投资期末

第一篇：投资期末

一、名词解释

1、投资：投资是指一定经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。

2、产业投资：又可以称为实业投资，是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产、流动资产和无形资产的经济活动。

3、证券投资：证券投资是指一定的投资主体为了获取预期的不确定收益购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。

4、直接投资：直接投资是指投资者直接开厂设店从事经营，或者投资购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。

5、间接投资：间接投资是指投资者购买企业的股票、政府或企业债券，发放长期贷款而不直接参与生产经营活动。

6、即期利率：即期利率是指债券持有人在债券到期后获得的一次性支付的所得收益与本金的比率。

7、远期利率：远期利率是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率。

8、到期收益率：是指投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。

9、收益率曲线：是描述国债的到期收益与其偿还期之间函数关系的曲线。

10、证券投资组合管理：是指对投资进行计划、分析、调整和控制，从而将投资资金分配给若干不同的证券资产，如股票、债券及证券衍生产品，形成合理的资产组合，以期实现资产收益最大化和风险最小化的经济行为。

11.夏普系数法：以CAPM为基础的，其基本思想是以市场组合作为评估特定资产组合业绩的参照系。公式

12.特雷诺系数法：以CAPM为基础的，和夏普系数法不同的是它只考虑系统性风险，而不考虑非系统性风险。公式

13.詹森系数法：也是以CAPM为基础的，它所表示的是投资组合的收益率与证券市场线上具有相同风险值的投资组合的收益率之差.公式

14.不确定性：未来是一个随机过程，存在着固有的不可预测的成分，决策者无法获得关于未来的完全信息，事物的发展在未来可能由若干不同的结果，我们却不能确定每种特定结果发生的概率，而只能对其可能结果发生的概率基于主观的规定。

15.产业投资风险可分为系统性风险和非系统性风险、外生性风险和内生性风险

16.决策树分析法将因果分析、时序分析、层次分析和概率分析融为一体，可以为决策者提供思考不确定因素的结构形式，便于决策者理清各种方案、各种状态及其结果之间的因果、时序和层次关系；同时又可以将这些关系形象地表达出来，使人一目了然。

17.实物期权是近年兴起的一种不确定性分析方法。这种分析方法的基本特点是：将企业拥有的投资机会即在未来某一时刻购买某种资产的权利视为一种类似于金融看涨期权的选择权，然后引入金融期权的思想和分析方法进行不确定条件下的产业投资决策。

二、简答题

1、证券投资与产业投资的关系如何？

①产业投资和证券投资有着共同的本质属性

②产业投资和证券投资是可供选择的两种基本投资方式 ③产业投资和证券投资相互转化、相互依存 ④产业投资和证券投资相互影响、相互制约

2、直接投资与间接投资的主要区别在哪里

直接投资，指投资者直接开厂设店从事经营，或者购买企业相当数量的股份，从而对该企业具有经营上的控制权。间接投资，指投资者购买企业的股票、政府或企业债券、发放长期贷款而不直接参与生产活动。直接投资与间接投资的主要区别在于是否拥有企业的经营控制权。

3、简述投资的主要特征

1、投资总是一定主体的经济行为。无论任何投资主体，其进行实业投资还是证券投资，都是经济活动。

2、投资的目的是为了获取投资效益。投资者将一定的收入转化为资本，目的是为了获取基本增值收益。投资收益不同观测角度：（1）宏观经济效益与微观经济效益；（2）直接经济效益和最终经济效益（如高成本短期占领市场与最终获得更高收益）；（3）财务效益和社会效益（扶贫投资、政府金融危机后的巨额投资、改善生态环境等）。

3、投资可能获取的效益具有不确定性。影响经济活动的因素众多，未来的收益随着时间的推移难以预测。一般具有高风险高收益的特征。

4、投资必须放弃或延迟一定量的消费。投资收益部分可以看作是对延迟消费以及承担风险的补偿。

5、投资形成的资产有多种形态。真实资产，如土地、设备、房产、黄金、古董等。金融资产，如定期存单、股票、债券等。金融资产对社会上产能力只能起间接的作用，不能直接创造财富和收入

4、在我国社会主义市场经济条件下，政府的投资职能有哪些

（1）严格限制在市场失灵的领域。（2）限制于政府能够修补的市场缺陷，对政府无力修补的市场缺陷，政府不应强行干预。（3）政府干预经济所带来的收益应大于其所付出的成本。

5、我国应如何进一步完善投资体制

一、完善投资制度的目标

二、完善投资制度的意义①完善投资制度与微观经济效率。投资是企业进行物质生产活动的经济前提，提高企业生产经营效率，必须首先提高投资效率。投资决定企业未来的生产经营方向、规模、技术水平和所在地点，对企业未来的生产经营效益有着决定性影响。投资是企业适应科学技术发展和社会需求变化所必需的物质条件 ②完善投资制度与宏观经济稳定增长。经济持续稳定增长要求保持社会再生产顺利进行所必需的合理比例关系。投资作为生产要素的分配，对国民经济的发展速度、技术水平、产业结构和生产力的地区布局有决定性的影响。③完善投资体制与社会公平④完善投资体制改革与可持续发展

三、完善投资制度的主要内容①投资主体多元化②建立有效的投资激励与约束机制③发展和完善资本市场④完善投资监管制度⑤完善投资宏观调控体系

6、试述股票的性质、形式与种类

股票是股份公司发给股东证明其对公司资产所有权的凭证。特点：（1）永久性（2）流动性（3）风险性。形式：

1、记名股票与无记名股票。

2、面额股票与无面额股票。

3、有形股票和无形股票。种类：

1、根据股东权益的差异，分为普通股和特殊股（优先股、后配股、混合股）。

2、根据股东身份不同，股票分为国有股、法人股、个人股和外资股。

3、根据发行和上市地区不同，股票分为人民币普通股和人民币特种股票。

4、其他种类股票

7、试述债券的性质、形式与种类

债券是债务人在收到债权人所提供的信用资金后，向其出具的承诺按一定利率和日期支付利息，并在特定期限偿还本金的债务证书。种类：（1）按发行主体的不同，分为公债、金融债券、公司债券。（2）按本金的偿还方式不同，分为到期还本债券（一次性还本）、偿债基金债券（偿债基金可增强投资者信心）、分期偿还债券和通知偿还债券（可赎回债券）等。（3）按付息方式的不同，分为有息票债券、无息票债券；分期付息债券和一次性付息债券；固定利率债券和浮动利率债券。（4）按债券券面形态，可将债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券（5）按有无抵押担保条件，分为抵押债权、担保债券和信用债券。（6）按还本付息期限长短，分为短期债券、中期债券、长期债券。（7）按是否能上市交易，分为可上市债券和非上市债券。（8）按与股票类似性，分为收益公司债、分红公司债、附认股权公司债和可转换公司债。

