第一篇:金融外汇风险
金融外汇风险
一、金融风险的表现及危害
人类社会活动中的金融风险,主要指在宏观经济运行中,由于金融体系和金融制度的问 题,金融政策的失误以及经济主体在从事金融活动时因决策失误,客观条件变化或其他情况而有可能使资金、财产、信誉遭受损失等原因,客观上会影响宏观经济稳定,协调发展,导致一国国民经济停滞甚至倒退。我们把这种风险称为经济运行中的金融风险。其主要表现和危害:
1、信用风险。广义地讲,信用风险是指借款人或债券发行人不能到期履行债务,偿还 借款的风险。其结果就是债权人将遭受部分或全部损失。
2、市场风险。市场风险是指市场利率或价格逆向变化对金融机构的资产负债价值,收益及整个金融状况的影响。这种风险的影响是以净利润或资产净值的减少来衡量的。市场风险一般包括利率风险,汇率风险和市场价格风险。
3、操作性风险。这是指由于金融机构内部信息系统和内控系统出现问题而使其遭受损 失的可能性。这种风险的主要原因是:缺乏严格有效的内控措施,人为的错误。
4、信誉风险。在经济活动中,有许多原因或因素都可能使金融机构的信誉遭受损失。在实际生活中,金融机构违反有关法规,资产质量低下,不能支付到期债务,不能向公众提供高质量的金融服务以及管理不善等,都可能受到社会公众的怀疑和指责,从而带来信誉风险。
上述这些金融风险是相互影响,相互转化的,如果不能及时化解就会给金融业带来影响。假如这些风险累积到一定程度,也会影响宏观经济的稳定运行,酿成对整个经济社会活动造成重大影响的金融危机。1997年以来的亚洲金融危机就是一个例证。这场震惊世界的金融危机历时已超过一年,席卷了东南亚各国,进而波及韩、日、俄及世界其他国家和地区,对本国的经济运行造成严重危害。
二、金融风险的原因
金融业所经营的商品是一种特殊的虚拟商品,如银行存款、债券、股票、期货和保险等,它们的共同特征就是以信用为基础。信用就是以将来某个时候兑现为条件能够履行跟人约定的事情而取得的信任。但这种信任将来总有不确定的一面,这就决定了经营该商品的金融业自始至终要冒较高损失和失败的风险。虽然各国国情不同,但引发金融风险都有一
些共同的原因:(1)投资过热、经济结构不合理。(2)汇率僵化和国际游资的冲击。(3)过份依赖外来投资和国际市场。(4)金融监管不力和金融秩序混乱。(5)国际金融投资商兴风作浪。结合我国的金融业进行分析:我国金融业运行中也存在着不容忽视的金融隐患。具体反映在以下几个方面:
1、金融风险意识普遍淡漠。我国在新中国成立后50年来,在共产党的领导下,人民币币值稳定,金融机构运转正常,人们没有尝到金融危机的滋味。改革开放以来,我国虽然也出现过通货膨胀、利率调整、股市动荡等现象,但还未让人们感到有切肤之痛,人们的金融风险意识普遍淡漠,尤其是一些领导干部,只重视发展经济,从不过问金融安全,甚至盲目投资,大脚大手花钱,报喜不报忧,把大量金融隐患置于脑后,漠然处之。
2、最大的金融风险来自于银行体系本身。据统计,1996年底,我国银行对国有企业贷款中的呆帐、坏帐已达人民币一万多亿元,几乎三倍于银行的自有资产,国有企业拖欠银行的利息就超过一千亿元;国有银行的贷款70%投向国有企业,国有企业的负债70%来自国有银行贷款;目前我国有近70%的国有企业经营亏损;若不是国有银行在人民群众中的良好信誉,吸引了城乡居民储蓄存款38520亿元,才得以使国民经济和金融业正常运转,否则银行体系本身的一般运转都较为困难。
3、我国企业改革和金融中的局限性加大了金融风险的累积。我国的企业改革和金融改革正在深入进行,在目前的国有企业战略性改组中,不少国有亏损企业破产拍卖后的资金主要用于安置退休和失业人员,银行的欠债连个零头都收不回来。
