银行铁路项目调研分析

第一篇：银行铁路项目调研分析

一、铁路项目的主要特点

1、铁路项目具有很强的计划经济色彩

铁道部作为国家政府部门，一方面主管全国铁路工作，承担全国铁路行业管理，实施全国铁路建设规划；一方面还经营国家铁路的客货运输及仓储，并组织、协调铁路运输设备、设施、配件的供应和更新。铁道部对铁道项目的规划，实施和运营具有很强的计划经济色彩。

合资铁路和地方铁路由于与铁道部或下属铁路局进行合资建设、运营，实际也处在铁道部的管理之下。

目前，铁路客、货运输的价格由国家统一制定，具体由国家计委管理、审批。铁路运输还承担着诸多国家政策性业务，其价格还难以做到由市场供应关系调节。

2、铁路项目具有网运合一的特征

与水运、空运和公路运输不同，目前铁路的路网和客运运营统一管理，统一核算，较难测算单一项目经济效益和财务效益。

铁道部对铁路的改革方案之一为“网运分离”，如果实施，将对铁路项目的经济效益和财务效益产生重大影响。

3、铁路项目特别是路网建设项目具有长期使用的特点

铁路项目的货运主要由车辆购置贷款和路网建设项目贷款组成。车辆使用期限一般在10年以上，路网使用年限可长达几十年，如维修更新得当，甚至更长。

铁路项目特别是路网建设项目具有长期使用的特点，其经济效益和财务效益的预测也具有长期性的特点，加之国家在审批其客货运输价格时，考虑到其使用的长期性，因此贷款的偿还期具有长期性。地方铁路项目资本金占总投资比例一般在60%以下，贷款偿还期一般要在20年以上。以铁道部或其下属铁路局作为借款人的项目贷款，由于其用综合财务效益还款或由于其极强的融资能力，其贷款偿还期可大大缩短。

4、铁路项目在较长时期内仍具有优势，但受其它运输方式的影响较大。

铁路运输具有长距离、大运量、低成本、污染少、安全快捷的特点，适用于全天候运输要求。国内大宗货物运输、长途客运在较长时期主要依靠铁路。

近年来，铁路运输的垄断地位越来越受到来自公路、水运、航运、管道运输的冲击，市场份额逐年下降。1988年铁路货运占全部货运的41.59%，1999年下降到31.7%；1988年铁路客运占全部客运的52.5%，1999年下降到36.6%。由于铁路部门加快了改革，在货运方面先后开发了行报专列、集装箱专列和“五定”货物班列等新产品；在客运方面先后开发了夕发朝至列车，快速列车、城际列车、旅游列车新产品；并大面积提高了列车时速，其在货、客运输市场的占比有望稳定下来，并略有提高。由于我国幅员辽阔、人口众多，并且经济水平同国际发达国家有较大差距，经济发展有较大空间，随着我国经济水平进一步提高，我国铁路货、客运输的绝对量会有较大增长。

二、铁路的宏观情况及国家产业政策

1、铁路的宏观情况

至2001年末，全国铁路营运里程达7万公里，其中国家铁路5.91万公里，合资铁路0.61万公里，地方铁路0.48万公里。国家铁路营运里程占全部营运里程的84.43%。

2001年全国铁路完成客货换算周转量19460亿吨公里，其中国家铁路完成19005亿吨公里，合资铁路完成395亿吨公里，地方铁路完成60亿吨公里，国家铁路占比为97.67%。

铁道部系统近年进行了较大力度的改革，其资产总额，营业收入有快速增长，资产负债率较低并且稳定，自1999年扭亏为盈以来，一直维持低盈利。1999年总资产5519.57亿元，资产负债率30.83%，营业收入998.40亿元，净利润49.54亿元；2000年总资产6660.13亿元，资产负债率32.35%，营业收入1310.14亿元，净利润62.30亿元；2001年总资产7111.35亿元，资产负债率31.85%，营业收入1571.63亿元，净利润31.9亿元。

