外汇交易与风险—名词

第一篇：外汇交易与风险—名词

1.外汇：是国际汇兑(Foreign Exchange)的简称，指国与国之间的货币兑换。

动态含义：是指把一种货币兑换成另一国货币的交易行为，借以清算国际间债权债务关系的一种专门性的经营活动。

静态含义：指最终实现国际间商品买卖或债务清偿具体所使用的支付手段。

a)狭义：指以外币计值的、用于清算国际间债权债务关系的支付手段。

b)广义：指一切能用于清偿国际收支逆差的对外债权。

2.自由外汇：是指无需货币发行国批准，在国际结算中可以自由使用、自由兑换成其他货币，自由向

第三国支付的外国货币及其支付手段。

3.汇率指数：是报告期汇率与基期汇率的比值，它反映某种货币从基期到报告期汇率的变动情况。

4.外汇市场：由经营外汇业务的银行、各种金融机构以及公司企业与个人进行外汇买卖和调剂外汇余

缺的交易场所。

5.无形市场：没有具体的交易场所，外汇交易人只是通过电报、电话、电传、计算机终端等通讯方式

进行交易的外汇市场

6.外汇银行：央行批准或指定可经营外汇业务的银行。

7.外汇经纪人：以赚取佣金为目的，专门为客户介绍、联系外汇买卖的中间商。

8.远期外汇交易（Forward Exchange），又称期汇交易，是指买卖双方在交易成交后并不立即进行交割，约定在未来的某个日期进行交割的外汇交易。

9.择期交易是指交割日可由主动进行交易的一方在规定的未来某段时间内自由选择的远期外汇交易。

10.套汇是指利用不同的外汇市场、不同的货币种类、不同的交割期限在汇率上的差异，在较低汇率市

场买进，在较高汇率市场卖出，即贱买贵卖，以赚取利润的外汇交易。

11.掉期交易：是指交易者在买进（或卖出）某种外汇时，同时卖出（或买进）相等金额，但期限不同的同一种外国货币的外汇交易活动。

12.套利：是指在两国利率出现差异的情况下，将资金从低利率的国家调到高利率的国家，赚取利息差

额的行为。

13.套期保值：卖出或买进价值相等于一笔外国资产或负债的外汇，使这笔外国资产或负债的价值不受

汇率变动的影响，从而达到保值的目的。

14.货币互换：交易双方达成协议，相互调换两种不同货币的利息，并于到期日互相调换本金

15.利率互换：交易双方达成协议，相互调换相同货币不同利率的债权或债务。

16.远期利率协议：是交易双方达成的一项合约，在合约中双方商定某种利率（协定利率），在将来的某

一日（清算日）按特定的期限支付某一名义存款的利息。

17.外汇风险：是指一个经济实体或个人在持有或运用外汇的经济活动中，因外汇汇率的变动而出现损

失的可能性。

外汇交易与风险 —名词解释1

第二篇：外汇交易与外汇风险管理题目

《外汇交易与外汇风险管理》练习

班级：姓名：学号：

一、名词解释

外汇市场 远期外汇交易 套汇 外汇期权

二、不定项选择题

1、中央银行干预外汇市场所进行的交易是发生在（）之间。A．央行与客户B．央行与外汇银行 C．央行与财政部D．外汇银行与客户

2、掉期交易中最常见的形式是（）。A．即期对远期B．明日对次日 C．远期对远期D．即期对即期

3、如果一个投机者认为欧元对美元的汇价在年底将会上升，则他会（）。

A．买进12月份交割的欧元期汇 B．卖出12月份交割的欧元期汇 C．买进12月份交割的美元期汇 D．或A或C4、存在抛补套利机会的条件是（）。A．两国存在利率差异B．存在汇率差异 C．交易者的操作技巧D．利率平价不成立

