第一篇：金融入门补充材料
—— 金融入门补充材料 ——
总的政策是：要继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，保持政策的连续性和稳定性，根据新形势新情况不断提高政策的针对性和灵活性――总的原则；把握好政策实施的力度、节奏和重点――执行过程中艺术性。
政策目标是：处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理好通胀预期的关系；既要保持足够的政策力度、巩固经济回升向好的势头，又要加快经济结构调整、推动经济发展方式转变取得实质性进展，还要管理好通胀预期、稳定物价总水平。
积极财政政策和金融政策
积极财政政策包括四个组成部分:
一是保持适度的财政赤字和国债规模。
二是继续实施结构性减税政策，促进扩大内需和经济结构调整。
三是优化财政支出结构，有保有压，继续向“三农”、民生、社会事业等领域倾斜，支持节能环保、自主创新和欠发达地区的建设。严格控制一般性支出，大力压缩公用经费。四是切实加强政府性债务管理，增强内外部约束力，有效防范和化解潜在财政风险。金融政策也包括四个组成部分：
一是保持货币信贷合理充裕。能够满足经济社会发展的合理资金需求。同时也有利于管理好通胀预期、提高金融支持经济发展的可持续性。
二是优化信贷结构。落实有保有控的信贷政策。强化贷后管理，确保信贷资金支持实体经济。
三是积极扩大直接融资。完善多层次资本市场体系，扩大股权和债券融资规模，更好地满足多样化投融资需求。
四是加强风险管理，提高金融监管有效性。探索建立宏观审慎管理制度，强化对跨境资本流动的有效监控，防范各类金融风险。继续完善人民币汇率形成机制，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。
我们看到的所有手段，都在围绕着一个核心目的展开。这个核心目的就是：推动转变发展方式取得实质性进展。最终实现：创新驱动、内生增长。
一定要注意的是：取得实质性进展。这说明，中央政府在转变经济发展方式上，不仅有大决心，而且是大动作。
在转变经济发展方式方面的六大举措包括：
1.继续推进重点产业调整振兴（规划已经有了，主要针对传统优势产业的鉴别、重组和技术进步）；
2.大力培育战略性新兴产业（这是新的经济增长点，发展法正在研究制定统一规划和扶持政策）；
3.进一步促进中小企业发展（中小企业的从小变大，是整体经济增长的基本规律，也是强化就业的基础）；
4.加快发展服务业（第三产业的发展一直是中国经济的滞后项，这也是吸纳社会就业的最有效的手段）；
5.打好节能减排攻坚战和持久战（改善环境，提高经济发展的质量）；
6.推进区域经济协调发展（中国经济的重新布局）。-1-
第二篇：《金融企业会计》补充复习题
补充复习资料
※
1、什么是代理买卖证券？
代理买卖证券，也可以称为证券经纪业务，是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。（由于在证券交易所内交易的证券种类繁多，数额巨大，而交易厅内席位有限，一般投资者不能直接进入证券交易所进行交易，因此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成交易的完成。参考242—243页）
※
2、什么是证券承销业务？证券承销业务是怎样分类的？（254—255页）
证券承销业务是指证券公司依法协助证券发行人销售其所发行证券的行为。证券承销可以分为代销和包销两种方式。证券代销是指证券公司代理发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议价格全部买下来，再向投资者发售（全额包销），或者在承销期结束时，将剩余证券按照事先的协议价格买下来（余额包销）的承销方式。
※
3、什么是分户账页计息法？（52）
在一种“存款”账户的账页中，专门设置“积数”栏，某一储户的存款余额有变化时，就在“积数”栏计算一次积数。把一定时期的积数加起来，得出累计积数，并据以计算利息。这就是分户账页计息法。
※
4、商业银行与中央银行之间的往来业务有哪些内容？（122—128）
（1）向中央银行缴存法定存款准备金和支付准备金。商业银行吸收的存款不能全部贷出，必须保留一部分作为准备金，以备存款人提取，因此必须按照规定的比率向中央银行缴存法定存款准备金。上级银行对超过限额部分的现金，也要交存中国人民银行，称为缴存“支付准备金”。
