关于加强商业银行柜台记账式国债交易管理的通知

第一篇：关于加强商业银行柜台记账式国债交易管理的通知

关于加强商业银行柜台记账式国债交易管理的通知

济银发〔2005〕74号 2005年4月1日

人民银行（山东省）各中心支行，分行营业管理部，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行山东省分行：

2004年6月人民银行扩大了商业银行柜台记账式国债（以下简称柜台国债）交易试点范围，山东省部分商业银行获得了该项业务资格，并已相继开办此项业务。为加强对柜台记账式国债交易的监管，促进辖区该项业务的健康、规范发展，根据《商业银行柜台记账式国债交易管理办法》（中国人民银行令［2002］2号）的规定，我分行对辖区开办柜台记账式国债交易业务提出以下要求，请各行遵照执行。

一、按时进行业务备案。各商业银行省级分行要在获批柜台国债交易资格后的5个工作日内，向我分行备案。备案内容如下：

（一）获准开办柜台国债交易的批复文件；

（二）柜台国债交易业务处理系统情况；

（三）内部管理制度和风险防范机制；

（四）柜台国债交易的业务部门及人员情况；

（五）开办柜台交易的营业网点名单；

（六）其它相关情况。

已开办柜台国债交易业务但尚未向我分行备案的商业银行，务必于2005年4月10日前向我分行报送备案材料。

二、建立柜台国债交易情况季报制度。为及时掌握辖区柜台国债交易情况，自今年一季度开始，开办柜台国债交易的商业银行，应于季后10日内向我分行报送《商业银行柜台记账式国债交易季度报告》和《商业银行柜台记账式国债交易情况季报表》（见附表），详细说明本行当季柜台国债的交易情况。

三、严格执行相关规定，提高柜台国债交易的透明度。各行要在开办柜台国债交易的营业网点挂出全行统一的国债买卖价格及供投资人参考的到期收益率。各行应严格区分自有债券和投资人托管的债券，不得挪用投资人的债券。柜台国债的投资人仅限个人和单位，金融机构不得通过商业银行营业网点买卖债券。

四、人民银行各中心支行、分行营业管理部要按照《商业银行柜台记账式国债交易管理办法》（中国人民银行令［2002］2号）的有关规定，采取具体措施，切实加强对商业银行柜台国债交易的监督。对不执行相关规定的承办银行，要按照规定进行处罚。

二○○五年四月一日

第二篇：柜台记账式国债-工商银行

柜台记账式债券业务知识

一、什么是柜台记账式债券业务

（一）业务含义

柜台记账式债券是指对我行通过营业网点或电子银行系统与投资人进行债券买卖，并办理相关托管与结算等业务的行为。其中：

柜台记账式债券的交易品种即经中国人民银行批准可在商业银行柜台进行交易的，在中央国债登记结算公司一级托管的债券。

（二）适用客户

柜台记账式债券的投资人为非金融机构的法人投资者和个人投资者。

（三）功能和特点

1、柜台记账式债券是最基础的债券投资工具之一，交易结构简单清晰，易于理解。

2、柜台记账式债券按天计息，相对于储蓄式国债和凭证式债券而言流动行更好，投资人在交易期可自由买卖，并且在卖出时没有利息损失。

3、柜台记账式债券简便、快捷，交易完成后，资金可即时到账。

二、为什么选择工行记账式柜台债券

（一）最早的承办行

2002年中国工商银行和农业银行、中国银行、建设银行一起成为第一批柜台记账式债券的承办行。在2008年又增加招商银行、民生银行、北京银行、和南京银行4家承办行。

（二）丰富的交易券种

工行的柜台记账式债券包括了目前市场上所有可以在柜台交易的记账式国债券种。截至2011年9月30日共94支债券可在我行柜台交易买卖。

（三）更贴近市场的报价

工行是银行间人民币市场最具影响力的做市商，债券价格根据市场变化做适当调整。

（四）优惠的手续费

出开立债券托管账户的10元和办理转托管业务的20元手续费外，在我行交易买卖柜台记账式债券无需任何手续费。

三、客户注意事项

投资人在我行办理柜台记账式债券交易业务前，应先开立债券托管帐户（节假日不能办理此项业务），开户时须出示有效证件，以真实的姓名或单位名称开户。

四、风险提示

柜台记账式债券的风险主要体现为潜在的市场风险。由于未来的市场收益率变化具有不确定性，客户买卖债券时会造成价格的起伏。

五、业务流程

在进行现券买卖时，投资人应填写“债券买入凭证”或“债券卖出凭证”，成交后我行打印“债券柜台交易现券交割单”。柜台交易实行债券和资金的实时交割结算。

成交后，由交易系统实时自动在投资人指定的资金结算账户中进行款项的收付，在投资者的债券托管账户中进行债券余额的增减。

网上银行流程：

电话银行流程

六、宣传问答

（一）柜台债券交易是否可由他人代理开户及债券买卖？

代理人持本人及投资人的有效身份证件，到银行指定网点，填写债券业务相关凭证，即可代投资人办理债券业务。

（二）投资人当天买入的债券可以当天卖出吗？

投资人当天买入的债券可以当天卖出。

（三）卖出债券后，资金何时到账？

投资人在卖出债券后，回笼资金实时记入投资人在开立托管账户时所指定的银行资金账户。

（四）什么是转托管？如何办理转托管业务？

转托管是指同一投资人开立的两个托管账户之间的托管债券的转移，即其持有的债券从一个托管账户转到属于该投资者的另一个托管账户进行托管。

投资人办理转托管业务时，须持本人有效身份证件、债券交易卡、债券账户卡，到我行指定的营业网点柜台，填写《债券账户业务申请表》（机构投资人加盖预留印鉴），按规定交纳相应的手续费，即可办理转托管业务。从他行转托管转入债券到我行一般在业务办理日的第二个工作日到账。一般在债券付息兑付日前七个工作停止办理转托管业务。

