第一篇：风险控制人员(证券、基金业务)
风险控制人员（证券、基金业务）
职位名称
险控制部
职系
官
薪金标准
职位概要：
风险控制人员是根据相关法律法规的要求，运用有效的制度手段对金融公司或机构的整体交易运做实施监督以规避风险。一般风险控制人员不直接参与交易活动，但具体职责会根据不同的机构和公司性质有所差异。例如部分证券咨询机构的风险控制官可以提出中长线交易机会及构想，但无权下达操作指令，随后风险控制人员会对所有的交易计划和交易过程完整记录并提交讨论。
工作内容：
1、负责日常监控平台的运作，建立风险信息数据库
2、负责业务和管理部门风险限额、风险控制情况的定期评估工作
3、对异常情况及潜在的风险提出质疑和核查，向风险控制委员会和管理层履行风险报告职能 任职资格：
教育背景：
◆经济、金融工程、计算机、统计及相关专业本科以上学历，限理科专业
培训经历：
◆具有期货等相关金融业从业人员资格
经验：
◆律师、CPA或基金行业同类岗位从业经验
◆国内证券期货从业经历
技能技巧：
◆熟悉国内证券期货市场运行状况，对上市公司有较深入的研究
◆熟悉基金、证券的相关法律法规
◆职业英语六级以上
胜任能力：
◆为人正直，原则性强
◆较强的投资分析能力和语言表达能力
晋升方向：
◆首席风险控制官职等职级中、高级 直属上级 首席风险控制风险控制人员（证券、基金业务）职位代码所属部门 风
第二篇：基金风险控制管理制度
基金投资管理有限公司 风险控制管理制度（试行）
第一章 总则
第一条 为保障基金运营和投资业务的安全运作和管理，加强本公司及所管理基金的内部风险管理，规范基金运营和投资行为，提高风险防范能力，有效防范与控制基金运营和投资项目运作风险，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人内部控制指引》、《证券期货投资者适当性管理办法》及相关法律法规，结合行业通行的风险控制措施和风险管理理念，并结合公司实际情况，制定本制度。
第二条 本制度所称“风险控制”，是指对基金运营和项目投资中的各种投资风险进行识别、评估，并在基金运营、项目管理、项目退出中实施动态风险监控，提出解决方案，从而实现公司风险控制总体目标的一系列行为。第三条 风险控制原则
（1）全面性原则：风险控制制度应覆盖基金运营和投资业务的各项工作和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节；公司所有部门、所有员工都是风险控制的责任主体，根据部门、岗位职责的要求承担相应的风险控制责任与义务；
（2）持续性原则：风险控制不是静态的制度，而是一个由目标设定、风险识评、风险应对和监督反馈等流程组成的动态、循环的管理过程；
（3）审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，公司部门组织的构成、内部管理制度的建立要以防范风险、审慎经营为出发点；
（3）独立性原则：公司设立独立于其他职能部门的合规风控部，专职落实公司的风险控制工作；风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，并贯彻到基金运营和业务的各具体环节；
（4）有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章、要求，具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险管理制度不能存在任何例外，任何员工不得拥有超越制度或违反规章的权力；
（5）适时性原则：应随着国家法律法规、政策制度的变化，公司经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变，以及公司业务的发展，及时对风险控制制度进行相应修改和完善。
第二章 风险控制组织体系及职责
第四条 风险控制组织体系
公司根据基金运营、投资业务流程和风险特征，将风险控制工作纳入公司的风险控制体系之中。公司的风险控制体系共分为四个层次：董事会、投资决策委员会、合规风控部、投资管理部。
第五条各层级的风险控制职责
董事会职责：董事会是风险控制的最高决策机构，担负公司风险控制的最终责任。其在风险控制方面的主要职责包括：（1）确定公司风险控制的总体目标、风险偏好、风险承受度；（2）决定公司风险控制其他重大事项。
投资决策委员会职责：投资决策委员会在董事会授权范围内，负责监督、决定对风险的控制活动。
合规风控部职责：合规风控部是公司负责风险控制和管理的组织机构，同时对投资决策委员会和总经理负责。其主要职责包括：（1）拟定公司的风险控制制度和各项风险控制措施、办法；（2）建立健全公司风险识别、风险评估和衡量、风险应对、风险监测、风险报告的循环处理及反馈流程，并将其整合、落实到公司各岗位以及业务流程之中；（3）组织业务部门定期识别、分析各个岗位和流程中的风险，进行评估并提出控制措施的建议；（4）检查、评估公司业务流程及其他职能部门对于风险控制制度和风险控制措施、办法的执行情况；（5）组织职能部门对风险控制的实施情况进行总结和反馈，提出完善建议并督促执行；（6）对投资项目的投资风险进行独立核查，包括对尽职调查工作进行检查、参与项目立项会、投资决策等重要会议、对拟投资项目进行风险协查并提出风险评估意见、对基金和项目投资中的法律文件进行风险评估、对项目后续管理进行风险监控、对项目退出方案进行风险评估；（7）在公司出现危机事件时拟定处理建立、方案，报投资决策委员会审议。
