金融工程学会2011-2012学年工作总结

第一篇：金融工程学会2011-2012学年工作总结

金融工程学会

2010—2011学年下半学年工作总结

回顾2010—2011下半学年，我部成立后的第一个学期，在院团委及学生会其它部门的协同帮助下完成了我部学年初拟定的工作计划。并在工作中锻炼了我部成员的工作协调能力，为我部接将来工作的开展打下了坚实的基础。

金融工程作为内蒙古财经学院的一个新兴专业，并不为大家所熟知，在2010—2011学年的下半学年，我金融工程学会的成立，便承担起让其它专业同学们了解金融工程专业，让我专业的同学们能够更加了解自己专业发展，促进专业学习，为本专业老师同学搭起沟通桥梁。以及完成院团委学生会交与任务的责任。

本着这样的责任认识，我金融工程学会在成立之初，举办的第一个活动便是“金融工程知识讲座”。本次讲座，我们邀请到了金融工程专业各届学生，还吸引了外系对金融工程感兴趣的同学。讲座上，我们通过视频、文献等向同学们介绍金融工程专业的专业前景，学哥学姐们以亲身体验向同学们介绍了自己的学习方法，讲述了做为学生对“金融工程”的感悟。同时，我们与到场的同学们进行互动，解答了他们多时的疑问，也让他们在游戏中更加了解、热爱金融工程专业。讲座结束，不少同学表示很高兴参加这次活动，让他们在轻松的氛围中更加了解自己的专业，也对以后的学习更有信心有规划。更有一位计算机专业的同学激动的告诉我们这次讲座让他找到了自己喜爱的专业。并希望我们多举办这样的活动，让更多志同道合的朋友可以聚集在一起。

做为刚成立的学会，我们少不了其他学会的帮助与支持，在五月初我学会协同学习部和金融学会举办了“第三届金融知识竞赛”，在往年竞赛形式的基础上，我们加入了金融工程专业方面的知识，使更多的同学加入进来。紧张的竞赛气氛，密切的团队配合，快速的思维运转，“第三届金融知识竞赛”再一次带动起我学院同学对知识的渴望，对团队合作精神重要作用的认识。之后，我学院其他学会应同学们的积极反响，又效仿此次竞赛模式相继举办了“保险知识竞赛”“党团知识竞赛”，金融学院到处环绕着求知、向上的积极氛围！这次与学生会其他部门的合作非常成功，不仅促进了我学会与各部门之间的联系与友谊，而且使我学会的成员学习到了更多经验，对学会以后的发展有了更多的想法，更有信心办好金融工程学会。

一系列的活动促进了同学们的求知欲望，我们趁热打铁，在金韵会刊刊出了我学会专版，参考学院内其他学会以往刊文，我学会在关注全院同学学习生活的同时，更加侧重于金融工程专业，让同学们可以了解金融工程，熟知金融工程，争取让最新鲜的相关信息进入同学们的视野。

金融工程学会做为金融学院团委学生会一个新兴的学会，我们在创办的这一学期里，积极响应团委号召，在做好本职工作的同时，发挥学会的带动作用，丰富同学们的校园生活，让同学们能够更加轻松愉快的学习，带动起大家的学习的兴趣。让金工专业同学学习生活

更加丰富，让对金融工程感兴趣的同学更多的了解金融工程。虽然学会在创建之初举办的几个活动普遍得到了同学们的积极响应，但由于学会刚刚创立，我们还有许多不足之处，活动的设置组织还需要改进。

我学会在上学年年终开会做了深入的总结和讨论，作为专业学会，在活动设置方面应侧重专业知识的普及宣传：在学会的发展方面应多于老师、学长以及同学进行沟通交流：在学生会集体工作中应多与其它职能部门合作融入团委学生会大集体中：在成员的纳入中应更多考虑乘员的专业学习及对学会发展的作用。

我们相信在自己的努力及团委、学生会其他部门的帮助下

2011-2012上学年，我学会能够取得更好的发展。尽快的弥补我学会创建时间短的不足，融入团委学生会的整体工作体系中，更大发挥我学会的作用。

第二篇：金融学会会议材料

**银行**分行金融学会

联席会议交流材料

一、2010年宏观经济走势

2010年前三季度，我国经济保持了回升向好的态势，消费、投资、出口拉动经济增长的协调性增强，经济正朝着宏观调控预期方向发展。虽然二季度经济有所放缓，总体上并不影响2010年全年经济增长的结果。但另一方面，管理通胀预期、保持经济平稳较快发展、调整经济结构和转变经济发展方式的任务依然艰巨。