（五）净价和全价有什么区别？

净价是指扣除按债券票面利率计算的应计利息后的债券价格。全价等于净价加上应计利息。

如090001，以2009年3月5日为例，债券起息日为2009年2月12日，持有天数为 21天，100元面值的债券内含利息为100*2.76%/365*21=0.16元，若卖出净价为100元，卖出全价即为100.16元。净价交易是以净价挂牌，按照全价计算实际的资金收付。

根据规定，柜台债券交易实行净价交易，其意义在于净价能真实地反映债券价值的变动情况，有利于投资人分

析和判断债券走势。因为在债券价值不变的情况下，随着持有天数的增加，全价自然上升，若只观察全价，则产生债券升值的错觉。只有净价变动，才表明债券价值变动。本只债券从发行日至今日的卖出净价一直为100元，没有任何升值，但全价却上升至100.16。

（六）停止交易日的概念

停止交易日不能在柜台或网银买卖柜台记账式债券的日期。一般在付息日前一个工作日、兑付日前三个工作开始（在债权登记日之后,兑付日前第四个工作日）、续发行招投标日停止交易日。

（七）记账式债券与其他国债的区别

1通过柜台交易的记账式债券与凭证式国债有何不同？

（1）买卖时间：记账式债券可随时买卖。而凭证式国债只有在规定的发行期内方可买到。

（2）流动性：记账式债券随时可以卖出，随时可以买入（多次反复），流动性强；凭证式国债只能到商业银行提前兑取（一次性），很难再买入。

（3）保管方式：凭证式国债的凭证由投资人自行保管，易遗失。记账式债券记载在债券账户中，交易方便。

（4）付息方式：记账式每年付息一次，如果滚动投资，实际收益率比票面利率高；凭证式到期按照票面利率还本付息。

（5）收益水平：凭证式收益率固定，即票面利率；记

账式债券长期持有则收益固定，若进行买卖则可随利率变动而变动，预期判断准确者可获得额外收益。

（6）风险程度：凭证式利率不变，遇市场利率变动时可能导致相对收益下降；记账式价格随市场变化而变化，收益率相应变化，可提前卖出来降低风险。

2柜台交易的记账式债券与交易所的国债有何区别？

（1）场所：交易所债券需在证券营业部开立证券账户；柜台债券通过银行办理，在银行开立账户。

（2）交易费用：交易所买卖债券时需按交易量缴纳交易费用；买卖柜台债券不需交纳交易费用。

（3）买卖成交：交易所债券的成交方式为撮合式，买卖价格和数量一致时成交，若不一致，则可能不成交或部分成交；银行柜台债券的成交方式为做市商式，当场成交。

3柜台交易的记账式债券与银行间债券市场的国债有何区别？

银行间债券市场是债券的批发市场，成员均为商业银行、信用社、证券公司、保险公司、财务公司和基金等金融机构投资者，个人和非金融的机构投资者不能进入，交易方式为询价方式，交易金额较大。

柜台交易为债券的零售市场，投资人为个人或非金融的机构投资者，交易方式为做市商式，交易金额相对较小。

第三篇：中国工商银行记账式国债柜台交易业务介绍

中国工商银行记账式国债柜台交易业务介绍
1.什么是柜台记帐式债券交易业务？何时推出？ 什么是柜台记帐式债券交易业务？何时推出？ 什么是柜台记帐式债券交易业务 柜台记帐式债券交易业务（以下称柜台债券交易）是指银行通过营业网点（含电子银 行系统）与投资人进行债券买卖，并办理相关托管与结算等业务的行为。此业务于 2002 年 6 月 3 日推出，具体时间安排如下： 开办城市：北京、上海 经办网点：详见工商银行北京、上海市分行公告，或见本网站。其他具体事宜请垂询中国工商银行北京和上海市分行经办网点、电话银行 95588，或登 录工商银行北京、上海分行网站。2.什么是记帐式国债？ 什么是记帐式国债？ 什么是记帐式国债 记账式国债是由财政部发行的、在债券托管账户中记账反映债权的债券。投资人不需持有债券凭证，而是在债券托管机构开立债券托管账户，记载投资人持有 的债券。3.哪些债券可以进行柜台交易？ 哪些债券可以进行柜台交易？ 哪些债券可以进行柜台交易 可在商业银行柜台进行交易的债券须由财政部指定、经中国人民银行批准。具体债券 品种、发行规模和发债时间，中国人民银行和财政部将在有关媒体公布。目前已经有两支柜台交易债券，一支为 2002 年 6 月 3 日招标发行的 2002 年记帐式（六 期）国债，7 年期，固定利率，年利率 2.0%，按年付息；一支为 2002 年 12 月 4 日发行的 2002 年记帐式（十五期）国债，7 年期，固定利率，年利率 2.93%，按年付息。4.哪些投资人能办理此项业务？ 哪些投资人能办理此项业务？ 哪些投资人能办理此项业务 除金融机构外，凡持有有效身份证件的个人以及企业或事业社团法人，均可在商业银 行柜台开立国债托管账户并进行国债买卖。5.通过柜台交易的记账式国债与凭证式国债有何不同？ 通过柜台交易的记账式国债与凭证式国债有何不同？ 通过柜台交易的记账式国债与凭证式国债有何不同 记账式国债柜台交易开通后，投资人即使在发行期间没有买到国债，也可以在交易期，通过商业银行柜台随时买卖国债。商业银行可以根据柜台的需求情况，及时通过银行间债 券市场买进国债，再通过柜台卖给投资人，从而可以最大限度地满足广大投资人的投资需 求。凭证式国债只有在规定的发行期内方可买到。记账式国债发行结束后，可以在商业银行柜台进行流通转让，流通转让价格依据当时 经济金融状况，适应市场变化；凭证式国债发行结束后不可以流通转让，但可以按规定到 商业银行提前兑取。凭证式国债的凭证保管不便，易遗失。记账式国债记载在债券账

