持续的资金保障机制。

我们国家在推进新型城镇化的过程中，约4亿人口要从农村区域转入城镇成为常驻人口，进城人口所需的“市民化”待遇，必须得到基本公共服务和保障。而预计2020年城镇化带来的投资资金量约42万亿元。而各地加快推进城镇化普遍面临着融资难题。（如此天文数字的投入，仅靠政府包揽来做，肯定力不从心。必须打定主意，使道路、桥梁、隧道、涵洞、上下水、供电、供热、供气、医院、学校、绿化等公共品、准公共品的供给。）

PPP模式是政府、企业基于某个项目而形成以“双赢”或“多赢”为合作理念的现代融资模式。

三、ppp运营方式: 哪些行业适合这种模式？ 早在20世纪90年代,PPP模式是欧洲流行起来的，在公共基础设施领,尤其是在大型、一次性的项目。如：交通（公路、铁路、机场、港口）、卫生（医院）、公共安全（监狱）、国防、教育（学校）、公共不动产管理,也就是我们常说的基础建设。(仅靠政府投资难以满足交通长期稳定发展的需要.)1992年英国最早应用PPP模式。英国75%的政府管理者认为PPP模式下的工程达到和超过价格与质量关系的要求，可节省17%的资金。80%的工程项目按规定工期完成，智利于1994年引进PPP模式。结果是提高了基础设施现代化程度，并获得充足资金投资到社会发展计划。已完成36个项目，投资额60亿美元。其中，24个交通领域工程、9个机场、2个监狱、1个水库。年投资规模由模式实施以前的3亿美元增加到17亿美元。

葡萄牙自1997年启动PPP模式，首先应用在公路网的建设上。至2006年的10年期间，公路里程比原来增加一倍。除公路以外，正在实施的工程还包括医院的建设和运营、修建铁路和城市地铁。

1998年的法国世界杯的体育馆建设也用了PPP模式。

巴西是2004年12月通过“公私合营（PPP）模式”法案，该法对国家管理部门执行PPP模式下的工程招投标和签订工程合同做出具体的规定。据巴西计划部称，已经列入2004年－2007年四年发展规划中的23项公路、铁路、港口和灌溉工程将作为PPP模式的首批招标项目，总投资130.67亿雷亚尔。

美国最著名的4大职业联赛俱乐部（如NBA,NFL，NHL,MLB）所拥有的82个体育场馆的31%都是用的PPP模式。

中国的PPP模式案例：

2005年2月，我国首次运PPP模式进行北京地铁4号线的建设（16号再次使用PPP）.2，国家体育场（鸟巢的案例）3.北京亦庄的天然气项目 4.武汉的高铁

四、PPP：解读新型城镇化的融资之路 在4月1日至2日召开的PPP会议上，财政部财政科学研究所所长贾康、亚洲开发银行资深经济学家柯瑞格先生等为财政系统人士培训了PPP模式的基础知识、政策体系、发展经验、操作实践、法律框架及实施流程等。黑龙江省、河南省、浙江省、湖南省、福建省、上海市等省市及其部分地市的财政厅、财政局相关负责人士参加会议。

据悉，财政部力推的PPP模式正在全国多个省市推进。哈尔滨和洛阳作为试点城市，已经通过多个项目先行实践总结经验，而黑龙江、河南、浙江、湖南、福建、上海等多个省市正在密集展开调研，着手筹备项目。

PPP是政府和私人企业之间为提供公共产品和服务、基于具体项目的合作融资模式，适用于具有长期稳定收益的基础设施项目建设。

目前英国、澳大利亚、加拿大等国的财政部门都专门设立了PPP管理机构，负责推动PPP模式发展，履行研究设计、项目储备、融资支持、招投标管理、争议协调等职责。

如何有效率地提供普遍服务，既能保障公共产品的公共性质，又够促使企业通过利润改善提高效率，是各国在公用事业部门制度改革过程中面临的困境。于是公私合作制就成为各国公用事业部门改革实践中的一种尝试。

黑龙江：2014.4月

作为试点城市所在的省份，黑龙江省今年年初与亚行合作实施“PPP领导力建设项目”，引导亚行等国际金融机构在城市发展、节能环保等领域，与省内有潜力的私有经济体开展直接融资合作，并且先后向国家申报了“松花江流域水污染控制”、“职业教育实训基地”等PPP类项目，引资总额度约合2.43亿美元。洛阳 2014.2 另一个试点城市洛阳的市政路桥和污水处理打包项目已初步选定为亚行贷款支持项目，亚行计划提供总额1亿美元的主权贷款支持。湖南省财政厅此前也举办PPP模式专题研讨会，并明确提出今年将选取部分市县开展试点。

