模型总结 多因子[合集]

第一篇：模型总结 多因子

多因子模型选股

1.筛选有效因子 1.1 因子选取

1.估值因子：

PB、PE、PEG(市盈率相对盈利增长比)、EPS等。2.盈利因子：

ROE、ROA、毛利率等。3.成长因子：

每股净资产增长、ROE增长率、主营业务收入增长率、每股收益(EPS)增长率等。

4.资本结构因子（杠杆因子）：

资产负债率、固定资产比率、流通市值。5.流动性因子：

总资产周转率、换手率(算术平均)、流动比率、速动比率、存货周转率、总资产周转率

6.技术面因子：

换手率, 总资产周转率、换手率(算术平均)、流动比率、速动比率、存货周转率、总资产周转率(同比)。

1.2 数据预处理

数据的预处理主要包含两部分，即去极值化以及标准化。

1.去极值化：采用“中位数去极植法”进行去极值化，公式如下：

Di，upper=Dm+n×DMAD, if Di≥Dm+n×DMAD Di, lower =Dm-n×DMAD, if Di≤Dm+n×DMAD

2.标准化：由于各个描述性因子所衡量的单位不同，导致因子数值范围差异较大，因此在进行因子分析之前，必须对其进行标准化，本研究采用最常见N(0,1)正态标准化处理之，公式如下：

标准化后向量=(原向量-均值)/标准差 1.3 单个因子有效性分析

1)市场环境及股票池划分

1.按市场环境对因子有效性进行分析

统计和分析不同市场阶段（牛市、熊市和震荡市三种）的因子有效性。

2.按照市值大小对股票池进行划分

经典的Fama-French 三因素模型早已表明市值对股票的收益率有显著的

影响，各种主动型投资基金也常常按照投资标的的市值进行风格划分，而大、小市值股票的估值等指标存在整体性的水平差异，不具备可比性。3.按行业属性对股票池进行划分

不同行业的某些财务指标的整体差异性大，可比性不高，因此按行业属 性进一步划分股票池也是有必要的。一般来说，周期类行业与非周期行 业在很多财务指标上具有显著差异，因此我们按周期与非周期对股票池 进行进一步划分。之所以没有把每个行业作为一个股票池是因为如果划 分的过细，一方面可操作性会降低，另一方面容易造成样本数量急剧下 降，统计结果可靠性会降低。

2)检验因子有效性方法

方法一：（国泰君安-蒋瑛琨）

首先，看TOP 20%组合与BOTTOM 20%组合的月平均收益率差是否有 显著差异，如果有显著差异，说明该因子具有一定的区分度。同时，有 效性比较高，才能说明该因子效果的稳健性比较好，才能确保依据该因 子选取的组合胜率比较高。

其次，看TOP 40%组合与BOTTOM 40%组合的月平均收益率差是否显 著且有效性是否较高。

最后，观察五档组合的因子排名与其下期收益率排名的相关性是否显 著，越显著说明因子对收益的影响越确定。

这样从三个方面分析因子的有效性和稳健性，很大程度上确保了分析结 果不受数据的偶然巧合所影响。

方法二：（广发证券-罗军）

一个有效的Alpha 因子应该能够带来长期且稳定的Alpha 收益，同时因子在各期的表现应该具备较好的持续性，即具备较低的波动性，另外，根据因子挑选出来的超低配组合是否具备较高的胜率也是我们考察的标准之一。

多个指标相结合的方式来考察各个因子的有效性，指标可分为两类：有效性指标和单调性指标。

有效性指标：通过跟踪超低配组合的表现来考察因子的有效性，包含IC，IR，组 合胜率、组合月收益率、组合滚动1 年收益率以及组合收益t 检验概率。

(1)因子IC(信息系数)：即每个时点因子在各个股票的暴露值与各股票下个期回报的 相关系数，本文认为如果一个因子的IC 值高于2%(或低于-2%)，则认为该因子在优选 个股alpha 收益上有较好的效果，IC 为正表示该因子与股票的未来收益有正相关关系，应该超配因子暴露值高的股票，反之若IC 为负则超配因子暴露值低的股票。