户中，交易方便，账 户卡遗失可补办。凭证式国债收益率固定，记账式国债长期持有则收益固定，若进行买卖则可随利率变 动而变动，预期判断准确者可获得额外收益，或防范利率风险。6.柜台交易的记帐式国债与交易所的国债有何区别？ 柜台交易的记帐式国债与交易所的国债有何区别？ 柜台交易的记帐式国债与交易所的国债有何区别 通过交易所购买国债需开立证券账户，交易时需交纳交易费用。通过银行柜台购买国 债需开立债券托管账户，并使用活期存折直接购买，而且不需交纳交易费用。交易所债券的成交方式为撮合式，买卖价格和数量一致时成交，若不一致，则可能不 成交或部分成交；银行柜台债券的成交方式为做市商式，即银行应按照当时的卖出价满足 投资人购买债券的需求，直到银行没有这只债券为止；投资人需要卖出债券时，银行应按

当时的买入价无条件买入债券。7.柜台交易的记帐式国债与银行间债券市场的国债有何区别？ 柜台交易的记帐式国债与银行间债券市场的国债有何区别？ 柜台交易的记帐式国债与银行间债券市场的国债有何区别 银行间债券市场是债券的批发市场，成员均为商业银行、信用社、证券公司、保险公 司、财务公司和基金等金融机构投资者，个人和非金融的机构投资者不能进入，交易方式 为询价方式，交易金额较大。柜台交易为债券的零售市场，投资人为个人或非金融的机构投资，交易方式为做市商 式，交易金额相对较小。8.商业银行怎么制定柜台债券交易的买卖价格？ 商业银行怎么制定柜台债券交易的买卖价格？ 商业银行怎么制定柜台债券交易的买卖价格 在柜台交易市场中，投资者须按照商业银行的报价来进行买卖。商业银行交易人员在 制订柜台债券交易的买卖价格时主要考虑三个因素，一是柜台市场投资者的买卖数量，投 资者净买入则价格上升，投资者净卖出则价格下降；二是相关市场的债券价格，银行间市 场和交易所市场债券价格上升会引起柜台市场债券价格上升，特别是对于能跨市场流通的 券种影响较大；三是对未来利率走势的预期，如预期未来利率会下跌，则柜台市场债券价 格会上升，预期未来利率会上升，则柜台市场债券价格会下跌。9.怎么计算柜台债券交易的到期收益率？ 怎么计算柜台债券交易的到期收益率？ 怎么计算柜台债券交易的到期收益率 投资者在交易期内按照银行的卖出价买入债券后，可计算其持有到期的收益率。举例 来说，2002 年 12 月 16 日，国债 15 的银行卖出净价为 100.2 元，02 应计利息为 0.0803 元，则投资者买入面值 10000 元的 02 国债 15 合

计要付出 10000*100.2/100+10000*0.0803/100=10028.03 元，在付息日（每年 12 月 6 日）投资者的 帐户中都将收到 10000*2.93/100=293 元利息，在到期日（2009 年 12 月 6 日）投资者的帐 户中将收到本金 10000 元以及最后一年利息 293 元，合计总共收到本息 12051 元（本金 10000 元，利息 2051 元），净收益为 12051-10028.3=2022.97 元，除以 7 年，年单利收益 率为 2.89%，考虑到复利因素为 2.90%。投资者可以将该收益率与凭证式国债、定期存款等其他投资途径的收益率进行比较，以进行投资决策。10.柜台债券交易有何优点？ 柜台债券交易有何优点？ 柜台债券交易有何优点 通过商业银行柜台购买和交易记账式国债具有以下优点：一是可以增加个人和企业等 各类投资人购买国债的渠道，为投资人提供新的金融产品；二是由于商业银行网点遍布全 国各地，可以利用商业银行的网点优势，方便广大的居民投资人买卖记账式国债；三是投 资人可以在商业银行柜台随时购买到国债，也可以在需要资金的时候，通过商业银行柜台 卖出国债，从而提高了投资人债券资产的流动性；四是记账式国债种类较丰富，付息方式 灵活，债券品种既可以是到期一次还本付息，也可以是按年付息，可以为投资人提供较多 的选择。11.在工商银行办理柜台债券买卖有何优势？ 在工商银行办理柜台债券买卖有何优势？ 在工商银行办理柜台债券买卖有何优势 工商银行是国内最大的国有商业银行，信誉卓著，资金雄厚，债券量最大，业务网络 发达，能最大限度满足投资者的投资需求。工商银行的柜台债券交易系统设计科学，投资人利用现有的存款账户即可办理债券买 卖，不需重新开立资金专户。债券买卖的资金实时清算，方便投资者最大限度地提高资金 运用效率，进行多种理财管理。工商银行营业网点覆盖面广，投资者可在不同网点进行债

