大额闲置资金管理新途径

第一篇：大额闲置资金管理新途径

大额闲置资金管理新途径： 大额闲置资金管理新途径：玩转国债逆 回购
国债逆回购是近来颇受欢迎的一种大额闲置资金管理方式，通过证券交易账 户即可进行交易，收益率上也颇有亮点。在“打新族”中流行起一种新的闲置资金投资方式——国债逆回购。与通知 存款、银行的无固定期限理财产品相比，国债逆回购的收益率更为可观；操作上 国债逆回购也更为便捷，无需将资金转出到银行账户，直接在证券账户中就可进 行交易操作。从历史收益率的情况来看，每逢月末、季末，国债逆回购的收益率 往往高位运行，即使比起银行的“高息揽储”也有过之而无不及。

大额闲置资金管理新途径 王先生是一位经验老道的股民，有一笔百万元的资金主要用于打新股获得一 级市场的收益。不过，前段时间新股连续破发让一直稳健运行的新股申购也蒙上 了阴影，王先生也决定暂时退出这个市场，打新股的资金转道国债逆回购市场。简单地解释，国债逆回购的本质就是一种短期贷款，也就是说，个人通过国 债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是贷款 人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。与国债逆回购相反的操作是国债回购，也就是使用自己的国债作为抵押，向 资金供应方借得资金。但是，按照我国证券市场的规定，只有机构账户才可进行 国债回购的操作，普通的个人投资者只能进行国债逆回购，也就是说把自己的钱 借给市场上的机构以获得一定的利息收益。那么，国债逆回购的收益率，也就是借出的利率是如何确定的呢？在上交所 的交易系统中，目前提供 1 天、2 天、3 天、4 天、7 天、14 天、28 天、91 天和 182 天九个国债回购品种，如 1 天国债回购 GC001，其交易代码为 204001；7 天 国债回购 GC007，交易代码为 204007；14 天国债回购 GC014 交易代码为 204014； 其他依次类推。天、天、天国债回购产品也是市场上最为活跃的三个品种。1 7 14 我们以 1 天国债回购 GC001（204001）为例，它的实时交易价格也就是这一产品 的即时利率。如在 2011 年 2 月 16 日，GC001 的开盘价格为 1.700，这就意味着 当天开盘时回购利率为 1.700%。对于个人投资者来说，进行逆回购的操作就是 “卖出”GC001，GC001 的交易单位为 100 手（每手为 1000 元），假设投资者卖 出 100 手 GC001，交易价格为 1.7%，那么这笔拆借可以获得的收益就为 100000×1.7%/360=4.6575 元。当然，像一些交易活跃的品种，交易价格也就是利率的变动非常显著。不仅 各个交易日的交易价格有很大波动，单个交易日内价格也会出现较大波幅。以 1

月 31

日 GC001 的交易行情为例，开盘价格为 10.00，最高达到 11.00，盘中大部 分时间价格保持在 4.8 的水平，而在收盘时价格直接跌落至 1.9 的水平。事实上，国债回购利率与资金市场的供求有着密不可分的关系。我们可以看 到，在每个月末、季末前夕，国债回购利率明显地跳高。通常这也是银行不惜高 息揽储的时间，市场上的资金需求量较大。如 2009 年 9 月 29 日，GC001 的回购 利率触高至 16.79%；2009 年 12 月 30 日 GC001 最高达到 16%的收益率；今年 1 月下旬 GC001 的交易价格也有明显的攀升。对于投资者来说，掌握这些规律，将 获得比资金临时搬家到银行更高的收益。实用交易指南玩转逆回购 那么如何参与到国债回购这个市场？交易中有何特殊的要求？一般来说，现 在大部分的券商都可以为个人投资者提供国债逆回购的服务，但是需要投资者在 券商处开通国债回购这一交易功能。一些券商的规定是，投资者需要亲自携带相 关的证件、资料到营业部柜台开通这一功能，沪、深两市都有债券回购的交易品 种，但交易活跃的主力交易品种都集中在沪市。也有一部分券商的规定是，通过 客户服务电话或是网上操作就可开通国债逆回购的交易功能。在开通这一业务后，投资者就可在证券交易系统中进行操作。与普通股票交 易所不同的是，个人投资者使用的操作为“卖出”某一交易品种，如 GC001、GC007 等，按照回购品种的期限，投资者的资金将拆借给国债的回购方。待到期 限满，资金和利息将自动返还到投资者的账户。国债逆回购中，交易的单位为 100 手，1 手的面额为 1000 元，也就是说最 低的交易单位是 10 万元。在实际的操作中，每 10 万元方可参与交易，举个例子 来说，投资者拥有的资金为 55 万元，但实际可以参与交易的资金将为 50 万元。此外，投资者需要考虑的另外一个因素是交易的手续费率。在进行国债逆回 购的交易时，券商标准手续费率的规定如表所示。如 GC001 的标准手续费率为 0.001%，10 万元交易手续费为 1 元。每 结合上文，假设成交时回购利率为 1.7%，那么 10 万元资金获得的收益为 4.6575 元，扣除 1 元的手续费后，投资者的净收 益仅为 3.6575 元。因此，进行国债逆回购时手续费率对于实际收益的影响非常 大，尤其是当利率水平较低时，投资者的收益可能还比不上券商收取的佣金。不 过，不少券商对于开通这一交易的客户都会给予一定的手续费优惠，客户按照自 己的交易等级、资金量等可以获得一定的折扣，以降低投资的成本。据了解，一 些券商可以为国债回购业务提供免交易佣金的优惠。建议投资者在开通这一业务

