知识产权尽职调查的准备（共5篇）

第一篇：知识产权尽职调查的准备

知识产权尽职调查的准备

飞利浦·门德斯（Philip Mendes）知识产权权利人出于多种原因对其知识产权(IP)实施尽职调查。其中一些原因是：

1.潜在被许可人对获取使用许可感兴趣；

2.风险投资人对投资一个可能获得知识产权转让或许可的创业公司感兴趣；

3.买方对知识产权商业销售感兴趣；

4.为首次公开招股和上市做准备。

就首次公开招股来说，知识产权权利人对自身进行尽职调查，应：

1.审查自己的知识产权归属和许可使用权；

2.找出尽职调查的漏洞、问题或缺陷；以及

3.修整或弥补自己可能发现的尽职调查漏洞、问题和缺陷。

对于知识产权局来说，需做的工作如下。宣传材料或信息备忘录需要就知识产权的归属和许可使用权作出明确说明。宣传材料或信息备忘录中出现的任何错误将导致严重的刑事和民事后果。为了保证不出现无意误导或欺骗性说明，以及无刑事或民事处罚危险，知识产权权利人应进行全面的尽职调查，找出问题，并予以纠正。

在余下的三种情况下通常不采取相同的全面处理方法：许可、创业公司或商业销售。

如果知识产权权利人自身不对自己的知识产权进行尽职调查，而让未来的被许可人、风险投资者或知识产权买主进行尽职调查，那么它将承担尽职调查可能出现的一切尽职调查漏洞、问题或缺陷的后果。

尽职调查可能发现一些被认为享有的权利而又不承担义务的知识产权的重要部分事实上不享有权利或并非不承担义务。

这可能带来风险。

第一个风险是，交易的价值可能降低。财务条款可能已达成协议。例如，在使用费方面，也许已达成协议。创业公司作为知识产权回报的股票拥有率也许已达成协议。或者商业销售价格可能已达成协议。一个尽职调查漏洞就可能导致这些已达

成协议的财务条款会在降低条件的情况下重新进行谈判，给知识产权权利人带来不利。

第二个风险是，因必须弥补职调查漏洞而可能延迟交易。举例而言，可能有必要做好下列工作：

1.寻求知识产权共同权利人的同意；

2.取得原以为自己拥有却发现属于共同拥有的知识产权的使用许可；

3.寻求原以为自己拥有却发现实际上由他人拥有的知识产权比如由合作者、学生或者可能承担创造知识产权的部分外包工作的承包人拥有的知识产权。

交易延迟的时间可能不会很长，但也可能是数月乃至一年。这种延迟带来的风险是，被许可人、风险投资者或者知识产权买主可能在此期间丧失兴趣，或者热衷于其他机会，因此尽职调查中所调查的交易可能会丢失。

第三个风险是，如果这种许可证或转让是必须的，就可能导致与授予许可的共同权利人或享有转让权的学生或承包人进行第二次谈判。在该第二次谈判中，可能发生的情况是，必须得到其协助才能弥补尽职调查缺陷的当事人也许会过高评估其创造的知识产权，并且过高期待其在经济回报中所占的份额。因此，由于当事人拥有主张其期望值的谈判地位，这可能导致知识产权权利人不得不做出比在相反情况下更大的妥协。

第四个风险是，尽职调查找出漏洞将导致交易完全撤销。

以上假设的几种情况没有一种对知识产权权利人有利。

正如知识产权权利人在考虑首次公开时对自身进行一次全面的尽职调查一样，知识产权权利人在授权使用许可、与风险投资者建立创业公司或者商业销售等各种其他情况下，也应该考虑对自身进行尽职调查。

对自身进行尽职调查的好处是，本来可以由被许可人、风险投资者或者知识产权买主找出的尽职调查漏洞，将由知识产权权利人自己找出。

这将让知识产权权利人有机会在与被许可人、风险投资者或者知识产权买主交易之前发现和弥补这些缺陷。

因此，由于缺陷事先被发现并弥补，因被许可人、风险投资者或者知识产权买主进行尽职调查而导致交易贬值、交易延迟、与共同权利人的谈判地位削弱或者交易被迫撤销这样的可能性就会降低。这些风险不仅会减少，而且会消除。