(2)因子IR(信息比)：即因子在样本期间的平均年化收益与年化平均标准差的比值，IR 的绝对值越高，表面该因子在优选个股alpha 收益上效果越好，另外，经统计发现，IR 的绝对值高于0.7 时，Alpha 因子的选股效果通常比较明显，另外，若IR 为正，则代 表应该超配因子暴露值高的股票，反之若IR 为负，则应该超配因子暴露值低的股票。(3)组合胜率：用于衡量Alpha 因子是否在多数时间内有效。

(4)组合收益：包括因子月平均收益和因子滚动12 个月累计收益，用于衡量因子 Alpha 是否具有稳定且可持续收益。

(5)t 检验概率：用于衡量Alpha 因子是否具有显著的因子回报，因子的t 检验概率

越小，说明该因子的选股效果越好，经统计发现，t 检验的概率小于0.2 时，相应的Alpha 因子具有较好的选股效果！

单调性指标：通过分析各档股票组合的表现是否具备显著的单调性，从而考察因子 的有效性，包含各档累积收益率、各档相对基准累积收益率、各档平均年收益率以及各 档相对基准平均年收益率。一般来说，IC 和IR 较高且为正时，各档组合的收益表现呈 现单调递增的规律，IC 和IR 较高且为负时，各档组合的收益表现呈现单调递减的规律。

PS.多因子选股模型之因子分析与筛选II：财务质量、价量和一致预期类指标P3：

P3：由于只做单因子分析，暂时不做因子间的比较和综合分析，不需考虑因子的同质性或共线性等

还分析了不同质量的财报（一认为年报质量高于半年报，高于季报）公布后财务因子有效性的差异。

2.有效因子综合打分选股 2.1 分不同股票池选股

2.2 按有效性分层赋权

1）因子打分

2）挑选得分前10%的股票

根据多因子综合打分的情况，选取得分前10%的股票为我们所选取的股票。2.3 等比例配置模拟组合，以等权指数为比较标准

第二篇：模型总结

动态吸附处理模型

1、Thomas模型

Thomas模型是由Thomas于1944年提出的研究柱状吸附床的吸附动力学模型, 它是在Langmui:动力学方程的基础，假设没有轴向扩散的基础上得出的理想化模型，用它可估计吸附质的平衡吸附量和吸附速率常数,式(1)是其指数表达式,式(2)是其对数表达式。

式中,Ct是时间t时流出液的质量浓度(mg/L);C0是进口液质量浓度(mg/L);KTh是速率常数(10-3L/(min·mg));q0是平衡吸附量(mg/g);x是填料柱中吸附剂质量(g);v是流速(mL/min);t是填料柱运行时间(min)。参考文献：《海藻酸纤维对重金属离子的吸附性能研究》

2、BDST模型

填料柱中吸附剂的高度是影响处理效率、运行成本的一个主要因素,填料柱的运行周期与吸附剂的高度密切相关,这种关系可以用BDST模型表示, 可以提供简单快速的吸附柱穿透曲线的预测和吸附柱的参数设计与优化。其优点是可以根据不同柱长的吸附实验数据，在不需要附加实验的基础上，预测不同流速，不同起始浓度的柱吸附的穿透时间和吸附量

它的线性形式如式(3)。

式中,F为流速(cm/min);N0为填料柱的吸附容量(mg/L);Ka为速率常数(L/(min·mg));t为运行 时间(min);Z为填料柱中吸附剂的高度(cm);Ct、C0同上。其简化表达式为:

式中

根据a、b可以很方便地求出当流速或初始质量浓度发生变化时新的流速或初始质量浓度。

3、数值预测模型《液固体系固定床吸附器流出曲线预测模型_活性炭吸附水中酚的研究》 在建立模型时假设:(1)反应器中的流体呈平推流;(2)不考虑轴向返混和导热，在整个吸附过程中床层温度保持恒定;(3)在微元内各传质系数(液膜扩散系数、孔内液相扩散系数和表面迁移系数)可视为常数。