（2）委托中央银行办理商业银行间的清算。由于各商业银行都有存款准备金存在中央银行，并且在中央银行开设有活期存款账户，这样就可以通过存款账户划拨款项，办理金融机构之间的资金清算。
（3）从中央银行取得借款。商业银行资金短缺时，可以从中央银行取得借款。借款的方式是把工商企业贴现的票据向中央银行再贴现，或者以票据或有价证券作为抵押向中央银行申请贷款。中央银行对商业银行的贷款，主要来源于国库存款和商业银行缴存的准备金。
※
5、托收承付结算方式的基本程序是什么？（105—107）
托收承付结算方式的基本程序是：（1）收款人根据供货合同发出商品。（2）收款人根据销货发票、运费单据以及购销合同副本，并填写“托收承付结算凭证”，据以向开户银行办理托收手续。（3）收款人开户银行，审核有关单证合格以后，将托收凭证传递给付款人开户行。（4）付款人开户银行通知付款单位付款。（5）付款人承认付款。（6）付款方开户银行与收款方开户银行之间划拨款项。（7）收款人开户银行通知收款人货款已经收妥。
第三篇：《证券投资分析》金融期末复习补充
《证券投资分析》期末复习补充
由于出题时所使用教材的版本不同，致使复习范围中的一些名词解释、简答、论述题的答案在新版本中无法找到，现补充如下：
一、名词解释
1、道氏理论：道氏理论利用股价平均指数分析变幻莫测的证券市场，从中找出某种周期性的变化规律，并上升为一种理论，来识别股价的过去变动特征并据以推测其将来走势。
2、购并：购并是指两家或两家以上独立的企业、公司合并组成一家企业，通常是由一家占优势的企业吸收一家或者更多家企业。
二、简答
货币政策的作用
答：（1）通过调控货币供应量，保持社会总供给与总需求的平衡。
（2）通过调控利率和货币供应量，控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定。
（3）调节国民收入中消费与储蓄的比重。
（4）引导消费向投资转移，实现资源的合理配置。
三、论述
税收政策对证券市场的影响
解：税收是国家凭借政治权利参与社会产品分配的重要形式，其所具有的强制性、无偿性和固定性特征，使得它成为筹集财政收入的主要工具和调节宏观经济的重要手段。税收可以调节不同企业、不同个人的收入分配，“区别对待”和“公平税负”可以对不同的产业或行业起到有所鼓励，有所限制的作用；税收可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或者设置差别税率，以控制需求数量和调节供求水平；税收还可以促进国际收支的平衡，通过税率的高低鼓励或者控制进出口的数量与内容。此外，降低税率，扩大免税范围，可以增加微观经济主体的收人，刺激它们的投资需求，并联动性扩大其他企业的投资，从而扩大社会供给。它对证券市场的影响表现为：税负的减轻刺激投资规模的扩大和就业的增加。投资者收入的提高又刺激投资和消费。投资直接引起证券市场价格上涨，消费则使社会总需求增加，又增加刺激投资、生产规模的扩大和企业利润增加。企业税后利润的增加也提高其经营业绩，促使公司股票价格上涨。减税还会进一步减轻企业还本付息的负担，刺激债券价格的上升。但是，政府减税政策的实施空间是有限的，它不可能大幅度地降低整个利率水平，而只能根据经济发展的不同的需要和不同的对象，对税率作出有选择和有限的调整。
2004年6月30日
第四篇：学习特许金融分析师(CFA)入门了解
全球最大的CFA(特许金融分析师)培训中心
学习特许金融分析师（CFA）入门了解
应对CFA金融市场,先试图把Finance 类工作做一个定义。首先，要把Finance 工作和在Financial Institution(金融机构)中工作要区分开。在Financial Institution 中的工作可以是Teller(柜员),Financial Advisor(理财/ 销售),Trader(交易员),Fund Manager(基金经理),Middle Office(结算)，Equity Research Associate(股票调研)等等，这些从广义上讲，也是Finance 领域的，但是从一个公司的职能上分，这些实际上是属于Customer Service, Sales,Operations, 等部门，并不是职能上的Finance 部门。
