浙江省人民政府办公厅关于促进股权投资基金发展的若干意见（推荐）

第一篇：浙江省人民政府办公厅关于促进股权投资基金发展的若干意见（推荐）

浙江省人民政府办公厅关于促进股权投资基金发展的若干意见

浙政办发„2009‟57号

为深入贯彻落实“创业富民、创新强省”总战略，根据省政府《关于浙江金融业深化改革加快发展的若干意见》（浙政发„2008‟34号）的精神，经省政府同意，现就促进股权投资基金规范发展提出如下意见：

一、充分认识促进股权投资基金发展的重要意义

改革开放以来，我省经济得到快速发展，中小企业迅速崛起，投资创业活跃，资金需求旺盛。但是，长期以来，我省企业融资结构不尽合理，一方面，银行间接融资占比过高；另一方面，民间资金充裕，民间融资难以合理引导和规范等结构性问题仍然突出。股权投资基金作为直接融资的重要途径之一，能将分散的可投资资金有效转化成符合经济社会发展需要的资本金，是拓宽融资渠道，规范民间资金的重要工具。发展股权投资基金，有利于提高社会资本配置效率，优化企业股权结构，提升经营管理水平，促进企业自主创新及高新技术成果转化应用，对于我省构建结构合理、功能完善、富于弹性的地方金融体系，促进全省经济社会又好又快发展具有重要意义。

二、发展股权投资基金的指导思想和总体目标

指导思想：深入贯彻落实科学发展观和省委“两创”总战略，坚持“政府引导、产业导向、市场运作、管理规范”的原则，围绕促进经济转型升级和现代服务业加快发展，积极发展股权投资基金及股权投资管理公司，不断优化企业融资结构，切实增强金融业整体实力以及保障服务经济社会发展的能力。

总体目标：推动组建一批产业投资基金和创业投资引导基金，规范扶持一批成长型企业股权投资基金，培育壮大一批创业投资基金，引导鼓励一批省外、境外知名投资基金管理机构来浙设立法人机构。到2012年末，力争股权投资管理机构管理的社会资金规模达到500亿元以上，股权投资在我省企业融资总额中的占比明显提高，对我省经济结构调整的促进作用明显增强。

三、构建多层次的股权投资基金体系

（一）产业投资基金。政府联合或推动社会资本发起设立产业投资基金，侧重投资回报稳定的重大基础设施项目，或者参与大型骨干企业的战略性并购重组，培育和扶持支柱产业。

（二）成长型企业股权投资基金。推动行业龙头企业、有资金实力的企业发起设立成长型企业股权投资基金，主要投资于中后期成长型企业特别是未上市公司股权，或者投向一时困难但发展前景好的成长型企业。

（三）创业风险投资引导基金。是由政府设立的政策性、引导性基金，通过财政资金“四两拨千斤”的作用，扶持创业投资企业的发展，引导社会资本进入创业投资领域。引导基金主要通过阶段参股和跟进投资等方式实施投资运作，以基金管理机构的资本金形式存续，逐年投入。

（四）创业投资基金。推动有行业背景和专业特长的“天使投资人”、法人机构及专业投资管理机构发起设立创业投资基金，主要投资于种子期、成长初期的新型企业、高新技术企业。

四、加大对股权投资管理公司的政策支持

（一）鼓励发展股权投资管理公司。对在我省设立的股权投资管理公司，缴纳房产税、城镇土地使用税、水利建设专项资金确有困难的，经省金融主管部门确认并报经地税部门批准，可给予减免。对从省外、境外新引入成立的大型股权投资管理公司，报经地税部门批准，可给予三年内免征房产税、土地使用税、水利建设专项资金。对在省内注册资金1亿元以上、管理基金规模超过10亿元且对当地经济带动作用大的股权投资管理公司，经批准可享受金融机构总部相关政策，所在地政府可以给予一次性奖励。

（二）加强股权投资基金投资方向的引导。引导股权投资管理公司积极参与大型骨干企业并购重组，加大对暂时困难成长型企业的投资力度，所在地政府应给予相应支持。支持股权投资管理公司加大对高新技术、业务和商业模式创新等企业的投资力度。股权投资管理公司以股权方式投资于未上市中小高新技术企业两年以上的，可以按照其投资额的70%，在股权持有满两年的当年抵扣该股权投资管理公司的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

（三）支持股权投资管理公司拓展业务。鼓励股权投资管理公司为企业提供先进管理经验和其他增值服务。股权投资管理公司因收回、转让或清算处置股权投资而发生的权益性投资损失，可以按税法规定在税前扣除。符合居民企业条件的股权投资管理公司直接投资于其他居民企业取得的投资收益，可作为免税收入，不征收企业所得税。省及具备条件的市、县（市、区）创业投资引导基金在加强对创业投资基金引导的同时，也可引导和支持符合我省经济发展方向的成长型企业股权投资基金。对股权投资管理公司重点投资的成长型企业，符合上市条件的，积极推荐上市。支持引导股权投资管理公司通过产权交易所等要素市场转让其持有的投资企业股份，拓宽股权投资退出渠道。此外，鼓励引导我省企业引进省外、境外股权投资基金参与技术改造、产业升级等项目，各级政府及有关部门要搞好服务，并在核准手续、要素保障等方面提供便利。

（四）积极培育和吸引股权投资管理高级专业人才。对引进急需高级专业人才而支付的一次性住房补贴、安家费等费用，经批准可据实在计算企业所得税前扣除；对做出突出贡献的高级人才，可由引进地政府另行给予适当资助或补贴。

五、创造股权投资基金发展的良好环境

（一）规范管理。省政府金融工作领导小组负责股权投资基金发展的综合协调工作，具体工作由省金融办负责。省发展改革、财政、科技、税务、工商、证监等部门要按照职责分工，通力合作，采用联席会议制度形式，研究制订并完善促进股权投资基金发展的政策措施和管理制度；对未纳入国家管理范围的成长型股权投资管理公司，要制订相关备案管理办法并履行日常管理职责。省工商局会同省有关部门制定股权投资管理公司工商登记管理办法，做好股权投资管理公司工商登记工作，统一登记流程，规范机构名称。