券买卖，方便投资者居家和上班期间操作。12.工商银行在哪些城市开办记帐式债券业务？ 工商银行在哪些城市开办记帐式债券业务？ 工商银行在哪些城市开办记帐式债券业务 目前，工商银行在北京、上海进行业务试点，城区和郊区居民均可方便地办理此项业 务，具体开办网点见本网站。随着业务的发展还将陆续在其他城市开办。13.工商银行受理债券柜台业务的时间？ 工商银行受理债券柜台业务的时间 工商银行受理债券柜台业务的时 每周一至周五：10：00---15：30，遇国家法定节假日或根据人民银行规定需要停止交 易的，提前 2 个工作日在银行柜台发布公告。14.如何在工商银行办理债券托管账户开户？ 如何在工商银行办理债券托管账户开户？ 如何在工

商银行办理债券托管账户开户 投资人应持有效身份证件并指定一个同户名的本地区内的工商银行活期存款账户（作 为债券柜台交易的债券资金账户），到工商银行开办此业务的网点柜台，按要求填写托管 协议书及债券账户业务申请表，由工商银行为投资人开立债券托管账户，并向投资人发放 “债券托管账户卡”。个人投资人有效身份证件包括：居民身份证或有效期内的临时居民身份证、户口簿、军人证、护照等。个人投资人指定的资金账户应是牡丹灵通卡对应的人民币储蓄账户。如 需他人代开，需同时提交代理人有效身份证件。机构投资人需向银行出示企业的营业执照、事业社团法人的组织机构代码证、经办人 个人有效身份证件等；如开户单位为分支机构的，还应提交法人授权其开户的书面证明。机构投资人指定的资金账户应是客户自助卡中的人民币结算账户。15.投资人办理债券业务需交纳哪些费用？ 投资人办理债券业务需交纳哪些费用？ 投资人办理债券业务需交纳哪些费用 投资人办理债券需交纳的费用包括：（1）托管账户开户费 10 元，这是投资人开立债 券托管账户时由银行一次性收取的工本费。（2）非交易过户每次 50 元，转托管费每次 20 元，投资人只有在办理非交易过户或转托管时才交纳。16.投资人如何办理债券买卖交易？需办理哪些手续？ 投资人如何办理债券买卖交易？需办理哪些手续？ 投资人如何办理债券买卖交易 投资人持本人有效身份证件、债券交易卡（个人持牡丹灵通卡，机构经办人持客户自 助卡），到银行指定网点，填写债券买入或卖出凭证即可办理债券买卖。17.债券柜台交易投资收益是否交纳税金？ 债券柜台交易投资收益是否交纳税金？ 债券柜台交易投资收益是否交纳税金 根据规定，用于进行国债投资获得的利息收入不用交纳税金。18.债券柜台交易是否可由他人代理开户及债券买卖？ 债券柜台交易是否可由他人代理开户及债券买卖？ 债券柜台交易是否可由他人代理开户及债券买卖 代理人持本人及投资人的有效身份证件，到银行指定网点，填写债券业务相关凭证，即可代投资人办理债券业务。19.投资人当天买入的债券可以当天卖出吗？ 投资人当天买入的债券可以当天卖出吗？ 投资人当天买入的债券可以当天卖出吗 投资人当天买入的债券可以当天卖出。20.卖出债券后，资金何时到帐？ 卖出债券后，资金何时到帐？ 卖出债券后 投资人卖出债券后，资金实时记入投资人开立托管账户时指定的银行资金账户。21.投资人从哪些途径可以获得债券交易价格和债券的信息？ 投资人从哪些途径可以获得

第四篇：记账式国债柜台业务指南

记账式国债柜台业务指南

【业务定义】

记账式国债由财政部发行，由指定商业银行通过其营业网点和网上银行等电子渠道与投资人进行买卖，并办理托管与结算。

记账式国债流通转让方便，能够增强您资产的流动性。您可以在建设银行分行指定营业网点和网上银行等电子渠道（详见当地建设银行公告）买卖记账式国债。记账式国债可以方便地流通转让，发行期结束后您可以通过建设银行买入记账式国债，也可以根据需要卖出记账式国债。买卖价格可在网点和网上银行等渠道查询。

