多元化投资力保公益基金资产保值增值

第一篇：多元化投资力保公益基金资产保值增值

多元化投资力保公益基金资产保值增值

读了《中国财富》6月刊的封面报道，想谈谈我对“公益基金会理财的‘困’与‘路’”的一些看法。北京大学法学院副教授金锦萍认为困扰基金会投资理财的三大因素：制度不完善、社会认同低、专业能力不足，我很赞同。

1988年出台的《基金会管理办法》规定，基金会工作人员的工资和办公费用在基金利息等收入中开支，说明国家支持公益基金做一些保本带收益的投资运作，但是基金会通过投资理财获得的收益部分，却需要缴纳25%的所得税，和企业缴纳的税率一致，我个人认为税率太高，这在一定程度上限制了基金管理人的投资行为，毕竟他没有可抵扣的进项税。

可能有人认为，反正你用的也是大家的善款，交多点税无可厚非。我想如果能够将所得税率减免，既能增加管理人的积极性，同时也能增加更多的收益用于慈善事业，是一举两得的事情。我们期待《慈善法》尽快出台，解决目前基金投资的税费问题。

国外的公益基金都在进行各种各样的投资，由于在法律、税收、观点等方面存在诸多差异，中国基金会不可能照搬外国基金会的投资经验，我认为唯有多元化的投资策略才是解决公益基金资产保值增值的途径。

这么一大笔资金，我们首先要做的就是资产的保值。我认为基金会应该根据自身的风险偏好和风险承受能力，将资产中的一半左右进行低风险投资，同时通过长短期产品的错配，解决基金的流动性问题。投资品种可以是银行的通知存款、定期存款、长短期的理财产品、购买国债、以及国债回购等业务。大部分的资产投资于这些低风险的产品，可以为整个基金提供保值保障。

在这个过程中，要注意的是分散风险，寻找投资渠道和机会。公益基金本是以保本为主，采取合法、有效的投资方式使资金保值，包括在商业银行定期存储生息，包括购买国债生息等等，也包括其他无风险或低风险性的投资，比如解决一些中小微企业的金融服务等等。

中小微企业是我国经济发展的重要细胞，发展迅速，目前他们最大的困难就在于融资十分困难。我们红狐投资的业务范围之一，就是尽力去解决利率市场化进程中投资渠道狭窄和实体优质企业融资困难等问题，其实这也是一种公益。我相信如果公益基金加入P2P行业以后，肯定可以成为推动社会经济发展的重要力量之一。

基金的增值则是基金管理人投资能力的重要体现，增值的前提仍然是安全性，因此在投资产品上仍然要仔细斟酌和筛选。我认为目前互联网金融理财产品可以作为基金投资的一个重要渠道，收益固定、项目透明度高、有担保，风险控制相对容易。但是在筛选时一定要寻找国有平台或者大型金控平台支撑的平台。他们的特点是虽然收益率相对于小平台并不高，但是风险要小很多。如：陆金所、凤凰金融、首融在线等等。其次，我们认为基金会还可以和一些线下P2P平台进行合作，但是平台本身必须专业、风控严格。基金会可以看到借款企业的详细资料，通过自身的再次审核进一步把控住风险。不管线上P2P还是线下P2P，都是在解决一些中小微企业的金融服务问题，这也是公益基金资产增值的可选途径之一。

对于风险承受能力强的基金会，也可以将基金投资于一些口碑好、业绩优的阳光私募基金，但是在市场不好时，这些基金存在资产大幅缩水的可能性，因此假如没有非常专业的投资管理人，不建议公益基金会做这类投资。

第二篇：加强农村集体三资管理,促进集体资产的增值保值

加强农村集体三资管理，促进集体资产的增值保值

同志们：

为认真贯彻落实县委县府7月16日在兰亭镇召开的农村集体“三资”管理动员会的会议精神，切实加强我镇农村集体资金、资产、资源的有效管理，进一步维护农村集体经济组织和农民的合法权益，促进村级集体资金、资产、资源的保值增值。经镇党委政府研究决定今天召开全镇农村三资管理工作动员会。我今天讲三方面内容：