铁路“十五”计划重点内容为：

1、强化“八纵八横”路网主骨架

“八纵”即：京哈、沿海、京沪、京

九、京广、大湛、包柳、兰昆通道；“八横”即：京兰（藏）、煤运北、煤运南、路桥、宁西、沿江、沪昆、西南出海通道。“八纵八横”路网主骨架项目建设总规模为新线3800公里，既有线复线2500公里，既有电气化4400公里，安排基建项目投资1820亿元，占“十五”基本建设投资总规模2550亿元的71%。更新改造资金也重点围绕“八纵八横”进行安排。

2、加快西部铁路发展

西部铁路主要是加快沟通东西部通道建设，加强西部省区间通道建设，抓好西部国际通道的建设。共安排建设项目23个，投资约1000亿元。

3、加强快速客运系统建设

“十五”要逐步建成以北京、上海、广州为中心的城市间铁路快速客运系统。

4、积极推进集装箱运输系统建设

“十五”期间要形成连接各主要港口和内陆口岸的集装箱快速运输通道，增加集装箱保有量，发展集装箱专用车辆，改进集装箱运输组织方式。

5、加强既有铁路技术改造

6、建设运输安全设施保障体系。

7、加快铁路信息化建设，总体程度达到国内领先水平。

三、我行铁路贷款情况、质量情况及过去我行贷款出现问题的原因分析

根据总行信贷风险部统计，截止2002年10月31日，我行铁路贷款余额565.74亿元，其中正常类514.62亿元，关注类34.34亿元，次级类13.21亿元，可疑类3.43亿元，损失类0.14亿元。不良贷款余额16.78亿元，占全部贷款余额的2.97%。根据总行公司业务部统计，我行对铁道部及下属铁路局贷款全部能正常付息还本，为正常类贷款。

我行铁路

贷款出现不良，主要发生在地方铁路项目上，例如福建省分行贷款的横南铁路项目，该项目的永平至南平南段，由铁道部和福建省投资成立武夷山铁路有线责任公司，负责建设和运营，该段铁路工程投资327045万元，资金来源为铁道部投资88670万元，福建省投资85200万元，国家开发银行基建贷款96000万元，建设银行基建贷款57175万元。资本金占工程总投资的53.16%。该路段自1998年12月投入运营后，运量严重不足，处于亏损状态。1999年营业收入9222.39万元，亏损9789.02亿元。2000年营业收入17865.27万元，亏损10427.55万元。贷款不但大量逾期而且大量欠息。我行贷款的担保单位为福建省地方铁路建设开发公司，该单位虽然资产数额大，资产负债率低，但无现金履行担保责任。根据福建分行分析，该路段2009年才能达到满负荷运输，2006年前均处于亏损状态。其他地方铁路情况基

本类似。

四、铁路项目成功必须具备的条件

新建铁路项目在建设方面除特殊地域项目（如青藏铁路）、高速铁路项目外，不存在技术和设备制造方面的大问题。即使特殊地域项目和高速铁路项目也可通过技术和设备制造公关及引进解决。由于新的铁路项目具有建设超前性，并要兼顾社会效益和财务效益，目前铁路项目成功必须具备的条件主要是资金方面，特别是资本金占总投资的比例要高于65%，并且要按计划及时到位。如果大量负债进行建设，虽然可按期建成，但建成后由于运量难以迅速达到设计能力，营业收入少，财务负担过重，会使运营面临较大困难。地方铁路项目的例子已经证明了这一点。

五、铁路项目的主要风险点及防范措施

根据上面分析，新建铁路项目的主要风险点在资本金占总投资的比例和资本金及时到位上。

我行需采取的防范措施主要有：

1、限定借款人范围。

我行的铁路项目贷款应主要由铁道部及下属的十四个铁路局作为借款人。如由铁路分局作为借款人，则应由其主管铁路局授权。以地方铁路公司作为借款人的，我行原则上不应贷款。

2、新建铁路项目，资本金占总投资的比例原则上应在65%以上，并对其筹资能力进行预测，基本保证其资本金可按计划及时到位。

六、其他应关注的问题

铁道部及下属铁路局近年来虽然进行了各方面的深入改革，但其仍具有计划经济的色彩。其下一步改革，也是最重要的一步改革，是实施“网运分离”改革方案，还是实施其他方案，尚五定论。无论实施何种方案，其必定要大大减少计划经济色彩，引入竞争机制大步走向市场调节。铁路方面的资产重组，国家政策走向，以及运价确定的程序及权限，将会影响我行在铁路行业贷款的风险程度。我行应密切关注其改革的方案，及时采取应对措施，控制我行贷款的风险。