（二）优质服务。各级政府要将培育发展股权投资基金及股权投资管理公司作为完善地方金融体系、拓宽直接融资渠道的重要内容，结合本地区实际，制订切实有效的扶持政策和措施。杭州、宁波要将吸引省外、境外知名投资管理机构作为推进金融集聚区建设的重要工作内容，对引进的省外、境外知名投资管理机构，优先纳入省级备案管理，优先入驻金融集聚区，并享受相关优惠政策。对纳入省级备案管理的股权投资管理公司，省级各相关部门要及时为其提供投资项目信息，推进项目合作。

（三）强化自律。省金融办要指导股权投资管理公司组建行业协会，省发展改革等有关部门要积极支持、引导行业协会开展工作，通过行业协会促进股权投 资管理公司加强自律管理。行业协会要建立沟通机制，打造信息平台，组织股权投资管理公司管理人才的专业培训，开展各类相关业务的合作交流，充分发挥连接企业与政府部门的纽带作用。

（四）严防风险。股权投资管理公司募集资金要依法依规，有序操作，不得以广告宣传等公开方式募资，禁止向投资者承诺保本和最低收益。投资者要按照投资自愿、风险自担的原则进行投资，防范风险。股权投资管理公司是风险防范的第一责任人，备案管理部门要加强日常管理、风险预警及处置工作。各级政府要依法打击利用股权投资基金名义进行的各类非法集资活动，促进行业健康、规范、有序发展。

二○○九年五月八日（此件公开发布）

第二篇：云南省人民政府办公厅关于大力发展股权投资基金的意见

云南省人民政府办公厅关于大力发展股权投资基金的意见

云政办发〔2011〕159号

各州、市人民政府，省直各委、办、厅、局：

股权投资市场是资本市场的重要组成部分。为鼓励支持我省股权投资基金健康发展，加快股权投资市场发展，规范股权投资类企业行为，提高直接融资比重，优化资源配置，促进经济发展方式转变，支持我省绿色经济强省、民族文化强省和面向西南开放重要桥头堡建设，按照国家有关政策和《云南省人民政府关于加快推进直接融资工作的意见》（云政发〔 2009〕4号）的要求，经省人民政府同意，现提出如下意见。

一、指导思想和目标任务

（一）充分认识发展股权投资基金的重要意义。当前我省

资本市场发展不充分，直接融资比重较低，企业融资渠道和手段较为单一，重大项目建设资金来源不足。通过大力发展股权投资基金，可以固化本地资本、牵引外来资本、激活民间资本，增强资本市场资源优化配置能力，促进企业上市，提高直接融资比重，满足产业融资需求，并通过资本这一核心要素的流动，带动人才、技术等其他要素聚集，通过市场机制优化投资结构，促进全省产业结构调整和优化升级，推动经济发展方式转变。

(二)指导思想。深入贯彻落实科学发展观，紧紧抓住新一轮西部大开发战略机遇，围绕“两强一堡”战略任务，以促进产业结构优化升级和经济发展方式转变为目标，把超常规发展股权投资基金作为做大云南金融业的突破口，积极培育和壮大股权投资市场主体，拓展股权投资市场，拓宽企业融资渠道，不断优化融资结构，提高直接融资比重，为全省经济社会又好又快发展注入新的动力与活力。

(三)发展目标。按照政府引导、政策推动、市场运作、行业自律的原则，以构建政府股权投资引导基金撬动机制、项目传导机制、政策扶持机制和市场规范机制为保障，超常规发展我省股权投资基金，吸引国内外资本进入云南股权投资市场。力争到 2015年，在我省注册的股权投资基金达到 200户左右，募集资金总额超过 1000亿元，形成较为完善的股权投资市场体系，将云南建设成为我国面向西南开放的区域性股权投资中心。

二、建立政府股权投资引导基金撬动机制

(四)充分发挥政府股权投资引导基金作用。切实履行云南省股权投资发展中心的工作职责，充分发挥省级政府股权投资引导基金的引导作用，在保值增值的基础上，带动更多社会资金参与股权投资，增加股权投资资本供给，充分体现政府投资意图，增强政府调控能力。鼓励各州（市）人民政府出资设立引导基金，加大对本行政区域内股权投资类企业的引导和调节。

(五)鼓励国有资本参与股权投资基金。鼓励省属国有企业集团参股设立股权投资基金，充分发挥国有资本的示范带动作用，最大限度地撬动社会资本，活跃我省股权投资市场。

三、建立市场准入和市场规范机制

(六)明确股权投资类企业性质。股权投资类企业包括依法注册的股权投资企业和为股权投资基金提供服务的股权投资管理企业。股权投资类企业可依法采取公司制、合伙制等企业组织形式。

(七)确定股权投资类企业的准入条件。符合国家法律法规规定的境内自然人、法人和其他组织以及国外、境外的自然人、法人和其他组织，可在我省投资设立股权投资类企业。以有限公司、合伙企业形式成立的，其股东、合伙人人数应不多于 50人；以非上市股份有限公司形式设立的，股东人数应为 2人以上 200人以下。

(八)划定股权投资类企业的业务范围。股权投资管理企业可从事以下业务：一是发起设立股权投资企业，募集股权投资基金；二是受托管理股权投资企业的投资业务并提供有关服务；三是股权投资咨询；四是经审批或登记机关许可的其他有关业务。股权投资企业可开展以下业务：一是在国家允许的范围内，以所募集的股权投资基金进行股权投资，具体投资方式包括新设立企业、向已设立企业投资、接受已设立企业投资者股权转让以及国家法律法规允许的其他方式；二是为所投资企业提供管理咨询；三是经登记机关许可的其他相关业务。(九)规范股权投资类企业投资运作行为。股权投资企业的资金运用应当依据股权投资企业公司章程或合伙协议的约定，合理分散投资，降低投资风险。股权投资企业在投资过程中的闲置资金只能存放银行或用于购买国债等固定收益类投资产品。外资股权投资企业进行投资，应当依照国家有关规定办理投资项目核准手续。

