我国首期小微企业私募融资债券发行

第一篇：我国首期小微企业私募融资债券发行

我国首期小微企业私募融资债券发行

据洛南商网消息，秦岭文化产业项目建设债券今日发行，这是新“国九条”出台后首期发行的小微企业私募债券，为我国文化产业项目建设融资打开了破冰之旅。二〇一〇年三月八日，中央宣传部、中国人民银行、财政部、文化部、广电总局、新闻出版总署、银监会、证监会、保监会等九部门联合制定的《关于金融支持文化产业振兴和发展繁荣的指导意见》（银发[2010]94号）正式发布，为文化企业转制注入了一支强心剂。《指导意见》要求通过创新信贷产品、完善授信模式、培育保险市场、实施文化产权评估交易等具体举措，加大金融对文化产业发展的支持力度。《指导意见》在金融支持措施上进行了一系列创新，针对文化消费市场，明确提出要积极开发文化消费信贷产品，扩大直接融资规模、培育文化产业保险市场，营造贷款贴息、保费补贴、投资基金、风险补偿基金、文化产权评估交易等配套机制。

《指导意见》实施近五年来，我国债券市场发展依然滞后，发行债券条件近乎苛刻，符合发行中小企业债、集合债等债券的小微企业更是极少。尽管财政部、中国人民银行、文化部等部门针对诸如文化小微企业融资难问题陆续出台过一系列扶持政策，但并未改变固有的投融资体制，对于我国文化产业的激励促进功能收效甚微。

洛南县大禹川文化产业园区积极探索创新文化产业投融资工作方式，紧紧抓住《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》对培育私募市场作出具体部署的良好契机，率先发行“秦岭文化产业项目建设债券”，这在全国文化小微企业发展史上还是第一次，对于促进《文化部“十二五”时期文化产业倍增计划》顺利运行、建立高效、简捷、便利的文化产业投融资体系、缓解文化产业发展资金瓶颈都是一个鲜活例证。

第二篇：中小企业私募债券发行尽职调查清单

中小企业私募债券发行尽职调查清单

以下资料清单系根据中小企业私募债券发行备案的最新规定和要求编制而成，将作为XXX证券策划发行中小企业私募债券方案及制作备案文件的基础材料。该等基础材料的真实性、准确性、完整性及资料提供的及时性，将影响到贵公司发行私募债券方案的可行性及发行进度。敬请贵公司及时提供以下资料，本公司将严格履行保密责任。说明：

（1）本清单中所述“发行人”或“公司”指【】公司。

（2）随着工作的深入，我们可能向贵公司进一步提出补充文件清单。（3）如果本清单要求提供的某一项或多项文件并不适用于相关单位，请以书面方式作出说明。

（4）以下要求提供的文件资料，除非另作说明，应包括自公司或公司的附属机构成立至今的所有文件资料。

（6）对文件资料中有关问题，我们可能需要进一步咨询贵公司有关人员。发行人基本情况

1.1 发行人概况：公司名称、住所、法定代表人、主要经营范围等。1.2 历史沿革、股东情况。1.3 发行人的公司治理。

1.4 发行人与其母公司、子公司等投资关系的完整结构图（从最上游直至最下游的所有企业）。结构图应标明控股/持股/控制关系、持 股份额、其它持股人的详情。

1.5 公司拥有的主要子公司的详细清单，该清单的内容包括：下属企业的名称、成立时间、注册地址、注册资本、股权状况（股东名称、出资额、持股比例，或控制关系）、企业性质、经营范围、主营业务、最近一期财务情况、是否合并报表。