8、简述股票与债券的联系与主要区别

联系：两者同属于有价证券，都代表发行者与投资者之间的一种契约关系。从长期来看，股票的收益率水平上升，债券的收益率水平也将上升；反之亦然。区别：（1）权利不同。（2）目的不同。（3）风险程度不同。（4）获利能力不同。（5）期限不同。

9、证券投资有哪些作用

一、证券投资与企业

1、证券投资是股份有限公司建立的基础。

2、证券投资的数量影响企业的规模。

3、证券投资影响企业的资本结构。

二、证券投资与宏观经济

1、证券投资实现了储蓄向实业投资的转化，可促进国民经济增长。

2、证券投资接受资本市场的调节，可以优化资本配置。

3、证券投资影响货币市场与商品市场的平衡，促进宏观调节方式转换。

三、证券投资作用的双重性

10、证券一级市场与二级市场的联系及其区别有哪些

一级市场与二级市场是相辅相成的。一级市场为投资者提供了理想的长期投资场所，使筹资者获得一个长期性、固定性的资金来源。没有证券的发行，就不可能有证券的交易。因此，一级市场是二级市场的前提。但是，如果没有二级市场，证券不能随时卖出、转让、收回本金或改换投资目标，证券缺乏流动性和变现能力，投资者就无法灵活运用资金，也难以有效地约束证券发行者。

11、证券交易所的作用及组织形式有哪些

证券交易所的作用：（1）为证券交易提供一个连续和集中的交易场所；（2）有利于证券交易者及时了解证券市场信息；（3）有利于形成公平的证券交易价格；（4）有利于加强对证券交易的管理。证券交易所的两种组织形式：会员制证券交易所、公司制证券交易所。会员制交易所：一般由若干个证券公司和企业自愿组成，是不以营利为目的，实行自律性管理的法人组织。法人地位相当于一般的社会团体，而非企业。公司制交易所：公司制交易所由商业银行、证券公司、投资信托机构以及各类工商企业等共同出资入股建立，是以营利为目的的公司法人。会员不必一定是交易所股东。

12、股价平均数的计算方法有哪些公式 ①单算术平均数 ②加权平均数

③修正股价平均数

13、证券收入资本化理论与市场供求决定这两种利率理论的主要区别是什么图 利率是贷出资本的资本家从借入资本的资本家那里分割来的一部分剩余价值。利率的高低决定于两个因素：一是利润率，二是利润在职能资本家和生息资本家之间的分割比例。

14、即期利率、远期利率与到期利率的区别与联系 即期利率：是指债券票面所标明的利率，或购买债券时所获得的折价收益与债券面值的比率。远期利率：是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率。到期收益率：是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资者购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。

15、利率期限结构的意义

不同期限的债券，有着不同的利率，这就是利率的期限结构。

16、比较分析无偏差预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论

（一）无偏差预期理论。

（二）流动性偏好理论。

（三）市场分割理论。

17、马科威茨模型中，决定资产组合风险的主要因素是什么公式

①投资组合中个别证券风险的大小②投资组合中各项证券的相关系数，或为正相关，或为负相关③证券投资比例的大小

18、夏普模型的基本假定是什么

单指数模型假设所有证券彼此不相关，即协方差为0，并假定证券的收益率与某一个指标间具有相关性。典型的单指数模型为市场模型，假定股票在某一给定时期与同一时期股票价格指数的回报率线性相关。

19、何为证券市场线

夏普经过研究认为，可用证券市场现来界定所有证券风险与收益率的关系，而无论这个证券是个别证券，还是有效或无效的证券组合。20、套利定价模型的基本假设包括哪些

1.投资者是收益的非满足者，追求投资收益的最大化；2.投资者是风险的厌恶者，回避风险；3.市场是完全的，交易成本为0；4.投资者在同一风险水平下，选择收益较高的证券；1.影响证券价格的因素不仅有风险还有其他一些因素；2.具有相同风险和收益率的证券不能有两种或两种以上价格；3.每个投资者都会去利用不增加风险而能增加组合预期收益的机会。21.因素模型与套利定价模型的区别

因素模型又称证券收益因素模型，是揭示任一证券的收益率与1个或数个共同因素相互关系的统计模型。套利：是利用证券在两个市场之间定价的不一致性进行资金转移，从中获取无风险利润的行为。套利机会不仅存在于单一证券上，还存在于相似的证券及证券组合中。

22.套利定价模型相对于资本资产定价模型有哪些优点

①CAPM需要假设投资者为风险的规避者，且具有单调凹进向上的无差异效用函数，且效用为收益率的函数，而APT无此需求②CAPM需要存在一个有效率的市场投资组合，而APT无此需求③CAPM要求每一位投资者对未来的看法必须一致，亦即必须有相同的预期，而APT不需这种假定④CAPM假设市场没有交易成本、税收，甚至没有通货膨胀，而APT无此假设。23.基本分析与技术分析的差异

思维方式不同、理论假定前提不同、研究对象和方向不同、分析手段不同、分析的作用不同

24.何为收益资本化模型或鼓励贴现模型，其理论依据何在公式

25.何为市盈率模型，它与鼓励贴现模型相比在投资价值评价中有何优劣公式 26.经济周期与股票价格变动关系p138 27.市场结构与股票投资的行业选择

依据市场结构不同：完全竞争行业、垄断竞争行业、寡头垄断行业、完全垄断行业

28.股票投资行业选择应考虑的主要因素

技术进步、供求关系的变化、政府的行业政策、其他因素，除此之外还有行业在国民经济中的地位、行业的平均利润率水平、行业的市场竞争特征、行业的生产要素特征、行业的风险特征、行业的劳动分工状况、行业的对外开放程度、行业的区域特征、所有制特征等。29.如何评估公司竞争力

产品优势分析 ：产品的异质性分析、产品的品牌效应、产品的品质是否优越、产品的成本控制、产品的市场占有率分析；技术优势分析：技术人才、技术装备、研发能力；区位优势分析 ：地区经济发展优势、地区环境优势、地区政策优势

