基于VaR模型的我国上市商业银行利率风险分析

第一篇：基于VaR模型的我国上市商业银行利率风险分析

设计的目的：

我国资本市场体系不断完善，商业银行公开上市，而利率问题不断突出。VaR模型提供了衡量市场风险和信用风险的大小，不仅有利于金融机构进行风险管理，而且有助于监管部门有效监管。VaR模型在金融机构进行风险管理和监督的作用日益突出。同时此模型为利率风险的分析提供了一种很好的工具，通过VaR模型能够对利率风险的防控起到很好的作用。

要求：

用所学的《金融学》《金融市场》《商业银行管理》等专业课程的知识为理论基础，同时广泛收集从报张期刊，网络，相关书籍的资料，通过这些阅读，用清晰明了的语言来，严谨的逻辑思路以及相关的指数模型来阐明的问题。

思路与预期成果：

商业银行银行是经营货币的企业，它的存在方便了社会资金的筹措与融通，它是是金融机构里面非常重要的一员，但是今年来随着经济发展，和经济危机的影响，利率变化无常，利率变动就会对银行的净利差收入产生影响。写作的大体思路：引用Var模型选取15家上市银行，并对我国上市商业银行利率问题进行了实证研究。这篇论文得出我国商业银行的利率问题，对其作出改进方向。所以首先要了解Var模型，再对Var对15家上市商业银行进行实证研究，并对其进行分类，然后针对分类后的公司分别提出建议或措施，最后总结本文存在的不足之处，并对后续的研究工作进行展望。

通过用VaR模型，了解利率风险对商业银行的影响，以用来预测未来利率变化，商业银行做好应对措施。

完成论文设计的条件和优势：

由于本身对商业银行比较感兴趣，同时之前也学习过相关课程，对其有一定的了解，收集这方面的资料很多加上专业课的基础知识，参考众多资料加以自己的思考分析撰写而成，具有很高的参考价值。

任务完成阶段内容及时间安排：

第一阶段：完成毕业论文的开题报告，文献综述2012年12月18日前：

第二阶段：完成论文粗纲，全面搜集所需资料，研读相关书籍2013年01月24日前：

第三阶段：完成毕业论文初稿的写作，过程中多与导师沟通2013年02月24日前：

第四阶段：修改初稿，交导师修改2013年03月21日前：

主要参考的文献资料：

李成、马国校VaR模型在我国银行同业拆借市场中的应用研究金融研究2009(05)

迟国泰,奚扬基于VaR约束的银行资产负债管理优化模型金融研究2009(10)

刘金全利率期限结构与宏观经济因素的动态相依性——基于VAR模型的经验研究财经研究2010(03)

刘宇飞VaR模型及其在金融监管中的应用经济科学2010(09)

第二篇：村镇银行利率风险分析

村镇银行利率风险分析

村镇银行作为农村地区增量金融机构的代表，从2006年政策出台，2007第一家机构设立，数量上蓬勃发展，截至2016年2月，全国已批准设立1329家。众多村镇银行的存在对于改善农村地区金融供给、增强竞争，起到了一定的“鲶鱼效应”。但为数众多的村镇银行在持续经营中逐渐出现分化，有自己特色、能准确定位的，财务指标表现良好，不断开设分支机构，增强了对当地的覆盖与服务；而大多数仍在不短探索与创新，寻求适合自己的商业性与支农兼顾的可持续发展之路。

这种尝试与探索，随着央行在2015年10月23日宣布放开存款利率上限，必将进入一个新的阶段。根据国际经验，存款利率全面放开初期，中小银行为提升竞争力，一般会主动收窄利差、提高存款利率以争夺客户。这对于成立时间不长，规模更小，饱受“吸储难”困扰的村镇银行而言，似乎更是当然选择。而这种选择导致的利差收窄，会严峻考验村镇银行等中小银行的利率风险管理能力，以及由此衍生出的其他风险的管控能力。如果在此背景下，村镇银行不能对自身面临的利率风险有充分、全面的认识，更为关注自身的利率定价能力与利率风险防范水平建设，就难以利用利率市场化全面实现所带来的机遇，反而容易陷入高风险境地，甚至陷入经营困难、难以为继的局面。

考虑到村镇银行为主的小型银行在利率市场化过程中受到的影响可能更大；考虑到山西地区作为我国第一个资源型经济综改试验区正在力推金融振兴，明确提出要加快设立新型金融机构；在此背景下，度量风险，有效防范风险，进而促进村镇银行等新型金融机构为当地经济转型升级助力，具有现实意义。故本文选择山西地区15家村镇银行为研究对象，考察其利率定价能力，定量分析其利率敏感性缺口，并进行压力测试，以期找出存在问题，有效提升村镇银行应对利率常态波动能力。

利率定价能力

整体情况

山西村镇银行实践起步于2008年，截至2016年2月末，共计开业50家，另有13家处于筹建过程中。就63家村镇银行的主发起行来看，绝大部分为城市商业银行和农村商业银行（仅有1家由全国性股份制商业银行设立），且省内城商行和农商行占比高达90%；就设立地域来看，全面覆盖了省内11个地级市，且在晋北、晋中、晋南地区分布较为均匀；就经营情况来看，山西村镇银行的资产总额为195.08亿元，负债总额为186亿元，实现税后利润5.16亿元，平均资产利润率为1.13%。

利率实施特点

存款利率历来是村镇银行的揽储利器，在存款利率上浮上限没有放开前，通常的做法是“一浮到顶”。2015年10月24日存款利率完全放开后，村镇银行的存款利率报价并没有太大波动，以一年期存款利率为例，大部分机构报价在1.95%，上浮比例仅为30%，但在实际执行中，各家都有赠送、返现等其他形式的利率上浮，最终实际折算的上浮比例大都能达到50%到80%之间，各家银行略有不同，且会根据客户存款额度波动。

贷款利率管制放开较早，经过两年多的运作，村镇银行已逐渐摸索出一套做法，目前来看，主要是以上浮利率贷款为主，而且上浮比例偏高。据调查，截至2015年9月末，山西村镇银行的加权平均利率为14.66%，其中6个月以内、6个月到1年、1到3年、3到5年的加权平均利率分别为14.99%、14.82%、12.44%、6.54%。