投资管理部职责：投资管理部是项目投资的具体负责部门，也是公司针对投资风险实施控制的第一道防线，其在风险控制方面的主要职责包括：（1）在投资决策前负责行业研究、项目筛选、尽职调查，全面识别和评估投资项目的各种潜在风险，出具投资建议报告；（2）在项目谈判、组织实施、后续管理以及退出阶段，勤勉尽责、密切跟踪、积极管理，及时发现投资风险并如实报告；（3）协助、配合合规风控部对项目的投资风险履行核查、监控职责。
其他职能部门的职责：除合规风控部之外，其他各职能部门是公司风险控制工作的落实部门，在风险控制方面的主要职责包括：（1）执行公司风险控制制度和各项风险控制措施、办法；（2）协助、配合合规风控部，定期进行本部门各岗位以及业务流程风险点的
识别、分析以及评估；（3）办理风险控制其他有关工作。第六条投资风险控制事项审核流程
投资管理部初审→合规风控部复审→投资决策委员会审核→董事会决议。第七条为建立健全内控机制，由公司总经理总体负责公司后台管理。
综合财务部负责基金和投资项目的文档管理、印章管理、人力资源管理、董事会的会议筹备，以及相关会议资料的管理等，同时负责投资业务的财务核算和资金划拨，为投资项目分别设置账户、独立核算、分账管理。
第三章 风险识别与评估
第八条基金和投资业务面临投资风险、政策风险、法律风险、操作风险、市场风险、合规风险等多种风险。
基金运营和投资业务过程中，相关部门应当在职责范围内对各种风险进行必要的识别、评估及分析，履行相关的风险控制职责。第九条投资风险
投资风险是指公司实施股权投资的过程中，可能导致投资损失或无法达到预期回报率的各种风险。该风险存在于项目筛选、尽职调查、投资决策、组织实施、后续管理和退出安排等各个投资流程与环节中，具体包括目标公司风险、投资分析风险、投资决策风险、项目管理风险、项目退出风险等。
（一）目标公司风险：指公司中小企业成长和发展过程中本身具有的不确定性，包括技术风险、经营风险、财务风险等；
（二）投资分析风险：指项目筛选及尽职调查过程中，由于尽职调查不彻底、评估方法不合理等原因，不能全面识别、正确评估项目潜在问题的风险；
（三）投资决策风险：指项目投资决策过程中，由于决策流程不完善、投资决策者个人偏好、知识结构不全面等原因，造成决策失误的风险；
（四）项目管理风险：指项目投资后，在组织实施及后续管理的过程中，由于跟踪管理不善，无法及时发现项目不良迹象并进行控制的风险；
（五）项目退出风险：指由于各种原因造成的项目无法退出或者亏损退出的风险。第十条政策风险
政策风险是基金和投资项目面临的主要风险，并且会影响基金的运营、投资项目的评估和退出方案的实施，从而转化为基金运营风险和投资失败风险。投资项目所属行业的国
家产业政策、行业规划、税收政策等发生重大变化导致项目投资前后技术、市场、产品、客户发生不利变化，并导致投资项目偏离投资方案、评估整体下降，造成无法退出或亏损退出。
第十一条合规性风险
基金运营和项目公司的各项经营管理活动必须符合法律法规及监管要求，对法律法规等理解有误、故意违反则将出现合规风险。第十二条法律风险
与基金合伙人、被投资方、合作方、项目管理人之间的合同、协议存在违约等，将出现不利于公司的诉讼风险。第十三条操作风险
基金运营包括基金募集、基金管理、基金解散及清算等环节，在上述环节中均存在操作风险，主要为违规宣传、管理人员欺诈、资金划拨差错等风险。
投资业务包括投资项目的选择（即项目开发、初步审查、项目立项、尽职调查、投资决策、项目实施）、投资项目的管理和项目退出等业务环节，在上述每个环节均存在操作风险，主要可以归纳为决策失误、投资失控、员工内部欺诈、被投资方和合作方的外部欺诈、尽职调查存在缺失、资金划拨差错、投资项目经营管理不善、项目跟踪缺失、投资项目报告不畅等风险，其中，决策失误、投资失控是重大风险。第十四条市场风险
由于投资业务从项目投资到投资退出往往要经历宏观经济波动，导致投资项目评估、项目退出的市场环境发生变化，从而造成退出方案无法实施或投资目标无法实现的风险。
第四章 风险控制流程和操作
第十五条基金风险控制
（1）在基金运营过程中，投资管理部发现基金募集、基金管理、基金解散及清算等环节的相关风险后，应当对风险进行评估并形成基金风险报告文件，提交至合规风控部；（2）合规风控部对基金风险报告文件中的风险事项进行评价，形成基金风险审核意见；对于超出基金管理公司权限的风险事项，还须报送总经理和投资决策委员会决策；（3）投资决策委员会根据合规风控部审核意见，决议实施相关风险控制措施。第十六条立项阶段风险控制
（1）投资管理部形成投资项目概况表、投资项目立项申请，并将报告提交至合规风控