30.什么是资产组合？证券投资组合的意义有哪些？

对投资进行计划、分析、调整和控制，从而将投资资金分配给若干不同的证券资产，形成合理的资产组合，以期实现资产收益最大化和风险最小化的经济行为。意义 ：最大限度地降低投资风险，将风险控制在投资者可以承受的范围内，有效的证券组合管理可以提高投资的收益，随着资本市场的发展，证券组合管理具有越来越重要的意义

31.证券组合的基本原则

安全性原则,流动性原则,收益性原则 32.证券投资组合的主要内容及类型

按投资目标不同：避税型投资组合、收入型投资组合、增长型投资组合、收入-增长型投资组合；按投资管理风格不同：积极型投资组合、消极型投资组 合、混合型投资组合；按组合分析的顺序不同：自上而下的投资组合、自下而上的投资组合 33.产业投资的特点

长期性、不可分性、固定性、专用性、异质性、不可逆性 34.产业投资的作用

产业投资的增长与结构变化制约和影响企业和国民经济的增长与结构变化；产业投资的区域分布制约和影响生产要素的区际流动和生产力的布局；产业投资的技术构成制约和影响企业和国民经济的技术水平；产业投资的制度安排制约和影响企业制度和整个经济制度；产业投资效益决定影响企业的经济效益和整个国民经济的效益。

35.产业投资与企业发展战略关系

产业投资决策是企业的战略决策。企业是一种组织，不同于单个的个人，必须以明确的战略统领企业的各个分支部门，整合企业的各种资源，并协调企业与利益相关者的关系。发展战略是依据企业所处的环境，通过对企业优势和劣势的分析，对企业发展目标以及如何发展的一个筹划。

企业发展战略，依据价值的来源，可分为三种：一种是差异化战略，即通过创造具有差异性的产品赢得顾客，并为企业创造价值；二是成本优势战略，即通过降低成本，使企业产品或服务的成本低于竞争对手，从而为企业创造价值；三是综合化战略，即同时并用差异化和成本优势战略。36.产业投资要经过哪些阶段和环节

投资前期（可行性研究、资 金 筹 措）、投资期：投资期是投资的实施阶段，其主要任务是通过编制设计委托书、委托设计、委托施工和竣工验收等活动，形成具有生产能力的固定资产。投资回收期：投资期是投资的实施阶段，其主要任务是通过编制设计委托书、委托设计、委托施工和竣工验收等活动，形成具有生产能力的固定资产。37.产业投资市场分析的意义

企业选择投资方向，不应仅仅考虑企业可以发展什么或需要发展什么，而应优先考虑国际国内市场缺少什么；积极寻找市场空隙；市场空隙就是供给与需求之间的缺口，包括总量性缺口和结构性缺口 ；准确把握消费需求的变化规律及其变动趋势，主动地创造市场需求。38.产品市场需求的主要制约因素有哪些

消费偏好、收入水平、产品间的关联、产品生命周期、价格水平、消费者的预期心理状态、耐用消费品的更新需求

39.产品市场供给增长的主要制约因素 • 现有资产存量的利用状态

• 产品的进入壁垒

• 企业的技术水平及融资能力 • 在建投资项目及投资建设期 • 产品供给的价格弹性 • 宏观经济政策

• 原材料供应状况以及价格 • 投资机会及投资盈利情况 • 潜在进入企业的预期心理状态 • 资产存量的调整成本 • 退出壁垒

40.产业投资供给因素分析与市场分析的联系与区别

• 供给因素分析它是指研究投资项目在特定的地区能否顺利建成投产，投产后所生产的产品能否达到企业预定的规格或标准，生产成本是否合理。

• 供给因素分析的主要内容：技术设备的选择、生产规模的确定、投资地点选择等

• 市场分析是对需求方的研究，所要解决的问题是企业究竟生产什么以及为谁生产，分析的目的是要保证企业的产品适销对路，尽可能增加企业产品的市场占有率和销售收入。

• 供给因素分析是对供给方的研究，所要解决的问题是企业以什么方式和手段生产、怎样生产以及在何处生产，分析的目的是要以最低的成本将投资项目建成，并尽可能降低企业的生产经营成本。41.何为投资环境？投资硬环境与软环境的决定因素有哪些？

指制约投资活动的外部条件的总和。硬环境，硬环境是指那些具有物质形态的要素组合；如自然地理条件 ；基础设施；经济发展水平、产业结构等。软环境，软环境主要是指没有具体物质形态的要素。如人力资本状况；金融、资讯、商业物流等服务水平；区域经济政策；政府行政管理体制及其运行效率；社会信用；政治、国防、社会治安、居民风俗等非经济因素。42.在产业投资中，如何贯彻保护生态环境、促进可持续发展的原则

遵循有利于生产力在全国的合理配置，接近原料、燃料产地和消费区，充分利用集聚效益，防止过度集中和过度分散，最大限度地满足企业建设、生产经营与职工生活的要求，讲求投资经济效益，保护生态环境，促进可持续发展 43.单位生产能力投资系数法、生产能力指数法、主要部分投资比率估算法、主要部分投资系数估算法和概算指标估算法各有哪些优缺点，适用范围如何？公式

单位生产能力投资系数法：依据同类项目或相近项目投资的历史资料，先计算单位生产能力建设所需的投资额，再以单位生产能力投资额乘拟建项目的设计生产能力，并乘价格调整系数，即可得到拟建项目固定资产投资估算数。生产能力指数法：该方法是依据同类项目投资额的历史资料，计算出生产能力投资费用指数，再依据拟建项目的设计生产能力和物价变动情况计算其所需的投资额。

主要部分投资比率估算法：该方法是依据同类项目的历史资料计算出其主要部分如设备投资占总投资的比率，再设法确定拟建项目主要部分如设备所需的投资额，除以同类项目主要项目投资所占比率，即可求出拟建项目的投资总额。主要部分投资系数估算法：该方法是依据同类项目的历史资料，分别确立主要部分投资如设备价值与其它各部分费用如建筑费、安装费及其他费用的比率系数，然后再以拟建项目主要部分的投资额乘以其它各部分的系数，其总和即为拟建项目所需的投资总额。

概算指标估算法：该方法是按拟建项目的单位工程，分别套用概算指标，分别计算各单位工程的投资需要量，然后加总计算拟建项目所需投资总额。该方法精确度较高，通常用于详细可行性研究。

