开题报告之企业财务风险管理研究

第一篇：开题报告之企业财务风险管理研究

题目：A企业财务风险管理研究

系

别

专

业

班

级

姓

名

学

号

导

师

1.毕业设计（论文）综述

1.1 研究的背景和内容及意义

1.1.1研究背景

随着我国市场经济体制的建立和改革的不断深入，经济市场化程度越来越高，企业参与市场的程度也不断加深，因此也就必须面对市场带来的不确定性，即所谓的风险。一个企业从资金的筹措、设备原料和劳动力的采购、产品的销售等等，无一不是通过市场来完成的，这些都将会影响企业的财务经营效果。所以，市场化必然伴随着风险。市场化程度愈高，机会就越多，风险也就越大。在市场经济条件下，对风险进行有效管理是每个企业必须解决的重要问题。财务风险管理是企业风险管理的重要部分。通过对包括财务风险在内的企业风险的管理，才能切实提高公司风险承受力和抵抗能力。

财务风险是指企业财务经营效果的不确定性，指企业的财务系统中客观存在的由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的机会或可能。发达的资本市场和完善的法人治理结构的公司制组织已成为现代社会经济的主流，使传统的产业财务转向现代的资本财务，把财务与风险紧紧捆绑在一起。财务风险是资本价值经营的必然产物。资本经营无法摆脱，也不能离开财务风险。高风险高收益，关键是能否认识企业本身可承受多大的风险，并实现预警和事前控制，而不至于使财务风险演变为财务危机。

因而，企业如何识别、判断、评价财务风险，已成为企业运营过程进行财务跟踪和监控的一大课题，也是防范、控制、利用财务风险，实现风险管理目标的重要内容。

鉴于此，本文以A公司为例，以案例分析的方式，探讨如何通过对财务报表的分析来了解上司公司的财务状况，透过报表的数字，对企业进行风险识别，并寻找风险回避的方法。

1.1.2 本课题研究的主要内容

本文首先介绍风险类别的主要内容，包括市场风险，战略风险，财务核算风险，账款回收风险，资金管理风险等39种风险类别，并对其进行简单说明；

其次，风险的识别是风险管理的首要环节。只有在全面了解各种风险的基础上，才能够预测危险可能造成的危害，从而选择处理风险的有效手段。风险识别的方法很多，常用的方法有生产流程分析法，财务表格分析法，保险调查法。其中，财务表格分析法是通过对企业的资产负债表、损益表、营业报告书及其他有关资料进行分析，从而识别和发现企业现有的财产、责任等面临的风险。本文也是通过该方法对A公司进行风险识别。

最后，由于本文主要针对制造型企业的经营业务方面进行风险识别，因此风险回避则是最后阐述部分。风险回避是指考虑到影响预定目标达成的诸多风险因素，结合决策者自身的风险偏好性和风险承受能力，从而做出的中止、放弃某种决策方案或调整、改变某种决策方案的风险处理方式。风险回避的前提在于企业能够准确对企业自身条件和外部形势，客观存在的风险属性和大小有准确的认识。

1.1.3 本课题研究的重点及难点 重点:风险的识别。其中包括两个问题:一，如何识别风险；二，在什么时候，哪些情况下会出现风险。对此是利用当前财务表格所反映的情况进行数据分析。难点:由于通过A公司的财务状况，经营成果的状况进行风险数据分析，可以得出企业在经营环节会出现的风险可能，然后进行风险回避。

1.1.4 研究的意义

企业财务风险管理作为企业风险管理的重要组成部分，其意义是巨大的。它为企业全面、经济和有效管理风险提供了可能；为稳定企业财务活动，加速资金周转，保证资金安全、完整和增值提供了可能；增加丁企业决策的科学性和效益性，是企业经营决策中的数据库和信息库；为企业提供了一个相对安全稳定的生产经营环境；对企业实现和超额实现经营目标，战胜风险、提高效益、增强实力，使企业立于不败之地具有重大作用。

因而，企业如何识别、判断、评价财务风险，已成为企业运营过程进行财务跟踪和监控的一大课题，也是防范、控制、利用财务风险，实现风险管理目标的重要内容。

1.2 本课题研究的国内外相关的研究情况 1.2.1 国外相关研究情况

国外企业例如大众公司风险防范的具体做法，风险必须是在可计算并可承受的范围内；由新产品或新市场引发的新风险形式必须经过规定的审评和批准过程，没有经过相应的信用及统一性核查不能订立贷款合同；所有的贷款发放应遵循国家统一生效的批准程序及其相应的贷款期限和权限；在风险管理报告中应对所有已接受的贷款及残值风险进行连续性的监控和评估；在订立制度条件时，应将已接受的可预见到的风险考虑进去；对客户、产品和国家都存在风险分散。1.2.2 国内相关研究情况

中国企业财务风险的现状：(一)资金结构不合理(二)投资缺乏科学性(三)资金回收策略不当(四)收益分配政策不规范。而究其原因则是:(一)企业的理财活动尚未与不断变化的外部经济环境相适应(二)企业内部财务关系混乱,决策缺乏科学性

（三）内部财务监控机制不完善

（四）企业理财人员素质不高,缺乏风险意识

目前，由于机构设置不尽合理、管理人员素质不高、财务管理规章制度不够健全、管理基础工作不够完善等原因，我国许多企业建立的财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境的不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。

因此，我国企业首先应当确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统；其次，结合实际采取适当的风险策略；最后，加强财务活动的风险管理。

1.3 本课题研究的理论依据、研究方法及时间安排 1.3.1本课题拟采用的研究方案、理论依据、研究方法

财务风险的识别方法中的指标分析法可运用销售利润率，总资产报酬率，资本收益率，资本保值增值率，资产负债率，流动比率，速动比率，应收账款周转率，存货周转率，市场占有率，流动资产周转率等。

第二篇：企业财务风险管理开题报告

企业财务风险管理开题报告

风险管理是指如何在项目或者企业一个肯定有风险的环境里把风险可能造成的不良影响减至最低的管理过程。以下是小编收集的风险管理开题报告，欢迎查看！

论题：关于企业风险及其防范的研究开题报

研究领域：会计理论与实务研究

理论意义及应用价值：风险就是事物发展的未来结果的不确定性。这种不确定性存在着两种可能的趋势，一种是未来实际结果比事先期望的结果要好，可以看作是风险收益；一种是未来实际结果比事先期望的结果要差，即为风险损失.风险形成的原因可以归咎为企业财务活动本身的复杂性和客观环境的复杂性，以及人们主观认识的局限性。风险从财务角度看，即企业财务风险，又分狭义的财务风险和广义的财务风险。狭义的财务风险，是指由于企业举债筹资而给股东收益带来不确定性，甚至导致企业破产的可能性。广义的财务风险，是指企业财务活动中由于各种不确定性因素的影响，导致企业价值增加或减少的可能性，从而使各利益相关者的财务收益与期望收益发生偏离.在市场经济条件下，企业财务风险是客观存在的，要完全消除财务风险及其影响是不现实的.随着市场经济的不断深入，企业要想在激烈的市场经济中求得生存与发展，在重重风险中立于不败之地，就必须重视风险管理,而企业的技术管理、营销等方面的风险最终都表现在了财务风险上。因此，如何进行财务风险的管理与控制，便成为我国管理层和企业经营者们普遍关注的问题。上市公司可以说是我国企业中的精英，解析上市公司的财务风险及其如何防范风险，具有普遍的指导意义。