4、Yoon-Nelson模型的应用

Yoon一Nelson模型比其他动态吸附模型简单，对吸附剂的特征、种类和吸附床的物理特征没有限制。Yoon–Nelson模型表达式为：

式中，kYN是速率常数(min)，τ是吸附50%吸附质所需时间(min)。根据τ值，依式(3)可以求得平衡吸附量：

–

1若以lnCt/(C0–Ct)对t进行线性回归，从直线的截距和斜率可计算kYN和τ的数值。

5、吸附带长的计算

以Cu(Ⅱ)出口浓度c和进口浓度c0之比c/c0为纵坐标,吸附时间t为横坐标,将吸附穿透曲线改型,如图3.以c/c0=0·1为穿透点,所经历的时间为穿透时间tB,c/c0=0·9时认为吸附基本达到平衡,所经历的时间为平衡时间tE,根据床层高度Z,可用式(2)计算吸附带长度Za.式中:f为常数,取f=0·5].tB可根据实验数据利用内插法计算。参考文献：《壳聚糖衍生物固定床中Cu(Ⅱ)的吸附性能研究》

6、传质参数计算模型

《谷氨酸离子交换过程动态穿透曲线的分析》

7、博哈特(Bohart)和亚当斯(Adams)方程式

在吸附柱参数设计公式中博哈特(Bohart)和亚当斯(Adams)方程式应用得比较广泛。Bohart和Adams方程式以表面反应速率为理论基础,用以评述连续式动态吸附柱的性能。此方程式可以表述如下：

由于指数eKN0h/V比1大得多,所以(1)式中右边括号内的1可忽略不计。(1)式可以简化为:

上式(2)可以变形为关于运行时间(t)的方程式:

式中:c0—进水时Cu2+初始质量浓度,mg/L;cB—允许出水时Cu2的质量浓度,mg/L;V—空柱线速度,cm/h;t—工作时间,min;K—速率常数,L/(mg·h);N0—吸附容量,mg/L;h—吸附柱填料高度, cm。当c0与V为一定值时,K和N0也为一定值,即(3)式可变为t=ah+b,其中a、b为常数,那么时间与h呈线性相关。其中斜率a=N0/(c0V),截距b=-ln(c0/cB-1)/(c0K)。参考文献：《稻壳吸附柱处理Cu2+废水的动态试验》

8、传质区高度的计算： 《大孔吸附树脂对茶多酚和咖啡碱吸附及洗脱性能的研究》

第三篇：水文模型大总结

水文模型

来源：科学网博客 作者：陈昌春

水文模型在气候变化与水资源问题日益引起关注的当代具有丰富的应用前景。现对水文模型作一些介绍。

目前堪称水文模型龙头老大的开放兼开源软件是SWAT（行业老大的SHE水文模型集群是商业软件，与ARCGIS在地理信息领域的地位相似），它在水文模拟、环境模拟、气候模拟领域已经大显身手，国内最近出版了SWAT模型从使用方法到理论文件的译作三大册。《中国气象报》甚至用《ＳＷＡＴ模型：让水资源评估“技高一筹”》进行了专题报道。

现提供一位国内网友http://swatmodel.blog.sohu.com/关于SWAT从安装到使用的服务一条龙的综合页面。

在当今的水文模型搜索与介绍网站中，堪称水文模型、地表模型（地貌过程等）、海岸模型等地学模型世界第一门户的http://csdms.colorado.edu/wiki/Model_download_portal网站中的模型总数已达166个，提供源程序下载链接或者内容介绍，堪称地学模型超级仓库。就国内而言，尽管研发的水文模型数量已不在少数，但多羞羞答答、不愿公开程序，总体而言未成气候。寒旱所建设的冰雪冻土环境本底与可持续发展专题数据库提供了部分国外水文模型的下载，可称水文模型小型展览馆http:///modelList.jsp

