第一篇：金融市场学课程总结
金融市场课程总结
冼勇
09会计2班，s090640
一、课程概况
世纪70年代以来，市场经济体系越来越完善，金融市场的迅速发展和现代金融学的不断创新为金融市场学创造了广阔的发展空间，特别是一些科学的定量分析方法进入金融分析与决策中，对金融市场的研究有极大的推动作用。20世纪90年代，金融创新使得金融市场体系不断健全，金融产品和金融工具不断丰富，同时经济全球化趋势愈益明显，世界金融市场动荡，金融危机加剧，金融市场的发展面临巨大的机遇与挑战，在此背景下金融市场学发展迅速，学科体系、内容和研究方法不断完善。
自2004年以来，在充分研究现代金融学教学体系的基础上，课程组结合各高校金融学专业建设成果经验，不断摸索和实践，对本课程进行了较大改革和创新，主要措施有：
①建立科学合理的课程教学组织和管理制度----加强课程负责人的作用，加强教师培养和教研活动，增强教学活动的规范性；
②改革课程教学体系和内容----保持课程的完整性，突出动态性和实践性。筛选和比较权威教材，并围绕教材开发教辅资源，包括PPT课件、案例库、试题库、网络资源索引等；
③改革教学方式----教学方法实现多样性（课堂讲授、课堂讨论和课外研究、校外专家讲座、社会调查、模拟交易实战等），强调学生学习的自主性（问题导向、案例教学、合作式学习），教师与学生的互动性（答疑、课程评价调查）； 运用多种现代教育技术手段-----结合实践，充分开发新浪财经、和讯财经等知名财经网站的学习资源，运用了网络实时动态演示和网络平台模拟交易系统进行教学和实践；开发建设了实验室平台教学资源和模拟交易系统用于教学和实践。
金融系在本科教学方面，开设了本系的专业必修课和面向全校的通识课，各专业的学生都不同程度地对金融市场表现出了浓厚的兴趣，教学效果突出，受到同学们的一致好评。
目前，《金融市场学》已逐步形成了自己的优势和特色，课程在教学实践和建设中逐步发展完善，现已经成为一门较为系统和完善的课程。
二、课程要点
1、市场总论.本章应做到力求对金融市场有一个概要的了解和总体的把握.重点是要了解和把握金融市场形成与发展的基本脉络,金融市场的总体结构和基本功能.2、要介绍金融市场的主体,客体,媒体等基本要素.构成金融市场的基本要素之一,即金融市场的主体——金融市场的主要交易者或金融市场的主要供给方和需求方.构成金融市场的基本要素之二——金融市场进行交易的各种金融商品或金融工具.构成金融市场的基本要素之三——金融市场媒体.通过这一部分的学习,应了解和掌握金融市场的主体及其这些市场主体的形成基础,活动领域和方式;了解有哪些在金融市场上进行交易的金融商品,这些不同金融商品所具有的不同特点,以及这些金融商品交易的方式等;了解金融市场媒体的二大分类——一类是以自然人为载体的媒体,即作为金融市场媒介的各种经纪人或交易商;另一类则是以法人或会员组织为载体的媒体,即作为金融市场媒介的各种中介组织机构.了解这些中介机构的性质和职能;它们产生或存在的条件;它们在金融市场上所扮演的主要角色及所发挥的作用;它们在金融市场上的主要活动领域和方式等.掌握第一类媒体的构成,扮演的角色,主要活动领域和方式等.3、市场体系中的几个主要子市场(同业拆借市场,票据市场,债券市场,股票市场,投资基金市场,外汇市场以及金融期货市场).要求了解和掌握同业拆借市场的结构特征和运作规则;了解票据市场的基本结构,各种票据的发行和流通规则,以及对票据市场的管理要求;了解和掌握债券形成和发展,债券市场的结构与功能,债券的发行与承销,债券的发行利率,债券的流通转让;同时对政府债券市场,企业债券及金融债券市场等也要有具体的了解;了解和把握股票市场的基本结构,股票市场的基本功能,股票的发行市场,股票的流通市场以及对股票市场的监督和管理等;了解股票,债券转让价格的形成基础,影响股票,债券转让价格变化的主要因素,股票价格指数的种类及计算;了解和掌握基本分析和技术分析;了解各种证券投资基金的意义及其在国民经济中的作用,掌握各种投资基金的内容,特点,以及我国证券投资基金的组建和发行程序与要求;了解即期外汇市场和远期外汇市场交易的主要特点;了解金融期货市场的形成,金融期货市场的主要功能,金融期货市场的构成要素和金融期货市场的运作规则,金融期货市场的几个子市场.4、十五章——世界金融市场的回顾与前瞻.本章主要从全球的角度,对金融市场的发展及前景进行简要的回顾和展望,阐述金融市场发展的主要趋势.通过本章的学习,主要了解世界金融市场发展的主要轨迹以及影响金融市场发展的主要因素;同时了解我国金融市场发展的现状,主要问题以及今后的发展战略.本章的学习应结合讨论进行.三、学习体会
眨眼间，金融市场学这门课程就结课了。回想起来，在课上我们不仅学到了很多金融市场的知识，还学到了很多很有用的哲理。一直觉得学金融市场学与学经济学一样，不仅是在学知识，还在学生活，学处事，学会辨别人生中的陷阱。
就像第一节课上老师说的那样我们要做一个理性人，何为理性？理性人就是要利益最大化的人。钱拿在手里，因为通货膨胀的原因，定然会贬值。我们只有让资金运动起来，参与投资，才有可能保值，才有可能会增殖。
老师还不断地灌输这样一个道理给我们，“天下没有白吃的午餐”。看似平淡无奇的道理，但是仔细想来，或许我们在刹那之间，利益熏心，就会如我们耻笑的蠢人那样，做下白痴的事来。就像老师上课时问的那样，“如果银行贷款利息是2%，有人给你6%的钱，借你五万块钱，你愿意借么？”我至今还记得我当时想的是借啊，为什么不借呢，可比把钱存在银行里赚得多了。可是，听完老师的解释，我才暗暗心惊，怎么没想到借钱的后果呢。是啊，或许头两年我拿到了高额的利息，可是万一借款人跑了呢？那本金可就回不来了。而且，既然银行借款利息那么低，为什么借款人不向银行借呢？连银行都不敢借的人，你能够相信吗？ 这只是课上的一个小例子，但是给我很深刻的印象。我们在做投资的时候就是要这样，不能一味的追求利益，还要看清潜藏在利益背后的陷阱。我们每做一件事的时候，也应该要仔细考虑周详。世上没有白吃的午餐，在商场购物时，我们要注意所谓的打折，是不是提高价格后再打的；世上没有白吃的午餐，在所谓的买一送一面前，我们应该考虑送的那个“一”是否比外面卖的还要贵。做一件事之前，不能头脑发热就做了，我们要想好之间的利害关系，要琢磨清楚缘由。这看起来很累，但是，如果后果会很严重，那么事前考虑的清楚些，一点也不过分的。
学了金融远期合约，我们才知道原来还有这样一种手段套期保值，避免将来的风险；学了金融期权，我们才知道还有一种交易购买的是权利；学了风险投资，我们才知道还有一种投资可以利国利民，可以孵化新企业，可以推动科技事业的发展，可以培育未来经济的增长点。
另外这门课双语教学，能更好地顺应全球化进程，使我们的专业知识和语言水平都有所提高，并具备国际视角，使我们的学习具备全球化和专业化。但是，英语的教学学习起来比较吃力，即使我的第一专业是英语，但对于这些平时极少打交道的专业知识和用语依然会感到似懂非懂。用英语描述的一些理论也没有中文来的清晰，这些都无形中为我们的学习增加了一定的难度。
这些一切的一切，是那么的新奇，让我们大开眼界，让我们拓宽了知识面，像是打开了一扇未知的大门。老师领进门，修行在个人。老师只是给了我们一个指引，我们要自己努力探寻，努力思考，才能真正的了解金融，运用金融，从而更好的体验生活，享受生活。金融市场学这门课程让我体会良多，在此就不一一赘述，但是我想表达一个意思，那就是我很喜欢这门课程！
参考文献
1.[美]费雷德里克·S·米金森, 斯坦利·G·爱金丝.金融市场与机构[M].北京: 中国人民大学出版社, 2007.2.张亦春.金融市场学[M].北京: 高等教育出版社, 1999.