目前研究的概况和发展趋势: 在我国，上市公司可以说是经济发展的先锋队、企业中的精英，解析上市公司的财务风险及其如何防范风险，具有普遍的指导意义。然而我国上市公司的总体业绩却并不理想，除了宏观经济政策、新会计制度等影响之外，主要还是由于上市公司对市场的应变能力差，举债、投资失误，经营管理不善造成的。上市公司的过度包装，套取资金；盲目多元化；片面追求规模经济；重视资本运营，忽视资本成本等现象已屡见不鲜。在社会主义市场经济条件下，企业面对竞争激烈的市场，必须树立风险意识，加强财务风险管理，将风险管理机制引入企业，才能使企业适应市场经济的要求。企业财务风险管理作为企业风险管理的重要组成部分，其意义是巨大的。它采取各种科学、有效的手段和方法对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的稳定性、连续性和效益性,它为企业全面、经济、有效管理风险提供了可能；为稳定企业财务活动，加速资金周转，保证资金安全、完整和增值提供了可能；增加了企业决策的科学性和效益性，是企业经营决策中的信息库；为企业提供了一个相对安全稳定的生产经营环境；对企业实现和超额实现经营目标，战胜风险、提高效益、增强实力，使企业立于不败之地具有重大作用。

集中分析了上市公司目前存在的投资风险的现状，重点讨论了上市公司投资风险存在的原因，以及就如何防范其投资风险提出了个人的看法，并说明了我国加入了WTO后，企业财务风险的发展趋势以及防范财务风险方面的具体措施。

1.财务风险基本特征及表现形式

财务风险的基本特征

财务风险的表现形式

2.财务风险的影响因素

外部环境因素

内部管理因素

3.企业财务风险管理

企业财务风险管理的内容及意义

企业财务风险管理的目标

我国上市公司财务风险管理的特点

4.上市公司投资风险分析与防范

目前上市公司存在巨大的投资风险

上市公司投资决策风险

降低上市公司投资风险措施

5.加入WTO后，企业财务风险的发展趋势和防范措施

加入WTO后我国企业财务风险的发展趋势

加入WTO后企业财务风险的防范措施

1．行成符合专业要求的毕业论文10000字以上

2．希望在会计专业期刊上发表论文

3．希望对会计实际工作有指导意义

1．拟采用的主要研究方法

对比法 认证法

2.设计进度计划：

7-9周 完成论文初稿写作

10周 完成二稿写作

11周 完成三稿写作 定终稿,排版,打印,装订,上交论文

12周 准备答辩

13周 参加生答辩

1．高立法 虞旭清，《企业全面风险管理实务》，经济管理出版社，XX年3月第一版 第一章第一节P9-15

2．陈晓霞，《China’s foreign trade》--中小企业财务风险的防范 XX年18期

3.王凡林，《经济与管理研究》—财务风险管理信息化指标的设计与实施 XX年第11期

4.叶陈刚 郑君彦，《企业风险评估与控制》，机械工业出版社，XX年1月第一版 第五章 P113-118

5．柳树梅，企业财务风险的成因控制与防范措施 贵州师范学院月报 XX年第7期

6.张晓杰 《交易性金融资产的投资策略及财务风险防范研究》 XX年5月P93-94

7．韩建勋编著，《公司理财》，北京大学出版社，XX年版

8.杨小舟，《中国企业的财务风险管理》，XX年8月 第一版 第七篇P196-201

9．程索婷 何芳，金融危机下国企财务风险管理探讨 石家庄铁路职业技术学校学报 XX第4期

10.沈建明，《项目风险管理》，机械工业出版社，XX年9月第2版 P214-218

第三篇：企业财务风险管理

【论文关键词】资金回收；财务风险；管理与防范

【论文摘要】文章首先分析了财务风险的定义，然后从四个方面论述了财务风险的具体表现形式，并提出了具体的企业财务风险管理措施，具有一定的借鉴意义。

一、什么是财务风险

近几年来，无论是理论界还是实践工作者都在探讨如何规避企业财务风险的问题，然而，对于什么是“财务风险”却没有统一的明确的界定。主要存在如下两种观点：第一种观点认为，企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。第二种观点认为，财务风险是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。这种观点认为的财务风险与负债经营相关，财务风险是因偿还到期债务而引起的（即偿还到期的本金加利息），没有债务，企业经营的资本金靠投资人投入，则不存在财务风险。

以上两种观点有其相同之处，即对风险的描述是一致的。不同之处主要在于两种观点对“财务”的理解不同，两种观点所表述的财务风险的内涵和外延不同，第一种观点从财务本质角度出发来界定财务风险，第二种观点理解的财务是从财务的中心出发来界定财务风险。笔者比较赞成前一种观点，即符合人们对财务概念的理解，又便于人们站在更宽广的角度来研究财务风险，即企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。

二、企业财务风险的表现形式

（一）资本结构不合理

资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，导致财务风险的产生。由于很多企业自身资本有限，市场竞争激烈，要在严酷的市场竞争环境中实现快速发展，很多企业不得不通过银行贷款解决问题。从企业负债结构来看，长期负债较少，短期负债过多，企业对银行的依赖较大。企业过分依赖银行，当出现支付危机时，一方面使自己失去信用而加大其财务风险，另一方面又因逾期借款而使融资成本加大。可见，企业资本结构存在比较大的问题。

（二）投资缺乏科学性

企业投资包括对内投资和对外投资。在对外投资上，很多企业投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大，从而财务风险不断。企业对内投资主要是固定资产投资。在固定资产投资决策过程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，使得投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，这也给企业带来了巨大的财务风险。

（三）资金回收策略不当

现代社会企业间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品。从会计核算的角度看，这可以增加企业利润，但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成大量应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人和存货占用，使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务，严重影响企业资产的流动性及安全性。

（四）收益分配政策不规范

股利分配政策对企业的生存和发展有很大的影响。分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉，从而影响企业资金的来源，也可能影响企业潜在投资者的投资决策。如果企业的利润分配政策缺乏控制制度，不结合企业的实现情况，不进行科学的分配决策，必将影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。与国际上广泛采用的股利政策相比，我国企业较少分配现金股利，代之以配股或送红股的分配方法，这一方面有意无意间助长了证券市场上的投机气氛，另一方面无助于投资者形成正确的投资理念。不仅如此，我国企业股利政策的制定也往往无章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投资者无所适从

