美国证券经纪人模式研究之四：证券经纪人考核激励管理

第一篇：美国证券经纪人模式研究之四：证券经纪人考核激励管理

美国证券经纪人模式研究（之四）

四、美国证券经纪人考核激励管理及其启示

中美两国之间，证券经纪人在券商经纪业务链条所担负角色是有较大不同的。前文中我们已经讨论过，美国证券经纪人的横向业务职能是非常宽泛的；而在纵向的业务流程上，从客户开发引入、日常服务和关系维护、持续销售一直到售后服务，证券经纪人几乎可以说担负了所有“前台”的角色。而在我国，经纪人基本上只在客户开发引入过程中担负重要角色，也会负担部分日常服务职责，但是其他前台环节的任务则多由券商正式编制内员工所承担。由此直接导致了两国证券经纪人在考核激励中的巨大差异——甚至是一些表面看来区别不大的，其背后蕴含的逻辑也是不一样的。仔细的思考这些不同之处，对于我们是有非常大启发的。

（一）绩效导向管理和高提成激励，让经纪人分享经营成果

美国券商在对证券经纪人的考核和激励体系上共同之处比较多，都是严格的绩效导向考核和高额的业绩提成奖励为主，美林的FC体系就是其中的典型代表。

如前所述，美林的FC首先要经过严格的培训，并要参加全国统一组织的从业资格考试和美林自己组织的FC资格考核，考试的主要内容是证券法规和证券从业纪律，这样就使得FC在进入行业之始，就对行业监管法规和执业原则等有充分的认识和理解，懂得在客户利益受到侵害时应当采取的行动，并形成根深蒂固的合法执业观念。此外，每一个FC在成为正式的FC之前还要经过严格的绩效考核：在24个月内达到以下指标：开发管理的客户资产达到1800万美元，为公司带来28万美元的盈利，并完成24个财务计划书。在这一阶段FC可以享受底薪。只有通过了如上考核的人员，才能正式走上美林的FC工作岗位。在成为正式FC后，还要持续的接受绩效导向为主的考核，内容除了营业收入、客户资产增长量外，还有客户的反馈和执行纪律等指标。业务管理部门内设有负责监察的副经理，对FC的执业情况进行监督（下文第八、第九章将对美国证券经纪人的执行监督及自律情况进行详细分析）。在收入方面，正式FC不再享受美林 1的底薪待遇，其收入全部来源于他所管理的客户资产为公司带来的利润提成，但是美林公司对此绝不吝啬，提供的利润提成比例高达32－50%。为了更充分的激励FC拓展业务、提升FC团队的忠诚度，2001年10月美林宣布了FC新的薪酬方案，将表现极其良好的FC平均利润提成比例提高了5个百分点，即从原先的50%提高到55%，成为美国目前业界最高的提成水平。

目前，我国券商目前对前台员工和经纪人团队采用考核和激励手段表面上看与美国已无很大差异，除了少部分受限于现行法规和监管政策所不能实施的激励手段外，如股权激励。对部分拥有很多客户资源的经纪人给予的提成也很高，甚至会高达50%以上。但是在实际上，大部分国内的经纪人可以分享到得经营成果还是很少的。往往是大券商依仗“实力强大”，不想屈尊于经纪人；中小券商相对愿意支付较高提成，可对经纪人的服务支持能力不足，导致经纪人生存条件不佳。即使我们仅仅比较高提成的部分，“相同”背后的故事是完全不一样的，其中的关键点就是我们在前文中提到的两国经纪人在券商业务体系中的角色差异。美国证券经纪人是因为处于经纪业务的核心地位，担负着创造收入的职责，对个人能力和专业水平等要求很高，所以应当享有高比例的提成。而且美国经纪人可以从事的业务非常全面，获得收入提成的来源也并非单一的股票交易佣金。而我国的经纪人则是因为目前国内券商的低层次竞争，使得运用经纪人的社会人脉资源营销成为主要手段之一，因此占据了天然资源优势的经纪人就可以享有很高的提成收入。但是对于很多潜力强素质好的经纪人，因为社会人脉资源的积累是漫长的过程，他们可能付出很多，但在很长时间里都拿不到太高的提成。

此外，我国券商还普遍存在具有国情特色的“双轨制”人力资源体系——即有所谓的正式编制内员工和证券经纪人之分，他们各自奉行不同的业绩考核和激励制度。而此种考核制度在市场行情畅旺的情况下，经纪人收入较高，似乎能有效的激励经纪人队伍；一旦行情低迷，经纪人收入骤降，券商连很低的固定薪资都不愿意支付，甚至会严重影响经纪人队伍的稳定。

因此，我国要发展好证券经纪人，其中很重要的一条是真正把经纪人当做“创业伙伴”，打破过往成见，大胆设计经纪人的提成体系，表现出愿意与经纪人共享经营成果的态度与决心，通过成就经纪人团队成就自己。观察美林FC的成功事实，美林正是敢于将经纪人创造的成果与经纪人分享，虽然付出的提成比率高

达55%，成为美国券商给经纪人提成比率最高的券商，似乎在短期里损失非常大，但正是此举造就美林持续10年的高速成长，成为美国发展最快的券商。

（二）人性化的激励措施，体现对经纪人地位的认可

除了现金，美国证券公司也通过提供股权、优质工作环境、出国旅游等多种措施来奖励高绩效的经纪人。恒达理财的投资代表IR在业界享有很高的声誉和社会地位，公司为IR提供统一装修风格的办公室、统一的设备配置，办公环境高贵、典雅，每一个投资代表都有自己的专门秘书。他们根据销售业绩可以拥有公司股份，更可享受出国旅游奖励，公司会为IR安排好出国旅游期间的住宿，尽可能使他们体验到贵宾级待遇。美林的其中一项激励措施则是推出旨在挽留“超级FC”的新长期奖励措施：凡是有能力跻身“美林高绩效俱乐部”的FC，可要求公司提供分期付款购置新屋的首付款。这项抵押贷款担保计划可多达10万美元，但条件是必须通过美林申请贷款，并且FC若要离职，原款要退还。美林的这项方案从2002年开始实施，其目的在于贯彻大客户战略，并鼓励FC引导客户使用付费式服务，在尽可能长期留住FC高手的同时，尽早淘汰绩效差的员工。这些措施再结合对证券经纪人的培养投入、生涯规划、员工服务待遇等，充分体现了对经纪人身份和地位的认可，对于经纪人来说是最好的激励之一。以美林为例，只有大约25%的接受培训的FC后来离开了公司，而且并不是全部跳到了竞争对手，也有很多其实是选择了离开这个行业，而大部分学员一生都呆在了美林。