5、外汇风险包括（）。

A.交易风险B.经济风险C.折算风险 D.掉期风险

6、在外汇市场上，外汇交易的参与者主要有（）。A．中央银行B．财政部C．顾客 D．外汇银行E．外汇经纪人

7、套汇交易的具体方式有（）。A．直接套汇B．货币互换 C．利率互换D．间接套汇E．抛补套利

8、外汇市场的三个层次包括（）。A．银行与顾客之间B.银行同业之间 C.银行与中央银行之间 D.中央银行与客户之间

三、判断题

1、央行为了保持公正性，所以不参与外汇市场的交易。（）

2、目前世界上一些主要外汇市场上基本都采用T+2交割。（）3、2月23日甲公司与乙银行达成一笔3个月的部分择期外汇交易，约定5月份交割，那么甲公司可以在5月1日至5月25日的任意营业日内向乙银行提出交割。（）

4、预计未来将在现汇市场出售某种外汇时，为防范外汇汇率下

跌，需要做多头的套期保值。（）

5、交易风险是国际企业的一种最主要的风险。（）

6、交易风险代表了企业未来竞争力的可能变化。（）

7、预期想卖出的货币未来会低于挂牌价，就买进这种看跌期权。（）

四、简述题

1、美元与瑞士法郎汇率报价为：1.2704/1.2709，一个月的掉期率为18/12，计算一个月的远期汇率。

伦敦市场上年率12%，纽约市场上年利率9%，即期汇率为GBP1=USD1.6200，则6个月远期汇率是多少？

3、已知纽约、法兰克福、伦敦三地外汇市场行情如下：纽约外汇市场：EUR/USD = 1．1660/80法兰克福外汇市场：GBP/EUR = 1．4100/20伦敦外汇市场：GBP/USD = 1．6550/70

试问上述三种货币之间是否存有套汇机会？若有，如何套汇？获利多少？

4、已知伦敦外汇市场英镑兑美元即期汇率为：

GBP/USD = 1．6640/50，一年期远期汇率升水“200/190”，两地金融市场利率分别为伦敦5%，纽约3%，求有无套利机会，有的话，如何套利？

5、某美国贸易公司在1个月后将收进1000000欧元，而在3个月后又要向外支付1000000欧元。假设市场汇率情况如下：欧元/美元1个月的远期汇率为1.2368/80，3个月的远期汇率为1.2229/46，写出掉期交易的策略并分析该公司做掉期交易的损益情况（不考虑其他费用）。

6、假设6月初某投机者预测2个月后日元对美元的汇率会出现下跌，于是卖出10份9月份期货（每份合约金额为12500000日元），支付保证金20000美元，合约价格为1日元=0.009416美元。2个月后日元出现下跌，该投机者以1日元=0.009158美元的价格买进10份9月份日元期货。试分别计算该投机者的投机利润和利润率。

7、假设3月初美国某公司预计3个月后要支付500000瑞士法郎的进口货款，为防止瑞士法郎汇率大幅度上升的风险，便买进4份6月份瑞士法郎欧式看涨期权。

已知：3月初市场即期汇率为1美元=1.2400瑞士法郎，6月份瑞士法郎欧式看涨期权协定价格为1瑞士法郎=0.8050美元，期权费为1瑞士法郎=0.02美元，假设3个月后市场即期汇率可能出现：（1）1美元=1.2020瑞士法郎：（2）1美元=1.2750瑞士法郎，分别计算两种情况下该公司需支付的美元总额。