三、企业财务风险管理措施

（一）提高财务决策水平，建立财务预警系统

1．建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。建立短期财务风险预警系统，首先也是最重要的任务是编制现金流量预算，而该预算的编制主要是通过现金流量分析来完成。通过现金流量分析，可以将企业动态的现金流动情况全面地反映出来。当企业经营性应收项目或存货大幅度减少时，则表明企业货款回笼情况较好，产品积压少，企业具有较强的经营能力；相反，当企业经营活动产生的现金净流量小于净利润时，则应引起投资者的高度警惕，这种情况下，由于应收款项及存货的大幅度上升，将使企业经营能力下降，同时也易形成潜在损失。应收款项、应付款项及存货项目中的任何一项失衡，均会引起企业危机，可将这三个项目作为短期财务风险的警源。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。

2．建立长期财务预警系统，构建风险预警指标体系。从根本上讲，企业发生财务风险是由于举债等导致的，对企业而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统。从综合评价企业的经济效益即获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等方面入手防范财务风险。从资产获利能力考察，监测的指标有：总资产报酬率（息税前利润资产平均总额），表示每元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利能力；成本费用利润率（营业利润成本费用总额），反映每耗费一元所得利润水平越高，企业获利能力越强。从偿债能力考察，监测的指标有：流动比率（流动资产流动负债），该指标反映企业资产的流动性，该比率越高，偿债能力就越强；资产负债率，资产负债率一般为40%～60％，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利越多，同时财务风险也越大。从经济效率考察，监测的指标有：反映资产运营指标的应收账款周转率与产销平衡率。从发展潜力考察，监测的指标有：总资产净现率＝（经营活动所产生现金净流量＋分得股利或利润所收到现金＋现金利息支出＋所得税付现）平均总资产；销售净现率（经营活动产生现金净流量销售收入净额）；股东权益收益率（净利润平均股东权益）。

（三）加强企业财务风险控制

面对财务风险通常采取回避风险、控制风险、接受风险和分散风险策略。控制风险是企业财务风险管理的核心。加强企业财务风险控制，应从以下几方面入手：

1．筹资风险控制。在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道有两大类：一是所有者投资，如增资扩股，税后利润分配的再投资；二是借入资金。对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益不确定性。筹资风险产生的具体原因有几方面：由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险，或筹集了高于平利息水平的资金，此外，还有资金组织和调度风险，经营风险，外汇风险。因此，必须严格控制负债经营规模。投资风险控制。企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有三种：一是投资生产项目上，二是投资证券市场，三是投资商贸活动。然而，投资项目并不都能产生预期收益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性。如出现投资项目不能按期投产，无法取得收益，或虽投产不能盈利，反而出现亏损，导致企业整体盈利能力和偿债能力下降，虽没有出现亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行同期存款利率；或利润率虽高于银行存款利息率，但低于企业目前的资金利润率水平。在进行投资风险决策时，其重要原则是既要敢于进行风险投资，以获取超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险。在决策中要追求的是一种收益性、风险性、稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间，让稳健性原则起一种平衡器的作用。

3．资金回收风险控制。财务活动的重要环节是资金回收。应收账款是造成资金回收风

险的重要方面，应收账款加速现金流出。它虽然使企业产生利润，但并未使企业的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。因此，对于应收账款管理应在以下几方面强化：一是建立稳定的信用政策；二是确定客户的资信等级，评估企业的偿债能力；三是确定合理的应收账款比例；四是建立销售责任制。

4．收益分配风险控制。收益分配是企业财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面。留存收益是扩大投资规模来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快，销售与生产规模的高速发展，需要添置大量资产，税后利润大部分留用。但如果利润率很高，而股息分配低于相当水平，就可能影响企业股票价值，由此形成了企业收益分配上的风险。因此，必须注意两者之间的平衡，加强财务风险监测。

总之，在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。所以，企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。因此，要加强企业财务风险防范，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理工作的重点。

【参考文献】

[1]顾晓安．企业财务预警系统的构建[J]．财经论丛，2000，（7）．

朱望生．论企业财务风险[J]．会计学会，2002，（10）．

黄锦亮，白帆．论财务风险管理的基本框架[J]．财会研究，2004，（6）．

第四篇：浅析企业财务风险管理

浅析企业财务风险管理

摘要：首先阐述了企业财务风险的特征和分类，并从内外两方面对其影响因素进行了分析。然后介绍了财务风险管理内容及其重要意义，最后结合实例对财务风险管理措施进行了分析。

关键词：企业财务风险管理；市场经济；风险意识

0 引言

企业多以盈利为目的，作为企业管理的核心，财务管理涉及企业每一项活动，与其经济效益密不可分，关系着企业未来发展。然而在市场经济环境下，企业间的竞争日益加剧，不确定因素增多，加大了财务管理难度。使得财务管理存在很大的风险性，若不及时控制，必将影响到企业利益，甚至企业会因此而倒闭。所以，在各项财务活动中，应提前分析各种可能性的影响因素，估计风险的发生概率和影响程度，并采取防范对策，将损失降至最低，保证企业能够获得最大利益。企业财务风险分析

1.1 定义特征

在企业开展各项财务活动时，存在着诸多不确定因素，在其影响下，企业的经济收益与预期值出现偏差，进而给企业带来重大损失，这些可能性都属于财务风险。

关于其特征，主要有5点：不明确性，在特定环境中，企业发展到一定程度可能存在财务风险；客观性，企业财务风险无法消除，只能采取相关手段进行防范控制；全面性，财务管理贯穿于企业的整个生产经营过程，涉及每一项活动，所以，财务风险可能存在于每一个环节；收益性，风险与企业的收益和损失紧密相连，若风险没有实际出现，通常是风险越大收益越高；而一旦发生，必然会导致企业蒙受损失；激励性，正因为有风险潜在，企业才不得不加强各方面管理，积极采取防范措施，如此有利于提高效益。

1.2 风险分类

①筹资风险

企业在成立之初需要筹资，主要渠道有二：所有者投资和贷款。前者的使用效益不能确定，是风险的直接体现；后者则需要还本付息，若收益不稳定，可能会丧失偿债能力。②投资风险

在投资经营中，如果资金不能正常流转，或利用率太低造成资金浪费，都会影响到投资效果。以至于投资项目难以取得预期收益，如不能按期投产等，阻碍了企业的经济效益。③资金回收风险

当企业产品流入市场后，受市场环境影响，货币资金收回的数量和日期都无法确定，最重要的体现就是应收账款，很容易迫使企业用现金提前垫付开支，从而加速企业的现金流出。④收益分配风险

