第一篇:投融资计划书[范文模版]
圣美嘉酒庄 商业融资计划书 及相关法律责任问题
目录
第一节圣美嘉酒庄基本情况及未来一年发展战略
一、公司基本情况
二、圣美嘉酒庄向红酒pe公司广泛募资,资金额度拟不少于三千万,以扩大公司在海外红酒市场的收购能力
三、具体募资计划
第二节红酒及市场分析
一、公司产品、特点及优势
二、行业和市场
三、公司的独特性和市场竞争力
四、竞争对手的优势及劣势
第三节融资需求和财务预测
一、公司目前的财务状况和资本结构
二、融资需求
三、财务分析汇总表
四、财务分析
第四节公司运营和管理
一、公司发展战略
二、公司的组织结构和管理模式
三、人力资源规划
四、软件开发管理
五、市场策略
六、外部支持
七、资本运营
第五节投资方的介入和退出
一、投资建议
二、投资方在公司经营管理中的地位和作用
三、资本退出
第六节风险及对策
一、风险
二、对策 第一节公司基本情况及未来发展规划
一、公司基本情况
1、公司的成立与目标
圣美嘉酒庄是一家注重于高档次酒类销售的专业品牌营销公司,是一家致力于现代时尚消費、健康生活,提供优质产品、領先同类产品消費理念、周到服务的企业。在其法国总的依托下,由北京国际紫禁红酒庄园在中国大陆全权代理销售法国金装·人头马干红、幹白、冰紅、冰白葡萄酒。领先开拓中国大陆葡萄酒市场,旗下产品法国金装·人头马干红、干白葡萄酒,选用法国葡萄产品上等的葡萄和採用法国先进的釀造设备及传统的酿造工艺低温发酵並用橡木桶藏酿而成。酒味醇厚,混合成熟果子、橡木的醇香味道,色泽宝石石紅色,独特的酒瓶设计,集现代品味典雅于一身。法定代表人:沈一曼 ? 成立时间:2011年6月 ? 经营宗旨:顾客的高满意度、股东的高回报率、员工的广阔发展空间
未来一年目标:圣美嘉酒庄向红酒pe公司广泛募资,资金额度拟不少于三千万,以扩大公司在海外红酒市场的收购能力。? 公司的技术、市场发展过程
目前,公司已成功拉取拉美酒庄的独家代售权,并投入资金 1000万用于酒庄建设。
公司将立足红酒市场品牌开发,积极开拓全国市场。
2、公司的股本结构
3、公司股东基本情况 篇二:项目融资计划书(通用)
一、项目摘要: 农业项目融资计划书
一、项目简介: 本项目是农业旅游观光项目,农业是一个国家、一个民族的根本,国家也深知这一点 所以大力发展农业项目。本项目坐落在北京的后花园怀柔,全国重点城镇—怀柔区北房镇,项目占地100亩,地理位置极为优越,紧邻101国道,怀柔十八景近在咫尺,走京承高速北京到怀柔只要20分钟,936,916,980等数条公车通达,潮白河环绕周围,与自然共从。本项目是政府大力扶持项目,顺应国家政策,享受政府政策补贴,地理位置优越,周围气候大好,前景广阔,投资小,回报快,收益稳定,项目需要资金550万,当年就收回本钱并且达到盈利。
二、项目分析:
1、项目的基本情况:项目计划建设120栋观光大棚,一个生态餐厅和配套的附属设施,两者既能相互依托,优势互补,又能独立经营,集农业种植、养殖、旅游、观光、采摘、餐饮、住宿、度假,休闲,养老于一体的综合性园区。
2、项目来历:绿色休闲观光农业是一项正在兴起的有着广阔发展空间的工程,随着人们生活水平的不断提高,渴望反朴归真,追求乡情野趣成为时尚。连日紧张忙碌的生存竞争之后,偶逢节假闲暇,或在田间劳作,或在熔金落日的傍晚散步于幽静的小路,呼吸新鲜湿润充满泥土芬芳的空气,使人们心旷神怡,一切烦恼与疲劳都不复存在。我们的生态农业观光园结合自身优势,挖掘农业资源优势,增强城市服务辐射功能,拉动消费,增加收入,开辟郊区游农业增收新途径,拓出新农村建设农业新模式,特制定本规划。形式发展和实践证明,以农业为主体发展乡村游、农家乐是今后的发展形式,又因中国老龄化的到来,城市 工薪阶层的老人,很难找到一个空气清新,即便宜又能栽花种草的养老圣地,我们的园区恰恰迎合他们的需要。
3、证件状况文件:有政府下发的项目补贴文件。
4、建造过程和保证:政府大力发展扶持,只有支持,不会有任何的阻挠,我公司本身就是建筑公司,可以节约高效的完成建设,在建设的同时销售队伍就能收回部分资金。
三、财务和建设计划:
1、项目需用资金550万,自有资金50万。
2、先期资金主攻建观光大棚,需要资金300万,建设完毕后政府给补贴240万,在我们建设的同时,大棚的水、电、路、由政府负责统一安装,然后还会为我们铺设滴灌,架设电动卷帘机,这几项将又为我们节省资金近200万。
3、在完善、销售大棚的同时,建造生态餐厅,计划投资100万。
4、园区的管理完善和大棚冬季保温50万。
四、市场分析:
1、项目周边的大棚一次性租给当地农民20年使用,是10万一栋,而且供不应求,如果一次性租给北京市里的老人要15-20万。(住:每个大棚400平米,带生活用房80平米。)
2、如果是我们自己经营,政府给提供项目,政府每年都还要给我们补贴,并且承诺保证我们每个大棚每年纯利润1万元,利润还要翻翻。
五、融资方式:融资、借贷、合作。
六、项目建设财务计划:
1、观光大棚主体建设300万。
2、生态餐厅建设100万。
3、园区的管理完善和大棚冬季保温50万。
4、餐厅设备、材料、人工、运营50万。
5、垂钓池和园区绿化50万。
七、项目运营计划:
1、大棚的种植有政府的补贴和承诺,收入以最保守的估计是100万。
2、生态餐厅以每月10万的保守估计,一年的纯收入在120万。3、50个休闲度假房,以每年每个一万元的最低价出租,一年可获利50万。
4、园区以往每年观光采摘可获利20万,园区建好后将会翻一翻,达到40万。园区综合年利润共计310万,预计2年收回成本,如果养老房20年一次性买断的话,以最低价每栋15万计算,50栋是750万,我们将提前收回成本并且盈利。
八、可行性分析
1、适应了旅游产业结构优化调整的客观要求,是旅游开发形式转型的新探索,推进了现代旅游业和现代农业的发展,不仅拓宽了旅游资源开发的路径,而且把农业种植、养殖、旅游、观光、采摘、餐饮、住宿、度假,休闲,养老、新农村建设有机结合起来,加快了结构调整,提升和丰富了旅游的内涵,减少了旅游开发的投资风险,迎合了大众消费心理。
二、计划书信息: 无
三、项目进度: 无
四、发布的其他项目其他项目.五、与本项目接近的项目.名称:农业技术专利转让 商业计划书:无.名称:奶牛、肉牛集约化养殖及精深加工寻求投资 商业计划书:无.名称:马铃薯淀粉精深加工生产线
商业计划书:无.名称:玉米面寻找各地经销商
商业计划书:无
融资方案
1、公司状况分析:资本是企业的血脉,是企业经济活动的推动力。目前该abc公司所需要的总金额为4400万元,其中进口设备需要1400万元(按1美元约为7元),国内配套资金需要3200万元,且公司自由资金为1000万元,还需2400万元来投产。鉴于目前国内外的经济形势特制定两套融资方案。如下:
方案一:银行贷款是企业最便捷的资金来源,银行根据企业的信用状况相应给予恰当的贷款,是中小企业长期资本的主要来源。abc公司为一家中型民营高科技公司制企业,其高新技术产品或专利项目具有广阔的市场前景,发展前途;加之公司具有良好的信誉,过硬的产品,先进的管理经验,一方面凭借其信用另一方面凭借其先进的技术进行贷款。将信用保证书及信用度调查表以及公司近几年来的营业状况写成书面材料,提交贷款申请,贷款额为1600万,贷款利率为5%。此外,金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体,以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。融资的公司可以将设备委托金融租赁公司出资购得,然后再以租赁的形式将设备进行交付使用,abc公司与金融租赁公司签订为期6的租赁合同,租金为每年150万,届时公司就加大力度利用租赁来的设备大批生产其高技术的产品,尽快推出市场,以获得最大的经济效益,预计全面引进该设备后每年可盈利450万,当公司在合同期内吧租金还清后,最终将拥有该设备的所有权,如此以来既赢得了利润又有了设备,两全其美。
方案二:融资的公司具有领先的技术、过硬的产品、良好的信誉、先进的管理,广阔的市场发展前景,加之产品专利技术的取得,该公司可以办理申请项目开发贷款,贷款额为900;此外依据《中华人民共和国担保法》的有关规定,依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等无形资产都可以作为质押物。abc公司新项目的产品研发已经取得专利授权,可以把其项目的研发产品的专利权作为质押物,申请无形资产担保贷款,贷款额为专利权的行为只是一种暂时性的,在转让授权书时该公司仍然可以使用该项技术,只是所有权的转让而非使用权,银行也可以将该项技术的使用权进行出租但不能进行买卖,且出租使用权的进而该公司拥有30%的租金占有率。
项目包装融资是指对要融资的项目,根据市场运行规律,经过周密的构思和策划进行包装和运作的一种融资模式,它要求项目包装的创意性、独特性、包装性、科学性和可行性。项目离不开包装,要想取得良好的经济和社会效益,必须做好项目的包装。篇三:融资计划书范本
xxx公司(或xxx项目)
商 业 计 划 书
年 月
(公司资料)
地址
邮政编码
联系人及职务
电话
传真
网址/电子邮箱
报告目录
第一部分 摘要
(整个计划的概括)(文字在2-3页以内)
一.公司简单描述
二.公司的宗旨和目标(市场目标和财务目标)
三.公司目前股权结构
四.已投入的资金及用途
五.公司目前主要产品或服务介绍
六.市场概况和营销策略
七.主要业务部门及业绩简介
八.核心经营团队
九.公司优势说明
十.目前公司为实现目标的增资需求:原因、数量、方式、用途、偿还
十一.融资方案(资金筹措及投资方式及退出方案)
十二.财务分析
1.财务历史数据(前3-5年销售汇总、利润、成长)2.财务预计(后3-5年)
3.资产负债情况
第二部分 综述
第一章 公司介绍
一. 公司的宗旨(公司使命的表述)
二. 公司简介资料
三. 各部门职能和经营目标
四. 公司管理 1.董事会
2.经营团队 3.外部支持(外聘人士/会计师事务所/律师事务所/顾问公司/技术支持/行业协会等)第二章 技术与产品
一. 技术描述及技术持有
二. 产品状况
1.主要产品目录(分类、名称、规格、型号、价格等)2.产品特性
3.正在开发/待开发产品简介 4.研发计划及时间表 5.知识产权策略
6.无形资产(商标/知识产权/专利等)
三. 产品生产
1. 资源及原材料供应
2. 现有生产条件和生产能力 3. 扩建设施、要求及成本,扩建后生产能力 4. 原有主要设备及需添置设备 5. 产品标准、质检和生产成本控制 6. 包装与储运
第三章 市场分析
一. 市场规模、市场结构与划分
二. 目标市场的设定
三. 产品消费群体、消费方式、消费习惯及影响市场的主要因素分析
四. 目前公司产品市场状况,产品所处市场发展阶段(空白/新开发/高成长/成熟/饱和)产品排名及品牌状况
五. 市场趋势预测和市场机会
六. 行业政策
第四章 竞争分析
一. 有无行业垄断
二. 从市场细分看竞争者市场份额
三. 主要竞争对手情况:公司实力、产品情况(种类、价位、特点、包装、营销、市场占 率等)
四. 潜在竞争对手情况和市场变化分析
五. 公司产品竞争优势
第五章 市场营销
一. 概述营销计划(区域、方式、渠道、预估目标、份额)
二. 销售政策的制定(以往/现行/计划)
三. 销售渠道、方式、行销环节和售后服务
四. 主要业务关系状况(代理商/经销商/直销商/零售商/加盟者等),各级资格认定标准 政策(销售量/回款期限/付款方式/应收帐款/货运方式/折扣政策等)
五. 销售队伍情况及销售福利分配政策
六. 促销和市场渗透(方式及安排、预算)1.主要促销方式
2.广告/公关策略、媒体评估
七. 产品价格方案 1.定价依据和价格结构
2.影响价格变化的因素和对策
八.销售资料统计和销售纪录方式,销售周期的计算。九.市场开发规划,销售目标(近期、中期),销售预估(3-5年)销售额、占有率及计算依据
第六章 投资说明 一. 资金需求说明(用量/期限)
二. 资金使用计划及进度
三. 投资形式(贷款/利率/利率支付条件/转股-普通股、优先股、任股权/对应价格等)
四. 资本结构
五. 回报/偿还计划
六. 资本原负债结构说明(每笔债务的时间/条件/抵押/利息等)
七. 投资抵押(是否有抵押/抵押品价值及定价依据/定价凭证)
八. 投资担保(是否有抵押/担保者财务报告)九. 吸纳投资后股权结构
十. 股权成本
十一. 投资者介入公司管理之程度说明
十二. 报告(定期向投资者提供的报告和资金支出预算)十三. 杂费支付(是否支付中介人手续费)
第七章 投资报酬与退出
一. 股票上市
二. 股权转让
三. 股权回购
四. 股利
第八章 风险分析
一. 资源(原材料/供应商)风险
二. 市场不确定性风险
三. 研发风险
四. 生产不确定性风险
六. 竞争风险 七. 政策风险 八. 财务风险(应收帐款/坏帐)九. 管理风险(含人事/人员流动/关键雇员依赖)十. 破产风险 第九章 管理 一. 公司组织结构 二. 管理制度及劳动合同 三. 人事计划(配备/招聘/培训/考核)四. 薪资、福利方案 五. 股权分配和认股计划 第十章 经营预测 增资后3-5年公司销售数量、销售额、毛利率、成长率、投资报酬率预估及计算依据 第十一章 财务分析 一. 财务分析说明 二. 财务数据预测 1.销售收入明细表 2.成本费用明细表 3.薪金水平明细表 4.固定资产明细表 5.资产负债表 6.利润及利润分配明细表 7.现金流量表 8.财务指标分析 1)反映财务盈利能力的指标 a.财务内部收益率(firr)b.投资回收期(pt)c.财务净现值(fnpv)d.投资利润率 e.投资利税率 f.资本金利润率 g.不确定性分析:盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析 2)反映项目清偿能力的指标 a.资产负债率 b.流动比率 c.速动比率 d.固定资产投资借款偿还期