相比之下，我国券商除了佣金提成外的激励措施相当有限，一般而言在整个公司层面基本都不会有太多的激励措施。而券商的营业部对于掌握众多客户资源的优秀经纪人固然会有更多的激励安排，但是受限于本身实力、公司政策等因素，真正能象美林和恒大理财那样有落到实处举措的，还是极为少见的。在前文所提及的“双轨制”下，很多经纪人甚至连公司员工所应当享有的基本福利待遇都不能全部享受。甚至有一些券商奉行“割韭菜”的经纪人团队运作理念，即把一个新入行经纪人的现有社会人脉资源开发殆尽，就通过各种名目的考核要求将之淘汰；而在残酷的淘汰赛中极少数能够生存下来的，自然就具有相应“超级销售员”特质。这种做法无异于杀鸡取卵，由此导致的经纪人流失率也是高得惊人。近些年大力走保险式经纪人团队建设路子的券商中，早期入行的经纪人如今甚至百不

存一。

我国券商对于经纪人地位的认可度低，直接影响了经纪人对于其工作岗位和职责的认可度低，并进一步强化了经纪人对于短期内实现更高收入的片面追求。经纪人不光是对于公司忠诚度低，不自视为员工，很容易为竞争对手公司更高的提成比例所动；而且对证券经纪人这份工作也缺乏感情，很多人甚至将之作为没有合适工作时的无奈选择，甚至出现在各家券商之间“轮岗”以骗取实习期基本工资的——一如保险业在销售团队发展中所碰到过的怪现象。

要解决这些问题，需要我国券商不光破除在人力资源体系下的“双轨制”，更要破除在理念上对经纪人和员工地位认定的“双轨制”，真正以企业最宝贵的财富——员工的眼光去看待证券经纪人，给与其应有的各种福利和激励政策，最终才能留住人才。

（三）充分而完备的展业平台支持，为经纪人提供最好的舞台

正如本文在开头部分所言，美国证券经纪人的社会地位和公众的认可度都是比较高的，这不光是来源于其很高的专业性要求和收入水平，也是为因美国经纪人能得到很好的展业平台和工具、产品、营销手段等方面的支持，可以更多的采用适合行业特性的营销手段，以金融理财服务带动销售（美国经纪人的营销模式在本文第五章有详细分析）。典型的例子如嘉信理财的“嘉信连线”（Schwab link）系统及“顾问资源”（Advisor Source）项目（在下文均有进一步介绍）。嘉信理财通过对独立理财顾问（相当于独立经纪人）在研究资讯、工作平台等方面的有效支持，吸引美国4000余独立理财顾问（占美国独立理财顾问的80%）与之进行业务合作，成为嘉信新千年的业务引擎，为其引入的新增客户资产近3000亿美元，占嘉信管理客户资产总额的42%。

反观我国券商，多数券商未针对经纪人工作特点，在营销业务策划、咨询服务研究、产品设计等方面专门规划，经纪人展业过程缺乏基本的专业性，而且既缺少必要的资讯与咨询服务产品，也很少能得到专用工作平台的支持。绝大多数新入行的经纪人只能靠热情与坚韧去“死缠烂打”开发陌生客户，更发生诸如不同券商经纪人在银行营业网点为争抢客户大打出手等恶劣现象。这直接导致近两年来经纪人的社会形象大大受损，很多城市的办公楼甚至张贴“严禁证券、保险经纪人入内”的布告，社会认同度越来越低。

本文认为，既然我国证券经纪人已逐步成为券商经纪业务发展的主力之一，券商应专门投入人力、物力专项研究对经纪人业务的全方位支持，为经纪人提供先进的业务手段与工作平台。这一方式是建立经纪人持续稳定为券商服务的最根本举措。套用约翰·肯尼迪总统的话说：作为负有社会责任的券商，先别问经纪人能为券商做什么，而是应该问券商先为经纪人做了什么？

（四）美国经纪人激励体系对我国的启示

毫无疑问美国的证券经纪人考核和激励管理能给我们很多管理上的启示，如“员工制”、灵活而人性化的激励、分享成果、提升经纪人自我认可等等。但是在我国证券经纪业市场目前的状况下，全盘照抄美国经验，颠覆目前的体系在短期内可能很难达到预想的效果。以前文提到的人力资源制度“双轨制”为例，它虽然会导致很多问题，例如管理中的公平公正难以实现、经纪人对工作岗位的认可度低、客服人员缺乏拓展动力而经纪人短视行为容易损害客户利益等，可是基于我国当前的投资者状况：中小散户众多、投资基础知识贫乏、投机偏好强，以及由于市场的迅速发展和规模的快速扩大，咨询服务的人力资源增长无法满足需求、IT服务支持平台缺位等因素，“双轨制”体系有一定的存在合理性，也不可能在短期内完全打破。譬如说我国券商营业部现在的客户服务体系，如果要确保一定的服务覆盖率，单个客服人员需要面对的客户很有可能多达千人，在服务之余根本不可能进行客户拓展；而新招聘的证券经纪人不经过长期的学习培训是不可能达到服务要求的——尤其是社会上对经纪人的认可度低，高学历高素质的毕业生普遍都不愿意从事此类工作，应聘者平均素质低下。如果我们在短期内强行统一经纪人和原编内员工的管理，除了迅速增加人力成本，还很有可能会导致在相当长一段时间内的效率损失和客户满意度下降。

但是从长远看来，如果真正要让证券经纪人回归到其“本位”上，优化我国证券经纪业的发展路径，在经纪人的考核和激励管理上越来越多的借鉴美国的经验，将我们的“双轨”合并是国内证券经纪业发展的方向之一。而在渐进改革的路上，本文认为也可以采用一些创新的政策，以达到更充分激励的目的。例如以美林的“高比率提成”制度，再结合中国国情与券商自身特点，设计“部分延后支付”机制。如，可考虑给经纪人提成超过所创佣金的60%，但当期仅发放其中的40%，余下20%提成，延后一年，再按月发放一年。发放的依据为：经纪

人的当期表现及为公司所做的中长期工作，量化为具体比率。也可以考虑将这20%的佣金以其他方式用于经纪人的激励。这一措施既加大了对经纪人的激励，又避免了经纪人的短期行为。这种激励幅度有助于更多优秀人才加盟证券经纪行业。

第二篇：证券经纪人合同范本[推荐]

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经纪合同

甲方： 地址：

乙方： 地址：

甲、乙双方本着友好协商、平等互利的原则，就合作开发客户事宜，达成如下协议：

第一条、甲方通过各种合法活动，为乙方介绍证券客户，扩大乙方的证券交易量和证券交易佣金收入。(甲方不得将乙方现有的客户作为发展介绍的对象)乙方给予甲方证券交易类劳务费的计算公式为：

1、净佣金固定比例提成：通道类产品手续费净收入总额×固定提成比例（___）

每月净收入低于200元不得提成劳务费，佣金费率≤0.5‰不予提取劳务费。

通道类产品手续费净收入总额＝【（A、B股及封闭式基金手续费收入－交易量×万分之三）+（权证手续费收入－交易量×万分之一）+债券类手续费收入+回购类手续费收入】×（1-营业税％）