一、推进农村“三资”管理的现实意义

（一）推进农村“三资”管理是认真贯彻落实中央、省、市、县有关农村集体“三资”管理工作规定的需要。党中央国务院在《关于加强农村基层党风廉政建设的意见》中明确提出要把建立健全农村集体资金、资产、资源管理制度作为进一步加强农村基层党风廉政制度建设的一项重要内容来抓。以改革的理念、创新的举措、科学的手段，着力深化“三资”管理内容提升“三资”管理水平。为进一步推进农村基层党风廉政建设，加快新农村建设步伐，构建农村和谐社会提供有力保证。

（二）推进农村“三资”管理是实现村级集体资产、资源保值增值的有效途径。长期以来，由于在农村“三资”方面缺乏有效的管理、运行和监督，相当一部分村或多或少存在着资产流失、资源浪费、不良债务增多等问题，严重影响了村级集体经济的发展壮大，保值增值更是难以实现。推行农村“三资”代理服务，可以提升农村财务管理质量，为村集体经济的发展提供真实可靠的财务依据；可以确保农村“三资”保值增值；可以集中有限的村级资金，“好钢用在刀刃上”，增强农村集体经济的滚动发展 1

能力，促进农村经济社会的平稳持续较快发展。

（三）推进农村“三资”管理是维护农民利益，促进农村社会和谐稳定的重要举措。农村集体“三资”归村集体经济组织成员共同所有，其管理的好坏，直接影响到农民的切身利益。当前，由于一些地方存在着集体资产分配不公、债务负担较重、集体资产流失等问题，严重侵害了农民群众利益，已经成为影响农村和谐发展、引发群体上访的主要原因。抓好农村集体“三资”管理工作，其实质就是通过建立制度、完善机制，确保农村集体“三资”保值增值，促进农村经济又好又快发展，维护广大农民群众的根本利益，实现农村社会和谐稳定。

（四）推进农村集体“三资”管理是加快农村集体经济发展推进新农村建设的需要。加强农村集体“三资”管理监督，暨可以堵塞农村集体“三资”管理漏洞，起到“节流”作用，又可以探索集体经济有效的实现形式，充分挖掘存量资产的增值潜力，增强“开源”效应，增加村级集体积累，为农村社会事业发展提供充足的资金保障，弥补新农村建设投入不足，加快新农村建设进程。实践证明，农村集体“三资”管理搞得好的村，村级经济发展就快一些、好一些，村民群众的信访也就少一些。村级各项社会事业就会做得更好一些。

二、农村集体“三资”管理的主要做法

近年来，县委县府、镇党委政府十分重视农村集体“三资”管理。从2000年起我镇在各村自愿委托“六个不变”（即村级集体经济所有权不变，村级集体资产使用权不变，村级财务审批权不变，村独立基本核算单位不变，财务接受业务指导和管理不变，财务接受民主理财小组监督和上级审计不变）的前提下，全面推行会计代理制。各村通过委托代理实行村级财

务镇级代管，通过会计代理制使各村财务制度管理明显加强，农村集体实行“三资”管理的基础也得以夯实。村级集体三资代理条件已具备，今天会议我们要认真贯彻落实县委县府的兰亭会议精神，切实做好全镇三资管理工作，使我镇的三资管理向一个平台集中，通过管理规范化、运行阳光化、监督网络化使全镇“三资”管理组织健全、制度完善、程序规范、监督有力。

（一）构建组织网络。为有效推进全镇“三资”管理工作，使全镇三资管理工作组织健全，保障有力，根据全县的统一部署，各镇都必须建立“三资”管理四级网络，镇成立“三资”管理领导小组，有镇党委方书记任组长，镇纪委杨书记、农业副镇长任副组长，镇经管站农办等部门负责人为成员，负责村“三资”管理工作的牵头落实，同时成立镇“三资”管理办公室，有经管站长任办公室主任，负责“三资”管理的具体工作协调落实指导、监督和检查；镇设立“三资”代理服务中心与原镇会计代理站合二为一，今后全称为富盛镇农村集体“三资”代理服务中心，全面负责对全镇各村的“三资”代理服务工作，各村必须成立村级“三资”管理监督小组，村三资管理监督小组原则上与村财务监督小组合二为一，成员有村民代表大会民主选举产生。村“三资”管理监督小组，负责对本村的“三资”管理日常监督。