下面介绍一些常见的水文模型：

BASINS流域模型系统——水文模型大套餐

官方下载网址http://water.epa.gov/scitech/datait/models/basins/index.cfm 美国环保署的BASINS流域模型整合了HSPF、SWAT、PLOAD、AGWA等水文模型，在非点源污染等领域有广泛的应用。国内已出版《流域水文水质模拟软件HSPF应用指南》。

SWIM水文模型（德国）官方

下

载

网

址

：http://www.xiexiebang.com)SIRMODII

Soil-Plant-Air-Water System(SPAW)

Hydrograph Simulation Model(SYN-HYD)Utah Energy Balance Snowmelt Model(UEB)

Hydrological Model and Forecasting System(WATFLOOD)Watershed Bounded Network Simulation Model(WBNM)

Mathematical Model for Rainfall-Runoff Transformation(WISTOO)

Environmental Models

Agricultural Non-Point Source Pollution Models(AGNPS 98)

Areal Nonpoint Source Watershed Environmental Simulation(ANSWERS)Continuous Annual Simulation Model(CALSIM)

Erosion Productivity-Impact Calculator/ Environmental Policy Integrated Climate(EPIC)

Hydrologic Simulation Program-Fortran(HSPF)LOAD ESTimator(LOADEST)

One-dimensional Transport with EQuilibrium chemistry(OTEQ)Illinois Least-Cost Sewer System Design Model(ILSD)Illinois Urban Storm Runoff Model(IUSR)Water Quality/Solute Transport(OTIS)Soil Water Assessment Tool(SWAT)

Large Scale Catchment Model, formerly CALSIM(WRIMS)

Monthly Water Balance Models

Two-Parameter Water Balance Model(TPWBM)TruckeeInformation about the availability of electronic and(or)print versions of USGS reports and documentation not included with the software distributions.

第四篇：2013模型大赛总结

潍坊学院第十三届科技文化艺术节 第八届建筑设计及模型大赛总结

为丰富我校大学生的课余文化生活，同时提高同学们的建筑设计能力、实践动手能力和空间想象力，培养学生创新意识和发散思维，营造浓厚的学习氛围和科技探索热情，我院举办了建筑设计及模型大赛。

建筑模型大赛部分： 在建筑设计及模型大赛中，同学们积极努力，精彩表现，赢得了老师们的赞誉、更赢得了同学们的掌声。在建筑模型大赛中展出参评的建筑模型全部是由参赛选手自行制作的，它们或小巧别致，或大气雄壮，或清新脱俗，或复杂机巧。

老师方面：

学校领导老师对本次大赛十分重视，院长王守伦、副院长王清明，团委副书记徐加金；美术学院副院长周晓光；建筑工程学院党总支书记王健及美术学院、建筑工程学院的师生参加活动。

参与方面：

今年同学们的参赛热情更是比以往都要高涨：本次大赛我院上交的参赛模型作品有77个，参赛成员包含2012-2010三个年级，模型数量创历年新高；我校其他院系也十分积极，其中美术学院上交35份报名表，参赛模型数量也创下历年新高。

组织创新方面：

由于今年模型数量之多，风格各异，评审组老师们经过讨论决定，将参赛作品按照设计和制作的风格，分为实体建筑模型和概念设计模型，最终确定了包括建筑系作品在内的42个模型为实体建筑模型组，确定了包括美术系作品在内的35个模型为概念建筑模型组。另外比赛时还加入了评委总结点评这一环节，由建筑系评委和美术系评委老师对作品进行总结点评。力求比赛的公平公正，让评委老师对模型的创意有更具体的了解，比赛之前特别安排专人对模型进行了解，现场为评委老师逐个进行讲解。这在之前的模型大赛中都是从未有过的。

宣传公示：

活动结束后，我门将本次大赛的成绩表加盖团总支公章后在辅导员办公室门口专栏和六号教学楼的宣传看板上都有张贴公示，让所有参赛选手可以对自己的成绩进程核实，力求比赛的公平公正。

最终，我院在5月30日下午举行了建筑模型大赛暨快题，测量，结构大赛颁奖典礼，对决赛模型现场打分评奖、颁奖，至此，我们的建筑设计及模型大赛到此也圆满结束。建筑模型大赛评奖结果：