第三篇：(简体)外汇交易与外汇风险管理

mt4.fx789.com是全球最快的MT4外汇黄金喊单平台，目前拥有半年500%利润以上收益高级操盘手3个,带客户自动交易赚钱

第五章 外汇交易与外汇风险管理

一、名词解释

外汇市场.现汇交易.期汇交易.掉期交易.直接套汇

间接套汇.抵补套利 未抵补套利 外汇期货交易.外汇期权交易

长头寸 短头寸 敞口头寸平盘 止损限额 交割日 升水 贴水平仓

期权费 美式期权 欧式期权 看涨期权 看跌期权 保证金交易

二、填空题

1． 外汇市场是由外汇供求者及外汇买卖中介机构所构成的外汇交易________或________。

2． 即期外汇交易又称________，是指外汇买卖双方成交后在________内进行交割的外汇交易方式。

3． 远期外汇交易又称________交易，即期外汇交易又称________交易。

4． 直接标价法下，远期汇率等于即期汇率加________或减________。

5． 间接标价法下，远期汇率等于即期汇率加________或减________。

6． 所谓套汇交易是指利用________货币在________的外汇市场上的________差异而进行的外汇交易。

7． 按行使外汇期权的有效时间划分，外汇期权可分为________期权和________期权。

8． 外汇期货交易是通过买卖________的外汇期货合约来进行的外汇交易。

9、市场上做市商报价，USD/CHF=1.7320/30，是指做市商愿以________价格买入美元，以________价格卖出瑞士法郎。

10、市场上GBP/USD=1.5430/40，游客A买入美元的价格是____，卖出美元的价格是______。

三、不定项选择题

1． 外汇市场的参与者包括：

A． 进出口商 B．国际投资者 C．外汇经纪人

D．中央银行 E．外汇银行

2． 外汇市场包括：

A． 顾客市场 B．同业市场 C．经纪人市场

D．证券市场 E．中央银行与外汇银行之间的交易市场

3． 以下哪些属于即期外汇交易的交割日：

A． 成交的当日 B．成交后的第一天 C．成交后的第二天

D．成交后的第1个营业日 E．成交后的第2个营业日

mt4.fx789.com全球首创外汇喊单平台

4． 以下哪些可以作为远期外汇交易的交割日：

A． 成交的当日 B．成交后的第2个营业日 C．成交后的第3个营业日

D．成交后的一周 E．成交后的一个月

5． 直接标价法下，远期汇率等于即期汇率：

A． 加升水 B．减升水 C．加贴水

D．减贴水 E．加远期差价或减远期差价

6． 间接标价法下，远期汇率等于即期汇率：

A． 加升水 B．减升水 C．加贴水

D．减贴水 E．加远期差价或减远期差价

7． 进口商对未来进口付汇的保值，可以采用：

A．买进即期外汇 B．买进远期外汇 C．卖出远期外汇

D．外汇期货的多头套期保值 E．外汇期货的空头套期保值

8． 出口商对未来出口收汇的保值，可以采用：

A．卖出即期外汇 B．买进远期外汇 C．卖出远期外汇

D．外汇期货的多头套期保值 E．外汇期货的空头套期保值

9． 以下哪些外汇交易可以做投机：

A．即期外汇交易 B．现汇交易 C．远期外汇交易

D．期汇交易 E．外汇期货交易

10． 以下哪些属于掉期交易：

A． 买进100万即期美元同时卖出100万美元

B． 卖出2000万即期日元同时买进2000万远期日元

C． 买进500万即期美元同时卖出600万远期美元

D．迈进500万即期英镑同时卖出500万即期美元

E．买进500万“T+0”交割的即期美元同时卖出“T+1”交割的即期美元

11、若今天是6月23日，星期四，那么T+2即期交易日期是______

A、6月23日 B、6月24日 C、6月25日 D、6月26日

12、在一笔即期外汇交易中，付款风险最大的是哪一天

A、今天 B、明天 C、交割日 D、每一天都一样

13、市场上，你获得四家做市商GBP/USD的报价，你将从哪位做市商手中买入美元

A、1.6505/15 B、1.6507/17 C、1.6506/16 D、1.6504/1414、市场上，你获得四家做市商USD/JPY的报价，你将从哪位做市商手中买入美元

A、129.90/05 B、129.93/08 C、129.91/06 D、129.02/0715、市场上三位做市商USD/JPY报价如下：

A银行 B银行 C银行

即期 152.00/50 152.00/25 151.90/15

3月期 36/33 37/34 38/36

请问从______银行买入远期日元，远期汇率为_________。

16、市场上做市商GBP/USD报价如下：

A银行 B银行 C银行

即期 1.6330/40 1.6331/39 1.6332/42

1个月 39/36 42/38 39/36

请问从_______银行买入远期英镑，远期汇率为__________。

17、即期汇率USD/DEM=1.6770/80，美元的利率低于马克的汇率，你认为远期差价应该：

A、加在即期汇率上 B、从即期汇率上减 C、以上都不是 D、信息不足无法回答

18、GBP/FRF的即期汇率报价为8.3580/90，3月期的远期汇率为8.3930/50。远期差价为

A、35/36 B、360/350 C、350/360 D、340/3519、你对一家银行的USD/JPY的即期汇率报价是129.90/00。他们说:”I take 5”.他们的意思是:

A、他们以129.90的汇率买入500万美元

B、他们以129.90的汇率买入500万日元

C、他们以130.00的汇率买入500万美元

D、他们以130.00的汇率买入500万日元

20、如果你分别以1.4512、1.4530、1.4522的汇率卖出200万、800万和300万美元。你的头寸的平均汇率是：

A、1.4530 B、1.4521 C、0.5008 D、1.4525

四、判断题

1.即期外汇交易不能用作投机。

2.外汇市场的“造市者”通常就是指外汇银行。

3.掉期交易仅适宜做即期与远期的掉期。

4.为防范外汇汇率下跌的风险，出口商可通过外汇期货交易做多头套期保值。

5.为防范外汇汇率下跌的风险，出口商可通过外汇期货交易做空头套期保值。

6.为防范外汇汇率上升的风险，进口商可通过外汇期货交易做多头套期保值。

7.为防范外汇汇率上升的风险，进口商可通过外汇期货交易做空头套期保值。

8、利用外汇期货交易进行套期保值，主要是根据外汇期货价格与现汇价格变动

方向相反的特点，通过在期货市场和现汇市场的反向买卖，以达到保值的目的。

9、当美元利率高于日元利率时，市场上USD/JPY的远期差价将以“前大后小”排列。

10、当美元利率高于日元利率时，市场上USD/JPY的远期差价将以“前小后大”排列。

五、简答题

1．简述外汇市场的构成层次。

2．传统的外汇交易方式包括哪些？

3．外汇期货合约的标准化体现在哪些方面？

4．外汇期权价格主要受哪些因素的影响？

六、论述题

1．试述影响外汇期权的主要因素。

2．试述外汇期货交易与远期外汇交易的主要区别。

3、试述银行经营外汇业务主要面临哪些外汇风险？银行应如何管理？

七、计算题

1．某公司欲将其在银行法国法郎账户上的100万法国法郎换成德国马克。假设银行挂牌汇率为：1美元=4．8470/90法国法郎，1美元=1．7670/90德国马克。问该公司能换多少德国马克？

2．假设某银行挂牌汇率为：1美元=122．30/40日元，1英镑=1．4385/95美元。问A公司如果要以日元向银行买进英镑，汇率是多少？

3．假设某银行挂牌汇率为：1美元=121．90/00日元，1美元=7．8010/20港元。问B公司如果要以港元向银行买进英日元，汇率是多少？

4．设美国6个月国库券利率为10%，德国银行6个月期贷款利率为6%。市场上美元/马克的即期汇率为1美元=1．6550/60德国马克，6个月的远期差价为30/20。现有某投资者向德国银行借款100万马克进行为期6个月的抵补套利，问其可获利多少（不考虑其它的费用）？

5．假设：某日纽约市场上1英镑=1．6520/40美元；伦敦市场上1英镑=227．80/90日元；东京市场上1美元=138．50/70日元。如果不考虑其它费用，你用100万美元进行套汇，可获多少套汇利润？

6、你希望卖出瑞士法郎买入日元，已知市场信息如下：

USD/CHF USD/JPY

A银行 1.4947/57 141.75/0

5B银行 1.4946/58 141.75/95

C银行 1.4945/56 141.70/90

D银行 1.4948/59 141.73/93

E银行 1.4949/60 141.75/85

请问：1）你将从哪家银行卖出瑞士法郎买入美元？汇率为多少？

2）你将从哪家银行卖出美元买入日元？汇率又为多少？

7、你希望卖出澳元买入港币，已知市场信息如下：

AUD/USD USD/HKD

A银行 0.7117/25 7.8070/80

B银行 0.7115/24 7.8069/79

C银行 0.7118/26 7.8071/81

D银行 0.7119/25 7.8072/80

E银行 0.7116/27 7.8071/78

请问：1）你将从哪家银行卖出澳元买入美元？汇率多少？

2）你将从哪家银行卖出美元买入港币？汇率多少？

8、某美国公司预计6月上旬将有50万德国马克收入，为防止马克汇率下跌而蒙受损失，4月3日公司买入4份6月的马克看跌期权（欧式期权），协定汇率为1马克=0.6440美元，期权费为1马克=0.0002美元。1）若到期日马克即期汇率为1美元=1.5408/32马克或1美元=1.5576/96马克，哪种情况下该公司将执行期权？2）分别计算两种情况下公司的美元收入。