（二）明确工作原则。在农村集体“三资“管理中，必须明确四项基本原则，以确保农村”三资“代理服务工作依法、高效、平稳开展。坚持“四权”不变的原则，村级集体“三资”所有权、使用权、收益权、处置权不变，仍归村级所有。坚持便民高效的原则，制定的措施、运行的程序、提供的服务必须规范高效、便民利民；坚持依法代理的原则，严格按照村

级代表大会表决通过、村两委与镇“三资”代理服务中心签署委托协议的程序进行代理服务；坚持民主理财的原则，重大决策、重大事项、重大项目安排、大额资金使用，必须经村两委和村民代表大会审议通过并提供原始记录、原始凭证等资料，方可进入代理中心。

（三）摸清“三资”底数。进行“清产核资”是农村“三资”代理服务工作最基础、最核心的环节，清产核资工作的好坏直接关系到我们工作的成效，关系到群众对我们工作的满意程序。在加强监督指导的同时，我们着重把好了“三关”：清查登记关，按照统计要求，对村级“三资”分门别类进行详实登记，确保不遗漏、无偏差；群众参与关，在清理过程中，邀请村民代表全程参与清查核实工作，杜绝开小差、玩数据、耍手段等现象；公示公开关，将各村的清查结果进行全面公示，接受群众监督。对群众提出异议的，专门组织人员进行调查复核，以事实为依据，做好反馈和整改。等数据核实、群众无异议后，建立各村“三资”台帐，并导入绍兴县农村“三资”管理系统。

各村清产核资工作重点要把握好三个方面：一要明确清产核资的内容，这次清产核资的内容包括货币资金（有价证券）、债权债务、固定资产、在建工程、存货、对外投资等资金资产的盘点核实及集体所有的山林、农田、旱地、荒地、滩涂、水面、宅基地等自然资源清查。二要明确清产核资的方法。各村要制订具体的清查方案，采取先帐内、后帐外，先资金、后资产、再资源的办法，逐项清查，建立台帐。三要明确清产核资的程序。这次会议结束后，各村要立即部署全村集体“三资”清查工作，并及时将清查结果在各村村务公开栏公开，接受群众监督。

（四）完善农村集体“三资”管理制度。各村在清产核资摸清“三资”

底数的基础上，通过委托代理的形式，有镇“三资”代理服务中心，统一对各村“三资”家底逐一输入统一的软件，建立电子档案，实行实时监督管理，同时建立八项管理制度。

（1）“三资”登记管理制度。以村为单位设置集体资金、资产、资源登记簿，实时登记，分类建档，动态管理。（2）“三资”定期清查制度。镇“三资”管理办公室每年末应组织力量，部署各村集体“三资”清查工作，清查结果向村经济合作社全体成员公开。（3）“三资”招投标制度。镇三资管理办公室要充分发挥镇级招投标中心的作用，督促指导各村按照公正、公平、公开的原则，规范实施招投标。（4）“三资”民主监督制度。农村集体“三资”的清理、购置、转让、出租、发包及工程建设等情况应随时公，接受群众监督。涉及“三资”的各项收支，每月应由村民主理财小组进行审核签章后公开。（５）“三资”审核反馈制度。镇农村集体“三资”代理服务中心必须加强对“三资”管理的服务、监督，涉及“三资”的各类收支项目，必须严格审核并登记，发现问题及时整改。（６）“三资”动态报告制度。各村涉及“三资”的重大事项，在提交村民代表会议讨论之前，必须事先报镇资管办审核。经村民代表会议讨论的“三资”重大事项，必须及时报镇资管办和“三资”代理服务中心审查备案。镇资管办事员应定期向主要领导、分管领导报送各村“三资”重大事项的动态情况。（７）“三资”审计通报制度。在开展农村审计中，应突出农村集体“三资”审计重点，加大农村集体“三资”审计力度，并建立审计结果通报、公开制度，利用公开栏、网络、触摸屏等多种渠道，及时公开审计结果，接受群众监督。（８）“三资”责任追究制度。对违反三资管理制度的要根据我县制订出台的《违反农村集体“三资”管理规定责任追究办法》，加