1.6 有关发行人及其下属企业主体资格的法律文件： 1.7 发行人现阶段和以往享受过的优惠政策。

1.8 发行人在过去三年内进行的（境内和境外）投资、出售、收购、兼并、增资、减资、合并、分立、重大改组、变更情况。发行人所在行业情况

2.1 发行人所处行业基本情况调查

（1）发行人所处行业在国民经济中的地位、发展前景、国家有关行业政策、今后中长期规划等；

（2）行业中主要业务指标的市场统计资料、最新的销量调查报告或统计资料；

（3）影响行业的主要因素分析。2.2 发行人在行业中的地位调查

（1）与国内同行业各主要企业的资产规模、市场占有率、产品/服务价格、收入、利润、资产利润率等主要指标的统计比较；（2）与同行业主要竞争对手的成本利润率比较分析。2.3 发行人在同行业中的竞争优势分析（1）地理优势、人才资源、劳动力资源等；（2）规模优势（是否有规模经济效益）；

（3）管理、技术优势（先进的经营管理水平、经营方面的独特性等）；（4）价格、服务质量优势等（如有）；（5）品牌及企业文化方面的优势

（6）其他优势（如中央、地方的优惠政策等）。发行人主要业务情况

3.1 公司最近三年（2009～2011）的主营业务收入及成本情况。3.2 公司最近三年（2009～2011）主营业务收入的构成情况。3.3 公司的主要项目情况：公司在最近三年中完成了哪些重大投资项目，公司正在进行或计划进行的投资项目情况。3.4 公司产品生产或服务基本流程介绍。3.5 特许经营情况 发行人的人事状况

4.1 公司的职工数及人员构成情况（行政人员、技术人员、服务人员、财务人员人数及比例，学历构成情况，职称构成情况），公司的主要人事管理制度等。

4.2 公司高级管理人员简介：高级管理人员包括董事、监事、总经理和其他高级管理人员（副总经理、总经理助理、董事会秘书、财务负责人、行政主厨及分公司总经理），包括各位成员的姓名、国籍、任期及委派方或选举决议，并简要说明公司过去四年高级管理人员的变化情况以及他们在公司及其下属企业资本中持有的权益。发行人的财务状况

5.1 如未作特别说明，本节信息中近三年的财务会计信息应摘自经会计师事务所审计的财务报告。

5.2 公司应简要披露财务会计信息，主要包括：

(1)最近三年及一期的资产负债表、利润表及现金流量表，发行人编制合并财务报表的，应同时披露合并财务报表和母公司财务报表。最近三年及一期合并财务报表范围发生重大变化的，还应披露合并财务报表范围的具体变化情况、变化原因及其影响；(2)最近三年及一期的主要财务指标；

(3)最近三年内进行过导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售、置换的发行人，披露最近三年及一期的财务报表应包括：重组完成后各年的资产负债表、利润表、现金流量表，以及重组时编制的重组前模拟资产负债表、模拟利润表和模拟报表的编制基础。

(4)公司管理层作出的关于公司最近三年及一期的财务分析的简明结论性意见，主要以发行人的母公司财务报表为基础分析说明发行人资产负债结构、现金流量、偿债能力、近三年的盈利能力、未来业务目标以及盈利能力的可持续性。

5.3 公司对可能影响投资者理解公司财务状况、经营业绩和现金流 量情况的信息，应加以必要的说明。公司有无逾期尚未偿还的贷款及其展期情况。

5.4 简介公司的资金管理办法和投资决策程序。发行人募集资金投向

6.1 公司应简要披露募集资金的运用计划。

6.2 募集资金用于补充流动资金的，公司应当披露补充流动资金的合理性和必要性，及其对公司未来经营活动的影响。

6.3 偿还银行贷款的，公司应当提供具体银行贷款合同复印件，并披露偿还银行贷款的具体安排和对公司财务状况的影响。公司面临的主要风险与对策 7.1 行业风险及对策

7.2 经营风险及对策(如经营管理风险、商标及标识被侵权的风险、人力资源不足的风险、原料供应风险等)。7.3 财务风险及对策 7.4 政策风险及对策。7.5 利率风险及对策。