44.什么是简单投资收益率、静态投资回收期、动态投资回收期、净现值法、净现值比率和内部收益率？它们的计算方法及优缺点公式 • 简单投资收益率

简单投资收益率，是反映项目获利能力的静态评价指标，是指项目正常年份的净收益与总投资之比。• 静态投资回收期

投资回收期指用项目投产后的净收益及折旧来收回原来的投资支出所需的时间，通常以年数表示。投资回收期的计算时间应从投资实际支出算起。• 动态投资回收期

动态投资回收期是按现值法计算的投资回收期，采用如下方程式求得Pt’，即为项目自投资开始年算起的动态投资回收期。

• 净现值法

净现值是指在投资方案的整个寿命期内，各年的净现值流量按规定的贴现率或基准收益率折现到基准年的所有现值之和。• 净现值比率 净现值比率是指项目净现值与总投资现值的比值，即单位投资提供的净现值数量

• 内部收益率

内部收益率是指在投资方案整个寿命期内，使各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。它是反映项目获利能力的常用的一个动态评价指标。45.进行成本效益分析时，对项目的财务成本效益项目要作哪些调整？ 转移支付：税收。补贴。利息。内部效应与外部效应 直接效应和间接效应

不可比较效应和不可捉摸效应

46.什么是影子价格？确定影子价格的三种主要方法

影子价格是项目所创造和所使用的产品的社会价值，它衡量边际单位的产品对社会的贡献。线性规划法

边境价格法-贸易物品

– 非贸易物品 – 特殊投入物

经济理论法

47.什么是社会贴现率？确定社会贴现率的的三种主要方法

– 消费增长率确定法，社会贴现率可以理解为政府给予不同时期的累积总消费效益和成本的相对权数。– 资本边际生产率法，这种观点认为对政府投资的合适贴现率是该国经济中的资本边际生产率。– 比照市场利率法

48.投资与储蓄的关系

49.投资需求决定的凯恩斯模型、后凯恩斯模型、新古典模型、托宾模型、卢卡斯模型及实物期权模型有何异同？ 50.投资乘数的作用条件：

– 一国经济未达到充分就业 – 有一定的存货可以利用

– 收入既分解为储蓄，又分解为消费 – 投资的决定与储蓄的决定相互独立 – 货币供应适应其需求的变化

– 不考虑对外贸易和政府财政收支的影响 – 消费与储蓄水平完全由当期收入水平决定

– 投资数量和当时的收入水平以及资本存量的规模无关

51.投资加速原理发挥作用的条件

有保证的增长率和自然增长率、充分就业均衡增长的条件、哈罗德的增长模型的缺陷

52.投资乘数与加速原理相互作用的机制

53.何为投资结构？投资结构包括哪些内容？ 投资结构是投资整体的各部分之间的相互关系及其数量比例。

• 投资需求结构与投资供给结构

• 投资来源结构、投资使用结构、投资回流结构与投资主体结构

• 投资流量结构与投资存量结构

54.投资结构决定的微观因素

– 企业投资进入的产业决定

• 市场结构与企业的投资进入 • 资产类型与企业的投资进入 • 企业类型与企业的投资进入 • 风险与企业的投资进入 • 政府管制与企业进入

– 企业退出的产业决定

• ——产品的生命周期与企业退出 • ——资产类型与企业退出 • ——资本市场与企业退出 • ——劳动力市场与企业退出 • ——政府保护与企业退出

55.投资结构变动与资产存量结构的关系 56.投资产业结构的变动规律 • 投资部门结构的演变 • 工业部门投资结构的演变 • 投资固流结构的演变

• 投资项目规模结构的演变规律 • 投资再生产结构的演变

57.区域分工、贸易与投资区域配置的关系 58.生产力的区位分布与投资的区域配置的关系

59.什么是发展极？发展极形成的条件有哪些，发展极的作用如何？ 经济增长并不是在每个部门、行业或地区按同一速度增长的，相反，其增长是不平衡的。某些主导部门和有创新能力的行业集中于一些地区或大城市，以较快的速度优先得到发展，可通过其吸引力和扩散力不断地扩大所在地区的发展规模，并带动其他地区的发展。

发展极的吸收作用和扩散作用一般表现在四个方面：技术的创新和扩散、资本集中与输出、具有规模经济效益、形成集聚经济效果 发展极的形成须具备一定的条件，其中主要包括：

• 必须存在有创新能力的企业和企业家群体，因为企业是经济增长的主要动力

• 必须集中相当规模的资本，进行大规模投资，从而形成规模经济

• 必须有适当的投资环境，能吸引投资、人才和技术

60.财政政策调节投资的主要手段有哪些？怎样才能有效地利用财政政策调节投资？

财政政策手段 ：—财政经常性收入

– 折旧政策 – 财政支出政策 – 财政补贴 – 财政信用

财政政策目标的选择 ：

– 对投资总量的调节目标 – 对投资结构的调节目标 结构性财政收入政策目标、结构性财政支出政策目标

金融财政调节投资的主要手段有哪些？货币政策的传导机制如何？怎样才能有效地利用金融政策调节投资？ 61.法定准备金率、贴现率、公开市场业务

为了有效地利用金融政策调节投资，必须积极推进金融体制改革，其中主要的有以下几点：

• 加强和改善金融调控

• 积极推进国有银行的股份制改革

• 加快证券市场制度的改革，维持证券市场的稳定和发展

第二篇：《投资银行学》期末复习资料

《投资银行学》期末复习材料

第1章

投资银行综述

1、投资银行的主营业务大体可划分为证券类业务、投资类业务、管理类业务、服务类业务、创新型业务

2、投资银行的发展趋势包括国际化趋势、集团化趋势、全能化趋势、专业化趋势、网络化趋势

3、投资银行的功能包括（1）媒介资本供需，优化资源配置功能；（2）构造证券市场，推动市场发展功能；（3）管理金融资产，提高投资收益功能；（4）服务公司并购，促进产业集中功能

第2章

投资银行的证券承销业务

1、要处理公开招股上市这样极富专业性而过程又相当复杂的工作，发行公司必须首先组成专家工作团组（IPO小组）来专门负责此事。专家组中的核心是承销商

2、路演是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研与推介活动。路演时推销中最关键的一个核心环节

3、定价能力是投资银行各方面能力的综合体现，体现的是估值能力和与投资者的沟通能力上

4、定价的影响因素包括本体因素（指发行人就内部经营管理对发行价格制定的影响因素，其中最关键的是盈利水平）；环境因素

5、竞价法的三种形式包括（1）网上竞价；（2）机构投资者（法人）竞价；（3）券商竞价

6、证券承销方式包括（1）公募；（2）私募；（3）足额发行

7、证券承销安排包括（1）发行方式（认购证方式；储蓄存单方式；上网发行方式；全额预缴、比例配售方式）；（2）安定操作（联合做空策略；绿鞋期权策略；提供稳定报价策略）