另一个好处是，知识产权权利人有机会编制一份知识产权说明图，并提供给被许可人、风险投资者或者知识产权买主。

知识产权说明图是一份包含下列内容的文件：

1.指明知识产权的各个部分；

2.指明各个部分的发明人或者创造者；

3.指明当前权利人或者被许可人；

4.指明从发明人到权利人或者被许可人之间的各种联系；

5.交叉引证每一份验证从发明人到权利人或者被许可人之间联系链中各种联系的证明文件，比如：雇用合同、合作协议、合营企业协议、学生转让、承包人转让、咨询协议、许可、物质转移协议、共同权利人允诺等。编制知识产权说明图可以达到两个目的。

第一，有利于知识产权权利人对自身进行尽职调查，帮助找出漏洞、问题或缺陷，为弥补这些漏洞、问题或缺陷提供便利。

第二，可以作为一份向自身将进行尽职调查的被许可人、风险投资者或者知识产权买主提交的文件。知识产权说明图将有利于进行该尽职调查，并能缩短调查时间，确保无漏洞被发现，加快交易时间。

很难出现不存在任何尽职调查漏洞、问题或缺陷的交易。

最普遍的尽职调查缺陷有:

1.知识产权的一部分可能由合作者共同拥有，而且有合作协议，或者更糟糕的是，没有合作协议。

有可能必须获得共同权利人的许可，或者共同权利人的转让，或者共同权利人的许可允诺。

2.知识产权的一部分可能由一名学生拥有。

将需要该学生转让知识产权，转让条款必须合理，而且转让必须是在不可能出现学生非自愿或者被迫的情形下或者在可能被视为不合理的情形下进行的，凡有可能出现其中任何一种情形，转让即为无效。

或者，学生可能已经转让知识产权，但根据转让文件的条款或进行转让的情形，该学生有可能是在非自愿或者被迫的情形下或者在可能被视为不合理的情形下进行转让的，同样，凡有可能出现其中任何一种情形，转让即为无效。

3.知识产权的一部分也许归一名可能承担部分外包研究与开发工作的承包人所有。

有可能必须进行知识产权转让。

4.正确的发明人姓名是否被写入专利申请中。

遗漏发明人或者将一名非发明人添加为发明人，都可能成为对专利提出异议的理由。

尽职调查可能是一种旷日持久的行为。并非所有项目都值得或者让知识产权权利人有理由对自身进行尽职调查。凡涉及希望予以商业化的知识产权的项目，的确有理由去花费时间和资源进行尽职调查，并编制知识产权说明图。

在交易之前对自身进行尽职调查和编制知识产权说明图的组织，交易起来会更快，交易被延迟、撤销或者重新谈判的可能性会更小。

不对自身进行尽职调查的组织承担的风险是，交易时间更长，交易被延迟、被撤销或者重新谈判的可能性更大。

因此，极力推荐对自身进行尽职调查。

第二篇：公司交易中的知识产权尽职调查

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公司交易中的知识产权尽职调查

随着科技的发展，知识产权已逐渐成为公司整体价值的重要支柱。现代的公司交易通常包含大量的知识产权，管理者们往往将其注意力集中到交易的完成上，对知识产权在交易中可能扮演的重要角色没能给予足够的注意。

知识产权有许多类型：专利、商标、商业秘密、专有技术、许可和其他协议等等。这些知识产权资产的保护机制并不相同且不是一成不变的。有的可能已经申请了专利保护，有的可能没有申请，有的可能正处在申请过程中。公司交易中的知识产权尽职调查是通过收集目标公司的知识产权资料并分析其与预期进行的交易相关的风险和收益，来为预期投资者提供目标公司可能影响预期交易定价及其他关键因素的详细的知识产权信息。

错误处理或忽视知识产权尽职调查可能造成严重的后果。如果不对目标公司的知识产权进行恰当的调查，交易结束后，投资者可能会发现并没有获得目标公司的知识产权所有权，或者其所有权已经被转让，或者被第三方的利益或诉讼所累。

一、知识产权尽职调查的范围

正如商务交易各不相同一样，给定交易中的知识产权尽职调查也有自己的特征和要求。能够影响知识产权尽职调查的因素包括目标公司的政策和文件留存方式，组织、注册程序及知识产权所在的地理位置，业务经营时间的长短，管理团队的成熟程度以及目标公司的产业环等。但一般来讲，一个有效的知识产权尽职调查应包括以下主要内容：