大查处力度，严格责任追究。

三、加强领导进一步把我镇的农村集体“三资”管理工作落到实处。

（一）加强领导落实责任。加强农村集体“三资”管理，村是关键。会议后各村要专题研究，认真部署，要成立专门班子落实专门人员开展对级“三资”清查登记工作，村党支部书记要负总责亲自抓这项工作。镇“三资“管理办公室要做好日常的指导、检查、培训、监管工作。

（二）把握环节有序推进。在“三资“清理过程各村要认真把握好各个环节，具体分为四个阶段，一是宣传发动阶段（８月上旬——８月中旬）。重要召开好镇、村各级动员会、村两委会、村民代表会，成立各村工作班子，制定工作方案；二是清产核资阶段（８月下旬—９月中旬底）。重点搞好清产核资工作；三是全面推进阶段（９月下旬—１０月中旬）。重点建立三资管理网络平台，录入各村三资清查数据档案建立电子档案，制订各项三资管理规章制度；四是总结提高阶段（１０月下旬）。各村按照“三资”管理要求，认真对照，查找不足，完善提高。

同志们，加强农村集体“三资”管理工作任务十分繁重，意义极为重大，影响极为深远，我们务必按照县委、县府、镇党委政府的部署，从落实科学发展观加强农村集体资产的增值保值，加强农村党风廉政建设和推进村级民主管理的高度，以务实的作用、创新的举措认真抓好农村“三资”管理工作，为我镇经济发展、社会和谐作出更大的努力。

第三篇：资产管理论文-经营性事业单位国有资产保值增值的问题及对策

经营性事业单位国有资产保值增值的问题及对策

国有企业的国有资产管理体制改革经历了25年的探索。党的十六大报告提出了深化国有资产管理体制改革的重大任务,十六届三中全会又提出建立“归属明晰、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度”的目标,实行以产权制度改革为核心的经营性国有资产管理体制改革。随着国有企业改革的不断深入,国有企业中国有资产的管理体制正在日益完善。与此同时,如何加强事业单位国有资产管理的问题也日渐突出。长期以来,国家作为事业单位的出资人,为事业单位的发展提供了重要的物质保证,因此事业单位的资产是国有资产中的重要组成部分。为了保证事业单位国有资产的完整性,防止国有资产的流失,使国有资产在事业单位的改革和发展中发挥更大的作用,加强事业单位国有资产的管理,建立健全事业单位国有资产管理体制和各项规章制度,有着非常重要的现实意义。

事业单位占用的国有资产原则上是非经营性质,以公益事业服务为目的,处于社会直接生产经营过程之外,属于纯公益性质的国有资产。这几年来,出于减轻国家财政负担等各种原因,绝大部分事业单位都开展了创收活动。事业单位占用的国有资产也由纯公益性质逐步分化成为公益性、准公益性和经营性俱全。

《行政事业单位国有资产管理办法》规定:行政事业单位国有资产,是指由行政事业单位占有、使用的、在法律上确认为国家所有,能以货币计量的各种经济资源的总和。包括国家拨给行政事业单位的资产,行政事业单位按照国家政策规定运用国有资产组织收入形成的资产,以及接受捐赠和其他经法律确认为国家所有的资产。根据行政事业单位国有资产的定义,可以看出事业单位国有资产增加了局限性,缩小了概念的内涵。

一、事业单位国有资产管理中存在的问题

(一)缺乏健全的管理体制和规章制度

在计划经济体制下,国家是事业单位的完全出资人,事业单位的资产就是国有资产。用国家的钱办国家应该办的事,要办事,就得向国家申请要钱、要物,至于产权的归属、如何管理则无人过问,长期以来形成了只注重需求而忽视管理的局面,使人们对国有资产在事业单位发展中的地位、作用及管理的重要性认识不足。由于对事业单位国有资产管理的重要性认识不足,加之事业单位人员编制紧张,一般事业单位都没有国有资产管理的专门机构,或多部门管理,或由使用者负责管理;国有资产管理的规章制度不健全,责任不明确。由于国有资产的分散管理,责任主体不明确,使用者大多是重使用而轻管理,使已有的国有资产管理规章制度难以得到真正落实,管理工作表面化。