利率定价能力

村镇银行组织机构相对简单，基本都没有设立单独的利率定价部门，仅有个别机构设专人管理利率。利率定价方法也较为粗放，未能建立电子化定价系统作为技术支撑。存款利率定价多是观察同区域类似机构，在此基础上采取灵活方式以稳定存款，进而抢占市场份额，没有基于科学计算，随意性成分多。贷款利率定价大都根据主发起行模式，采用基准利率加点定价法，也有个别机构采用成本加成定价法，但核算方法较为简单，仅是根据往年经营成本及各项费用支出，再考虑一些因素后的粗略预测。

利率敏感性缺口分析

利率敏感性缺口模型

对商业银行的利率风险进行定量分析的方法有多种，鉴于村镇银行的实际情况及数据的可获得性，本文选择利率敏感性缺口模型，这也是我国商业银行进行利率风险分析的主要模型。

利率敏感性缺口（RSG）模型是利用商业银行利率敏感性资产（RSA）与利率敏感性负债（RSL）之差来分析其利率风险的，利率敏感性资产与负债指的是商业银行一定期限内到期或即将重新定价的资产与负债。如果该差额大于零，即存在正缺口，小于零，即存在负缺口。缺口的存在，会在市场利率变动时，影响商业银行的净利息收入，所以商业银行会根据对市场利率的预测情况，主动调整利率敏感性缺口，以规避风险直至获取利润。对村镇银行的利率敏感性缺口进行考察，可以了解其现阶段的利率风险水平。

利率敏感性缺口是一个绝对值，可从其引申出利率敏感性比率、利率敏感性比率偏离度、缺口率等指标。其中的利率敏感性偏离度是利率敏感性资产与利率敏感性负债之比与1的差值，该指标绝对值越小，说明商业银行的利率风险越小。

山西村镇银行利率敏感性缺口分析

本文选择山西15家村镇银行对其利率敏感性缺口及偏离度进行调研。这15家村镇银行具有以下特点：一是覆盖了全省11个地级市；二是开业时间均在一年以上；三是其主发起行具有多样性，即根据全省村镇银行主发起行性质的不同及其构成比例，选择了6家省内城商行、6家省内农商行、2家省外城商行、1家全国性股份制商业银行主发起设立的村镇银行为调查对象，这样可以保证调查结果对山西地区的代表性。

根据实际情况，利率敏感性资产主要测算村镇银行发放贷款及垫款、存放中央银行款项、存放同业款项；利率敏感性负债主要测算村镇银行吸收存款、同业及其他金融机构存放款项、向中央银行借款；时间节点为2015年末；期限划分为3个月以内、3个月至1年、1年至5年、5年以上四档。调查结果显示，15家村镇银行均没有发放5年以上期限的贷款，所以图表中没有显示该期限。经过测算，15家村镇银行的利率敏感性缺口、利率敏感性比率偏离度数据见表

1、表2。

观察15家村镇银行的利率敏感性缺口发现，从总量上看，只有一家保持了负缺口，其他14家都是正缺口，考虑到现阶段利率处在一个下行通道，从利率敏感性缺口角度来说，商业银行应保持负缺口，这样才能在利率进一步下调时，降低净利息收入变动所受到的负面冲击甚至获利，而大部分村镇银行的资产负债结构显然不符合要求。再看保持正缺口的14家村镇银行利率敏感性偏离度，只有2家超过1，其他的偏离度均低于1，且大部分低于0.3，说明其虽然缺口性质不符，但偏离度不大，整体利率风险较小，在遭受利率下降风险时损失不致太大。

就3个月内的利率敏感性缺口而言，15家调查对象中有4家银行保持了负缺口，其中3家为省外城市商业银行和全国性股份制商业银行主发起设立的，说明其在超短期内能够有效防范利率下降带来的风险，但是有4家省内机构（2家城市商业银行、2家农村商业银行）主发起设立的村镇银行不仅为正缺口，而且利率敏感性偏离度超过了1，甚至有1家达到了7以上，这说明短期内如遇利率下降，这些银行将遭受巨大损失。再看3个月至1年期的利率敏感性缺口，省内机构主发起设立的3家村镇银行满足负缺口，其他9家虽为正缺口，但偏离度均在1以内，问题不大，省外一家城商行和全国性股份制银行发起的村镇银行有2家正缺口且偏离度大于1。就中长期而言，由于调查对象均没有超过5年的利率敏感性资产负债，故本文就其1到5年期的资产负债来讨论，15家村镇银行中有13家保持负缺口，保持正缺口的2家，偏离度也相当低，说明村镇银行的中长期利率风险管理能力较强。

利率敏感性压力测试

压力测试是在假定商业银行受到小概率事件冲击时，通过测度其盈利能力等方面受到的影响，来判定其脆弱性，辨析其抗风险能力，并进而提出一些改进措施的，分为敏感性测试和情景测试。本文在利率敏感性缺口分析基础上，对以上15家村镇银行由于持有1年内将到期或重新定价的利率敏感性资产与负债，在遭遇利率调整时，净利息收入所受到的冲击进行测试。其中3个月

表3 压力测试结果 单位：万元以内、3个月到1年的利率敏感性资产负债分别假定其在该时间段的中点重新定价。

鉴于我国自2012年以来一直处于降息通道上，所以本文假定存贷款基准利率仍会进一步下调，再考虑到存款利率完全放开后，以村镇银行为代表的中小银行有调高存款利率的倾向，所以压力情景设定为存贷款利率的不对称下降。

15家村镇银行净利息收入都会受到负向冲击，并且伴随利率下调幅度、基差的进一步扩大，村镇银行净利息收入受到的不利影响逐步增大，详见表3。

结论与建议

对15家基层金融机构――村镇银行的调查和实证分析结果表明：第一，村镇银行并没有充分意识到利率市场化基本完成给自身带来的巨大机遇与挑战，没能对其可能带来的风险引起足够重视，缺乏主动管理意愿和积极的应对措施。第二，村镇银行的利率定价能力较弱，存贷款利率确定均缺乏科学计算与相关技术手段支撑。第三，大部分村镇银行的利率敏感性缺口为正，且利率敏感性偏离度较低，说明其现阶段利率风险较小、可控。第四，压力测试表明，在利率下降通道，村镇银行采取的抬高存款利率以“争存揽储”的生存及竞争手段，对其净利息收入的负向冲击很大，如不能对其合理评估、适当运用及管控，将给村镇银行的生存带来危机。