第二篇：金融市场课程教学辅导
1、金融市场及其构成要素
金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。金融市场的要素主要有：金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格。
2、金融市场的分类
按期限划分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场。按交割方式分为现货市场、期货市场和期权市场。
按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场，一级市场和二级市场。按成交与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场。按金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场。
按交易双方在地理上的距离而划分为地方性的、全国性的、区域性的金融市场和国际金融市场。
3、金融市场的功能（1）转化储蓄为投资。（2）改善社会经济福利。
（3）提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能。（4）提高金融体系竞争性和效率。（5）引导资金流向。
4、金融市场监督管理的目标与原则
各国金融市场监督管理的目标十分相近。从宏观经济角度看，是为了保证金融市场机制、进而保证整个国民经济秩序的正常运转，以高效、发达的金融制度推动经济的稳定发展。从金融市场本身看，是为了限制和消除一切不利于市场运行的因素，以维持市场价格的相对稳定，保障市场参与者正当权益，保证市场在具有足够深度、广度和弹性的基础上稳步运行，减少波动，为国家货币政策与财政政策的实施创造良好的金融环境。金融市场必须遵循以下原则：（1）合法的原则。（2）公平的原则。（3）公开的原则。（4）自愿的原则。
5、金融市场监督管理的主要机构
金融监管主要通过三类机构进行，即主要监管机构、辅助监管机构和自律性监管机构。
主要监管机构是对金融市场的监督管理负有主要职责并进行全面监管的机构，通常由中央银行充任。
辅助监管机构是指部分具有对金融市场监管的职责或主要监管金融市场中某一个或几个子市场的机构和部门。如证券管理委员会、外汇管理委员会等。
自律性监管机构即自我监管的机构，是指通过自愿方式，以行会、协会形式组合而成的监管机构，通过制订共同遵守的行为准则和自律规章，以约束会员的市场行为。如证券同业公会、证券交易所等。
6、企业与金融市场的关系
在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，因而也是金融市场运行的基础。从法律形态看，企业主要有三种组织形式：独资企业、合伙企业和公司。独资企业和合伙企业是传统的企业形式，公司则是现代企业形式。企业因从事商品生产而和金融市场紧密联系在一起。企业生产经营过程中发生的资金余缺，必须通过金融市场进行融通。现代企业的重要特征是投资主体的多元化，归根结底是资本联合的一种形式。这个“资本联合”的过程，必须通过金融市场实现。
7、政府在金融市场上的双重身份
政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者。在货币市场和资本市场都是发行主体。在国际金融市场上，政府的资金需求者身份有所改变。政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体，还是重要的监管者和调节者。因而在金融市场上的身份是双重的。
政府对金融市场的监管主要是授权给监管机构，并经常向金融市场施加影响。非常时期还会采取非常措施。
8、金融机构在金融市场上的特殊地位
在金融市场上，金融机构的作用是极其特殊的。首先，金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的传递者和导向者。资金从储蓄者手中转移到投资者手中之所以采取间接融资方式，根本原因是间接融资有许多好处。在美国，金融机构大约是3/5金融工具存量4/5债权的持有者或发行者。
其次，金融机构还是金融市场上资金的供给者和需求者。金融机构筹集资金的直接目的是为了向市场供应资金，但有时也有以自营为特征的投资活动。这就需要在金融市场上直接发行证券，以资金需求者的面目出现。在发达的金融市场中，对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的。
总之，金融机构在金融市场中的特殊地位，使其在一国的金融体系中起着关键作用。
9、机构投资者在金融市场活动的范围与方式
机构投资者在金融市场上主要是买卖公司证券，也购买一定的金边债券。总之，活动范围主要是资本市场。由于机构投资者交易数额较大，因而对金融市场的影响力越来越大。
机构投资者最初是从私人手里购买证券，主要是购买公司债券和股票。经过长期积累，年复一年的取得证券，使机构投资者在金融市场上处于重要地位。机构投资者常常通过电话等手段就将交易完成。它和家庭部门在金融市场上的作用互为消长。
10、家庭在金融市场上的地位与作用
家庭部门是金融市场上重要的资金供给者，是金融工具的主要认购者和投资者。
家庭部门因其收入的多元化和分散性特点，而使其投资者和资金供给者的身份具有一贯性。
家庭部门正是因为投资的分散性和多样性特征，而使金融市场具有了广泛的参与性和聚集长期资金的功能。
11、票据的性质与特征
票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易对象。票据具有以下主要特征：
（1）票据以无条件支付一定金额为目的。（2）票据是一种无因债权证券。（3）票据是一种设权证券。
（4）票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。（5）票据是一种要式证券。（6）票据是一种返还证券。
12、债券的性质与特征
债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。债券通常具有以下特征：
（1）债券表示表示一种债权，因而可以据以收回本息。（2）债券的期限已经约定，只有到期才能办理清偿。（3）债券虽未到期，却可以在市场上自由转让。
（4）债券因交易而有市场价格，因价格不断变动而具有流动性。
（5）债券的价格虽然经常变动，但变动的幅度相对有些证券（如股票）要小。
13、股票的性质、票面要素及特征
股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。股票必须以法定格式作成，一般具有以下票面要素：（1）标明“股票”字样。（2）股份公司名称。（3）设立登记年月日。
（4）股份总额及每股金额。（5）股票发行的年月日。
（6）批准机关名称及批准的日期和文号。（7）发行股票的种类。
（8）股息发放日期及地点。（9）记名股票的股东名称。
（10）股票转让与过户等事项的规定。（11）公司印章及法人印章。（12）其他需要记载的事项。股票一般具有如下特征：
（1）无期性。即股票一经发行，便具有不可返还的特性。（2）股东权。（3）风险性。（4）流动性。
14、股票与债券的区别
（1）性质不同。（2）发行者不同。（3）期限不同。（4）风险和收益不同。5）责任和权利不同。
15、影响汇率的主要因素
（1）国民经济发展情况。（2）国际收支状况。（3）各国政治局势的影响。（4）通货状况。（5）外汇投机及其人们心理预期的影响。（6）各国汇率政策的影响。
16、经纪人的种类