时，向自己的券商详细地了解佣金的水平。表：国债逆回购标准费率 回购品种 GC001 GC002 万元交易手续费（交易费率 每 10 万元交易手续费（元）0.001% 1 0.002% 2

GC003 GC004 GC007 GC014 GC028 28 天以上品种

0.003% 0.004% 0.005% 0.01% 0.02% 0.03%

3 4 5 10 20 30

另外一个比较实际的问题就是国债逆回购交易的流动性。按照回购交易的规 定，投资者卖出一个交易品种后，资金和佣金即被扣取，待到拆借到期，这笔资 金和利息将到达投资者的股票账户。但是，不同的券商对于到账后资金的结算速 度并不相同。还是以 GC001 一天回购产品为例，交易的第二天也就是 T+1 日，大 部分券商对于这笔资金的规定是：可用不可取，也就是说这笔资金可以进行股票 交易或是再次进行逆回购操作，但无法转出到银行账户；只有到晚间结算后才可 取出，事实上投资者只有在 T+2 日才可进行提取。但是也有一小部分券商的规定 是：次日不可用，既无法提取也不可进行其他的交易操作，这往往会影响到逆回 购交易的资金流动性，包括新股申购时间衔接、再次交易，都会因此受到影响。

第二篇：大额资金管理标准

范围

为加强****在大额资金使用方面的监督和管理，规范大额资金审批程序、审批权限、资金投放、使用与开支行为，保障资金安全、稳定、高效、有序的运作，防范经营风险，根据国家相关法规、****有关规定制定本标准。引用标准

《中华人民共和国会计法》

《中国华电集团公司会计核算办法》

《中国华电集团公司资金管理办法》术语

本标准所称大额资金，是指参与企业生产运营、基本建设、技术改造等活动支付的单笔支付资金在100万以上的资金。

4管理职能

4.1大额资金管理委员会与资金管理委员会人员相同，资金管理委员会是大额资金管理的最高机构。

4.2大额资金管理委员会的职权：负责审查批准各项支付资金在50万元以上的款项，监督各项资金的运用和使用效果。

4.3公司法定代表人或授权总经理是大额资金管理的第一责任人，对公司大额资金的安全与运作效益负责；公司分管财务工作的副总经理或总会计师（或财务主管）协助法定代表人或总经理管理大额资金。

4.4财务部是公司大额资金归口管理部门，在分管财务工作副总经理或总会计师领导下，对大额资金运作全过程进行监督的管理部门。

4.5公司大额资金管理必须坚持集中管理、综合平衡、安全与效益并重的原则。管理内容与要求

5.1大额资金管理和运作

5.1.1公司生产、基建、技改等各项资金的收支都必须纳入预算管理并列入公司综合计划，公司的资金预算由公司各业务部门在每年10月中旬提出建议收支计划，经分管领导审查同意，计划经营部、财务部综合平衡，提出预算报告，经资金管理委员会讨论同意报华电新疆发电有限公司审批。批准的预算严格执行，如有特殊情况需调整预算，报公司大额资金管理委员会和华电新疆发电有限公司批准。

5.1.2大额资金管理委员会每月初召开大额资金审批会议，参加会议人员：公司总经理、副总经理、各部门负责人等，会议决策由集体通过，并报送华电新疆发电有限公司审批。

5.1.3大额资金的管理与运作需服从公司资金管理要求。支付金额大于1000万元的结算业务为特大交易，公司进行特大交易须由上级公司进行特大额支付授权，且须与公司电话落实付款事项。