针对以上问题，建议村镇银行从以下几方面加强应对：一是充分重视利率市场化带来的挑战与机遇，把利率风险管控提升到有关自身生死存亡高度来认识。二是加强专业人才引进与培养，重视数据收集与技术支撑系统建设，切实提升自身利率定价能力。三是积极推行利率敏感性缺口分析，由于该方法容易掌握且数据收集不存在难题，非常适合村镇银行推广。当然前提是加强自身对利率走势的研判，在此基础上确定缺口方向与额度，并据以调整资产负债结构与期限。四是实行差异化经营策略，找准自身定位，通过为目标客户提供全方位服务，增加客户黏性，形成自身核心竞争力，逐步减少单纯依靠上调存款利率吸储情况的发生。

（本文得到山西省科技厅软科学项目：山西新型农村金融机构发展研究[2013041065-05]支持）

（作者单位：太原工业学院）

第三篇：股指期货风险评估及VAR模型的应用

股指期货风险评估及VaR模型的应用

一、股票指数期货的风险

1、股票指数期货的交易风险特征

随着股指期货上市的日益临近，对股指期货交易风险的了解就更加迫切。由于股指期货的功能特殊性，其自身的交易风险变得更加复杂多样。与其它市场风险相比，股票指数期货的交易风险具有如下特点：

⑴高风险性。

股指期货首先是一种风险管理工具，其重要的功能就是实现套期保值、回避价格风险，投机与套利只是辅助功能而已。但正是由于期货市场上有高风险和高回报率的双重特征，才使得期货市场能吸引众多以高风险换取高回报的投机资本，从而为套期保值者转移风险创造了条件，使期货市场回避风险、发现价格的功能得以实现。

⑵风险来源广泛性和种类多样性。

在股指期货市场中除了交易自身产生的风险外，还有许多来源不同的风险。既有股票市场转移过来的风险，又有来源于投资者、经纪公司的风险；还有来源于经纪公司、政府监管的风险。同时，还有来源于国际市场的风险等等。所有这些来源不同、种类多样的风险构成了股票指数期货的交易风险，这也成为了其风险的一个主要特点。

⑶股票指数期货交易风险的放大性及连锁性。

股票指数期货的保证金制度和每日无负债结算制度是期货市场特有的制度，商品和股票指数期货在这方面是相通的。保证金制度提高了资金的使用效率，把投资者的风险、收益都成倍地放大，这也就是我们常说的杠杆交易。投资者以小博大，投机性强，因此风险面扩大，风险度加剧，一旦出现亏损，数额是巨大的。同时由于股票指数期货与股票现货市场有着非常紧密的联系，因此一旦出现亏损风险两个市场就会相互影响、相互作用，从而导致连锁反应，使风险加剧。

⑷股票指数期货交易风险的可预测性。

由于股票指数期货的产生和发展存在着自身的规律和变化趋势，因此在一定程度上可以通过对其历史数据、统计资料以及与其相关的因素（如标的指数价格、经济趋势等）进行分析，对其发展变化过程进行预测，了解和掌握其变化的预兆和可能产生的后果。通过这些分析研究，可以在一定程度上进行预先防范，达到规避、减弱风险的目的。

2股票指数期货的风险类型及其成因

对于股票指数交易风险，我们可以将其分为主要的两大类：

⑴不可控风险。

不可控风险是指风险的产生与形成不能由风险的承担者所控制，这类风险一般来自于股指期货市场之外，对市场的相关主体可能产生影响。不可控风险具体包括两类：一类是宏观环境变化的风险。这类风险是通过影响其他金融市场进而影响股指期货市场而产生的。具体可分为不可抗力造成的风险、国际游资的冲击以及由于政治、经济和社会等因素产生的风险。这些因素的变动，影响投资者对价格的合理预期，特别是突发的或偶然事件的发生，会带来很大的风险。另一类是政策性风险。影响股指期货市场的政策是否合理，在很大程度上决定于管理者对市场的认识与经验。如果政策不合理、政策变动过频或者政策发布缺乏透明度等，都可能在不同程度上对期货市场的相关主体直接或间接地产生影响，造成不可预期的损失，进而引发风险。

⑵可控风险。

可控风险具体可分为期货交易所风险、期货经纪公司风险与投资者风险。风险的根源主要有：交易所各项规则的失误和疏漏、计算机交易或通讯系统的故障、会员或客户的恶性重大违规行为、经纪公司管理不善、投资者投资决策失误等。

二、VaR模型的应用

VaR是国际上新近发展起来的一种卓有成效的风险量化技术，是当今西方金融机构和工商企业广泛采用的风险管理模型。VaR是JP摩根公司用来计量市场风险的产物。近年来，VaR被引入信用风险管理领域，在金融风险控制、机构业绩评估以及金融监管等方面被广泛运用。

VaR模型是指在正常的市场条件和一定的置信水平上，某一金融机构或投资资产组合在未来特定的一段时间内可能发生的最大损失。与传统风险度量的手段不同，完全是基于统计分析基础上的风险度量技术。从统计的角度看，VaR实际上是投资组合回报分布的一个百分位数。它的一种较为通俗易懂的定义是：在未来一定时间内，在给定的条件下，任何一种金融工具和品种的市场价格的潜在最大损失。其中，“未来一定时间”可以是任意一时间段，如一天、五个月等。“给定的条件”可以是经济条件、市场条件、上市公司及所处行业、信誉条件和概率条件等等。概率条件是VaR中的一个基本条件，也是最普遍使用的条件。如“时间为40天，置信水平为95%（概率），所持股票组合的VaR为-2000元”。其涵义就是：40天后该股票组合有95%的把握其最大损失不会超过2000元。其中，置信区间即为发生最大损失的概率，随着概率的增加，最大损失额度会随即增加。