“通道类产品交易量”是指甲方客户序列的客户通过乙方的现场交易、网上交易系统或电话委托系统实际发生的证券买卖金额（单位为人民币），证券买卖品种包括沪深A、B股、权证、基金、债券和国债回购。其中，B股交易量折合人民币的折算比例为证券买卖发生当日国家公布的银行（美圆、港币）现钞买

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入价；甲方客户序列的定义详见本协议第二条。

乙方自本协议生效后每月与甲方结算一次劳务费。乙方向甲方支付该笔款项的同时，甲方应向乙方开具正规的、由税务局监制的劳务费发票，所有税费由甲方承担，乙方根据国家规定实行代扣代缴。为加强居间人管理，防范代理风险，居间人每月提成的10％作为风险保证金暂由券商保管，一年期满后如未发生代理纠纷，由营业部一次性退还。

第二条、甲方客户序列是指：经甲方介绍并携同前往乙方处办理资金账户开户及上海证券账户指定交易或深圳证券账户托管的客户。下列情况不能视为甲方客户序列：①在乙方处已开户的客户；②自行来乙方处开户且未指明谁为经纪人的客户；③在乙方处撤销上海证券账户指定交易或办理深圳证券帐户转托管却在半年内又重新转入乙方的客户。

乙方凭客户所持经甲方盖章认可的预登记表为该客户办理开户或者转入开户手续，并将该客户纳入甲方客户序列，预登记表一式两份，双方各执一份。

第三条、甲方需要了解属于甲方客户序列的客户交易情况时，需持有该客户和甲方事先在乙方处签定的授权委托书。否则，乙方有权拒绝提供该客户的交易资料。

第四条、甲方客户序列的客户在乙方开户或转户至乙方的，乙方 相关的转户费和开户费。（各营业部视当地实际情况收取）

第五条、属于甲方客户序列的客户从乙方销户或者转往其他证券营业部的，该客户将立即从甲方客户序列中删除。

第六条、甲方与乙方不存在劳动合同关系或雇佣关系,甲方亦不享受乙方的工资、社保、养老、医疗、住房公积金等待遇。甲方在执行本协议中与客户发生的债权债务关系均由甲方自行处理，与乙方无

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关。

第七条、甲、乙双方任何一方违约，另一方有权终止该协议，并向违约方提出赔偿要求，赔偿数额按违约方给对方造成的损失计算。

第八条、本协议不构成双方任何雇佣关系，甲、乙双方应为合作伙伴关系。

第九条、双方职责： 1）甲方职责

①甲方在开展业务过程中，不得损害乙方利益。收费标准及宣传内容必须经乙方事先同意。

②遵守乙方业务操作规程和工作规范，保守乙方的经营、资金和重要行政事务等商业秘密；

③保守客户的证券交易等信息；

④不得同时在其他证券经营机构兼任类似性质的客户经理、证券经纪人、投资顾问等。

2）乙方职责

①乙方有对甲方的服务内容和方法进行监督、规范的权利； ②向甲方提供所拥有的信息和咨讯； ③按本协议向甲方支付劳务费； ④负责组织经纪人的业务会议；

第十条、甲方如有违反有关法律法规行为或有损害乙方利益的行为，情节严重的，乙方有权终止本协议并视情况追究甲方的责任。此外甲方如有下列情况之一，乙方有权单方解除协议：

1）向客户作出投资保底、亏损有限或必定利益等承诺，或为客户提供证券价格上涨或下跌的肯定性意见；

2）与客户达成盈亏比例承担的协议；

3）为获取提成奖励比例而鼓励客户频繁买进卖出证券；

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4）故意为客户提供虚假的信息及资料的； 5）与客户联手操纵证券价格；

6）代为客户办理证券交易手续（包括但不限于修改密码、开通委托方式、提取资金、办理撤销指定交易或转托管手续；

7）为招揽客户而恶意诋毁乙方的其他经纪人。

本协议一式两份，甲乙双方各执一份，具有同等法律效力。本协议的有效期自200年 月 日至200年 月 日。本协议自甲、乙双方签章之日起生效。本协议有效期期满前的一个月内，甲、乙双方如对本协议无异议的，本协议有效期将自动延长一年。

甲 方： 乙 方：

授权代表： 授权代表：

签署日期：200 年 月 日 签署日期：200 年 月 日

第三篇：美国美林证券经纪人成功经验（xiexiebang推荐）

美国美林证券经纪人(FC)模式的成功之道

美林的(FC)模式是一套非常成熟的经纪人制度模式.如今,美林已拥有超过1.6万名经纪人,网下服务仍是其主要的经纪业务模式之一,显示了(FC)模式的强大生命力.美林在客户服务方面主要采取了大客户战略,在佣金制度上推行年费制度,在服务产品方面推出“综合性选择(IntegratedChoice)系列产品.这些措施构成了一个有机整体,为FC模式的运作搭建了一个完整的平台.从2000年开始,美林决定不再接受10万美元以下的客户开户,并计划在2-3年内将这一标准提高到25万美元.美林在刚刚开始实施这项制度的时候遇到了较大的阻力,如短期收益下降,FC的抵触情绪等,但事实证明,美林的大客户战略是成功的.年费制度:美林一直鼓励FC引导客户使用付费式服务,在佣金收取制度上,美林推行年费制度,一般按客户资产的1-1.5%比例按季收取.佣金实行年费制有利于稳定券商的收益.FC还可以根据收取年费的不同标准,为客户提供不同级别的顾问服务.□,”综合性选择“服务战略: 美林于1999年6月1日正式推出一项跨世纪的竞争战略——”综合性选择“服务系列产品,即把为客户提供的服务分成5个不同的级别,分别按不同的标准收取佣金.”综合性选择“服务战略的推出,使美林成为一个金融服务的超级市场,真正做到让客户选择其所需的产品,选择其所需的各档次的咨询服务以及选择其所需的交易方式.FC只需做好份内事.美林的经纪人模式之所以被称为FC制度,是因为美林的经纪人被称为FC(Financial Consulant),虽然FC字面意思是理财顾问,但对于美林来说,FC的市场定位更多地承担了”市场营销“的角色,其作为”理财顾问“的功能,更多的是依靠美林强大的研究力量所建立的TCA(Trusted Clobal Advisor)信息平台.在美林的营业部里看不到一个客户,有的只是大量的FC和极少的几个管理者,他们就是处于前台工作的经纪业务人员.由于美林实行大客户战略,并不面向小资金散户服务,因此营业部不需要花费大量成本去装修或配备设备.美林的每个FC都管理着许多客户,少则一二百,多则七八百,甚至上千,管理的资产从2千万到成百上千亿.这些客户全由FC自己开发,客户的开户,资金转账,对账单的寄送,以及金融信息的资讯服务都由FC一手包办,从而实现”一对一“的服务.FC作为处于第一线的营销人员,其工作主要就是市场开发和客户维护.FC为客户提供服务的内容主要包括:为客户提供财务计划书,为客户投资交易各种金融工具(包括股票,债券,共同基金等)提供便利(包括为客户下单,定期寄送对账单等),提供及时的金融信息资讯,根据客户的风险偏好提供投资组合等.不过财务计划书的制作,以及金融信息的资料来源和提供投资组合建议等都不用FC自己分析,制作,FC只需通过TCA系统输入客户的相关资料,客户的财务计划书即可在短时间内由总部研究部门制作完成,金融信息资料也由总部的研究机构收集制作,并建立信息平台,通过TCA系统传递给FC.美林FC制度的成功经验可以归结为以下几个方面:

(1)有”客户利益永远至上“理念作为导向.美林自称为”买入类券商",他们坚持两点原则:一是鼓励客户做长期投资,二是尽最大可能降低客户的投资风险.美林认为只有客户资产的稳定增长,才是券商未来稳定收益的来源,对于过于激进的客户,他们宁愿放弃.(2)FC有正确的市场定位.FC的主要职能是开拓市场,以服务留住客户,研究咨询主要凭借研究部门,通过栽郧粤信息平台来完成.因此,FC的营销能力远比其证券专业技能更为重要.(3)有系统的制度保障.对于经纪人资格管理,经纪人职责,经纪人行为监管,经纪人考核和培训,经纪人利益激励等各个方面都有明确的规定,使美林能够不断优化经纪人队伍.(4)有实力雄厚的研究力量作后盾.美林拥有一个700多人的专职研究部门,其研究报告的设计注重为经纪人的对外服务提供便利.(5)有功能强大的TCA信息平台实现研究后台对经纪人前台的支撑.TCA主要是一个经纪人工作平台,实现经纪人与研究部门的沟通,还可以根据客户的信息自动制作完成财务计划书等,当然客户通过这个平台也能查询相关信息.TCA信息平台是美林FC制度得以成功的技术保障.

第四篇：证监会-证券经纪人管理暂行规定

证监会公布证券经纪人管理暂行规定 http://.cn2009年03月16日 18:46证监会网站

证监会公告[2009]2号

现公布《证券经纪人管理暂行规定》，自2009年4月13日起施行。

二○○九年三月十三日

证券经纪人管理暂行规定

第一条为了加强对证券经纪人的监管，规范证券经纪人的执业行为，保护客户的合法权益，根据《证券法》和《证券公司监督管理条例》(以下简称《条例》)，制定本规定。

第二条证券公司可以通过公司员工或者委托公司以外的人员从事客户招揽和客户服务等活动。委托公司以外的人员的，应当按照《条例》规定的证券经纪人形式进行，不得采取其他形式。

前款所称证券经纪人，是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人。

第三条证券公司应当建立健全证券经纪人管理制度，采取有效措施，对证券经纪人及其执业行为实施集中统一管理，保障证券经纪人具备基本的职业道德和业务素质，防止证券经纪人在执业过程中从事违法违规或者超越代理权限、损害客户合法权益的行为。

第四条证券经纪人为证券从业人员，应当通过证券从业人员资格考试，并具备规定的证券从业人员执业条件。

证券经纪人只能接受一家证券公司的委托，并应当专门代理证券公司从事客户招揽和客户服务等活动。

第五条证券公司应当在与证券经纪人签订委托合同前，对其资格条件进行严格审查。对不具备规定条件的人员，证券公司不得与其签订委托合同。

第六条证券公司与证券经纪人签订委托合同，应当遵循平等、自愿、诚实信用的原则，公平地确定双方的权利和义务。

委托合同应当载明下列事项：

(一)证券公司的名称和证券经纪人的姓名；

(二)证券经纪人的代理权限；

(三)证券经纪人的代理期间；

(四)证券经纪人服务的证券营业部；

(五)证券经纪人的执业地域范围；

(六)证券经纪人的基本行为规范；

(七)证券经纪人的报酬计算与支付方式；

(八)双方权利义务；

(九)违约责任。

证券经纪人的执业地域范围，应当与其服务的证券公司的管理能力及证券营业部的客户管理水平和客户服务的合理区域相适应。

第七条证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。证券公司应当对证券经纪人执业前培训的效果进行测试。

第八条证券公司应当在与证券经纪人签订委托合同、对其进行执业前培训并经测试合格后，为其向中国证券业协会(以下简称协会)进行执业注册登记。执业注册登记事项包括证券经纪人的姓名、身份证号码、代理权限、代理期间、服务的证券营业部、执业地域范围和公司查询与投诉电话等。

证券公司应当在为证券经纪人进行执业注册登记后，按照协会的规定打印证券经纪人证书，并加盖公司公章，颁发给证券经纪人。证券经纪人证书由协会统一印制、编号。

第九条证券经纪人证书载明事项发生变动的，证券公司应当将该证书收回，向协会变更该人员的执业注册登记，并按照本规定第八条第二款办理新证书的打印和颁发事宜。

证券公司终止与证券经纪人的委托关系的，应当收回其证券经纪人证书，并自委托关系终止之日起5个工作日内向协会注销该人员的执业注册登记。证券公司因故未能收回证券经纪人证书的，应当自委托关系终止之日起10个工作日内，通过证监会指定报纸和公司网站等媒体公告该证书作废。

第十条取得证券经纪人证书后，证券经纪人方可执业。证券经纪人应当在执业过程中向客户出示证券经纪人证书，明示其与证券公司的委托代理关系，并在委托合同约定的代理权限、代理期间、执业地域范围内从事客户招揽和客户服务等活动。

第十一条证券经纪人在执业过程中，可以根据证券公司的授权，从事下列部分或者全部活动：

(一)向客户介绍证券公司和证券市场的基本情况；

(二)向客户介绍证券投资的基本知识及开户、交易、资金存取等业务流程；

(三)向客户介绍与证券交易有关的法律、行政法规、证监会规定、自律规则和证券公司的有关规定；

(四)向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息；

(五)向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息；

(六)法律、行政法规和证监会规定证券经纪人可以从事的其他活动。

第十二条证券经纪人从事客户招揽和客户服务等活动，应当遵守法律、行政法规、监管机构和行政管理部门的规定、自律规则以及职业道德，自觉接受所服务的证券公司的管理，履行委托合同约定的义务，向客户充分提示证券投资的风险。

第十三条证券经纪人应当在本规定第十一条规定和证券公司授权的范围内执业，不得有下列行为：

(一)替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜；

(二)提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户进行不必要的证券买卖；

(三)与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺；

(四)采取贬低竞争对手、进入竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招揽客户；

(五)泄漏客户的商业秘密或者个人隐私；

(六)为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利；

(七)为客户提供非法的服务场所或者交易设施，或者通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽和客户服务等活动；