部；
（2）合规风控部组织相关人员结合项目的投资项目可行性报告，对提请立项的潜在投资项目的合规风险进行审查和风险评价，形成投资项目立项合规风险报告并对项目做出评价。如合规风控部出具否定意见，投资项目退回投资管理部，由投资管理部按照合规风控部的意见对项目进行处置。
（3）合规风控部审核通过后，将投资项目立项合规风险报告、评审意见提交至总经理。如总经理同意批准立项的，投资管理部可继续与被投资项目公司协商并进一步签署《投资意向书》。如总经理不同意立项的，则退回投资管理部。（4）总经理通过审核后，需提交投资决策委员会审核。第十七条尽职调查的风险控制
（1）公司建立尽职调查制度，规范尽职调查的工作内容。项目组在尽职调查期间应当严格遵守工作程序，记录尽职调查工作底稿，形成相关报告。
（2）项目组开展尽职调查工作期间，项目负责人必须对拟投资项目进行实地考察。（3）项目组应当对尽职调查相关材料的真实性和完备性负责。
（4）项目组认为必要时，可申请聘请外部中介机构，参与或独立进行调查工作。（5）项目组完成尽职调查工作后，应将尽职调查工作底稿及相关报告移交至行政部归档。
第十八条投资决策的风险控制
（1）投资管理部形成投资方案后，应将投资方案提交至合规风控部；
（2）合规风控部负责监督项目组在投资过程中的投资管理制度和业务流程的执行情况，确保国家法律、法规和公司内部控制制度有效地执行，并审阅投资业务的相关合同、协议，确保合同的规范性和合法性；就相关事项的监督和审核情况，并形成投资项目合规风险报告及项目评价。如合规风控部出具否定意见，投资项目退回投资管理部，由投资管理部按照合规风控部的意见对项目进行处置；
（3）合规风控部审核通过后，将项目投资方案及投资项目合规风险报告、合规风控部评审意见提交至投资决策委员会；
（4）投资决策委员会对项目投资或退出的相关材料进行审核，投资决策委员会成员发表审核意见；
（5）投资决策委员会可以根据需要委派专人或聘请外部专业机构进驻现场进行独立的尽职调查，提交独立的调查报告；
（6）公司投资业务的项目投资和项目退出必须经投资决策委员会通过。
第十九条项目管理的风险控制
公司建立对已投资项目的跟踪管理机制。
（1）项目组负责项目投资后的跟踪管理，具体包括：定期实地回访投资项目；定期收集投资项目财务资料、行业发展情况、企业财务状况；委派财务人员；定期对投资项目进行重新评估；定期对原定退出方案的可行性进行重新评估等。
（2）项目组负责每季度、每完成投资项目一般评估工作和全面评估工作，编制季度项目情况报告和项目投资价值评估报告（每），并向投资管理部提交评估报告。（3）项目组在跟踪过程中发现公司在投资项目中的权益发生变动、或者投资项目的财务指标恶化、亏损及其他对公司投资产生重大影响的事项，项目组应当及时向投资管理部报告，由投资管理部向合规风控部提交投资项目专项报告。
（4）合规风控部对（3）中的重大事项进行风险评价，形成投资项目专项风险评价报告。如合规风控部出具否定意见，由投资管理部按照合规风控部的意见对项目进行处置。合规风控部审核通过后，将投资项目专项风险评价报告及评审意见提交至投资决策委员会审核。
（5）投资决策委员会对重大事项进行决策。第二十条退出阶段风险控制
当项目达到预期投资目标或出现重大紧急事项需要退出时，项目组根据具体情况，制定退出方案，报投资决策委员会审议和决策。
退出方案未通过审议的，项目组应当研究并重新设计退出方案，直至项目实现退出。第二十一条对财务与资金管理的风险控制
公司建立独立的财务核算体系，制定规范的财务会计核算制度，配备专职的财务核算人员。
公司按照有关规定及要求使用资金、单独开立银行账户。
第五章 风险监控及责任追究
第二十二条公司合规风控负责人应定期对风险管理工作进行自查，及时发现缺陷并改进，其自查报告应及时报送公司董事会。
第二十三条公司员工由于工作失职或违反本办法规定，给公司带来严重影响或损失的，公司将根据具体情况给予责任人批评、警告、降薪、赔偿、罚款、调职直至解除劳动合同等处分。对于违反法律的，公司将追究相关责任人的法律责任。
第六章 附则
第二十四条 本制度自公布之日起实施。
第三篇：风险控制人员(银行业务)
风险控制人员（银行业务）
职位名称
险控制委员会
职系
官
薪金标准
职位概要：
风险控制人员是根据相关法律法规的要求，运用有效的制度手段对金融公司或机构的整体交易运做实施监督以规避风险。一般风险控制人员不直接参与交易活动，但具体职责会根据不同的机构和公司性质有所差异。例如部分证券咨询机构的风险控制官可以提出中长线交易机会及构想，但无权下达操作指令，随后风险控制人员会对所有的交易计划和交易过程完整记录并提交讨论。
工作内容：
制定公司风险管理的目标，制度，流程，建立担保，评估，资产管理等专业的风险管理体系，推进公司内外部风险的全面防范与控制，包括：
1、构建和完善风险分析和评估体系
2、构建和完善风险限额管理体系
3、按照风险限额管理的目标进行投资风险控制
4、对日常投资风险进行跟踪和监控
5、按时进行风险评估，提交风险评估报告，并保证报告质量
6、分析宏观经济、微观经济和市场变化对投资风险的影响