第3章

经纪业务概述

1、证券经纪是证券经营机构接受投资者（客户）委托，代其买卖证券并收取佣金的法律行为。其特点包括（1）业务对象的广泛性；（2）经纪业务的中介行；（3）客户指令的权威性；（4）客户资料的保密性

2、按照业务范围不同，可将经纪商分为佣金经纪商、交易所经纪商、专营经纪商、政府债券经纪商

3、经纪业务的原则：

在接受客户委托，代理证券交易的过程中，应遵循的原则：（1）价格自主原则；（2）价格优先原则；（3）时间优先原则；（4）公开、公平交易原则；（5）充分披露原则；（6）依法收入原则 投资银行在对经纪业务进行管理时，应遵循的原则：（1）谨慎接受客户委托，并为委托事项保密；（2）适当向客户提供投资咨询；（3）严格遵循托管制度和相关法律，不得越权非法挪用客户的证券与存款；（4）禁止违法交易行为；（5）禁止为相关人员代理证券交易

4、信用经纪业务有两种类型，融资与融券。融资是指客户委托买入证券时，投资银行以自有或外部融入资金，为客户垫付部分资金以完成交易，以后由客户归还并支付相应的利息；融券是指客户卖出证券时，投资银行以自有、客户抵押或借入的证券，为客户代垫部分或全部证券以完成交易，以后由客户归还

第4章

投资银行的自营业务

1、自营业务的特点：（1）资金的自有性；（2）交易的自主性；（3）买卖的目的性；（4）自营的风险性；（5）收益的不确定性；（6）费用的自我性；（7）证券商的地位；（8）交易数量的随意性；（9）专业性；（10）保密性

2、自营业务的原则包括（1）申明自营买卖原则；（2）客户委托优先原则；（3）公平交易原则；（4）公开交易原则；（5）不纯粹以盈利为目的的原则（维护市场秩序）；（6）保护合理的流动性资产原则；（7）效益和风险最佳组合原则；（8）分散投资原则；（9）理智投资原则；（10）严格管理原则

3、自营业务的风险主要来自于所经营证券的风险，分为系统风险和非系统风险。系统风险主要包括市场风险、利率风险和购买力风险；非系统风险包括经营风险、财务风险、信用风险和道德风险

4、自营风险的防范措施包括：（1）合理确定自营资金数量；（2）自营资金的合理配置；（3）建立集中领导、科学决策、分级管理、及时反馈的自营决策机制和有序、高效、规范的运作机制，切实防范和控制自营风险和政策风险；（4）组织投资决策委员会和风险控制委员会，对自营业务的决策和操作过程进行及时的风险监控和预警；（5）充分发挥资金、财务、稽核部门对自营业务的监督作用

第5章

投资银行的企业并购业务

1、投资银行协助并购方进行自身评估的主要内容包括：（1）并购方自身的发展战略和经营需要；（2）国内外宏观经济背景，与并购方发展战略相关的地区经济形势；（3）并购方目前所处的产业和其发展战略中意向进入的产业的发展趋势，所面临的机遇与挑战；（4）并购方自身资金实力和融资能力以及并购后期望达到的各项财务指标；（5）并购方与目标企业所在的国家或地区针对并购交易的法律法规

第6章

投资银行的项目融资业务

1、投资银行作为项目融资的顾问，可以采用两种形式：一种是只担任项目融资者的顾问，为其安排融资结构和贷款，而自己不参加最终的贷款银团；另一种是在担任融资顾问的同时，也参与贷款，作为贷款银团的成员和经理人

第7章 投资银行的资产管理业务

1、资产管理业务是投资银行在传统业务基础上发展起来的，是投资银行接受客户委托，在严格遵守客户委托意愿的前提下，对客户资产进行有效地管理与运营，在保全客户委托资产的基础上，实现其资产增值的新型证券业务

2、资产管理业务的特点：（1）资产管理是一种委托—代理关系；（2）资产管理受托资产的多样性；（3）资产管理的个性化；（4）资产管理的自主性由客户主张的收益分配方式决定；（5）资产管理业务监管的困难性

3、资产管理的内容包括（1）现金管理；（2）理财顾问；（3）国债管理；（4）基金管理

4、客户进行现金管理的主要目的是优化资产负债结构、减少资金成本，提高资金回报

5、银行提供现金管理服务的目的：满足客户需求，巩固客户关系，提高客户忠诚度

客户现金管理的对象时整个现金运动过程，根据现金运动状况，可以划分为现金流入、现金流出、现金存量三个环节，具体内容为：（1）现金流入环节提供收款服务；（2）现金流出环节提供付款服务；（3）在收付款服务的基础上，提供流动资金头寸管理服务以及风险管理服务

6、银行为客户提供现金管理的核心是增值服务

7、资产管理业务的分类：

（1）按照资产管理业务的组织形态不同，可以将资产管理业务分为私募基金、公募基金和资产信托三种类型；

（2）按照管理的托管资产形态不同，可以将资产管理业务分为货币资金管理、有价证券惯例和其他资产管理三种类型；

（3）按照服务方式的不同，可以将资产管理业务分为个人专户资产管理和集合型资产管理两种类型；

（4）按照利益分配机制的不同，可以将资产管理业务分为完全代理型资产管理和风险共担型资产管理两种类型

8、资产管理的当事人包括资产委托人和资产管理人，必要时也会出现资产托管人 第8章

投资银行的风险投资业务

1、风险投资的要素包括风险资本、风险投资主体、投资期限、投资目的和投资方式

2、风险投资体系中最核心的机构是风险投资机构，即风险投资公司或风险投资基金，它们是连接的金融中介，是风险投资最直接的参与者和实际操作者，同时也最直接地承受风险、分享收益

3、风险投资的运作过程包括投资对象的筛选和确定、风险企业的经营和管理以及风险投资的退出三个基本阶段

4、风险投资决策应遵从以下原则：（1）绝不选取超过两个风险以上的企业；（2）投资价值V=P×S×E。V代表投资价值，S代表产品、服务或技术的独特性与可行性，E代表管理队伍（企业家）的素质；（3）投资P值最大的项目