(八)委托他人代理其从事客户招揽和客户服务等活动；

(九)损害客户合法权益或者扰乱市场秩序的其他行为。

第十四条证券公司应当按照协会的规定，组织对证券经纪人的后续职业培训。

第十五条证券公司应当建立健全证券经纪人执业支持系统，向证券经纪人提供其执业所需的有关资料和信息。

第十六条证券公司应当建立健全信息查询制度，保证客户能够通过现场、电话或者互联网络的方式随时查询证券经纪人的姓名、代理权限、代理期间、服务的证券营业部、执业地域范围及证券经纪人证书编号等信息，能够通过现场或者互联网络的方式查看证券经纪人的照片。

证券公司应当按月或者按季将证券经纪人所招揽和服务客户账户的交易情况及资产余额等信息，以信函、电子邮件、手机短信或者其他适当方式提供给客户。证券公司与客户另有约定的，从其约定。

第十七条证券公司应当建立健全客户回访制度，指定人员定期通过面谈、电话、信函或者其他方式对证券经纪人招揽和服务的客户进行回访，了解证券经纪人的执业情况，并作出完整记录。负责客户回访的人员不得从事客户招揽和客户服务活动。

第十八条证券公司应当建立健全异常交易和操作监控制度，采取技术手段，对证券经纪人所招揽和服务客户的账户进行有效监控，发现异常情况的，立即查明原因并按照规定处理。

第十九条证券公司应当建立健全客户投诉和纠纷处理机制，明确处理流程，妥善处理客户投诉和与客户之间的纠纷，持续做好客户投诉和纠纷处理工作。证券公司应当保证在营业时间内，有专门人员受理客户投诉、接待客户来访。证券公司的客户投诉渠道和纠纷处理流程，应当在公司网站和证券营业部的营业场所公示。

证券经纪人被投诉情况以及证券公司对客户投诉、纠纷和不稳定事件的防范和处理效果，作为衡量证券公司内部管理能力和客户服务水平的重要指标，纳入其分类评价范围。

第二十条证券公司应当将证券经纪人的执业行为纳入公司合规管理范围，并建立科学合理的证券经纪人绩效考核制度，将证券经纪人执业行为的合规性纳入其绩效考核范围。

证券公司应当将证券营业部对证券经纪人管理的有效性纳入其绩效考核范围。

第二十一条证券经纪人在执业过程中发生违反证券公司内部管理制度、自律规则或者法律、行政法规、监管机构和行政管理部门规定行为的，证券公司应当按照有关规定和委托合同的约定，追究其责任，并及时向公司住所地和该证券

经纪人服务的证券营业部所在地证监会派出机构报告。证券经纪人不再具备规定的执业条件的，证券公司应当解除委托合同。

证券经纪人的行为涉嫌违反法律、行政法规、监管机构和行政管理部门规定的，证券公司应当及时报告有关监管机构或者行政管理部门；涉嫌刑事犯罪的，证券公司应当及时向有关司法机关举报。

第二十二条证券公司应当建立健全证券经纪人档案，实现证券经纪人执业过程留痕。证券经纪人档案应当记载证券经纪人的个人基本信息、证券从业资格状态、代理权限、代理期间、服务的证券营业部、执业地域范围、执业前及后续职业培训情况、执业活动情况、客户投诉及处理情况、违法违规及超越代理权限行为的处理情况和绩效考核情况等信息。

第二十三条证券公司应当在每年1月31日之前，向住所地证监会派出机构报送证券经纪人管理报告。报告应当至少包括下列内容：

(一)本与证券经纪人有关的管理制度、内控机制和技术系统的运行和改进情况；

(二)本证券经纪人数量的变动情况，报告期末证券经纪人的数量及在证券营业部的分布情况；

(三)本证券经纪人委托合同执行情况、证券经纪人报酬支付和合法权益保障情况；

(四)本证券经纪人执业前培训和后续职业培训的内容、方式、时间和接受培训的人数以及下一的培训计划；

(五)本与证券经纪人有关的客户投诉和纠纷及其处理情况，当前可能出现集中投诉的事项、形成原因及拟采取的化解措施。

第二十四条协会负责制定有关自律规则，组织或者办理证券经纪人的资格考试、注册登记、证书印制与后续职业培训，并可以对证券公司委托、管理证券经纪人的情况和证券经纪人的执业行为进行监督检查，对违反自律规则的证券公司和证券经纪人予以纪律处分。

协会建立证券经纪人数据库，向社会公众提供证券经纪人执业注册登记信息的查询服务。

第二十五条证监会及其派出机构依法对证券经纪人进行监督管理。对违法违规的证券经纪人，依法采取监管措施或者予以行政处罚。对违反规定或者因管理不善导致证券经纪人违法违规、客户大量投诉、出现重大纠纷、不稳定事件的证券公司，可以要求其提高经纪业务风险资本准备计算比例和有关证券营业部的分支机构风险资本准备计算金额，并依法采取限制其证券经纪人规模等监管措施或者予以行政处罚。

证券公司和证券经纪人的失信行为信息，记入证券期货市场诚信信息数据库系统。

第二十六条证券公司应当将与证券经纪人有关的管理制度、证券经纪人制度启动实施方案报公司住所地证监会派出机构备案。经住所地证监会派出机构现场核查，确认其相关管理制度、内控机制和技术系统已经建立并能有效运行，证券经纪人制度启动实施方案合理可行，证券经纪业务已经满足合规要求后，证券公司方可委托证券经纪人从事客户招揽和客户服务等活动。

证券营业部在启动实施证券经纪人制度前，应当将证券公司与证券经纪人有关的管理制度和证券经纪人制度启动实施方案报所在地证监会派出机构备案，并接受所在地证监会派出机构的监管。

与证券经纪人有关的管理制度，应当至少包括证券经纪人的资格管理、委托合同管理、执业前和后续职业培训、证书管理、行为规范、报酬计算与支付方式以及本规定第十五条至第二十二条规定的事项等内容；证券经纪人制度启动实施方案，应当至少包括实施该制度的证券营业部的选择标准和确定程序、实施该制度的基本步骤等内容。

第二十七条证券公司的员工从事证券经纪业务营销活动，参照本规定执行。

证券公司的证券经纪业务营销人员数量应当与公司的管理能力相适应。第二十八条本规定自2009年4月13日起施行。

第五篇：证券经纪人专项考试

证券经纪人专项考试《证券经纪业务营销实务》试题 单选题

题目1：深圳证券交易所接受基金份额申购、赎回申报的时间为每个交易日的()。

A:9：30～11：30、13：00～15：00 B:9：15～11：30、13：OO～15：OO √ C:9：15～11：30、13：30一15：00 D:9：15一11：00、13：00～15：00