4、非法集资屡禁不止。大批国有企业欠债不还,银行有钱也不愿再借给他们,宁可投资国债赚息,或把资金投放股票、期货市场赚钱。1992年和1993年的投资热、房地产热、股票热曾风糜一时,一些单位和个人搞乱拆借、乱集资,乱设金融机构,引起金融秩序混乱。
5、对外来资金监管不力。改革开放以来,国家鼓励各部门积极引进外资,一些人急功近利,良莠不分地把一些被人们称为“引致贫困性的外来投资”,如把残酷掠夺性投资(掠 夺紧缺资源产品)、蒙骗性投资(转让国际市场上竞争力差的产品和技术)、垄断性投资(出口 渠道垄断、关键部件和技术保密、短期资本控制证券)、较隐蔽的损害性投资(投资与腐
朽势力勾结)等盲目引进。这些投资对经济发展并无裨益,相反,接受这种投资越多,对经济发展越不利,引发的金融风险就越大。
三、防范与规避金融风险的对策
第一,加强全民特别是领导干部的金融风险意识教育。防范金融风险,首先要从教育入手,要在全社会广泛深入开展金融知识,金融法规政策教育。全体金融职工,尤其是各级领导干部要带头学习好,自觉地按规律和金融法规办事,积极配合党中央、国务院解决经济和金融领域里的深层次矛盾,争取在消除金融隐患问题上有重大突破。同时,也要在人民群众中加强金融风险意识教育,使他们懂得金融风险是金融业和全国人民共同面临的风险。
第二,加快推进国有企业改革,最大限度盘活国有资产。当前,国有银行背负着国有企业的巨额呆帐,因此,要加快推进国有企业的改革,要遵照“公有制”实现形式可以而且应当多元化的要求,对国有企业实行战略性改组。要按“产权清晰,权责明确,政企分开,管理科学”的要求,实行规范化的公司制改造,使企业成为适应市场经济的法人实体和竞争主体。完善现代企业制度,增强国有大中型企业的活力。要采取改组、联营、兼并、租赁、承包经营和股份合作制,出售等形式,加快放开搞活国有小型企业的步伐。最大限度盘活国有企业资本金,才能逐渐化解国有银行背负着的巨额呆帐、死帐资金,这是化解我国金融风险最重要的举措,也是最艰巨的任务。
第三,加快金融体制改革,强化金融监管力度。防范金融风险最关键的当然是金融体系本身能以安全的方式有效地动用和分配社会资金,以促进国民经济的持续发展。一是要加快金融体制改革,力争用三年时间大体建立与社会主义市场经济发展相适应的金融机构体系,金融市场体系和金融调控监管体系,关键是建立独立经营的国有商业银行。
第四,优化外资利用结构,避免国际金融冲击。金融市场一有风吹草动,国际短期资本 也就撤走。由于地缘和文化背景的原因,中日与东南亚地区的国家经济贸易联系十分密切。东南亚金融危机不可避免地要影响我国部分外贸出口和投资增长态势。为此,我们要进一步扩大对外开放,增强国内外投资者的信心,积极引进外资;也要坚持积极稳妥的外贸外汇政策,鼓励企业扩大出口,保持正常的外贸顺差,使出口增长和进口增长之间保持合理的比例 ;维持足够的外汇储备,完善外汇管理制度,适时微调人民币汇率,提高人民币币值抗干扰 的能力,筑起防范金融危机影响我国的防风墙。同时要警惕和防止那些“引致贫困的外来投 资”,利用外资既要符合我国的产业政策,又要促进我国产业结构的升级,以及出口创汇能 力的提高;提高外资直接投资的比例,改善外资投资结构和流向。在外债
结构上,应以中长 期外债为主,防止国际金融资本对我国经济发展的冲击影响。
第五,加强金融专门人才的培养,迅速开展风险管理业务。当前,中国金融机构的专业 人员基本不熟悉金融风险管理业务,他们虽都是从财经院校和综合大学毕业的,但在大学基 本上没有学过有关的课程,而且在工作岗位上也没有这方面的训练。高校要面对中国金融风 险管理现状廉顾面向未来的需要,立即组织专家编修金融风险管理教材,超前培训高校师资,加速培养熟悉金融风险管理的专门人才,尽快充实各级金融机构,改善我国金融风险管理 技术的落后状况。要重视培训金融机构的在职人员,让他们尽快掌握金融风险知识,增长驾 驭金融风险的才干。
三、具体案例分析