五、安邦产品

房地产行业周刊 2011年7月26日 第369期[北京保障房建设率先引入PPP模式] 金融2014年1月27日第3936期 [财政部力推PPP化解地方债并为城镇化融资] 经济2014年4月3日第4643期[民企面对PPP模式难以跨越资金和制度门槛] 金融 2014年4月23日总第3992期[北京地铁再成地方PPP模式标杆]16号线 中国农业报告 2014年4月24日 总第249期 【公私合营(PPP)促农业现代化转型】 经济2014年5月8日第4666期【形势要点；地方政府需要正视PPP带来的挑战 比如地铁涨价，票价提高政府可以减少补贴，PPP公司也可以有更多利润空间，但公众的福利会损失。没有解决好这些顶层设计上的问题，PPP项目的前景令人担忧。这使得前述的立法工作变得极为重要。

金融 2014年5月8日 总第4002期 【形势要点：复星的复合产业PPP融资模式】

安邦建议采用PPP（民间资本参与公共项目建设运营，与政府共同分担风险、收益）；城投集合债（几个平台捆绑在一起发城投债，对增信有帮助）；国开行（国开行被要求成立专门的金融机构，向邮储银行融资投棚改）、财政部的棚改专项。

PPP模式是指政府与私营企业签订长期协议，授权私营商代替政府建设、运营或管理公共基础设施并向公众提供公共服务。协议时间可能长达20年。

与现在地方政府熟识的BT、BOT不同，PPP强调民间资本必须出钱，同时必须参与项目运营，与政府共同分担项目风险，分享收益。

（BT）建造、移交（BT在实际运用中变成了垫资施工）

民营机构与政府方签约，设立项目公司以阶段性业主身份负责某项基础设施的融资、建设，并在完工后即交付给政府。

（BOT）建造、拥有、运营、移交（BOT则是政府向私人部门承诺固定收益，私人部门基本不承担风险）

私营部门为设施项目进行融资并负责建设、拥有和经营这些设施，待期限届满，民营机构将该设施及其所有权移交给政府方。

企业的好处：PPP可以给企业带来长期稳定回报的可能性，所以，民间资本自然而然地就会考虑加入到这样的项目上来。

对于政府来说：企业加入后，既解决了资金问题，企业加入后的优势还有管理知识、专业知识。

总之，PPP对于政府来说，是必须积极运用来推进现代治理中化解财政压力、债务压力和充分尽责地实施和谐社会管理、贯彻“中国梦”发展战略的机制创新。

PPP模式有哪些好处？

第一，PPP是一种新型的项目融资模式。项目PPP融资是以项目为主体的融资活动，主要根据项目的预期收益、资产以及政府扶持措施的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。项目经营的直接收益和通过政府扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资产和政府给予的有限承诺是贷款的安全保障。

第二、PPP融资模式可以使民营资本更多地参与到项目中，以提高效率，降低风险。这也正是现行项目融资模式所欠缺的。政府的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程的合作，双方共同对项目运行的整个周期负责。PPP方式的操作规则使民营企业参与到城市轨道交通项目的确认、设计和可行性研究等前期工作中来，这不仅降低了民营企业的投资风险，而且能将民营企业在投资建设中更有效率的管理方法与技术引入项目中来，还能有效地实现对项目建设与运行的控制，从而有利于降低项目建设投资的风险，较好地保障国家与民营企业各方的利益。这对缩短项目建设周期，降低项目运作成本甚至资产负债率都有值得肯定的现实意义。

第三、PPP模式可以在一定程度上保证民营资本“有利可图”。私营部门的投资目标是寻求既能够还贷又有投资回报的项目，无利可图的基础设施项目是吸引不到民营资本的投入的。而采取PPP模式，政府可以给予私人投资者相应的政策扶持作为补偿，从而很好地解决了这个问题，如税收优惠、贷款担保、给予民营企业沿线土地优先开发权等。通过实施这些政策可提高民营资本投资城市轨道交通项目的积极性。

第四、PPP模式在减轻政府初期建设投资负担和风险的前提下，可以提高城市轨道交通服务质量。在PPP模式下，公共部门和民营企业共同参与城市轨道交通的建设和运营，由民营企业负责项目融资，有可能增加项目的资本金数量，进而降低较高的资产负债率，而且不但能节省政府的投资，还可以将项目的一部分风险转移给民营企业，从而减轻政府的风险。同时双方可以形成互利的长期目标，更好地为社会和公众提供服务。