(二)管理机构设置不规范

在宏观管理层面上,有些地区事业单位国有资产的宏观管理部门是财政部门,而有些地区则是国资部门;与此同时,部分地方省、市(地)、县三级之间的事业单位国有资产宏观管理部门也存在类似问题。这种不平等的机构设置不利于资产的宏观管理。在微观管理方面,在省级,大部门省级设有省机关事务管理局,负责本级行政机关的部分国有资产管理;在省级以下,许多地方设有事务管理局,特别是在县级,绝大部分都没有设机关事务管理机构。另外,一些机关事务管理局本身只能管理行政单位国有资产,而大量的事业单位、社会团体等的国有资产无法管理。在微观管理方面,许多单位没有专门的资产管理部门或专职资产管理人。

(三)国有资产的潜在流失正在发生

由于管理体制不完善,管理制度不健全,事业单位资产的产权不明晰,已经导致了事业单位改革中国有资产的潜在流失。如在与其他企事业单位或个人合作时,对投入的国有资产不进行评估或低估,国有资

产的产权不明确,形成他人对国有资产的无偿占用,造成国有资产的流失;有些单位只知道有固定资产,对无形资产(如科研成果、单位名称等)的存在和作用没有足够的认识,也造成了国有资产的流失。

(四)业务管理与财务管理相脱节

一些事业单位业务上实行“条条管理”,而财务又实行“块块管理”,这种业务管理与财务管理的脱节造成各地方各部门各单位各自为政,缺乏统一管理和协调,导致国家关于事业单位国有资产管理的规章制度得不到有效的贯彻执行。此外,一些事业单位国有资产管理中还存在着较为普遍的资金管理和财物管理相脱节现象,部分地区资金管理属于财政部门,而财物管理属于国资部门,且国资部门与财政部门在业务上是相对独立的,从而使事业单位国有资产管理失去了一个重要的约束手段,不利于行政事业单位国有资产的有效管理。

(五)国有资产监督不到位

事业单位国有资产的转让、出售、处置等活动中普遍存在着没有按照国家有关规定报请国家管理部门审批,也没有进行严格的资产评估工作,而多半是双方协商,私下交易,使国有资产产权变动脱离了国家监督,私自低价转让、出售、变卖和处置国有资产的现象较为严重,导致了国有资产产权变动中国家权益被侵蚀,造成国有资产流失。

二、经营性事业单位国有资产保值、增值的政策建议

(一)加强事业单位国有资产预算管理

从事业单位国有资产管理实践来看,预算软化是我国目前事业单位国有资产购置随意性强、资产闲置、使用效率不高等现象的重要原因之一。另外从发达国家与地区的经验来看,预算管理是合理配置政府资产的基本手段。据此,我们必须制定完整的事业单位国有资产预算,并严格按预算配置事业单位国有资产。一个单位,需要购置什么资产,如何配置增量资产和处置存量资产,应该充分分析这个单位的存量资产的现状及其履行工作职能的需要,并将两者进行科学的匹配,最后得出决策方案。这个匹配的过程就是编制资产预算的过程。加强事业单位国有资产预算可以有效地提高资产的使用效率,可以为细化部门预算提供直接依据,还能够进一步深化公共财政体制改革。因此,我们必须非常重视事业单位国有资产的预算管理。