货币政策方面，前三季度央行货币政策保持灵活宽松，银行新增信贷规模略好于市场预期，国际热钱出现回流迹象，整体经济形势相对稳定。但由于年内 CPI连创新高，央行上调存贷款利率，对资本市场形成较大压力。预计年底前，央行将继续保持政策的连续性和稳定性，同时加强调控的针对性和灵活性，按照”有保有控”的信贷政策，调整优化信贷结构，控制全年新增信贷增速，在“保增长”和“防通胀”之间寻求平衡。

二、经济金融形势对我行运行的影响

1、加息对存贷款利差的影响

央行决定自10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率0.25个百分点，其中一年期存款基准利率提至2.5%，贷款利率提至5.56%，本次加息是央行继2007年12月21日

以来五次降息后的首次加息，一年以上存款加息幅度较大，一年以上贷款加息幅度较小，意味着央行要降低银行投放中长期贷款的冲动，加息的主要原因是决策层应对越来越显著的通货膨胀压力，解决资产市场价格飙涨的问题，具体到我行，今年我行已全面实施资金内部转移管理，总行已经适时上调了人民币内部收益率曲线，一定程度上分离了利率风险，故本次调息对我行年内影响有限

2、信贷规模调控对一般性贷款的影响

今年以来，面对央行信贷规模调控的要求，我行积极开展信贷管理工作，严格贯彻落实监管部门以及上级行关于信贷调控的各项具体要求，合理掌握信贷投放节奏，同时积极进行贷款结构的优化，按照“以价补量”的原则和思路，促进贷款收益最大，确保信贷业务的健康发展。

3、票据贴现方面，三季度以来，货币市场短期流动性较为充裕，直贴及转帖市场利率整体走势相对平稳，但受通胀压力，商业银行补充资本需求以及地方融资平台整理影响，各月末资金价格呈现临时性上涨态势。我行密切关注市场利率走势及同业竞争动向，及时分析市场的关联度及资金的流动趋向，科学合理调控票据业务利率水平。

从以上分析可以看出，尽管今年以来复杂多变的外部经济金融环境给我行的经营发展带来诸多不确定性，但我行通过不断创新、完善、提升经营管理机制和业务发展平台，各

项业务发展取得了较好的成绩。

三、关于下一步金融学会工作的几点建议

1、加强各成员之间的沟通交流，相互学习、互通信息、切磋经验，共同提高会员的经济金融分析和经营管理水平。

2、针对当前热点、焦点问题开展课题研究，通过专题研讨会、座谈会、征文评选等活动，调动广大金融工作人员对学术调研的积极性和主动性。

第三篇：金融工程学习心得

金融工程学习心得

学院：商学院

班级：12会计Y1

姓名：吴旭东

第一阶段

远期利率协议的定义：

远期利率协议（FRA）是一种固定利率下的远期贷款，只不过没有发生实际的贷款本金交付，而只进行利息的交付，这样也就避免了出现在资产负债表上，所以不用满足资本充足率的要求。

详细来说，远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。

远期利率协议交易具有以下几个特点：一是具有极大的灵活性。作为一种场外交易工具，远期利率协议的合同条款可以根据客户的要求“量身定做”，以满足个性化 需求；二是并不进行资金的实际借贷，尽管名义本金额可能很大，但由于只是对以名义本金计算的利息的差额进行支付，因此实际结算量可能很小；三是在结算日前 不必事先支付任何费用，只在结算日发生一次利息差额的支付

合约签订内容：签订该协议的双方同意，交易将来某个预先确定时间的短期利息支付。用以锁定利率和对冲风险暴露为目的的衍生工具之一。其中，远期利率协议的买方支付以合同利率计算的利息，卖方支付以参考利率计算的利息。第二阶段：

6.讨论金融工程中的“套期保值”

套期保值的定义：套期保值主要是为了避免现货市场上的价格风险，而在期货市场上采取与现货市场上方向相反的买卖行为，即对同一种商品在现货市场上卖出，同时在期货市场上买进；或者相反。它有两种形式，空头套期保值跟多头套期保值。套期保值是把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

套期保值的基本特征是：在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。

套期保值的理论基础是：现货和期货市场的走势趋同（在正常市场条件下）,由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌；但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。