（公私合作制是指公共部门+私人部门为提供公共服务而建立起来的一种长期合作伙伴关系）

PPP项目步骤：商业需求→方案的评估与选择→案例分析→项目开发→竞标过程→合同管理。

第五篇：采用PPP应当注意的几个关键问题

采用PPP应当注意的几个关键问题

今年以来，财政部力推PPP模式，引起各级政府学习PPP的热潮，但是，如何真正做好一个PPP项目却不是一件容易的事情。PPP模式自从作为一种项目融资模式引入到我国以来，已经有不少项目的实践经验，但是，此次财政部力推的PPP模式，并非以前的项目融资而是一种管理模式，融资只是PPP项目过程中一个环节。在管理模式下，成功使用PPP模式应当注意以下几个关键问题：

一、正确理解PPP 要想成功采用PPP模式，首先要正确认识PPP的内涵和特点。如果不能正确认识PPP，很难能够达到采用PPP的目标要求。

1、PPP是一个管理模式而非融资模式

任何一个PPP项目的实施，都会有一个SPV（特殊目的载体）的执行机构，一般来说，SPV是由政府公共部门和若干家企业共同组成。一个PPP项目的资金来源全部由SPV来筹集，一方面是SPV的自有资金，另一方面是由以SPV为主体的融资。因此，在PPP项目中，融资是企业的事情而非政府。PPP作为一种管理模式，是指政府公共部门与民营部门合作过程中，让非公共部门所掌握的资源参与提供公共产品和服务，从而实现政府公共部门的职能并同时也为民营部门带来利益。其管理模式包含与此相符的诸多具体形式。通过这种合作和管理过程，可以在不排除、并适当满足私人部门的投资营利目标的同时，为社会更有效率地提供公共产品和服务，使有限的资源发挥更大的作用。融资只是PPP的一部分内容，而非PPP全部。英国在最早采用PPP时，除了缺少资金外，一个重要原因是当时政府项目超预算和超工期都是一种普遍现象，为了解决这些问题，政府才决定采用PPP模式。

2、PPP具有多样性

早期人们习惯于将PPP与BOT、PFI、TOT、BOOT等形式并列看为项目融资形式，而这处看法的错误是显而易见的，他们都是利用和民营部门合作来完成公共部门的任务，因此说，PPP是他们诸多形式的总称。说PPP具有多样还不止这些，目前世界各国以及多边金融国际机构对PPP的分类都不尽相同。如英国将PPP分为两大类别，一是由政府付费也就是他们所说的纳税人付费的项目称为PFI，另一类是由使用者付费的项目，称为特许经营。世界银行将PPP分为五类，而亚洲发展银行分类更多。事实上，采用什么样的PPP形式是根据不同政策需求决定的，不同的政策需要不同的PPP形式。例如：对于新建的基础设施一般采用BOT的形式，而已经建设成的基础设施更多采用TOT的形式。因此说，不同的政策要求可以选择适合政策目标的PPP形式。

3、PPP具有复杂性 一个PPP项目涉及多方利益，首先是政府公共部门，它代表公众追求的是公平；其次是民营部门，它追求的高效率和高收益；再次是公众希望得到更多物美价廉的公共产品和服务。如何将三者的利益协调一致是一个非常困难的事情。除此之外，还要涉及一个未来二、三十年的运营过程，在这个长期的过程中，会发生什么情况谁也说不清楚，例如物价、汇率、经济周期、各种调控等都会对项目产生直接或间接影响。据英国专家介绍了，一个PPP合同有上万页之多，可见一个PPP项目所涉及的问题之多了。基于PPP的复杂性，我们就有必要在一个项目采用PPP模式之前，做相当认真的准备工作，这个工作可能是漫长的过程，有时需要较长时间，如果不能做好充分的准备工作而急忙上马的话，后面就会导致一系列的问题。

