上海市金融工程研究会5则范文

第一篇：上海市金融工程研究会

上海市金融工程研究会

概况

上海市金融工程研究会成立于2002年12月8日，由吴冲锋等20多位年轻的资深教授和从事金融工程研究及实务工作领域的年轻博士和硕士发起，现有会员560名，其中博士105名，硕士112名。主要从事金融工程领域的研究和实务工作，利用数学模型、计算技术、期权定价等理论方法技术，从事金融产品设计和开发、风险管理技术和软件开发、金融产品（衍生产品）定价分析、金融复杂性研究、证券组合投资研究、保险产品开发与设计研究、租赁产品开发研究、实物期权研究、共同基金、套利策略、套期保值等研究。

任务

上海市金融工程学会的具体任务如下：

（一）广泛联系上海市从事金融工程研究的专家和学者，聚合上海市各个高等院校和相关研究机构的研究力量，开展学术研究，把上海金融工程学会作为金融工程学术活动的聚集地和创新性学术思想的发源地。

（二）努力推动金融工程学科的建设，培养一大批掌握金融工程专业知识，了解我国国情的创新型、复合型人才。发挥学会在研究和实务上的优势，促进金融工程的普及和学位教育，为金融从业人员进行专业培训，增强上海市运用金融工程的意识和知识。

（三）积极推进金融工程研究成果于金融业中的应用。开展金融创新活动，加强金融产品的开发。密切关注金融业的实际需要，发挥学会的研究优势，为金融企业解决实际问题提供技术支持。

（四）提供政府决策咨询。为上海市金融改革的实施、现代金融体系的建立以及上海国际金融中心的建成创造理论方面的坚实基础，发挥理论指导作用。

（五）加快上海市金融工程研究的基础设施建设。发挥人才和信息优势，不断充实中外金融数据库，建立相关的金融工程研究信息网站。

（六）组织协调、积极开展国内外金融专家、学者的学术交流和合作，举办高层次的国际性的金融学术会议，向国内外同行介绍上海市金融工程研究与实践的成果，并借鉴国内外的有益经验。

（七）推广和介绍金融工程研究与实践成果。定期通过期刊、快报或工作报告等形式总结金融工程的相关研究成果；介绍国内外金融发展的理论和动向；介绍学会动态。

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第二篇：上海市新四军历史研究会组织结构

上海市新四军历史研究会组织结构

2001年，根据上海市民政部规定，研究会经整顿后，按原新四军部队的建制和当年的活动地域，设立了军直分会、文化教育分会、后勤分会、一师（苏中）分会、二师（淮南）分会、三师（苏北）分会、四师（淮北）分会、五师（鄂豫皖）分会、六师（苏南）分会、七师（皖江）分会、浙东浙南分会和大专院校委员会等分支机构。

第三篇：金融工程学习心得

金融工程学习心得

学院：商学院

班级：12会计Y1

姓名：吴旭东

第一阶段

远期利率协议的定义：

远期利率协议（FRA）是一种固定利率下的远期贷款，只不过没有发生实际的贷款本金交付，而只进行利息的交付，这样也就避免了出现在资产负债表上，所以不用满足资本充足率的要求。

详细来说，远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。

远期利率协议交易具有以下几个特点：一是具有极大的灵活性。作为一种场外交易工具，远期利率协议的合同条款可以根据客户的要求“量身定做”，以满足个性化 需求；二是并不进行资金的实际借贷，尽管名义本金额可能很大，但由于只是对以名义本金计算的利息的差额进行支付，因此实际结算量可能很小；三是在结算日前 不必事先支付任何费用，只在结算日发生一次利息差额的支付

合约签订内容：签订该协议的双方同意，交易将来某个预先确定时间的短期利息支付。用以锁定利率和对冲风险暴露为目的的衍生工具之一。其中，远期利率协议的买方支付以合同利率计算的利息，卖方支付以参考利率计算的利息。第二阶段：

6.讨论金融工程中的“套期保值”

套期保值的定义：套期保值主要是为了避免现货市场上的价格风险，而在期货市场上采取与现货市场上方向相反的买卖行为，即对同一种商品在现货市场上卖出，同时在期货市场上买进；或者相反。它有两种形式，空头套期保值跟多头套期保值。套期保值是把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

套期保值的基本特征是：在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。

套期保值的理论基础是：现货和期货市场的走势趋同（在正常市场条件下）,由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌；但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。