9、英国某公司在1个月后将收到100万美元的货款，在3个月后将向外支付100万美元的货款，市场上即期汇率：GBP/USD=1.6670/80，3月期差价为：30/20，1月期差价为10/15，计算公司的掉期成本或收益。

10、美国的一位进口商2个月后（62天）需要支付1300万日元。

已知：USD/JPY=128.50/65

货币市场利率：2月期

USD 7.625~7.563

JPY 5.75~5.625

计算USD/JPY的远期汇率。

11、3月20日，某套利者在国际货币市场上以1GBP=01.63USD的价格买入4月6月期的英镑期货和约，同时在伦敦国际金融市场以1GBP=1.65USD的价格售出10份6月期的英镑期货和约，问交易结果如何。

12、交易员认为近期美元对日元汇率可能下跌，于是买入一项美元的看跌期权，交易金额为000万美元，执行价格为110.00，有效期为1个月，期权价格为1.7%，1）试计算盈亏平衡点。2）计算当市场汇率高于或低于110.00时，交易员的损益情况。

13、已知市场信息如下：

USD/NLG即期汇率 2.5000

货币市场利率： 3月期

USD： 7.5/16~3/16

NLG： 9.7/16~3/8

请计算银行对客户的实际汇率报价。

八、分析题

1、你有1.4539的500万美元多头头寸，市场上USD/DEM的报价为：A：1.4539/44 B：1.4540/45 C：1.4538/46 D：1.4541/46 E：1.4542/47 F：1.4543/48 你想在交易结束前平头寸，那么你应如何报价？若你有500万美元的空头头寸，市场报价同上，你又应如何报价？请具体分析。

2、现在市场相对平静，你现在拥有汇率为127.00的1000万美元的空头头寸。你从纽约活动以下消息：“美联储将对美元进行干预，使之更加坚挺。买入美元的数额估计将会很大。”市场上其它交易商USD/JPY报价如下：A、127.91/01 B、127.92/02 C、127.03/03 D、129.89/99，这时你接到了一个询价，请问你将如何回复询价？请具体分析。

3、市场消息显示：英国上月贸易赤字为23亿英镑，而不是市场预测的5亿英镑。你现在的头寸是多空持平，但你接到一个即期GBP/USD询价，市场上其它交易商报价是：

A、1.9505/15 B、1.9507/17 C、1.9500/10 D、1.9502/12 E、1.9503/13 F、1.9506/16 请问你将如何回复？

4、市场上其它交易商USD/DEM的报价如下：A、1.4599/04 B、1.4600/05

C1.4601/06 D、1.4601/06 E、1.4602/07 F、1.4603/08 你刚得到消息：一家大公司正在买入5.5亿德国马克。请问你将如何报即期价。

5、假设8月6日美国公司出口了一批商品，4个月后可收到100万瑞士法郎，为防止4个月后瑞士法郎贬值，该公司8月6日卖出8份瑞士法郎期货和约，价格为0.6480USD/CHF，当日市场上即期汇率USD/CHF=1.5300，4个月后瑞士法郎即期汇率为1.5100，期货价格为0.6430USD/CHF，试分析期货保值过程。

6、美国某进口商3月1日从德国购进125000马克的货物，3个月后支付货款。为防止德国马克升值，该进口商买进1份6月期的德国马克期货合约，价格为0.5841USD/DEM，当日市场上即期汇率USD/DEM=1.7200，3个月后德国马克即期汇率为1.6820，期货价格为0.5961USD/DEM，试分析期货保值过程。

7、3月10日，一家澳大利亚的矿业集体需要营运资本来发展一个煤炭项目。它要求银行按3年期欧洲美元的浮动利率（FRN）融资1亿美元，这些美元将作6个月的掉期交易转换为澳元。FRN将高于6个月的LIBOR25个基点。今天LIBOR第一次确定，期间为183天。市场的有关利率和汇率如下：