（十）依法对股权投资类企业予以工商登记。在我省新设立的股权投资类企业或已经注册设立的企业需要从事股权投资业务，应在符合有关规定的情况下，经省金融办对股权投资类企业设立方案审查并出具有关意见后，持省金融办出具的意见，向工商行政管理部门申请注册登记，工商行政管理部门在收到注册申请后，及时作出是否予以登记的决定。在我省注册登记从事股权投资和股权投资管理的外商投资企业，应按有关规定向注册地商务部门申请批准后，再到工商管理部门进行注册登记。商务部门批准前应征求注册地政府金融办意见。

（十一）股权投资基金的名称表述。在我省注册登记的公司制股权投资企业名称应当为：“云南﹡﹡股权投资基金股份公司”或“云南﹡﹡股权投资基金有限公司”。在我省注册登记的合伙制股权投资企业名称应当为：“云南﹡﹡股权投资基金合伙企业（有限合伙）”。在我省注册登记的公司制股权投资管理企业名称应当为：“云南﹡﹡股权投资基金管理股份公司”或“云南﹡﹡股权投资基金管理有限公司”。在我省注册登记的合伙制股权投资管理企业名称应当为：“云南﹡﹡股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）”。

(十二)完善股权投资企业备案程序。在我省注册设立的股权投资企业，在完成工商注册登记后应到注册地发展改革部门进行备案。

（十三）支持股权投资行业自律。云南股权投资基金协会应加强对本省股权投资基金业的管理，建立与政府部门和国内外股权投资基金行业的沟通联系，组织开展股权投资管理人才的专业培训，组织开展股权投资的各类合作与交流。

四、建立股权投资项目传导机制

(十四)建立股权投资项目库。通过企业申报、州（市）人民政府和省部门推荐等方式，结合“两强一堡”战略建设和转变经济发展方式的有关要求，由省金融办指导云南省股权投资发展中心牵头建立股权投资项目库。加强对拟入库项目的筛选工作，通过建立项目筛选机制来体现政府投资意图，调整产业布局，优化投资结构。

(十五)实现信息共享。纳入我省股权投资项目库的企业，列为我省上市重点培育企业。凡在我省注册的股权投资基金，均可免费共享省级上市后备企业数据库信息，并对其投资企业上市进行重点扶持。

五、建立政策扶持机制

(十六)加大财税扶持力度。在我省注册以有限合伙企业形式成立的股权投资基金（含股权投资管理企业），其生产经营所得和其他所得按照先分后税的原则，由合伙人分别缴纳所得税。合伙人是个人的，依法缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，依法缴纳企业所得税。其中，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照“个体工商户的经营所得”应税项目，适用规定的优惠税率计算征收个人所得税；不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照“利息、股息、红利所得”应税项目，依规定的优惠税率计算缴纳个人所得税。以有限责任公司或股份有限公司形式设立的股权投资类企业的经营所得和其他所得，符合现行企业所得税优惠政策的，按规定享受有关税收优惠政策。在我省注册设立的股权投资管理企业，符合现行营业税优惠政策的，按规定享受有关税收优惠政策。当年在我省进行工商注册和税务登记的股权投资类企业，由注册地州（市）人民政府按照招商引资的有关规定给予一次性奖励。在我省规划的金融产业园区设立的股权投资基金，享受金融产业园区各项优惠扶持政策。

(十七)对高级管理人才给予奖励扶持。对在我省注册的股权投资基金高管人员，由注册地财政部门对其缴纳的个人所得税地方分享部分予以奖励。对符合《中共云南省委云南省人民政府关于贯彻〈关于进一步强化人才工作的决定〉的实施意见》（云发〔2004〕14号）条件的，可享受安家补贴、配偶就业、子女教育等方面的有关政策。(十八)享受优惠政策的必要条件。享受本意见所列各项优

惠扶持政策的股权投资基金，其注册资本（出资金额）应不低于人民币 5亿元，出资方式限于货币形式，首期到位资金应不低于人民币 2亿元；股东或合伙人应当以自己的名义出资，其中，单个自然人股东（合伙人）的出资额应不低于人民币 500万元。享受本意见所列各项优惠扶持政策的股权投资管理企业，以股份有限公司形式设立的，其注册资本应不低于人民币 3000万元；以有限责任公司形式设立的，其注册资本应不低于人民币 2000万元。

六、加强对我省股权投资基金发展的组织领导

(十九)加强组织领导。建立省级股权投资基金发展联席会议制度。联席会议在省金融工作协调领导小组领导下，由省发展改革委、财政厅、商务厅、工商局、地税局、国税局、金融办等部门组成，负责统筹研究、组织、协调、推进我省股权投资基金发展工作。联席会议办公室设在省金融办，承担我省股权投资基金的有关管理服务工作。(二十)强化市场监管。联席会议办公室应切实加强对股权投资基金的监督管理。股权投资类企业到工商行政管理部门申请设立、变更登记后，应按要求将有关情况及时通报联席会议办公室。在每个会计结束后，股权投资基金应当及时向其投资者披露报告，全面告知公司治理、经营、财务等方面情况，报告中的财务会计报告应经会计师事务所审计，有关资料应同时报送联席会议办公室。联席会议办公室收到股权投资基金的各项报告材料，应及时抄送联席会议各成员单位，有关部门将其作为非现场监管和确定享受有关优惠政策扶持的一项重要依据。

(二十一)营造发展环境。金融、发展改革、工商、税务等有关部门要努力改善有利于股权投资市场健康有序发展的市场环境，为股权投资类企业提供高效、便捷服务，加强对股权投资类企业的管理。联席会议办公室要牵头制定人才引进政策，培养股权投资人才，引导新闻媒体加强对股权投资基金行业的宣传报道，为股权投资基金加快发展创造良好的舆论氛围。联席会议办公室可确定部分具备条件的州（市）开展先行先试，鼓励出台更为优惠的政策，促进股权投资基金发展。云南省人民政府办公厅 2011年 8月 19日印发