7.6 兑付风险及其他财务风险及对策。7.7 投资风险及对策。7.8 汇率风险及对策。

7.9 行业风险及对策(如技术风险、税收优惠政策风险、市场竞争 加剧风险等)。

7.10 资信风险。发行人最近三年内资信状况及存在的问题和可能出现的资信风险。

7.11 担保(如有)或评级的风险。担保人(如有)资信或担保物(如有)的现状及可能发生的重大变化对本期债券本息偿还的影响，信用评级级别变化可能对投资人利益的影响等。公司资信情况

8.1 公司获得主要贷款银行的授信情况（提供目前尚未到期的银行贷款合同）；

8.2近三年发行的债券以及偿还情况；

8.3近三年的流动比率、速动比率、资产负债率、利息倍数〔(利润总额+利息费用)/利息费用〕、贷款偿还率(实际贷款偿还额/应偿还贷款额)、利息偿付率(实际支付利息/应付利息)等财务指标。发行人的偿债安排

9.1 发行人对发债后公司现金流量的基本预测（即未来十年的简单现金流量表）。

9.2 公司过去三年的现金流量分析。

9.3 发行人偿债记录，偿债资金来源、具体的偿债计划。9.4 专项偿债账户该帐户的资金来源、提取的起止时间、提取频度、提取金额、管理方式、监督安排及信息披露等内容。9.5 不能按时支付利息、到期不能兑付以及发生其他违约情况时的解决措施。其他事项

公司最近一期末的对外担保情况，对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项，主要包括：（1）受理该诉讼或仲裁的法院或仲裁机构的名称；（2）提起诉讼或仲裁的日期；（3）诉讼或仲裁的当事人和代理人；（4）提起诉讼或仲裁的原因；（5）诉讼或仲裁请求；

（6）可能出现的处理结果或已生效法律文书的执行情况。发行人未来的发展规划

11.1 公司的发展战略、目标，对未来五年的业务发展规划。11.2 对该行业未来五年发展趋势、竞争态势的预测。重要合同及重大诉讼事项

12.1 对发行人未来可产生重大影响的合同。

12.2 发行人及其母公司、子公司、控股公司、联营公司，发行人的董事、监事、高级管理人员，持有发行人5％以上（含）的主要股东作为重大诉讼一方当事人的诉讼事项。

【】私募债项目组

2012年【】月

第三篇：谷力新能源私募债券发行方案

湖南谷力新能源科技股份有限公司

私募债券融资说明书

湖南谷力新能源科技股份有限公司 2014年第一期私募债券融资说明书

一、重要声明与提示

1、本方案仅对参加本次私募债券认购的有关事宜进行说明，不构成对本次私募债券的任何投资建议；

2、本次私募方案已经2014年8月28日召开的湖南谷力新能源科技股份有限公司2014年第四次临时股东大会审议通过；

3、如需了解企业的详细信息，请登陆湖南股权交易所官网查询。

二、公司简介

湖南谷力新能源科技股份有限公司，成立于2013年，注册资本3000万元，是一家从事稻壳综合利用技术与研究、稻壳发电、稻壳炭综合利用、炭基复合肥、生物质提取液的生产与销售于一体的高新技术企业。

公司“5000KW稻壳发电联产6万吨炭基复合肥项目”综合实力在国内同行中首屈一指。该项目的建设运营，可将宁乡地区粮食生产企业所产生的稻壳充分利用，实现发电并网，并能通过炭基复合肥的推广使用，在一定程度上改变湖南土壤污染状况，提高稻谷品质和产量，预期年可实现工业产值约2亿元。

2014年6月26日，公司正式登陆湖南股权交易所挂牌上市，股权代码600005，股权简称：谷力能源。

三、募集资金的用途

募集资金用于投资5000kw稻壳气化发电联产6万吨炭基复合肥综合利用项目。

四、本期私募债券发行基本情况

（一）私募债券名称：湖南谷力新能源科技股份有限公司2014年第一期私募债券

（二）债券票面面额：100元

（三）募集额度：人民币1000万元

（四）存续期限：24个月 湖南谷力新能源科技股份有限公司

私募债券融资说明书

（五）认购额度：最低认购额度5万元人民币，追加认购额度为1万元的整数倍。

（六）票面利率：12%

（七）路演日期：2014年10月31日，认购期限：2014年10月31日-2014年11月12日

（八）计息方式、还本付息方式：

本期债券采取按年计息方式，计息日从2014年11月13日起。

本期债券在存续期限内每年付息一次。本期债券付息日为每年的11月12日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。