套期保值的作用：与投机交易相比，套期保值得直接目的不是为了获利，而是为了回避可能带来的风险。换而言之，它也是一种保险。在生产经营中：

1、确定采购成本，保证企业利润。供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚无需购进合同所需材料，为避免日后购进原材料时价格上涨，通过期货买入相关原材料锁定利润。

2、确定销售价格，保证企业利润。生产企业已经签订采购原材料合同，通过期货卖出企业相关成品材料，锁定生产利润。

3、保证企业预算不超标

4、行业原料上游企业保证生产利润。

5、保证贸易利润

6、调节库存

7、融资

8、避免外贸企业汇率损失

9、企业的采购或销售渠道。在某些特定情况下，期货市场可以是企业采购或销售另外一个渠道，是现货采购或销售的适当补充。套期保值交易须遵循的原则：

（1）交易方向相反原则：交易方向相反原则是指先根据交易者在现货市场所持头寸的情况，相应地通过买进或卖出期货合约来设定一个相反的头寸，然 后选择一个适当的时机，将期货合约予以平仓，以对冲在手合约。通过期货交易和现货交易互相之间的联动和盈亏互补性冲抵市场价格变动所带来的风险，以达到锁 定成本和利润的目的。（2）商品种类相同的原则：只有商品种类相同，期货价格和现货价格之间才有可能形成密切的关系，才能在价格走势上保持大致相同的趋势，从而在两 个市场上采取反向买卖的行动取得应有的效果。否则，套期保值交易不仅不能达到规避价格风险的目的，反而可能会增加价格波动的风险。在实践中，对于非期货商 品，也可以选择价格走势互相影响且大致相同的相关商品的期货合约来做交叉套期保值。

（3）商品数量相等原则：商品数量相等原则是指在做套期保值交易时，在期货市场上所交易的商品数量必须与交易者将要在现货市场上交易的数量相 等。只有保持两个市场上买卖商品的数量相等，才能使一个市场上的盈利额与另一个市场上的亏损额相等或最接近，从而保证两个市场盈亏互补的有效性。在实践 中，由于主观和客观的原因，经常出现商品数量不相等的情形。成功的套期保值策略，常依赖于合适的保值率。套期保值率用以解决相对应于1单位的现货，要用多 少单位的期货才能实现较好的套期保值效果。即所谓的最优套保比率的问题，详情可参考后续讨论。

（4）月份相同（或相近）原则：这是指在做套期保值交易时，所选用的期货合约的交割月份最好与交易者将来在现货市场上交易商品的时间相同或相近。因为两个市场出现的盈亏金额受两个市场上价格变动的影响，只有使两者所选定的时间相同或相近，随着期货合约交割期的到来，期货价格和现货价格才会趋于 一致。才能使期货价格和现货价格之间的联系更加紧密，达到增强套期保值的效果。期货套期保值最常见的风险是基差风险。基差是指现货价格与期货价格之间的价差。期货价格与现货价格的变动从方向上来说是基本一致的，但幅度并非一致，即基差的数值并不是恒定的。套期保值者参与期货市场是为了避免现货市场价格变动较大的风险，而接受基差变动这一相对较小的风险。

第四篇：金融工程学习心得

金融工程学习感受

金融工程是一门融现代金融学、工程方法、与信息技术与一体的新型交叉性学科。无套利定价与风险中性定价是金融工程具有标志性的分析方法。尽管历史不长，但金融工程的发展在把金融科学的研究推进到一个新阶段的同时，对金融产业乃至整个经济领域都产生了及其深远的影响。

在现实生活中，所有的经济主体都有各自的金融问题。例如，个人需要管理自有资产，寻求资产收益、安全与流动性的多重目标；企业管理者需要考虑到利率变化、汇率变动、原材料与产品价格波动对企业财务和经营的影响；金融机构更是直接面临着如何管理金融风险、如何寻求特定风险下的收益最大化、如何创造出更多的创新性金融产品去吸引客户等种种金融问题。而金融工程，是现代金融领域中最尖端、最富有技术性的部分，其根本目的就在于为各种金融问题提供创造性的解决方案，满足市场丰富多样的金融需求。