(二)制定科学合理的事业单位国有资产配置标准

制定科学合理的事业单位国有资产配置标准是事业单位国有资产管理的基础和条件。是解决目前事业单位国有资产配置随意性强、配置不合理等问题的一个行之有效的方法。制定配置标准时应注意以下几方面:(1)既要坚持原则性又要考虑灵活性。在事业单位这一共性下,要充分考虑各地区、各单位工作性质的差别和不同,确保标准的人性化原则,但对在同一时期、同一地区提供同一性质的公共产品的事业单位,其资产配置标准应当统一。使每一单位都在确定的标准下既不导致资产的闲置和浪费,又能保证公共管理需要,实行高效运转。(2)要考虑人平标准、单位标准和结构标准三大因素。与此同时要抓住重点,要特别对办公用房、交通工具和现代办公设备等重要规定资产制定具体细致的标准。(3)以实物标准为主,价值标准为辅。在制定事业单位国有资产配置标准时,能够制定实物标准的,应尽量使用实物标准。对于一些变化大、型号品种过于复杂而难以采取实物标准的,可采取价值标准,但在实施时应考虑通货膨胀与地区物价差异等因素。(4)资产配置标准经有关资产管理部门制定颁发后,应具有强制性。其适用范围内的事业单位都必须照章执行,不得擅自提高标准。与此同时,资产管理部门还应同时出台相应的违规惩罚及考察监督措施等。(5)要坚持动态性标准。动态性是指由于经济、技术、社会是不断发展的,事业单位国有资产的具体职责与履行职责所需的物质手段也在不断发展变化,因而其配置标准不是长期固定不变的,应随着经济发展的变化调整。这种调整不是随意的,而是严格按照规定的原

则、程序进行的。

(三)建立健全规章制度

建立健全事业单位国有资产管理的规章制度,使管理工作制度化、规范化,是管好用好国有资产,使之发挥更大效益的重要保证。1995 年国家国有资产管理局制定了《行政事业单位国有资产管理办法》等一系列关于行政事业单位国有资产管理的相关规定,但由于有些办法的不完善和缺乏可操作性,同时对行政事业单位国有资产管理重要性的认识还普遍不足,使这些有关行政事业单位国有资产管理的规定没有得到真正落实。因此在提高对事业单位国有资产管理重要性认识的基础上,建立健全事业单位国有资产管理的规章制度是非常必要的。健全的规章制度,可以使事业单位国有资产的管理制度化、规范化;管理者有法可依,有章可循,责任明确,管理规范;领导者、管理者和使用者都能自觉地依照规章制度管好用好国有资产,使之发挥更大的效益。同时,健全的规章制度,也为防止国有资产的流失提供了可靠的保障。

(四)完善产权登记制度

当前需要迫切进行的一项工作是,尽快开展事业单位的清产核资工作,摸清家底,建立完备的产权登记制度。一方面可为深入开展事业单位国有资产管理工作打下基础,另一方面也可为科学分配预算、准确评估单位绩效、提高资金使用效益提供基础数据。清产核资工作是事业单位国有资产管理的基础,要较好地实行新模式必须有组织、有领导地对所属事业单位的现有资产进行一次全面清查。清查需以账面价值为基础,以实物为依据,采取自下而上、自查为主的方法,通过回忆、座谈等方式,按购置或调入时间、现状、用途全面盘点,并登记列入财务账,从而使账面价值真实反映实物。通过清查盘点,在弄清资产家底的基础上,要完善产权登记制度。事业单位国有资产产权登记的目的,在于明确国家和事业单位的产权关系。其意义在于:一是明晰了国家享有资产的所有权和事业单位享有资产的占有、使用权,改变了过去那种所有权和占有、使用权混为一谈的模糊概念;二是明确了所有者和占有、使用者各自的权利和责任,有利于各司其职、各负其责,从而加强资产管理工作;三是可以保障国有资产的安全完整,防止资产前清后乱,从而可有效防止资产的流失,同时又能做到物尽其用,保证可以充分合理、有效、节约使用所占有、使用的财产去履行职责,完成各项工作任务,降低政府的运行成本。

(五)加强事业单位国有资产管理的法制化建设

目前,我国现有的《行政事业单位国有资产管理办法》《事业单位财务管理规则》等全国性法规,大多是在原有管理体制下制定的部门法规,管理手段较为落后,约束力不强,难以适应事业单位国有资产管理的需要。因此,必须加快事业单位国有资产的法制化建设,建立与完善我国事业单位国有资产管理法规体系。要加强事业单位国有资产管理的法制化建设必须从建章立制入手,对以往的规章、办法进行清理,建立、完善符合现行管理模式的一系列法规制度,把资产的形成、管理、使用、调配、处置等纳入法制轨道。