7、对重大投资项目和新业务进行风险评估，并提交评估报告
任职资格：
教育背景：
◆金融、财务、法律、风险评估等专业本科及以上学历
培训经历：
◆具有期货等相关金融业从业人员资格
经验：
◆5年以上银行业务工作经历，并有3年以上信贷工作或风险控制工作经历
技能技巧：
◆熟悉金融市场与相关法律法规及信贷风险防范识别、监控、化解
◆熟悉相关法律、法规及商业银行信贷业务的操作规程
◆掌握各类投资风险量的化计算方法，熟练掌握数理统计分析软件
◆法务知识扎实，思辨能力强
胜任能力：
◆具备教深厚的文字功底，具有组织协调能力
◆较强的投资分析能力和语言表达能力
晋升方向：
◆风险控制官职等职级中、高级 直属上级 首席风险控制风险控制人员（银行业务）职位代码所属部门 风
第四篇：基金管理风险控制制度
宝盈基金管理公司 特定客户资产管理风险控制制度
第一章 目标和原则
第一条 公司制定本制度旨在保护特定客户资产委托人的合法权益，促进公司特定客户资产业务的规范发展，有效防范和化解风险，防范利益输送及其他有损害特定资产客户利益的行为。
公司特定资产风险控制的总体目标是：保证公司特定资产运作严格遵守国家有关法律法规和资产管理合同规定；确保特定资产的稳健运行和受托财产的安全完整，防范和化解风险，防范可能存在的利益输送行为，确保公平对待公司所管理的各类资产。
第二条 特定资产管理内部控制应当遵循的原则： 合法性原则
公司应在合法合规的前提下签署资产管理合同，忠实履行合同义务，特定客户资产管理运作应与资产管理合同和委托人的收益目标和风险承受度相一致，充分依据资产管理合同规定构建投资组合。
健全性原则
风险控制必须覆盖特定客户资产管理的各个环节和各级人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等各个经营环节。
独立性原则 公司设风险控制委员会、督察长和监察稽核部，各风险控制机构和人员具有并保持高度的独立性和权威性，负责对公司各部门风险控制工作进行监察和稽核。
防火墙原则
特定资产管理部应与公司各机构、部门和岗位保持相对独立，公司自有资产与公募基金、特定客户资产等各类不同资产的运作应当严格分离，分别独立运作。
公平原则
公司应当恪守职责、履行诚实信用、谨慎勤勉的义务，杜绝利益输送行为，通过完善相关制度、流程，在公平的基础上使特定客户资产的投资管理可以充分利用公司既有的行政、系统、研究资源，同时防范公司其他资产向特定客户资产输送利益，保证公平对待各类投资者。
第二章 公司内控风险控制架构与流程
第三条 公司设风险控制委员会。风险控制委员会的主要职责是根据公司相关制度规定，对公司经营管理的全过程进行风险控制。风险控制委员会由公司总经理、监察稽核部总监、市场部总监、金融工程部总监和基金运营部总监组成，总经理任风险控制委员会主任。
风险控制委员会负责制定公司内控制度并执行；对公司运作中存在的风险问题和隐患进行研究并作出控制决策；负责听取各部门风险情况汇报，对潜在的风险问题提出解决建议，并部署相关的风险解决方案。第四条 公司设督察长。督察长负责组织指导公司监察稽核工作。督察长履行职责的范围，应当涵盖基金及公司运作的所有业务环节。督察长对董事会负责，对基金运作、内部管理、制度执行及遵规守法情况进行内部监察稽核。督察长定期独立向中国证监会及全体董事提交监察稽核报告。
第五条
公司设监察稽核部。监察稽核部具体负责公司内部的监察稽核工作，就内部风险控制制度的执行情况独立地履行检查、评价、报告及建议职能，对总经理负责，并协助督察长工作。
第六条
公司各部门应根据公司经营计划、业务规则及各部门具体情况制定本部门标准化的作业流程及风险控制制度，将风险控制在最小范围内。
第七条 公司在风险控制方面实行自上而下和自下而上相结合的内控流程：
自上而下：即通过风险控制委员会和投资决策委员会、督察长、监察稽核部、各业务部门直至每个业务环节和岗位的风险工作理念和要求的传达和执行的过程。
自下而上：指通过每个业务岗位及各业务部门逐级对各种风险隐患、问题进行监控，并及时向上报告、反馈风险信息，实施风险控制的过程。
第三章 特定客户资产管理面临的风险种类
第八条 特定客户资产管理过程中与其他委托资产共有的风险包括： 市场风险、政策风险、决策风险、操作风险、技术风险。第九条 特定资产管理中应重点关注的风险包括：
1合同管理风险：在资产管理合同的签订阶段和履行过程中产生的各种风险。包括：
合同签订阶段的风险评估风险，资产管理人未能充分了解客户的风险偏好、风险认知能力和承受能力，评估客户的财务状况，向客户说明有关法律法规和相关投资工具的运作市场及方式而产生的风险。
合同约定不明的风险委托双方因投资管理合同没有约定或约定不明确产生争议或纠纷所产生的风险；
违约风险：指特定客户资产管理过程中可能产生的违反
资产管理合同的约定以及因委托人提前解约赎回而产生的风险；
2法律风险：由于违法违规或对决策、经营、操作的合法合规性评估失误而可能造成损失的风险，以及因对上述失误法律后果认识不足、处理失当而可能扩大损失的风险，主要包括（1）违规承诺收益或承担损失；