第二篇：铁路调研

加强基础设施建设 促进牧民生产发展

———关于雅尔斯嘎查段两伊铁路处出口情况的调研

一、嘎查的基本情况

雅尔斯嘎查位于巴彦托海镇东部，总面积为15.8万亩，东、南分别与锡尼河西苏木接壤，西至伊敏河沿岸，北靠团结嘎查边界，是以传统畜牧业养殖为主的嘎查。嘎查现有四个自然村，分别为二道弯、三道弯、四道弯和毗邻锡尼河西苏木的宝日吉乐，地理位置分布较为广泛。在嘎查长期发展过程中，由于是依靠饲养牲畜为依托，常常会受到各样因素的影响和制约，尤其以道路通行最为明显。

二、反映的基本问题

雅尔斯嘎查嘎查在地理位置上毗邻锡尼河西苏木，有近60户牧户家中的打草场位于锡尼河西苏木附近，在每年秋季的打草过程中，都要通过位于嘎查四道弯东侧10公里，两伊铁路20公里处的出口。

为了方便牧民打草工作，减轻运输路途上的压力，嘎查牧民在进行打草运输时都要经过位于嘎查的两伊铁路路段。然而在2003年方便牧户往来的出口被封住，使得嘎查牧户在打草结束后必须绕道运输。绕到运输给牧民最直接的影响就是运输路程的增加，具体体现在：居住在嘎查二道弯处的24户牧民的居住地距离打草场为20公里，三道弯牧户距离

需要绕道进行，使得牧户在交通上无法实现最大程度的畅通，一些招商项目因此而受到影响，最终影响到了嘎查的整体发展。

三、关于解决问题的建议

围绕着建设社会主义新牧区，进一步促进雅尔斯嘎查全面发展的思路，本着坚持牧户所求所需为工作出发点和落脚点，应当在不影响两伊铁路的运行上，考虑便于嘎查牧户的生产生活，建议解除被封住的铁路出口，使得雅尔斯嘎查的牧户得到真正的帮助，促进雅尔斯嘎查牧民的高效全面的发展。

巴彦托海镇雅尔斯嘎查大学生村官吴瑕

2011年7月28日

第三篇：手机银行调研项目

手机银行调研项目

甄别问题：

B1.您使用过手机银行的业务吗？

1.有2.没有（问卷回答结束，谢谢）B2.您最近三个月接手过关于手机银行的调研吗？

1.有2.没有

正式问题：

第一部分：银行业务使用现状

Q1.您使用频次最高的是那家银行的服务？

1.工商银行2.中国银行3.中国建设银行

5.中国交通银行6.邮政储蓄7.中信银行

9.招商银行10.民生银行11.地方银行

13.其它（请注明）________________

Q2.您办理银行业务的频率：

1.几乎每天2.每隔三两天3.每隔一周4.中国农业银行8.光大银行12.外资银行 4.十天或半月左右

第四篇：铁路项目案例分析要点总结

铁路项目环评案例分析要点总结

1.1 评价重点

铁路噪声影响

1.2 环境现状调查

全线桥梁总长度（m）座，按特大桥（500m以上）、大桥（100-500m）、中桥（50-100m）、小桥分别记列，其中关注跨河桥梁长度、水中桥墩数（丰水期、平水期、枯水期），上下游有无集中式饮用水水源取水口及其距桥址距离，珍惜鱼种洄游及通航要求，桥涵分布密度对水生生物生境的阻隔、滩涂湿地生态用水的影响。

1.2.1调查要点线结合，以点为主

跨河桥梁、隧道、深路、高路堤，不良地质和特殊地质工程点、沿线的特殊环境功能保护区、噪声、振动、电磁敏感建筑物群、非主体工程的大型弃土弃渣场、特大桥长隧道的施工营地