第四篇：【试题】第01章 金融、资产管理与投资基金

第01章 金融、资产管理与投资基金

第1题（c）作为机构投资者在金融市场上具有支配地位。A．政府 B．中央银行 C．金融机构 D．居民

第2题金融市场按照交易工具的期限分为（b）。A．票据市场和证券市场 B．现货市场和期货市场 C．货币市场和资本市场 D．外汇市场和黄金市场

第3题票据市场按（a）分为票据承兑市场和贴现市场。A．交易对象 B．交易方式 C．交割期限 D．交易工具

第4题金融市场的构成要素不包括（c）。A．市场参与者 B．金融工具 C．流通渠道

D．金融交易的组织方式

第5题从公司层面看，美国资产管理机构不包括（c）。A．证券公司 B．银行 C．保险公司

第6题（b），以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的初创期的或者是小型的新兴企业，尤其是高新技术产业，帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值。A．证券投资基金 B．风险投资基金 C．对冲基金

D．另类投资基金

第7题目前，居民理财主要方式是货币储蓄和（c）。A．融资 B．筹资 C．投资 D．基金

第8题对冲基金，基于投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，（d）的投资模式。A．承担低风险、追求低收益 B．承担低风险、追求高收益 C．承担高风险、追求低收益 D．承担高风险、追求高收益

第9题票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等是金融市场按照（d）分类的。

A．交易工具的期限 B．交割期限 C．市场性质 D．交易标的物

第10题资产管理行业的功能和作用不包括（c）。A．提高整个社会经济的效率和生产服务水平

B．帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务 C．是资金的需求方和供给方能够便利的连接起来 D．给金融市场提供流动性，加大交易成本

第11题（c）是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道。A．政府 B．中央银行 C．金融机构 D．企业

第12题投资基金按照运作方式可分为（c）。A．开放式基金和封闭式基金 B．公司型基金和契约式基金 C．公募基金和私募基金 D．在岸基金和离岸基金

第13题在我国，传统的资产管理行业主要是（c）。A．基金管理公司的保险公司 B．基金管理公司和银行 C．保险公司和银行

D．基金管理公司和信托公司

第14题（d）是金融市场上进行交易的载体。A．政府 B．中央银行 C．金融机构 D．金融工具

第15题由于（a）的成交与交割之间几乎没有时间间隔，因而对交易双方来说，利率和汇率风险很小。A．现货市场 B．期货市场 C．货币市场 D．资本市场

第16题投资基金主要是一种（d）投资工具。A．直接 B．间接 C．综合 D．分散

第17题按照资金募集方式，投资基金可以分为（）c。A．开放式基金和封闭式基金 B．公司型基金和契约型基金 C．公募基金和私募基金 D．在岸基金和离岸基金

第18题（b）在金融交易中具有套期保值、防范风险的作用。A．股票 B．债券 C．基金

D．衍生金融工具

第19题长期以来，我国居民的主要理财方式是（b）。A．投资 B．货币储蓄 C．保险 D．股票

第20题根据中国证券投资基金业协会的统计数据，截至2015年3月底，我国境内共有基金管理公司（c）家。A．65 B．78 C．96 D．101

第21题证券投资基金在美国被称为（a）。A．集合投资计划 B．证券投资信托基金 C．共同基金

D．单位信托基金

第22题（d）是金融市场上主要的资金供应者。A．政府 B．中央银行 C．金融机构 D．居民

第23题（c）是指投资于传统的股票、债券之外的金融和实物资产的基金，如房地产、证券化资产等。

A．证券投资基金 B．风险投资基金 C．另类投资基金 D．对冲基金

第24题（a）是投资基金中最主要的一种类别。A．私募股权基金 B．证券投资基金 C．对冲基金

D．另类投资基金

第25题所谓（b），简单来讲即货币资金的融通。A．理财 B．金融 C．融资 D．投资

第26题（a）是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。A．投资基金 B．信托管理 C．投资债券 D．证券理财