第三篇：山东省人民政府关于运用政府引导基金促进股权投资加快发展的意见

山东省人民政府关于运用政府引导基金促进股权投资加快发展的意见

鲁政发„2014‟17号

各市人民政府，各县(市、区)人民政府，省政府各部门、各直属机构，各大企业，各高等院校：

近年来，我省各级积极探索以政府引导基金方式支持产业发展，有力地推动了金融创新发展和产业转型升级，取得了显著成效。但总体来看，目前我省股权投资基金等私募基金发展相对滞后，资本市场发育还不够充分，企业融资渠道和手段较为单一，直接融资比重较低，重大项目建设资金来源不足，中小企业融资难、融资贵问题依然突出。为深入贯彻落实党的十八届三中、四中全会精神，创新财政资金分配方式，积极探索运用政府引导基金促进股权投资加快发展，进一步拓宽实体经济融资渠道，推动转方式、调结构，现提出以下意见：

一、指导思想、基本原则和目标任务

(一)指导思想。深入贯彻落实党的十八大和十八届三中、四中全会精神，大力深化财政支出领域改革，以积极推进政府引导基金规范运作为突破口，培育和壮大私募基金市场主体，增加股权投资供给，促进以私募市场为重点的区域资本市场加快发展，更好发挥资本市场优化资源配臵的功能，吸引社会资本进入中小微企业、农村产业、新兴制造业以及政府鼓励发展的旅游、文化、健康、教育等服务业领域，为全省经济持续健康发展注入新的活力和动力。

(二)基本原则。引导基金是政府出资设立并按市场化方式运作的政策性基金，按照“政府引导、市场运作、防范风险、滚动发展”的原则运作。

———政府引导。通过政策激励吸引社会资本进入初创期中小微企业、战略性新兴产业以及政府鼓励发展的领域，使政府的政策目标和社会资本的盈利目标趋向统一，实现多方共赢。

———市场运作。充分发挥私募基金专业化管理团队的独立决策和法人治理结构制衡作用，依照公司章程或合伙协议约定进行投资、管理和退出，实行市场化运作，避免行政干预。

———防范风险。在引导基金出资子基金选择、子基金管理机构治理、子基金监管、资金托管等方面进行严格的制度设计和全过程公开操作，有效规避资金运作风险和道德风险。

———滚动发展。引导基金通过企业上市、并购重组、股权转让等方式退出并获得合理回报后，原则上继续用于支持私募股权投资基金发展，实现引导基金的循环使用、滚动发展。

(三)目标任务。到2017年，省级政府引导基金规模达到100亿元，市县级政府也要积极支持设立基金、扩大规模，力争全省吸引社会资本3000亿元以上，使在我省注册的私募股权投资基金数量、募集资金规模实现较大幅度增长，形成较为完善的私募市场体系，努力把山东打造成为全国具有较强竞争力和影响力的区域性股权投资中心，建成享誉国内外的私募投资集聚高地。

二、多渠道加大政府引导基金投入，完善管理运行机制

(一)创新公共财政对产业发展的扶持方式。大力清理、整合、规范财政专项资金，对竞争性领域专项逐项进行甄别，凡属“小、散、乱”、效用不明显以及用于纯竞争性领域的专项一律取消。对具有一定外部性确需保留的竞争性领域专项，要改变行政性分配方式，积极探索实行市场化运作模式，主要采取基金管理的模式，与金融资本紧密结合，撬动社会资本，吸引带动股权投资等各类私募基金支持创业创新和产业升级。

(二)建立政府引导基金多渠道投入机制。自2015年起至2017年，省级预算内支持工业、服务业、农业产业、科技创新等领域的专项资金，以及中央扶持产业发展等方面的切块资金，每年都要安排一定比例用于增加省级引导基金规模。引导基金实现的收益及退出资金，原则上要继续用于补充引导基金，实现滚动发展。鼓励有条件的市县级政府设立引导基金，根据财力状况和结构调整的需要逐步增加基金规模。积极探索建立财政投入、国资收益、基金增值和社会资本投资及捐助等多渠道并举的滚动投入机制。

(三)建立决策与执行相分离的管理机制。引导基金由本级政府批准设立，并建立完善的内部控制和外部监督制度。建立引导基金决策机构，一般由政府领导以及相关主管部门负责人参加，负责对引导基金的设立、总体投资方案及其他重大事项进行审议决策。设立引导基金专职管理机构，负责引导基金的信息发布、子基金申请材料受理、尽职调查以及其他日常管理和运作事务。引导基金应当设臵独立的评审委员会，对引导基金投资方案进行独立评审。引导基金决策机构根据评审委员会的评审结果，对拟扶持子基金进行决策，保证决策的科学性。

三、规范引导基金投资运作，促进股权投资基金发展

(一)发挥引导基金促进股权投资基金发展的撬动作用。引导基金主要以参股形式支持设立子基金，同时坚持参股不控股，不独资发起设立股权投资企业。允许省、市、县各级政府共同出资扶持子基金，但共同出资比例一般不应超过子基金注册资本或承诺出资额的40%，其中省级引导基金一般不应超过25%。对主要投资初创期小微企业的天使投资基金，以及其他方面社会效益较好、募资难度较大的子基金，引导基金出资比例以及其他相关条件等可适当放宽。子基金按照市场化方式独立运作，引导基金及政府相关部门不参与其日常管理和项目决策。完善子基金管理机构收益分配机制，实行固定收费加业绩奖励政策，积极吸引海内外高水平投资管理机构、精英金融从业人员，以及相应的审计、法律、咨询、评估、券商等中介机构入驻山东。

(二)促进多层次资本市场加快发展。政府引导基金在投资方向、投资策略上，要积极吸引私募股权投资基金投资齐鲁股权交易中心、青岛蓝海股权交易中心和“新三板”挂牌企业，支持培育壮大我省上市后备资源，促进上市公司并购重组，推进规模企业规范改制，加快多层次资本市场体系建设。