包括两点，一是留存收益，主要用于扩大企业规模；二是分配股息，主要用于增加股东财产。随着企业规模的扩大，需要更多的投资，税后利润多半都要留用。此时若利润率高而股息分配水平较低，企业股票价值极易受到影响。企业财务风险管理分析

2.1 定义

企业财务风险管理是指企业对影响自身经济效益的诸多不确定因素进行预测、辨别、分析、控制的一个过程。其目的是发现并分析潜在的影响因素，进而采取防范和控制措施，以维护企业的稳定运行。财务风险管理涉及各个环节，十分复杂，是一个系统的过程。

2.2 内容

财务风险管理贯穿于筹资、投资、资金回收、收益分配等众多环节，管理内容主要有以下3点：

①识别风险

在经营过程中，对可能出现的风险进行分类，并根据各种风险的预测分析情况做出合理判断，并准确判断各类风险引发的企业财务风险程度。

②预测风险

结合企业现有的财务风险管理系统加以分析，并借助一些科学方法对通过调查分析获取的各种风险数据进行预测评估，将财务风险量化处理。

③控制风险

财务风险管理的目的就是尽可能地控制降低风险，将企业损失降至最低。针对一些潜在的或较为明显的风险应及时采取措施加以处理，即控制风险的过程。

2.3 意义

首先，国内经济形式正处于向市场经济过渡的关键时期。随着经济体制改革的深入，我国经济水平有了很大提升，整个社会的生产和消费结构也发生了很大变化，加上政治、经济、文化、技术的更新变动，出现了许多互相影响制约的不确定因素。对企业而言，外部环境复杂多变，竞争日益激烈，风险也不断增加。另外，经济全球化趋势加剧，国际资本投资方向越来越多元化，要想与国际接轨、达到国际水平，必须加强财务风险管理，适应当前的新形势。可以说，多数企业都面临着风险和企业并存的局面，提高财务风险管理水平是外部环境变化的必然要求。

其次，企业多是以获取最大利润为最终目的，而财务风险管理直接关系到企业的经济利益，对其未来发展意义重大。财务风险在财务活动中必然会出现，加强风险管理可优化企业内部资源配置，提高决策质量和竞争力，进而降低经营成本，促进企业稳定发展，使企业获得更多的经济效益。另外，当前国内企业的财务风险管理水平普遍较低，如资本结构不合理、收益分配不科学，企业贷款过多，容易负债。而加强财务风险管理可维护企业的安全，有利于企业拓展市场，不断创新，适应新形势的需要，促进企业更好地发展。引起财务风险的因素分析

财务贯穿于企业所有活动中，内控质量、管理水平、市场环境、人员素质等都对财务风险的程度有影响，可见，财务风险是企业各种能力的综合体。具体因素如下：

3.1 外部原因

从外部原因分析，有自然原因和社会原因两种，前者多指洪水、地震等自然灾害对企业造成的影响，如建筑、设备遭到破坏等，因债务人死亡而无法收回应有款项也属于此范围。

社会原因则比较复杂，覆盖了市场、法律、政治、经济等多个领域，如金融危机影响、政策调整、市场迫使物价变动等，都与企业的利润收益息息相关。如银行利率变动，必会产生相应的利率风险；世界范围内的石油价格上涨，直接导致企业投资成本增加，利润相对减少，从而难以获得预期收益。

2008年，上海新华集团将GE公司告至香港国际仲裁中心，两家公司本是合作伙伴，新华集团在2002年左右决定将控股的新华工程上市，并希望其中的DCS技术能被收购，走向国际市场。2004年，GE公司的子公司通用电气与新华集团合作。2005年，在完成所有股权交易后，通用电气将转让价款的27.3%作为托管金，两年后付给新华集团。然而在2007年托管协议到期之前，GE公司以环保问题、软件权利等因素为借口，反向新华集团进行索赔，且索赔数额高于托管金。最终，新华工程被收购，完全脱离了新华集团，但其销售数额并未增加，新华品牌在国内的影响力也大不如从前。从这起案例可知，企业在与其他企业合作时，存在着各种风险，必须知己知彼，否则很容易被淘汰。

3.2 内部原因

从内部原因分析，则与企业的管理水平、财务决策、风险意识、资本结构、内部控制、人员素质等有关。

①财务决策

从国内企业现状来看，很多企业在决策时，主观性较重，偏向于依靠经验进行决策。如关于固定资产的投资决策，若准备不周，可行性研究缺少科学性，信息数据失真、丢失，加上决策者缺乏专业水平，极易出现失误，进而产生风险。一旦出现决策失误，对企业的投资效益和预期收益都会形成很大的阻碍。

②风险意识

在企业发展中，财务活动和风险是同时存在的。不少企业的财务管理人员对财务风险认识不清，风险意识不足，是产生风险的直接原因。国内市场以买方市场为主，企业产品滞销情况较为常见，为扩大销售量，占领更多市场，部分企业考虑通过赊销的途径销售产品。而客户信用不稳定，极易出现盲目赊销，以至于应收账款难以收回。

③企业自身建设

财务管理是企业管理的核心，但部分企业制定的管理制度并不健全，加上缺少经验、管理水平较低，内部控制不合理，资金分配不科学，很容易阻碍资金的顺利周转，使得企业抗风险能力较弱；另外，企业的资产、权益、负债比例结构难以调衡，都会带来巨大的财务风险。

2008年，三鹿集团被曝光三鹿奶粉中含有大量三氯氰胺，对人体有害。此事件一出，三鹿集团经济效益立刻下跌，总负债达17亿元，超出集团总额2亿元。为赔偿患病者，三鹿集团不得不借债，最终欠债高达11亿元，给三鹿集团带来了毁灭性的打击。对其仔细分析发现，运营风险管理失控才是三鹿集团倒闭的真正原因。高层领导缺乏风险意识，一味地扩大规模，大打价格战；奶源管理模式不合理，集团却未严加管理，监督力量十分薄弱，导致不合格的奶粉流入市场；在2007年就有消费者反映食用三鹿奶粉后出现一些病症，面对这些反映，集团内部并未积极处理。最终导致导致企业蒙受重大损失。实例分析财务风险管理措施

4.1 企业概况

某科技公司于2003年成立，占地350亩，发展至今已成为集科研开发、加工制造等业务于一体的综合公司，相继开发制造出了许多具有独立知识产权的产品。公司在职员工280人，科研实验人员有45人，博士、硕士学历20人。以该公司2011—2013年的主要财务指标对其财务风险进行分析。

4.2 分析结果

净资产收益在2012年年底开始大幅降低，说明2011年、2012年公司的资产利用效率较高，工资运作稳定，但到2013年在经营管理上出了问题，以至于资产运作效率和财务风险都有所降低。销售净利率只到行业平均水平的1/3，说明公司注重通过扩大销售规模获取效益。另外，成本费用净利率比行业平均水平高，说明在成本控制方面较为重视，通过降本增效，加大成本费用的管理力度，使企业的财务风险持续增强，在竞争中处于优势地位。