本期债券的计息期限为自2014年11月13日起至2016年11月12日止。本金兑付日为2016年11月12日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个工作日）。

（九）担保措施及担保方式：以母公司湖南亮之星米业有限公司担保。

（十）接受私募债券备案的单位：湖南股权交易所

五、私募债券转让范围

未到期的债券可向湖南股权交易所认可的其他合格投资者转让。

六、信息披露的具体内容和方式

公司按照《湖南股权交易所中小微企业私募债券信息披露细则》的要求履行信息披露义务。

七、投资者保护机制安排

（一）偿债计划及保障措施：

1、公司设立偿债保障金专户，用于兑息、兑付资金的归集和管理。公司承诺，在私募债券付息日十个工作日前，将应付利息全额存入偿债保障金专户；在本金到期日三十日前累计提取的偿债保障金余额不低于私募债券余额的20%。偿债保障金自存入偿债保障金专户之日起，仅能用于兑付私募债券本金及利息，不得挪作他用。

2、不能按时支付利息、到期不能兑付以及发生其他违约情况时的解决措施。公司将作出董事会决议并披露，在出现预计不能按期偿付私募债券本息或者湖南谷力新能源科技股份有限公司

私募债券融资说明书

到期未能按期偿付私募债券本息时，公司将至少采取如下措施：

（1）不向股东分配利润；

（2）暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；（3）调减或者停发董事和高级管理人员的工资和奖金；（4）主要责任人不得调离。

3、限制股息分配措施，以保障私募债券本息按时兑付，并承诺若未能足额提取偿债保障金，不以现金方式进行利润分配。

八、私募债券担保情况

（一）保证人的基本情况：以湖南亮之星米业有限公司为本次私募债券发行的担保人。

“亮之星”系湖南省农业产业化龙头企业、全国农产品加工示范企业、全国放心粮油加工示范企业、中央储备粮代储资格企业、湖南省“振兴湘米工程”重点支持企业、湖南省优秀农产品加工十佳企业、湖南省粮食局“千亿产业、百亿物流”重点支持企业。公司现有总资产24512万元，银行信用等级AA；拥有多处优质稻种植基地8400亩，紧密型优质稻基地16.8万亩，三处仓储基地（总仓容15万吨），三处加工基地（年大米加工能力20万吨）；是一家集水稻种植，粮食收购，大米加工、销售，碎米酿酒、油糠榨油、谷壳发电联产活性炭、水玻璃等循环经济及科研于一体的综合型粮食购销企业。

作为湖南谷力新能源科技股份有限公司2014年第一期私募债券发行保证人，湖南亮之星米业有限公司与湖南谷力新能源科技股份有限公司签订保证担保合同，合同规定，湖南亮之星米业有限公司对此次债券的本金及收益承担无限连带责任担保。