1.2.2 线的评价重点

山前、平原的行洪滞洪区段，有受国家保护的野生动植物分布区段，有基本农田、水保设施、滩涂湿地、草地荒漠的区段以及工程刊发的树木等。

界定噪声敏感点注意：

（1）严格按照确定的评价范围界定

（2）严格按照相关规定定义界定

（3）处理好前排与后排的关系，前排是敏感点，后排不作为敏感点是不正确的（4）噪声或振动敏感点应该包括评价范围内的全部敏感点，不能是主要的或重要的（5）处理好工程拆迁敏感点和规划拆迁敏感点的问题

（6）增建二线、电气化、增容改造等项目（改扩建），在界定敏感点时应着重调查清楚其建设年代。（前期工程建成后才建设的敏感点不予考虑）

（7）环境背景中加强噪声和电磁环境现状监测，弱化振动环境监测，如涉及水源保护区，加强水环境监测，反之弱化监测

1.3 环境影响

1.3.1 施工期

施工期对生态环境的影响主要有以下几方面：

（1）施工期对生态环境的影响主要表现为因主体工程对土地的永久性占用改变了土地利用类型，引起了土地原使用功能的丧失和地表植被的破坏；

（2）工程开挖回填引起原有地形地貌的改变，引起景观的破坏；

（3）施工期产生的弃土弃渣和地表开挖、填筑形成的裸露边坡而引起的水土流失，从而对地表水水质产生影响；

（4）施工对附近的野生动物的栖息地造成干扰；

（5）施工期涉及到征地和居民拆迁，引起安置地的生态环境问题；

其他环境影响：施工期运输产生的扬尘、噪声和施工营地的废水也将对环境产生影响。

1.3.2运营期：

运营期最大的环境影响主要有：

（1）噪声对线路周围敏感建筑物的影响（轮轨噪声和机车鸣笛噪声）；

（2）沿线各车站排放的生活污水对环境的影响；

（3）机车运行过程中排放的生活垃圾和生活污水对铁路沿线环境的影响；

（4）线路建成后使区域土地利用格局发生变化，改变了地表土壤的使用现状；

（5）线路对动植物物种迁移和阻断影响，以及由此引发的生物多样性问题；

（6）线路的出现使野生动植物的生境遭到分割，从而引起动植物种群生存问题；

（7）站场的出现改变了土地利用格局，人工建筑物的出现和人类活动强度的加大对土地生产能力、绿地调节控制环境的能力和生物种群数量、内部异质化程度的影响。

（8）线路建成后对景观的影响。

1.4 减缓措施

（1）新建铁路应尽量避免穿越城区（已建成或规划的），穿越生态特殊敏感区时应提出完全避让方案；

（2）采用减少资源消耗的方案，选址选线要减少占地，尤其是永久占地，尽量避开农田，特别是基本农田；

（3）选用环境友好型的施工方案，如以隧道方案代替深挖方案，施工期利用城镇空闲房屋和场地，不建或者少建施工营地，优化施工营地选址，利用废弃地建施工营地，少占或不占农业用地，施工结束后恢复临时占地；

（4）采用循环经济理念，优化建设方案，如移挖作填，隧道废石作为混凝土填料，弃渣造地复垦等；

（5）发展环境保护工程设计方案：针对线路类项目的生物阻隔作用，设计专门的生物通道；水坝对鱼类的洄游阻隔，建设过鱼设施，受保护的野生植物移植到适合的环境中，水生生物放流增殖；

（6）建立规范化操作程序和制度，如严格控制施工机械、施工车辆和人员的活动范围，尽量减少作业带的占地面积，可减少对土地的碾压和对周围环境的破坏和干扰，草原地施工，规范施工机动车的行驶道路，防止任意行驶，是对草原环境保护的根本性措施；