4.3 财务风险防范管理

①削减营运库存

从库存中节约出的资金可用于现金流，进而为该公司提高生产率提供必要的资金支持。削减营运库存迫使公司改变以往的生产方式，增加其灵活性，以加快生产进度。将过去堆放产品的仓库该作生产车间，可满足更多的市场需求。如此既可提供优质服务，又能降低成本。②建立财务预警分析指标体系

在加强财务风险管理中，建立健全财务预警系统是很重要的途径。可通过编制现金流量预算，建立短期财务预警系统。编制现金流量预算提高其准确性，有利于加强对存货、应收

账款的实时监控，进而为企业提供预警信号，尽早防范。

或通过财务分析指标体系，建立起长期的财务预警系统。建立长期财务预警系统，其中获利能力、偿债能力指标最具代表性。企业在生产经营中大都会借债，出现筹资风险，而若是全部使用自有资本的企业通常只需承担经营风险。所以，应根据预警信息权衡举债经营的财务风险，并确定债务比率。应将负债经营资产收益率与债务资本成本率相比较，当前者大于后者时，才能保证本息到期归还，实现财务杠杆收益。此外，还应考虑企业的债务偿还能力。

③合理确定债务规模

企业在进行负债经营决策时，首先应考虑企业举债的规模和偿债能力。在确定负债规模时，会涉及防范财务风险、财务杠杆效应的负面影响等。在资本结构中，如果负债比例太大，则受外界因素影响较多，加大了企业的经营风险和财务风险。一旦某一环节出现脱节，就会造成资金收回不及时，成本增加、利润降低。而且，若负债率升高，财务风险增大，企业的承受能力降低，偿还能力较弱。

④减少应收账款

应收账款的期限要有严格限制，否则极易增加收回难度。如规定的时间为20天，则在第21天应电话跟进，询问顾客对产品是否满意，并加以提醒，按照规定付款。通过跟进确保产品和服务达到原来要求，如此一来，可增加顾客的满意程度，并积极履行应尽的责任。积极经营管理资产很容易被忽视，许多企业都考虑降低成本、扩大销售等方式，除了这些，还需要重视经营资产，进而使得现金能够顺利流通，增加收益。结束语

在当前市场经济环境下，企业之间竞争加剧，环境的复杂多变，极易产生各种不确定因素，增加财务风险。财务管理事关企业经济效益和未来发展，面对着各种风险，企业必须采取相应的措施进行评估控制，以降低风险的危害，减少企业损失，促进企业的进一步发展。

参考文献：

[1] 赵小淋.浅谈企业财务风险管理[J].中国商贸，2012,27（6）：109-111

[2] 周树理.企业财务风险管理的防范对策[J].会计之友，2009,24（33）：129-131

[3] 姚彦丽.企业财务风险管理与内部控制关系探讨[J].管理观察，2013,22（36）：155-156

[4] 陆云.论企业财务风险管理[J].商情，2013,28（41）：109-110

[5] 李小彦.企业财务风险管理探析[J].会计之友，2012,20（23）：198-201

[6] 石宇.企业财务风险管理与控制策略[J].中外企业家，2013，24（27）：129-131

[7] 吕珂.浅议企业财务风险管及防范[J].当代经济，2010,20（2）：126-128

[8] 高红华.电力企业财务风险管理存在的问题及控制措施[J].经济视野，2014,23（1）：154-155

第五篇：企业财务风险管理之思考毕业论文

会计学专业毕业论文

完善铁路运输企业财务风险管理之思考

学生姓名 指导教师 专业 年级 学校

摘要

财务风险客观地存在于企业财务活动的各个环节，企业对财务

风险认识不足，管理不到位，可能使企业遭受巨大的经济损失，甚 至破产倒闭。加强财务风险管理有利于增强企业抵御风险的能力，保证企业稳健发展，实现企业财务目标。面对当前铁路运输企业点 多面广、资产规模巨大、投资周期长、发展速度快的现状，目前这 种铁路建筑模式使铁路运输企业的财务风险将不断显露出来，因此 完善财务风险管理显得尤为迫切。引言之后首先说明铁路运输企业 的财务风险是客观存在的，然后对财务风险管理方面存在的问题进 行分析，提出整改措施。最后以杭州站多经公司为例，分析该企业 的财务运行状况。

【关键词】 财务管理

财务风险

铁路运输

企业改革

目录

中文摘要和关键词

....................................................................1 目录

....................................................................2 1.前言

.....................................................................1 2.铁路运输企业的财务风险存在的现状.....................................................................1 3.铁路运输企业财务风险存在的原因....................................................................4 3.1经济体制

....................................................................4 3.2管理者风险意识

....................................................................4 3.3财务管理人员素质

....................................................................5 4.铁路运输企业财务管理措施

...................................................................5 4.1健全财务风险机制，筑牢控制财务风险的基础..................................................................5 4.1.1建立现代化企业制度，实行政企分开..................................................................5 4.1.2设立专门的风险管理机构..............................................................5 4.1.3健全财务管理风险预警系统.............................................................7 4.2提高风险管理意识，确保控制财务风险的制度落实到位............................................................7 4.2.1将思想认识落实到位

...........................................................7 4.2.2将监督检查落实到位

...........................................................7 4.2.3将风险管理责任落实到位...........................................................8 4.3指定适当风险防范措施，分散和化解财务风险的形成...........................................................8 5案例资料与分析

...........................................................8 6总结

...........................................................11 参考文献

...........................................................13 致谢

...........................................................14 完善铁路运输企业财务风险管理之思考

1前言

狭义财务管理风险是指企业因为借入资金而增加的丧失偿债能力的可能和企业利润（股东收益）的可变性；广义财务风险是指企业的财务系统中客观存在的由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的机会或可能。企业财务风险管理是指企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上，采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、预防、控制和处理，是最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和有效性的一项理财活动。财务风险管理是将风险管理与财务管理有机结合起来的一个新型管理领域，其关键在于企业财务管理部门在组织、指导财务活动时，通过识别、测试企业资金运动过程中客观存在的风险，才去行之有效的防范措施，以最小成本活得最大的安全保证。

财务风险客观地存在于企业理财活动的各个环节，财务风险管理贯穿于财务管理活动的全过程。企业对财务风险认识不足，管理不到位，可能使企业遭受巨大的经济损失，甚至破产倒闭。加强财务风险管理有利于增强企业抵御风险的能力，保证切稳健发展，实现企业财务目标。铁路运输企业作为最大的国有控股的企业之一，加强企业的财务风险管理有为重要。