九、募集对象

公司的高管、核心员工、上下游客户以及湖南股权交易所认可的自然人投资人和机构投资人等特定对象。

十、认购原则

1、本次募集人数不超过200人；

2、本次募股数量如获得超额认购，则由公司根据本次定向募股对象的认购湖南谷力新能源科技股份有限公司

私募债券融资说明书

情况，调整本次募股额度。

3、根据认购时间优先和认购数量优先的原则确认本次私募对象的出资额。

十一、私募债券认购流程

（一）投资者与公司签署认购协议

（二）投资者依据合同规定时间将资金转入本次私募债券资金专户：

户名：湖南谷力新能源科技股份有限公司 资金帐号：***69 开户行：华融湘江银行股份有限公司宁乡县支行

（三）华融湘江银行股份有限公司确认收款，认购成功。

十二、发行公司

债券发行人：湖南谷力新能源科技股份有限公司

地址：湖南省宁乡县夏铎铺镇六度庵村十八组

电 话：0731-87792928 传 真：0731-87792928

湖南谷力新能源科技股份有限公司

2014年10月28日

第四篇：4发行人本次发行私募债券的承销协议

承销协议

涟水县涟缘水务有限公司

与

宏源证券股份有限公司

关于涟水县涟缘水务有限公司 非公开发行2013年中小企业私募债券

之

承销协议

中国·涟水

承销协议

承销协议

甲 方：涟水县涟缘水务有限公司 注 册 地 址：涟水县城今世缘大道568号 法定代表人： 周士明

乙 方：宏源证券股份有限公司

注 册 地 址：新疆乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦 法定代表人：冯戎

鉴于：

1、甲方为在中华人民共和国境内根据《中华人民共和国公司法》依法成立并有效存续的有限责任公司，拟向合格投资者非公开发行总额不超过30,000万元（含30,000万元）人民币的涟水县涟缘水务有限公司2013年中小企业私募债券（以下简称“本次发行”或“本期债券”）；

2、乙方是经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）批准，具备承销保荐业务资格的证券公司，同时具有符合中国证券业协会要求的私募债券发行承销商资格；

3、甲方现委托乙方负责本次私募债券发行及在证券交易所转让事宜，乙方同意接受此委托。

甲乙双方本着友好合作、互惠互利的原则，根据有关法律、法规，友好协商，制定本协议，以资共同遵守。

一、声明与承诺

（一）甲方承诺

1.甲方具备签署本协议的权利能力和行为能力，本协议一经签署即对甲方

承销协议

具有法律约束力。

2.甲方将及时向乙方提供本期债券发行工作所需的全部文件、资料、证明等，保证该等文件、资料、证明等的真实性、完整性和准确性，并确保乙方不会因引用该等资料而产生任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

3.甲方保证《募集说明书》中的陈述真实、完整、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。甲方承诺除《募集说明书》中已披露的信息外，不存在对甲方的生产经营、财务状况或未来发展具有重大不利影响的其他未予披露的重大事件和重大合同；不存在对甲方声誉、业务活动、经营成果、财务状况、未来前景可能产生较大影响的诉讼、仲裁或者有被提起上述诉讼、仲裁的可能或威胁；甲方的自然人控股股东、董事、监事及其高级管理人员不存在受到刑事诉讼或涉及较大金额给付义务的民事诉讼、仲裁或者有这种可能或威胁存在。

（二）乙方承诺

1.乙方具备签署本协议的权利能力和行为能力，本协议一经签署即对乙方具有法律约束力。

2.乙方将根据国家法律法规、规章规则及本协议的规定，勤勉尽责协助甲方完成本次发行工作。

二、发行方案

（一）债券名称：涟水县涟缘水务有限公司2013年中小企业私募债券。

（二）发行规模及存续期限：不超过人民币30,000万元（含30,000万元），存续期限36个月，附第24个月末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。

（三）发行价格：本期债券面值100元，按面值平价发行。

（四）利率确定方式：本期债券票面利率在债券存续前24个月固定不变，由发行人与承销商根据询价结果协商确定；发行人有权决定是否在本期债券存续期的第 24 个月末上调本期债券后 12 个月的票面利率，调整幅度为 1 至 100 个基点（含本数），其中 1 个基点为 0.01%。发行人将于本期债券第 24 个计息月度付息日前的第 30 个交易日，在深交所指定的信息披露媒体上公告关于是否