（7）合理安排施工次序、季节、时间：避开雨季以减少水土流失，避开大风天气以减少扬尘，避开野生动物的繁殖、产卵、孵化、育幼期，减少对其干扰，减少夜间施工的噪声

（8）改变落后的施工组织方式，采用科学的施工组织方法；

（9）加强施工期环境监理和施工队伍的管理，防止乱砍乱伐，乱扔垃圾，破坏植被和生态环境；

（10）取弃土场不能占用基本农田，尽量少占耕地，不得设置在水源保护区、风景名胜区、自然保护区内；

（11）大临工程尽量利用已有设施，或布置在铁路永久占地范围内，不得占用基本农田，尽量少占耕地；

（12）站场的生活污水应处理后争取回用，多余部分达标外排；

（13）被占用的耕地、林地要实现占一补一，质量和数量都要做到占补平衡，植被要生物量等量补偿；

（14）噪声防治措施：采取封闭线路、采用低噪声轮轨的方法降低噪声对沿线敏感点的影响；

（15）永久占地要保存好表层土，将来用于恢复耕地或改良劣质地。

第五篇：银行关于家电行业调研分析报告

一、家电行业特点 家电行业按照产品的不同可分为大家电和小家电，前者主要有：彩电、冰箱、冰柜、空调、洗衣机、家庭影院等；后者主要有：电风扇、微波炉、吸尘器、吸油烟机、热水器、照相机、电饭锅、燃气灶等等。这类行业的特点是：

1、行业竞争日趋激烈。主要表现在家电企业生产能力过剩、库存积压严重，销售收入增加幅度低于销售量的增长幅度，经济效益日趋下降，价格战达到白热化程度。

2、该行业属于技术、劳动密集型行业。我国的家电企业在劳动力成本上占有优势，但在技术上落后于国外家电企业，表现在某些高端产品上为国外企业或国内的外资企业所垄断。

3、该行业已进入成熟期，参与者进入较为容易，竞争体现在品牌和服务上，企业重视企业形象和产品的宣传，广告费用占销售收入的比重较大。如：2000年1-7月，海尔集团广告投入7600万元，科龙集团5100万元，美的集团5000万元。

4、该行业相对来说投资少，建设期短，一般1-2年即可建成投产，有的项目当年建设，当年即可投产。

5、行业集中度保持在较高水平，主要的大家电产品在行业中的地位相对稳定，多数产品两极分化的趋势明显，某些产品的集中度有所下降。今年上半年，电冰箱行业前5位企业海尔、科龙、新飞等的产量和销量分别为559万台和552万台，占全国总量的比重均为64.6%（去年67.5%）；电冰柜行业海尔、澳柯玛、新飞等的产销量共计216台，占全国总量的76.1%（去年81.8%）；空调器行业前5家企业海尔、美的、格力、海信等的产量779万台，占全国总量的36.9%（去年49%），销量755万台，占比38.2%；洗衣机行业前5家企业海尔、小天鹅、荣事达等的产量478万台，占全国总量的72.2%（去年55.5%），今年一季度彩电行业前六家企业TCL、康佳、创维、长虹、海信、海尔的销量占全国的65.7%。

6、行业中产品出口占较大比重，保持持续增长的趋势。家电行业出口额占全部销售收入的25%，今年上半年出口全面增长。6月份出口额达7.68亿美元，仍保持同比20.4%的高增长率，1-6月份累计出口额44.41亿美元，同比增长27.7%，远远高于各行业平均出口增长率水平。从分类产品看，微波炉、空调器、电冰箱这些传统的出口大类产品增幅很高，出口占其全部销量的比重较大，其中微波炉出口占总销量的64.4%，空调器占29%，电冰箱占29.13%，洗衣机占16.8%。

7、入世对家电行业意味着更多的发展空间和市场机会。家电行业是一个全球化特征非常明显的行业，市场化程度、对外开放程度极高，产业技术成熟。中国庞大的市场需求潜力，丰富、低廉但技术熟练的劳动力，以及完善的零部件供应体系，构成了中国家电行业的比较优势，使该行业成为中国最具国际竞争力和比较优势的制造部门之一。

8、家电行业是一个以组装为主的产业，生产工艺较为简单，大部分企业组装厂与主要零部件厂分立，垂直一体化程度低，上游产品多采用外购方式，整机产品附加值较低，利润空间较小。