（1）货币经纪人。（2）证券经纪人。（3）证券承销人。（4）外汇经纪人。
17、证券经纪人的类型及其同客户之间的关系
（1）佣金经纪人。（2）两元经纪人。（3）专家经纪人。（4）证券自营商。（5）零股经纪人。在证券交易中，经纪人同客户之间形成如下关系：
（1）委托代理关系。（2）债权债务关系。3）信任关系。（4）买卖关系。
18、证券公司的职能作用及主要业务
（1）充当证券市场中介人。（2）充当证券市场重要的投资人。（3）提高证券市场的运行效率。证券公司主要有四类业务，即承销业务、代理买卖业务、自营买卖业务和投资咨询业务。
19、证券交易所的性质与职能
证券交易所是指专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所。证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格，证券买卖双方在交易所内公开竞价，通过出价与还价的程序来决定证券的成交价格。
证券交易所具有以下基本特征：
（1）证券交易所自身并不持有和买卖证券，也不参与制定价格。（2）交易采用经纪制方式。
（3）交易按照公开竞价方式进行。
（4）证券交易所有着严格的规章制度和定型的运作 程序。（5）证券交易的过程完全公开。证券交易所具有以下社会职能：
（1）创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场。（2）形成公平合理的交易价格。
（3）保证充分的信息披露，便利投资与筹资。（4）客观反映经济状况，引导资金投向。
一、金融市场参与者的分类
金融市场的参与者成分复杂，大体可分两类：一类是金融市场主体，即真正的买者和卖者；一类是金融市场媒体，又称金融市场庄家，其本质是作为第三方并向买卖双方提供信息促进交易快速完成。在金融市场发展过程中，二者之间呈现出逐渐融合的趋势，但由于相互之间在金融市场上的功能与作用不同，需要分别予以研究。
金融市场主体既可以是自然人，也可以是法人；既可以是资金需求者，也可以是资金供给者；或者这一时期的资金供给者，又会转换为另一时期的资金需求者。主要有五个部门，即企业、政府、机构投资者、家庭和国外投资者。金融市场主体之所以要在市场上积极从事金融交易，内部原因有二：（1）社会上同时存在着资金盈余者和资金短缺者；（2）各方对资金收益或回报的追求。换句话说，金融规模的大小，要取决于资金盈余和短缺数额的多少。从外部来说，金融市场主体之间存在着激烈竞争，金融市场上的资金短缺者和资金盈余者都并非少数，而且相互间的关系多变，随着商品经济向更高阶段发展，获利机会虽多却稍纵即逝，激烈的竞争使市场效率更高。
金融市场媒体分为两类，一类是金融市场经纪人，一类是金融中介机构和金融市场组织。前者着眼于媒体的职能，后者则着眼于媒体的存在形态和活动方式。
二、企业与金融市场
在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，因而也是金融市场运行的基础。
从法律形态看，企业主要有三种组织形式：独资企业、合伙企业和公司。独资企业和合伙企业是传统的企业形式，公司则是现代企业形式。企业因从事商品生产而和金融市场紧密联系在一起。企业生产经营过程中发生的资金余缺，必须通过金融市场进行融通。
现代企业的重要特征是投资主体的多元化，归根结底是资本联合的一种形式。这个“资本联合”的过程，必须通过金融市场实现。
三、政府与在金融市场上的双重身分
政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者。在货币市场和资本市场都是发行主体。在国际金融市场上，政府的资金需求者身份有所改变。
政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体，还是重要的监管者和调节者。因而在金融市场上的身份是双重的。
政府对金融市场的监管主要是授权给监管机构，并经常向金融市场施加影响。非常时期还会采取非常措施。
四、机构投资者在金融市场活动的范围与方式
机构投资者在金融市场上主要是买卖公司证券，也购买一定的金边债券。总之，活动范围主要是资本市场。由于机构投资者交易数额较大，因而对金融市场的影响力越来越大。
机构投资者最初是从私人手里购买证券，主要是购买公司债券和股票。经过长期积累，年复一年的取得证券，使机构投资者在金融市场上处于重要地位。机构投资者常常通过电话等手段就将交易完成。它和家庭部门在金融市场上的作
用互为消长。
主要的机构投资者保险公司、信托投资公司或投资基金公司、养老金基金等。
五、家庭在金融市场上的地位与作用
家庭部门是金融市场上重要的资金供给者，是金融工具的主要认购者和投资者。
家庭部门因其收入的多元化和分散性特点，而使其投资者和资金供给者的身份具有一贯性。
家庭部门正是因为投资的分散性和多样性特征，而使金融市场具有了广泛的参与性和聚集长期资金的功能。
六、外国投资者的投资范围与作用
外国投资者是指合格的境外机构投资者、跨国公司、国外金融机构、战略投资家、外国居民等以自有资金购买他国金融工具的外国法人和自然人。
外国投资者在他国金融市场上投资，通常采取直接投资、购买股权、跨国并购等多种方式，投资范围通常要受到所在国金融法规的特别限制，所以在不同的国家和地区，外国投资者的活动范围以及方式相互之间差别较大，也同国内投资有诸多不同。
外国投资者对一国金融市场来说既有积极作用，又有消极作用。从积极的方面看，外国投资者的参与首先给主权国家的金融市场活动注入了活力，对国际资本流入和充分利用外资提供了有利条件；扩大了市场竞争领域，有利于金融工具的价格水平趋于一致；对提高国际资本的使用效率也有促进作用。从消极的方面看，会对一国主权和金融安全造成冲击；当外国投资者集中抽离资本时，容易诱发主权国家的金融危机，从而会扰乱主权国家既有的金融秩序。
七、商业银行及其在金融市场上的活动范围
商业银行是以经营存贷款为主要业务，以盈利为目的的金融机构。随着金融体系的不断发展，出现了同金融市场相互融合的趋势，具体表现在：（1）商业银行越来越重视金融工具的组合管理，通过投资组合来获得盈利。（2）商业银行传统业务如贷款业务也在证券化。即将银行业务也划分为若干等分，通过出售这些等分了的证券来降低银行传统业务风险并增强资产的流动性。
商业银行在金融市场上的主要活动范围是： 参与票据市场活动。
是同业拆借市场的主体。参与债券市场的活动。
八、经纪人及其种类
经纪人又称“中间人”，即居间撮合买卖双方成交并收取佣金的商人或商号。
金融市场作为一个市场体系，包括许多具体的子市场，各个市场都有自己的经纪人，他们都是在特定的范围从事金融中介业务的商人。最主要有以下四类：货币经纪人、证券经纪人、证券承销人和外汇经纪人。
货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。货币市场的交易工具主要是货币头寸、各种票据和短期证券，因而货币市场经纪人也相应包括货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人。证券经纪人是指在证券交易中提供中介服务、并收取佣金的中间商人。主要包括：佣金经纪人、居间经纪人、专家经纪人、证券自营商和零股经纪人。
证券承销人又称证券承销商，是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构。从本质上说，证券承销人是一种居间推销的机构。
外汇经纪人又称外汇市场经纪人，是指在外汇市场上为了促成外汇买卖双方的交易的中介人。外汇经纪人既可以是个人，也可以是中介组织，如外汇经纪行或外汇经纪人公司。