(一)中国医药对外贸易公司的业务情况
中国医药对外贸易公司是我国最大的医药进出口企业。作为原国家药监局的专业外贸公司,有很强的医药行业背景和相应的经营资质,连续15年跻身中国进出口额最大的500家企业,是海关评选出的11家AA级外贸企业之一,被海关总署批准为“红名单”企业。拥有多家中外合资药厂,例如:大冢制药、西安杨森、上海施贵宝、华瑞制药、苏州胶囊、青岛华钟、越南中央制药厂等,并为包括它们在内的多家知名制药企业供应药用辅料。与国外知名生产商如DOW、HUNTSMAN、SHIFELD等密切合作,独家代理DOW、HUNTSMAN产品,保质保量、供应稳定。中国医药对外贸易公司是一家在北京的国有企业,成立于1981年,注册资本高达人民币505万,以生产加工的经营模式,员工人数高达1000以上,研发部门人数100人以上。主要客户来源制药企业、保健品企业、化工企业,一年进口额和进口额均可达人民币1亿元以上。主要市场是日本、杯美、南美、西欧、东欧、东亚、东南亚等全球各地。主营行业有表面活性剂、其他水处理化学品、食品添加剂、生物化工、原料药等。
(二)中国医药对外贸易公司规避风险的可选办法
基于医药外贸行业目前的经营特点,中国医药对外贸易公司应该在以下几个方面进行改进规避风险。
首先,积极调整产业结构,提高产品的附加值,提高产品竞争力。要想在国际市场站得住叫,产品质量才是关键。一方面可以通过技术创新和差别化战略提高产品附加值。另一方面,通过技术革新,增加廉价原材料或辅料采购比例,减少能耗等措施,降低生产成本。这样,来降低汇率风险对产品价格的冲击。
另外,扩大优势产品出口市场。以医药行业来说,重要就是一个很好的优势产品,虽然目前国际市场对重要的认识度还不高,海外市场需求还不大,但正是因为如此,说明海外市场还处于未充分开发的阶段,中国医药对外贸易公司现主要产品是一些化工制品,药品以西药为主,可以尝试中药的研究和中成药的开发。
提高出口价格,向价格要效益。直接规避汇率风险的方法就是提高出口价格,但是这是一把双刃剑,在规避一定汇率风险的同时,带来的企业竞争风险。但是中国医药对外贸易公司的客户来源比较稳定,所以可以根据企业需求采用这种方式。
调整财务管理思路,改善财务管理。如缩短美元货款的应收期,减少应收账款的数额;或减少账户中美元的持有量。由于美元对人民币的汇率一直呈走低趋势,账户中美元越多,随着时间的推移,汇率波动带来的损失越大,企业要养成随时注意汇率波动的习惯,及时结汇;灵活选择结汇时机,避开月底结汇,一般趋势是月中汇率结汇点较月底高。而且,可实施投融资方式多元化,即企业在投融资时,采用多元化的方式,采用不同币种,通过这些币种之间升、贬值的相互抵消,使得未来的债权、债务成本趋于稳定,降低汇率风险。
最后,加快企业“走出去”步伐。特别是国有出口企业,要加快海外转移,强化海外生产体制,扩大多边贸易,培育两个市场。充分利用人民币升值带来的优势,建立全球化生产体制。同时,提高当地原材料或者辅料的采购比例,培育当地协作企业,扩大多边贸易。这样,既可以提高对汇率变动的抵抗能力,又能确立全球化的内部分工体系,还可以带动相关产品的出口,扩大海外市场份额。当企业在多个国家拥有子公司,从事多边贸易,有多个购销市场,实行多种外币交易可供选择时,企业可以在很大程度上降低经营风险。
随着我国汇率改革的不断深入,汇率还会有波动,对企业也必将产生新的影响。企业在实际操作中,要从自身的情况出发,根据行业的特点,结合汇率的波动规律,不断调整、完善,量身定做,选择适合企业发展的经营策略。
第二篇:金融专业英语Lesson2_cn 外汇
第二课外汇及外汇管理
外汇:
所谓“外汇”有三个主要的含义。
首先,它意味着国际收支融资利用系统。或者,它可能是指那些是研究工作,以履行国际义务进行财务活动的知识主体。