【业务特点】

1.国家信用

记账式国债以国家信誉作为担保发行，由财政部兑付本息，信用等级高。

2.免征利息税

按国家规定，国债所得利息免税。

3.交易方便

您可以根据需要，通过建设银行营业网点、网上银行等渠道办理业务。

4.流动性好

记账式国债上市后可以进行买卖。

【办理渠道】

您可以通过建设银行开办记账式国债柜台业务的营业网点、网上银行等渠道办理相关业务。

【业务流程】

一、个人投资者业务流程

1．开通证券交易

请您凭本人有效身份证件及理财卡或龙卡通®，到建设银行开办记账式国债柜台业务的网点（详见当地建设银行公告），申请开通证券交易。如您已开通证券交易，可直接持原卡办理业务。

2．开通记账式国债柜台交易

您可以在申请开通证券交易的同时，在申请表上选择同时增开国债账户并开通记账式国债柜台交易；也可以在开通

证券交易后，凭本人有效身份证件，到建设银行网点开立国债账户并开通记账式国债柜台交易。

3．业务委托

您可凭本人有效身份证件及已开通证券交易的理财卡或龙卡通®在建设银行网点或网上银行等电子渠道办理记账式国债认购、买入卖出和查询等各项业务（开通网上银行等电子渠道交易请咨询95533）。

4．交割对账

您可以在规定时间内，凭理财卡或龙卡通®到我行柜台查询交易结果、打印交割单据和对账单据。

5．查询

您可以凭龙卡通或理财卡在网点和网上银行等电子渠道进行查询，您还可以拨打中央国债登记结算有限责任公司查询电话400-666-5000、400-86-24365，查询相关信息。

二、公司或机构投资者业务流程

1．开通证券交易

请公司或机构客户指定专门办理证券业务的被授权人，由被授权人携带开立交易账户的营业执照及复印件、事业社团法人证书及复印件、军队或武警开户证明及复印件、组织机构代码证及复印件（开户单位为分支机构的，还应提交法人授权其开户的书面证明），以及被授权人的有效身份证件及复印件、证券交易授权书等材料，到原机构活期存款账户开户柜台申请开通证券交易。

2．开通记账式国债柜台交易

公司或机构客户可以在申请开通证券交易的同时，在申请表上选择开立国债账户并开通记账式国债柜台交易；也可以在开通证券交易后，由被授权人携带开立交易账户的营业执照及复印件、事业社团法人证书及复印件、军队或武警开户证明及复印件、组织机构代码证及复印件（开户单位为分支机构的，还应提交法人授权其开户的书面证明），以及被授权人的有效身份证件及复印件、证券交易授权书等材料，到柜台申请开立国债账户并开通记账式国债柜台交易。

3．业务委托

公司或机构客户可由被授权人携带有效身份证件、证券交易授权书等材料，凭机构交易账户在建设银行网点办理记账式国债认购、买入卖出和查询等各项业务。

4．交割对账

被授权人可在规定时间内，携带有效身份证件、证券交易授权书等材料，凭机构交易账户到我行柜台查询交易结果、打印交割单据和对账单据。

5．查询

被授权人可以凭机构交易账户在网点办理查询业务，被授权人还可以拨打中央国债登记结算有限责任公司查询电话400-666-5000、400-86-24365，查询相关信息。

三、风险提示

记账式国债可在上市后进行买卖，客户在买卖过程中要承担一定的价格波动风险。

详情请咨询当地建设银行，或拨打中国建设银行客户服务电话95533

第五篇：商业银行记帐式国债柜台交易管理办法rule22

中国人民银行和财政部有关负责人就商业银行开办记账式国债柜台交易业

务以及有关管理办法答记者问

2002.04.03

经国务院批准，由中国人民银行和财政部共同制定的《商业银行柜台记账式国债交易管理办法》于日前颁布。同时，商业银行柜台交易系统经过多次模拟测试，也将正式投入运行使用。为此，中国人民银行和财政部有关负责人就颁布《商业银行柜台记账式国债交易管理办法》和商业银行开办记账式国债柜台交易业务等问题回答了记者的提问。

问：为什么要开办商业银行柜台记账式国债交易？

答：目前投资人购买国债的渠道主要有以下几条：一是个人投资人可以通过商业银行柜台购买凭证式国债，二是个人和企业投资人可以通过交易所购买记账式国债，三是商业银行等金融机构通过银行间债券市场购买记账式国债，由于在交易所买卖国债必须要有证券账户，而银行间债券市场目前仅向金融机构开放，因此为了满足广大的居民和企业投资人购买记账式国债的需要，经国务院批准，从2000年第四季度开始，中国人民银行和财政部开始组织四家国有独资商业银行和中央国债登记结算有限责任公司进行记账式国债柜台交易试点的准备工作。

通过商业银行柜台购买和交易记账式国债具有以下优点：一是可以增加个人和企业等各类投资人购买国债的渠道，为投资人提供新的金融产品;二是由于商业银行网点遍布全国各地，可以利用商业银行的网点优势，方便广大的居民投资人买卖记账式国债；三是投资人可以在商业银行柜台随时购买到国债，也可以在需要资金的时候，通过商业银行柜台卖出国债，从而提高了投资人债券资产的流动性；四是记账式国债种类较丰富，付息方式灵活，债券品种既可以是到期一次还本付息，也可以是按年付息，可以为投资人提供较多的选择。

