第一篇：未来提货权融资业务仓储监管模式
未来提货权融资业务仓储监管模式
“佳易通”产业链供应商贷款
为履行优质大型制造企业订单合同，购入原材料的流动资金贷款。
一、服务对象
优质大型制造企业供应商。
二、产品特点
服务于大型企业产业链上的小客户，无需抵押，用现金流说话。
三、借款条件
1.持有合法有效的营业执照。2.与大型制造企业合作期限两年以上。3.无不良信用记录或违法行为。
4.现金流稳定，具备按期偿还贷款本息的能力。5.持有与大型制造企业签订的供货合同。6.其他条件。
如果A公司是供应商，B是银行，C是买货方，ABC签订了一笔未来提货权融资协议，也就是B银行收到C买方的保证金（不少于货款的30%）后就开出银行承兑汇票给A供应商，然后B银行开出提货单，让C买方去跟A供应商提货，A供应商收到B银行的提货单后发出货物确认销售，然后C买方的销售回款打给B银行就相当于回款，而银行承兑票据到期后再由B银行汇款给A供应商。这种有点像政策性银行的封闭式贷款，如农发行与收储粮库之间的合作就这样。就是用提货单质押，获取贷款。对于A供应商来说，就是收到票据发货做销售处理。如果尚未发货，先做预收款处理。银行承兑汇票目前来说，没有多大风险，甚至可以视同收到现金。
未来提货权融资业务仓储监管模式是指华夏银行根据申请向购货商提供融资，用于支付供货商货款，由供货商根据约定直接发货到我行指定的仓储监管单位或目的地，转化为华夏银行质物的业务操作模式。
产品特点
1、解决购货商因传统担保不足情况下的融资需求。
2、帮助购货商以较少的自有资金获得较大的订单，享受批量定货的折扣优惠。
3、帮助购货商在货物未形成质押物时即取得融资。
4、帮助供货商在货款及时回笼的前提下扩大销售量，抢占市场份额，扶持经销商共同发展。
5、帮助供货商提前确定销售规模，稳定客户关系。
适用客户
与上游供货商具有稳定的购销关系的客户，愿意以货物作为担保物，且供货商商业信誉良好，能够按时履约交货。
融资期限
期限最长不超过一年。
申请材料 授信申请时申请人向华夏银行经营机构提出融资申请，并提供以下资料：
（1）公司证明文件等资料；
（2）企业生产经营活动及产供销的基本情况；
（3）最近一年经审计的财务报告（含报表附注）；
（4）公司有权决策机构（人）同意办理未来提货权融资业务的决议。
供货商提供的资料：
（1）公司的证明文件等资料；
（2）原则上须提供公司有权决策机构（人）同意办理未来提货权融资业务的决议，在不违反该公司章程的情况下可以不提供；
（3）华夏银行要求的其它文件。
申请方式 柜台申请
第二篇：未来货权-仓储监管模式
未来提货权融资业务合作协议书
（适用于仓储监管模式）
（适用于购货商在履行购销协议时存在资金缺口，由银行在给予的融资授信额度内向购货商提供融资，用于弥补资金缺口，供货商根据购销协议进行发货，并依据协议约定向银行承担返还未发货部分款项义务的业务，与适用于未来提货权融资业务的《货物质押监管合作协议》配套使用）
编号：
甲方（供货商）：
住所：
邮政编码：
法定代表人：
电话：
传真：
基本账户开户行：
账号：
乙方（购货商）：
住所：
邮政编码：
法定代表人：
电话：
传真：
基本账户开户行：
账号：
丙方：华夏银行
住所：
邮政编码：
法定代表人/主要负责人：
电话：
传真：
鉴于：
甲方与乙方签订购销协议（以下简称“购销协议”），由乙方购买甲方的货物；丙方与乙方签订了编号为的融资授信协议（以下简称“融资授信协议”）
（此处的融资授信协议，既可能是可以循环使用额度的授信协议，也可能是单
笔的《银行承兑协议》或《借款合同》，根据具体业务情况而定，应确保相应合同编号填写的正确），由丙方向乙方提供融资授信额度，为保障上述协议的顺利
履行，甲、乙、丙三方一致同意合作开展未来提货权融资业务，为明确各方在该
业务中的权利和义务，经三方自愿平等协商一致订立本协议，以共同信守。
第一条本协议中所用术语含义如下
1.1 未来提货权融资业务：在本协议中是指乙方履行前述购销协议存在资金