外汇汇率 即期 6个月

AUD/USD 1.2870/80 247/240

货币市场

澳元 12.7/8~5/8

美元 8.6/8~5/8

计算：1）在第一个计息期间内该公司的澳元利息成本。

2）第一个6个月的利息支付依照的FRN为多少？利息额为多少？

3）要公司对应付利息的汇率进行保值，公司需以多少的远期汇率买入远期美元，其相应的成本是多少？

第四篇：外汇交易须知的潜在风险

市场研究表示，无论是国内实盘炒汇，还是国外外汇保证金交易，在某些特定时段(比如美国重大数据公布的时候，或者市场价格剧烈波动的时候)无法连接到经纪商的交易系统上进行交易的现象是较为普遍的，投资者应充分认识到此种风险。

交易中最重要的问题就是资金安全。指出：OTC炒汇没有结算机构的担保，客户用于买卖外汇和约的入金不受任何监管机构保护，且在破产时不被优先考虑;即便客户的资金由经纪商存放在拥有FDIC保险的银行帐户中，在经纪商破产的情况下客户的资金也得不到保护。

欧洲央行融资操作难解欧债危机欧洲央行大开流动资金闸门标普将匈牙利评级调降至BB+匈牙利央行上调基准利率至7%日本基准利率维持“原地踏步”警惕汇兑损失大于投资收益即使像RefcoFX一样在NFA和CFTC进行注册并受其监管，国内客户的资金也一样得不到保护，甚至连“客户”都算不上。根据美国破产法的规定，股票客户或商品客户拥有清算理赔的优先权，所以当经纪商破产时彵们保全全部资金的可能性相当高。由于外汇现货既不属于股票也不属于商品，所以外汇现货客户既不是股票客户也不是商品客户。正是由于法律地位的缺失，使得在RCM开户的国内外汇投资者无法在破产清算中享有“客户”待遇，只能以无担保债权人的资格进入破产清算程序，这将可能导致血本无归。

外汇市场24小时运转且没有涨跌幅限制，波动剧烈的时候在一天之内就有可能走完平时几个月才能达到的运动幅度。外汇的走势受众多因素影响，没有人能确切地判断汇率的走势。在持有头寸的时候，任何意外的汇率波动都有可能导致资金的大笔损失甚至完全损失。每种投资都包含风险，但由于外汇保证金交易采用了高资金杆杆模式，放大了损失的额度。尤其是在使用高杠杆的情况下，即便出现与你的头寸相反的很小变动，都会带来巨大的损失，甚至包括所有的开户资金。所以，用于这种投机性炒汇的资金必须是风险Risk性资金;也就是说，这些资金即便全部损失也不会对你的生活和财务造成明显影响。

虽然大部分经纪商有备用的电话交易系统，但外汇保证金交易主要还是通过互联网进行交易。由于互联网本身的特性，所以可能出现无法连接到经纪商交易系统的的现象，在这种情况下，客户可能无法下单，或无法至损现有的头寸，这将导致无法预料的亏损的出现。经纪商对此是免责的，甚至经纪商的交易系统出现当机彵们也不会承担责任。同样，国内银行的实盘交易对于此类风险Risk也是免责的，这在交易开户书的协议条款中写得清清楚楚。

此外，前面已经提到，无论是国内实盘炒汇，还是国外外汇保证金交易，在某些特定时段(比如美国重大数据公布的时候，或者市场价格剧烈波动的时候)无法连接到经纪商的交易系统上进行交易的现象是较为普遍的，因此，提醒投资者应充分认识到此种风险。

本内容由http://51touz.com整理发布！

黄金多少钱一克http://

第五篇：黄金外汇交易的风险认识

黄金外汇交易的风险认识

随着黄金外汇进入中国的时间越来越长，也越来越为投资者熟悉，但却很难得到投资者的认可（特别是股票投资者）。从我与许多投资者的交流中，我发现有一个很有趣的现象：只要我一提到黄金外汇投资，投资者的第一个反应就是黄金外汇的风险很大。对此我一直不是太理解。