职能上的Finance 工作应该是在“Corporate Finance” 的范畴，也就是在一个(金融或非金融)企业中从事以企业自身资金、资本、财务为对象的管理工作。
虽然不同的公司对内部部门和职能的划分会有不同，但一个比较典型的大型上市公司的Finance 部门应以CFO(财务总裁)为首，包括三大块：Treasury, Controller, 和Planning & Analysis。
以下就这三部分做一个简介：
Treasury
Treasury 就是资金部，一般负责与银行打交道，银行帐户管理、cash management(资金管理),risk management(风险管理), debt and equity financing(融资/融券)等。这个部门比较有意思，也压力比较大，因为直接跟大笔的资金打交道。尤其在risk management 方面比较有挑战性，如果需要建一些分析model，那么就对数学统计也有一定要求。这里的用人需要主要是Financial Analyst.他们会做大量的与cash flow, interest, debt,and risks 有关的reporting 和analysis 工作，根据具体工作不同也可能细分为Credit Analyst, Liquidity Analyst,等。也有Treasury Manager 进行更高级一些的分析、报告和对银行往来工作。但是Treasury 部门往往雇员很少，流动性也小，所以机会十分有限，而且最有意思的谈判、决策都会把握在VP Treasurer 或Director 的手中。
Controller
Controller 就是传统的财务会计部，主要负责accounting(会计)和external reporting(对外财务报告).最基本的工作是AP/AR(收帐付帐)工作，这一类一般都是每日重复性很强的processing 工作，收入最低。在大型企业中，从事AP/AR 的员工每天要处理大量的data entry、data processing 类工作。高级一些的是Accountant(会计)进行Journal Entry(记帐)、reconciliation(对账)等工作，也经常和auditor(审计)打交道。除了会计人员外，还会有一些Financial Analyst 进行汇总、编制正式报表、差异分析(variance analysis)等，这些Analyst也可能特定地称为consolidation Analyst,reporting Analyst 等, 一般level 比Accountant高一些，但是数量不多。
Planning & Analysis
Plannning&Analysis 应该叫计划分析部或综合部，是Finance 部门中负责编制预算(budgeting)、预测(forecasting)、分析(analysis)、咨询(consulting)等部门的统称。这个部门非常接近业务部门的管理层，从他们那里获得经营业绩和市场状况的大量信息，进行汇总、分析，从而制订出预算、或季度预测。同时，这个部门也十分接近Finance 的管理高层(CFO，VP Finance,等)，给他们提供内部使用的management report(是比external report 要详尽得多的财务和业绩综合分析报告), 进行大量的variance analysis, 从各种不同的角度分总部地址：上海市虹口区花园路171号A3幢高顿教育
电话：400-600-8011网址：finance.gaodun.cn微信公众号：gaoduncfa
全球最大的CFA(特许金融分析师)培训中心
析公司业绩。也经常进行大大小小的case analysis 用于小至购买固定资产,大至merger and acquisition 的项目可行性分析，有些分析更直接用于公司的战略性决策。这个部门也在很多Finance 管理项目中担当咨询、协调、执行、评估等任务。
所以，在这个部门工作会学到很多本公司业务，也能接触到很多业务部门和高层管理人员，工作机会很多、起点较高、关系面广、晋升前景也比较乐观，对于绝大多数Finance professional 来说，是一个很好的发展方向。这里的员工一般都叫Financial Analyst.也可细分为Planning Analyst,Revenue Analyst,Forecast Analyst,Consolidation Analyst, Finance Consultant 等等。有的Senior Analyst 实际上已经是management level 了。