（2）进行有损委托人利益的异常交易、不正当交易等；
（3）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动
3流动性风险：资产组合无法在要求的时间内在没有冲击成本的前提下变现的潜在风险。
4道德风险：从事特定客户资产管理活动的人在最大限度地增进自身效用时，做出不利于他人的行为。
第四章 特定资产管理基本的风险控制机制
第十条 公司将通过建立科学严密的岗位分离制度，确保特定客户资产业务内控的有效性，防止出现职责不清、利益输送以及信息失密等风险：
公司成立专门的特定资产管理部，专门负责特定客户资产相关业务的投资管理、组织、协调工作，其专户投资经理不仅应与公募基金的办公区域严格分离，而且不得与公募基金经理相互兼任； 涉及特定资产管理业务的前台部门（研究、投资、交易、金融工程部等）和后台部门（基金会计、IT系统支持等）岗位必须严格分离，并拥有相互独立的向公司管理层的汇报渠道；
监察稽核部负责公司特定客户资产管理业务的监察稽核工作； 为确保相关岗位能够充分物理隔离，公司对不同的部门和岗位设立必要的防火墙制度。
第十一条 公司特定资产与公司自有资产严格分离，并设立独立账户进行管理；公司管理的其他公募基金与特定客户资产的委托管理资产也分别设立账户，以确保其他委托财产与特定客户资产资产管理业务相互独立；
第十二条 特定资产管理业务的信息应严格保密，除法律法规另有规定或特定客户资产委托人事先同意外，不得进行公开的信息披露； 通过独立的投资电脑系统和系统授权限制，做到特定客户资产业务与公司管理的其它委托财产在信息上的相互隔离，避免利益输送；
公司员工与公司签订保密合同，并受到公司内控制度、监察制度的制约，负有严格的保密义务；因工作变动需离开公司的，应签署《离职承诺》，保证保守公司及委托人的商业秘密。
第十三条 公司制定特定资产管理业务专职人员行为规范，要求专职人员必须诚实守信、严格遵守法律法规和委托合同的要求，禁止利益输送、违规承诺收益、不正当交易以及泄露客户秘密等行为的出现，避免道德风险。
第十四条 监察稽核体系独立于特定客户资产管理业务的研究、投资、交易、会计、运营等体系，由监察稽核部对特定客户资产投资业务中出现的违反法规、公司风险管理制度及委托合同规定的风险行为，进行日常监控和监察稽核，并要求有关部门采取风险控制措施；通过定期或不定期的专项监察稽核报告向公司管理层汇报有关风险问题，并督促相关部门整改。
第五章 特定资产业务各特定风险的防范措施
第十五条 公司按照《宝盈基金管理有限公司风险控制制度》规定的相关措施来防范特定资产管理与其他投资组合相同的风险。
第一节 合同管理风险的防范措施
第十六条 在资产委托合同签订阶段，公司通过以下措施来防范：
公司通过“投资者调查问卷”，充分了解客户的风险偏好、风险认知能力和承受能力，客观评估客户的财务状况，并通过“风险声明书”向客户揭示有关法律法规和相关投资工具的风险，以防范因风险评估失误产生的风险。
公司、资产托管人、资产委托人各自签订“自律申明书”，申明不在特定资产管理过程中承诺返还资产管理费或托管费、承诺收益、利用所管理的其他资产为资产委托人谋取不当利益、在证券承销和证券投资等业务活动中为资产委托人提供配合等 公司市场部会同监察稽核部严格审查资产委托人的资料和委托资产来源，确保资产委托人资料的真实性和资金来源的合法性，确保委托资产的合法性，避免来源不当的资产从事反洗钱活动； 由资产委托人签订“承诺书”，承诺资料的真实性和资金来源的合法性，并承诺不向资产管理人索取商业贿赂。第十七条 公司监察稽核部负责对资产委托合同内容的管理：
公司参照监管部门的规定制定公司的标准合同，在资产管理合同中尽可能将全部问题进行明确约定，避免出现没有约定或约定不明的事项。
在合同中明确约定当出现委托人变更或提前解除管理合同部分或全部撤回委托资产的情形时的双方的权利义务。
在合同中约定双方对合同条款理解出现分歧时的解决方式。
资产管理合同在签订之前必须由公司监察稽核部法务人员进行合规审核。
公司按照法定时间将签订的资产管理合同报证监会备案，并对合同任何形式进行变更、补充的，在规定时间内报证监会备案。第十八条 在资产管理合同履行阶段，由理财顾问和金融工程部对投资过程是否符合合同约定进行监督。对发现不符合合同约定投资要求的，可以向投资决策委员会建议召开风险评估会议，及时作出调整，以符合合同约定。
第二节 投资相关风险的的防范措施
第十九条 特定资产与公司管理的其他财产共享客观化的研究平台，研究员调研成果和研究报告，必须同时向基金经理和专户投资经理报告，防止因研究报告提交的时间不同造成不公平对待各类资产。第二十条 公司实行三级配臵，清楚地划分专户投资经理、产品经理和行业投资经理的职责，通过层层配臵，分散投资，有利于减少非系统性风险，保障特定客户的利益。
第二十一条 投资决策委员会会议实行回避制度。即议题为公募基金事宜时，负责特定客户资产管理的相关人员须回避；议题为特定客户资产管理事宜时，公募基金的相关管理人员须回避；