5.1.5公司财务部要以资金的安全性、效益性、流动性为中心，定期检查资金结算情况，并做好对帐工作。对大额款项的支付要进行检查、跟踪，并向总经理专题汇报。

5.1.6公司财务部对本公司项目投资的每笔大额支款、汇款应严格依据投资合同和经过批准的用款计划审查办理。

5.2其他

QG/HDWD — 04 40－2008

5.2.1财务部加强对资金帐户的管理工作，定期与银行核对账户余额，做好对账工作，确保资金账户安全，防范财务风险。

6检查与考核

未执行本标准所制定管理任务，按各岗位工作标准进行考核。

7附加说明

本标准主要起草人：

审批：

批准：

本标准由财务部负责解释。

第三篇：关于加强对大额资金管理使用

关于加强对大额资金管理使用

监督的实施办法

为贯彻落实县纪委、监察局《关于进一步加强党政机关大额资金管理使用监督的意见》精神，进一步规范和加强我分局大额资金管理使用监督工作，保障依法行使职权，合理、有效地使用各种财政性资金（包括专项经费和大额办公经费，以下简称大额资金），促进大额资金管理使用的规范化、制度化，提高资金运作效率和使用效益，促进我局的廉政建设。根据县纪委、监察局的通知要求，特制定我分局大额资金管理使用监督的实施办法：

一、要全力做好大额资金管理使用工作，严格执行《中华人民共和国预算法》、《中华人民共和国会计法》等法律法规的规定，加大监督检查的力度，确保分局大额资金的正确使用，不得挤占、挪用，杜绝在大额资金管理使用当中违纪违法行为的发生，加强队伍勤政廉政建设。

二、要进一步完善大额资金管理制度。建立健全大额资金管理使用的决策和审批程序，按照分局财务管理制度规定，明确审批责任人、审批权限、领拨款手续及相关工作人员的工作程序和职责。

三、要实行审批责任制。按照“谁审批谁负责的原则”，在赋予审批权时明确相应的审批责任，大额资金的分配使用必须经过分局党组或办公会集体讨论决定。

四、要坚持公开透明的原则管理和使用大额资金，基本建设要按照“阳光”工程实施。重要设备、主要材料采购必须依法通过公开招标方式确定。对专项资金的管理必须专帐核算、专款专用。严禁弄虚作假行为。

五、对大额资金的管理和使用实行“责任制”和“责任追究制”按照分局《财务管理制度》对大额资金的使用、管理责任要落实到岗、到人。对贪污、私分、截留、挪用、徇私舞弊、弄虚作假等违法行为要追究有关责任人的党、政、纪责任，涉嫌犯罪的，移交司法机关进行处理。

二0一0年一月六日

第四篇：大额资金管理制度

建人社发[2011]43号

关于印发《建平县人力资源和社会保障局

大额资金管理制度》的通知

各股室、所属各单位：

现将《建平县人力资源和社会保障局大额资金管理制度》印发给你们，请认真贯彻执行。

2011年7月26日

建平县人力资源和社会保障局大额资金管理制度

为进一步加强人社局大额资金使用管理，提高资金运作效率，促进廉政建设，便于群众和社会监督，提高资金使用透明度，根据《关于党政主要领导不直接分管人事、财政财务、物资采购和工程项目的实施细则》（建委办发[2011]55号），制定本管理制度。

一、大额资金的内容包括：一定起点的较大基本支出项目；设备购置项目；各类培训项目；基本建设项目等。

二、大额资金是指1万元以上的资金项目。

三、大额资金支出的管理

1、大额资金列入预算项目，严格执行预算标准。对大额资金支出的使用要实行“局党委办公会集体讨论”制度。资金使用责任人填写资金使用报告，经主管副局长、局长同意后，由局党委办公会集体讨论决定，大额资金一律支票支付，不得使用现金。

2、严格执行财务法规、规章、制度，严格财务开支管理，确保大额资金的正确使用，不得挤占、挪用。

3、大额资金的管理使用要坚持公开透明，严禁暗箱操作。设备和主要材料采购必须依法通过公开招标方式确定；

4、凡是属于纳入县政府采购目录的项目，按照《建平县政府采购办法》、《建平县政府采购目录》的规定执行。

5、严格设备管理，建立固定资产购置、使用、维护、调拨、报废制度，大型设备购置首先要求使用部门要提出申请，进行可行性分析，经局党委办公会集体讨论，形成决议后方可购置。