第27题已发行股票的转让流通市场叫做股票的（b）。A．一级市场 B．二级市场 C．三级市场 D．主板市场

第28题金融类资产一般分为（c）金融资产两类。A．股权类和基金类 B．股权类和债权类 C．基金类和债权类 D．证券类和股票类

第29题金融市场参与者中（a）的作用比较特殊。A．政府 B．中央银行 C．金融机构

D．个人和企业居民

第30题（b）是现在金融体系的两大运作载体。A．金融市场和金融服务机构 B．基金市场和股票市场 C．股票市场和债券市场 D．期货市场和股票市场

第五篇：皇御资产-投资主题型场内基金正当时

皇御资产-投资主题型场内基金正当时

根据中国银河证券基金研究中心的统计，上周，上证基金指数报收3787.88点，上涨24.57点，周上涨幅度为0.65%。深证基金指数报收5135.91点，上涨19.63点，周上涨幅度为0.38%。场内基金整体止跌

上周超五成基金周收盘价格上涨，平均价格涨跌幅为0.16%。以国内股票ETF主导的沪市上市基金平均周价格涨幅达0.78%，显著超过深市上市基金平均0.05%的周价格涨幅。从各类上市基金比较来看，超七成ETF基金周价格收涨，整体平均周价格涨幅达0.73%。其中，消费等主题策略类标的ETF表现突出。从投资标的类型来看，上周A股市场回暖，国内股票指数标的ETF价格表现与交易规模双双上扬。77只国内股票ETF平均周价格涨幅达0.9%，周累计成交金额总计为127.3亿元，其中华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF和嘉实沪深300ETF周成交金额分别为46.8亿元、20.6亿元和13.1亿元。市场风格转换再现，创业板标的ETF和中小板标的ETF周平均价格跌幅分别为-2.47%和-1.37%，年内收益差异再度回落。创新场内基金上周平均价格下跌了-0.1%。从运作形式来看，149只分级子基金平均周价格跌幅为-0.04%，而22只主代码平均周价格跌幅则达-0.45%。

LOF基金方面，上周整体平均价格涨幅达0.14%。LOF基金上周累计成交金额总计为1.8亿元，市场整体流动性有所提升。其中打新主题品种市场热度较高。从投资类型来看，股票LOF、债券LOF平均价格涨幅分别为0.43%、0.28%，而混合基金、QDII基金等类型均有不同程度下跌。从投资策略比较来看，指数LOF平均价格涨幅为0.61%，显著高于主动投资LOF平均价格表现。

上周，仅有四只传统封闭式基金价格上涨，传统封闭式基金周平均价格跌幅-0.12%，在各类上市基金中整体交易价格表现较弱。

流动性持续偏暖

统计数据仍高于市场预期，宏观经济或已低位企稳。国家统计局16日发布的初步核算数据显示，二季度GDP同比增长7.5%，高于一季度的7.4%。增长速度的回升显示出国内实体经济已经出现好转迹象，稳增长基础逐步增强。国企改革渐行，红利有望持续释放。银河策略研究认为未来政府改革与发展的步伐可能提速，将有助于增强投资者信心，维持市场企稳反弹的判断。

流动性环境整体持续偏暖。我们仍然认为目前整体经济逐步企稳，市场整体估值压力减弱。但经济整体仍处相对低位的环境，整体性机会概率仍较结构性机会为小。

主题投资或仍为目前市场上较佳的策略选择。从近年来看，产业升级与结构转型下的成长、消费等大主题都是市场追逐的周期性热点，而相应在食品、医药、铁路设备、环保、新能源等板块投资集中度较高的基金品种或更易获得较高超额收益，近期以来受国际格局动荡军工等行业的投资机会也呈现上升态势。一方面，投资者可以根据主题配置，选择在相应主题中投资较为集中的基金品种。另一方面，与传统的主动型场外主题基金相比，以主题指数为跟踪标的ETF等场内被动型基金品种。此外，新股发行的制度性改革也提升新股和次新股的投资机会，投资者仍可重点关注相应的主题投资机会，打新概念类混合基金或迎来较好交易周期。