1.特定知识产权的所有权或对其实际控制程度。对任何形式的注册知识产权，首要的问题是要到相关政府部门查阅其所有权登记状况，并确定其所有权与目标公司一致，因为在很多情况下，具有重要价值的知识产权并不属于目标公司所有，而是由其附属公司或关联公司所有。而且，如果某一特定的知识产权是受让的权利，转让方与受让方之间的转让文件要能够清楚地前后衔接。如查目标公司的知识产权许可给他人使用或者是由他人许可使用还需要了解以下情况：①许可或被许可的权利的类型，是独占许可、排他性许可还是普通许可；②许可或被许可使用的地域范围及许可或被许可使用的商品或服务的范围；③是否允许转许可；④是否允许分许可；⑤许可或许可使用的期间。许可协议的任何上述条款都可能会对预期进行的交易的知识产权价值产生重大影响。

2.预期进行交易的知识产权的价值和独占使用范围。查清预期进行交易的知识产权对于交易对方的战略价值及该知识产权在市场上的独占地位是有效的尽职调查的另一个关键因素。首

要的任务是预期投资者应该了解目标公司所使用的关键专利、商标或版权的生命周期，并确信目标公司已缴纳为保持这些无形资产有效的维持费用及提交了维持相关权利的必要文件。

对目标公司是否及如何在海外市场保护其知识产权权利也要给予考虑。知识产权具有地域性，其保护范围以国家为基础而变化，预期投资者应该了解目标公司是否能在域外扩展其知识产权的保护以及该种扩展保护的范围。

3.潜在的责任风险。在尽职调查过程中，还需要从目标公司的竞争者和/或第三方的角度来评估竞争者或其他方向目标公司提出侵权索赔的潜在风险。根据对业已存在的诉讼请求或威胁要提起的诉讼，如停止和终止信等对目标公司潜在的责任进行分析以最小化对第三方造成侵权的风险。

二、知识产权尽职调查所要收集的主要信息

在知识产权尽职调查过程中所要收集的主要信息包括：所有等待授权的国内和国外专利申请的名单和复制件；公开出版物或发明披露信息目录；与知识产权相关的所有内部或外部文件复制件；获得和维持知识产权的政策和程序；与专利授权以后、申请和备案相关的所有活动记录；所有停止和终止信；所有过去、现在与未决知识产权诉讼相关的沟通；对目标公司业务具有实质意义的技术分类目录；公司控制或使用的程序属性目录；公司持有或正在追诉的版权注册、未决申请；所有具有版权性质的材料包括软件和公司业务记录文件；所有商标、服务标志、商业名称、公司的口号和标识；公司所有现在使用的商标的描述；与公司知识产权相关的所有档案；所有研发协议及与公司的技术或知识产权相关的其他协议。

三、知识产权尽职调查的方法

1.通过对注册知识产权权利组合的审查以获得对目标公司所拥有的或使用的注册知识产权的全面了解。如果这些信息不能从目标公司内部获得，则需进行相关的注册权利检索，并进行分析以查明特定的知识产权是否存在及其所有权归属、权利存续期间及其他主要特征。

2.通过对未注册知识产权权利的审查以获得对目标公司所拥有的未注册知识产权权利（如专有技术、产品或商业秘密）的全面了解。如果不能从目标公司内部获得相关信息，则需走访相关人员以获得目标公司的知识产权战略及执行程序等相关信息。然后，通过走访研发中心、工厂、仓库等真正交易发生场所等现场调查方式获得更为详细的信息。

3.通过对此上述方式获得的信息的分析来评估注册或未注册知识产权权利的保护状况。

4.对知识产权法律权利的审查包括所有权证书、与雇员的关于知识产权权利归属的合同、委托研究的研发费用支付及权利归属约定及注册权利的维持费负担等来分析目标知识产权的权属状况及实际受益人。

5.通过对上述所获得的信息的分析及走访有关知情人来审查包括对许可协议，技术协助协议、联合开发协议、代理制造协议、秘密及未被披露的协议对确定目标知识产权的开发链。

6.通过对目标公司知识产权保护政策的审查得出能否获得及增加目标知识产权保护的机会。

四、专项尽职调查中需要注意的因素

1.在专利尽职调查中需要注意的事项。对技术相关类企业投资者来说，最重要的知识产权尽职调查领域可能是相关技术领域的现有专利，无论这种专利是属于目标企业还是第三方。审查包括以下几个主要的方面：①所有关键技术是否都已获得专利；如果没有，为什么？②是否有任何该领域的主导专利对目标专利的实施形成阻碍。③是否有针对第三方的已签发专利的实施能力的计划。④是否有任何其他方提出了威胁性的侵权主张。⑤专利是自有专利还是许可来的专利以及是否有权实施及分许可。⑥从商业利益的角度评估扩大专利保护范围是否经济合理。⑦是否对新公告的或者新签发的专利进行了检索。