题目2：使产品或服务顺利地被使用或者消费的一整套相互依存的组织是指()。

A:营销策略

B:市场细分

C:营销渠道 √ D:市场选择

题目3：投资者通过一级交易商申请以一定数量的基金份额换取一揽子股票和少量现金是()。

A:申购

B:赎回 √ C:买人

D:卖出

题目4：中国结算公司的分公司进行申购资金冻结处理的时间是()。

A:T+O日

B:T+1日 √ C:T+2日

D:T+3日

题目5：国际证券界发行证券的通行做法是()。

A:网上累计投标询价发行

B:网上定价市值配售

C:网上竞价发行 √ D:网上定价发行

题目6：根据客户不同的需求特征将整体市场划分成若干个不同群体的过程是()。

A:客户招揽

B:市场细分 √ C:证券市场细分

D:市场选择

题目7：客户对证券公司的整体印象和感受是指服务质量评价因素中的()。

A:过程质量

B:输出质量

C:物理质量

D:合作质量 √

题目8：权证买人申报数量为()的整数倍。

A:10 000份

B:1 000份

C:100份 √ D:10份

题目9：根据投资者的投资动机、投资偏好、交易行为、持仓结构等行为特征来细分客户，然后根据不同的行为特征所对应的不同需求，为其提供差异化的服务的市场细分依据是()。

A:地理因素

B:人口因素

C:心理因素

D:行为因素 √

题目10：营销人员与客户进行充分沟通后达成共识，认同并购买营销人员推介所在证券公司的营销产品及服务的过程是()。

A:客户维持

B:客户服务

C:客户关系建立

D:客户促成 √

题目11：上海证券交易所规定，新股申购时，每一申购单位的股数是()。

A:100股

B:500股

C:1 000股 √ D:5 000股

题目12：20题条件下，实际净申购金额为()元。

A:10 150．025 B:101 500．25 C:98 521．75 √ D:9 852．22

题目13：主承销商公布中签结果，证券登记结算公司对未中签部分的申购款予以解冻，并按规定进行新股认购款划付的时间是()。

A:T+0日

B:T+1日

C:T+2日

D:T+3日 √

题目14：股票、封闭式基金交易出现异常波动的，．证券交易所可以决定的行为是()。

A:挂牌

B:摘牌

C:复牌

D:停牌 √

题目15：在25题条件下，净赎回金额为()。

A:9 203．75元

B:9 2037．5元 √ C:10 198．75元

D:1 019．875元题目16：在给客户提供服务的过程中，传递过程的质量是服务质量评价因素中的()。

A:过程质量 √ B:物理质量

C:相互接触质量

D:输出质量

题目17：在20题条件下，退款金额为()。

A:0元

B:1元

C:0．94元

D:0．45元 √

题目18：在20题条件下，申购手续费为（）。

A:1 477．8元 √ B:147．78元

C:1 500元

D:150元

题目19：销售产品时同时提供的其他服务或利益，也称附加产品或外延产品，包括运送安装、培训维修、售后服务等指的服务产品层次是()。

A:第一层次

B:第二层次

C:第三层次 √ D:第四层次

题目20：B股最后交易日是()。

A:T-3日前

B:T日

C:T+3日 √ D:T+2日

题目21：A股权益登记日是()。

A:T-1日前

B:T日 √ C:T+1日

D:T+3日

题目22：一个批发商和一个零售商构成的是()。

A:三级渠道

B:二级渠道 √ C:一级渠道

D:零级渠道

题目23：A股除息日是()。

A:T-4日前

B:T+1日

C:T+3日

D:T+4日 √

题目24：专注于投资的长期增值，并愿意为此承受较大的风险的客户类型是()。

A:保守型

B:稳健型

C:积极型 √ D:风险厌恶型

题目25：证券交易所对上市公司股票交易实行其他特别处理的情形是()。

A:在法定期限内未披露报告或者半报告，公司股票已停牌2个月

B:最近一个会计的审计结果显示其股东权益为负 √ C:最近2年连续亏损

D:处于股票恢复上市交易日至其恢复上市后首个报告披露日期间

题目26：在25题条件下，赎回手续费为()。

A:512．5元

B:51．25元

C:462．5 √ D:46．25元

题目27：权证发行人应在权证发行结束后()工作日内，将权证发行结果报送证券交易所，并提交权证上市申请材料。

A:1个

B:2个 √

C:3个

D:4个

题目28：证券公司为了提高竞争力，根据客户的需求提供的有形或无形服务是()。

A:附加服务 √ B:无形服务

C:核心服务

D:有形服务

题目29：深圳证券交易所，配股认购于R+1日开始，认购期为()。

A:5个工作日 √ B:4个工作日

C:3个工作日

D:2个工作日

题目30：我国证券公司的营销渠道基本上是()。

A:直接销售渠道 √ B:间接销售渠道

C:一级渠道

D:零级渠道判断题

题目31：基金募集期内，投资者可通过上海证券交易所会员中具有基金代销业务资格的证券营业部认购上市开放式基金，也可通过基金管理人及其代销机构的营业网点认购上市开放式基金。

()A:对 √ B:错

题目32：客户沟通是证券公司营销人员在招揽客户过程中的重要环节。()A:对 √ B:错

题目33：基金募集期内，投资者可通过上海证券交易所会员中具有基金代销业务资格的证券营业部认购上市开放式基金，也可通过基金管理人及其代销机构的营业网点认购上市开放式基金。

()A:对 √ B:错

题目34：如果在交易日15：oo前处于停牌状态的证券，深圳证券交易所不受理其大宗交易的申报；而如果在交易日全天停牌的证券，上海证券交易所亦不受理其大宗交易的申报。

()A:对

B:错 √

题目35：上海证券交易所网络投票系统基于交易系统和互联网，投资者通过交易系统进行投票，也可以通过互联网进行投票。

()A:对

B:错 √

题目36：上海证券交易所在每个交易日的撮合交易时间内，接受基金份额申购、赎回的申报。()得分:0/1 题目报错 A:对

B:错 √

题目37：证券登记实行证券登记申请人申报制。中国结算公司对证券登记申请人提供的登记申请材料进行形式审核。()

A:对 √ B:错

题目38：上市开放式基金完成登记托管手续后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳证券交易所提交上市申请。()

A:对 √ B:错

题目39：相互接触质量是在服务结束之后的判断。（）

A:对

B:错 √

题目40：上市开放式基金的募集沿用新股上网定价模式，有配号及中签环节。()A:对 √ B:错

题目41：权证发行人应在权证发行结束后5个工作日内，将权证发行结果报送证券交易所，并提交权证上市申请材料。()A:对 √ B:错

题目42：人口因素是一种静态因素，能够使证券公司清楚地了解不同地区投资者的差异。（）

A:对

B:错 √

题目43：上市开放式基金采取“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申报，赎回以份额申报。（）得分:0/1 题目报错 A:对 √ B:错