第二十二条督察长可列席投资决策委员会会议，对相关投资决策提出有关风险控制的提示；监察稽核部对投资决策流程和执行程序的合法 8 合规性进行监督。
第二十三条 专户投资经理应依据委托合同和投资决策委员会资产配臵决议，在规定范围内调整投资策略和投资组合；对超过权限的投资必须上报投资决策委员会审批后方可进行。
第二十四条 公司从系统上严格限定投资交易权限，专户投资经理只有在各个组合之间进行配臵的权限。组合经理只有在组合内进行行业配臵和选择投资品种的权限；专户投资经理和组合经理享有特定的交易权限，其他任何人均无此权限。
第二十五条 专户投资经理、组合投资经理在不违反合同和投资决策委员会决策的前提下独立进行投资，其他任何人包括公募基金经理、公司管理人员以及客户均不得干涉投资。
第二十六条 特定资产管理投资人员和公募基金投资管理人员也不得就各自的配臵计划互相交流。
第三节 交易阶段的内部控制机制
第二十七条 公司实行集中交易制度，所有投资必须根据集中交易制度的规定在集中交易室完成，投资指令通过交易系统以电子指令形式下达，由集中接单员审核无误后分发给相应的交易员，各交易员之间独立操作，不得沟通各自的交易内容。
第二十八条 在交易系统中针对不同的专户设臵独立的帐户，有独立的股东代码，并对不同的专户进行独立的交易流水记录和持仓记录。第二十九条 基金运营部对于交易系统的权限严格设定，只有经过批准的专户投资经理和组合投资经理才可以下达买卖指令。
第三十条 公司建立科学合理的公平投资机制，实现不同投资组合之间的公平投资。公平投资原则贯穿在指令下达、执行交易各个环节。实行随机分发、每笔保单自动分拆的方式，从而达到公平交易，防止不同投资组合之间进行利益输送。
第三十一条 公司建立系统的交易方法，根据投资组合的投资风格和投资策略制定客观完整的交易规则，并按照这些交易规则进行交易决策，以保证各投资组合交易决策的客观性和对立性。
第三十二条 按照法律法规以及合同的规定，在交易系统中设臵投资合规合约比例的预警值和禁止值，超过禁止值的下单将被禁止，对可执行的异常交易进行预警设臵。
第三十三条 监察稽核部通过交易系统对交易事项进行监控，一旦发现违规、违约或异常交易情况，应向专户投资经理发出提示，并要求相关投资人员进行说明，监察稽核部有权采取相关制止措施。第三十四条 公司监察稽核部负责对资产管理过程中的合法合规性进行监察稽核。
第三节 报告制度
第三十五条 监察稽核部每季度将对涉及特定客户资产投资的公司各业务环节进行定期稽核，再出具季度监察稽核报告。
监察稽核部还将每年对特定客户资产投资管理部门遵守法规、委托合同和部门制度的情况进行一次专项稽核工作。
第三十六条 公司按照合同约定的时间，编制并向委托人报送委托财产的投资报告，对报告期内委托财产的投资运作等情况作出说明。第三十七条 当投资目标和投资策略类似的证券投资委托财产和委托财产投资组合之间的业绩表现有明显差距时，公司应出具书面分析报告，由专户投资经理、督察长、总经理分别签署后报证监会备案。第三十八条 公司按法定要求定期完成特定资产管理业务季度报告和报告，并报证监会备案。
第六章 风险控制制度的保障和评价
第三十九条
为保障风险控制制度的持续性和有效性，公司内部必须形成良好的控制环境，建立持续的控制检验制度和独立的控制报告制度。
第四十条
控制环境是与风险控制制度相关的各种因素相互作用的综合效果及其对业务、员工的影响。良好的控制环境可为其他风险控制制度要素提供规则和架构，主要包括各项风险控制制度对各项业务的牵制力，公司管理层、员工对风险控制制度的重视程度。公司致力于从公司文化、组织结构、管理制度等方面营造良好的控制环境。第四十一条
公司致力于营造一个浓厚的合规文化氛围，使得控制意 识能在公司内部广泛分享，并能扩展到公司所有员工，确保内控机制的建立、完善和各项管理制度的执行。
第四十二条
控制报告制度是指监察稽核部及时将风险控制制度的实质性缺陷或失控向公司总经理和督察长报告的制度。公司应具备完善的信息系统确保报告程序的有效性，以保证总经理和督察长及时可靠的取得准确详细的信息。
第四十三条
对因监察稽核工作出色，防止了某些重大风险的发生，为公司挽回了重大损失，业绩特别突出的监察稽核人员，公司应予以表彰和奖励。
第四十四条
监察稽核部有关监察稽核人员要认真履行工作职责，认真、及时地反映情况，对隐瞒不报、上报虚假情况或监察稽核不力，给公司造成巨大风险和损失的，依公司规定追究其责任。
第四十五条
对于各项规章制度完善、风险防范工作积极主动并卓有成效的部门，公司应给予适当表彰与奖励。
第四十六条
由于部门制度不完备、工作程序不合理或管理混乱而造成较大风险并给公司带来损失的应追究部门主要负责人的责任。
第五篇：浅析证券投资基金的风险及其防范范文
浅析证券投资基金的风险及其防范 —以中国的证券投资基金为例
姓名：王艳年级：经济与法律系08国贸班学号：08020029
一、证券投资基金概述
投资基金作为大众化地投资手段和国际化的金融工具，近几十年来在国际上十分流行并获得了蓬勃发展。投资基金已成为资本市场的投资主力，证券投资基金是证券市场的主要投资主体。