2.在技术协议尽职调查中需要注意的因素。技术协议的尽职调查是对许可、准入以及其他与技术有关的协议的审查。这些协议可能包含一些科学技术方面的术语和描述，尽职调查要揭示使用权许可协议中是否包含了必要的派生技术以及是否允许目标公司以其希望的方式使用这些技术，技术协议中是否包含对被许可方使用技术的实质性限制以及是否能够满足这些限制性条件。

3.在商标尽职调查中需要注意的因素。商标资产在尽职调查中有其独特的应予重视的一面。目标公司的商标权仅在其标志作为商品和服务的来源或识别标志时才存在。第三方对目标公司商标权不加控制地使用可能会毁掉商标作为商品或服务来源的标志的功能，或者导致放弃该商标。因此，应全面审查目标公司监督第三方使用其商标的程序。

另外，尽职调查还应审查目标公司商标权的地域范围限制或使用商品的限制，明确购买后可否将商标使用范围扩展到新的地域范围，或者是使用到新的商品或服务上。因为，虽然目标公司的商标在某种商品或服务上有效，但在另一分割的商品或服务市场上则可能与其他驰名商标发生混淆。

如果目标公司已向他人许可了它的商标，那么，应在尽职调查过程中对目标公司的质量控制程序进行严格的检查。如果目标公司不对使用其商标的商品或服务保留最低限度的质量控制，那么，这种没有任何约束的许可有可能最终导致该商标被放弃。

五、知识产权尽职调查报告

尽职调查报告应概括总结审查过程中识别出的知识产权及它们的保护范围、法律上的权属状况及受益人及它们的开发模式。说明对知识产权的有效性和价值有特别影响的风险和机会。并对所有发现材料进行综合讨论和分析。■

第三篇：尽职调查

尽职调查

由中介机构在企业的配合下，对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核，多发生在企业公开发行股票上市和企业收购以及基金管理中。尽职调查的目的是使买方尽可能地发现有关他们要购买的股份或资产的全部情况。从买方的角度来说，尽职调查也就是风险管理。对买方和他们的融资者来说，并购本身存在着各种各样的风险，诸如，目标公司过去财务帐册的准确性；并购以后目标公司的主要员工、供应商和顾客是否会继续留下来；是否存在任何可能导致目标公司运营或财务运作分崩离析的任何义务。因而，买方有必要通过实施尽职调查来补救买卖双方在信息获知上的不平衡。一旦通过尽职调查明确了存在哪些风险和法律问题，买卖双方便可以就相关风险和义务应由哪方承担进行谈判，同时买方可以决定在何种条件下继续进行收购活动。

第四篇：尽职调查[推荐]

1.（二）开展法律尽职调查、做好

（二）开展法律尽职调查、做好法律评估境外投资的可行性研究阶段，通常会进行经济、法律与技术等方面的尽职调查，在这三方面尽职调查的基础上制作项目的可行性研究报告或投资分析报告，以进行投资的初步决策。其中，法律尽职调查是至关重要的一个环节。境外投资法律尽职调查的范围因项目而异，应当根据项目特点制作不同的尽职调查清单。开展境外投资法律尽职调查具有重要意义。主要表现在：可以深入了解项目所在地的相关法律与政策、了解拟投资项目所属行业的相关法律与政策；了解被投资主体或合作伙伴的经营状况及法律状况，对被投资主体或合作伙伴进行法律评估；为下一步选择投资方式、设计交易结构提供基础；为了解项目的审批程序与流程提供基础。

第五篇：尽职调查

尽职调查

2010-02-22作者：佚名文章来源：EZCapital点击量：16195

通过沟通，如果VC对你的企业感兴趣，为了保证双方合作的顺利进行，VC会出一份投资协议条款（Term Sheet）。谈判达成了一致意见并签署后，接下来他们就要做详尽的调查，即尽职调查（Due Diligence, DD）,包括业务、人员、财务、法律等方面。尽职调查需双方预先同意，其目的详细了解和确认前期双方沟通的事实、评估投资后的风险，同时也是为了能在投资后有针对性地提供增值服务。