在第二个地方,它使用的手段来履行国际义务的媒体。对于国际金融和交流的目的,媒体的主要种类是电汇,邮件传输,票据,汇票,支票,银行汇票,外国债券,优惠券,股息支票,养老金支票,商业和信贷私人信件,旅行者支票,外国纸币和硬币等
一词的“外汇”第三层含义是,它涵盖了,在一般的方式,利率在这外汇是引用。
国际收支的绝大部分是通过外汇的外汇市场上交易的媒介。外汇市场并不是一个在与证券交易所或商品交易所同样的意义有组织的市场。换言之,没有一个单一的,物理的地方购买和销售执行。虽然市场以各种方式组织在世界不同的国家,最简单的外汇交易,并安排双方通过电话或电传执行。外汇交易商是最重要的大型商业银行,外汇,以维持“交易室”和执行之间或在其公司代客户进行外汇交易。外汇市场执行四项主要职能:(1)转移支付,(2)提供贷款,(3)支付一定的距离,以及(4)允许对汇率风险对冲。
对不同货币报价的交易所价格或利率方法有两种形式,直接报价法和间接标价法之一。在直接标价法,被引用率在一个固定的家,每单位外币兑换货币变量数目而言,和中国采用这种方法。在间接标价法,被引用率在外国货币单位的变量数目与本国货币,在伦敦外汇市场的做法这个方法定点单位条款。
报价的交易商总是在一两率,他将购买的其他和他将出售外币。因为那时的直接税率,对交易商的角度看,格言是“低买高卖”,因为间接率,格言是“买高卖低”。阿之间作出区别,必须由他的客户和所谓的“市场价格”交易商所收取的费率。市场汇率是指交易商之间的裁决本身作为市场成员。对于直接率,销售率为他的客户将低于市场率较高,而买入价将低于市场利率为低。还有许多其他的交流表达,但这些谁没有得到很好的交流会做精通术语来限制自己的表达式中使用的“有利”和“不利的”汇率变动时,描述,从各自国家的观点,或使用“欣赏”和“贬值”在描述在仸何特定货币价值的变动。在直接税率的情况下,“低利率是我们”(从国家的观点有利的)和“高利率是反对我们”(从国家的观点不利),或老虎钳在间接税率的情况相反。
外汇管制:
外汇管制是指一个国家的外汇交易的官方控制。该控件可能扩大在广泛领域,包括进口商品和服务,从国家,资本流入和流出,汇率,付款方式,平衡维修中心在国外,收购出口和国外汇款举行证券,居民与非居民的金融关系。外汇管制限制了货币持有人的权利,其兑换为其他货币。因此,它呈现一种货币不可兑换。
外汇管制的大多数发展中国家采取的主要对象,以防止产生不利影响的国际储备或当地货币的对外价值的官方储备对国际收支的压力,使之平衡国际收支的平衡,保证,贸易流量和资本有助于其发展目标。除了对商品的进口和出口管制,外汇管制所使用的其他方法是:(1)汇率的控制,(2)固定在其中进口和出口金应发出和接收的货币,并从特定国家之间,以及两个国家(3)双边协议合同,主要为避免国际收支逆差的目的。实施外汇管制的法律,法规和协调外汇管制政策的责仸一般在于财政部。外汇管制法规管理往往是委托给中央银行,但也有例外这个仸务是在一个部门或机构,拥有控制每一个具体的国际交易数量除以许多案件。
外汇管制系统因国家而异。大多数国家采用单一税率,其中所有的外汇交易是按官方汇率的一个系统上。单速率系统是由交易所管理的控制权,它是唯一的买方和卖方的外汇。出口商和其他人谁得到外国居民的外汇交易是在官方汇率交出其控制的权力。进口商和其他人谁想要对外国居民付款必须得到许可的购买外汇的管制当局在官方汇率。控制管理局也可调节本国货币的外国居民拥有的(银行帐户)的使用。商业银 1
行通常授权作为买卖外汇管理当局的代理人。单一汇率系统通常由一个加强进口配额和/或进口许可证,出口许可证制度。通常的进口许可证也可作为交换许可证,进口商或他人购买外汇。在一些国家,但是,一个交换牌照,除了需要进口许可证。
在中国外汇交易系统:
外汇管制已实施以来,在人民共和国建立的中国。1979年以前,由于资源严重缺乏外汇,外汇管制是严格执行。自经济改革引进和对外开放的政策以来,中国的高度集中的外汇管理体制发生了很大变化,从而减少国家干预和发挥更大的作用,符合市场机制与社会主义市场经济的发展造成的。对中国外汇制度改革的加快,1994年经常项目可兑换的条件引进,统一的外汇市场和以市场为基础的有管理的浮动汇率通过。11月27日,1996年,中国正式取消所有剩余的经常账户的限制,成为第八条国际货币基金的成员。在国际交易的外汇经常项目下的转移支付不再受政府控制或限制。
在国家外汇管理局(SAFE)是外汇管理机构负责。国家外汇管理局有一个人民的中国,中国的中央银行银行类似的分支结构。中国银行业的仍是主要的外汇银行。其他银行和金融机构,包括非本地银行的分支机构,可办理设计与国家外汇管理局批准的交易。国家实行的国际收支统计申报制度。在交易中的所有实体和直接影响国际收支必须报告的编制国际收支统计数据涉及个人。是禁止外币流通,不得被用于计价结算。中国一直保持着自1994年1月统一管理的浮动汇率。人民币的汇率是由银行间的外汇市场。人民的中国银行(中国人民银行)宣布,为对美元,港币,并在外汇交易的加权平均价格在过去的一天的交易中日元人民币参考利率。每天的兑美元在银行间外汇市场人民币汇率的变动限制在0.3%的按仸中国人民银行公布的基准利率的一面。禁止港元人民币和日元的买卖利率不得偏离仸一侧的参考率超过1%。在其他货币的情况下,偏差不得超过其各自的仸一侧率0.5%。外汇指定银行和经营外汇业务的其他金融机构是银行间外汇交易市场交易商。由中国人民银行指定的利润率公布的汇率为基础,外汇指定银行兑换及其他金融机构经营外汇业务,可以为客户报价的买入和卖出价,并进行相应的外汇交易。
在上海的中国外汇交易中心是一个国家综合银行间市场外汇交易的电子系统。它是电子联系与外汇交易中心设在各大城市。
货币和外汇市场交易的办法是由国家外汇管理局规定和调整。国家外汇管理局监督与依法在全国各地的外汇市场。
第三篇:2018金融考研:外汇相关问题
2018金融考研:外汇相关问题
内容来源:凯程考研集训营
狭义的外汇是以外币表示的支付凭证。
银行购买外币现钞的价格低于外汇买入价。
外汇管制的对象包括的两个方面是对人和对物。
我国进行汇率并轨,实行单一汇率是在1994年。
静态的外汇是指金融资产。
在银行间外汇市场上,汇率是指用报价货币表示基础货币。
从20世纪70年代末起,人们观察某种货币的总体波动幅度及其在国际经贸和金融领域中的总体地位主要是采用实际汇率。
在汇率比价中以1或100等整数形态出现的货币是指基础货币。
买入汇率和卖出汇率的相差幅度一般是1‰-51‰。
美国每月均公布其贸易收支数字,如果公布的是逆差,在不考虑其他因素的条件下,则美元的对外价值会降低。
一国政府对居民从国外购买经常项目的商品或劳务所需外汇的支付进行限制属于贸易外汇管制。
我国外汇体制改革的最终目标是实现人民币的完全自由兑换。
我国1979年开始实行的外汇留成制属于额度留成制。
负责外汇管理的机构中,世界各国最为普遍的是中央银行。
我国负责外汇管理的机构是国家外汇管理局。
由内资企业参与的额度借贷或买卖和由中外合资企业参与的现汇买卖的最原始的外汇交易市场是外汇调剂市场。
在实施外汇留成和建立外汇调剂市场阶段,我国的人民币汇率是复汇率。
我国实现人民币经常项目下可自由兑换是在1996年。
我国境内所有的企事业单位及个人,凡经常账户项目下的对外支付,凭有效凭证或文件可用人民币到外汇指定银行购买外汇以对外办理兑付,这种制度称为售汇制。
所谓的“合格境外机构投资者”是指QFII。
一些国家在放松资本项下的外汇流出的管制时所采取的措施是QDII。
属于广义的外汇的是外币支付凭证、外币信用凭证、外国货币现钞、外汇存款。
外国股票外汇构成的三要素包括国际性、可兑换性、以真实交易为基础。