目前，计算VaR值是根据历史数据推算出投资组合中所有金融工具的收益分布以及整个组合的收益分布，从而得到作为该分布的一个百分位数的VaR值。按推算资产组合收益的概率分布模型不同，有以下三种计算方法：

⑴历史模拟法。

这是一个完全估值模型，以历史可以在未来重复自身为假设前提，用给定时期所观察到的风险因子的变化来表示风险因子影响金融工具收益的市场因素，在此基础上，再得到整个组合收益的概率分布，最终求解出VaR值。如以历史的日收益率为分析数据，把一定时间段内的每日收益率按照由低到高的顺序排列，然后将其放入不同的收益率区间并得出不同区间的频率，从而得出其概率分布。然后通过计算可以得出在具体的置信区间内所对应的具体历史收益率值，从而可以得到最大可能损失额度，从而量化了风险值。

⑵方差—协方差法。

它假定风险因子的变化服从特定的分布通常是正态分布，通过历史数据分析和估计该风险因子收益分布的参数值，如方差，从而得出整个收益组合的特征值。其在EXCEL中的计算方式为：

⑶蒙特卡罗模拟法。

也称随机模拟法，即先建立一个概率模型或随机过程，然后以随机产生的风险因子回报值来模拟组合的收益分布。

在大量的风险分析中，VaR的历史模拟法和方差—协方差法是最为常用的，对于广大的投资者也是最为简单快捷的方法。因此，在随后的具体操作案例中我们主要介绍方差—协方差法的应用。

三、VaR模型应用于沪深300指数期货的局限性

虽然在当今西方的金融领域中，VaR模型是一种具有很多优点并被广泛认可和使用的风险估计模型，但在我国仍然存在着一些制约因素，使VaR模型的分析优势无法得到全面的发挥。因此，在使用VaR模型的同时了解其自身的局限性，以使做到扬长避短是非常必要的。

首先，我国金融市场起步较晚，使得VaR模型中所需的样本历史数据相对有限。而且我国数据的采集和分析的基础工作还比较薄弱，给VaR模型的建立及其有效性的检验造成了一定的影响。

其次，VaR模型自身也还存在着一定的局限性。和大多数分析模型一样，VaR对未来损失的估计也是遵循“历史可以在未来复制其自身”的假设并建立在大量的历史数据的基础之上的，因此就使该模型也存在着一定的偏差风险。同时，它对金融机构或资产组合的市场风险和信用风险衡量的有效性是以市场正常运行为前提条件的，VaR模型无法对市场上突然发生的异常变化或突发事件等情况作出估计分析。例如政府突然提出全新的财政政策，经济危机造成的股价暴跌、利率骤升等。因此，投资者在应用VaR模型的同时，应该对可能要发生的突发事件或异常变化作出一定的估计，全面恰当地认识VaR在金融风险管理中的作用。同时，对于处于转制过程中的我国经济体系及其金融系统而言，也要充分认识到我国的金融制度和相关业务流程设计在风险管理中的重要作用，实施全面的金融风险管理。虽然VaR模型存在着一定的局限性，但是它的分析作用还是非常明显的，因此运用它对于每一位投资者而言还是非常必要的。而且随着我国金融市场的不断发展和进步，金融数据的不断累积和完善，VaR在金融风险管理中的作用将会越来越重要，其分析效果也会越来越精准。任何一种分析模型都是有其自身的局限性和误差风险的，我们应该尽量发挥它们的优点，同时结合不同的分析手段和模型，来相互弥补其各自的不足，从而达到非常突出的分析效果，帮助广大的投资者创造更好的投资业绩。

第四篇：我国16家上市商业银行风险管理能力评价

我国16家上市商业银行风险管理能力评价

摘 要：2006年中国金融市场全面开放以来，国内商业银行风险管理环境日益复杂。为系统反映2006年以来我国商业银行风险管理路径的变化，以进一步提高我国商业银行的风险管理能力，以2006～2014年年报数据为基础，通过定量数据分析与定性描述分析相结合的方式，对我国16家上市商业银行的风险管理能力进行了综合研究。研究结果表明，我国银行业风险管理水平整体不断提升，但在风险文化培育、风险预警机制健全及信息披露制度规范等方面仍需加强。

关 键 词：商业银行；风险管理；财务数据

中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1006-3544（2016）02-0033-11

The Comprehensive Evaluation of Risk Management Ability of 16 Listed Chinese Commercial Banks

――Based on the Empirical Study of Data from 2006～2014

Qin Hongjun

（1.Tianjin Foreign Studies University，Tianjin 300270；

2.Tianjin Institute of International Development Studies，Tianjin 300204）

Abstract： Since the overall opening up of China’s financial market in 2006，the environment for domestic commercial banks’ risk management is becoming increasingly complex.In order to reflect the changes in China’s commercial banks’ risk management strategies and improve China’s commercial banks’ risk management capacity，the paper made comprehensive analysis on the risk management capacity of 16 listed commercial banks by using the combination of quantitative data analysis and qualitative description and based on the study on the data from 2006 to 2014.The result shows that although commercial banks’ risk management capacity is improving constantly，there are still a lot need to be done in the cultivation of risk culture，mechanism for risk alarming and information disclosure.Key words： commercial banks； risk management； financial data

金融风险管理是商业银行的核心职能。[1] 如何提高自身的风险管理水平是每个商业银行关注的焦点，也是政府和金融监管部门管理的重要环节。2006年入世保护期结束以后，国内商业银行直面全球市场，经营管理的风险程度日益加大。因此，无论是出于提升自身管理水平的需要，还是出于满足不断降低系统性金融风险的要求，各商业银行都必须不断提升全面风险管理的能力，以实现可持续经营。