缺口，由丙方在前述融资授信额度内向乙方提供融资，用于弥补该资金缺口，甲
方根据购销协议进行发货，并依据本协议约定向丙方承担义务的业务。
1.2 购销协议：是指甲方与乙方订立的一个或若干个买卖/购销合同/协议及
其附件的统称。甲乙双方应在购销协议中列明本协议的相关内容（包括但不限于
编号、名称、融资方式等）。
第二条合作期限与融资方式
2.1三方在本协议项下的合作期限（也即丙方向乙方提供融资额度的有效期
限）为，自年月日至年月日。（若本协议对应的是单笔的《银行承兑协议》或《借款合同》，则填写相应的承兑期限或借款期限）
2.2.丙方为乙方提供的融资授信可以采用以下所列方式：
2.2.1丙方为乙方承兑以甲方为收款人的银行承兑汇票，双方另行签订《银
行承兑协议》。乙方申请丙方承兑时应当向丙方缴存保证金，保证金最低不少于
《银行承兑协议》中约定的比例。
2.2.2丙方发放贷款给乙方专用于购买甲方的货物，以弥补该购销协议项下
资金缺口，双方另行签订《借款合同》。
2.2.3 丙方同意的其他方式：，双方另行签订《合同》。（除
上述二种方式以外的方式，依据具体业务情况填写）
2.3若采用第2.2.1款所列融资授信方式，甲方在收到银行承兑汇票后给
予丙方《银行承兑汇票收到确认函》（附件1）。
2.4若采用第2.2.2款所列融资授信方式：
2.4.1乙方授权丙方直接将所借款项连同乙方自有资金直接付至甲方的帐
户，甲方在收到相关款项后，应出具《收款证明》（附件2）。
2.4.2乙方应于融资合同项下放款日前将不少于购销协议项下30%的自有
资金划入丙方指定帐户，乙方按时将该款项划入丙方帐户是丙方发放融资合同项
下款项的前提条件之一。
2.4.3如因乙方的自有资金没有到位，导致丙方无法将款项付至甲方帐户，不视为丙方违约，甲、乙双方之间的纠纷与丙方无关。
2.5 若采用第2.2.3款所列融资授信方式，则视具体业务按照第2.2.1或第2.2.2款所列融资授信方式相应操作模式进行操作。
第三条提货
3.1 甲乙双方一致同意，将下列条款或事项载入购销协议：
3.1.1 收货人栏填写为华夏银行，（实践中可能存在银行无法作为某
些特殊商品收货人的情况，到时需依据3.1.2款予以变更收款人）货物运输方
式栏填写为（由甲乙丙三方协商确定），目的港/站栏填写为（由
甲乙丙三方协商确定）。
3.1.2 非经丙方书面同意，甲乙双方不得改变上述填写内容。否则，甲乙双
方对由此给丙方造成的损失承担连带赔偿责任。
3.2 甲方在代办运输时，运输单据和凭证上所记载的收货人、货物运输方式、目的港/站的填写必须与购销协议一致。货物发运后甲方应及时向乙丙双方发出
《发运货物通知书》（附件3）。如果甲方违反上述约定，对由此给丙方造成的损
失承担连带赔偿责任。
3.3 甲乙双方应将已签章的购销协议正本在融资发放时送交一份于丙方。
3.4 甲方在收到丙方为乙方承兑的银行承兑汇票或发放的贷款或本协议第2.2.3款所列融资后日内应当履行完毕全部发货义务，购销协议中的约定应
与此一致。（应特别注意购销协议中约定的发货日期与该填写日期的一致性）
3.5 在履行购销协议时，甲方和乙方保证实际交货的数量和到达目的港/站的货物数量不少于购销协议中约定的数量。
3.6 甲方或乙方应购买所发运货物在运输期间的保险，费用由甲、乙双方在购销协议中约定。该保险险种应包括，（由甲乙丙三方协商确定）保险的第一受益人为丙方，投保方应将保险单和保险权益转让书交与丙方保管。
第四条融资授信到期
4.1银行承兑汇票到期，如果银行承兑汇票对应的保证金金额达到100%，则银行承兑汇票到期付款后，该笔业务正常结束。
4.2借款到期，如果乙方清偿全部借款本息，该笔业务正常结束。
4.3因任何原因，甲方在购销协议规定的交货期内未发运货物或实际发货的数量少于购销协议中约定的数量的，甲方应当在购销协议规定的交货日后（由甲乙丙三方协商填写确定的日期）日内通知乙方和丙方，同时将相应款
项退还丙方。
4.4因任何原因，甲乙双方全部或部分终止购销协议，甲乙双方应立即通