4、PPP具有长期性

一个PPP项目一般需要二、三十年或更长时间，如果仅仅有三、五年的话可能实现不了采用PPP所要达到的目标。我们近几年所采用的BT就是这个情况，一般仅有三到五年时间让政府回购，对政府而言，没有实现当初采用PPP所在达到的结果，相反会更加加剧了财政负担导致政府债务的一个主要来源。试想如果将BT项目延长到二、三十年，并将管理维护也由民营部门负责，民营部门一定会将项目质量建设的非常好，因为这将影响到后面几十年的维护成本，而每年政府在该项目的支出也会大幅度降低，从而减少财政支出压力。当然这种由财政完全支付的项目应当受到本地财政收支预算的约束，不能一味采用这种方式上项目，一旦规模过大，超过财政承受的能力，会给地方政府带来更大的风险。

二、准确把握风险分配原则

PPP的风险分配原则是让最有能力承担风险的一方承担风险。PPP为什么选择这样的分配原则而不是一般的分配原则，因为PPP是政府与社会资本的合作而不是竞争。经济学家马歇尔在他的《经济学原理》中曾说：竞争可以是建设性的，也可以破坏性的，即便是建设的时候，也没有合作有利。经济学中博弈论囚徒困境的模型也告诉我们，合作有利于竞争，如何都选择自己的利益最大化，最终结果是对双方不利的，而只有考虑对方的利益的时候才能实现双方利益最大化。因此，合作有利于竞争。可以，如何实现这种合作而不是竞争呢，博弈论同样告诉我们，纳什均衡的结果是对双方不利的，也就是说，虽然说分配原则上是让最有能力承担风险的一方来承担，如何来实现这个分配目标呢？唯一的办法是通过合同来约束，如果没有合同的约束，没有任何一方愿意承担更多的风险。一般人都会认为政府承担风险的能力会更强，其实不是这样，政府可能对部分风险有较强的承担能力，而对另外的风险民营部门承担能力会更强些。例如市场风险或运营风险一般由民营部门来承担会更好些，民营部门对市场的敏感性要比政府高得多，民营部门会根据市场微小的变化来调整运营的策略，而政府在这方面就会弱很多，主要是政府对市场的敏感度不够。相反政府对政策所导致的风险承担能力会大大高于民营部门。例如某个领域收费项目年限的调整政策的变化，如果让民营部门承担就不尽合理，而政府承担就会有更多的应对办法。总之，风险分配是一个PPP项目成功的关键因素之一，如果不能合理分担风险，PPP项目会遇到诸多问题甚至导致失败。

三、合理确定利益调整机制

盈利而不暴利是PPP项目的收益的一个基本原则。为什么是这样的原则呢？企业盈利是正常的，企业经理人是为股东服务，为股东获得利益最大化，而PPP项目是一个长期而稳定的收益的项目，为了让PPP项目正常运营，政府不可能让PPP项目处于亏损状态，众所周知，你不可能让一个亏损的企业为公众提供优质的公共产品和服务。在确保企业不亏损的同时，也不会让企业获得超额利润，因为这是公共产品或服务，他涉及公众利益，如果是超额利润，必然让公众承担了更多的成本。事实上，这也是在国外PPP饱受质疑的一个重要原因。过去我们研究PPP时，经常说的是利益分享，而现在提出了利益调节机制而不再是分享。因为，基于前面的原因，政府不应当分享项目的利润，而应当调节项目的利润。如何实现这个原则呢？一般也通过合同约束，在合同中规定，当利润低的时候政府给予适当的补贴，如果收益高的时候政府会通过价格或其它方式降低经营的收益，让经营者总在一个适度的范围内获得长期而稳定的收益。这样既不让经营者因亏损运营不下去，也不会因产生超额的利润而让公众承担更高的成本。例如北京四号线，通过对铁轨的租用，来调整PPP公司利润空间。

四、监督管理

监督管理是成功实施PPP的基础，如果一个PPP项目没有很好的监督就很难达到采用PPP所想达到的结果。而实现有效监督最好的办法是公开透明，可以说公开透明是监管的基础。监督可分这三个方面：一是过程监督；三是质量监督；三是成本监督。为什么说要公开透明呢？因为公共投资项目本来是政府职能，由预算资金来实现，而采用PPP模式是让民营部门来建设并运营，而民营部门的是不会向社会公开的，所以公众难以了解自己所享受到的公共产品或服务的成本是多少，这也是PPP项目在国外饱受质疑的另一原因。因此，为了加强监督，有必要让经营者公开运营成本，特别经营者提出需要提高价格时，更应该让其公开经营成本后再讨论是否提高其产品价格。监督的另一重要方式是公开招标，特别要实行真正意义上招标。对于收费年限和投资回报率等问题都可以通过招标的方式达到最有效的结果，而不是通过谈判达到所要的结果。