一、商业银行风险管理综合评价指标体系的建立

就商业银行风险管理综合评价指标体系而言，国际上比较通用的两大体系包括美国“CAMELS”体系和英国“ARROW”体系。美国的“CAMELS”体系，又称为“骆驼”评价体系，它是目前美国金融管理当局对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用状况等进行的一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评定制度，重点关注资本充足性、资产质量、管理水平、盈利状况、流动性等指标。“骆驼”评价体系的特点是单项评分与整体评分相结合、定性分析与定量分析相结合，以评价风险管理能力为导向，充分考虑到银行的规模、复杂程度和风险层次，是分析银行运作是否健康的最有效的基础分析模型。[2] 英国的“ARROW”体系，又称为风险资源操作框架，是以风险为基础的监管体系。[3] 该体系具体的评价指标主要包括战略、信用及操作风险、财务稳定性、产品/服务的性质、组织、内控体系、董事会管理层及员工、合规性要求及客户服务等方面。[4]

就国内而言，商业银行风险管理综合评价体系主要指“腕骨”体系。“腕骨”体系是结合了巴塞尔Ⅲ的先进监管理念以及中国银行业应对金融危机的表现等因素，由中国银行业监督管理委员会于2010年初创立的全新监管体系。该体系由七大类共计13个指标组成，其中七大类指标资本充足性、资产质量、大额风险集中度、拨备覆盖、附属机构、流动性及案件防控的首字母组合正好是“CARPALS”，故称之为“腕骨”体系。[5] 此体系更加科学合理地对大型银行进行监管评价，全面提升了资本充足率、杠杆率、流动性等监管标准，对国内银行影响深远。[6]

鉴于数据的可得性，本文在充分比较美国的“CAMELS”体系、英国的“ARROW”体系及我国的“CARPALS”体系的基础上，以中国最具代表性的16家上市商业银行2006～2014年的年报数据为依据，选取反映市场风险、操作风险、信用风险、流动性风险及风险抵御能力的五大类共计12个指标，组成商业银行综合风险管理评价体系，具体指标体系如表1所示。

通过表7可以发现，国有银行中的农业银行非信用贷款比一直最高，意味着农业银行对贷款的抵押物要求较高；在股份制银行里，华夏银行非信用贷款比大，其信用风险管理能力较强；3家城市商业银行中，除了宁波银行外，另外两家银行的非信用贷款比都呈现出上升的趋势，风险有所下降。

3.最大10家客户贷款比比较分析

“最大10家客户贷款比例”是最大10个客户贷款额占该银行总贷款比例。若比率越高，则银行贷款集中度越高。因此，最大10家贷款比越小意味着信用风险管理水平越好。2006～2014年，16家上市银行的最大10家贷款比如表8所示。

通过表8可以发现，16家上市商业银行的最大10家客户贷款比总体均处于下降趋势，表明贷款集中度进一步下降。国有商业银行中，下降幅度最大的为农业银行，从2007年的33.52%降到了2014年的14.43%；股份制商业银行中，平安银行的下降幅度最大，兴业银行的下降幅度最小；城市商业银行中，北京银行的最大10家客户贷款比远高于其余两家，并且处于16家银行中的最高值，贷款风险突出。

（四）商业银行流动性风险指标比较分析

流动性风险是指商业银行不能随时满足客户取款或贷款需求，从而使银行蒙受损失的可能性。[10]流动性风险作为商业银行正常交易的产物，产生于商业银行资产负债期限的不匹配。因此，本文选取现金资产比和人民币存贷比两个指标来反映商业银行的流动性风险。

1.现金资产比比较分析

现金资产比即银行所持有的现金与自身总资产比率。现金资产比正向描述了银行资产流动性及相应风险管理能力水平，该指标越高则商业银行发生流动性风险的可能性越低。2006～2014年，16家上市商业银行的现金资产比如表9所示。

就现金资产比而言，通过表9可以发现，16家上市商业银行的现金资产比相对平稳。国有商业银行中，农业银行与工商银行两行现金资产比普遍高于其他银行，其中农业银行现金资产比在2014年为17.17%，为16家银行中的最高值；而股份制商业银行中，华夏银行现金资产比的平均水平最高，2014年达到15.78%；城市商业银行中宁波银行变化明显，2007年现金资产比达到最高16.39%，而后逐渐与其他两家城市商业银行持平。

2.人民币存贷比比较分析

人民币存贷比即商业银行人民币贷款余额与存款余额比率。若存贷比过高，银行客户现金支取与结算要求无法被完全满足，会导致银行流动性风险发生几率增加。换言之银行存贷比逆向描述银行自身流动风险管理水平。2006～2014年，16家上市商业银行的人民币存贷比如表10所示。

就人民币存贷比而言，在国有商业银行中，除农业银行外其余四行的存贷比都有所上升，其中工商银行上升幅度最剧烈，从2006年51.40%到2014年68.40%，上升了17%；股份制商业银行中，中信银行人民币存贷比平均水平最高，2014年更是达到74.44%；城市商业银行存贷款比例整体较低，南京银行2014年存贷比仅为47.91%，为16家银行中的最低值。

（五）商业银行风险抵御能力指标比较分析

根据风险是否可预期，商业银行所面临的风险主要包括可预期风险和不可预期风险。其中可预期风险的防范，主要依靠各种准备金的提取；而不可预期风险的防范，主要是通过自有资本的化解。因此，本文选取资本充足率、核心资本充足率及拨备覆盖率三个指标来反映商业银行抵御风险的能力。

1.资本充足率比较分析

资本充足率是银行资本总额与其加权风险资产比率，该指标一般作为银行风险抵补能力的评判依据。16家上市商业银行2006～2014年资本充足率如表11所示。

通过表11可以发现，我国上市商业银行的资本充足率普遍高于8%的监管要求。在国有控股商业银行中，建设银行从2010年开始，其资本充足率一直处于最高位，抵御风险能力最强；在股份制商业银行中，招商银行风险抵补能力一直处于同行优秀水平。光大银行资本充足率上涨幅度最大，从2006年负值上涨到2014年的11.21%； 就三家城市商业银行而言，2006～2014年间，宁波银行的资本充足率相对较高。

2.核心资本充足率比较分析

核心资本充足率为银行核心资本与风险加权资产总额之比。按照中国《商业银行资本管理办法》的规定，我国商业银行核心资本充足率从2013年开始不得低于6%。2006～2014年，16家上市商业银行的核心资本充足率如表12所示。