我一直认为，无论什么样的投资都会有风险的存在，做实业也好还是做虚拟投资也好，风险都是无处不在的。对于风险的理解，每个人的看法可能不一样，但个人认为风险与收益是资产管理的两个对立面，世界上不存在没有风险只有收益的投资项目，也不存在没有收益只有风险的投资产品。风险与收益是永远共存的。

对于风险，我们没有办法去完全的规避它，我们所能做的只是怎么去控制风险，将它控制在一个我们可以接受的范围之内，用这个可以接受的风险来赚取更多的收益。

对于黄金外汇保证金这个投资产品来说，100倍的杠杆放大效应无疑是一把双刃剑，在大大的提高我们的资金使用效率的同时也加大了风险，黄金外汇保证金交易应当是一个赚钱非常快的投资产品，在欧美已经开展了好多年，从1990年开始在日本兴起，到今天黄金外汇保证金交易已经成为了日本主要的投资产品之一，与股市一样受到投资者的青睐。现在的香港和新加坡投资者也已经越来越喜欢这种更具灵活性和可操作性的交易产品了。但黄金外汇进入中国之后，却没有很快的得到中国投资者的认同，这中间可能有许多的因素存在。

一是现在的中国投资者还没有做空（买跌）的习惯和意识。因为中国的股票是没有做空机制的，其实如果我们去细心的观察市场，我们会发现，价格下跌的速度要快于上涨的速度，所以我个人更倾向于寻找做空的机会。二是中国的投资者一般都没有经过专门的培训。对于投资的方法和纪律没有一个全面的认识，特别是投资风险的控制意识，说得更直白一点，中国许多的投资者更多的是跟风或是听从别人的建议，缺少自己的想法，这种现象集中的体现在中国的股市上，这类投资者基本上是什么都不懂的，无论是从基本面还是技术面上。一般是别人说什么好就买什么，这样的交易在一波大的牛市里当然是能获利的，一旦遇到震荡甚至熊市可能就会血本无归的。黄金外汇的风险控制机制比股票要灵活很多，比如止损，止赚的设定很轻松，加上追踪止损功能，可以说是为短线投资者控制风险量身打造的便捷工具。而即时的交易制度和可做空的机制应当说是可以让投资者能在第一时间内将风险控制在最小的范围之内。如果投资者形成了一套属于自己的交易系统，能严格按照自己制定的资金管理方案去执行，在这个市场是交易应当是一件比较轻松的事情。许多新进入这个市场的投资者产生亏损的原因无怪乎几个方面的原因。一是随意的进行交易，在做一笔交易之前没有做出仔细的分析，只是按照自己的喜好进行操作。二是没有严格的止损习惯，错了之后不愿意承认错误，要知道市场永远是对的，错的只是我们自己，不要去幻想市场会跟随你的想法去发展。错了就错了，不要一错再错。三是过度的交易，频繁的出入市场。多做多错的规律适应每一个投资产品。市场上没有常胜将军，我们所

做的只是概率取胜。每天疲倦的盯盘肯定会产生偏差的。四是资金管理上的率性而为，比如今天一高兴就下个20%甚至更重的仓位，明天不高兴了下个1%的仓位，这样的操作是赚不了钱的。资金管理的目的是首先应当是保值，然后才是增值，而增值最为可取的应当是以一种稳定的增长的方式才好。爆赚和爆亏都不是长久之道。如果你能坚持每天在市场上盈利50—100点就非常不错了，一夜爆富的可能性只是存在于电影和电视剧里面，在真实的市场是不存在的。就仓位的控制而言，我在我的上一篇日志里面已经讲过，在这里就不多说了。五是没有足够的执行力，当你的系统发出了进场信号时，犹豫不决，坐看机会从你的眼前溜走。没有形成自己的操作系统是很难赚到钱的，但有了经过验证的操作系统之后不去执行同样也是赚不到钱的。投资做的就是概率，不下手是不会亏钱的，但同样不下手也是赚不到钱的。一两次在自己控制范围内的亏损是没有什么关系的，只要我们一直坚持去做，赚钱将会是比较容易的事情。