2铁路运输企业的财务风险状态

目前随着国家四万亿经济激励计划的出台，铁路运输企业进入了新一轮的大规模建设。2009年和2010年，国家将每年批准新建铁路里程1万公里左右、投资规模超过2万亿，这意味着国务院明确将要增加的4万亿元投资中，铁路份额过半。而根据铁道部出台的《中长期铁路网规划（2008年调整）方案》，2020年全国铁路营业里程规划目标由10万公里调整为12万公里以上，投资总规模也由原来的2万亿调整至5万亿。如果按照规划，2009年铁道部计划新开工重点铁路建设项目70个，新增批复项目投资规模1万亿元，其中当年完成投资6000亿元。

而在融资方面，目前铁道部的建设资金主要来源于中央拨款、建设基金、自由盈利、发行债券和商业贷款。其中铁路建设仅仅大约每年600亿元；发行债券大约600亿元，而2008年全国铁路运输盈利为30余亿元，利润非常低。

加之目前中国铁路运价大部分是国家直接控制，其余是由铁道部和省发改委等部门共同制定，盈利能力被消弱。同事，在中国，铁路要承担一些公益性的任务，譬如需要运价运送一些关系国计民生的资源，譬如在整个路网规划中，要考虑一些国土开发的义务等等。这些都直接对其盈利能力产生影响，进而会影响到铁路系统整个资金的循环，营销到再投资和融资。同时由于铁路系统实行单独核算、交叉补贴的政策，所以像青藏铁路这类对国家有非常战略意义的铁路运营，就需要铁道部对其资金支持，而这部分资金，则来源于一些盈利的铁路线路。

面对现在铁路运输企业点面广、资产规模巨大、投资周期长、发展速度快的现状，目前这种铁路建设模式使铁路运输企业的财务风险不断显露出来。而财务风险管理在铁路运输企业几近空白，大多数铁路运输企业既未设立专门的组织机构，也未指定专门人员管理财务风险，因此完善铁路运输企业财务风险管理显得尤为重要。

铁路企业财务风险是铁路企业在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使其在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而形成的使铁路企业蒙受经济损失或不能获取更大的收益。铁路企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面或某个环节出现问题，都可能促使这种风险变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。

当前铁路市场竞争日趋激烈，财务风险是指铁路企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题。树立财务风险观念，建立和完善风险防范机制，加强成本管理，是控制施工企业财务风险、提高经济效益的有效措施。

3铁路运输企业财务风险存在的原因

3.1经济体制

目前，铁路运输企业仍处于计划经济体制下，铁道部是部属铁路企业的出资者，对铁路企业全部资产享有出资者权益；铁路局是铁路资产经营主体；基层站段不是法人实体，但都是铁路资产的管理者和使用者。由于制约机制不健全，路局与站段为了实现各自的经营目标，盲目争资源、争项目、上规模，不但赵承大量的重复建设，还是企业长期处于粗放经营局面，资源浪费严重，投资回报率低。在项目建设方面，铁道部只管投资，未进行完整的投入产出分析；在日常财务管理方面，由于铁道部所属单位将运输投入全部逐级上缴到铁道部，运输支出由铁道部采取目标成本管理模式分配到各单位，也未进行真正意义上的投入产出分析。这样，从铁道部所属单位虽然年年都亏损，却为查找出亏损产生的根本源，财务风险也就被掩盖了。

3.2管理者风险意识

由于铁路企业长期处于计划经济体制下，致企职责不分，形成了根深蒂固的“安全轻效益、重投资轻回报”经营思维模式，无论是投资者还是经营者，都未对财务风险予以足够的重视，更未惊醒财务风险管理。在转换经营机制过程中，铁路运输企业者“铁老大”的观念还没有彻底改变，对运输企业财务风险管理还不能完全适应市场经济的要求，对经济活动中不确定音速缺乏敏锐的洞察力，缺乏资金管理概念。如一些铁路单位在与路外公司的合作中，缺乏风险意识和对合作伙伴经营可信程度的了解，盲目对外投资，造成资金无法收回；还有的盲目为他人贷款担保，造成担保损失。

以西宁分局多经济系统为例：据粗略统计，分局多经单位，目前债权债务高达19，800万元，仍在上半年同期额度上徘徊。债权总额约为13，300万元，占债权债务总额的67.2%，其中债权总额超过百万元的单位就有二十二个，占全部多经单位的40%，在这些企业中有进行新项目投资一时难以产生收益的，有与省内外企业、团体、个人进行购销活动对方因种种原因未能运货付款的，更有大量的拖欠多经主管部门上缴款，仅此一项就有850万元左右。这种资金相互拖欠，你欠我，我欠你，给企业经营、管理带来了一系列问题，严重的债务链赵承资金流通渠道不畅，直接影响企业的经营。

3.3财务管理人员素质

铁路企业财务人员整体业务素质较低，这主要是由于计划经济体制下的经济活动简单，对财务人员业务水平要求不高，财务人员缺乏自我提高的动力。财务人员整体素质低也限制了财务会计方面的新技术、新知识在铁路运输企业中的应用，使铁路运输企业多年来仍沿用行业会计制度规范其会计行为。另外铁路运输企业中财务组织不健全，人员配备不足，现有的岗位位置方式难以适应快速多变的公司财务管理要求，导致财务人员疲于应付日常财务处理和突发时间，疏于进行自身技能提高，体系化建设，经营管理决策支持和资金，税收等财务筹划，营销了财务角色转变和财务体系优化，不利于财务管理这能的发挥。随着铁路管理体制改革的深入，其经济业务将日趋复杂，财务风险管理必然会成为铁路管理的重要内容，成为铁路运输企业财务管理人员面临的重大挑战。就比如说严重的债务链影响企业的经营铁路目前陷入三角债的困境中，由于高质量的财务人员很缺，虽然他们处身于财务工作岗位上，但素质不高，业务也不熟悉，更有甚者，从根本上就不想提高自身素质。另一种素质较低就是缺乏应有的法规、准则，并且知之不多，因此，难以胜任市场经济条件下复杂多变的财务福管理。因而资金十分紧张，特别是铁路企业由于受长期计划经济的影响，运输、生产结构往往不合理，生产⒉运输、资金等环节大多出现脱节现象，企业不是缺乏足够的流动资金扩大再生产，就是让兄弟单位拖欠资金束缚住手脚，难以维持运输、生产、经营规模。

4铁路运输企业财务风险管理措施

4.1健全财务风险管理机制，筑牢控制财务风险的基础

在财务风险机制的建设中，必须从事前，事中、事后全过程来考虑。事前控制重在项目决策时。决策钱既要考虑获得收益，又要兼顾风险防范，通过集体研究等制度，对财务风险的存在及其原因的客观分析，指定出留有余地的管理措施，以保证意外发生时能有效地及时对；事中控制在过程执行中，通过健全各种规章制度，利用会计处理和财务分析来防范生产经营过成中的险发生，随时调整财务活动，控制偏差并指定出新措施；时候控制重在评价考核时。无论是否出现风险，都应即使总结风险管理的经验，评价财务活动，为指导未来财务管理行为，规范风险管理措施提供依据。目前铁路运输企业的经济体制和管理模式下，铁路企业对财务管理风险认识不足，管理不到位，并没有形成有效的财务风险管理机制。因此必须从一下几点来健全财务风险管理体制。