题目44：营销管理就是具体组织、执行、控制和评估营销计划的过程，并通过市场信息的反馈不断对营销计划及营销战略进行调整，以便公司更有效地参与竟争。

()A:对 √ B:错

题目45：如果新股发行中市值配售的比例不到50％，则市值配售与『日上定价发行同时进行。()得分:0/1 题目报错 A:对

B:错 √题目46：投资者办理上海证券交易所和深圳证券交易所交易型开放式指数基金份额的认购、交易、申购、赎回业务，需使用在中国结算公司开立的证券账户。

()A:对 √ B:错

题目47：中国结算公司的网络投票系统基于互联网。()A:对

B:错 √

题目48：投资者申请将基金份额转入上海证券交易所场内系统的，可于T日在场外转出方的基金管理人或其代销机构处提出基金份额转托管申请。()A:对 √ B:错

题目49：在我国，绝大多数股票采用了网上竞价发行。()A:对

B:错 √

题目50：股份转让公司的股份必须按照有关规定重新确认、登记和托管后方可进行股份让。（）

A:对 √ B:错

题目51：上市开放式基金的募集沿用新股上网定价模式，有配号及中签环节。()A:对 √ B:错

题目52：证券登记是投资者进行证券交易的先决条件。()A:对

B:错 √

题目53：细分市场越多越好。（）

A:对 B:错 √

题目54：召开股东大会的上市公司要提前10天刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。()得分:0/1 题目报错 A:对

B:错 √

题目55：营销人员的道德风险主要是指其行为不道德给客户和证券公司带来损失的风险。()A:对

B:错 √

题目56：目前，我国证券公司的营销渠道基本上是直接销售渠道，包括证券公司营业部、网络证券营销和证券公司内部营销人员。

()A:对 √ B:错

题目57：证券公司在市场细分的基础上，对不同的细分市场进行评估，经过比较和筛选，选定一个或几个细分市场，在其中实施营销计划并获取利润的行为，就是公司的目标市场选择。

（）

A:对 √ B:错

题目58：投资者通过深圳证券交易所交易系统认购的，必须按照份额进行认购，即投资者的认购申报以基金份额为单位。()A:对

B:错 √

题目59：在我国，中国结算公司依法受证券发行人的委托办理证券登记及相关服务业务。

A:对 √ B:错

题目60：股票终止上市后，股票发行人或其代办机构应当及时到证券登记结算公司办理证券交易所市场的退出登记手续。

A:对 √ B:错题目61：根据上海证券交易所2007年5月14日颁布的《上海证券交易所指定交易实施细则》，指定交易是指，凡在上海证券交易所市场进行证券交易的投资者，必须事先指定上海证券交易所市场某一交易参与人，作为其证券交易的唯一受托人，并由该交易参与人通过其特定的参与者业务交易单元参与上海证券交易所市场证券交易的制度。

()A:对 √ B:错

题目62：分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。()A:对 √ B:错

题目63：即日买进的可转债当日可申请转股。()A:对

B:错 √

题目64：投资者有两种方式参与证券交易所ETF的投资：一是进行申购和赎回；二是直接从事买卖交易。（）

A:对 √ B:错

题目65：实力较强的证券公司，追求的是较高的市场占有率，并谋求地区间的布局平衡，往往采用差异性市场营销策略。（）

A:对 √ B:错

题目66：投资者认购申报时采用“金额认购”方式，以认购金额填报数量申请，买卖方向只能为“卖”。()

A:对 √ B:错

题目67：上海证券账户和深圳证券账户分别只用于记载在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易的证券。()

A:对

B:错 √

题目68：运用无差异市场营销策略，追求的是在一个或几个较小的细分市场上取得较高的市场占有率。（）

A:对

B:错 √

题目69：证券公司营销人员风险主要是指证券公司在从事营销活动时发生违反法律法规的行为可能使公司遭受法律制裁导致的损失。

()A:对

B:错 √

题目70：深圳证券交易所开放式基金申购、赎回，是指深圳证券交易所会员接受投资者委托向深圳证券交易所交易系统申报的基金份额的申购、赎回。

()A:对 √ B:错

不定项选择题

题目71：证券交易所对其股票交易实行其他特别处理的情形是()。

最近一个会计的审计结果显示其股东权益为负 √

最近一个会计的财务会计报告被注册会计师出具无法表示意见或否定意见的审计报告 √ 公司主要银行账号被冻结 √

公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议 √

题目72：关于上海证券交易所B股现金红利派发日程安排表的表述，正确的是()。

公告刊登日(T日)√ 权益登记日(T+3日)除息日(T+4日)发放日(T+8日)

题目73：有关上海证券交易所上市的可转换债券“债转股”做法的表述，正确的是()。

可转债“债转股”通过证券交易所交易系统进行 √ 可转债“债转股”需要规定一个转换期 √

可转债持有人可将本人证券账户内的可转债全部或部分申请转为发行公司的股票 √

可转债的买卖申报优先于转股申报，即“债报数量以当日交易过户后其征券账户内的可转债持有数为限 √

题目74：网上发行与网下发行的衔接包括()。发行公告的刊登 √

网上发行与网下发行的回拨 √ 网下股份登记 √ 网上股份登记

题目75：新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有()。

定价发行方式事先确定价格；而竞价发行方式是事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价 √ 定价发行方式按抽签决定；竞价发行方式按价格优先、同等价位时间优先原则决定 √ 发行价格的确定方式不同 √ 认购成功者的确认方式不同 √

题目76：关于股票上网发行资金申购程序基本规定的表述，正确的是()。

深圳证券交易所规定，每一申购单位为l 00少于1 000股，超过1 000股的必须是l 000股的整数倍

上海证券交易所规定，申购单位为500股，每一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍

申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号 √

结算参与人应使用其资金交收账户(结算备付金账户)完成新股申购的资金交收，并应保证其资金交收账户在最终交收时点有足额资金用于新股申购的资金交收

√

题目77：证券公司在其经营场所显著位置或者其网站，应公开的信息包括()。

受托从事的介绍业务范围；从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片 √ 期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式 √ 客户开户和交易流程、出入金流程；交易结算结果查询方式 √ 中国证监会规定的其他信息 √

题目78：根据《深圳证券交易所交易规则》的规定，可以采用大宗交易方式的情形包括()。

A股单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币 √ B股单笔交易数量不低于50万股，或者交易金额不低于30万元港币 √