一等奖：建筑工程学院2个

美术学院2个

二等奖：建筑工程学院5个

美术学院3个

三等奖：建筑工程学院7个

美术学院5个

优秀组织单位：美术学院1个

体育学院1个

建筑工程学院团总支学生会

2013年6月2日

第五篇：制作模型总结

组员：展示081：黄壹平14号

梁松喜20号

汤焰荣28号 指导老师：伊杨坚 比例：1：50

材料：夹板、纸板、PVC方管、磨砂塑料板、有机玻璃、白乳胶、502胶水、双面胶、U胶

模型成本：夹板(25元)、纸板（7元一张）、PVC方管（1元一条）、磨砂塑料板（0.9元一张）、有机玻璃（10元一张）

分工情况：

1）买材料：黄壹平

梁松喜

汤焰荣 2）计算比例：黄壹平

3）裁板：黄壹平

梁松喜

汤焰荣

4）零部件制作：黄壹平

梁松喜

汤焰荣 5）LOGO制作：汤焰荣 6）纸板裁剪：黄壹平

7）有机玻璃裁剪：梁松喜

汤焰荣 8）模型组装：黄壹平

梁松喜

汤焰荣 9）摄影：黄壹平

作品制作过程：

组长负责模型制作总过程监工，同组员讲述模型的结构分析尺寸分析 比列的确定，接下来安排好步骤分工。内容分别有：制作框架，剪裁有机玻璃，剪裁纸板、模型定型、修补模型材料的制作。刚开始用到的材料是运用PVC方管来搭建模型框架，PVC方管在裁剪的时候要定好尺寸，并且固定好后才可以用戒刀裁出。接下来裁剪有机玻璃和纸板的时候，也是要定好尺寸，再用戒刀或钩刀裁出。但是为了模型效果，需把纸板切成45度角，有机玻璃就用砂纸磨成45度角，衔接效果会比较好看。有机玻璃用502胶水把它给粘接上，由于胶水是属于干燥性，所以用起来比较方便，干得会比较快，但是会出现一些腐蚀的现象，破坏有机玻璃表面的效果。纸板则是在原本建立好的框架上贴好双面胶把它给黏住。

制作时遇到的问题：

1）在裁纸板时，因为板较厚，比较难裁，而且很难把边裁平和裁直，经常性把边切斜了，令到组装时接口不能很好地相接

2）在裁有机玻璃时，因为有机玻璃比较坚硬，而且很难把边裁平和裁直，会很容易把有机玻璃刮花，想让连接上的效果好看时，用砂纸磨成45度角很困难。3）在组装模型时，由于技术问题，连接时会出现很多错误，把手同模型粘在一起或者手粘满502胶水的情况也会出现。

4）在组装时，有时候因为计算出现了些许问题，令到裁出来的模板细了，要重新裁过

5）模型中有个标志不是那么规则及其纤细，在裁剪和粘贴时都造成了一定的难度

心得体会：

刚开始制作的时候很兴奋，即使是裁剪出了那么的一小块形状也会感觉很有成就感，但是日子长的时候，疲惫和烦躁也会跟着来，现在回想起来，想要做出一个好的模型真的很困难。在其过程，一个人的努力是做不出来的，讲究的是一个团队的努力，这真的很重要。模型看似简单，但做起来不是想象中的那么简单，需要很多东西配合，那些小的细节处理要到位。如计算，模型的支撑，模型的比例……每一个细节都要做好，否则就会让模型出现很多问题。要做好一个模型就要细心+耐心+用心。在整个过程中，我们从新认识到了团队合作的重要性，懂得怎样与别人合作去做好一件事，更懂得了有时候要做好一件事要人与人的通力合作。在整个过程中，学会用心去做好一件事，培养了自己的耐性，懂了有时候有些事情需要变通一下，不能一成不变。有时候还要听取别人的意见，才能把事情做得更好。当然在做模型当中也有不少乐趣，使到同学与同学之间的感情增进了不少，也促进了我们的互相交流。