知丙方，甲方应当于协议终止日（由甲乙双方协商填写确定的日期）内将相
应款项退还丙方。
4.5采用第2.2.1款所列融资授信方式的，若银行承兑汇票未背书转让，甲方也可将银行承兑汇票直接退还丙方，乙方对此不持异议。
4.6如果甲方没有按时退款，丙方有权以自己的名义直接向甲方追索上述款
项，甲方对此不持异议。乙方作为银行承兑汇票申请人/借款人应无条件向丙方
补足保证金/清偿全部借款本息。乙方补足保证金/清偿全部借款本息后，仍有权
向甲方追索其应该退还的差额款项。
4.7银行承兑汇票/借款到期时，若甲方未将差额款项退还丙方且乙方未补
足保证金致使丙方垫款/乙方未清偿全部借款本息致使借款逾期，则乙方应按相
应的银行承兑协议/借款合同中约定的罚息利率向丙方支付垫款/逾期罚息。乙方
支付罚息后，甲乙双方可根据责任确定罚息最终的承担者。
4.8采用第2.2.3款所列融资授信方式的，则视具体业务按照上述规定进
行操作。
第五条 声明和保证
5.1三方在此声明和保证如下：
5.1.1三方均为依法成立并合法存在的企业法人或金融机构，有权以自身的名义、权利和权限从事本协议项下的业务经营活动，并以自身的名义签署和履
行本协议。签署本协议所需的有关文件和手续已充分齐备及合法有效。
5.1.2甲乙双方所签订的购销协议具有真实的贸易背景，双方均怀有诚意，积极履行购销协议。
5.1.3甲乙双方保证其双方不存在资本控制和其他关联关系，在购销协议
签订之前无任何未决争议或债权债务纠纷。
5.1.4甲方向丙方退还差额款项的责任是独立的，甲方和乙方之间、甲方
和丙方之间的任何协议或者争议或任何条款的无效都不影响甲方的退款责任。
5.1.5甲方声明并保证其向丙方退回差额款项是无条件的，无须丙方先向
乙方索偿或丙方先对乙方采取任何法律行动；产品质量、商品价格、交货期限等
购销协议内容的变动不影响甲方无条件退回差额款项的义务。
5.1.6甲方保证在收到丙方承兑的银行承兑汇票后，若需贴现，将优先选
择丙方叙做贴现。
5.1.7各方将按照诚实信用原则履行本协议，并给予本协议各方必须的协
助和配合。
第六条违约责任
6.1本协议任何一方违反本协议的任何条款（包括声明和保证条款）均构成本协议项下的违约行为，应当向守约方支付违约金或损害赔偿金。迟延履行给付
金钱义务的，应当按照未给付金额的每日万分之二点一向守约方支付滞纳金。对
于其违约行为给守约方造成损失，应负责赔偿（乙方在融资合同项下的违约行为，依照融资合同的相关约定承担违约责任）。赔偿损失的范围包括但不限于本金、利息、罚息、可以预见的可得利益及实现债权的所有费用（包括但不限于诉讼费、仲裁费、保全费、公告费、评估费、鉴定费、拍卖费、差旅费、律师费等）。
6.2甲方、乙方违反本协议，或者乙方违反融资授信协议项下的任一子协议
或从协议，或者甲乙双方终止购销协议，丙方均有权终止本协议的执行、停止乙
方使用融资授信额度、宣布额度提前到期或削减乙方可以使用的融资授信额度，并有权采取包括诉讼在内的措施进行追偿。
6.3甲方未按照本协议约定付款，乙方在融资授信协议项下的票据责任或还
款责任并不因为本协议的签署而得到宽容、减少、消灭或豁免。
第七条其他约定
7.1三方约定的其他事项：。
第八条争议解决
8.1三方在本协议履行中发生争议，应协商解决；协商不成的，三方选择
按下列第款所列方式解决：（争议的解决方式只能是二选其一，并且如果选
择用仲裁方式解决时，一定要准确填写所选的仲裁委员会的名称，以避免因所
填名称错误导致仲裁条款无效的结果）
8.1.1向丙方住所地人民法院起诉。
8.1.2 向仲裁委员会申请仲裁。
第九条协议生效
9.1本协议于三方当事人签章后生效，直至乙方在融资授信额度协议项
下的全部债务得到清偿后终止。
第十条协议文本及附件
10.1本协议甲方份、乙方份及丙方份，其法律效力相同。
10.2本协议涉及的下列附件是协议不可分割的组成部分：
附件1：收到银行承兑汇票确认函。
附件2：收款证明。