4.1.1建立现代化企业制度，实行政企分开

长期以来，铁路运输企业兼有生产经营和行政管理的双重智能，集民事主体和行政主体于一身，带有浓厚的计划性，垄断性和军事化管理。有计划经济体制向市场经济体制过渡的过程中，上述性质仍然有所保留，严重束缚了我国铁路想市场经济体制过渡的过程中，上述性质仍然有所保留，严重束缚了我国铁路企业的角色定位和市场化步伐。为了铁路原属企业快速发展中的风险抵御能力和企业的市场竞争力，就必须按照民事主体与行政机关角色分离的原则，大胆推进铁路企业的公司体制改革，建立现代化企业制度，使铁路主管部门行政权与铁路企业法人所有权的分离。建立现代化企业制度要求产权明晰、责权明确、政企分开、管理科学，同时还要有健全的决策、执行和监督体系。现代企业制度既有良好的产权关系，又具有完善的运作体制，规范了企业内部各部门、各环节、各岗位的职责和行为，对保护资产的完全与完整，防止企业各种风险的发生有明显的作用。为了保持铁道部门作为行政机关的独立性、公正性和纯洁性，应当剥离铁道部的企业职能，而是保障了铁道部主管部门的独立性和公正性，有利于铁路主管部门集中精力行使行政权利，从而规范和保护铁路运输行业的经营活动。

4.12设立专门的风险管理机构 为了有效监督与控制财务风险，铁路运输企业需设立专门的风险管理机构，配备专职风险管理人员，对企业风险管理过程进行总体协调与具体规划，集中处理威胁企业生存与发展的财务风险。同时，风险管理部门还应与财务、技术、人事、数据处理等部门密切合作，根据各企业部门的具体情况下达风险管理指令，要求各业务部门认真执行并及时报告。

4.1.3健全财务管理风险预警系统

财务风险预警系统是运用计算机技术、信息技术、数据库技术对大量相关数据进行加工、处理、分析、得出风险评价指标值，然后与风险预警指标的警戒值相比较，度量企业当前财务风险大小，并根据风险程度发出警报，提醒决策者采取有效措施防范和化解财务风险。财务风险预警应该以企业信息化管理为基础，以企业财务报表。经营计划及其他相关资料为依据，利用财务、金融、管理等理论，采用比率分析、数学模型等方法，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控，并向经营者示警，是现代企业预测和防范财务风险的重要工具。

4.2提高风险管理意识，确保控制财务风险的制度落实到位

认识的高度决定着工作的力度和贯彻的深度。要不断提高财务管理人员的风险意识，明确财务风险存在于财务管理工作地各个环节，人和环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务人员必须高度重视，将风险防范贯穿于财务管理工作的始终，做到警钟长鸣。

4.21将思想认识落实到位

提高铁路运输企业财务人员的政治素质、职业道德水准和业务素质，是构建防范铁路运输企业财务风险的长效控制机制的前提。政治上，通过加强政治理论学习和财经政策、法规制度的学习，增强铁路运输企业财会人员遵纪守法的自觉性，树立起高度的敬业精神和正确的政绩观；道德上，通过组织学习胡锦涛总书记关于社会主义荣辱观、加强诚信教育和职业到得建设，树立起诚实守信的职业道德观和廉洁自律的人生观；业务上，通过加强业务培训、继续教育和岗位锻炼，增强铁路运输企业财会人员的工作技能，培育扎实有效的过硬本领，筹就防范财务管理风险的坚实防线。

4.22将监督检查落实到位

监督检查是抓落实的重要环节。许多工作，不是没有说到，而是没有做到；不是没有制度，而是制度没有严格执行。各级领导、财务主管要把风险防范的督促检查纳入议事日程，定期、不定期听取汇报，抽查、监督执行情况。财务主管部门（铁路句），要通过审核财务报表，关注资金流量、深入基层调研等手段，经常检查资金运用情况，及时发现问题，做到防患未然。

4.3制定适当的风险防范措施，分散和化解财务风险的形成

铁路运输企业应树立风险意识，恰当地选择风险管理措施，有效防范和化解各种财务风险，将财务风险损失降到最低程度。当巨资投向铁路建设时，如何用最合适的方式筹集资金，如何确保资金投向的有效性，就需要深化投融资体制改革，来分散财务风险。具体措施可发展合资建路模式，充分发挥地方政府加快铁路建设的积极性；支持和鼓励保险、信托、大型企业等机构投资者以及民间资本和外资出资修建铁路，吸引更多社会资本投资铁路建设；还可以充分发挥大秦、广深及铁龙公司等既有上市公司的融资平台作用，通过增资扩股等方式持续融资；另外，还可以通过实施新一批股改试点项目，做好各方面准备，择机上市融资。与此同时，争取扩大铁路建设债券发行规模，加强与商业银行的战略合作，千方百计降低债务性融资成本也可以有效地控制铁路运输企业的财务风险。5.铁路杭州站多经公司实证分析

铁路杭州站多经公司，成立于90年代初，隶属上海铁路局杭州站，业务覆盖客运、物流、餐饮等多个行业。

铁路杭州站多经公司财务报表数据如下： 2008年商品销售收入总额2400万元，较2007年增长20%；现金流入量2000万元，其中营业现金流入量1400万元，较2007年增加100万元。2008年现金流出量1800万元，其中营业流出量1200万元，较2007年增加200万元。2008年需缴纳增值税60万元，所得税50万元，开支维持性资本支出30万元。2008年非付现成本110万元，较2007年增加30万元。

分析企业的财务安全营运监测主要从现金流量比率，营业现金力量比率，营运现金流量纳税保障率，维持但千现金流量能力的保障率的大小来分析。

现金流量比率主要分析或估测企业集团现金流入对现金流出的总体保障能力。

现金流量比率=现金流入量/现金流出量=2000/1800=1.11 该企业现金量比率大于1，从整体上来讲，企业对各种现金支付的需要是有保障的。

营业活动的现金流量是企业集团整体现金流量的构成主体，营业现金流入是对相对流出的保障程度，是整个现金流量结构稳健的前提基础。

营运现金流量比率=营业现金流入量/营业现金流出量=1400/1200=1.17 从有关数据得知该企业的2008年的营业现金流量比率大于1，表明该企业有着较好的现金支付保障能力基础。