问：投资人已经可以通过商业银行柜台购买凭证式国债，但为什么还要通过商业银行柜台发售记账式国债？记账式国债与凭证式国债有什么不同？

答：记账式国债是由财政部发行的、在实名托管账户中记账反映债权的债券。与凭证式国债不同，记账式国债发行结束后，可以在商业银行柜台进行流通转让，流通转让价格依据当时经济金融状况，适应市场变化；凭证式国债发行结束后不可以流通转让，但可以按规定到商业银行提前兑取。

长期以来凭证式国债受到广大投资人的喜爱，一直比较热销，但凭证式国债也存在一些不合理之处，需要进一步改进。一是由于凭证式国债不能交易流通，投资人急需变现时，按规定到商业银行提前兑取，将牺牲相应的利息收入并还需交纳一定的手续费。二是由于凭证式国债不能流通转让，只能按凭证式国债提前兑取的有关规定到购买银行提前兑取，目前利率处于较低的水平，将来利率一旦上涨，投资人就有可能将持有的凭证式国债到商业银行提前兑取，商业银行将为此垫付相应的兑取资金，承担一定的利率和流动性风险。为了给投资人提供更多的国债产品，满足广大的居民、企业等投资人对不同品种国债的需要，同时也是为了能够相应减少凭证式国债的发行规模，从而缓解利率上升时商业银行可能面临的提前兑取压力，中国人民银行和财政部组织有关商业银行对柜台交易系统进行了设计开发，拟通过银行柜台发售记账式国债。

记账式国债柜台交易开通后，投资人即使在发行期间没有买到国债，也可以在发行结束后，通过商业银行柜台随时买卖国债。由于承办柜台交易的商业银行均为银行间债券市场成员，商业银行可以根据柜台市场国债的需求情况，及时通过银行间债券市场买进国债，再通过柜台卖给投资人，从而可以最大限度地满足广大投资人的国债投资需求。

问：什么是记账式国债柜台交易？投资人如何到商业银行柜台买卖记账式国债？答：记账式国债柜台交易是指商业银行通过其营业网点与投资人进行国债买卖，并办理托管与结算的行为。

投资人在商业银行开立国债账户后，即可办理国债现券买卖手续。记账式国债通过商业银行柜台向投资人分销后，投资人根据商业银行挂出的国债买卖双边报价，从银行手中买进国债或将国债卖给银行。记账式国债柜台交易利用商业银行现有计算机业务处理系统，增加国债登记托管功能，实现商业银行分行账务处理系统与其总行、商业银行总行与中央国债登记结算有限责任公司的联网。投资人的国债由商业银行登记托管；商业银行在中央国债登记结算有限责任公司开立国债自营账户和代理总账户，分别登记托管其自营账户和投资人的国债总额，中央国债登记结算有限责任公司和商业银行分别承担国债一级托管和二级托管的职能。

问：记账式国债柜台交易业务开办后，哪些机构和个人可以在商业银行柜台买卖国债？答：除金融机构外，凡持有有效身份证件的个人以及企业或事业社团法人，均可在商业银行柜台开立国债托管账户并进行国债买卖。

问：记账式国债柜台交易系统开通后，哪些国债可以在商业银行柜台进行交易？答：在商业银行柜台进行交易的国债是指由财政部指定、经中国人民银行批准可在商业银行柜台进行交易的记账式国债。今年的国债发行计划经人大批准后，即可安排部分国债在商业银行柜台发行并交易。具体债券品种、发行规模和发债时间，中国人民银行和财政部将在有关媒体公布。

问：记账式国债柜台交易开办后，投资人可以在哪些银行购买到记账式国债？

答：商业银行开办记账式国债柜台交易业务须经中国人民银行和财政部批准。目前，中国人民银行和财政部已同意首先由四家国有独资商业银行在部分地区进行记账式国债柜台交易业务的试点工作。各商业银行试点准备工作已基本就绪。

商业银行经批准可以办理柜台交易业务后，按要求将开办记账式国债柜台交易的营业网点名单通过中国债券信息网和有关媒体向社会公布，投资人可以通过报纸等媒体获知开办柜台交易业务的银行及其营业网点。

问：投资人在商业银行柜台买卖记账式国债后，如何进行账务查询？

答：为了方便投资人及时查询其账户情况，开办记账式国债柜台交易的商业银行都要建立柜台交易账务查询系统，中央结算公司也要建立账务复核查询系统。投资人在商业银行柜台买卖国债后，可以通过商业银行的账务查询系统查询其国债买卖的发生额及托管余额情况，也可以通过中央结算公司的复核系统核对其国债托管余额。

问：国债是比较安全的资产，但为什么要求商业银行在营业网点对投资人进行风险提示？

答：由于柜台交易的买卖价格由商业银行在规定的价差幅度内根据市场情况自行确定，并可以根据市场情况自行调整，投资人在柜台买卖国债时会因价格变动而承担一定的市场风险。因此，要求商业银行在营业网点向投资人进行风险提示。同时，为了让投资人及时了解国债价格的变动情况，商业银行在营业网点挂出买卖价格或对价格进行调整后，必须通过中国债券信息网等媒体及时向社会公布。