附件3：发运货物通知书。
10.3丙方已采取合理方式提请甲方、乙方注意本协议项下免除或限制其责
任的条款，并按甲方及乙方要求对有关条款予以充分说明；甲乙丙三方对本协
议所有条款内容的理解不存在异议。
甲方：(盖章)
法定代表人：
(或委托代理人)(签字)
年月日
乙方：
法定代表人：
(或委托代理人)
年月日
丙方：
法定代表人／主要负责人：
(或委托代理人)(年月日
(盖章)(签字)(盖章)签字或盖章)
第三篇：仓储融资业务介绍
仓储融资业务操作流程简介
第一部分：定义
一、定义：
1、动产：指银行认可的生产或流通领域有较强变现能力、价格相对稳定的通用商品。
2、货权：指以仓单、提单等权利凭证形式表现的上述动产之所有权。
3、动产及货权质押授信业务：
是指企业以自有或第三人合法拥有的动产或货权为质押的授信业务。具体授信使用方式可包括短期流动资金贷款、银行承兑、商业承兑汇票保贴、国际贸易融资等多种。以下简称“货押业务”。
第二部分：分类
（一）按法律性质分：
1、动产质押模式
(1)静态动产质押模式
(2)动态动产质押模式
2、货权质押模式
(1)标准仓单质押模式
(2)非标准仓单质押模式
(3)提单质押模式
（二）按质押与授信的先后顺序分
l、现货质押模式（即“先货后款”）
2、未来货权质押模式（即“先款后货”）
(1)货权封闭授信模式
(2)卖方担保项下买方信贷模式
(3)信用证项下货权质押模式
（三）按监管方式分类
(1)监管方在监管方自有仓库监管；
(2)监管方在第三方仓库监管；
第三部分：操作流程
一、非标准仓单质押授信
1、银行、客户、仓库三方签定仓储监管协议；
2、客户存入质押仓单项下的货物，仓库对货物进行监管，并开出仓单；
3、银行查询仓单，实地点货，仓库予以证实；
4、仓单经客户和仓库背书后交给银行；
5、银行按照确定的货物单价、数量估算出货值，然后依据约定的质押 率确定授信金额；
6、银行备齐授信出帐所需材料，呈风险部门办理出帐；
7、客户取得银行的授信后，将资金用于经营；
8、质押仓单项下货物用于出售，客户须先归还银行授信，申请办理赎 货手续；
9、领回仓单或取得提货通知书后，客户可直接到仓库办理提货手续。
二、静态动产质押授信
1、银行、客户、仓库三方签定仓储监管协议；
2、客户存入质押货物，仓库对货物进行监管，并出具质物清单；
3、银行查询质物清单，实地点货，仓库予以证实；
4、质物清单经客户和仓库背书后交给银行；
5、银行按照确定的货物单价、数量估算出货值，然后依据约定的质押 率确定授信金额；
6、银行备齐授信出帐所需材料，呈风险部门办理出帐；
7、客户取得银行的授信后，将资金用于经营；
8、质押货物用于出售，客户须先归还银行授信，申请办理赎货手续；
9、取得提货通知书后，客户可通过监管方办理提货手续。
三、动态动产质押授信
l、银行、客户、仓库三方签定仓储监管协议；
2、客户按首次授信金额存入必需的质押货物，仓库对货物进行监管，并出具质物清单；
3、银行查询质物清单，实地点货，仓库予以证实；
4、质物清单经客户和仓库背书后交给银行；
5、银行按照确定的货物单价、数量估算出货值，然后依据约定的质押 率确定授信金额；
6、银行备齐授信出帐所需材料，呈风险部门办理出帐；
7、客户取得银行的授信后，将资金用于经营；
8、在质物监管期间，客户可以在库存满足借款金额条件下以货换货，进行换货的质物标的必须为银行认可并经审批的货种和规格；
9、银行对各种质物分别进行核价，仓库对质物价值的认定，必须以银
行核定的质物单价及数量为标准；
10、仓库监管员对质物总值进行定额监控，并需每日将监管项下的质物 情况向仓库汇报，仓库需每月将库存情况向银行汇总通报；
11、客户准备增加授信金额时，必须增加质物交由仓库监管，仓库在出 帐当天向银行出具《质物清单》；
12、客户因还款而导致授信金额减少时，可向银行申请提货，银行出具 《提货通知书》，仓库凭《提货通知书》给与提货，办理提货手续，并 出具新的《质物清单》，直至全部结清银行授信。