一. 附件 1.营业执照影本 2.董事会名单及简历 3.主要经营团队名单及简历 4.专业术语说明 5.专利证书/生产许可证/鉴定证书等 6.注册商标 7.企业形象设计/宣传资料(标识设计、说明书、出版物、包装说明等)8.简报及报道 9.场地租用证明 10.工艺流程图 11.产品市场成长预测图 二. 附表 1.主要产品目录 2.主要客户名单 3.主要供货商及经销商名单 4.主要设备清单 5.市场调查表 6.预估分析表 7.各种财务报表及财务预估表篇四:投融资计划书 篇五:项目融资计划书
项目融资计划书
范 文
组建××拍卖网站的融资计划书
一、项目背景
经验表明,任何一项新的技术和事物不可能超越历史和脱离现实而取 得发展。我国当前的情况是:网络应用体系正在逐步形成并继续高速发 展,上网人数自1997年底的62万人增长到1998年底的210万人,据国外 权威机构估计,1999年底可能达到990万人,前号喜人,网络将有无限光 明的作为。
虽然如此,我国网络事业的发展与国内信息产业其他领域的发展相比 以及与国外同行业的发展相比,无论在网络规模、上网人数,还是在服务 质量以度电子商务应用等各方面的差距仍然很大。追其根源,除了总体投 入不足,电信资费过高等客观因素外,关键还在于网络业界没有能够实现 与(以买方和卖方为代表的)经济活动主体的广泛、深入、有效的相互渗 透和全面融合。
尽管众多网络服务商和发展商都在极力宣传、推广和探索以网络购销 及网络结算为主题的电子商务体系,但是纵观我国当前的网上购物网站,几乎都是搞形式,收效甚微,对厂商和顾客无法起到吸引作用。原因何 在?问题的关键在于对客观经济规律特别是价值规律在现实经济活动中的 作用分析不够、认识不足、运用不力,缺乏有效的手段,没有找到正确的 切入点和牵引点。
“网络拍卖”正是这样一种符合价值规律的、易于操作的、有效的手段。近两年来,发达国家的网络拍卖业务平地而起,发展迅猛。据不完全 统计,目前包括一些知名网站在内的大型拍卖网站已有150多家。网络拍 卖品种也早已突破了传统拍卖概念,几乎涵盖了所有商品种类。
国外评论家是这样说的:“看看你以前购买的一切物品,其中有多少 是通过讨价还价买到的?将来,你对自己想买的几乎所有物品都可以在讨 价还价中获得。网络将使几乎一切物品的实时拍卖成为可能。” 拍卖是商业运作的一种特殊形式,它与常规商业形式的最大区别在 于:它把商品的定价权从卖方手中移交到了买方手中,从而极大地调动了 买方的购物积极性。
网络拍卖形式与传统的拍卖形式相比,其最大优势在于它打破了空间 与时问的限制,使拍卖市场乃至整个拍卖行业得到了无限的扩展,产生了 质的变化和飞跃。网络拍卖要求所有的参与者要具备较高的商业信用等级,如此才能在 生动活泼的交易过程中,潜移默化地培育和提高参与者的社会道德和商业 信誉水准。
网络拍卖不仅是一种购销形式,同时也是一种极佳的广告形式,它充 分满足厂商及其产品的宣传要求,从而拉动网上购物和其他购销业务的同
步发展。
我国目前尚无长期开通的大型网络拍卖网站。
二、指导思想
努力打造和完善以高新科技为基础的,适舍中国国情并具有中国特色 的电子商务体系及其应用平台。
认真探索和开拓以网上拍卖为先导的、适应买方市场形态的、以社会 协作和代理制为基础的远程购销形式以及与之配套的远程售后服务系统。积极推动和发展国际间的经济、科技、文化交流,建立以信息高速公 路为依托的跨国零售通道及与之配套的快速反应机制,以满足国内外消费 者日益增长的需求。
充分运用和发挥客观规律特别是价值规律的杠杆作用,以生动新颖、多姿多彩且简单易行的形式,汇集和调动购、产、销乃至金融、储运、邮 政等各方面的积极性,以达到沟通供求、内需、市场增温的目的。
有效拉动和催化信息产业与国民经济其他行业乃至上层建筑的相互渗透 和融合,加速信息产业化和产业信息化进程,以期五相促进、共存共荣。
三、项目概况:
1.项目名称:商业性拍卖网站。2.网站名称:××网络拍卖交易网。3.国内域名: 4.国际域名: 5.主办单位: 6.协办单位:
7.投资总额:人民币120万元。8.投资形式:现金、实物厦各种有价证券(详见协议书)。9.投资比例:由各参加单位商定(详见协议书)。
四、主要任务
2000年的主要任务如下: 3月中旬~3月下旬,建立、调试××网络拍卖交易网站;4月上旬,配合中关村电脑节,尝试性拍卖少量电脑类产品; 5~8月,组织实施首届“电子商务杯”网络拍卖交易会活动(国 内);9~12月,组织实施首届“中华杯”网络拍卖交易会(国际); 8月中旬后,开通每年365天,每天24小时连续运行的常规拍卖业务。联合各界同仁,积极研讨、发起组织并向国家申报成立“中国电子商 务促进会”和“中国电子商务发展基金”。
五、效益分析
社会效益:
增强全民用网意识;促进电子商务发展;刺激社会消费需求;扩大国 产商品出口。
经济效益:
总收入=拍卖佣金+广告收入+部分赞助资金
预计2000年网络常规拍卖销售总额不少于4000万元,两场大型网络 拍卖活动销售总额不少于5000万元,合计销售总额约为9000万元。按 3%计算,可分配利润预计可达270万元(9000万元×3%=270万元)。
六、风险预测
本项目遵循“联合社会力量,满足社会需求”、“充分发挥高新科技的 引导作用,充分运用价值规律的杠杆作用”、“不等、不靠、可大、可小” 和“少花钱、多办事,有什幺条件打什幺仗”的运营原则。因此,初始投 资规模仅为90万元,且由多家分担,大部分投入又是投资人已经拥有的设 备和功能,现金投入较少。
本项目将抢占多项全国第一,如:开办第一个大型专业网络拍卖网 站、组织第一次大型网络拍卖活动等,非常有利于吸引国内外销售商、广 告商、赞助商、服务商和广大消费者。本项目的特点是准备时间长、拍卖周期短、参加人员多、成交数量 大,只要事先做好安排,坚持“不打无准备之仗”的原则,一般不会有意 外情况出现。本项目是以提供网络拍卖平台和相关服务为主的中介服务业,并不参加 风险较大、竞争较激烈的商品经营活动。在拍品交割时采用先收款、后付货 的结算形式。这种经营方式和收入构成实际上已避开了主要经营风险。结论:投入小、风险小、利润也较小,但是周转快,见效快。宜早下 手、早准备、早开张。
第二篇:P2P投融资咨询管理公司计划书
P2P投融资咨询管理公司
计划书
目 录
项目概要........................................................................................2
一、公司概况.................................................................................2
二、业务形态.................................................................................3
三、公司的经营结构......................................................................4
四、公司的股本结构......................................................................5 项目概要