5、风险投资分为种子期、初创期、成长期、成熟期

6、种子期面临的风险包括（1）技术风险；（2）资金风险

7、初创期所面临的风险包括（1）技术风险；（2）市场风险；（3）资金风险

第9章 投资银行业务创新

1、现代投资银行的业务创新是指现代投资银行基于对微观利益的追求在投资银行领域内建立“新的生产函数”，把各种金融要素进行新的组合，从而对投资银行经营理念、业务品种与工具、支付清算手段、组织形式与管理方法所进行的创造性变革活动及其所创造的新事物

2、投资银行业务创新的特点：（1）阶段性（初创、模仿、推广）；（2）多样性；（3）时滞性；（4）非均匀性

3、投资银行业务创新的动因有：（1）获利性创新；（2）避险、避管性创新；（3）投机性创新；（4）扩源性创新；（5）合作经营性创新；（6）增强竞争优势的创新

第10章

投资银行的风险管理

1、投资银行的风险种类有（1）市场风险；（2）信用风险；（3）技术和营运风险；（4）其他风险（政策性风险、法律道德风险以及经济周期风险）；

2、引起市场风险的原因有：（1）利率、汇率、商品价格、股票价格及各种金融工具价格发生波动；（2）收益曲线发生变化；（3）市场流动性变化；（4）其他市场因素的变动等

3、投资银行风险的控制包括：（1）市场风险的控制；（2）信贷风险的控制；（3）营运风险的控制

4、投资银行的风险管理程序包括：（1）风险识别；（2）风险分析与评估；（3）风险控制；（4）风险决策

5、投资银行风险控制是指对投资银行的风险进行防范和补救的过程，具体包括：（1）风险回避；（2）风险分散；（3）风险的转移；（4）风险的消缩；（5）风险补偿

第三篇：《投资银行学》期末试题

《投资银行学》模拟试题及答案

一、单选题（每题1分，共8分）

1．（）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。

A．证券承销B．兼并与收购

C．证券经纪业务D．资产管理

2．关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（）

A．美国 B．英国 C．德国 D．日本

3．（），中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐，这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。

A．1982年1月

B．1983年1月

C．1984年1月

D．1985年1月

4．以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（）。

A．发行人主营业务发展前景B．产品价格有无上升的潜在空间

C．投资项目的投产预期和盈利预期D．发行人所处行业的发展状况

5．客户理财报告制度的前提是（）

A．客户分析B．市场分析

C．风险分析D．形成客户理财报告

6．投资银行的核心业务是（）。

A．资产管理业务

B．发行业务

C．代理业务

D．自营业务

7．上海证券交易所建立于（）

A．1989年10月1 日

B．1992 年12月1日

C．1992年12月19 日

D．1997年底

8．按照并购方式划分，并购可分为（）。

A．杠杆收购B．要约收购

C．经理层收购D．协议收购

二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分）

1．通常的承销方式有（）。

A．包销B．投标承购

C．代销D．赞助推销

2．以下属于投资银行的功能的是（）。

A．媒介资金供需B．构造证券市场

C．促进产业整合D．优化资源配置

3．以下属于混业经营运作的前提条件是（）。

A．银行本身具备较强的风险意识

B．银行具备有效的内控约束机制

C．当局的金融监管体系完善高效

D．法律框架健全

4．投资银行从业人员的职业道德包括（）。

A．诚实B．守信

C．遵纪守法D．公平

5．新股发行定价应符合（）原则。

A．投资价值原则B．原则市场化原则

C．风险收益对称原则D．保护投资者利益原则

6．做市商制度的风险包括（）

A．存货价格风险B．流动性风险

C．制度风险D．信息不对称风险

7．投资银行从事并购业务的报酬，按照报酬的形式可分为（）。

A．固定比例佣金B．前端手续费

C．成功酬金D．合约执行费用

8．以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（）。

A．金降落伞B．银降落伞

C．锡降落伞D．养老金降落伞

9．我国证券经纪业务的新动向包括（）

A．开拓网上交易业务B．提供理财顾问服务

C．提供私人银行服务D．推行规范的经纪人制度

10．在国际证券市场上，做市商制度存在以下（）几种方式。

A．单一做市商制B．多元做市商制

C．特许交易商制D．柜台交易商制

11．以下属于并购直接效应的是（）。

A 价值低估效应B．合理避税效应

C．股价涨升效应D．宣传广告效应

12．投资银行业监管的原则（）

A．依法监管原则

B．合理性原则

C．协调性原则

D．效率原则

13．影响承销风险的主要因素有（）

A．发行公司所处产业发展前景因素

B．股票发行价格确定因素

C．股票发行时机的选择

D．股票承销方式的选择

14．从国际国内的经验来看，要防范和化解投资银行业的经营风险，必须发挥以下几个层次的力量（）

A．监管机关的监管和调控作用

B．社会中介机构（如会计师事务所、律师事务所等）的监督作用

C．行业自律作用

D．投资银行经营机构的自我控制作用

15．竞价方法包括的形式有（）。

A．网上竞价B．机构投资者（法人）竞价

C．券商竞价D．市场询价

三、名词解释（每题3分，共12分）

1．杠杆收购

2．白衣骑士

3．经纪业务

4．要约收购

四、判断题（每题2分，共10分）

1．许可制需要有关主管机构的批准，而注册制的实质是，只要有关机构符合法定的条件，经过一定的注册程序即可从事证券业务，而无须主管机构的特别批准。

2．银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。

3．同时兼营经纪业务和自营业务的投资银行，可以将两种业务交叉进行、同时管理。

4．证券公司以获取更多的佣金为目的，诱导顾客进行不必要的证券买卖的行为属于操纵市场行为。

5．资产管理的客户主要是机构投资者和某些特大型客户

五、简答题（每题6分，共24分）

1．简述做市商制度的优缺点。

2．自营投资要遵循哪些原则？

3．从类别上，证券信用交易风险主要可分为哪几类？

4．请简述风险管理策略

六、论述题（共16分）

为什么说混业经营是我国金融发展的未来趋向？

答案

一、A C C D A A C B

二、ABCD ABCD ABCD ABCD ABCD ABD BCD ABC ABD BC ABCD ABCD ABCD ABCD ABC

三、1．所谓杠杆收购（Leveraged Buy-out LBO），实质上就是收购公司主要通过借债来获得目标公司的产权，又从后者所产生的现金流量中偿还负债的并购方式。