(三)强化引导基金风险防控。各级应当制定引导基金管理办法，明确引导基金运作、决策及管理的具体程序，细化申请引导基金支持的子基金、子基金管理机构的相关条件，以及引导基金对单一子基金的出资额度或比例限额等条款，防范和分散运营风险。引导基金运作应当公开透明，面向全国公开征集子基金项目，并对拟出资的子基金建立投资前公示制度。健全子基金投资运作情况社会中介机构独立审计制度。

(四)促进私募股权投资基金规范运作。申请引导基金支持的子基金，必须具有完备的管理架构和法人治理机制，募集资金应当委托符合条件的商业银行进行托管，不得投资于股票、期货、企业债券、信托产品、非保本理财产品、保险计划及其他金融衍生品。子基金的管理机构应当具有较高的专业性、专注性、独立性、稳定性，具备健全的治理结构、规范的项目遴选机制和投资决策机制、良好的市场信誉和稳定的投资业绩，具有高效的内部控制制度和风险管理能力。对于子基金未按章程或合伙协议约定投资，导致引导基金闲臵时间较长的，引导基金应当及时退出。

四、发挥引导基金带动作用，促进私募股权投资基金聚焦全省经济发展的重点领域

(一)以推进全省重大发展战略实施为导向确定引导基金的投资重点。根据全省经济社会发展战略以及省委、省政府决策部署，引导基金应当围绕新兴产业创业投资、传统产业转型升级、现代农业发展、现代服务业发展、科技风险投资与成果转化、资本市场发展和城镇化建设等事关全省经济发展的重点领域和关键环节，细分投资方向，加强专业化运作。享受省级引导基金支持的子基金，其注册地应当在山东境内，并且主要投资于山东境内的企业和项目。对于子基金所募资金来源于外省较多的，可适当降低投资山东的比例要求，但一般不应低于80%。

(二)建立私募基金投资备选项目库。省直相关主管部门要充分发挥熟悉产业政策、了解投资项目情况的优势，积极推介相关领域重点项目，体现政府调控导向，并纳入备选项目库，实行动态更新。凡在我省注册的私募基金，均可免费共享省级备选投资项目库信息，并自主做出投资选择。市县级政府及有关部门也应及时发布本地区产业发展规划、重点项目投资信息，做好项目对接和服务工作，但不能指定具体投资项目。

(三)完善激励引导机制。引导基金应当根据子基金的投资领域、投资阶段、风险状况、收益水平等情况，制定不同的出资或扶持条件，引导私募基金投向。其中，对主要投资初创期或中早期小微企业、欠发达地区企业等风险程度较高、募资难度较大但社会效益较好的子基金，引导基金可给予较大程度的让利，重点关注其社会效益;对主要投资成熟期、现金流充足企业，经济效益较好的子基金，引导基金应坚持与其他出资人同股同权或相对较高的投资回报。引导基金有关权益保障、投资领域等出资条件，应当事先约定，公开透明，接受社会和市场的监督。

(四)实施差别化业绩考核。引导基金作为一种公共资源，其宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应，克服市场失灵现象，不单纯以营利为目标。按照国家有关要求，引导基金要纳入公共财政考核评价体系。各级财政、金融管理部门要会同有关主管部门加强对引导基金的监管与指导，对不同投向的引导基金，按照公共性原则，制定差异化、可操作的政策目标，定期对其实施效果及投资运行情况进行评估考核。

五、完善政策措施，营造良好发展环境

(一)探索建立股权投资奖励机制。对政府引导基金参股的私募股权投资基金投资我省初创期中小企业、创业企业的，投资获利退出时，可从引导基金投资收益中安排一定比例的投资奖励。投资于未上市中小高新技术企业2年以上，凡符合《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》(国税发„2009‟87号)规定条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%，在股权持有满2年的当年抵扣股权投资企业的应纳税所得额;当年不足抵扣的，可在以后纳税结转抵扣。

(二)打造股权投资机构聚集区。根据全省金融业、现代服务业发展布局，在济南区域金融中心和青岛财富管理中心建设股权投资基金、投资机构及中介机构聚集区，使基金管理机构、投资人、创业团队、中介机构形成规模集聚效应，打造股权投资的栖息地。通过政府引导基金运作，积极鼓励基金加基地、孵化加投资等各类创新型基金运作模式，努力提高投资基金体系创新发展效率。济南、青岛市政府要为集聚区建设制定具体政策，促进股权投资基金的发展，在办公场所及高端人才引进等方面积极予以扶持。其他设区市也可探索建立投资聚集区。

(三)强化人才队伍建设。制定实施股权投资人才专项工作计划，加大对基金投资相关领域人才的培养、引进和使用力度。积极支持引进熟悉金融创新、资本运作、拥有行业背景、精通现代管理且对我省私募基金市场发展作出突出贡献的基金投资人才。各级政府及有关部门要在落户、居住、子女教育、医疗和出入境管理等方面为高端投资人才提供便利服务。通过在我省有条件的高等院校开设创业投资专业课程，以及与国内外知名院校合作办学等多种形式，加强人才队伍的培养。鼓励相关专业部门与专业投资基金及基金管理团队达成人才培养协议，通过交流、委托培养等多种形式加强省内专业股权投资人才队伍建设。

(四)加强股权投资机构与金融机构、市场的联动。积极推动股权投资机构与银行、证券、保险和互联网金融等机构间的业务交流和合作，推动投贷联动、投保联动等多种创新模式，鼓励和支持相关科技金融产品创新。鼓励商业银行在鲁开展股权投资基金并购贷款业务，支持其依法依规以信托方式投资于股权基金。在大力推动新三板、创业板等多层次资本市场建设的基础上，积极鼓励社会资本投资并购，推动山东有条件的大型企业集团与股权投资机构对接。

(五)建立完善股权投资机构登记和监管制度。负责管理政府引导基金参股基金的基金管理机构，应按规定向地方金融管理部门登记。省金融办要按照功能监管、适度监管的原则，加强日常管理、风险预警及处臵工作，强化对股权投资行业和机构的监管，努力促进我省股权投资行业规范、有序、健康发展。要充分发挥山东省资本市场发展促进会作用，加强行业自律，做好行业管理相关工作。