问：记账式国债实行二级托管，投资人购买国债后，如何确保二级托管账户的安全性？答：记账式国债柜台交易采取二级托管形式，中央结算公司为一级托管人，商业银行为二级托管人，各级托管人分别对各自的托管账务负责。投资人拥有的国债数额以承办银行所记载的二级托管账户余额为准，但该数额必须通过中央结算公司核查，以确保二级托管账户的准确性。

商业银行和中央结算公司之间通过联网，在柜台交易系统设置上保证二级托管账户的安全性。中央结算公司的簿记系统自动实时保证每一券种发行总量和托管账务的平衡。对于可在柜台进行交易的券种，商业银行需将其自营国债和客户国债分别在中央结算公司的自营账

户和代理总账户上予以反映。

中国人民银行令〔2002〕第2号

2002.04.0

3为了规范商业银行柜台记账式国债交易行为，促进债券市场健康发展，中国人民银行制定了《商业银行柜台记账式国债交易管理办法》，经中国人民银行行务会议通过，现予发布施行。

附件：商业银行柜台记账式国债交易管理办法

商业银行柜台记账式国债交易管理办法

第一章 总则

第一条 为规范商业银行柜台记账式国债交易行为，方便投资人买卖记账式国债，维护投资人的合法权益，促进债券市场的健康发展，根据国家有关法律法规，制定本办法。

第二条 本办法所称记账式国债（以下简称债券）是指由财政部指定、经中国人民银行批准可在商业银行柜台进行交易的记账式国债。

第三条 本办法所指商业银行柜台债券交易（以下称柜台交易）是指商业银行通过其营业网点与投资人进行债券买卖，并办理托管与结算的行为。

第四条 中国人民银行商财政部后，可批准具备条件的商业银行成为柜台交易承办银行（以下简称承办银行），办理柜台交易业务。

第五条 本办法所称投资人是指通过商业银行营业网点与商业银行买卖债券的个人和单位。

金融机构不得通过商业银行营业网点买卖债券。

第六条 柜台交易应遵循公平、诚信的原则。投资人自担投资风险。

第七条 柜台交易债券实行两级托管体制。中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算公司）为中国人民银行指定的债券一级托管人。承办银行为债券二级托管人。

债券托管账户采用实名制。

第八条 中央结算公司应依据本办法制定债券柜台交易业务规则并规范相关数据交换。

第九条 中国人民银行是柜台交易的主管部门。中国人民银行分支机构对辖内承办银行的柜台交易进行日常监督。

第二章 承办银行

第十条 申请成为承办银行的商业银行应具备以下条件：

（一）具备统一、安全、稳定的计算机业务处理系统；

（二）有健全的内部管理制度和风险防范机制；

（三）有专门负责柜台交易的业务部门和合格的专职人员；

（四）在全国银行间债券市场交易活跃，申请前二年债券业务量排名靠前；

（五）申请前连续三年为国债承销团成员；

（六）申请前二年在全国银行间债券市场无重大违规记录；

（七）中国人民银行要求的其他条件。

第十一条 申请成为承办银行的商业银行应向中国人民银行提交下列材料：

（一）申请书；

（二）柜台交易的业务方案；

（三）负责柜台交易的机构设置和人员配备计划；

（四）根据本办法拟定的柜台交易内部管理制度和实施细则；

（五）计算机业务处理系统现状和债券柜台交易业务处理系统开发计划；

（六）中国人民银行要求报送的其他有关材料。

第十二条 承办银行省级分行开办柜台交易应经中国人民银行商财政部后核准。承办银行确定开办柜台交易的营业网点后，应将营业网点名单报中国人民银行当地分支机构、当地财政部门备案，并通过中国债券信息网和有关媒体向社会公布。

第十三条 承办银行应将柜台业务与在全国银行间债券市场进行的债券业务分开办理，其经办部门、业务人员、账户管理均应分开，不得混合管理与操作。

第十四条 承办银行可办理以下业务：

（一）以买卖双边报价、自营方式与投资人进行债券买卖；

（二）为投资人开立债券托管账户，办理债券的托管、结算及相关业务；

（三）通过营业网点发售债券和代理兑付债券本息；

（四）为投资人办理债券质押登记。

第十五条承办银行的权利：

（一）要求投资人提交真实有效的身份证明文件；

（二）在规定的债券买卖价差幅度内，自主确定柜台交易的买价和卖价。

第十六条 承办银行的义务：

（一）为投资人开立与维护账户、提供账户查询及有关信息和咨询服务；

（二）按本办法规定公布柜台交易报价；

（三）为投资人准确、连续地记载其债券买卖情况及余额，并按规定的数据种类和格式逐日向中央结算公司传送柜台交易数据；

（四）为投资人保守账户秘密；

（五）向中国人民银行报告柜台交易情况，重大事项同时报告中国人民银行和财政部。

第三章 交易和结算

第十七条 柜台交易应通过承办银行柜台交易业务处理系统（简称交易系统）进行。第十八条 柜台交易营业日为每周一至周五，法定节假日除外。承办银行未经中国人民银行核准，不得停止柜台交易。