2．当目标公司遇到敌意收购者进攻时，可以寻找一个具有良好合作关系的公司，以比收购方所提要约更高的价格提出收购，这时收购方若不以更高的价格来进行收购，则肯定不能取得成功。这种方法即使不能赶走收购方，也会使其付出较为高昂的代价。合作公司则被称为“白衣骑士”。

3．经纪业务就是投资银行作为证券买卖双方的经纪人，按照客户投资者的委托指令在证券交易场所代理客户进行证券交易、收取经纪人佣金的业务。投资银行作为经纪商，它代表买方或卖方，按照客户提出的价格代理进行交易。

4．是指收购方通过向被收购公司的管理层和股东发出购买其所持该公司股份的书面意思表示，并按照其依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。

四、1．正确 2．正确 3．错误 4．错误 5．正确

五、1．解答：

优点：

1．成交及时性 投资者可按做市商报价立即进行交易，而不用等待交易对手的买卖指令。

2．价格稳定性 在指令驱动制度中价格波动较大，而做市商则具有缓和这种价格波动的作用，因为：

（1）做市商报价受交易所规则约束；

（2）及时处理大额指令，减缓它对价格变化的影响；

（3）在买卖盘不均衡时，做市商插手其间，可平抑价格波动。

3．矫正买卖指令不均衡现象

4．抑制股价操纵 做市商对某种股票持仓做市，使得操纵者有所顾及。

缺点：

1．缺乏透明度

2．增加投资者负担

3．可能增加监管成本。

4．可能滥用特权

2．解答：

（一）效益和风险最佳组合原则

如果是在风险已定的条件下，应尽可能地使投资收益最优化；或者是在收益已定的条件下，尽致使风险减少到最低限度。

（二）分散投资原则

分散投资是将投资资金适时地按不同比例．投资于若干种类不同风险程度的证券，建立合理的资产组合，将投资风险降低到最小限度。

一是对各种证券进行投资。

二是应认真把握投资方向，将投资分为进攻性部分（股票）和防御性部分（债券）。

（三）理智投资原则

是指投资者在进行证券投资时应该冷静而慎重，并善于控制自己的情绪，不要轻信有关传言和不可靠消息，对各种证券要加以细心的比较，最后才作出投资决策。

3．解答：

证券信用交易风险属于金融风险的范畴。从类别上，证券信用交易风险主要可分为三类：

（1）体制风险。体制风险属于系统性风险，是指一国金融体系由于缺陷所存在的风险，最后在国际炒家的袭击下引发了金融危机。如泰国、韩国等东亚国家，由于证券信用交易的“助长杀跌”功能，体制风险所导致的危机变本加厉，危害更深。

（2）信用风险。信用风险属于非系统性风险，是指交易对手违约给己方所造成损失的风险。从根源上分析，引发信用风险是由于交易双方拥有信息的不对称性，容易导致“逆向选择”和“道德风险”。上述的证券信用交易制度设计正是为了规避证券信用交易中的信用风险。

（3）市场风险。市场风险也属于非系统风险，是指由于市场变动引起的风险。是投资银行和投资者面临主要风险，市场风险可能导致投资银行倒闭，甚至引起连锁反应。但20世纪90年代以来，市场风险可以通过量化、定价、交易进行转移，极大提高了投资银行和投资者对市场风险的管理水平。

4．解答：风险管理策略可分为4大类。

（1）风险回避：对风险采取回避策略是最常用的一种防范方法，主要有四种方式：避重就轻的投资选择原则、扬长避短趋利避害的债务互换策略、资产结果短期的策略。

（2）风险分散：对于难以回避的风险采取分散策略是普遍应用的一种方法，其基本途径是实现资产结构的多样化，即尽可能选择多种多样的、彼此相关性较弱、最好是完全不相

关甚至负相关的资产进行搭配，以降低整个资产组合的风险程度。投资银行的风险分散策略一般有两种：随机分散策略和有效分散策略。

（3）风险转移：即利用某些合法的交易方式和业务手段，将风险尽可能地转移到别人手里。有两种交易手段可以达到转移风险的目的：期货交易；期权交易。

（4）风险销缩：分为两种情况：

1）如果风险难以转嫁，则尽可能在本身经营中消除或减小风险。对此可运用两种交易手段：套期保值；调换转移

2）无论如何防范，风险损失总是可能发生的，需要一种补偿策略。有三种方法：将风险报酬打入价格之中；采取预备性的补偿措施；采取保险的方式进行风险补偿。

六、解答：

从国内来看，近年来我国经济金融各项改革取得了重大进展，经济结构发生了重大变化。我国对宏观经济调控能力和金融监管能力不断提高，商业银行加强了内控制度的建设，经营行为进一步规范，证券市场也逐步进入规范发展阶段。在这种情况下，商业银行光靠传统业务已无法扩大利润增长来源，也不利于防范和化解金融风险，因而迫切需要加快功能创新，扩大具有证券投资、保险等服务功能的中间业务，以适应国内经济变化发展的需要。从国际来看，混业经营已经成为国际金融市场的主流。近年来，经济金融化、金融全球化导致全球金融市场竞争激烈，世界各国银行业为适应形势变化，不断加强调整、兼并、重组和金融创新已使分业经营和分业管理名存实亡。银行与证券、保险之间的业务界线逐渐模糊，银行业已经从传统的放款业务向证券投资、保险等非传统银行业务领域拓展，而证券、保险等金融公司也已开始向特定的客户发放贷款。我国加入WTO近在眼前，可能要不了多久就要与国际通行的金融游戏规则接轨，综合化全能型的外资金融机构进入中国金融市场后，我国的金融机构在竞争上无疑将处于劣势。因此，我国最终仍将顺应国际潮流而实行混业经营。

首先，混业经营体现了金融市场内部相互沟通的基本要求，有利于提高金融市场配置资源的效率，提高金融市场一体化的进程。金融市场是由货币市场和资本市场组成的，二者之间及其内部各子市场之间必须通过合理渠道相互沟通，协调发展。从这个意义上讲，并不存在严格意义上的分业经营。分业经营是对完整金融市场的割裂，虽然一定程度地降低了金融市场风险，但也同时限制了企业的利润空间和资金的使用效率。目前我国在金融市场领域推行的一些改革措施，如开辟证券公司和基金管理公司的合法融资渠道，允许其进入同业拆借市场进行信用拆借、债券回购和现券交易，以股票质押取得融资；允许保险公司进入银行间债券市场进行回购交易，以及允许保险资金通过证券投资基金进入股市等，都是直接向混业经营方向迈出了一大步。