投资基金起源于英国，发展于美国，二战以后，投资基金得到广泛发展，逐渐遍布日本、德国、法国等许多国家。1868年11月世界第一个投资信托“外国和殖民地政府信托”在英国诞生。
证券投资基金的含义因各国的诠释不同，理解各异。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》的规定，证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人（即基金管理公司）统一管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式，通俗地讲，证券投资基金就是汇集许多小钱凑成大钱交给专家或专业机构投资于股票和债券等证券以获取利润的一种投资工具，它是一种间接的证券投资方式。证券投资基金实行“大众投资，专家经营，分散风险共同受益”的原则，这一原则很好地体现了投资基金的特点。投资基金的种类繁多，已形成了一个庞大家族，有什么金融商品就会有相应的投资基金。比如按照基金是否可以赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金；按照基金的组织形式和法律地位的不同可分为契约型基金和公司型基金；以及根据其他标准我们还可以把其分为股票型、债券型、配置型、货币型和保本型等。证券投资基金作为市场中的一个投资主体，具有其他投资主体尤其是个人投资者所不具有的投资优势，如规模优势、分散投资风险的优势、专家管理的优势等。但任何的投资都有可能带来风险，基金的投资也不列外。
二、证券投资基金的风险及其防范
（一）证券投资基金的风险种类
基金除了具有与股票和债券相同的系统性风险，如宏观经济因素风险、自然因素风险等风险之外，还有自己独特的风险。
1、证券市场风险
基金主要投资于股票和证券，股票和证券价格下跌，就会对基金收益造成很大不利影响。证券市场价格下跌风险属于不可分散的系统性风险，对于这一风险，一些基金管理人常通过期货和期权合约的方式来对冲。但对于金融衍生品的运用，其影响是把双刃剑，除了产生对冲成本外，还会牺牲一些潜在的利益。
此外，某些基金经理人还通过长期投资，分散投资期限来降低基金年收益的标准差。但这一方法，对于开放式基金而言，基金管理人无时不在赎回义务，极大地限制了投资期限组合的搭配。这又给证券投资基金的投资带来了赎回的风险，因此，开放式基金就不能有效地利用投资组合来规避这一类系统风险。
2、基金管理人风险
基金管理人是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人尽可能多的收益的结构。其水平的高低，内部控制的是否有效，人员道德品质如何，都会直接影响基金的业绩水平。相同基金的投资却带来不同的业绩差别，这和基金管理人的素质和能力有着密不可分的关系。优秀基金管理人员凭借自身所拥有的广博的投资分析和投资组合的理论知识，丰富的经验和稳定的心理，可以对证券市场作出比较
准确的预判，并能从中选择出合适的标的进行投资，来获得较高和稳定的收益。但如果该基金管理人水平有限，心理状态不佳，并且有可能利用基金挪作他用，那么这就会给基金持有人带来收益风险等。基金公司的内部控制是否有效也是至关重要的。它可以发现和预防基金经理人的不良行为，对基金经理人进行恰当的激励和约束，还可以发现和淘汰那些不称职的基金经理人。
3、金融创新风险
证券投资基金不断通过金融创新，使用创新的市场工具以达到避险的目的，这是证券投资基金的一个重要特点。但对于一些国家，他们的证券市场上的金融工具种类和市场化程度还都很低，远远不能满足基金不断创新的需求。基金很难通过利用不同的市场工具进行恰当的组合，达到在收益、流动性和风险等方面的均衡要求。以我国为例，我国证券业在近年虽得到一定发展，但规模仍较小，制度不完善，流动性不足，资本市场交易工具品种单一，结构残缺等问题依然存在。回避股市下跌的金融品种、股票和债券的期货交易的缺乏仍待解决，有效的做空机制亟需建立。同时，国债市场、货币市场以及外汇市场的规模还比较小，品种单一，基金通常只能选择风险高的股票作为证券组合的主体，无法进行有效的多元化组合。
4、监管风险
证券投资基金的风险是多方面的，其中监管的风险不容忽视。美、英、日三国证券投资基金起步早，发展相对比较成熟，其对于证券投资基金的监管体制相对比较完善，这方面的风险相对较低。但对于那些起步晚，证券投资基金发展还处于幼稚阶段的国家而言，必须加强这方面风险的防范。近几年国际资本市场上不少基金倒闭的案例提示我们，任何一种基金的产生和发展中都孕育着较大的风险，随着基金品种的增多，监管难度也在加大，所以必须重视监管体系的健全与完善，以保护投资者的切身利益和维护市场的稳定发展。例如，目前，我国基金和基金管理公司自身的智力结构和内控体系存在诸多问题，公司各部门之间的分工存在很大的缺陷。一方面，由于公司职能分配的不合理，权力不能得到有效的制衡，以至于要达到真正的稽查监查的目的很难；另一方面，我国基金发展起步较晚，发展不成熟，基金经理人员的投资水平整体不高，缺乏高度的敬业精神和责任感；道德标准低下，私自进行个人交易现象屡禁不止。由此可见，我国基金管理中的监管乏力与“低能低德”必会给我国基金的运作带来极大的风险。