(六)建立促进股权投资行业发展的组织推进机制。充分发挥省金融改革发展领导小组作用，由省金融办牵头，会同省财政厅、省发展改革委、省经济和信息化委、省科技厅、省工商局、省国税局、省地税局、人民银行济南分行、山东银监局、山东证监局等部门，建立相应组织协调机制，共同协调推进股权投资行业加快发展。

第四篇：浙江省人民政府关于促进民间投资的意见

浙江省人民政府关于促进

和引导民间投资的意见

随着社会主义市场经济体制的初步建立和逐步完善，我省投融资体制正在发生深刻变化、民间投资的总量不断增长，领域不断拓宽。发展民间投资，有利于进一步扩大内需，保持我省经济持续、快速、健康发展，有利于适应我国加入WTO新形势的要求，进一步增强我省经济的国际竞争力；有利于扩大就业，繁荣市场，提高人民生活水平；有利于形成投资主体多元化、投资渠道多样化的投融资体制新格局；有利于多种所有制经济的共同发展，进一步促进社会主义市场经济体制的建立和完善根据党的十六大提出的“放宽国内民间资本的市场准入领域、在投融资、税收、土地使用和对外贸易等方面采取措施，实现公平竞争”的精神，为进一步发挥我省多种所有制经济共同发展的体制优势，现就促进和引导民间投资健康发展提出如下意见。

一、放宽投资领域，实行更加开放的投资准入政策

(一)最大限度地开放投资市场，放宽民间投资准入领域。已向外资开放的领域，要同时向民间资本开放；已打破行业垄断的领域，要积极鼓励民间资本进入；预期有回报的基础设施和公益性项目，要创造条件引导民间资本参与。对列入《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录(2000年修订)》(国家计委、国家经贸委第7号令)的28个领域的526种产品、技术、基础设施和服务，除国家法律、法规和政策明令禁止的以外，都要向民间资本开放。

(二)打破行业垄断，降低民间投资准入门槛。水利、交通、能源、城建以及文化、教育、卫生、体育等领域的行业主管部门，要按照政企分开的要求，进一步深化改革，打破行业

垄断，引入竞争机制。公益性项目在体现政府投资主导作用的同时，在现阶段要加快吸收民间投资。鼓励民间资本投资基础设施和社会发展领域，不断优化投资环境。各级政府可根据实际，建立基础设施建设投资公司，经营政府投资项目。对经营性项目，要按照项目法人责任制要求成立项目公司。鼓励和支持民间资本通过参股、联合、联营、并购等方式进入投资公司或项目公司。

(三)创新投资方式，引导民间资本投入。对重大基础设施和大型公益性项目，采取“政府引导、市场运作”的方式建设和经营。在政府发挥规划、政策、资金引导作用的同时，要广泛吸纳民间资本投入，按观代企业制度运作和管理。对新建的项目，可以通过招投标方式公开选择业主。对已建成的基础设施和公益性项目，可通过实行特许经营权招标方式，选择和变更项目法人。积极探索国际通行的投资或经营方式，引导民间资本参与投资、建设和经营。

(四)支持基础设施项目经营权或产权依法转让。对给排水和污水管网、配电网、天然气管网和公路网等基础设施网络，在充分发挥国有资产授权经营主体作用的同时，可吸收民间资本参与投资和经营。对一些有收费来源、独立经营的水库、电厂、水厂等基础设施项目实体，积极实行多元化投资和经营，逐步推行经营权或产权转让。对城市公文，可按“有限放开、国有控股”的原则逐步放开。对没有收费来源的城市道路、绿化养护等，鼓励其通过招投标方式与企业签订经营业绩协议、委托管理合同、服务承包合同等方式确定项目经营权。

二、拓宽融资渠道，加强和完善对民间投资主体的金融服务

(五)推广多样化信贷支持方式。鼓励金融机构实行信贷方式创新，积极开展票据业务、出口退税账户托管贷款业务、保全仓库业务、应收账款质押贷款业务、保付代理业务等．以适应民间投资主体的间接融资需求。对项目资本金到位、运作规

范的民间投资项目，贷款期限可适当延长；贷款总额在25亿元以上的，可优先安排政策性贷款。并提倡以银团贷款形式解决其项目融资。鼓励建立为民间投资项目提供信用担保和再担保业务的机构，健全全省 担保体系，探索贷款信用保险，推行各种工程保险和经营保险，分散银行风险。

(六)积极探索多种贷款担保方式。要按照省政府《关于房地 产抵押登记问题的通知》(浙政发„1999‟176号)精神，进一步规范房地产抵押贷款的运作。同时，要积极创造条件，在城市供水、供热、污水和固体废弃物的处理与利用，以及公交、水利等基础设施领域，允许以建设项目的收益权、收费权及受让后获得的经营权为质押，或以项目资产折价为抵押，进行贷款。各行业主管部门要建立和完善有关登记制度，确保贷款担保行为的法律效力。

(七)支持采取多种融资方式。对资本金到位、资金来源明确、运作规范的新建项目企业，允许发行债券，促进企业债券流通，鼓励民营企业进行跨地区、跨部门的资产重组。支持预期建成后有稳定收益的新建基础设施项目组建股份有限公司，通过上市筹集资金。积极鼓励和支持实力较强的民营企业通过海外上市，吸收外资入股等形式从国际资本市场融资。同时，要推行新型融资方式，积极组建各种类型的产业投资基金和信托基金，推广融资租赁，吸引民间资金投入基础设施项目。进一步规范和发展全省统一的产权交易市场，为投资者建立退出机制、并为银行抵押资产变现提供便利。

(八)进一步发展区域性金融机构。以现有资产质量和管理水平较好的各地城市商业银行、坡市信用社为基础，联合其他有较大实力的民营企业、上市公司等，通过股权转换、增资扩股、资产兼并重组等多种形式，增大民营资本股份，探索组建股份制商业银行。鼓励各地方性金融机构依法依规开展跨地区金融业务，构筑适应我省中小民营企业发展需要的地方金融体系。