二、行业宏观情况和国家产业政策

（一）行业宏观情况 家电行业总体运行较为平稳，主要家电产品的产销及进出口均保持一定比例的增长，今年上半年增幅最大的产品是空调器及空调压缩机。上半年空调器产量2110万台，销量1978万台，同比分别增长了49.9%和53.7%，产销率93.7%；空调压缩机产量1575万台，销量1712万台，同比分别增长33%和27.7%，产销率108.7%；电冰箱产量844万台，销量833万台，同比分别增长8.6%和8%，产销率98.7%；电冰柜产销量284万台，同比分别增长10.6%和8.4%，产销率100%；洗衣机产量662万台，销量664万台，同比分别增长6.1%和3.6%，产销率105.4%。近几年家电行业竞争一直不断，以国内品牌为主的价格战此起彼伏，形式多种多样。去年以来，竞争已经从单纯的显性价格战转变为隐性的价格战，即以变相的让利促销活动代替以往的直接降价。今年上半年尽管多数产品的产销量较去年同期有较大幅度增长，但持续处于低位的价格水平导致全行业的销售收入均低于销售量的增长幅度，销售利税率继续下降至5.33%，销售利润率2.13%，成本费用利润率2..39%，成本费用/销售收入89.41%。近几年中国家电业的内需市场不畅，大家电产品的内销普遍下降，而出口则保持持续高速增长。出口企业中主要以家电著名企业和跨国公司的合资企业为主，行业集中度保持在较高水平，相对技术高端产品为跨国公司的合资企业所垄断，洋品牌家电不断向中国转移产品生产线,建立家电研发中心。全行业库存积压严重,生产能力尤其是洗衣机、空调的生产能力过剩（空调业的生产厂家已达400多家，比去年同期增长1倍左右），全行业应收账款净额和产成品、存货占压资金在轻工业中均排在首位。在销售渠道上，以北京国美、江苏苏宁、山东三联为代表的家电商品销售“大鳄”正加紧跑马圈地，其目标是做成全国最大的家电连锁销售商。

（二）国家产业政策 因为家电行业的市场化、对外开放程度高，国家近几年已不再对家电行业的发展加以限制，也不再象其他行业一样提出鼓励行业发展的产品、技术目录。根据国际上家电市场的发展趋势以及我国家电市场的现状，预计未来行业将重点向以下方向发展： 总体来讲，将围绕大家电和关键零部件，采用先进技术和工艺，加大技术创新和改造力度，开发适应不同消费层次需求的高效、节能、环保、低噪音家电系列产品，随着信息技术的发展，高档家电产品将实现网络的升级，使家电产品在网络支持的条件下，更加智能化、人性化。

1、一方面，发展技术含量高、功能全、款式新，跟踪国际潮流、产品质量和档次高的家电产品。（1）电冰箱发展300升以上大容积、新款、多门、多温区、多功能的低噪音节能环保型冰箱。目前电冰箱的社会保有量已达1.2亿台，今后几年的需求趋势是：城市以更新为主，农村以普及为主。（2）洗衣机。我国洗衣机洗净度高是一大特点，但外观、噪

收、应付帐款分析。家电企业间相互拖欠严重，巨额应收帐款会对企业资金周转、效益、授信需要量产生重大影响，要分析企业应收帐款的帐龄、结构，对应收帐款周转率很低、帐龄较长的企业应格外慎重。同时还应关注大股东巨额占用股份公司资金的情况及集团内企业间关联交易情况，如容声集团占用科龙电器资金12.6亿元，成为科龙去年亏损15亿元的主要影响因素之一；二是存货分析。有的家电企业在市场份额做大的主导思想下，开足马力生产，然后将产品入库，旺季时候再消化，消化不了再在淡季降价，形成生产、储备、降价的恶性循环，最终导致巨额亏损。因此要根据其主要产品作出季节性分析，对某时段大比例增加的存货 应了解其原因。