九、证券交易中经纪人同客户之间的关系
在证券交易中，经纪人同客户之间形成如下关系：
（1）委托代理关系。（2）债权债务关系。（3）信任关系。（4）买卖关系。
十、证券公司、投资银行、商人银行之间的区别与联系
证券公司、投资银行、商人银行都是金融市场上重要的媒体和参与者，在金融市场尤其是资本市场发展和完善中起了非常重要的推动作用。
从业务分类的角度看，证券公司、投资银行、商人银行所从事的业务类型大同小异，之所以名称各异，源于各自早期业务活动的重点以及历史习惯的不同。证券公司起源并流行于日本，是专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业。投资银行起源于美国，最初是指专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行，且多为私人银行，其主要资金来源于发行股票和债券。商人银行是指专门经营代理金融业务的金融机构，在英国及欧洲大陆较为流行，是金融市场上重要的中介机构。
十一、证券公司的职能作用及主要业务（1）充当证券市场中介人。
（2）充当证券市场重要的投资人。（3）提高证券市场的运行效率。
证券公司主要有四类业务，即承销业务、代理买卖业务、自营买卖业务和投资咨询业务。
十二、保险公司及其主要业务
保险公司即经营保险业务的金融机构。保险是分摊意外损失的一种财务安排，投保人购买保险，实质上是将其不确定的大额损失转化为确定的小额支出，即保险费。因此，保险可以表述为支付一笔小额的费用避免未来较大损失的风险管理措施。保险公司由于积累了巨额保险资金，成为把储蓄转化为投资的重要力量。但保险公司的基本职能是分担风险，即一个人遭受的损失由可能遭受同等损失的整个群体来分担，从而有利于社会稳定并体现人类的终极关怀。这一独特功能是其他金融机构所难以替代的。
保险公司的业务按保障范围可分为四大类：即财产保险、责任保险、保证保险和人身保险。
十三、其他金融机构的特殊地位与作用
在金融市场上，其他金融市场中介机构的作用极其特殊。首先，它是金融市场上最重要的中介机构，并同金融市场共同作用，成为储蓄转化为投资的媒介者和导向者。比如，我们假定家庭部门把资金存入银行，银行通常要给家庭部门开立储蓄账户，从而拥有资金的使用权。在发达的金融市场，储蓄账户属于一种间接证券，因而对家庭来说是一种金融资产。银行一般是把资金贷给企业部门，并从企业取得生息的抵押契据，这种抵押契据属于一种直接证券。经过这一过程，即经过金融市场和金融机构的共同作用，资金便从盈余单位转移到短缺单位手中。
其次，一些金融机构还是金融市场上资金的需求者或供给者。金融机构筹集资金的目的，有时是为了向市场供应资金，这时，金融机构就成为金融市场上的资金供给者。
在发达的金融市场，对金融市场的调节一般也是通过金融机构传递的。
其他金融中介机构种类繁多、形式各异，甚至同种机构在不同的国家和地区称谓也不一样。大体上可分为两类：一类是金融中介机构，即本身是金融机构，在金融市场上或作为主体或作为媒体而成为事实上的参与者。如专业性银行、金融资产管理公司、信用合作社等。一类是较纯粹的中介机构，即自身并非金融机构，但在金融市场交易中不可或缺，如会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司、证券评级机构等，是金融市场顺利完成的补足环节。
一、货币头寸及其特点
货币头寸又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。货币头寸是同业拆借市场的交易工具。
货币头寸作为交易工具具有“及时可用”的特征，这也是货币头寸所独有的功能。
货币头寸的价格即拆借利率，影响拆借利率的最主要因素是货币市场资金供求状况。拆借利率一般低于中央银行的再贴现率。
二、票据的性质与特征
票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易对象。票据具有以下主要特征：
（1）票据以无条件支付一定金额为目的。（2）票据是一种无因债权证券。（3）票据是一种设权证券。
（4）票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。（5）票据是一种要式证券。（6）票据是一种返还证券。
三、债券的性质与特点
债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。债券通常具有以下特征：
（1）债券表示表示一种债权，因而可以据以收回本息。（2）债券的期限已经约定，只有到期才能办理清偿。（3）债券虽未到期，却可以在市场上自由转让。
（4）债券因交易而有市场价格，因价格不断变动而具有流动性。
（5）债券的价格虽然经常变动，但变动的幅度相对有些证券（如股票）要小。
四、股票的性质、票面要素及特征
股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。股票的核心功能是证明持有者在公司拥有的权益。
股票必须以法定格式作成，通常具有如下票面要素：（1）标明“股票”字样。（2）股份公司名称。（3）设立登记年月日。
（4）股份总额及每股金额。（5）股票发行的年月日。
（6）批准机关名称及批准的日期和文号。（7）发行股票的种类。
（8）股息发放日期及地点。（9）记名股票的股东名称。
（10）股票转让与过户等事项的规定。（11）公司印章及法人印章。（12）其他需要记载的事项。股票一般具有如下特征：
（1）无期性。即股票一经发行，便具有不可返还的特性。（2）股东权。即代表股东权利。
（3）风险性。股票投资具有较大风险。（4）流动性。股票的流动性较强。
五、股票与债券的区别与联系
从股票与债券的相互联系看，主要表现在：（1）都是筹集资金的手段。
（2）都是资本市场的主要交易对象。
（3）股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间互相影响。从二者的相互区别看，主要表现在：
（1）二者的性质不同。股票表示所有权关系，债券表示债权债务关系。
（2）发行者不同。只有股份公司才能发行股票，任何有预期收益的机构和单位都能发行债券。（3）期限不同。股票一经发行只能流通转让而不能退股，债券则有固定期限，到期还本付息。（4）风险和收益不同。股票的风险通常高于债券，收益也大多高于后者。
（5）责任和权利不同。股票持有人有权参与公司经营与决策，并享有监管权；债券的持有人到期可收回本金和利息，但没有任何参与决策和监督的权利。
六、基金证券及其与股票、债券的区别与联系 基金证券有着与股票、债券共同的特征：
（1）对基金证券、股票和债券的投资均为证券投资。（2）基金证券从形式上看同股票与债券有相似之处。（3）股票、债券是基金证券的投资对象。基金证券同股票、债券相比，存在如下区别：
（1）投资地位不同。股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金证券的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。
（2）风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金证券。债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。
（3）收益情况不同。基金证券和股票的收益是不确定的，而债券的收益则是确定的。一般情况下，基金证券的收益比债券高。