主要以P2P信用贷款服务为基础建立投融资双向服务平台,对应两端的需求,一端是有金融资金需求的机构或高成长型人群;另一端是闲置资金出借者,使其实现投资理财收益。还可针对一般的中小企业进行企业融资或项目融资,低成本获取贷款、风投或天使投资,以及帮助其对股权或债权融资方式进行比较、选择、建议和实施。
一、公司概况
*企业定位
1.符合法律法规关于金融中介服务机构的规范性要求,设立正规投融资咨询服务平台;
2.促进金融资本、社会资本、项目资源和客户需求高效率对接; 3.以本地资本渠道资源为依托,聚合吸纳国内优势资金,服务西南地区优势项目和新兴发展企业;
*主要发展战略目标和阶段目标
首先,有效整合本地客户资源、资本资源,完成线上P2P系统的测试和上线,重点策划促成几起投融资经典案例,初步建立起品牌信用度;
其次,通过线下线上渠道拓展,扩大规模。尽量专注于金融资产标的推出产品,以建立行业认同度,在P2P的一个细分领域做到极致。
之后,以掌握的金融商业资源为依托,为具有发展潜力的中小企业和优势项目提供包括风险投资(VC)、股权投资(PE)及企业并购服务的咨询服务;
最后,还可设立投资基金,直接投资具有发展潜力的项目以获取财务投资收入。
二、业务形态
*主要业务
1、融资服务:主要针对金融资金需求者,以其提供的现金或证券质押为保证,发布融资标的,编制融资方案,并促成交易,收取佣金;
2、投资顾问:为资金出借者提供项目推介、方案遴选和资金流转等中介服务;帮助其完成投资理财,实现收益;
3、一般咨询服务:如风险投资(VC)、股权投资(PE)服务;企业兼并收购及重组顾问;管理咨询等。
*业务对象
1.主要的融资服务目标客户群是西南地区(特别是本地)具备良好信用和一定资产实力的从事金融投资的机构投资者或个人;
2.主要投资服务对象为有闲置资金的合格投资人。*利润的来源及持续营利的商业模式
1.融资咨询服务佣金收益:对完成的融资项目向融资方收取服务佣金;
2.沉淀资金收益:对于吸纳的投资者资金,可与存管银行进行协议交易,获取收益;
3.投资收益:后期可以自有资金进行项目投资或所募集资金进行投资或短期拆借,获取固定收益或投资性收益。
三、公司的经营结构
公司经营管理实行总经理负责制,副总经理、部门经理行使相应的业务开发及所涉及员工及公司财物的使用和管理权力。具体部门设置如下:
1.技术运营部:负责线上平台的技术运营,集平台维护、管理、运营为一体,维持系统的平稳性,保证客户的操作实现,不断改进用户体验。
2.市场部:负责具体项目运作,向客户提供投融资方案,协助其完成具体动作。不断搜集市场信息与客户资料,建立丰富渠道资源,督促合同的执行及客户关系的维护;
3.策划部:负责品牌建设和推广工作,扩大企业和产品的影响力和美誉度;根据市场情势和客户需求不断开发新型产品;策划举办商业性融资会展以及路演;
4.财务部:负责公司管理费用的成本计算和执行,公司工资的核算下发,编制公司财务分类报表,为公司的经营决策提供财务手段支持。
四、公司的股本结构
公司早期可实行员工合伙制,以减少开办费用和经营税费。股本份额占比可按照权利与义务对等,收益与贡献对等的原则,根据发起人数进行协商分配。
第三篇:项目投融资
项目投融资
一、1、发行债券比银行贷款有利的方面 ①融资成本一般低于银行贷款,比较合算。
②有利于提高融资人的信誉及其在社会上的知名度,从而可能开辟更多的资金来源,筹集到更多的资金。
③资金来源更为稳定。债券一般期限较大,债券持有人员只有在债券到期后才能收回本金,银行贷款一般期限较短。
④发行债券融资的数款额度较大,资金使用较为自由;银行一般对贷款额度掌握较严,对贷款资金的使用方向、用途等也有一定限制。
股票只有股份制企业才可以发行。公司必须先偿还债务利息,然后才可以分配股息;债务清算时,偿还债券在先,股票在后,债券收益更有保障。但公司盈利很大时,收益不增加,股票有较大的风险,又有较高收益的可能性。
2、债券投资的优缺点:
(1)优点:固定收入,利率高时收入也颇可观;可以自由流通,不一定要到到期才能还本,随时可以到次级市场变现;可以利用附买回及卖出回购约定灵活调度资金;有不同的到期日可供选择。
(2)缺点:利率上扬时,价格会下跌;对抗通货膨胀的能力较差。债券投资本金的安全性视发行机构的信用而定,获利则受利率风险影响,有时还会受通货膨胀风险威胁。
二、1、基准收益率:也称基准折现率。是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资项目最低标准的收益水平。是投资决策者对项目资金时间价值的估值。
2、基准收益率影响因素:①加权资本成本;②机会成本;③风险贴补率;④通胀率
三、①利率:在一定时期内,利息额与本金的比率,是计算利息的标准。
②利息:向资本出借者借入资本以供自用,支付给资本出借者的报酬。从另一方面看,它是借贷者使用货币资金必须支付的代价。利息实质上是利润的一部分,是利润的特殊转化形式。利息=本金X利率X期限
四、1.担保:是指法律为确保特定的债权人实现债权,以债务人或第三人的信用或者特定财产来督促债务人履行债务的制度。分为人的担保、物的担保、金钱担保
2.担保物权:是与用益物权相对应的他物权,指的是为确保债权的实现而设定的,以直接取得或者支配特定财产的交换价值为内容的权利。是指在借贷、买卖等民事活动中,债务人或债务人以外的第三人将特定的财产作为履行债务的担保。债务人未履行债务时,债权人依照法律规定的程序就该财产优先受偿的权利。担保物权包括抵押权、质权和留置权。
3.担保物权的局限性:第一种答案:立法理念上,通过担保物权制度的创制来提高资源利用效率的观念仍未从根本上得到确立,而担保物权在法律制度上的潜力远未被充分挖掘,担保物权制度的作用仍未全面发挥。在立法目的上,仍固守确保担保债权受偿的出发点,而对发挥担保物权在商品经济、资本融通、商业信用等方面的多样化方式及功能显得乏力,甚至存有缺陷,需要认真研究、探索及创新。第二种答案:(1)抵押制度部分。①不动产抵押与动产抵押的关系没有理顺②关于登记对抗主义的适用范围不清楚③抵押合同与抵押权的设定混淆不清④登记制度先天不足⑤限制抵押担保的债权范围和重复抵押⑥限制抵押权的转让⑦抵押权的实行与诉讼的关系增加了交易成本⑧最高额抵押的立法缺陷⑨忽略抵押关系人之间的利益平衡(2)权利质的有关问题。①“依法可以质押的其他权利”理解不清楚②债权是否可以质押③担保法与其他法律的规定存在明显冲突。第三种答案:(1)物权担保时担保物品不一定与担保的价值等价。(2)债权一部分消灭,债权人仍就未清偿部分的债权对担保物全部行使权利;担保物一部分灭失,残存部分仍担保债权全部。分期履行的债权,已届履行期的部分未履行时,债权人就全部担保物有优先受偿权。担保物权设定后,担保物价格上涨,债务人无权要求减少担保物,反之,担保物价格下跌,债务人也无提供补充担保的义务。
4.保证:抵押、质押、留置、定金
五、①股本金:股票发行时,一股所代表的的价值。股本金是对于发行公司来说的,并不对股票交易者产生影响。
②作用:a.股本资金可提高项目的抗风险能力。B.股本资金投入的多少,决定着投资者对项目的关心程度。C.股本资金的投入对项目融资来说起着一种心理鼓励作用。