什么是尽职调查

尽职调查就是对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险、资金风险和法律风险做一个全面深入的审核。如果VC内部没有懂行的专业人士，他们也可能请外部的咨询顾问对市场和技术作一个评估。财务方面的尽职调查一般要请专业的审计师来做，会出一份专业的会计师审计报告，以汇总说明企业的财务状况和会计政策。法律方面通常是有专业律师来完成。

尽职调查的过程一般需要几个星期的时间，当然也有这样的VC，他们对企业的技术和市场很了解，又有丰富的管理经验，这样只要几天仔细的现场调研就可以做出最终投资决定。

企业如何对待VC的尽职调查

一份完美的商业计划书、一个精心准备的幻灯演示和富有感染力的表达能力，只能赢得VC的兴趣和投资意向；但要最终获得资金，还需要在尽职调查过程中让投资人全面了解企业法律结构的演变历史、历史经营情况和发展预期、财务状况和盈利开支预测、以及公司的内部管理状况；同时也要配合VC向合作伙伴、客户和供应商了解企业的市场和资源，这样才能以充分的证据证实自己企业物有所值。

VC在尽职调查过程中会提出大量的问题，要求查验很多历史资料。这不但是企业证明自己的机会，也是企业发现自身问题、提高自我的机会。面对近乎繁琐的提问和查证，企业家需要心平气和的积极配合。

VC对企业尽职调查的内容

尽职调查的内容一般包括以下这些方面：

管理人员的背景调查

市场评估

销售和采购订单的完成情况

环境评估

生产运作系统

管理信息系统

财务预测的方法及过去预测的准确性

销售量及财务预测的假设前提

财务报表、销售和采购的票据的核实

当前的现金、应收应付及债务状况

贷款的可能性

资产核查，库存和设备清单的核实

工资福利和退休基金的安排

租赁、销售、采购、雇佣等方面的合约

潜在的法律纠纷

尽职调查过程中，VC不但会仔细参观企业，与企业的中高层管理人员交谈，还会发给企业一份从几页到几十页不等的尽职调查清单，要求公司提供企业的历史变更、重大合同、财务报告、财务预测、各项细分的财务数据以及客户名单、供应商名单、技术及产品说明和成功案例分析等等。VC可能还会咨询你的供应商、客户、律师和贷款银行，乃至管理人员过去的雇主和同事。他们甚至会去调查提供信息的有关人员，以证明提供的信息是否可信。

做好对VC的尽职调查

VC与创业企业家之间不是一种一次性的买卖关系，而是一种长期的合作关系。

选择投资伙伴就象选择结婚对象，双方在签订长期合作协议之前必须充分相互了解。和VC在做投资决定前一样，企业在选择VC前也应该做充分地尽职调查。

VC往往会在公司简介中说他们愿意在某些领域投资，并能提供良好服务，但仅凭这些简介是不足信的。例如VC说他们可以提供管理咨询，那就请他们介绍成功的实例和投资经理本身的管理经验。企业家还应该从各方面打听VC的实际情况，特别是向他们曾经投资过的企业询问，这种询问获得的信息往往最为可信。

寻求投资的企业家可以向接受过投资的企业询问的问题有：

你对投资者是否足够信任？

你认为他们是否公正？

他们是否难以对付？

要花费多长时间才能得到他们的资助?

你的投资者愿与你在一个持续的基础上合作吗？

他们在参与管理方面有多活跃？

在你遇到困难时，他们是如何做的？

在后继融资这件事上，他们有多大的帮助？

他们做事是像你的合伙人还是像局外建议人？

如果你从头再来，你是否还会从他们那里筹措资金？

如果以上问题的答案是令人满意或基本令人满意，则表明这个VC是一个好的合作伙伴，否则你就应该另觅VC。

如果你了解到你联系的VC以前从来没有做过创业投资，那么你们下一步的合作很可能会面临很多问题。创业企业不可避免地会遇到许多波折，没有思想准备的VC会因此与企业家关系紧张，严重者会半途撤资。

如果VC的内部审核程序要很长时间、他们对其将提供的帮助和资源过分夸张、他们过去投资的企业对他们的评价不高、或者他们的资金量很少而很难保证必要的追加投资，那么融资企业就必须认真估量是否应该找这样的投资人了。