（4）投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，基金证券是一种间接的证券投资方式，基金证券的投资者不直接参与有价证券的买卖活动，不直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
（5）价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金证券的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响。
（6）投资回收方式不同。债券投资是有一定期限的，期满后收回本金；股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；基金证券则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的证券份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。
七、外汇及其重要作用
外汇是指以外币表示的用于国际间结算的支付手段。其概念既有动态与静态之分，也有广义和狭义之别。具体到不同国家，外汇当以专门的法律规定为限。如我国相关法律就规定，外汇主要包括如下内容：（1）外国货币。
（2）外币支付凭证。（3）外币有价证券。
（4）特别提款权、欧洲货币单位。（5）其他外汇资产。
作为外汇的外币支付凭证必须具备三个要素：（1）具有真实的债权债务基础。
（2）票面标示的货币一定是可自由兑换货币。（3）是一国外汇资财，可用于清偿国际债务。外汇在世界经济中发挥着重要作用：
1．作为国际购买手段进行国际间货物、服务等产出的买卖；
2．作为国际支付手段进行国际商品、国际金融、国际劳务、国际资金等方面债权债务关系的清偿； 3．作为国际储备手段用于偿还债务，维持本币汇率的稳定，促进国内经济发展； 4．作为国际财富的代表，持有国外债权，并可转化为其他资产。
八、影响汇率的主要因素
1、国民经济发展情况。
2、国际收支状况。
3、国内外政治局势的影响。
4、通货状况。
5、外汇投机及人们心理预期的影响。
6、各国外汇政策的影响。
九、金融衍生品的性质与特点
金融衍生品又称衍生金融工具或金融衍生产品，是指在基础性金融工具如股票、债券、外汇、利率等基础上衍生出来的金融工具或金融商品。金融衍生品通常都以双边合约的身份出现，合约的价值取决于基础性金融工具的价格及其变化。金融衍生品作为套期保值的工具，是为了有效规避金融风险而产生和发展起来的。主要的金融衍生品有金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。
1.金融市场及其构成要素
金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所.金融市场的要素主要有，金融市场主体、金融市场客体、金融市 场媒体和金融市场价格.2.金融市场的分类
按期限划分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本 市场.按交割方式分为现货市场、期货市场和期权市场.按证券交易的方式和次数分为初级市场相次级市场，即发行市场 和流通市场，一级市场和二级市场.按成交与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市 场.按金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场.按交易双方在地理上的距离而划分为地方性的、全国性的、区域 性的金融市场和国际金融市场.3.金融市场的功能(1)转化储蓄为投资.(2)改善社会经济福利.（3）提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能.(4)提高金融体系竞争性和效率.(5)功引导资金流向.4、金融市场监督管理的目标与原则
备国金融市场监督管理的目标十分相近.从宏观经济角度看，是为了保证金融市场机制、进而保证整个国民经济秩序的正常运转，以高效、发达的金融制度推动经济的稳定发展.从金融市场本身看，是为了限制和消除一切不利于市场运行的因素，以维持市场价格的相对稳定，保障市场参与者正当权益，保证市场在具有足够深度、广度和弹性的基础上稳步运行，减少波动，为国家货币政策与财政政策的实施创造良好的金融环境.金融市场必须遵循以下原则:(1)合法的原则;(2)公平的原则;(3)公开的原则;(4)自愿的原则.5.金融市场监督管理的主要机构
金融监管主要通过三类机构进行，即主要监管机构、辅助监管机构和自律性监管机构.主要监管机构是对金融市场的监督管理负有主要职责并进行全面监管的机构，通常由中央银行充任.辅助监管机构是部分具有对金融市场监管的职责或主要监管金融市场中某一个或儿个子市场的机构和部门.如证券管理委员会、外汇管理委员会等.自律性监管机构即自我监管的机构，是指通过自愿方式，以行会、协会形式组合而成的监管机构，通过制订共同遵守的行为准则和自律规章，以约束会员的市场行为.如证券同业公会、证券交易所等.6.企业与金融市场的关系
在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，因而也是金融市场运行的基础.从法律形态看，企业主要有三种组织形式，独资企业、合伙企业和公司.独资企业和合伙企业是传统的企业形式，公司则是现代企业
形式.企业因从事商品生产而和金融市场紧密联系在一起.企业生产、经营过程中发生的资金余缺，必须通过金融市场进行融通.现代企业的重要特征是投资主体的多元化，归根结底是资本联合的一种形式.这个 “资本联合”的过程，必须通过金融市场实现.7.政府在金融市场上的双重身份
政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者.在货币市场和资本市场都是发行主体.在国际金融市场上，政府的资金需求者身份有所改变.政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体，还是重要的监管者和调节者.因而在金融市场上的身份是双重的.政府对金融市场的监管主要是授权给监管机构，并经常向金融市场施加影响.非常时期还会采取非常措施.8.金融机构在金融市场上的特殊地位
在金融市场上，金融机构的作用是极其特殊的.首先，金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的传递者和导向者.资金从储蓄者手中转移到投资者手中之所以采取间接融资方式，根本原因是间接融资有许多好处.在美国，金融机构大约是3巧金融工具存量4巧债权的持有者或发行者.其次，金融机构还是金融市场上资金的供给者和需求者.金融机构筹集资金的直接目的是为了向市场供应资金，但有时也有以自营为特征的投资活动.这就需要在金融市场上直接发行证券，以资金需求者的面目出现.在发达的金融市场中，对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的.总之，金融机构在金融市场中的特殊地位，便其在一国的金融体 系中起着关键作用.9.机构投资者在金融市场活动的范围与方式