产品与解决方案设计是金融工程的基本内容，也是解决金融问题的重要途径。从本质上说，产品设计就是对各种证券风险收益特征的匹配与组合，以达到预定的目标。产品设计完成之后，准确的定价是关键所在，只有定价合理才能保证产品的可行。风险管理是金融工程的核心，事实上，衍生证券与金融工程技术的诞生，都是源于市场主体管理风险的需要。例如最初的农产品远期与期货，是农场主担心农产品价格变动风险的产物；20世纪70年代以来金融衍生品和现代金融工程技术的兴起，是各国汇率浮动、利率管制放松、石油和其他商品价格变动的结果。随着经济金融的发展，风险管理已成为现代金融的支柱，也成为金融工程最重要的内容之一。在现实生活中，金融工程技术有时被直接用于解决风险问题，如运用股指期货对股票价格下跌的凤险加以管理；有时风险管理本身就是创新性金融工程方案设计与定价的一部分，因此在很多情况下，风险管理与设计定价是相辅相成、缺一不可的。

当然，产品与方案的设计与实现也离不开“原材料”，在金融工程中，“原材料”主要可分为两大类：基础性证券与金融衍生证券。基础性证券主要包括股票和债券。由于可以被分别视为银行与借款人发行的债券，银行的贷款与存款也属于基础性债券。金融衍生证券则可分为远期、期货、互换和期权四类。远期是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。期货则是在交易所集中交易的标准化的远期产品。互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定时间内交换一系列现金流的合约。期权则是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量的某种标的资产的权利的合约。他们之所以被称为“衍生证券”，是因为其价值取决于合约标的资产的价格，是其标的资产的衍生物。其中，远期期货与互换的买卖双方在交易初期都无需支付交易费用以外的其他费用，只需支付保证金作为履行合约的担保，只有期权的买方在交易初期才需要支付期权费，因此这些衍生证券的重要特点之一就是低成本与高杠杆性，即只需要一定资金便可进行放大金额的交易。尽管只有6种基本工具，但就像普普通通的水泥与砖瓦因设计与结构不同，可以建成无数种不同样式的建筑物一样，随组合方式不同结构不同比重不同头寸方向不同挂钩的市场要素不同，这些基本工具所能创造出来的产品也是变换无穷的。正是因为这个原因，这门技术与学科才被称为“金融工程”。

金融工程是典型的交叉型和边缘型学科与技术，在金融工程中，急需要风险收益关系、无套利定价等金融思维和技术方法，又需要积木思想（即把各种基本工具组合成新产品）和系统性思维等工程思维，还需要能够综合采用各种工程技术方法如数学建模、数值计算、网络图解和仿真模拟等处理各种金融问题。最后，由于数据处理和计算高度复杂，金融工程还需要借助信息技术的支持。因此金融工程被公认为一门将工程思维引入金融领域，融现代金融学、工程方法与信息技术与一体的交叉型学科。

第五篇：金融工程 重点

金融工程

第一章

金融工程的概念衍生工具的概念远期合约的定义、要素、到期支付交易者的种类（投机、套利、对冲）

第二章 名词解释 简答

期货合约概念、如何平仓期货交割（现货价格和期货价格）远期和期货的比较

第三章

对冲基金原理（what when 短头寸对冲 长头寸对冲）拥护和反对对冲的观点（大概了解）基差风险 交叉对冲的概念 例题3-3（P43）对冲比例不用记 股权组合对冲-改变组合的β 向前滚动对冲（what when）

第四章

利率的计量 56页例题4-2 债券的价值 债券收益率平价收益率 零息利率的概念 远期利率的定义 公式4-5 远期利率协议及价值 公式4-9 久期不计算只概念了解 利率期限结构理论概念了解公式不要求

第五章 证明一定有

投资资产 消费资产 卖空交易的概念75页证明 F0=S0ert 77页证明F0=(S0-I)ert 记住78页F0=S0(r-q)T 证明f=(F0-K)e-rt 79页远期和期货价格的关系 指数套利 货币的远期和期货合约 交割选择 83-86页也有 后面不作要求

第六章

转换因子 最便宜交割 例题6-2 欧洲美元期货 曲率

第七章

互换定义转变负债资产的性态比较优势的观点 互换利率的实质利率互换的定价例题7-27-3债券组合 FRA 隔夜指数概念即可 货币互换概念 例题7、9-2例题7、9-3货币互换的定价例题7、10-1 例题7、10-2 例题7-4 例题7-5及其他基本概念

第九章

期权市场基本概念期权价值=内含价值+时间价值欧式期权画图

影响期权价格的因素及变动方向期权价格的上限与下限、证明（给出套利）看跌-看张平价关系式（证明记住 美式的不要求）提前行权上下限（美式不要求）画图（利润图、收益图）

第十一章

差价组合策略

第十二章

必须会计算

第十三、四章基本概念

关键章节 4、5、7、10、12