总体上，近年来所有国内上市商业银行均满足6%以上的核心资本充足率要求。在国有银行中，农业银行核心资本充足率较低，2014年其核心资本充足率为9.09%； 全国性股份制商业银行核心资本充足率普遍比国有银行低，均面临着资本补充压力，其中兴业银行2014年核心资本充足率为8.45%，为16家银行中最低；而三家城市商业银行中，宁波银行核心资本充足率水平最高，2014年达到10.07%。

3.拨备覆盖率比较分析

拨备覆盖率为面对可能发生的坏账或呆账银行计提的准备金比重。因此拨备覆盖率反映了银行抵御可预见损失的能力，一般应不少于100%。2006～2014年，16家上市商业银行的拨备覆盖率如表13所示。

就拨备覆盖率而言，通过表13可以看出，16家上市商业银行拨备覆盖率整体呈现上升趋势。国有银行中农业银行拨备覆盖率增加明显； 股份制银行拨备覆盖率在2011年前普遍呈上升趋势，然而2011年以后开始下降； 对于城市商业银行，北京银行从2008年开始，其拨备覆盖率一直处于较好水平，2013年北京银行拨备覆盖率为385.91%，为16家银行之首。

三、提升商业银行风险管理水平的路径选择

第五篇：我国商业银行信贷行为分析

7、我国商业银行信贷行为分析

2005-02-06

摘要：在我国，商业银行有些行为因为外部环境或利益驱动会发生偏离，这种偏离也许会造成潜在风险，或许会遭受致命打击。为此，我们不得不认真对待，密切关注。

目前，许多学者都在关注银行的行为，人民银行《内部控制指引》中也专门提到了行为控制，各商业银行也都意识到行为控制的重要性。这些行为有员工个人行为，有集体行为，有领导者决策行为，哪一种行为都关系到经营管理的成败。在我国，商业银行有些行为因为外部环境或利益驱动会发生偏离，这种偏离也许会正常上岸，也许会造成潜在风险，或许会遭受致命的打击。最近，国家采取了一系列紧缩政策，银监会对信贷投放给予了极大的关注，商业银行在经济过热的冲击下承受着巨大的压力，部分商业银行不得不为自己的信贷行为付出巨大的代价。因此，我们不得不把信贷行为提得多一些，叫得响一些，认真地对待，密切地关注。

(一)授信行为

西方商业银行各有自己的市场定位，有自己的基本客户群，有自己的创新产品，有自己的经营特色。小银行并没有因为自己的客户过小而自卑，并没有因为抓不住大客户而影响效益，也不过多地担心因为小而被别人兼并，甚至有小银行兼并大银行的例子。而我国，无论大银行还是小银行，都在往大企业、重点项目倾斜，授信趋同现象十分严重，有些企业拥有巨大授信，各家银行拼命往里挤，而有些企业即使其产品非常好，只是因为没有资金经营而望洋兴叹。银行遇到大企业的贷款授信，审批时就好通过，可以宽松一些，一些重要的法律手续可以简化，甚至为了争取这些客户进行恶性竞争，利率可以下浮，免收有关的手续费，而没有考虑有些企业在拥有巨大银行授信后会有盲目投资的可能。之所以这样，主要是从主观上就认为这些企业不会马上倒，或有政府背景，或是上市公司，甚至认为，即使这些贷款放烂了，也与自己无关，可以摆脱一些责任。最终形成了授信集中，中小企业贷不到资金的现状。当然，这不能完全归咎于商业银行自身行为，社会信用担保体系、中小企业市场前景、信用基础也是其中的重要原因。

西方商业银行很注重资产负债管理，利用利率敏感性分析、缺口管理、VAR等先进的模型进行资产负债的匹配，从而科学地控制风险和追求效益的最大化。而我国商业银行对资产负债管理还不够科学，比如授信过程中对此没有引起足够的重视，一方面没有科学地匹配资产和负债，其利率结构、期限结构、币种结构、风险结构不甚合理，很难避免利率风险、汇率风险、流动性风险；另一方面，对信贷资产的摆布不够科学和合理，或是担心中长期贷款期限过长而主观上不对其授信，或是中长短期贷款期限匹配不合理。

(二)信贷审查行为

西方商业银行贷款审查时首先坚持“三C”原则，即CHAR-ACTER(品质)：企业领导人的品性、行为、信誉和诚实程度，作风是否正派，有无责任感，经营管理能力如何，还款意愿如何等；CAPITAL(资本)：借款者个人拥有的净资产，公司借款者所能贡献的购置固定资产和维持日常的生产操作的资金；CA-PACITY(还款能力)：即借款者有无稳定可靠的资金来源。其次，银行考虑更多的是市场情况、抵押品、收益、借款目的、金额、往来账户、时间、法律、经营管理。可以看到，银行最注重的是企业领导人的诚信度，注重的是企业资金实力，注重的是第一还款来源。而我国有些商业银行更多的是注重企业财务报表是否好看，贷款有无担保，有无抵押。这样就使有些企业贷款有了空子钻，比如，隐瞒真实经营管理情况，把报表做得好看些，甚至提供虚假报表。要知道，担保、抵押对银行并不一定是好事，有了担保，并不是说借款者还不了贷款，担保者马上就替其还款，有许多法律手续和具体情况使得担保不能落实，如存在保证人资格、履约意愿、免责和保证合同无效等问题，有两个企业互保、多个企业连环担保、关联企业借保证骗取贷款等现象。抵押方面，办理抵押登记时，要经财产评估、登记、保险、公证等多个环节，每个环节都要支付很多费用，而且还要承受时间和效率的损失，同时还存在抵押的真实性、抵押物是否足值、变现的可能性、拍卖抵押物的复杂性等问题。商业银行必须迅速改变仅对授信形式和要件进行关注和静态的授信理念，转变为对借款人的融资需求和借款用途及风险的了解、分析，主动设计与借款人需求相适应的信贷产品，并通过了解借款人的业务，识别贷款期间的潜在风险，对借款人的经营、管理、财务、行业和环境等状况进行尽职的分析。形成在有效预期和控制风险的前提下，主动而持续性地开展业务，而不是目前普遍存在着的商业银行决定是否授信的关键只看有无抵押品——即第二还款来源，而忽略第一还款来源，即忽略对借款人真实还款能力和风险这个最重要因素的考察。