（四）投资风险 在项目评估投资估算中，存在着高估和低估的两种倾向。对家电行业来说因为建设期较短，低估的可能性不大。高估投资有客观对项目设备、安装、土建等投资把握不准、估价过高的原因，也有主观扩大投资总额，相应减少自筹比例甚至欺骗国家贷款贴息的原因。在项目审查中，应根据同行业情况逐项对投资进行核对，实事求是确定不可预见费（家电行业应该较小）。可根据家电行业平均的资产周转率，分析达产后一定规模的销售收入所应投入的总资产数额，以此核对项目总投资是否高估。同时还应从股东各方的经营状况，赢利水平判断其自筹的能力及到位计划。应该说固定资产自筹25%，铺底流动资金自筹30%是我行要求的最低比例，但不一定是最好比例。审批时可综合根据借款人的资信、产品市场潜力、赢利能力及担保措施等因素适当上调比例，有的可要求自筹资金先于我行贷款到位。

（五）技术风险 目前家电行业的竞争是价格竞争，随着让利空间越来越少，将来的竞争将主要是技术和服务的竞争，因此技术的先进与否也是影响项目成败的关键因素。分析技术的先进性应看是否具有专利许可，在国际、国内是否领先，技术的模仿性如何，替代性如何，技术的寿命期要相对较长，属于技术功能增加的新产品应有助于产品主要功能质量的提高，有助于充分利用客观环境条件，具有功能的可并性，避免相同功能在不同家电品种上的重复出现（如DVD的功能可以合并到电视机上）。总之技术创新，不能单单是新，必须要实用。同时对项目技术的分析还应包括对产品零部件技术先进性和质量分析。在授信业务中，对企业技术先进性的分析应主要以研发密集度为主，即研发投入占销售收入的比重。索尼成功的关键就在于保持技术领先，不断增加产品附加值，其研发密集度达到了10%以上，国际上家电行业研发密集度一般在6%-8%之间，我国平均在1%-2%左右，其中美菱股份近10%，海尔集团为6.6%，海信集团为5-8%，研发密集度高的自然在技术上占有优势地位。

五、家电行业贷款主要参考指标 根据对海尔集团、海信集团、春兰集团、长虹集团、小天鹅集团、TCL集团、美的集团、澳柯玛集团、深圳康佳、科龙电器、格力电器、新飞电器公司等12家公司调查，有关指标平均如下：

（一）生产能力利用率： 68.1%；

（二）产销率： 92%；

（三）研发密集度（技术研发费用占销售收入的比例）：3%

（四）广告费占销售收入比例： 1.36%

（五）销售净利润率：2.4%；

（六）资产负债率：50.7%，行业满意值65%，不允许值85%；

（七）流动比率：147%，行业满意值150%，不允许值100%；

（八）速动比率：104%，行业满意值100%，不允许值50%；

（九）总资产报酬率：4.1%，行业满意值12%，不允许值4%；

（十）应收账款周转率：9.9，行业满意值2.4，不允许值0.8。

六、其他需关注的问题

（一）今年8月底欧盟已允许有限度地对我国彩电产品进行市场开放。据了解，目前欧盟彩电市场大约每年需要量在2000万台左右，市场销售额在70亿欧元，我国彩电产品具备良好的性价比，在成本上占据相当的优势，此次欧盟市场的开放将对我国彩电产品的出口产生积极的影响。目前，允许中国彩电进入欧盟市场的企业有厦华、长虹、海尔、海信、康佳、创维和TCL共7家，他们的产销量占全国彩电市场的90%左右，此次被获准进入欧盟市场的配额虽然仅为40万台，但这毕竟是个良好的开端。

（二）关于贷款主体和担保问题。家电企业组织结构复杂，子公司层数众多，上市公司不少。我行的贷款和授信应区别对待，对于行业中领先的家电企业可以采取集团统借统还的信用形式（下属公司贷款由集团公司担保），尽量向上市股份公司分配使用，有条件的可采取上市股份公司贷款，集团公司担保。对于一般的家电企业应落实好可靠的担保、抵押措施。

（三）关于保理业务。因为家电企业应收帐款的对象主要是分销商、商业企业等，其资金周转较为困难，行业竞争激烈，效益一般。因此，对其开展保理业务一定要慎重，在目前条件不成熟情况下，尽量不做。

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