六、1、项目融资:是指贷款人向特定的工程项目提供贷款协议融资,对于该项目所产生的现金流量享有偿债请求权,并以该项目资产作为附属担保的融资类型。它是一种以项目的未来收益和资产作为偿还贷款的资金来源和安全保障的融资方式。
2、项目融资特点:①融资主体的排他性。项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产,而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。②追索权的有限性。项目融资方式完全依赖项目未来的经济强度。③项目风险的分散性。因融资主体的排他性、追索权的有限性,决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。④项目信用的多样性。将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点,从而规避和化解不确定项目风险。⑤项目融资程序的复杂性。项目融资数额大、时限长、涉及面广,涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节,需要的法律性文件也多,其融资程序比传统融资复杂。
3、融资渠道:银行贷款,发行债券,委托贷款,上市,争取风投。主要包括内源融资和外源融资两个渠道。内部筹资渠道有三个方面:企业自有资金、企业应付税利和利息、企业未使用或未分配的专项基金。外部筹资渠道其主要包括:专业银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资金和外资。
4、项目融资的风险:①系统风险:国家风险(主权风险、没收或国有化风险、获准风险、税收风险、利润不能汇出国外风险、法律变更风险)、金融风险(外汇不可获得风险、外汇不可转移风险、货币贬值风险、利率风险)②非系统风险:信用风险、完工风险、生产风险、金融风险、政治风险、环境保护风险。
5、项目融资的核心风险:完工风险。①是指工程项目无法完工、延期完工或完工后无法达到预定运营标准等风险,可以说是与时间有关的期限性风险。完工风险对项目公司而言意味着利息支出的增加、贷款偿还期的延长以及错过市场机会。②应对:通过一系列的融资文件和信用担保协议来实施。针对生产风险种类不同,设计不同的合同文件。对于能源和原材料风险,可以通过签订长期的能源和原材料供应合同,加以预防和消除。对于资源类项目所引起的资源风险,可以利用最低资源覆盖比率和最低资源储量担保等加以控制。对于生产风险中的技术风险,贷款银行一般要求项目中所使用的技术是经过市场证实的成熟生产技术,是成功合理并有成功先例的。
6、环境保护风险:①环境保护风险是指项目投资者可能因为严格的环保立法而迫使项目降低生产效率、增加生产成本或增加投入来改善项目的生产环境。②应对:项目投资者应熟悉项目所在国与环境保护有关的法律,在项目的可行性研究中应充分考虑环境保护风险;拟定环境保护计划作为融资前提,并在计划中考虑到未来可能加强的环保管制;以环保立法的变化为基础进行环保评估,把环保评估纳入项目的不断监督范围内。
7、设计项目融资模式的基本原则:①有限追索②项目风险分担③实现投资者对项目百分之百融资的要求④处理项目融资与市场安排之间的关系 ⑤处理项目投资者的近期融资战略和远期融资战略⑥实现投资者非公司负债型融资的要求。
七、1、ABS融资:它是以项目所属的资产为支撑的证券化融资方式,即以项目所拥有的资产为基础,以项目资产可以带来的预期收益为保证,通过在资本市场发行债券来募集资金的一种项目融资方式。
2、ABS融资特点①最大优势是通过在国际市场上发行债券筹集资金,债券利率一般较低,从而降低了筹资成本。②通过证券市场发行债券筹集资金③隔断了项目原始权益人自身的风险使其清偿债券本息的资金,仅与项目资产的未来现金收入有关,加之,在国际市场上发行债券是由众多的投资者购买,从而分散了投资风险。④是通过SPV发行高档债券筹集资金,这种负债不反映在原始权益人自身的资产负债表上,从而避免了原始权益人资产质量的限制。⑤作为证券化项目融资方式的ABS,由于采取了利用SPV增加信用等级的措施,从而能够进入国际高档证券市场,发行那些易于销售、转让以及贴现能力强的高档债券。⑥由于ABS融资模式是在高档证券市场筹资,其接触的多为国际一流的证券机构,有利于培养东道国在国际项目融资方面的专门人才,也有利于国内证券市场的规范。
3、ABS融资优势:①具有吸引力的收益。②较高的信用评级。③投资多元化与多样化。④可预期的现金流。⑤事件风险小。
八、1、BOT融资:即建设——经营——转让,是指政府与私营财团的项目公司签订特许权协议,由项目公司筹集资金和建设公共基础设施。项目公司在特许经营期内拥有、运营该项目设施,通过收取服务费用以回收投资、偿还贷款并获取合理利润。特许经营期满后,项目无偿移交政府。
2、BOT融资特点:①BOT融资方式是无追索的或有限追索的,举债不计入国家外债,债务偿还只能靠项目的现金流量。②承包商在特许期内拥有项目所有权和经营权。③名义上,承包商承担了项目全部风险,因此融资成本较高。④与传统方式相比,BOT融资项目设计、建设和运营效率一般较高,因此,用户可以得到较高质量的服务。⑤BOT融资项目的收入一般是当地货币,若承包商来自国外,对宗主国来说,项目建成后将会有大量外汇流出。⑥BOT融资项目不计入承包商的资产负债表,承包商不必暴露自身财务情况。
3、BOT融资的优势:减少还本付息的负担,促进项目运营效率的提高,投资风险小。缺点:市场风险大,汇率等预期外变化带来的风险。
九、1、PPP融资:是指政府与私人组织之间,为了合作建设城市基础设施项目,或是为了提供某种公共物品和服务,以特许权协议为基础,彼此之间形成一种伙伴式的合作关系,并通过签署合同来明确双方的权利和义务,以确保合作的顺利完成,最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。
2、PPP融资的优点:①消除费用的超支。公共部门和私人企业在初始阶段私人企业与政府共同参与项目的识别、可行性研究、设施和融资等项目建设过程,保证了项目在技术和经济上的可行性,缩短前期工作周期,使项目费用降低。②有利于转换政府职能,减轻财政负担。政府可以从繁重的事务中脱身出来,从过去的基础设施公共服务的提供者变成一个监管的角色,从而保证质量,也可以在财政预算方面减轻政府压力。③促进了投资主体的多元化。利用私营部门来提供资产和服务能为政府部门提供更多的资金和技能,促进了投融资体制改革。同时,私营部门参与项目还能推动在项目设计、施工、设施管理过程等方面的革新,提高办事效率,传播最佳管理理念和经验。④政府部门和民间部门可以取长补短,发挥政府公共机构和民营机构各自的优势,弥补对方身上的不足。双方可以形成互利的长期目标,可以以最有效的成本为公众提供高质量的服务。⑤使项目参与各方整合组成战略联盟,对协调各方不同的利益目标起关键作用。⑥风险分配合理。与BOT等模式不同, PPP在项目初期就可以实现风险分配,同时由于政府分担一部分风险,使风险分配更合理,减少了承建商与投资商风险,从而降低了融资难度,提高了项目融资成功的可能性。政府在分担风险的同时也拥有一定的控制权。⑦应用范围广泛,该模式突破了目前的引入私人企业参与公共基础设施项目组织机构的多种限制,可适用于城市供热等各类市政公用事业及道路、铁路、机场、医院、学校等。