影响名义利率变动的因素包括两国的相对物价水平、两国相对利率水平、贸易平衡情况、公众预塑。
买入汇率与卖出汇率之阅关系的特点主要储备货币差价小、非主要储备货币差价大、大银行差价小,小银行差价大、发达国家银行差价小,发展中国家银行差价大。
属于固定汇率制形式的有国际金本位制、钉住汇率制、双挂钩、联系汇率制。
在现实生活中,衡量通货膨胀率变化的指标包括消费者价格指数、生产者价格指数、零售价格指数。
我国目前实行的汇率制度单一汇率制度、浮动汇率制度、管理浮动汇率制度。
动态的外汇:是指把一国货币兑换成为另一国货币,用以清偿国际闯债务的金融活动。
照态的外汇:是指由于动态的外汇而形成的相关的金融凭证,或称金融资产。
汇率:是两种货币的比率、比价,是以一种货币表示的另一种货币的价格。
直接标价法:是以一定整数单位(如1或100等)的外国货币作为标准,折算为若干数量的本国货币的汇率标价力法。
间接标价法:是以一定单位的本国货币(如1或1OO等)作为标准,折算为若干数量的外国货币。
欧式标价法:当基础货币为欧元、英镑、爱尔兰镑、澳元和新西兰元,报价货币为其他任意一种货币时,这个报价被称为欧式标价法。
美式标价法:基础货币是美元,而报价货币是除了欧元、英镑、爱尔兰镑、澳元和新西兰元之外的其他货币时,这种报价被称为美式标价法。
买入汇率:是指经营外汇交易的银行,从客户手中买入外汇支付凭证时所使用的汇率。
卖出汇率:是指经营外汇业务的银行,向客户卖出外汇支付凭证时所使用的汇率。
现钞价:简称钞价,即外汇银行建立在外汇支付凭证买卖汇率基础之上而规定的买卖外币钞票时所依据的价格,包括现钞买入价和现钞卖出价。
汇率制度:亦称汇率安排,是指一国货币当局或国际社会对于确定、维持、调整与管理汇率的原则、方法、方式和机构等方面所作出的规定,以及对本国货币对外汇以动的基本方式所作的基本安排和规定。
外汇管制:是指一国货币当局为直接限制本国居民的外汇买卖、外汇资金转移以及外汇和外汇有价物等进出国境而实施的行政性的政策措施。
复汇率制:是指一国的政府行为导致该国货币对某种国际储备货币存在两种或两种以上的汇率,它常常是一国政府主动采取的一种汇率措施。
强制结汇:是指出口商的外汇收入,必须卖给国家指定的外汇银行,而不能自由持有。
进口存款预交制:是指进口商在购买外汇之前,需向国家指定的外汇银行预存全部货款所需的本国货币,而且不付利息。
在清偿国际债务的国际结算过程中,所能采取的外汇形态只能是狭义的外汇。
在社会生活中,报刊媒体所公布的汇率通常是名义汇率。
美国从1978年9月起,除了对英镑和欧元采用直接标价法外,对其他货币采用间接标价法。
在银行间外汇市场上,若美元与澳元进行交易,则基础货币是美元。
中间汇率是买入汇率与卖出汇率的简单算术平均值。
一般来讲,如果一国通货膨胀率提高,则会使外汇汇率上升,本币汇率下降。
第四篇:第四章 外汇风险管理
第四章 外汇风险管理
一、外汇风险概念:
一个组织、经济实体或个人的以外币计价的资产(债券、权益)与负债(债务、义务),因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能即为外汇风险。
二、外汇风险的构成因素
1、本币
2、外币
3、时间
三、外汇风险的种类
1、交易风险:指外汇汇率的波动,国际企业最主要(经营活动中)
2、会计风险:指由于汇率波动引起资产负债表中某些外汇项目金额的变动(经营活动结果中)
3、经济风险:未来收益潜在风险(预期经营收益中)
四、外汇风险管理的一般方法
1、做好计价货币的选择(货币选择)
1)计价货币从优法(出口选硬币,进口选软币)
2)提前收付或拖延收付法3)平衡法
4)组对法5)多种货币组合法
6)本币计价法7)调整价格法
2、采取保值措施(保值措施)