三、实施公平合理的配套政策，为民间投资营造宽松的环境

(九)实行平等的财政支持政策。根据项目性质和内容采取不同的支持方式。对符合条件的建设项目，不论项目主体性质，在安排国债资金、财政贴息资金时一视同仁。对民间资本投入国家重点扶持的项目，需政府支持的，鼓励国有资产授权经营主体参股。对准经营性基础设施项目及公益性项目，为保证投资者获得合理的收益，在一定时期内可实行财政资金定额或定项补贴。

(十)实行统一的税费政策。要规范对民间投资者的税费征收、坚决制止对民间投资主体的不合理收费，切实减轻民间投资者负担。对民间资本投资国家鼓励类产业的项目，经批准允许加速固定资产折旧、技术开发费用不限比例税前按实列支、土地出让金分期支付。

(十一)合理确定基础设施和公益性项目的价格或收费标准。对不列入政府定价目录的项目，应由企业自主定价，对列入政府定价目录的民间投资项目，与政府投资项目一视同仁。在实际操作中、对民间投资的基础设施和公益性项目，在投产初期可采取一定的价格扶持政策。

(十二)实行平等的用地政策。民间投资项目用地统一纳入各级建设用地计划，合理安排用地指标。对经营性项目按照公开、公平原则，通过招投标、拍卖、挂牌等方式提供土地使用权；各项规费的收取与其他各类投资主体一视同仁。鼓励和引导民间投资项目集约用地。

(十三)实行同等的保障政策。各有关部门要调整、制定有关政策，使民间投资者在职称评定、户籍管理、子女就学以及因商务和技术交流需要办理出国(境)手续等方面，享有与国有单位人员同等的待遇。

四、注重扶伏扶强，促进民间投安上规模上水平

(十四)推动民间投资集聚发展。要充分发挥各类园区的带动和辐射功能，引导和鼓励民间投资走产业集聚、规模发展的路子。把民间投资与园区建设、优势产业升级和城市化推进紧密结合起来，促进资源共享、集约经营，进一步壮大民间投资的规模和实力。

(十五)提高民间投资科技含量。鼓励民间投资投向高新技术产业、运用高新技术改造传统产业，加大技术改造和创新力度。各地要重点扶持若干有潜力的民间投资主体，尽快形成一批生产技术先进、产品优势明显、有较强市场竞争力的民营企业。大力发展科技型民营企业，鼓励民间投资者以技术等生产要素创办企业，按照约定适当扩大其作价金额占注册资本的比例。各级政府要通过设立风险投资基金等方式，在提高技术创新能力、促进科技成果产业化等方面。对民间风险、创业投资企业特别是科技型民营企业予以有力的支持，促进科技型民营企业向“专、精、特、优、新”的方向发展。

五、强化服务引导，推动民间投资健康发展

(十六)把发展民间投资摆上政府工作的重要位置。各级政府、各有关部门要以“三个代表”重要思想为指导，全面贯彻落实党的十六大精神，充分认识扩大民间投资对我省经济社会发展的战略意义，努力营造公平竞争的良好环境，积极促进和引导民间投资的发展。要把民间投资纳入国民经济和社会发展中长期规划和计划，在确定重点建设项目时，要按照统一标准优选民间投资项目。有关部门要建立定期信息发布制度，及时向民间投资者公布投资政策信息和项目信息；统计部门要改进对民间投资的统计方法，完善指标体系，及时、准确、全面地反映民间投资状况。

(十七)减少审批事项，简化审批程序。对民间投资项目，政府有关部门主要从产业政策、城市规划、环境保护、资源利用和公共安全等方面进行审核。凡是符合产业政策、筹资渠道明确、可自行平衡生产和建设条件的项目，均由民间投资主体自主决策，依法办理有关手续和登记备案。所有与民间投资项

目有关的政府审批部门，要进一步转变工作作风，强化服务意识，增加透明度，简化办事手续，实行项目审批公示制和承诺制。各地要创造条件，实施民间投资项目代理制度。有条件的地方要实行集中办理，提供“一站式”服务，运用现代信息技术，积极推行网上并联审批。

(十八)建立和完善社会化服务体系。各级政府要鼓励建立为民间投资者服务的商会、行业协会等自律性组织；进一步规范和发展观有的投资咨询、评估、会计、律师、设计、监理、招投标代理等中介服务机构；推动建立以法律咨询、技术支持、信用担保、资金融通、产权交易、市场开拓、人才培训、信息服务等为主要内容的民间投资服务体系，为民间投资者提供多方面的服务，帮助民间投资者建立规范的产权制度、财会制度和人员培训制度。同时，将民营企业信用状况统一纳入全省企业信用查询、发布和评价系统。

(十九)依法规范民间投资，促进其健康发展。各级政府要本着积极引导、热心服务、依法监管的原则，加强对民间投资工作的组织协调，规范管理行为，严格行政执法，切实保护民间投资者的合法权益。要引导民间投资者自觉遵守市场规则，维护市场秩序、参与公平竞争，倡导合法经营、照章纳税的诚信风尚，促进民间投资健康发展。

(二十)省级有关部门和各市、县(市、区)政府可根据本意见精神研究制定具体措施，促进和引导民间投资。

第五篇：关于促进股权投资基金业发展的若干规定

关于促进股权投资基金业发展的若干规定

为深入贯彻落实国务院批准的《珠江三角洲地区改革发展规划纲要（2008—2020年）》和《深圳市综合配套改革总体方案》，加快我市股权投资基金业发展，巩固提升深圳区域金融中心城市地位,推进经济结构调整和产业升级,特制定本规定。

一、本规定的适用对象

（一）本规定所指股权投资基金，是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金（包括产业投资基金、创业投资基金等）。股权投资基金可以依法采取公司制、合伙制等企业组织形式。