3、PPP融资内涵:第一,PPP是一种新型的项目融资模式。第二、PPP融资模式可以使民营资本更多地参与到项目中,以提高效率,降低风险。第三、PPP模式可以在一定程度上保证民营资本“有利可图”。第四、PPP模式在减轻政府初期建设投资负担和风险的前提下,提高城市轨道交通服务质量。
十、①盈亏平衡分析:项目达到设计生产能力的条件下,通过盈亏平衡点,分析成本与收益的平衡关系。
②敏感性分析:是指从定量分析的角度研究有关因素发生时某种变化对某一个或一组关键指标影响程度的一种不确定性分析技术。
十一、1、等额本息还款法:即把按揭贷款的本金总额与利息总额相加,然后平均分摊到还款期限的每个月中,每个月的还款额是固定的,但每月还款额中的本金比重逐月递增、利息比重逐月递减。这种方法是目前最为普遍,也是大部分银行长期推荐的方式。每月还款额=[贷款本金×月利率×(1+月利率)^还款月数]÷[(1+月利率)^还款月数—1]①优点:每月还相同的数额,作为贷款人,操作相对简单。每月承担相同的款项也方便安排收支。②缺点:由于利息不会随本金数额归还而减少,银行资金占用时间长,还款总利息较以下要介绍的等额本金还款法高。
2、等额本金还款法:是指贷款人将本金分摊到每个月内,同时付清上一交易日至本次还款日之间的利息。这种还款方式相对等额本息而言,总的利息支出较低,但是前期支付的本金和利息较多,还款负担逐月递减。①优势在于会随着还款次数的增多,还债压力会日趋减弱,在相同贷款金额、利率和贷款年限的条件下,等额本金还款法的利息总额要少于等额本息还款法。
等额本息还款法与等额本金还款法比较:两种还款方法都是随着剩余本金的逐月减少,利息也将逐月递减,都是按照客户占用管理中心资金的时间价值来计算的。同样的金额、同样的期限,选择等额本金可以少支付利息。由于“等额本金还款法”较 “等额本息还款法”而言同期较多地归还贷款本金,因此以后各期确定贷款利息时作为计算利息的基数变小,所归还的总利息相对就少。
十二、1、债务风险:指债权人在法律保护范围内面临的债款损失风险。它的内容主要包括:(1)诉讼时效风险。如《民法通则》第135条规定,向人民法院请示保护民事权利的诉讼时效期为2年。第136条规定对延付或拒付租金、出售不合格的产品而未予声明、寄存财物被丢失或损毁等进行索赔,时效均为1年。对交通运输、邮政方面索赔,时效为60~180天等。(2)债务人破产风险。(3)债务人解体风险。如债务人在解散或被撤销时已无财产偿还债务等。(4)债务人犯罪风险。(5)社会性风险。指由于人们法律意识不强,有法不依,使债权人无法依法追偿债款的风险。虽然法律保护债权人的债权利益,但由于债务风险的客观存在,债权人在经济往来中不能单纯依靠法律保护债权,还必须进行事先防范,防止不法侵害事件的发生。
2、项目债务承受比率=可承受债务额/项目总投资*100%
十三、1、信托投资基金:也叫投资信托,即集合不特定的投资者,将资金集中起来,设立投资基金,并委托具有专门知识和经验的投资专家经营操作,使中小投资者都能在享受国际投资的丰厚报酬不同的减少投资风险。共同分享投资收益的一种信托形式,基金投资对象包括有价证券和实业。
2、信托投资基金特点作用:①分散风险,使小额投资也能分散投资。②专家决策,委托专家经营管理,提高了资金运用效益,流动性增强。③确保投资者获得稳定收益。④提供多样服务。
3、信托投资基金面临挑战:①基金发展将实现由自上而下向自下而上的逐步转换。②适应由封闭式基金为主向开放式基金为主的转变。③新的发展形式,还对基金业与其他行业的协调提出新要求。④基金业的发展,还须逐步建立一套科学、完善的基金评价体系。
4、信托投资基最适合社会上的中小投资者
十四、1、可行性研究:在建设项目投资决策前对有关建设方案、技术方案或生产经营方案进行的技术经济论证。论证的依据是调研报告。
2、可行性研究特点:①专业性,可行性研究报告在论证项目的可行性时要涉及许多专业,所以需要各方面专业人员分别开展深入研究,再进行科学的综合分析。②科学性,内容要真实、完整、正确,.研究目的用明确,研究过程要客观,要应用各种科学方法、科学推理,得出明确结论。③时效性,科技调查报告反映科技领域中某一急需认识的事物或、某急需解决的问题,所以,要及时、迅速地写出调查报告,才能实现其价值,发挥其作用。
3、可行性研究用途:①用于企业融资、对外招商合作的可行性研究报告。②用于国家发展和改革委(以前的计委)立项的可行性研究报告。③用于银行贷款的可行性研究报告。④用于申请进口设备免税。⑤用于境外投资项目核准的可行性研究报告。
第四篇:投融资
一、选择、填空:
1投资的构成要素:投资主体、投资客体、投资资源、投资形式
2投资的各个阶段:投资策划阶段、投资评价阶段、筹措资金阶段、投资分配阶段、投资实施阶段、投资回收与评审阶段
3工程投资的基本阶段投资前期、投资期、投资回收期 4投资的分类:①按经营方式:直接投资、间接投资②按性质:固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资 ③按投资与再生产类型的联系:合理型投资、发展型投资④按投资主体:政府投资、企业投资、间接投资、个人投资⑤按来源:来源于中央和地方财政用于积累的资金、企业自筹资金、外资
5项目融资的构成要素:项目的经济程度、项目的投资结构、项目的融资结构、项目的资金结构、项目的信用保证结构
6投资管理体制的主要模式:集权式:①主体是国家 ②方式是财政划拨 ③经济主体关系是行政关系 ④调控方式是指令计划、直接划拨 ⑤资金来源是中央集中无偿分配 分散式:①主体是企业 ②方式是企业自主投资 ③经济主体关系是经济利益关系 ④调控方式是市场自发调控 ⑤资金来源是企业自筹资金
分权式:①主体是中央和地方政府、企业 ②方式是财政划拨与企业自主投资 ③经济主体关系是政府投资非竞争性和关键性竞争领域企业按盈利需要投资 ④调控方式是政府与企业投资、政府宏观间接调控市场微观直接调控 ⑤资金来源是财政划拨、银行贷款、企业自筹、证券融资
7项目法人治理结构:股东大会、董事会、监事会、项目总经理
8工程投资管理模式分类:①按管理体制:自营、发承包②按管理方式:业主直接管理、业主委托专业管理单位管理③按承包方式:全过程总承包、施工总承包、分标承包④按项目分工管理:设计-承包模式、专业化项目管理模式、业主-建造运营模式、交钥匙模式
9项目融资的参与者:项目发起人、项目公司、项目借款方、项目的贷款银行、项目的信用保证实体、项目融资顾问、有关政府机构
10项目融资担保的分类:物的担保(抵押、担保)、人的担保
11项目担保的类型:直接担保、间接担保、或有担保、意向性担保
12项目担保人主要包括:项目的投资者、与项目利益有关的参与者、商业担保人
13风险管理的组成:风险分析、风险管理工具 14风险管理工具:回避、减轻、自留、分散、转移 15风险主观上是“不确定性”,客观上是风险