第四部分：银行与监管仓库的合作
A类仓储机构的合作范围：
——自有仓库监管并出具仓单
——非自有仓库监管并出具仓单
——自有、非自有仓库动产静态、动态质押监管
B类仓储公司的合作范围
——自有仓库动产动态动产质押监管
——自有仓库静态动产质押监管
C类仓储机构的合作范围
——自有仓库静态动产质押监管
D类仓储机构的合作范围
——自有仓库或第三方仓库由我行认可的A类仓库监管
第四篇：融资融券业务--新的赢利模式
融资融券业务--新的赢利模式
一、什么是融资融券业务？
融资融券业务是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。
二、与普通证券的区别
融资融券交易与普通证券交易相比，主要有以下几点区别：
(1)从事融资融券交易，投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向证券公司借入资金买入证券，预测证券价格将要下跌而手头没有证券时，可以向证券公司借入证券卖出;投资者从事普通证券交易，买入证券时，首先要有足额资金，卖出证券时，必须有足额证券。
(2)与普通证券交易相比，投资者可以通过向证券公司融资融券，扩大交易筹码，具有一定的财务杠杆效应，通过这种财务杆杠效应来获取收益。
(3)从事融资融券交易，与证券公司不仅存在委托买卖关系，还存在资金或证券的借贷关系，因此还要事先以现金或证券的形式向证券公司交付一定比例的保证金，并将融资买入的证券和融资卖出的所得资金交付证券公司，作为担保物;投资者从事普通证券交易，与证券公司只存在委托买卖关系。
(4)从事融资融券交易时，如不能按时、足额偿还资金或证券，还会给证券公司带来风险，所以投资者只能在与证券公司约定的范围内买卖证券;投资者从事普通证券交易时，风险完全由其自行承担，可以买卖所有在证券交易所上市交易的证券。
三、开户要求
客户申请开立信用证券账户和信用资金账户应向证券公司提交下列材料： 1.个人客户须提供：
（1）本人身份证明原件及复印件。
（2）本人普通资金账户卡（或开户协议原件）、普通证券账户卡原件及复印件。（3）填妥并由本人当面签名的“信用证券账户开户申请表”和“信用资金账户开户日申请表”。
（4）专用于信用交易的银行卡。
（5）银行及客户已盖章、签字的客户信用资金存管协议。2.机构客户须提供：
（1）营业执照副本等有效身份证明文件原件及复印件。
（2）法定代表人证明书原件及加盖公章的法定代表人身份证明复印件。（3）法定代表人授权书。
（4）授权经办人身份证明原件及复印件。（5）加盖公章的预留印鉴卡。
（6）机构普通资金账户卡（或开户协议原件）、普通证券账户卡原件及复印件。（7）填妥并加盖机构公章的“信用证券账户开户申请表”和“信用资金账户开户申请表”。
（8）加盖银行章的专用于信用交易的银行账户。（9）银行及机构盖章的客户信用资金存管协议。
第五篇：我国融资融券业务的模式选择
我国融资融券业务的模式选择 1.国外融资融券模式
融资融券在海外主要有两种模式：一种是全能银行体制下的“市场化”融资融券模式；另一种是以证券金融公司为主体的“集中授信”模式。在金融市场发达的欧美国家，市场机制完善、法制框架健全、信用基础好，因而普遍采取的是第一种融资融券模式。而在一些欠发达的国家和地区，由于市场发育时间短、监管手段滞后、信用环境薄弱等因素的存在，实施全能“市场化”模式的监管风险很大，因而大多采用了“集中授信”模式，设立具有不同程度垄断地位的证券金融公司，专门从事证券交易经纪公司资金或证券不足的转融通业务。（1）市场化模式
以美国为代表的全市场化运作模式应该说是最成熟和最有效率的运作模式。在美国，并没有组建专门为券商转融通而设的“证券金融公司”，任何机构只要是资金的富裕者，就可以参与融资，只要是证券的拥有者，就可以参与融券。美国是全球最开放的金融体系，资金来去自由，法制环境完善，全世界最大的金融机构云集，资金供给充裕。（2）集中授信模式