承销协议

上调本期债券票面利率以及上调幅度。

（五）募集资金用途：扣除发行费用后，1.用于涟水县区域供水第二水厂二期项目；2.用于补充流动资金。

三、承销方式

本次发行的私募债券采取由乙方代销的方式。

四、承销费用及支付

1、本次发行承销费为发行私募债券募集资金总额的 %。

2、承销费在乙方向甲方划拨募集资金债券款项时直接扣除。

3、承销费用不包括以下项目的开支，下列各项开支由甲方另行支付：（1）乙方人员因履行协议而支出的食宿、交通、材料制作费等相关费用；（2）发行人所聘请的律师、会计师等其他中介机构的服务费用；（3）甲方按照监管规定进行的推介活动所发生的费用；

（4）未在本协议中列示但与本次发行有关的所有其他费用，包括但不限于：交易所规费、交易所系统手续费、登记公司登记结算费、路演推介费等费用。

五、甲方的权利义务

（一）甲方的权利

1、甲方享有按时向乙方足额收取本期债券募集款项净额的权利。

2、甲方有权要求乙方及时通报与本期债券发行、兑付有关的信息。

（二）甲方的义务

1、甲方应向乙方工作人员提供以下工作条件：必要的办公场地和打印、网络等办公设备；必要的交通工具、住宿及餐饮；指定专人负责配合乙方工作。

2、甲方作为本期债券的发行人，负有按本协议要求及时、足额划付本期债券付息款项、兑付款项的义务。

3、甲方在本协议项下的权利和义务不得因其改制或资产重组受到影响，如

承销协议

其发生改制或资产重组应按有关规定履行本期债券债务的承接落实义务，并按国家有关规定报送有关政府部门及机构备案。

4、甲方发行本期债券后，须按照募集说明书规定依法使用本次募集款项。

5、甲方将及时向有关主管机关和有关证券交易场所报送法律、法规和有关证券交易场所的交易规则规定的发行及流动性安排文件。

6、甲方应在接到与本次发行及流动性安排有关的主管机关发出的发行文件或对其进行的修改或补充已经被批准或生效的通知时，及时告知承销商并提供该等通知相应的复印件；甲方应在接到上述部门关于暂停使用发行文件、暂停发售本期债券或要求对发行文件进行修改或补充的通知后，及时通知乙方。

7、本期债券交易流通首日前（包括交易流通交易首日）的任何时候，如果甲方了解到任何将使其在本协议中做出的声明、陈述、保证或承诺存在错误或者变得不真实或不正确，应及时通知乙方，并按乙方的合理要求，采取必要措施予以补救或予以公布。

8、甲方将遵守有关法律、法规的规定，履行持续的信息披露的义务，以维护本期债券的良好市场形象。

9、甲方在本期债券存续期间，应按照证券交易所中小企业发行私募债信息披露的相关规定在证券交易所的网站专区或以证券交易所认可的其他方式向合格投资者进行信息披露。信息披露的内容包括但不限于下列事项：

（1）甲方应当在完成私募债券登记后的三个工作日内，披露《私募债券发行结果公告》与《私募债券募集说明书》；

（2）甲方应当在证券交易所提供私募债转让服务前五个工作日内，按证券交易所要求披露相关信息；

（3）甲方应当在私募债券付息两个工作日前，私募债兑付五个工作日前，按证券交易所要求披露付息、兑付的信息；

（4）甲方应当在本期发行的私募债券转股、回售或赎回业务中申报起始日前，至少披露三次《私募债券转股/回售/赎回业务提示性公告》；在实施完成后，承销协议

甲方应当披露《私募债券转股/回售/赎回结果公告》；

（5）甲方的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东转让私募债券的，应当及时通报甲方及乙方，在转让达成后甲方须在3个工作日内进行披露；

（6）甲方如在募集说明书中约定披露定期报告，应按照证券交易所的要求进行信息披露；

（7）甲方应当及时披露其在私募债券存续期内可能发生的影响其偿债能力的重大事项，重大事项包括但不限于以下内容：

1）发生未能清偿到期债务的违约情况；

2）新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产20%； 3）放弃债权或者财产超过上年末净资产10%； 4）发生超过上年末净资产10%的重大损失；

5）作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定； 6）涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚；