在以上三大块职能以外，CFO 手下一般还有两个辅助的部门就是Internal Audit(内部审计)和Investor Relations(投资者关系), 这两个我不打算把他们归属为纯粹的Finance 工作，因为内部审计偏重的是对经营流程的documentation(备档)、monitor(监督)和investigation(调查)。而Investor Relations 则是偏重于公告、联络、答疑等, 应属于Administration 类的职能。此外，Finance 也会有自己的IT 部门，当然也不能算是Finance 工作了。
由此可见，如果您想在Finance 这个职能领域里发展，成为一名Financial Analyst 是一个很好的career path。那么Financial Analyst 都有什么要求呢？一般来讲应该有财务、管理类的本科文凭，MBA 更好，但很多Analyst 都不是MBA。如果有Accounting Designation 则是如虎添翼，其中CGA 更适合在ontroller’s Department.CMA 更适合做Treasury, Planning, Analysis,and Strategy.CA 基本上是大小通吃。另外，CFA 对Treasury 工作或investment banking 有很大帮助，但其它领域则不要求CFA。如果还没有拿到designation, 但是如果已经在读，也可以add value, 尤其是在Final Stage.工作经验上最好是有2 年以上的该行业的经验，不一定是Finance 部门，但要懂Finance。Excel 的技术非常重要，建一个好的template 或model 可以使你的数据处理、分析、汇总工作事半功倍。财务知识广泛会有帮助，但是，更加重要的是要有实际能力(skills)，这包括hard skills软实力(people skills,communication/negotiation, attitude,teamwork, judgement, prioritization,etc)。
由于文化的差异和第二语言，soft skill 是很多国人的瓶颈。因为Financial Analyst 的工作往往不是单一地坐在电脑前计算各种数据，而是要经常地和其它部门沟通，索要资料，和本组其它同事合作，共同完成一件事。而这些事往往要在大家都很忙碌的情况下在短时间内高质量地完成。是具有很大的压力和挑战性的。也有的人，虽然拥有很多证书、很高的文凭、很渊博的知识，但是在具体应用到老板布置下来的具体工作的时候，则显得力不从心、不知如何开始。所以，在公司面试的时候，往往会很注重应聘者的实际能力。如果想成功拿下Financial Analyst 的工作，通过试用期生存下来，并希望在这个领域有所发展，就一定要注意培养自己的这些处理实际问题的能力。
总之，Finance 是一个非常广阔的领域。Financial Analyst 是这个领域中分布最广的职位，也是相对来讲起点比较高且成长潜力比较大的职位。然而，要想成为一名成功的Financial Analyst，仅有财务、金融方面的学历和证书是不够的，更重要的是实际工作能力。这是每一位有志于在Finance 领域大展宏图的友友们都要谨记的。
各位考生，2015年CFA备考已经开始，为了方便各位考生能更加系统地掌握考试大纲的重点知识，帮助大家充分备考，体验实战，网校开通了全免费的高顿题库（包括精题真题和全真模考系统），题库里附有详细的答案解析，学员可以通过多种题型加强练习，通过针对性地训练与模考，对学习过程进行全面总结。
总部地址：上海市虹口区花园路171号A3幢高顿教育
电话：400-600-8011网址：finance.gaodun.cn微信公众号：gaoduncfa
第五篇：金融债(2013)：有效补充金融租赁公司中长期资金来源
金融债：有效补充金融租赁公司中长期资金来源
2013年6月26日，招银金融租赁有限公司发行20亿元人民币固息金融债，这是银行系金融租赁公司首只通过招标方式公开发行的非政策性金融债，也标志着金融租赁公司金融债时隔两年后再次重启。专家指出，金融债将成为金融租赁公司重要的中长期融资工具。