这种模式又分为“单轨制”和“双轨制”，前一种以日本为代表，日本设立了半官方性质，具有特许权和垄断地位的证券金融公司（现有3家，“日本证券金融公司”占主导），专门负责办理券商申请的转融通业务，其它任何金融机构都无权直接办理。如果证券金融公司需要资金支持，它可向别的金融机构提出借贷要求。在这种模式中，证券公司与银行在证券抵押融资上被分隔，证券金融公司作为中介，形成了证券市场与货币市场之间的一座桥梁。这种模式的主要优点是：首先，有利于政府对证券市场信用总量的控制。证券金融公司是整个证券市场中证券和资金的中转枢纽。客户不可以绕过券商直接向金融公司申请融借资券，证券公司也不可以向银行等金融机构获得信用交易中所需的证券或资金。因此，日本财务省只要通过控制证券金融公司，就可以调控进出证券市场的资金和证券的流量，控制信用交易的放大倍数。其次，有利于稳定市场。证券金融公司同时还获得政府授权，可确定一定时期内全市场融资融券总额度，并将这些额度以内控的方式分配给各个证券公司。如果某个证券公司的融资融券额已达到了限额，证券金融公司将停止向其提供资券转融通。融资融券总额度是根据市场状况调整的。当市场过热时，额度会下调；而当市场过于低迷时，额度又会放宽。从而有利于防止市场的大起大落，稳定市场。这种模式的缺点有很突出：非市场化导致融资成本及效率下降。
“双轨制”和“单轨制”十分相似，但是有一个重要的差异，就是实行了证券金融公司对证券公司和一般投资者同时融资融券。在实行“双轨制”的国家或地区中，只有一小部分证券公司是经批准可以办理融资融券业务的机构，其余的证券公司则没有营业许可。获得融资融券许可的证券公司可以给客户提供融资融券的服务，然后再从证券金融公司转融通。而没有许可证的证券公司，只能接受客户的委托，代客户向证券金融公司申请融资融券。（3）两种交易模式比较 不同融资融券模式，其实质上的区别并不在于交易的流程，而是在于不同的交易模式设计中，隐含的关键性机构不同。在“市场化”模式中，证券交易经纪公司是绝对的枢纽，承担了最大的风险控制的责任，同时也获取进行融资融券交易最大的利益。在这种制度中，证券交易经纪公司直接面对客户，直接从事再融通交易，所有的风险都独立承担。而市场上能够从事融资融券业务的证券交易经纪公司数量极多，整个业务的风险控制由所有证券交易经济公司共同承担，政府主管部门不需要设立证券金融公司进行控制。因此，只有在市场机制完善、法制框架健全、信用基础好的市场上，才能实现“市场化”模式。而在“集中授信”模式中尤其是采用“单轨制”，由政府主管部门设立的证券金融公司成为绝对的枢纽。所有的融资融券业务必须通过再融通实现，证券金融公司掌控了所有再融通交易，即控制了融资融券业务的数量、价格、时间等关键性要素。这样，监管者只要通过控制证券金融公司，就可以调控进出证券市场的资金和证券流量，从而能控制融资融券的放大倍数，调控市场。证券交易经纪公司掌握客户资源，也具有一定的话语权。在市场发育时间短、监管手段滞后、信用环境薄弱的情况下，使用这种模式能够最大程度的控制住风险，但在便于监管的同时，也在一定程度上损失了资源快速配置的效率。
2、我国融资融券的运作、交易的模式
根据《证券公司监督管理条例》第四章第五节的规定，我国把融资融券纳入证券公司的业务范围。但是，第四十九条又规定了证券公司经营融资融券业务应具备的五个条件，这说明只有一小部分证券公司是可以经批准办理融资融券业务的机构，其余的证券公司则没有营业许可。同时，第五十六条规定证券公司从事融资融券业务，自有资金或者证券不足的，可以向证券金融公司借入。这一规定又确立了证券金融公司的地位。 综上所述，《证券公司监督管理条例》第四章第五节所确立的模式是在借鉴我国台湾地区“双轨制”的基础上形成的，选择这一模式既有利于防范由于我国资本市场不成熟、市场信用薄弱等缺陷所带来的市场风险，又避免了像日本采用“单轨制”所带来的市场垄断弊端，有利于融资融券市场竞争。
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