1)黄金保值条款2)外汇保值条款3)综合货币保值条款。
3、根据实际情况选用结算方式(结算方式)
4、利用外汇与借贷投资业务(外汇业务)
1)即期合同法2)远期合同法3)掉期合同法4)借款法5)投资法
5、签订贸易协定,采取易货贸易(易货贸易)
五、外汇风险管理的基本方法
1、远期合同法
2、BSI法(借款→即期合同→投资法)
1)应收外汇账款时:
借外币→做即期交易→换本币→投资→收益→还银行
2)应付外汇账款时:
借本币→做即期交易→换外币→投资→收益→换回本币
步骤:①在应收外汇账款的情况下(出口商):
a.借入与应收外汇相同数额的外币;b.做即期,以借入的外币换本币; c.用换回的本币进行投资,目的是收入,抵消借款费用
②在应付外汇账款的情况下(进口商):
a.借入本币,做即期换外币,进行投资,目的是获得利息
3、LSI法(提前收付→即期合同→投资法)
1)应收外汇账款时:
(折扣)→提前收取货款→做即期交易→换回本币→投资→收益
2)应付外汇账款时:
借本币→做即期交易→换外币→提前支付→对方给折扣
步骤:①在应收外汇账款的情况下(出口商):
a.提前收取款项;b.收回的钱,做即期,换本币;c.用本币投资
②在应收外汇账款的情况下(进口商):
a.借本币;b.做即期,换本币,提前支付,目的是获得折扣
第五篇:大通金融总结常用外汇术语
大通金融总结常用外汇术语
外汇市场常用术语(备用标题)
新手在接触外汇的时候往往对一些金融术语感到很陌生,今天大通金融为广大新手投资者总结了外汇市场中一些常用的术语,以供大家参考。
1,点:表示汇率的最小移动单位.根据市场环境,正常情况下一个基点(欧元/美元、美元/瑞士法郎货币对中为0.0001,而在美元/日元货币对中为.01)
2,点差:买卖价格之间的差值;用于衡量市场流动性.在正常情况下,点差越小,流动性越高.比如:1.3460-1.3450=10点(pts)
3,保证金:保证合同的履行和交易损失时的担保,相当于交易额的2.5~5%,客户平仓后退还,如有亏损,从保证金中扣除.4,杠杆比例:决定需要支付的保证金的金额.如选择100:1,那么只要1/100的交易金额来做保证金.5,卖出(买入)价:在一外汇交易合同或交叉货币交易合同中一指定货币的卖出价格.以此价格,交易者可以买进基础货币.在报价中,它通常为报价的右部价格。例:USD/CHF1.4527/32,卖出价为1.4532,意为您可以1.4532瑞士法郎买入1美元。
6,对冲:也称为锁单,是指在不关闭原单的同时,另开反方向的单子,它通常用在市场不明朗时,通过反向操作来锁住既得利益同时规避可能的风险。
7,隔夜利息:当一笔交易被推到下个交割日,就出现延期的情况.任何一个外汇持仓延期会产生对冲或是抛补的价差,而这个价差则由银行间隔夜拆款的利率决定.如果投资人手上有利率比较高的货币,则外汇部位在延展时,投资人可以获得货币利率上的价差。
8,交易部位、头寸:是一种市场约定,承诺买卖外汇合约的最初部位,买进外汇合约者是多头,处于盼涨部位;卖出外汇合约为空头,处于盼跌部位。
9,空头、卖空、作空:交易预期未来外汇市场的价格将下跌,即按目前市场价格卖出一定数量的货币或期权合约,等价格下跌后再补进以了结头寸,从而获取高价卖出、低价买进的差额利润,这种方式属于先卖后买的交易方式。(保证金适用)。
10,多头、买入、作多:交易者预期未来外汇市场价格将上涨,以目前的价格买进一定数量的货币,待一段时汇率上涨后,以较高价格对冲所持合约部位,从而赚取利润.这种方式属于先买后卖交易方式,正好与空头相反。
11,平仓、对冲:通过卖出(买进)相同的货币来了结先前所买进(卖出)的货币。
12,爆仓(MarginCall):简称为MC,当可用保证金为0时,就会遇到MC,所有持有仓位会强制平仓.