7）高级管理人员涉及重大民事或者刑事诉讼，或者已就重大经济事件接受有关部门调查；

8）发行人涉及需要澄清的市场传闻；

9）发行人经营方针、经营范围或经营外部条件发生重大变化；

10）发行人涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同；

11）按规定需及时披露的其他事项。

六、乙方的权利义务

（一）乙方的权利

1、有权要求甲方对本次私募债券发行工作给予配合。

承销协议

2、有权要求甲方提供真实、完整、准确的文件资料。如果甲方未尽此项义务而致使本次私募债券发行受阻或失败，乙方有权解除本协议。

3、有权按本协议的约定收取承销费。

（二）乙方的义务

1、乙方有义务与甲方共同确定本期债券的宣传推介计划，并与甲方共同实施。

2、乙方作为本期债券发行承销商，有义务协助甲方拟定本期债券发行方案。

3、本债券发行首日前，若遇人民币利率发生调整、国家有关部门私募债券发行政策发生调整或市场环境发生重大变化，乙方有义务协助甲方调整和修改本期债券的发行方案。

4、乙方有义务在本期债券发行期结束后五个工作日内，足额向甲方划付扣除承销费后的募集款项。

5、乙方负责承销本期债券，并根据投资者适当性制度，对投资者进行分类管理，建立投资者数据库，并由专人负责客户维护工作。

6、乙方有义务遵行诚实信用原则，如实向备案交易所申报已经达成的交易意向的合格投资者，不进行虚假申报，不误导投资者。乙方有义务与甲方共同开展本期债券发行的备案、托管、上市及相关各项工作。

7、乙方在本协议项下的权利和义务不得因其改制或资产重组受到影响，如其发生改制或资产重组应按有关规定履行承销商责任的承接落实义务，并按国家有关规定报送有关政府机关及机构备案。

8、在本期债券存续期内，乙方将协助甲方做好与本期债券相关的付息、兑付及有关信息披露的工作。

9、乙方有义务为甲方向其提供的与本次发行有关的各类文件和资料保密，但法律法规和/或相关政府部门和/或有效的司法判决强制乙方披露除外。

七、本期私募债券其他安排

承销协议

（一）债券转让

本期私募债券受让方应为符合证券业协会、证券交易所规定及宏源证券股份有限公司要求的合格投资者。通过证券交易所综合协议交易平台进行私募债券转让。私募债券转让信息在综合协议交易平台或深圳证券交易所网站专区进行披露。经转让后本期私募债券投资者不得超过200人。

（二）私募债券增信措施情况

本期债券由重庆市三峡担保集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。担保人承担保证责任的期间为本期债券发行首日至本期债券有关的债务履行期届满之日起两年。担保人保证的范围包括本期债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用（不包括本期债券第24月末设计了上调票面利率选择权后所产生的多余债券利息）。

八、保密义务

甲、乙双方保证，双方自本协议签署之日起一直到本次承销结束日为止，在事先未与对方协商并取得对方书面同意的情况下，不能以任何形式对外披露公开募集文件以外的可能影响本次私募债券发行的信息，否则应承担法律责任。

九、违约责任

1、甲、乙双方应严格遵守本协议的各项规定，如有违反，则为违约行为，应承担违约责任。给对方造成损失的，要予以赔偿损失；双方均有过错的，按过错大小承担相应责任。

2、甲方在与乙方签订本协议后又选择其他证券公司担任承销商的，其与其他证券公司签订的协议无效，而且还应履行本协议下之全部义务；如果已无法履行该义务，则应支付甲方发行总金额的0.5%作为违约金。