套期保值的作用：与投机交易相比，套期保值得直接目的不是为了获利，而是为了回避可能带来的风险。换而言之，它也是一种保险。在生产经营中：

1、确定采购成本，保证企业利润。供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚无需购进合同所需材料，为避免日后购进原材料时价格上涨，通过期货买入相关原材料锁定利润。

2、确定销售价格，保证企业利润。生产企业已经签订采购原材料合同，通过期货卖出企业相关成品材料，锁定生产利润。

3、保证企业预算不超标

4、行业原料上游企业保证生产利润。

5、保证贸易利润

6、调节库存

7、融资

8、避免外贸企业汇率损失

9、企业的采购或销售渠道。在某些特定情况下，期货市场可以是企业采购或销售另外一个渠道，是现货采购或销售的适当补充。套期保值交易须遵循的原则：

（1）交易方向相反原则：交易方向相反原则是指先根据交易者在现货市场所持头寸的情况，相应地通过买进或卖出期货合约来设定一个相反的头寸，然 后选择一个适当的时机，将期货合约予以平仓，以对冲在手合约。通过期货交易和现货交易互相之间的联动和盈亏互补性冲抵市场价格变动所带来的风险，以达到锁 定成本和利润的目的。（2）商品种类相同的原则：只有商品种类相同，期货价格和现货价格之间才有可能形成密切的关系，才能在价格走势上保持大致相同的趋势，从而在两 个市场上采取反向买卖的行动取得应有的效果。否则，套期保值交易不仅不能达到规避价格风险的目的，反而可能会增加价格波动的风险。在实践中，对于非期货商 品，也可以选择价格走势互相影响且大致相同的相关商品的期货合约来做交叉套期保值。

（3）商品数量相等原则：商品数量相等原则是指在做套期保值交易时，在期货市场上所交易的商品数量必须与交易者将要在现货市场上交易的数量相 等。只有保持两个市场上买卖商品的数量相等，才能使一个市场上的盈利额与另一个市场上的亏损额相等或最接近，从而保证两个市场盈亏互补的有效性。在实践 中，由于主观和客观的原因，经常出现商品数量不相等的情形。成功的套期保值策略，常依赖于合适的保值率。套期保值率用以解决相对应于1单位的现货，要用多 少单位的期货才能实现较好的套期保值效果。即所谓的最优套保比率的问题，详情可参考后续讨论。

（4）月份相同（或相近）原则：这是指在做套期保值交易时，所选用的期货合约的交割月份最好与交易者将来在现货市场上交易商品的时间相同或相近。因为两个市场出现的盈亏金额受两个市场上价格变动的影响，只有使两者所选定的时间相同或相近，随着期货合约交割期的到来，期货价格和现货价格才会趋于 一致。才能使期货价格和现货价格之间的联系更加紧密，达到增强套期保值的效果。期货套期保值最常见的风险是基差风险。基差是指现货价格与期货价格之间的价差。期货价格与现货价格的变动从方向上来说是基本一致的，但幅度并非一致，即基差的数值并不是恒定的。套期保值者参与期货市场是为了避免现货市场价格变动较大的风险，而接受基差变动这一相对较小的风险。

第四篇：金融工程学习心得

金融工程学习感受

金融工程是一门融现代金融学、工程方法、与信息技术与一体的新型交叉性学科。无套利定价与风险中性定价是金融工程具有标志性的分析方法。尽管历史不长，但金融工程的发展在把金融科学的研究推进到一个新阶段的同时，对金融产业乃至整个经济领域都产生了及其深远的影响。

在现实生活中，所有的经济主体都有各自的金融问题。例如，个人需要管理自有资产，寻求资产收益、安全与流动性的多重目标；企业管理者需要考虑到利率变化、汇率变动、原材料与产品价格波动对企业财务和经营的影响；金融机构更是直接面临着如何管理金融风险、如何寻求特定风险下的收益最大化、如何创造出更多的创新性金融产品去吸引客户等种种金融问题。而金融工程，是现代金融领域中最尖端、最富有技术性的部分，其根本目的就在于为各种金融问题提供创造性的解决方案，满足市场丰富多样的金融需求。