营业收入和营业利润既然源于经营活动，相应所派生的增值税所得税当然就应当而且也必须经由营业活动所床照的现金流量予以支付。一旦企业的营业现金流入量不足支付各项应纳税款，必然会招致税法的严厉制裁。即便一时能够通过负债或挪用其他项目必要的现金预算完税，但对企业的市场形象，资信地位以及各种有形的与无形，近期的与长远的，现实的与潜在的利益等也必将造成无法估量的损害。

营业现金流量纳税保障率=（营业现金净流量+所得税+增值税）/所得税+增值税=｛（1400-1200）+60+50｝/60+50=2.82 该企业的营业现金流量纳税保障率大于1，关键措施之一，就是必须克服过度经营思想，在不断提高营运效率与市场竞争地位的基础上，实现收益数量与收益质量的同步增长。

当企业取得了营业净现金流量后，必须拿出其中一部分现金，作为维持当前现金流量能力所必须的资本性支出，包括大修理和技术改造。除了机器设备等固定资产外，因存货积压和不良债权等原因，也会导致有效的营运资本出现短缺情形，这同样也需要从取得的营业现金净流量中加以补充。只有这样，才能使再生产顺利进行，并确保未来现金流量能力至少能维持在当前的水平。

维持当前现金流量能力的保障率=营业现金净流量/必需的维持性资本支出额=（1400-1200）/30=6.67 该多经企业的2008年的维持当前现金流量能力保障率为6.67大于1，表明所取得的营业现金净流量不仅能够为简单再生产提供良好的保障，而且有剩余能力用于扩大再生产或对其他方面的现金需要发挥贡献作用。

2007年： 销售营业现金流入比率=销售营业现金流入量/销售收入净额=1300/2000=65% 非付现成本占营业现金净流量比率=非付现营业成本/营业现金净流量=80/300=26.67% 2008年：

销售营业现金收入比率=销售营业现金流入量/销售收入净额=1400/2400=58.33% 非付现成本占营业现金净流量比率=非付现营业成本/营业现金净流量=110/200=55% 2008年的销售营业现金流入比率为58.33%，相对于2007年的销售营业现金流入比率为65%下降了6.67%，2008年非付现成本占营业现金净流量比率为26.67%，相对于2007年的非付现成本占营业现金净流量比率为55%，上升了28.33%。所以公司的财务风险客观地存在于企业财务活动的各个环节，企业对财务风险认识不足，管理不到位，可能使企业遭受巨大的经济损失，甚至破产倒闭。

由此例子具体拓展开来企业会存在一下财务风险状况： 1资产不实使企业资产能力下降的风险

由于体制方面的原因，企业存货可利用率，变现率较低，重复投资，形象工程投资等更不能发挥资产应有的是用价值，甚至形成某些固有资产流失，企业财务账面价值与实际资产价值能为企业带来经济效益的价值不符，造成资产能力下降，其现金流不能为企业带来增值，从而产生一定的风险。

2盲目投资第三产业带来企业财务风险

铁路企业为了安置内部主营岗位人员和追求新的经济增长点，先后投资兴办了一些多种经营项目的第三产业。由于投资前对市场了解不充分，对投资项目评估过高，加之监控机制不健全，使所投资项目不能产生效益，甚至连年亏损，形成投资风险。

3对外投资证券给企业带来财务风险

对铁路企业遍布全国各地，资金众多，平时总有一些闲置资金。对于这些资金，个别领导者没有充分把钱用在主营业务的刀刃上，而是违反规定，头脑发热，认为 与其闲置资金还不如投资股市，为企业赚些钱，为员工谋福利。但是，股票市场瞬息万变，风险巨大，股票加个一路狂跌，企业购买的股票市值很快“缩水”，当企业急需资金时竟被股市套牢，无可奈何之下，企业领导者不得不忍痛“割肉”使企业蒙受大量的损失，给企业财务造成风险。

此外，铁路企业由于管理制度不完善，内部控制制度不严密也会造成不分固有资产的流失，是企业潜藏着一定的管理风险。

从控制现金流量角度、现金流量的分析，可以观察到公司的经营、投资和财务政策，通过编制高质量的现金流量预算表，控制现金流量表的一场流动。公司的获利能力、经济效率和发展潜力是组成预警系统的主要指标。获利能力反映了公司资产的获利水平，经济效率直接体现了公司的经营管理水平，发展潜力能体现公司的销售增长率和资本保值率。各指标从不同层面反映了集团阶段性的实际经营状况、实际财务现状、公司经济活动的变化情况，强化各指标间的相互补充相互协调，能即使准确地预知风险征兆，减少财务损失。有效的财务风险预警系统能提醒企业管理者早做准备或采取对策，及时寻找财务状况恶化的原因，便于经营者指定有效措施，避免财务风险真正发生。

从2008年的各项财务指标来看，反映出企业的经营状况良好，现金的流入量不仅能够满足日常的现金支出，而且对于维持当前的现金流量也提高了足够的保障。其次对于2007年的指标来看，经营状况有所下降，表明该公司存在着过度经营的倾向，要求在未来经营理财的过程中，不能只看单纯的追求销售额的增加，还必须对收益质量加以关注，提高收益的现金流入水平。

6总结

完善财务风险管理工作虽然可以解决当前铁路运输企业财务管理工作中存在的一些突出问题，可以规范企业管理，理顺财务管理关系。但是由于完善财务风险管理工作是一项长期复杂的工程，涉及企业管理的方方面面和各个部门，如要正真完善财务风险管理工作今后在领导班子和财务人员素质上不断提高，通过对关键岗位，责任人和财务管理工作的改进，切实提高铁路企业经济效益。

主要参考文献

[1] 张延波 《高级财务管理》，中央广播电视大学出版社，2004年5月 [2] 宋明哲 《现代风险管理》，中国纺织出版社，2005年版 [3] 姚旭东 《企业构建财务风险长效控制机制的思考》，《内蒙古统计》，2007年3月

[4] 赵义悦 《加强企业财务风险控制的探讨》，《当代经济》，2007年7月 [5] 国林涛 《企业集团财务风险管理与控制研究》，《科技创新导报》，2007年 第29期

[6] 王振国 《铁路运输企业财务管理探讨》，《财会通讯》，2008年5月 [7] 帅艾霞 《论铁路企业财务风险的防范与控制》，《财会月刊》，2008年8月

[8] 彭韶兵 《财务风险机理与控制分析》，立信会计出版社，2008年版 [9] 宋剑茹 《企业财务风险及其影响因素分析》，《前沿》，2007年 第12期 [10] 王露

《浅议企业财务风险管理》，《山东经济战略研究》，2009年1月

致谢

在论文完成之际，衷心感谢我指导老师XXX。从论文的选题、构思、实证分析、初稿写作到完成终稿都得到了XXX极大的帮助，在此我在此对XXX表示十分的感谢。