3、乙方延迟划拨债券款项的，应向甲方支付滞纳金，滞纳金按每日应划而未划款项的万分之五计。

十、解除与终止

1、甲乙双方在签订本协议后，出现下列情形之一的，本协议终止，双方互

承销协议

不追究对方的违约责任：

（1）乙方人员尽职调查后发现甲方存在重大法律障碍或风险隐患；（2）甲方备案材料提交乙方内核委员会审核后，发现甲方存在重大法律障碍或风险隐患；

（3）证券交易所未予备案的。

2、本次发行完成，本协议规定的双方义务已全部履行完毕。

3、甲方提交备案文件后，除非法律、法规或者备案机构规定或者双方有约定，任何一方不得单方面提前终止本承销协议。

十一、附则

1、本协议经双方法定代表人或授权代表签字并加盖公章后生效。

2、本协议各方就本次私募债券发行及转让等事宜所达成的安排和协议如与本协议有抵触，均应以本协议为准。

2、本协议一式捌份，双方各执贰份，其余肆份作为备案材料及备查文件。

3、本协议未尽事宜，由双方通过友好协商解决，必要时签订补充协议。协商不成的，双方均有权向中国贸易仲裁委员会提起仲裁，地点在北京。

（以下无正文）

承销协议

（本页无正文，为《涟水县涟缘水务有限公司与宏源证券股份有限公司关于涟水县涟缘水务有限公司非公开发行2013年中小企业私募债券之承销协议》之盖章签字页。）

甲 方：

法定代表人：(授权代表)

涟水县涟缘水务有限公司

周士明

签署时间： 年10

月 日

承销协议

（本页无正文，为《涟水县涟缘水务有限公司与宏源证券股份有限公司关于涟水县涟缘水务有限公司非公开发行2013年中小企业私募债券之承销协议》之盖章签字页。）

乙 方：

法定代表人：(授权代表)

宏源证券股份有限公司 冯戎

签署时间： 11

年 月

日

第五篇：企业如何进行私募股权融资答案

课后测试

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测试成绩：100.0分。恭喜您顺利通过考试！单选题

1.私募股权的特点不包括： √

A B C D 聚合资金

分散风险

三权分立

一股独大

正确答案： D

2.从商业模式的角度，可将投资者划分为三类，其中不包括： √

A B C D 企业投资者

金融投资者

证券投资者

风险投资者

正确答案： D

3.投资者的决策原则不包括： √

A B C D 风险和收益平衡

货币时间价值

超额利润均沾

现金为王

正确答案： C

4.进行私募股权融资时，投资者选择项目的主要标准不包括： √

A B 产业前景

现时心境 C D 团队素质

市场远景

正确答案： B

5.在产业价值链中，（）是整条价值链的主导环节，决定整个行业的兴衰。√

A B C D 龙头价值链

普通价值链

核心价值链

短缺价值链

正确答案： A

6.商业计划书的核心内容不包括： √

A B C D 企业能为客户创造价值

纯技术术语

企业的利润如何得来

企业能给投资者能带来什么回报

正确答案： B

7.商业计划书的常见错误不包括： √

A B C D 未点名重点

没有针对性

商业术语太多

计划前后不一致

正确答案： C

8.一个好的商业计划书需包含十大要素，其中不包括： √

A B 中心思想和总体纲要

公司概要 C D 市场分析

员工个性

正确答案： D

9.企业投资证券的三种主要投资形式不包括： √

A B C D 普通股形式

优先股形式

优绩股形式

可转债形式

正确答案： C

10.企业的融资要与企业的发展状况相匹配，企业在“孵化”阶段可以引进的资金是： √

A B C D 种子资金

风险资金

培育资金

成长资金

正确答案： A 判断题

11.选择财务投资者，企业就失去了独立经营权。此种说法： √

正确

错误 正确答案： 错误

12.战略投资者的特点是不要求控股权，只是参股，让企业快速上市，最后获取增值部分的收益。此种说法： √

正确

错误 正确答案： 错误 13.金融投资者控股的目的是把企业整合到其发展体系中。此种说法： √

正确

错误 正确答案： 错误

14.我国国家规定，私募股权基金LP的人数不能超过50人。此种说法 √

正确

错误 正确答案： 正确

15.当企业融资后再发行股份时，投资者有权按照其他投资者的条件优先购买股份。此种说法： √

正确

错误 正确答案： 正确