其次，混业经营有利于促进金融资本更好地服务于产业资本，适应跨国公司和大型企业集团实施多元化经营和大规模资产重组的要求。混业经营模式表现为国家对商业银行的经营范围如间接融资与直接融资业务、短期信贷与长期信贷业务、银行业务与非银行业务之间不作或很少作法律方面的限制，使得金融资本可以多渠道地融合服务于产业资本，有利于缓解目前我国产业升级过程中所出现的资金供需间的真空缺口；同时产业资本所创造的盈余也能多渠道进入资本市场，为金融市场的发展注入新的活力，有利于降低金融风险，促进我国金融市场的稳定。

再次，趋向混业经营，是加入WTO和当今信息革命冲击的必然结果。我国一旦入世，大批的外资银行、保险公司、证券公司将会以合资或独资的面孔出现在我们面前，而且这些公司的业务领域可以涉及银行、保险、证券及信托投资等多个方面，它们依托强大的资本实力和高素质的金融人才，一定会抓住进军中国金融市场的机会，努力拓展业务领域，抢占市

场份额。为此在加强专业经营和风险控制能力的基础上，大力强化国内金融机构的综合经营能力，塑造和培育我国的″全能型″金融集团，以便使国内金融机构能够站在同一条起跑线上与国际金融机构开展竞争，允许混业经营则是第一步。此外，当今信息技术的发展更是为我国商业银行充分利用原有的硬件网络，集成综合性的金融业务提供了条件。

第四篇：证券投资期末论文题目

期末论文题目（选一个）

1.问卷调查：山东省外的同学或认识省外个人证券投资者的同学可以做，要联系我报名。

2.过去很不错的上市公司有不少现在即将或者已经陷入了经营（销售、价格、成本）或者财务（债务）或者市场或者人事或者法律（诉讼）或者其他的困境？困境中该公司的问题严重吗或者说对公司的影响是不是有限的、短期的？该问题可解决吗？将可能如何解决？解决以后公司的状况会如何？

（1）比亚迪公司2011年上半年盈利锐减89%，副总裁夏治冰辞职，中国政府正在酝酿出台新能源汽车政策，比亚迪销售部裁员“大地震”，新能源汽车的经营环境是否成熟？比亚迪和比亚迪的电动汽车未来的前景如何？从行业、产品、财务、管理、战略、政策等方面全方位跟踪并深入剖析。要求数据资料翔实，论证合理，有预见性。

（2）2012.8，张裕公布的半年报数据显示，其上半年总营收为30.13亿元，同比跌2.51%，这也是张裕自2002年中期营收同比下滑1.95%后，10年来首度出现业绩下滑。然而，无论是白酒中的贵州茅台(600519,股吧)和泸州老窖，或是啤酒中的燕京啤酒，上半年的营收都保持增长。屋漏偏逢连阴雨，张裕公司躺着也中枪，又经历了“农残事件”。跟踪并关注中国葡萄酒行业以及张裕公司，做深度分析。要求数据资料翔实，论证合理，有预见性。

（3）苏宁电器和京东商场、国美之间的网商之战，对苏宁的影响如何？跟踪关注并做深度分析。要求数据资料翔实，论证合理，有预见性。

3.对云南白药、同仁堂、天士力、片仔癀、白云山等公司进行全面的财务对比分析。

4.找出中国股市中的冷门行业，分析这些行业中的某一家上市公司的历年的净资产收益率、负债率、自由现金流（经营性现金流-资本支出）（经营性现金流-资本支出），列表说明。

5.拥有隐蔽性资产（自然资源如土地、木材、石油、贵金属、矿产资源，获得独家经营专利权的药品，有线电视的特许经营权，电视和广播电台，无形的品牌价值，持有其他优秀公司的股权，或者其他）的上市公司都有哪些，找出其中一家典型的上市公司并作分析。

思考题：















1.为什么有的公司股价连年持续上涨，而有的连年持续下跌，有的中途经历过大涨后也连年下跌？ 2.影响股票价格走势的因素都有哪些？其中哪些因素比较重要？如何影响？ 3.股市是国民经济的晴雨表。这句话怎么理解？ 4.股票市场是有效的。这是股市中的一个著名的论断。如何理解？ 5.经济学有个著名的理性经济人假设，该假设在股市中如何理解？ 6.为什么大海有潮汐现象？大海的潮汐有无边界？边界在哪里？ 7.股票投资获利的关键是什么？

第五篇：证券投资分析报告(期末总结)

中南财经政法大学2013-2014学年第一学期

《证券投资分析》

期末实验总结报告

考核形式__开卷_________________

房地产1101等

课程代号__B0300870-3，4_______ 专业年级_______________________ 班 级_______________________ 姓 名_______________________ 学 号_______________________ 得 分_______________________ 使用对象__投资1101、1102，统计1101、1102，《证券投资分析》总结报告内容提示

请任意选定一只你熟悉的股票（鼓励结合模拟炒股、实战等报告），按照要求完成下列任务：

1、写出股票的名称和代码，分析这只股票所属的行业及其行业地位，并作简要的宏观经济分析

2、公司概况，并分析该公司的偿债能力、盈利能力、市净率与市盈率等

3、运用量价关系对该股票进行分析

4、运用K线理论对该股票进行分析

5、运用切线理论对该股票进行分析

6、运用形态理论对该股票进行分析

7、运用MA和MACD指标对股票进行趋势分析

8、运用RSI指标对股票未来的变动方向及走势的强弱进行分析

9、综合上述分析对该股票给出投资建议

《课程期末实验总结报告》评分办法及标准

满分100分，占期末总成绩的40%。报告要求用A4字正反打印或撰写，并提交纸质报告，方便存档。要求有特定的分析对象（案例），逻辑清晰、论证充分且分析有理有据。根据完成情况给予不同等级评分，具体如下：

1、案例分析或数据分析准确完整，资料翔实，论证充分，分析问题全面透彻、观点清晰、角度新颖，概括总结观点的能力强，所得结论正确所提建议有参考价值，90-100分。

2、案例分析或数据分析比较准确，数据比较资料翔实，论证比较合理，分析问题较为透彻、观点基本清晰，所得结论基本正确，有一定参考价值，80-90分。

3、案例分析或数据分析基本准确，有数据支撑，论证基本清楚，分析问题基本透彻，所得结论基本正确，有一定参考价值，70-80分。

4、其他不能达到以上（1）-（3）要求的，得分不超过70分。