(三)信贷效仿行为

西方大小商业银行都有自己的经营特色，有些以支持大型企业集团为主，有些以支持中小型企业为主，有些以批发业务为主，有些以零售业务为主。而我国商业银行往往存在效仿行为，时而房地产、汽车、家电，时而基础设施、重点项目，时而又是上市公司，只要一方一热，大家则一哄而上。如1992年对房地产企业的贷款，最后形成了大量的不良资产。这几年，一会儿投向开发区和城市建设，一会儿又投向路桥建设和房地产。对上市公司贷款，也存在过热行为，导致有些上市公司资金违规进股市，或盲目投资。对钢铁、电解铝等产业更是一窝蜂，国务院三令五申，对这些产业严格限制，但实际效果微乎其微。江苏铁本事件给我国政府、投资主管部门和银行都敲响了警钟。

(四)信贷审批责任界定行为

我国各商业银行基本都有信贷审批委员会，贷款逐级上报，逐级审批，一笔贷款报上来，各审贷委员发表意见，最终形成贷与不贷的表决。如果贷款出现问题，基层员工则认为该笔贷款是审贷委决定，审贷委要承担责任，有时基层行还会认为，反正有审贷委把关，自身可以不负责任地上报；审贷委则认为，直接接触客户的是基层行，基层行要承担责任，或是基层行已经把关，第一手资料的真实性和完整性应该没有问题，可以非常信任地审批贷款。这就是一种责任界定不清楚的问题，当然，也有审贷委员责任心不强、业务素质不高、约束机制不健全的问题。此外，由于各种利益关系的存在，有些贷款管理委员会成员一味跟着有关领导和信贷管理权威人士的思路走，不敢或者不愿提出异议，结果使信贷集体审批变成了个人审批。

因此，一笔信贷业务从贷前调查到终审的整个过程中，每一个环节都要有明确的岗位职责和清楚的职责界定，不严格履行自身职责就应该受到惩罚。同时，如果每个银行从业者都把银行当作自己的，多一些责任心，就应该不会存在扯皮推诿，敷衍塞责情况的发生。不妨借鉴澳大利亚和新加坡银行的做法，在贷款审批过程中适当强调个人责任，将部分贷款审批决策权授予个人，同时赋予相应的责任，风险管理部门和稽核部门进行监督检查。当然，个人决策能力和水平值得信任的一个重要的前提是优秀人才的培训、培养和使用。

(五)信贷风险管理行为

西方商业银行一般非常重视信贷风险的量化管理和模型化管理，缺口管理、VAR等模型运用得非常广泛，甚至对认为很难量化的信用风险也开发了数量模型。除信用风险评级模型外，还建立了内部决策模型，通过借款人评级、额度种类评级，预期使用比率、贷款类别相应所需要的资本金、预期收益等因素，可以计算出贷款额度的回报率，为信贷决策提供重要参考。但我国商业银行这方面还比较薄弱，只是简单地运用存贷比、头寸管理，对利率风险、汇率风险、流动性风险等的控制只能从定性方式解决，不能有效地进行量化。因此，为使信贷风险管理行为更具客观性，应尽快引进量化管理和模型化管理，囿于我国银行业基础数据管理的现状，要实现量化管理和模型化管理必须及早在业务流程分析整合的基础上推进信息系统建设，加强基础数据的整理。

(六)信贷审批权力集中行为

随着商业银行系统性风险的逐步暴露，各商业银行总行也不断地上收自己的信贷审批权限，基层行只能发放一些低风险贷款。这固然可以有效防范信贷风险，但也同时暴露出一些问题。一是大多授信都要上报上级行，会影响时效，因为有些企业用款时间要求比较严格，待审批好以后，已经错过了时间；二是上级行不可能了解各区域的所有企业，更多地关注一些重点项目和大的企业，会忽视一些优秀中小型企业，这样势必会影响基层行的客户结构，不利于营造其基本客户群；三是突然上收权力，可能会使原有中小型企业资金链条中断，形成新的不良资产；四是会出现与其他商业银行共同为同一企业授信的情况，形成信贷集中；五是不利于全行的信贷结构调整。因此，对于信贷审批不妨实行差别授权并进行动态调整。可根据各分支机构所处的市场和经济环境、资产规模和业务量，资产质量和盈利水平、内控机制建设情况和风险管理能力，对各分支机构授权的权限进行调整，并依据对分行绩效考核以及其他信贷检查稽核结果，进行授权权限的动态调整，或将授权权限与授信风险评级、授信期限挂钩。

(七)信贷内部控制行为

目前我国商业银行不重视内部控制的现象很令人费解，岗位制约机制不健全，有制度不执行现象很普遍。比如，规定贷前双人调查，但另一人的任务只是在报告上签字，企业在哪里，报表什么样根本不管；信贷员从头到尾帮企业做了所有的贷款手续，甚至可以拿企业假的资料把贷款骗出来；总是迁就企业，该有的贷款资料因企业不愿提供就省略，甚至拿不到关键的法律资料；贷后检查形同虚设，企业发生了变化甚至变化了工作地址银行还不知道。一些银行大量不良资产的出现及因员工道德风险形成的损失都说明了内部控制不力所造成的后果。从长期来看，这种情况会把任何一个银行带向深渊。在一个具有强有力的内控机制的组织中，控制机制应有向前的也应有向后的，向后看的系统要及时追踪交易记录的风险，向前看的系统则要努力发现潜在的风险，不仅仅是头寸风险，而且还有所有的系统范围内的风险。