16融资的渠道:财政渠道融资(税收、财政信用、举借外债)、金融市场渠道融资(货币市场、资本市场)17投资的过程:确定投资目标、进行投资分析、确定投资计划、实施投资计划、评估投资绩效
18工程投资项目的组成部分:工程项目、单项工程、单位工程、分部工程、分项工程
19总资产包括:固定资产投资和流动资金投资 20担保分为:固定担保和浮动担保
21风险分析包括:风险识别、风险估计、风险决策和风险评价
22工程项目总投资组成:1固定资产投资:①设备及工器具、生产家具购置费②建筑安装工程费用:直接费、间接费、利润、税金③工程建设其他费用④预备费:基本预备费、涨价预备费⑤建设期贷款利息费⑥固定资产投资方向调节税(已停收)2流动资金投资:①生产领域流动资金②流通领域流动资金
23.项目资金来源:一)项目本金:国家预算内资金,企业自筹,发行股票,外国投资。二)项目负债:银行贷款,发行债券,设备租赁,借外国资金。25.融资按资金的追索性分:1.企业融资2.项目融资 26.项目融资的构成要素1.项目的经济强度2.项目的投资结构3.项目的融资结构4.项目的资金结构5.项目的信用保证结构
二、名词解释:
1投资:将一定数量的有形或无形资财投入某种对象或事业,已取得未来不确定的权益或社会效益的活动 2机会成本:投资的成本。即当资本投入到某一项目后,在一段长或短的时期内,资本被禁锢在这一项目而失去了投资于其他项目的机会,由此丧失的投入到其他项目所能得到的最大收益,就是该投资的机会成本。
3广义的投资决策:按照一定的程序、方法和标准,对投资规模、投资方向、投资结构、投资分配以及投资项目的选择和布局等投资方案进行选择和决断的过程 狭义的投资决策:就是微观的投资决策,微观经济领域中,投资主体对投资项目的决策,即对拟投资项目的必要性和可行性进行技术经济论证,对不同投资方案进行比较,并出判断、选择和决定的过程。
4风险管理的含义:是指确定和度量风险,并有目的的通过制定、选择风险处理方案和应对措施,有组织地协调和控制管理活动来减少和防止风险损失的发生。5风险:主观说:在一定条件下和一定时期内,由于随机原因而无法对有关系数及未来情况正确估计,引起与预期效果偏离的消极后果发生的可能性,其结果可用概率分布描述客观说:在给定条件下一定时期内可能发生的各种结果间的变动差异 6表外融资:(非公司负债型融资):指不需列入资产负债表的融资方式,即该项融资既不在资产负债表的资产方表现为某项资产增加,也不在负债及所有者权益方表现为负债的增加
7货币市场:融资期限在一年以内的金融市场,交易的对象是货币及各种信用工具,如金银、外汇、商业票据、银行承兑汇票
8资本市场:融资期限在一年以上的金融市场。其融资主要用于固定资产投资。
9盈亏平衡分析:又称量本里分析,是指通过计算项目达产年的盈亏平衡点,分析项目成本与收入的平衡关系,判断项目对产品数量变化的适应能力和抗风险能力 10敏感性分析:是通过分析项目不确定性因素发生增减变化时,对财务或经济评价指标的影响,并计算敏感性系数和临界点,找出敏感因素,并采取措施限制敏感因素的变动范围达到降低风险目的的分析方法。
11.项目融资担保:是指借款方或第三方以自己的信用或资产向贷款和租赁机构做出的偿还保证
三、简答题:
1投资的特点:资金大、影响时间长、投资效应的供给时滞性、投资领域的广阔性和复杂性、周期的长期性、实施的连续性、过程的波动性、收益的不确定性、项目的变现能力差
投资的过程:确定投资目标、进行投资分析、确定投资计划、实施投资计划、评估投资绩效
2工程投资的特点:一次投入的资金数额大、建设和回收过程长、产品具有单件性和固定性、工程项目的整体性强、工程项目有明确的目标约束标准、投资管理的复杂性和程序性
3项目融资的基本特点:①以项目为导向,项目发起人、项目公司和贷款方参与②有限追索③风险分担④非公司负债型融资⑤信用结构多样化⑥利用税务优势⑦较高的融资成本
4项目融资与公司融资的区别①融资对象:项目是单一的资产或业务;公司是多融资主体:项目公司;借款公司③融资基础:项目未来收益和资产;借款公司资产、盈利与信誉:有限追索或无追索;全额追索或有限追索项目参与各方;借款公司承担全部风险:不进去项目发起人的资产负债表;进去项目发起人的资产负债表⑦贷款技术、周期、融资成本:相对复杂、长、较高;:一般负债比率较高;自有资金的比例为5项目融资结构的策划与评价内容:融资组织方式的选择、融资渠道及方式的选择、资金来源可靠性分析、资金结构合理性分析、资金成本分析、融资财务杠杆结构分析、财务计划及财务可持续性评价、权益投资盈利能力评价
6项目融资结构设计的原则:有限追索原则、项目风险分担原则、成本降低原则、完全融资原则、近期融资与远期融资相结合的原则、表外融资原则、融资结构最优化原则、筹资方式可转换性原则
7风险的特征:通常以损失大小描述风险程度、风险损失的潜在性、风险的不确定性、风险的相对性、风险的可变性
8风险管理工具:1)主要的风险管理工具:回避、减轻、自留、分散、转移2)落实风险管理工具:一要制定风险管理计划二要将风险管理工具落实到相关项目管理中,三要制定应急计划四要在项目计划中为减轻费用或进度风险而做出后备措施五要制定合同协议3)风险各管理阶段:潜在风险阶段的管理、风险发生阶段的管理和风险造成后果阶段的管理
9我国工程投资管理失控的原因:1.项目审批不严格把关,项目法人责任制不完善2.缺乏工程项目全过程投资管理3.确定工程投资多采用静态方法4.合同管理控制投资未完全规范化和法制化
9.按照项目的阶段划分风险及相应的风险管理1.项目决策阶段风险2.项目建设开发阶段风险3.项目试生产阶段风险4.项目生产阶段经营阶段风险
9项目融资结构的多种模式:投资者直接融资、项目公司融资模式、“设施使用协议”融资模式、杠杆租赁融资模式、“生产支付”融资模式、ABS融资模式、BOT融资模式:
1)杠杆租赁融资模式:指在项目投资者的要求和安排下,由杠杆租赁结构中的资产出租人融资购买项目的资产,然后租赁给承租人的一种融资形式。运作程序:①项目发起人设立一个单一目的的项目公司,项目公司签订项目资产购置和建造合同,并在合同中说 明这些资产的所有权都将转移给金融租赁公司(同意的前提下),然后再以其手中将这些资产转租回来②由愿意参与到该项目融资中的两个或两个以上的专业租赁公司、银行及其他金融机构等,以合伙制形式组成一个特殊合伙制的金融租赁公司③合伙制金融租赁公司筹集购买租赁资产所需的债务资金④合伙制金融租赁公司根据项目公司转让过来的资产购置合同购买相应的厂房和设备,然后把它们出租给项目公司⑤在项目开发建设阶段,据租赁协议,项目公司从合伙制金融公司手中取得项目资产使用权,并代表租赁公司监督项目开发建设⑥项目进入生产经营阶段时,项目公司生产出产品,并据产品承购协议将产品出售给项目发起方或用户⑦租赁公司的经理人或经历公司监督项目公司履行租赁合同⑧租赁公司的成本全部收回,并获相应回报后,杠杆租赁进入第二阶段,在租赁期满时,项目发起人将项目资产以事先商定的价格购买回去。优点:①项目公司拥有对项目的控制权②可实现百分之百的融资要求③较低的融资成本,债务偿还较为灵活④可享受税前偿租的好处⑤融资应用范围较为广泛