机构投资者在金融市场上主要是买卖公司证券，也购买一定的金边债券.总之，活动范围主要是资本市场.由于机构投资者交易数额较大，因而对金融市场的影响力越来越大.机构投资者最初是从私人手里购买证券，主要是购买公司债券和股票.经过长期积累，年复一年的取得证券，使机构投资者在金融市场上处于重要地位.机构投资者常常通过电话等手段就将交易完成.“它和家庭部门在金融市场上的作用互为消长.10.家庭在金融市场上的地位与作用 · 家庭部门是金融市场上重要的资金供给者，是金融工具的主要认购者和投资者.家庭部门因其收人的多元化和分散性特点，而使其投资者和资金供给者的身份具有一贯性.家庭部门正是因为投资的分散性和多样性特征，而使金融市场具 有了广泛的参与性和聚集长期资金的功能.11.票据的性质与特征
票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券.票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易对象.票据具有以下主要特征，(1)票据以无条件支付一定金额为目的.(2)票据是一种无因债权证券.(3)票据是一种设权证券.(4)票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书.(5)票据是一种要式证券.(6)票据是一种返还证券.理.债券的性质与特征
债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券.债券通常具有以下特征，(1)债券表示一种债权，因而可以据以收回本息.(2)债券的期限己经约定，只有到期才能办理清偿.(3)债券虽末到期，却可以在市场上自由转让.(4)债券因交易而有市场价格，因价格不断变动而具有流动性.(5)债券的价格虽然经常变动，但变动的幅度相对有些证券(如股票)要小.13.股票的性质、票面要素及特征股票是指股份公司发给股东作为人股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券.股票必须以法定格式做成，一般具有以下票面要素:(1)标明”股票"字样.(2)股份公司名称.(3)设立登记年月日.(4)股份总额及每股金额.(5)股票发行的年月日.(6)批准机关名称及批准的日期和文号。(7)发行股票的种类.(8)股息发放月期及地点.(9)记名股票的股东名称.(10)股票转让与过户等事项的规定.(11)公司印章及法人印章.(12)其他需要记载的事项.股票一般具有如下特征:(1)无期性.即股票一经发行，便具有不可返还的特性.(2)股东权.(3)风险性.(4)流动性.14.票与债券的区别(1)性质不同.(2)发行者不同.'(3)期限不同.(4)风险和收益不同.(5)责任和权利不同.· 15.响汇率的主要因素(1)国民经济发展情况.(2)国际收支状况.(3)国政治局势的影响.(4)通货状况.(5)外汇投机及其人们心理预期的影响.(6)各国汇率政策的影响.16.纪人的种类(1)货币经纪人.(2)证券经纪人.(3)证券承销人.(4)外汇经纪人.17.证券经纪人的类型及其同客户之间的关系(1)佣金经纪人.(2)两元经纪人.(3)专家经纪人.(4)证券自营商.(5)零股经纪人.在证券交易中，经纪人同客户之间形成如下关系:(1)委托代理关系.(2)债权债务关系.(3)信任关系.(4)买卖关系.18.证券公司的职能作用及主要业务(1)充当证券市场中介人.(2)充当证券市场重要的投资人.(3)提高证券市场的运行效率.证券公司主要有四类业务，即承销业务、代理买卖业务、自营买卖业务和投资咨询业务.19.证券交易所的性质与职能
证券交易所是指专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所.证券交易所只为证券买卖提供交易的场地本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格，证券买卖双方在交易所内公开竞价，通过出价与还价的程序味决定证券的成交价格.证券交易所具有以下基本特征:(1)证券交易所自身并不持有和买卖证券，也不参与制定价格.(2)交易采用经纪制方式.(3)交易按照公开竞价方式进行.(4)证券交易所有着严格的规章制度和定型的运作程序.(5)证券交易的过程完全公开.证券交易所具有以下社会职能，(1)创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场.(2)形成公平合理的交易价格.(3)保证充分的信息披露，便利投资与筹资.(4)客观反映经济状况，引导资金投向.20.同业拆借市场的特点
(1)对进人市场的主体有严格限制.(2)融资期限较短.(3)交易手段较为先进，手续比较简便，成交时间较为迅捷.(4)交易额较大，一般不需要担保或抵押，完全是一种信用交易.(5)利率由供求双方议定，可以随行就市.
第三篇：金融市场学总结
金融市场定义：以金融资产为交易对象而形成的供求关系和机制的总和。场所：有形和无形场所。供求关系：金融资产购买方（需求方）和出卖方（供给方）之间的关系。运行机制：价格机制。
金融市场的要素：一：金融市场的主体：1企业2政府3金融机构4机构投资者5家庭；二：金融市场的工具：1票据2债券3股票4外汇5同业拆借资金6金融衍生工具；三：金融市场媒体：1经纪人：a货币经纪人b证券经纪人c证券承销人d外汇经纪人；2金融机构：a证券公司b证券交易所c投资银行d商业银行；四：金融市场组织方式：1拍卖方式2柜台方式。
金融市场的发展方向：金融工程化，金融全球化。
金融资产：指对财产或所得具有索取权的，代表一定价值的，与金融负债相对应的无形资产。
金融资产性质：1货币性：指充当交换媒介的能力；2可分性：指将划分为金额均等，权益同一的若干单位，用金融资产来表示；3可逆性：指金融资产具有重新转换成现金的性质；4虚拟性：指不是真实的资产，而是虚拟的，仅是观念的；5风险性：指金融资产不能恢复它原来投资价值的可能性。
金融资产的作用：1融通资金的媒介2分散风险工具3调节经济的手段。金融机构的作用：1信用中介2支付清算3实现规模效应，降低交易成本4承担并分散风险。
金融机构的分类：一：按业务内容分类：1融资业务为主存款类金融机构2投资服务业务为主投资类金融机构3保障服务业务为主保险类金融机构4金融信息咨询业务为主的信息咨询服务类中介机构；二：按功能分类：依据金融机构是否具有信用创造功能，分为货币性金融机构和非货币性金融机构；三：按市场定位分类，按照所属领域分为直接融资机构，间接融资机构。
金融市场经营中介机构：1中央银行2商业银行3信托投资公司4投资银行5保险公司6经纪人7其他经营中介机构。
金融市场的服务中介机构：1证券交易所2证券登记结算公司3证券投资咨询公司4证券信用评级机构5其他服务中介机构。
同业拆解市场特点：1对进入市场的主体即进行资金融通的双方都有严格的限制，即必须都是金融机构或指定的某类金融机构，包括工商企业，政府部门等2融资期限较短3交易手段比较先进，交易手续比较简便，因而交易成交的时间比较短4交易额较大,而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易5利率由供求双方议定，可以随行就市。
同业拆解市场的参与者：主要是金融机构：1资金需求者2资金供给者3中介机构。
汇票：是出票人向付款人签发的，付款人按约定的付款期对收款人或其指定人无条件支付一定金额的书面凭证。
本票：是指出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
支票：是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
可转让大额定期存单是大银行大企业发行的。
外汇：是国际汇兑的简称，是指外国货币或以外国货币表示的资产。
动态外汇：指人们为了清偿国际间的债权债务关系，将一种货币兑换成另一种货币的行为。