(八)不良资产处置行为

中国商业银行发展到现在，仍然会有牺牲信贷资产来换取规模的行为，为了多争取一些存款，而不管企业状况就随意放贷，或为了吸收一点保证金而随意开承兑汇票，或用以存引贷的方式扩大规模，等等，这些行为导致最终创造的利润远远小于形成的不良资产。还有一种经常会犯的错误，对一个企业积极介入后，就万事大吉，不注意跟踪企业经营管理状况，不关注行业变化和市场变化，或是对企业从生跟到死，没有及时退出的意识，没有建立信贷退出机制，最终会形成不良资产。一旦形成不良资产，在不良资产处置时，由于不良资产责任界定不清，或由于信贷人员责任心不强或职业道德等因素，没有及时追讨，最后会不了了之。还有一种情况，各家商业银行基本都有信贷管理部门和资产保全部门，一笔贷款逾期以后，信贷管理部门认为应该移交资产保全部门管理，资产保全部门则认为需要信贷管理部门继续跟踪，形成管理上的真空。

(九)信贷人员培养行为

有些商业银行在引进信贷人员时，往往先看其能带来多少存款和业务量，而对其业务素质和职业道德有所忽视。日常对员工培训也不够重视，没有有意识地培训一些专家，每个信贷人员都是“万金油”。这样很难保证贷款审批的准确性，真正的风险控制就很难保证。因此，在信贷行为建设中，银行必须认真思考想要培养的是什么行为，想要建立的是什么样的报酬系统。信贷人员除应具有较高的业务素质外，还应具有良好的思想及道德素质。在人才使用上，可以通过对信贷人员实行上岗分级授权经营，狠抓信贷人员的基本素质，只有信贷人员整体素质的提高，才能形成商业银行健康向上的信贷文化。信贷人员的素质，不仅包括精通金融和信贷，同样重要的是要使他们成为借款人所在行业方面的专家。就营销而言，企业更愿意和熟悉自己行业的客户经理打交道。从信贷风险管理角度，只有熟悉企业及行业状况的客户经理才能准确地判断贷款的风险程度，从而防范不良贷款的发生。同时，信贷人员素质的提高，健康信贷文化的形成也需要一套完整的激励机制，通过实行绩效挂钩的分配机制，运用内部利润核算、内部转移价格、市场成本和资产质量等指标，核算其业绩并与其收入挂钩，从而促使信贷人员在其位、谋其政、尽其责、享其利。

(十)信贷文化行为

银行作为一个信用给予的企业，信贷文化是非常关键的。落后的信贷文化比巨额的不良贷款更可怕，因为不良贷款可以运用多种方法化解，但落后的信贷文化会形成源源不断的不良贷款。在市场经济条件下，一个银行贷款质量的好坏，除了受外部宏观环境因素的影响外，关键取决于该银行是否建立了良好的信贷管理文化和有效的信贷风险管理的体制机制；是否建立了完善的信贷管理的组织架构、流程和分析手段；是否在充分重视分支机构一线信贷人员经验的基础上，强调信贷的垂直领导；是否在监管当局贷款质量五级分类这一贷款管理的最低要求基础上，建立更加完善的贷款质量分类制度；从贷款审查发放，到贷中的跟踪，最后到贷款的收回，乃至对形成的不良贷款进行处理，参与其中的所有人员是否能够诚信地做到勤勉尽责；广大信贷人员和风险管理人员是否通过大量艰苦细致的工作，对授信客户的高管层的素质及相关情况、对授信客户的产品和生产能力以及生产过程、对授信客户的客户群状况以及对授信客户所属的行业等相关情况进行认真负责任的调查。与此同时，还要密切关注包括通货膨胀、购买力、汇率、利率、货币供应量、税收、政府支出、价格控制等宏观经济变化状况，综合分析授信客户未来发展趋势，预测其还款能力，并将其作为决定是否授信的关键依据。但长期以来，我国商业银行的许多信贷人员在进行贷款决策时什么都相信，尤其是利润、抵押物、信用评级，就是不相信现金净流量，这样就培育和派生了一些落后的信贷观念，如将利润视为第一还款来源，过分强调担保的作用，用重组贷款的方法掩盖贷款的内在风险，没到期的贷款就是正常贷款，夸大以贷引存的作用等等。再有就是信贷管理落后。从部分银行的信贷运作的全部过程来看，由于各种原因，信贷管理的每一个环节几乎都存在问题。制度供给上的缺陷，使某些信贷人员失去了责任和纪律约束，结果给信贷资产带来了相当大的风险。

总之，健康的信贷文化应是在信贷管理层的引导下，信贷工作人员能够正确认识信贷风险的存在，能够及时识别信贷风险、防范信贷风险，在民主决策机制下，能对风险的处理做出科学决定。健康信贷文化的培育，包括观念创新、管理创新、制度创新等方方面面，要以体制创新、制度创新为突破口，自上而下统一安排；以基层信贷文化底蕴为基础，实施金融创新，打造信贷文化载体，因地制宜，自我突破。

(十一)超授权行为

《商业银行授信工作尽职指引》明确提出，商业银行实施有条件授信时应遵循“先落实条件，后实施授信”原则，授信条件未落实或条件发生变更未重新决策的，不得实施授信。授信决策应在书面授权范围内、依据规定程序进行，不得超越权限进行授信，不得违反程序或减少程序进行授信。银监会还特别提及一种与“铁本案”类似的情况：客户未按国家规定获得项目或环保及土地批准文件，或者虽然取得这些文件但属于化整为零、越权或变相越权和超授权批准，商业银行亦不得向其提供授信。但在实际工作中，超授权现象屡见不鲜，如跨期限、化整为零、用保证金置换额度或是不执行总行的审批意见，在同一企业授信额度内不同的业务品种之间进行调剂等等。这些行为无不使贷款审批流于形式，容易累积不良贷款，为资产业务留下了极大的风险隐患。超授权行为的危害显而易见，有百年历史的巴林银行的倒闭，就是由于其职员超授权造成的。而在业务发展为风险管理让路的观念之下，对越权审批或变相超授权行为，如果没有造成损失，很少会一追到底，这在某种程度上成为超授权行为禁而不止的主要原因。因此，在实际工作中必须严格权限，要在上级行的授权范围内开展工作，超权限的必须逐级上报，一旦发现越权审批或变相超授权行为，要严肃查处，对违规放贷的责任人员实行严厉的追究制度。

作者：深圳发展银行 赵文杰 来源：2005-02-05录入