2009年8月底，央行和银监会联合发布公告，允许符合条件的金融租赁公司发行金融债。随后，交银金融租赁、江苏金融租赁、华融金融租赁三家金融租赁公司共通过发行金融债融资35亿元。从发行规模上来看，交银金融租赁发行了20亿元，在三家金融租赁公司中发行规模最大；发行期限均为三年和五年的中长期品种，发行利率最低的仅为3.15%，其他均未超过4.6%；发行方式均采用簿记建档；其中，根据《中国人民银行、中国银行业监督管理委员会公告〔2009〕第14号》，发行人未满三年经营期限的需有担保，因此，2010年发行的金融租赁公司金融债都引入了外部担保。
2011年后，金融租赁公司发债一直处于停滞状态。招银金融租赁本次发行的2013年招银金融租赁有限公司第一期金融债券分两个品种，3年期债券发行额为10亿元，发行利率为4.99%；5年期债券发行额也为10亿元，发行利率为5.08%。本次金融债为无担保债券，公开招标的发行方式与以往不同。
本期债券募集资金主要用于补充招银金融租赁中长期资金，与以往的金融债相同。招银金融租赁拟将资金用于期限匹配的低风险优质租赁项目，以优化其资产负债结构，缓解资产负债期限错配的问题，提高经济效益，提升该公司实力和市场影响力。
本期债券的募集说明书（以下简称“说明书”）指出，国内租赁业面临着资金来源渠道窄的问题。“2008年年初，银监会停止了银行系租赁公司向母行借贷资金的做法，同时《金融租赁公司管理办法》规定“对全部关联方的融资余额不得超过金融租赁公司资本净额的50%，同业拆入资金余额不得超过金融租赁公司资本净额的100%”，这些都意味着金融租赁公司的低成本资金来源有限，运营资金主要来源于其他银行贷款，造成资金来源不稳定且利润空间小，一定程度上制约了租赁业的发展。”说明书称。
“目前，我国的金融租赁公司的资金来源主要是自有资金、股东增资、银行贷款、同业拆借等。但随着业务规模的高速增长，单纯依靠自有资金与股东增资无法满足业务增长需求，也不经济。而同业资金虽然成本较低，但受银行间市场流动性的变化影响明显，不确定性较强，期限匹配度也差，不利于流动性管理。银行贷款（期限通常在一年以内）也同样存在资产负债期限错配的问题，往往只能通过“短借长用”的方式来弥补期限上的不足，存在较大的流动性风险隐患。2012年，伴随着券商大量的创新产品的出现，也有金融租赁公司（工银租赁、民生租赁）通过专项资产管理计划盘活资金的个例，但参与度不高，整体规模较小，尚未成为主流融资方式。”中债资信评级业务部的张志毅指出，金融债对于金融租赁行业的行业特点具有更多的先天优势：第一，期限更加匹配。金融债的融资期限通常为三到五年，与租赁行业的业务周期匹配度较高，解决了资金来源短期化和资金运用长期化之间的矛盾；第二，融资成本更低。已发行的金融债利率水平平均在4%左右，低于Shibor利率水平，更高的利差可以为金融租赁行业带来更多的利润；第三，多元化融资方式。有利于发行人管理流动性及筹集稳定而期限灵活的资金，缓解其潜在的流动性风险，优化公司资产负债结构；第四，融资规模大。已发行的金融债最低规模为5亿元，相对于银行贷款和同业拆借，规模效应更加明显，交易成本更低；第五，扩大公司影响力。通过在银行间债券市场上发债，发行人可以扩大自身在资本市场的品牌知名度，对于金融租赁公司在资本市场上更多的融资活动具有战略意义。
但由于金融债不计入资本，而金融租赁公司也缺乏次级债等资本补充工具，资本补充问题对业务扩张的制约会逐渐显现出来。以招银租赁为例，由于其业务快速扩张，其资本充足率从2009年末的22.05%快速下降至2011年末的10.76%。2012年，在其大幅增资20亿元至40亿元的情况下，由于其业务扩展速度同样很快，其2012年末的资本充足率仅小幅上升至13.21%。
根据联合资信发布的信用评级报告，招银金融租赁有限公司2013年第一期金融债券的优势在于：依托招商银行(600036,股吧)多方位的优势，招银金融租赁的租赁业务发展迅速，收入快速增长；作为招商银行多元化经营的战略组成部分，招银金融租赁在经营管理、业务发展、风险控制等方面得到了招商银行的有力支持。该金融债的关注点则有三个：首先，融资集中度较高，资产负债期限错配比较突出；其次，融资租赁业务存在一定的客户集中风险；业务规模的快速增长及专业化的经营趋势对招银金融租赁的风险管理能力提出更高要求；再次，金融租赁行业处于发展阶段，监管及法律环境尚待完善；在目前的宏观经济形势下，国内企业普遍面临较大的经营压力，这加大了招银金融租赁的租金回收和项目后期管理压力。
点击咨询 