5、流动性风险
流动性是指金融资产迅速转变为货币而又不会再加之上蒙受损失的能力。詹姆斯•托宾（James Tobin）曾提出一种考量流动性的方案，即将当卖方愿意立即将所持有的金融资产出售时其可能损失的程度作为评价该资产流动性的标准。对于开放式基金而言，流动性风险是指其所持各种资产在变现过程中价格的不确定性和可能遭受的损失。开放式基金一旦出现这种风险，就有可能会越来越大，严重的还可能导致基金清盘，而其流动性风险的根源是其盈利性与流动性的矛盾。如果开放式基金把所有的资金都运用于现金资产或易变现资产上，则流动性风险不可能发生，但这显然与开放式基金的收益率最大化目标相背离。开放式基金的管理人时刻面临着巨大的回赎压力，在其资产组合中必须保持相当比例的现金或流动性较好的资产。当开放式基金遇到投资者巨额赎回时，可能出现流动性不足，这时就需要变现一些流动性较低的资产，使基金遭受损失。
（二）证券投资基金的风险防范
1、采取措施降低证券市场系统性风险水平。
加强对系统性风险的防范，采取分散风险的不同方式，有针对性的进行防范。针对中国证券市场较高的系统性风险，一是设法降低证券市场系统性风险；二是为投资者提供合适的避险工具。目前情况应从如下几方面着手。第一，教育投资者树立正确的投资理念，改变跟庄追涨杀跌的投资方式，加强对上市公司的实质分析。第二，加强政府部门证券监管力度。
强化对上市公司信息（真实性）披露，规范关联交易等暗箱操作。第三，进一步发展机构投资者，扩大基金规模，完善相关法律法规，从总体上稳定证券市场。
2、建立风险对冲机制,推出风险对冲工具。
根据证券风险投资组合理论，选择16-20个左右的个股即可把大部分非系统风险分散掉。但在中国证券市场上，由于系统风险较大就有必需在使用投资组合降低风险的同时推出风险对冲机制，降低投资者的证券投资风险特别是系统性风险。
3、通过投资组合，分散投资风险
基金管理人控制非系统风险的主要手段就是组合投资。其基本原理来源于马可维兹的现代投资组合理论。马可维兹认为，可以通过组合投资把投资分散到几种证券品种上。其中非系统风险可以通过证券投资的分散化，即组合投资来降低。组合投资是将各类证券按一定条件组成一个投资组合，即为“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。
4、流动性风险防范
(1)强化基金内部流动性管理。
①资产流动性管理。按风险、收益率和流动性大小进行配置。首先拿出一部分作为准备金,应付赎回要求。其次,投资于国债,作为二级准备金;再次,投资于流动性较强的蓝筹股,以保证某些极端情况下可以降低变现成本;最后,投资于现有流行的创投板块,题材股等。虽然风险高,流动性差,但收益也很高,可提高整支基金的盈利性,吸引投资者投资,产生良性循环。
②资金来源流动性管理。资金来源变被动为主动。积极创新融资工具,广泛组织资金来源,以应付赎回流动性需求。首先加大宣传,激发投资者(尤其机构)申请基金热情;其次,运用国债回购和拟回购等工具保证基金流动性;再者,虽然《开放式证券投资基金试点办法》禁止基金动用银行信贷资金从事基金投资,但却未明文禁止基金动用信贷资金用于赎回。按“未禁止,即可行”原则,在面临巨额赎回时,抵押贷款,即可解决燃眉之急。当然,这种做法需要政策创新。
(2)完善交易机制,创新金融工具有效化解基金的流动性风险。
首先,在我国证券市场现行交易机制下,由于缺乏大宗交易和程序化交易机制,因而从基金管理人下达投资组合指令到最终成交的交易过程中,存在着严重时滞。其次,由于我国证券市场缺乏做空机制,即使基金管理人事先预见到市场的下跌,也无法有效地规避市场风险,而只能通过减少股票持有量来减少损失。但由于基金资金量大,在大势下挫时难以或不便退出,在这方面甚不如散户有优势。一旦股市出现下跌,即使基金管理人的资产运作能力很强,能够保持基金的跌幅小于市场水平,也同样会面临赎回压力。
三、小结
证券投资基金作为一种独特的金融产品，能够提供专家理财等服务。从理论上讲，基金的多元化投资可以有效降低个别企业或者债种风险。但是，如果整个市场处于下跌状态，包括各种有价证券的基金投资组合自然也难免遇难。成熟证券市场上的基金管理经验证明，面对市场风险，基金管理的基本原则，就是把风险防范放在投资管理的首位。虽然目前我国每家证券投资基金都将风险防范放在投资管理的首位，并有相应的风险控制及政策上的大力扶持，但是，我国的证券市场仍然不成熟，金融品种单一，风险管理呈现出十足的“风险”性，同时，基金自身的组织结构，运作手段及我国对证券投资基金制定的相应法律法规上的局限，导致了我国证券投资基金在风险管理上的缺陷，阻碍了我国证券基金的健康稳定发展。
所以，要有效的防范证券投资风险，我们要开发出新的投资工具，比如，金融衍生工具就是一种新的投资工具，有效地用以规避投资基金风险。
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