6、大额专项资金必须专款专用，严禁在申请资金过程中弄虚作假、套取大额专项资金的行为。

7、各类报销科目不论金额大小，一律采取主管股室与发生股室联签制度，并附明细，由财务审核、主管领导签字、局长签字后方可报销。

四、建立监督制度

1、明确监督主体，财务部门要进一步健全财务管理制度，加强大额资金的使用、管理和监督。未按审批程序确认的大额资金使用，财务部门有权拒付。财务部门对大额资金使用中出现的违规行为，有权予以制止，并向单位领导汇报。

2、对大额资金使用中的违纪行为，按照县大额资金使用责任追究制度予以追究相应责任。

此规定自下发之日起执行。

主题词：资金管理制度通知

抄报：县纪检委、县组织部

建平县人力资源和社会保障局办公室2011年7月26日印发

第五篇：大额资金使用管理办法

XX有限公司

大额资金使用管理办法

1.目的

为贯彻落实国务院国资委《关于进一步推进国有企业贯彻落实“三重一大”决策制度的意见》的精神，进一步强化资金支付管理，提高资金使用效益，防范资金风险，根据国家有关法律法规和《企业内部控制基本规范》及上级集团公司《关于对XX集团有限公司专项巡视情况的反馈意见》有关要求，结合公司实际，特制定本管理办法。2.适用范围

本管理办法适用于XX有限公司（以下简称公司）。3.定义 3.1 资金

资金是指公司所拥有或控制的现金、银行存款和其他资金。3.2 大额资金使用

大额资金使用是指对外投资、银行贷款、股利分配、大额采购、固定资产购置、对外捐赠、赞助和对外实施并购重组、产权交易等活动(不含对外提供担保)中一次性投入或支付金额较大资金的经济行为，主要包括但不限以下内容：

3.2.1 公司对外投资活动，包括出资设立企业、对其他企业的投资或入股、委托理财和对外借款等；

3.2.2 公司向银行贷款； 3.2.3 公司股利分配； 3.2.4 公司内部委托贷款；

3.2.5 对外大宗物资或者大额采购，包括固定资产购置、材料采购等； 3.2.6 对外捐赠、赞助等活动； 3.2.7 对外实施并购重组、产权交易；

3.2.8 预算内大额度资金调动和使用，超预算的资金调动和使用； 3.2.9 企业利润分配及补亏 3.2.9 其他大额资金使用情况。4.大额资金使用原则

4.1 实行“集体决策、分级授权”管理原则；

4.2 执行联签联审制度，实行公司财务负责人、分管领导、总经理联签联审； 4.3 预算管理原则。5.大额资金使用范围

根据公司目前生产经营的实际情况，确定以下金额资金支出为大额资金使用的范围： 5.1 对外投资支出、股利分配、企业利润分配及补亏、对外实施并购重组、产权交易，无论金额大小均视同大额资金使用管理；

5.2 100万以上（含100万）的公司向银行贷款； 5.3 500万以上（含500万）的公司内部委托贷款； 5.4 500万以上（含500万）对外大宗物资或大额采购；

5.5 20万以上（含20万）非生产性支出，包括对外捐赠和赞助支出；

5.6 500万以上（含500万）预算范围内的正常经营活动资金支出（不含工资、劳务费等）及50万以上（含50万）预算外正常经营活动资金支出。6.大额资金使用审批

6.1 公司大额资金使用实行领导集体研究决策。领导集体决策是指由公司经理办公会等形式作出的决策。

6.2 大额资金使用实行授权审批制。集体决策后,可授权总经理、分管领导和财务负责人签审。

7.大额资金使用支付

7.1 支付申请：由相关责任业务部门提出资金使用意向和额度的书面申请材料，申请中需注明资金的用途、金额、预算、限额、支付方式等内容，并附可行性研究报告、有效经济合同协议、请示报告等相关资料，报分管领导。

7.2 支付审批：公司经理办公会对相关业务部门提交的大额资金使用事项实行集体决策，做出是否核准的决定，并书面形成经理办公会会议纪要。

7.3支付复核：相关业务部门根据公司经理办公会批准的大额资金使用事项，填写大额资金使用支付申请单并附有关资料，按5条办法的审批权限，实行联签联审。公司财务部对批准后的资金支付申请进行复核，复核资金支付申请的批准范围、权限、程序是否正确，手续及相关单证是否齐备，金额计算是否准确，支付方式、支付单位是否妥当等。复核无误后，交由财务相关人员办理支付手续。8． 本办法由财务部负责解释。9.本办法自颁布之日起执行。

XX有限公司

20XX 年XX月XX日