产品与解决方案设计是金融工程的基本内容，也是解决金融问题的重要途径。从本质上说，产品设计就是对各种证券风险收益特征的匹配与组合，以达到预定的目标。产品设计完成之后，准确的定价是关键所在，只有定价合理才能保证产品的可行。风险管理是金融工程的核心，事实上，衍生证券与金融工程技术的诞生，都是源于市场主体管理风险的需要。例如最初的农产品远期与期货，是农场主担心农产品价格变动风险的产物；20世纪70年代以来金融衍生品和现代金融工程技术的兴起，是各国汇率浮动、利率管制放松、石油和其他商品价格变动的结果。随着经济金融的发展，风险管理已成为现代金融的支柱，也成为金融工程最重要的内容之一。在现实生活中，金融工程技术有时被直接用于解决风险问题，如运用股指期货对股票价格下跌的凤险加以管理；有时风险管理本身就是创新性金融工程方案设计与定价的一部分，因此在很多情况下，风险管理与设计定价是相辅相成、缺一不可的。

当然，产品与方案的设计与实现也离不开“原材料”，在金融工程中，“原材料”主要可分为两大类：基础性证券与金融衍生证券。基础性证券主要包括股票和债券。由于可以被分别视为银行与借款人发行的债券，银行的贷款与存款也属于基础性债券。金融衍生证券则可分为远期、期货、互换和期权四类。远期是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。期货则是在交易所集中交易的标准化的远期产品。互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约。期权则是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量的某种标的资产的权利的合约。他们之所以被称为“衍生证券”，是因为其价值取决于合约标的资产的价格，是其标的资产的衍生物。其中，远期期货与互换的买卖双方在交易初期都无需支付交易费用以外的其他费用，只需支付保证金作为履行合约的担保，只有期权的买方在交易初期才需要支付期权费，因此这些衍生证券的重要特点之一就是低成本与高杠杆性，即只需要一定资金便可进行放大金额的交易。尽管只有6种基本工具，但就像普普通通的水泥与砖瓦因设计与结构不同，可以建成无数种不同样式的建筑物一样，随组合方式不同结构不同比重不同头寸方向不同挂钩的市场要素不同，这些基本工具所能创造出来的产品也是变换无穷的。正是因为这个原因，这门技术与学科才被称为“金融工程”。

金融工程是典型的交叉型和边缘型学科与技术，在金融工程中，急需要风险收益关系、无套利定价等金融思维和技术方法，又需要积木思想（即把各种基本工具组合成新产品）和系统性思维等工程思维，还需要能够综合采用各种工程技术方法如数学建模、数值计算、网络图解和仿真模拟等处理各种金融问题。最后，由于数据处理和计算高度复杂，金融工程还需要借助信息技术的支持。因此金融工程被公认为一门将工程思维引入金融领域，融现代金融学、工程方法与信息技术与一体的交叉型学科。

第五篇：金融工程 重点

金融工程

第一章

金融工程的概念衍生工具的概念远期合约的定义、要素、到期支付交易者的种类（投机、套利、对冲）

第二章 名词解释 简答

期货合约概念、如何平仓期货交割（现货价格和期货价格）远期和期货的比较

第三章

对冲基金原理（what when 短头寸对冲 长头寸对冲）拥护和反对对冲的观点（大概了解）基差风险 交叉对冲的概念 例题3-3（P43）对冲比例不用记 股权组合对冲-改变组合的β 向前滚动对冲（what when）

第四章

利率的计量 56页例题4-2 债券的价值 债券收益率平价收益率 零息利率的概念 远期利率的定义 公式4-5 远期利率协议及价值 公式4-9 久期不计算只概念了解 利率期限结构理论概念了解公式不要求

第五章 证明一定有

投资资产 消费资产 卖空交易的概念75页证明 F0=S0ert 77页证明F0=(S0-I)ert 记住78页F0=S0(r-q)T 证明f=(F0-K)e-rt 79页远期和期货价格的关系 指数套利 货币的远期和期货合约 交割选择 83-86页也有 后面不作要求

第六章

转换因子 最便宜交割 例题6-2 欧洲美元期货 曲率

第七章

互换定义转变负债资产的性态比较优势的观点 互换利率的实质利率互换的定价例题7-27-3债券组合 FRA 隔夜指数概念即可 货币互换概念 例题7、9-2例题7、9-3货币互换的定价例题7、10-1 例题7、10-2 例题7-4 例题7-5及其他基本概念

第九章

期权市场基本概念期权价值=内含价值+时间价值欧式期权画图

影响期权价格的因素及变动方向期权价格的上限与下限、证明（给出套利）看跌-看张平价关系式（证明记住 美式的不要求）提前行权上下限（美式不要求）画图（利润图、收益图）

第十一章

差价组合策略

第十二章

必须会计算

第十三、四章基本概念

关键章节 4、5、7、10、12