广义静态外汇：指可以清偿对外债务的一切以外国货币表示的资产或债券。狭义静态外汇：指以外币表示的，可直接用于国际债券债务关系结算的支付手段。
外汇市场的要素 构成：一外汇市场工具；二外汇市场的参与者：1外汇银行2外汇经纪人3顾客4中央银行；三外汇市场组织形式：1柜台市场形式2交易所形式。
债券：是政府，金融机构，工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定的利率支付利息并按约定条件偿还本金的债券债务凭证。
债券特征：1安全性2收益性3偿还性4流动性。
债券种类：一：政府债券：1中央政府债券2政府机构债券3地方政府债券；二：公司债券：1按抵押担保状况分为信用债券，抵押债券，担保信托债券，设备信托证2按利率可分为固定利率债券，浮动利率债券，指数债券，零息债券3按内容选择权可分为可赎回债券，偿还基金债券，可转换债券，带认股权证的债券；三：金融债券。
股票：是股份有限公司给股东以证明其向公司投资并拥有所有者权益的有价证券。
普通股与优先股的区别：1在股息分配中，优先股股东顺序排在普通股股东之前2在分取公司剩余资产中，优先股股东有权首先收回股金3普通股股东拥有表决权和选举权，而优先股不出席股东会议。
股票流通市场的交易方式：1按买卖双方决定价格的方式不同，分为议价买卖和竞价买卖2按达成交易的方式不同，分为直接交易和间接交易3按交割期不同，分为现货交易和期货交易。
影响股票价格的主要因素：一：经济因素：1宏观经济状况2货币政策a利率b货币供应量c信贷融资政策3财政政策a财政收支因素b税收政策4对外经济及国际市场因素a国际收支b汇率c国际金融市场;二：政治因素：1战争因素2政局因素3劳资纠纷；三：自然因素；四：行业因素；五：心理因素；六：公司自身因素：1公司利润2公司的分配方案3股票的分割4股票是否为初次上市5公司重大变动事项。
金融远期合约：指双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的协议。
金融期货：是在特定的交易所通过竞价方式成交，承诺在约定的将来某个日期按约定的价格买入或卖出一定标准数量的某种标的金融资产的标准化协议。金融期权：指赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权力的合约。
互换：是两个或两个以上当事人按照商定条件，直接或通过中介机构签订协议，约定在未来交换一系列现金流的合约。
投资基金：是一种集合众多投资者的资金来实现相同投资目的的投资工具。投资基金特征：1规模投资2分散投资风险3专业化管理经营4流动性强5资产专门保管，安全性高。
投资基金市场参与的主体1基金当事人2基金市场服务机构3监管与自律机构。
投资基金主要当事人：1投资基金的持有人2投资基金的管理人3投资基金的托管人。
投资基金的绩效评价：指数。
第四篇：《金融市场学》课程教学大纲概要
《金融市场学》课程教学大纲
（2004年制定，2006年修订）
课程编号：050010 英 文 名：Financial Markets and Institutions 课程类别：专业主干课
前 置 课：货币银行学、国际金融学
后 置 课：投资银行学、证券投资学
学
分：2学分
课
时：36课时
主讲教师：张国喜、孙玲玲、陆桂贤、刘淄、张力美等
选定教材：霍文文，金融市场学教程，上海：复旦大学出版社，2005年.课程概述：
本课程是研究市场经济条件下金融市场运行机制及其各主体行为规律的一门学科。本课程从阐述金融市场的基本要素、功能及产生发展的基本脉络入手，在此基础上对构成金融市场体系的主要子市场——货币市场、债券市场、股票市场、基金市场、外汇市场、黄金市场、金融衍生市场等，进行分别具体的介绍和阐述。通过对本课程的学习，将会对金融市场的基本结构、运行规律、金融资产定价方法有比较全面深入的认识，能提高分析并解决金融市场的相关问题的能力。教学目的：
要求学生掌握现代金融市场的基本理论、基本知识和基本技能。掌握金融市场各个子市场的特点、交易工具及运行机制；掌握货币资金、债券、股票、黄金、外汇、远期、期货、期权等金融资产的定价方法；掌握主要金融变量的相互关系及各主体的行为；并能运用所学理论、知识和方法分析解决金融市场的相关问题，达到金融学专业培养目标的要求，为以后进一步深造或从事实际工作奠定理论基础。教学方法：
课堂教学、多媒体教学、课堂讨论、实验课（第四、八章）。带*为选讲内容 各章教学要求及教学要点
第一章 金融市场概论
课时分配：3课时 教学要求：
通过本章学习，主要掌握金融市场定义以及各种不同类型的金融市场。了解金融市场功能、源融资的方式以及金融市场的构成要素。教学内容：
第一节 金融市场定义与功能
一、金融市场定义。
二、金融市场分类。
三、金融市场功能。
第二节 金融市场要素
一、金融市场主体。
二、金融市场工具。
三、金融市场中介。
四、金融市场组织方式。
五、金融市场监管。
第三节 金融市场的历史与发展趋势
一、金融市场的发展历史。
二、金融市场全球一体化的发展趋势。思考题：
1、什么是直接融资与间接融资？两者有何区别？
2、什么是金融市场？其主要功能有哪些？
3、金融市场的构成要素有哪些？
4、拍卖市场与柜台市场有哪些区别？
第二章
货币市场
课时分配：4课时 教学要求：
本章要求学生了解同业拆借市场、回购市场、银行承兑汇票市场、商业票据市场、大额可转让存单市场、短期政府债券市场的基本交易原理。教学内容：
第一节
货币市场概述
一、货币市场的概念。
二、货币市场的特征。
三、货币市场的功能。
四、货币市场的参与者。﹡
五、货币市场效率的衡量。
第二节 同业拆借市场
一、同业拆借市场的产生和发展。
二、同业拆借市场的结构。
三、同业拆借市场的拆借利率。
四、同业拆借市场的管理。
五、我国的同业拆借市场。
第三节 回购协议市场
一、回购协议的概念。
二、回购协议市场的结构。
三、我国的回购协议市场。
第四节
商业票据市场
一、商业票据概述。
二、商业票据市场的结构。
三、商业票据的成本。
四、商业票据的信用评级。
第五节
银行承兑汇票市场
一、银行承兑汇票的概念和原理。
二、银行承兑汇票的特点。
三、银行承兑汇票市场的结构。
四、我国的银行承兑汇票市场。
第六节
大额可转让定期存单市场
一、大额可转让定期存单概述。
二、大额可转让定期存单市场及其参与者。
三、大额可转让定期存单的风险和收益。
第七节
短期政府债券市场
一、短期政府债券的概念和特征。
二、短期政府债券市场结构。
三、短期政府债券的收益计算。
四、我国的短期政府债券市场。思考题：
1、试述同业拆借市场的主要参与者、交易对象及利率形成机制。
2、试述回购市场的交易原理及其与同业拆借市场的区别。
3、商业票据市场和银行承兑汇票市场有何联系和区别？
4、大额可转让定期存单市场是如何产生的，有哪些特征？
5、为什么国库券利率一般会低于大额可转让定期存单利率？
第三章 债券市场
课时分配：4课时 教学要求：
通过本章学习，掌握债券票面的基本要素及债券的特点，掌握债券市场的功能，掌握各种债券收益率的计算，了解债券市场的发行方式、债券的定价方式，了解债券投资的风险。教学内容：
第一节 债券概述
一、债券的定义。
二、债券票面的基本要素。
三、债券的特征。
四、债券的种类。
第二节 债券市场的运行
一、债券市场的功能。
二、债券发行市场。
三、债券的流通市场。
第三节 债券投资的收益与风险
一、债券投资收益。
二、债券投资的风险。
第四节 债券的价格
一、债券的定价。*
二、凸性与久期。
三、影响债券价格的主要因素。思考题：
1、债券票面包含哪些基本要素？