股权投资基金管理企业是指管理运作股权投资基金的企业。

私募证券投资基金管理企业是指借助信托公司发行理财产品，在监管机构备案，资金实现第三方银行托管，主要投资于证券市场的投资管理机构。

（二）本规定适用于本市注册的内资、外资、中外合资股权投资基金、股权投资基金管理企业以及私募证券投资基金管理企业，并且满足以下条件：

股权投资基金的注册资本（出资金额）不低于人民币1亿元，且出资方式限于货币形式，首期到位资金不低于5000万元。股东或合伙人应当以自己的名义出资。其中单个自然人股东（合伙人）的出资额不低于人民币500万元。以有限公司、合伙企业形式成立的，股东（合伙人）人数应不多于50人；以非上市股份有限公司形式成立的，股东人数应不多于200人。

股权投资基金管理企业，以股份有限公司形式设立的，注册资本应不低于人民币1000万元；以有限责任公司形式设立的，其实收资本应不低于人民币500万元。

私募证券投资基金管理企业注册资本1000万元人民币以上且管理资产在1亿元人民币以上。

二、规范股权投资基金的工商登记

（一）市各有关部门对股权投资基金、股权投资基金管理企业以及私募证券投资基金管理企业，给予工商注册登记的便利。

（二）股权投资基金、股权投资基金管理企业可在企业名称中使用“基金”或“投资基金”。

（三）公司制、合伙制股权投资基金、股权投资基金管理企业,在章程或合伙协议中应明确规定,不得以任何方式公开募集和发行基金。

（四）承担管理责任的股权投资基金管理企业的法定住所（经营场所），可作为股权投资基金企业的法定住所（经营场所）办理注册登记。

三、明确股权投资基金的税收政策

（一）合伙制股权投资基金和合伙制股权投资基金管理企业不作为所得税纳税主体，采取“先分后税”方式，由合伙人分别缴纳个人所得税或企业所得税。

（二）合伙制股权投资基金和股权投资基金管理企业，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照“个体工商户的生产经营所得”项目，适用5%—35%的五级超额累进税率计征个人所得税。

不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照“利息、股息、红利所得”项目，按20%的比例税率计征个人所得税。

（三）合伙制股权投资基金从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益，属于已缴纳企业所得税的税后收益，该收益可按照合伙协议约定直接分配给法人合伙人，其企业所得税按有关政策执行。

（四）合伙制股权投资基金的普通合伙人，以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风险的行为，不征收营业税；股权转让不征收营业税。

（五）股权投资基金、股权投资基金管理企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》（国税发„2009‟87号）规定条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣企业的应纳税所得额。

四、加大对股权投资基金的支持力度

（一）自本《规定》实施之日起，新注册的股权投资基金可享受以下政策： 以公司制形式设立的股权投资基金，根据其注册资本的规模，给予一次性落户奖励：注册资本达5亿元的，奖励500万元；注册资本达15亿元的，奖励1000万元；注册资本达30亿元的，奖励1500万元。

以合伙制形式设立的股权投资基金，根据合伙企业当年实际募集资金的规模，给予合伙企业委托的股权投资基金管理企业一次性落户奖励：募集资金达到10亿元的，奖励500万元；募集资金达到30亿元的，奖励1000万元；募集资金达到50亿元的，奖励1500万元。

享受落户奖励的股权投资基金，5年内不得迁离深圳。

（二）股权投资基金投资于本市的企业或项目，可根据其对我市经济贡献，按其退出后形成地方财力的30%给予一次性奖励，但单笔奖励最高不超过300万元。

（三）股权投资基金、股权投资基金管理企业因业务发展需要新购置自用办公用房，可按购房价格的1.5％给予一次性补贴，但最高补贴金额不超过500万元。享受补贴的办公用房10年内不得对外租售。

（四）股权投资基金、股权投资基金管理企业新租赁自用办公用房的，给予连续3年的租房补贴，补贴标准为房屋租金市场指导价的30%，补贴总额不超过100万元。

（五）股权投资基金、股权投资基金管理企业以及私募证券投资基金管理企业纳入我市大企业便利直通车服务范围，并按相关规定为其提供优质、便利的服务。

（六）股权投资基金、股权投资基金管理企业以及私募证券投资基金管理企业的高级管理人员，经市人力资源保障部门认定符合条件的，可享受我市关于人才引进、人才奖励、配偶就业、子女教育、医疗保障等方面的相关政策。

（七）本规定中涉及的有关奖励补贴经费，纳入市金融发展专项资金中统筹予以安排，并参照执行市金融发展专项资金管理的有关规定。

五、促进股权投资基金产业的集聚

（一）市各有关部门要进一步优化服务，形成有利于股权投资基金业集聚和健康有序发展的市场环境。

（二）推动建立股权投资基金产业园区，发挥其聚集效应，吸引国内外大型股权投资基金及管理企业入驻。股权投资基金产业园区应组建面向中外股权投资基金及管理企业的服务平台，为落户深圳的国内外股权投资基金及管理企业提供全方位“一站式”办公服务和项目对接支持等服务。

（三）支持外资股权投资基金在深圳发展，积极研究解决外资股权投资基金和基金管理机构的注册登记、外汇管理、产业投资和退出机制等方面的问题。

（四）鼓励和引导社会资本投资股权基金，支持企业年金、地方社保基金按照有关规定投资在深圳市注册设立的股权投资基金。

（五）鼓励商业银行在深圳市开展股权投资基金托管业务和并购贷款业务，支持其依法依规以信托方式投资于股权基金。鼓励证券公司、保险公司、信托公司、财务公司等金融机构在深圳市依法依规投资或设立股权基金和直接投资公司。

（六）支持股权投资基金业开展培训交流活动，推动股权投资基金企业与本市优质中小企业开展交流合作，增强股权投资基金业的影响力。

六、推动股权投资基金业的规范健康发展

（一）规范发展股权投资基金行业协会，充分发挥行业协会在加强行业自律管理方面的作用。

（二）积极引入专业的股权投资基金评级机构，以市场化的方式推动股权投资基金评估体系的建立，引导股权投资基金规范健康发展。

（三）市各有关部门要加强对股权投资基金行业的监督管理、风险预警及处置工作，依法打击利用股权投资基金名义进行的各类非法集资活动。