A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币

基金单笔交易数量不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币 √

题目79：关于上海证券交易所A股现金红利派发日程安排表的表述，正确的是()。

公告刊登日(T日)√ 权益登记日(T+3日)√ 除息日(T+4日)√ 发放日(T+8日)√

题目80：关于上海证券交易所开放式基金基金份额的转托管的表述，正确的是()。

投资者可将基金份额在上海证券交易所场内不同会员营业部之间进行转指定，也可在上海证券交易所场内系统和场外系 √

在开放式基金开放申购、赎回后，投资者可以申请办理转托管，但存在质押、冻结或其他特殊情形可能影响份额持有人权益的基金份额，不能申请转托管

√

对于基金份额在上海证券交易所场内不同会员营业部之间进行转指定，其处理流程与一般的股票、债券转指定同样办理 √

投资者申请将基金份额转出上海证券交易所场内系统的，可在T日持有效身份证明文件和上海证券账户卡到转出方的交易所会员营业部提交转托管申请

√

题目81：在ETF信息传递和披露方面，上海证券交易所规定的申购、赎回清单应不包括()。

最小申购、赎回单位对应的各组合证券名称、证券代码及数量

可以现金替代的各组合证券种类及现金替代保证金率 √ 必须用现金替代的各组合证券种类及替代金额

最小申购、赎回单位中的预估现金部分

题目82：交易参与人不得为其申报撤销指定交易的行为有()。

撤销当日有交易行为的 √ 撤销当日有申报 √ 新股申购未到期的 √ 因回购或其他事项未了结的 √

题目83：上海证券交易所接受大宗交易的时间为()。

9：30～11：30 √ 13：00～15：30 √ 9：15～11：30 13：15～15：30

题目84：有关申购资金冻结、验资及配号的表述，正确的是()。

申购日后的第二个交易日(T+2日)，由中国结算公司的分公司进行申购资金冻结处理

下午4点前，申购资金需全部到位。下午4点后，发行人及其主承销商会同中国结算公司分公司和会计师事务所对申购资金的到位情况进行核查，并由会计师事务所出具验资报告

√

当有效申购总量小于或等于该次股票上网发行量时，投资者按其有效申购量认购股票 √

当有效申购总量大于该次股票发行量时，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股 √

题目85：关于深圳证券交易所开放式基金的申购与赎回的表述，正确的是()。

深圳证券交易所接受基金份额申购、赎回申报的时间为每个交易日9：15～11：30、13：00一15：00。申购、赎回申报可以在交易当日15：00前撤销

√

投资者申购、赎回基金份额应当使用中国结算深圳分公司开立的人民币普通股票账户或证券投资基金账户 √

基金份额的申购以金额申报，申报单位为l元人民币；赎回以份额申报，申报单位为1份基金份额 √ 基金份额的申购、赎回委托数量应当符合基金合同和招募说明书中载明的申购、赎回数额限定 √

题目86：上市公司在股票交易实行退市风险警示之前1个交易日发布公告的内容有()。

股票的种类、简称、证券代码以及实行退市风险警示的起始日 √ 股票可能被暂停或终止上市的风险提示 √

公司董事会关于争取撤销退市风险警示的意见及具体措施 √ 实行退市风险警示的主要原因 √

题目87：关于上市开放式基金的开放与上市的表述，正确的是()。

基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过1个月

封闭期内，基金不受理赎回 √

上市开放式基金完成登记托管手续后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳证券交易所提交上市申请 √ 基金开放日应为证券交易所的正常交易日 √

题目88：有关权证的行权表述，正确的是()。

权证持有人行权的，应委托证券经纪商(证券交易所的会员)通过证券交易所交易系统申报 √ 上海证券交易所规定，权证行权的申报数量为100份的整数倍 √ 深圳证券交易所规定，权证行权以份为单位进行申报 √ 当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销 √

题目89：根据我国证券交易所的相关规定，买卖、申购、赎回ETF的基金份额时，应遵守的规定有()。得分:0/1 题目报错

当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回 √ 当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出 √ 当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额 √ 当日买人的证券，同日可以用于申购基金份额 √

题目90：上市开放式基金申购、赎回流程包括()。

T日，场内投资者以深圳证券账户通过证券经营机构向深圳证券交易所交易系统申报基金申购、赎回申请 √

T日日终，深圳证券交易所将当日全部场内申购、赎回申报数据传送中国结算深圳分公司；中国结算深圳分公司在T日晚对申报赎回的份额做冻结处理；中国结算公司’rA系统依据基金管理人传送的当日单位份额净值，对当日场内及场外申购、赎回数据一并进行处理，生成申购、赎回交易待确认数据传送基金管理人

√

T+1日，中国结算公司深圳证券登记系统根据场内申购、赎回的确认数据在投资者的深圳证券账户中进行基金份额过户登记处理，并生成深圳证券交易所场内申购、赎回交易回报数据发送相关证券经营机构席位

√

自T+2日起，投资者申购份额可用；T+N日(N为基金管理人事先约定的赎回资金交收周期，2≤N≤6)，赎回资金可用

√

题目91：权证被终止上市的情形有()。

权证存续期满 √

权证在存续期内已被全部行权 √ 权证在存续期内50％行权

证券交易所认定的其他情形 √

题目92：证券公司受期货公司委托从事介绍业务，提供的服务包括()。

协助办理开户手续 √

提供期货行情信息、交易设施 √ 代理客户进行期货交易

利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金

题目93：意向申报的内容不包括()。

证券代码

证券账号

证券交易

买卖数量 √

题目94：股份实行每周5次(周一至周五)的转让方式的股份转让公司需满足的条件是()．

规范履行信息披露义务 √

股东权益为正值或净利润为正值。这里，股东权益为正值是指最近会计经审计的股东权益扣除注册会计师不予确认的部分后为正值

√

净利润为正值是指最近会计经审计的扣除非经常性损益后的净利润为正值 √ 最近财务报告未被注册会计师出具否定意见或拒绝发表意见 √

题目95：深圳证券交易所对中小企业板上市公司股票交易实行退市风险警示的情形有()。

最近一个会计的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及其他关联方提供的资金余额超过2 000万元或者占净资产值的50％以上 √

公司受到深圳证券交易所公开谴责后，在24个月内再次受到深圳证券交易所公开谴责 √ 连续20个交易日，公司股票每日收盘价均低于每股面值 √

连续120个交易日内，公司股票通过深圳证券交易所交易系统实现的累计成交量低于300万股 √

题目96：上市开放式基金是在原有的开放式基金运作模式的基础上，增加了交易所发售、申购、赎回和交易的渠道。其主要特点有()。

基金的发售可以在深圳证券交易所和基金管理人及其代销机构同时进行，交易所采用上网发行方式，基金管理人及其代销机构沿用原有的柜台销售方式

√

基金在深圳证券交易所上市后，投资者可以选择在交易所交易系统以撮合成交的方式买卖基金份额，也可以选择在交易所交易系统、基金管理人及代销机构以当日收市后的基金份额净值申购、赎回基金份额

√

通过深圳证券交易所交易系统认购、申购、买入的基金份额登记在中国结算公司深圳证券登记结算系统，可通过证券营业部向交易所交易系统申报卖出或者赎回，卖出按股票交易方式以电子撮合价成交，赎回则按当日收市的基金份额净值

成交 √

利用跨系统转托管可以实现基金份额在场内与场外之间托管场所的变更 √

题目97：标的证券除权的，权证的行权价格和行权比例调整公式是()。

新行权价格=原行权价格×(标的证券除权日参考价÷除权前一日标的证券收盘价)√ 新行权价格=原行权价格÷(标的证券除权日参考价×除权前一日标的证券收盘价)新行权比例=原行权比例×(除权前一日标的证券收盘价÷标的证券除权日参考价)√ 新行权比例=原行权比例÷(除权前一日标的证券收盘价×标的证券除权日参考价)

题目98：深圳证券交易所交易证券的托管制度可以概括为()。

自动托管 √ 随处通买 √ 哪买哪卖 √ 转托不限 √