2、简述债券的特点和功能。
3、什么是招标？美国式招标与荷兰式招标有什么不同？
4、分析影响债券交易价格的因素。
第四章 股票市场
课时分配：8课时 教学要求：
通过本章学习，掌握股票市场交易机制及价格的决定，了解股票发行方式、股票交易程序和股票投资的收益与风险，以及股票价格指数的种类及编制方法。教学内容：
第一节 股票市场概述
一、股票定义及其相关概念。
二、股票的特征。
三、股票的分类。
四、股票市场的功能。
第二节 股票市场运行
一、股票发行市场。
二、股票流通市场。
第三节 股票投资收益与风险
一、股票的投资收益。
二、股票投资的风险。
三、股票投资收益与风险的关系。
第四节
股票价格与价格指数
一、股票的理论价格。
二、影响股票价格的因素。
三、股票价格指数。思考题：
1、如何理解资本市场的功能？
2、股票和债券有哪些区别？
3、什么是普通股与优先股？试分析两者的区别。
4、公募和私募各有什么优缺点？证券承销有哪几种方式？
5、什么是集合竞价与连续竞价？
6、影响股票交易价格的因素有哪些？
7、与主板市场对比，二板市场有哪些特点？
第五章
基金市场
课时分配：3课时 教学要求：
通过本章学习，熟识证券投资基金的运作方式及当事人之间的关系，了解证券投资基金的性质和特征、各种证券投资基金之间的区别，了解证券投资基金的收益与费用。教学内容：
第一节 基金市场概述
一、证券投资基金的性质。
二、证券投资基金的特征。
三、证券投资基金的分类。
四、证券投资基金的作用。
第二节 基金市场运行
一、证券投资基金的发行。
二、证券投资基金的交易。
三、证券投资基金的当事人。
第三节 基金的投资、价格与评价
一、证券投资基金的投资。
二、证券投资基金的收益、费用和分配。三。证券投资基金的绩效评价。思考题：
1、什么是证券投资基金？它现债券、股票有什么区别？
2、证券投资基金三方当事人之间是什么关系？
3、证券投资基金有哪些基本类型？各有何特点？
4、证券投资基金的绩效评价包括哪几个步骤？
第六章 外汇市场
课时分配：2课时 教学要求：
通过本章学习，掌握各种汇率的定义、外汇市场的交易方式。了解汇率决定理论，了解外汇市场的层次和分类、了解世界主要外汇市场状况 教学内容：
第一节 外汇市场概述
一、外汇市场定义与特点。
二、外汇市场的层次与分类。
三、外汇市场的参与者。
四、外汇市场的功能。
五、世界主要外汇市场。
第二节 外汇和汇率
一、外汇。
二、汇率。
三、汇率决定理论。
四、影响汇率的因素。
第三节 外汇市场交易方式
一、即期外汇交易。
二、远期外汇交易。
三、择期外汇交易。
四、掉期外汇交易。
五、外汇期货交易。
六、外汇期权交易。
第四节 套汇交易与套利交易
一、套汇交易。
二、套利交易。思考题：
1、何谓外汇市场？其主要功能是什么？
2、外汇市场参与者各起什么作用？
3、简述现汇汇率的种类及报价方式。
4、举例说明保值者和投机者在从事远期外汇交易时有何差异。
5、何谓择期交易？其汇率如何确定？
6、掉期交易有哪几种形式？它们各在什么情况下运用？
7、如何判断有利的套汇、套利机会？
第七章 黄金市场
课时分配：2课时 教学要求：
通过本章学习，掌握黄金成色的计算及表示方法、黄金市场交易方式。了解影响黄金价格的因素、黄金市场的交割的方式、伦敦黄金市场的特点及世界黄金市场的价格类型。教学内容：
第一节 黄金市场概述
一、黄金市场的定义。
二、黄金市场的历史发展过程。
三、黄金市场的基本构成要素。
四、黄金市场的类型。
五、国际黄金市场简介。
第二节 黄金市场的价格决定
一、黄金的成色及其分类。
二、黄金交易单位。
三、黄金价格。
四、影响世界黄金价格的主要因素。
第三节 黄金市场交易方式
一、黄金市场交易品种。
二、黄金交易方式。思考题：
1、黄金在当代经济生活中有什么作用？
2、黄金成色的计算及表示方法有哪几种？
3、黄金市场的交割有哪几种方式？
4、伦敦黄金市场有哪些特点？
5、目前世界黄金市场上主要有哪几种价格类型？影响黄金价格的因素有哪些？
6、简述黄金市场上的交易品种和交易方式。
第八章 金融衍生市场
课时分配：10课时 教学要求：
通过本章学习，掌握各类金融衍生工具子市场运行基本原理及其相互间的区别。了解一国发展金融衍生市场的宏观和微观环境。教学内容：
第一节 金融衍生市场概述
一、金融衍生工具定义与特征。
二、金融衍生工具类别。
三、金融衍生工具的产生和发展过程。
四、金融衍生工具市场交易机制。
五、金融衍生工具市场的风险。
第二节 远期市场
一、远期合约概述。二、一般远期的定价。
三、远期利率协议。
四、远期外汇合约。
第三节 期货市场
一、期货市场概述。
二、期货合约。
三、期货市场交易机制。
四、期货市场功能与交易策略。
五、期货市场价格分析。
六、我国的期货市场。
第四节 期权市场
一、期权市场概述。
二、期权市场功能和交易策略。
三、期权市场定价分析。
第五节 互换市场
一、互换市场概述。
二、利率互换。
三、货币互换。
＊第六节 其他金融衍生市场
一、可转换债券市场。
二、权证市场。思考题：
1、什么是远期利率协议？如何用远期利率协议进行保值？
2、外汇期货交易的特点及与远期外汇交易的区别有哪些？
3、金融期货交易有哪些主要类型？它们各自的功能是什么？
4、什么是期权交易？它有哪些基本类型？决定其价格的因素有哪些？
5、期权交易与期货交易的主要区别是什么？
6、为什么交易所向期权卖方收保证金而不向买方收保证金 附录：参考书目
1、张亦春.金融市场学（第二版）[M].北京:高等教育出版社.2004.2、杜金富.金融市场学 [M]大连：东北财经大学出版社，2003.3、穆怀朋.金融市场学 [M].北京：中国金融出版社，2005.4、代鹏.金融市场学导论[M].北京：中国人民大学出版社，2002.5、朱宝宪.金融市场[M].辽宁:辽宁教育出版社.2003.6、耿红.国债回购论[M].北京：中国财政经济出版社，2000.7、郑明川.王胜强.期货交易理论和实物[M].杭州：浙江大学出版社，2002.8、张志强.期权理论与公司理财[M].北京：华夏出版社，2000.9、朱宝宪.投资学[M].北京：清华大学出版社，2002.10、肖文.远期利率协议[M].武汉：武汉大学出版社，2004.11、谢百三.证券市场的国际比较（上下册）[M].北京：清华大学出版社，2003.12、弗兰克·J.法伯兹，弗朗哥·莫迪里阿尼，迈可尔·G.费里.金融市场与机构通论[M].沈阳：东北财经大学出版社，2000.执 笔 人：
张国喜
2006年5月 审 定 人：
赵
旭
2006年5月 院（系、部）负责人：华仁海
2006年5月
第五篇：金融市场
第三章 金融市场
[教学目的和要求]
在本章的学习中，要求了解金融市场的概念及其构成要素；了解金融资产选择与资产的组合；理解和掌握传统金融工具及其价格的计算；理解和掌握金融衍生工具的种类及其作用；理解和熟记货币市场、资本市场（证券市场）的概念、特征、分类、交易对象、参与主体及其交易工具，为以后各章的学习打好基础。
[教学重点与难点]
教学重点：金融市场及其构成要素、金融工具的种类、金融衍生工具的种类及其双刃剑作用、资产选择与资产组合、货币市场、资本市场、证券市场。
教学难点：传统金融工具价格的计算、金融衍生工具的种类及其双刃剑作用、资产选择与资产组合。
[教学中应注意的问题]
本章内容应结合巴林银行的倒闭原因分析、东南亚金融危机中索罗斯如何运用金融衍生工具进行投机以及我国证券市场的发展动态、影响证券价格波动的因素
等相关内容进行讲解。
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