第十九条 投资人应以真实身份开立债券托管账户，按照承办银行的要求开立或指定与之对应的资金账户。

第二十条 投资人在买卖债券时，应向承办银行提交书面的指令。承办银行应在其交易系统中保留完整的指令记录，并按投资人的要求提供书面的交割记录。

第二十一条 承办银行买入、卖出的双边报价价差幅度不得超过规定的价差幅度。买卖价差幅度由中国人民银行和财政部根据市场情况商承办银行后确定和调整。

第二十二条 柜台交易营业时间内，承办银行应在其开办柜台交易的营业网点挂出全行统一的债券买卖价格及供投资人参考的到期收益率，并同时向社会公布；承办银行不得擅自不挂牌价。

承办银行可根据市场情况自行调整债券买卖价格。

第二十三条 承办银行应在所有办理柜台交易的营业网点的明显位置标有以下声明：“本行根据市场变化制定债券买卖价格，投资人自担风险”。

第二十四条 投资人卖出债券，承办银行应按所公布的价格买入。投资人买入债券，承办银行应按所公布价格卖出；如果出现某种债券临时不足，承办银行可暂停该债券的卖出交易，但应在中国人民银行备案，并于两个工作日内补充债券，恢复卖出交易。

第二十五条 柜台交易债券报价单位为百元，交易单位为百元。资金清算单位为元，保

留两位小数。

第二十六条 柜台交易实行债券和资金的实时交割结算。承办银行应及时为投资人办理资金清算和债券结算，并于交易结束后，按照规定向中央结算公司发送有关数据及结算指令。

中央结算公司应依据承办银行发送的有关数据及结算指令，在次日柜台交易业务发生前完成承办银行自营账户与代理总账户间的债券结算。

第四章 债券托管与兑付

第二十七条 中央结算公司应为承办银行开立债券自营账户和代理总账户，分账记载承办银行自有债券和其托管客户拥有的债券。中央结算公司对一级托管账务的真实性、准确性、完整性和安全性负责。

第二十八条 承办银行应为投资人开立债券托管账户，用于记载投资人拥有的债券。经过中央结算公司核查后，承办银行所记载的二级托管账户余额为投资人拥有的债券数额。承办银行应对二级托管账户的真实性、准确性、完整性和安全性负责。

第二十九条 承办银行和中央结算公司可收取与债券托管业务相关的服务费用。第三十条 承办银行应严格区分自有债券和投资人托管的债券，不得挪用投资人的债券。

第三十一条 投资人可在承办银行之间办理债券转托管。

第三十二条 发行人应于债券付息日或到期日前不少于一个工作日将债券兑付利息或本金划至中央结算公司指定的资金账户；中央结算公司收到上述款项后应提前一个工作日向承办银行划付；承办银行应于付息日或兑付日一次足额将该资金划入投资人的资金账户。

第五章 查询与监督

第三十三条 承办银行应建立柜台交易账务查询系统；中央结算公司应建立账务复核查询系统。

投资人可向承办银行查询其债券买卖发生额及托管余额情况，也可通过中央结算公司的账务复核查询系统核对债券托管余额；有疑问的，可先向承办银行提出质询，未能得到解决的，可向中国人民银行当地分支机构反映。

第三十四条 承办银行应按规定将柜台交易数据传送至中央结算公司，中央结算公司应根据承办银行提供的柜台交易数据，对其有关账务进行复核。发现数据有误，应及时与承办银行核对；如在次日柜台业务发生前无法核对完毕的，可在报经中国人民银行同意后，暂停该承办银行部分或全部交易。

第三十五条 中央结算公司应将承办银行提供的柜台交易报价行情等信息，及时通过中国债券信息网和中国人民银行指定的其他媒体向社会公布。

第三十六条 经中国人民银行授权，中央结算公司可对承办银行的二级托管账务进行核查。

第三十七条 承办银行和中央结算公司应定期向中国人民银行报告柜台交易有关情况，并接受中国人民银行的检查与监督。

第六章 罚则

第三十八条 商业银行有下列行为之一的，由中国人民银行视情节轻重给予通报、警告，暂停或取消其柜台交易资格的处理，并可处三万元人民币以下的罚款；对直接负责的主管人员和直接责任人员由其主管部门给予纪律处分；违反中国人民银行有关金融机构高级管理人员任职资格管理办法的，按其规定处理：

（一）未经批准从事柜台交易业务；

（二）不按规定公布买卖双边价格；

（三）卖空债券；

（四）未通过交易系统办理柜台交易业务；

（五）不按所报价格满足投资人的买卖要求；

（六）无正当理由暂停交易；

（七）挪用投资人债券；

（八）伪造债券账务记录；

（九）不按规定为投资人办理转托管；

（十）出具虚假债券托管证明；

（十一）泄露投资人账户秘密；

（十二）其他违反本办法的行为。

第三十九条 中央结算公司有下列行为之一的，由中国人民银行给予通报、警告，并可处三万元人民币以下的罚款；对直接负责的主管人员和直接责任人员由其主管部门给予纪律处分：

（一）工作失职，给承办银行和投资人造成严重损失；

（二）发布虚假信息或泄露非公开信息；

（三）误导投资人并造成损失；

（四）为承办银行恶意操纵市场和各种违规行为提供便利；

（五）泄露承办银行和投资人秘密；

（六）其他违反本办法的行为。

第七章 附则

第四十条 本办法由中国人民银行负责解释。

第四十一条 本办法自颁布之日起施行。