缺点:①在结构上较为复杂,属结构性融资模式②参与者较多,分配和优先顺序问题复杂③模式项目融资结构管理更加复杂④重新安排融资的灵活性较小 2)BOT融资模式:适用于基础设施建设项目 概念:由一国财团或投资人作为项目发起人从一个国家的政府或所属机构获得某些基础设施的建设特许权,然后由其独立或联合其他方组建项目公司、自行负责项目的融资、设计、建造和运营,整个特许期内项目公司通过项目运营收取适当费用以偿还项目融资的债务、回收经营和维护成本,并获取合理的利润,特许期届满,整个项目由项目公司无偿或极少的名义价格转交给东道国政府。
程序:①准备阶段:即选定BOT项目,通过资格预审与招标选定项目承办人②实施阶段:建设阶段:确保按计划投入资金,工程按预算、按时完工;运营阶段:尽可能边建设边经营,争取早投入早受益③在特许经营期满,将项目移交给东道主国政府 优点:①获得资金贷款②事先资产负债表外融资③有利于分散、转移和降低风险④有利于提高项目的运作效率⑤可以提前满足社会和公众的需求⑥通常由外国公司来承包,会给项目所在国带来先进的技术和管理经验,既给本国的承包商带来较多的发展机会,也促进了国际经济的融合缺点:①只能一次性获得一定资金,可能导致巨大的经济损失②债务未转移③不受项目主办方项目规模的限制④融资成本较高,耗时较长⑤如公路由外方经营管理,在今后很长经营期内可能给公路管理带来诸多预想不到的问题⑥可能造成税收的大量流失及设施的掠夺性使用
3)设施使用协议融资模式:在项目融资过程中,以一个工业设施或服务性设施的是用的使用协议为主体安排的融资形式。程序:项目产品的购买者提供或组织生产所需要的原材料,通过项目的生产设施将其加工成为最终产品,然后由购买者在支付加工费后将产品取走 特点:①在投资结构的选择上比较灵活②适用于基础设施项目③必须有“无论提货与否均需付款”性质的设施使用协议④在税务结构处理上比较谨慎
4)生产支付融资模式:是在石油、天然气和矿产品等资源类开发项目中运用的具有无追索权或有限追索权的融资模式。该模式一项目生产的产品及其销售收益的所有权作为担保品,直接以项目产品来还本付息 过程:①由贷款银行或项目投资者建立一个融资的中介机构,并从项目公司购买一定比例项目资源的生产量②由贷款银行为融资中介机构安排购买资金及项目的建设和资本投资资金③项目公司承诺按一定公式(购买价格加利息)来安排生产支付,同时,以项目固定资产抵押和完工担保作为项目融资的信用保证④项目进入生产期后,项目公司代理销售其产品,销售收入将直接划入融资中介机构用来偿还债务 特点:①信用保证结构较其他融资公式独特②融资容易被安排成为无追索或有限追索的形式③融资期限将短于项目的经济生命期④贷款银行只为项目建设和资本费用提供融资⑤融资中介机构在生产支付融资中发挥重要的作用
5)项目公司融资模式:投资者通过建立一个单一目的的项目公司,从商业金融渠道安排融资的一种模式,融资的抵押是项目公司经营权,、项目公司财产及项目公司其他可得到的任何合同的权力,其担保是项目投资人的资金缺额担保,企业参与项目的完工担保、客户承诺的无论提货均需付款担保等 过程:①由项目投资者据股东协议组建一个单目的项目公司,并注入一定的股本资金②以项目公司作为独立法人实体,签署一切与项目建设、生产和市场有关的合同,安排项目融资,建设经营并押有项目③将项目融资安排在对投资者有限追索的基础上
优点:①在融资结构上易被贷款银行接受,在法律结构上也较简单②投资者的债务责任较直接融资更为清晰明确,也较易实现有限追索的项目融资和非公司负债型融资要求③可充分利用大股东的优势,为项目获优惠的贷款条件,也免投资者之间的安排融资而可能出现的无序竞争
缺点:债务形势的选择上缺乏灵活性,难以满足不同投资者对融资的各种要求,使在资金安排上有 特殊要求的投资者面临一定的选择困难
6)投资者直接融资:由项目投资者直接安排项目的融资,并承担起融资安排中相应的责任和义务,的一种方式,它是结构最简单的一种项目融资模式。操作思路:两类:①由投资者面对同一贷款银行和市场直接安排融资。首先,投资者根据合资协议组成非公司型合资结构,组建项目管理公司,公司同时也作为项目发起人的代理人负责项目的销售。其次,发起人分别投入相应比例自有资金,并同意筹集项目的建设和流动资金,且由每个发起人单独与贷款银行签署协议,在建设期间,项目管理公司代表发起人与工程公司签工程建设合同,在生产经营期间,负责生产管理和销售项目产品。最后,按照融资协议规定将盈余资金返还发起人。②由投资者各自独立地安排融资和承担市场销售责任。首先,项目发起人据合资协议投资合资项目,任命项目管理公司负责项目的建设生产管理。然后,发起人按照投资比例,直接支付建设和生产费用,据自己财务状况自行安排融资。最后,发起人以“或付或取”合同的规定价格购买项目产品,其销售收入按资金使用优先序列原则分配
优点:①投资者可据投资战略的需要,灵活地安排融资结构及融资方式②能在一定程度上降低融资成本③债务比例安排比较灵活④课灵活运用发起人在商业社会中的信誉 缺点:在贷款由投资者申请并直接承担其中的债务责任,在法律上就会使有限追索的融资结构设计变得比较复杂
7)ABS融资模式:将原始权益人(卖方)缺乏流动性,但具有未来现金流的应收账款等资产汇集起来,通过结构性重组和信用增级,转变为可以在资本市场出售和流通的证券,据以融资的过程 程序:①确定资产证券化目标,并组成资产池②组建特别项目的公司SPV,实现资产转让③信用增级④发型评级
⑤债务发型,到期还本付息
特点:①融资不在资产负债表上体现,资产负债表中资产经改组后,成为市场化的投资品,使公司的资产成为高质量资产②投资者的风险取决于可预测的现金流量,又有担保公司介入,使投资安全性大为提高③不以发起人信用保障投资者的回报,而是有现存和未来可预见现金流量支持回报,避免企业资产质量的限制 ④通过证券市场,债务利息一般较低,降低了筹资成本,特别适合大规模的筹集资金⑤利用了SPV增加信用等级的措施,从而能进入国际高档证券市场,发行那些易于销售、转让及贴现能力强的高档债券⑥该方式操作流程规范,有助于培养东道国在国际项目融资方面的专门人才,规范国内的证券市场
基本要素:1.标准化合约2.资产价值的正确评估3.拟证劵化资产的历史数据统计4.使用的法律标准5.中介机构6.可靠的信用增级措施7.用以跟踪现金流量和交易数据的计算机模型
第五篇:投融资协议范本
投资合作合同
合同编号:()
甲方(投资方): 法定代表人: 公司地址: 营业执照注册号: 乙方(项目方): 法定代表人: 公司地址: 营业执照注册号:
根据《中华人民共和国民法通则》、《中华人民共和国合同法》等有关法律法规的规定,当事人在平等自愿、诚实信用的基础上,经协商一致,签订本合同。
本投资额度一经确定,双方均不得擅自变动或更改,以免影响投资合作事项的一系列调整。
2、乙方可协助 方全部承担。律师见证费在到达乙方账户15个工作日内由乙方按照合同约定金额支付给律师事务所。付款前,律师事务所必须提供符合乙方要求的正规发票,否则,乙方有权拒绝付款。
户名: 开户行: 账号:
签订日期:
****年**月**日